公 募 基 金 周 报 : 基 金 收 益 向 好 债 基 成 立 渐 热 216.7.11-216.7.15 1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 市 场 震 荡 上 行 业 绩 持 续 向 好 股 市 方 面, 周 二 上 证 综 指 涨 幅 1.82% 奠 定 全 周 上 涨 走 势, 一 周 累 计 涨 幅 2.22% 报 收 354.3 站 稳 3 点 债 市 方 面, 资 金 依 然 偏 向 宽 松, 货 币 政 策 短 期 稳 健, 近 期 债 市 将 保 持 震 荡 走 势,, 上 周 中 债 新 综 合 财 富 指 数 涨 幅.3% 基 金 业 绩 已 连 续 三 周 迎 来 小 丰 收, 中 证 基 金 指 数 上 涨.83%, 股 基 指 数 上 涨 2.13%, 混 基 指 数 上 涨.63%,ETF 指 数 上 涨 2.64%; 债 基 指 数 上 涨.21%, 货 基 收 益.5%;QDII 指 数 涨 幅 2.34%, 需 要 指 出 的 是,QDII 为 T+2 公 布 净 值, 因 此 以 上 QDII 指 数 尚 未 包 含 周 五 净 值 变 化 图 表 1: 近 4 周 中 证 基 金 指 数 周 涨 跌 幅 (%) 4. 2.. -2. 2.91 2.98 2.48 2.64 2.13 2.14 2.6 2.34 1.591.45 1.721.6.83.41 1..63.1.17.38.21.49.5.5 -.4 中 证 基 金 股 票 基 金 混 合 基 金 债 券 基 金 ETF 基 金 货 币 基 金 QDII 基 金 -.46 -.87 216.6.2-216.6.24 216.6.27-216.7.1 216.7.4-216.7.8 216.7.11-216.7.15 1.2 基 金 经 理 观 点 华 安 基 金 石 雨 欣 : 债 市 环 境 好 转 仍 需 警 惕 信 用 风 险 对 于 下 半 年 债 券 市 场, 华 安 聚 利 18 个 月 定 期 开 放 债 基 拟 任 基 金 经 理 石 雨 欣 认 为, 房 地 产 投 资 掉 头 向 下 等 因 素 强 化 了 市 场 对 经 济 下 行 的 预 期, 同 时 基 建 投 资 对 经 济 的 贡 献 率 下 降,CPI 有 所 下 行, 基 本 面 因 素 对 债 市 构 成 支 撑 此 外, 通 胀 低 于 预 期, 货 币 政 策 收 紧 概 率 减 小, 加 之 美 联 储 延 后 加 息, 我 国 债 市 压 力 也 随 之 降 低 事 实 上, 随 着 债 券 市 场 基 本 面 转 好, 近 期 定 期 开 放 债 基 凭 借 封 闭 管 理 历 史 业 绩 表 现 稳 定 的 优 势 再 度 受 到 市 场 青 睐 需 要 指 出 的 是, 尽 管 基 本 面 利 好 利 率 债, 但 石 雨 欣 提 醒 投 资 者 仍 需 警 惕 持 续 上 升 的 信 用 债 风 险 信 用 风 险 继 续 扩 大, 信 用 再 融 资 低 迷 使 企 业 信 用 风 险 仍 面 临 严 峻 考 验, 未 来 几 年 信 用 风 险 仍 将 是 防 范 重 点, 需 要 对 中 低 等 级 及 过 剩 产 能 行 业 予 以 规 避 石 雨 欣 认 为 上 投 摩 根 帅 虎 : 坚 守 逆 向 思 维 加 仓 被 错 杀 成 长 股 帅 虎 认 为, 楼 市 复 苏 对 传 统 产 业 的 滞 后 刺 激 效 应, 的 确 在 逐 步 显 现, 传 统 价 值 股 相 对 安 全 同 时, 在 经 过 多 年 的 改 革 创 新 与 转 型 后, 可 以 观 察 到 不 少 新 兴 产 业 及 企 业 的 崛 起,
正 在 深 刻 改 变 中 国 经 济 的 格 局 投 资 者 所 需 要 做 的, 就 是 从 中 挑 选 出 有 长 远 生 命 力 的 优 质 企 业 从 中 长 期 来 看, 市 场 已 处 于 一 个 底 部 区 域 不 过, 目 前 市 场 依 旧 是 存 量 资 金 博 弈, 因 此 今 年 更 加 考 验 选 股 能 力 展 望 未 来, 帅 虎 表 示, 将 继 续 看 好 军 民 融 合 新 能 源 汽 车 环 保 等 新 兴 产 业, 并 配 置 其 中 估 值 合 理 有 核 心 竞 争 力 的 企 业 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 多 数 基 金 业 绩 喜 人 部 分 维 持 三 周 正 收 益 股 市 连 续 多 周 震 荡 上 行, 股 混 基 金 业 绩 表 现 均 较 好 在 本 次 纳 入 统 计 的 165 只 股 票 型 基 金 中, 仅 28 只 基 金 当 周 收 益 告 负 易 方 达 消 费 行 业 周 涨 幅 4.41% 领 涨 股 基, 国 联 安 科 技 动 力 下 跌 2.51% 领 跌 图 表 2:216.7.11-216.7.15 股 票 型 ( 主 动 管 理 ) 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 易 方 达 消 费 行 业 21/8/2 4.41 7.89 89/618 安 信 消 费 医 药 主 题 215/3/19 4.19 2.3 161/618 交 银 新 消 费 215/7/1 3.87-1.63 258/618 景 顺 长 城 沪 港 深 精 选 215/4/15 3.79-3.63 64/618 安 信 价 值 精 选 214/4/21 3.69 2.73 212/618 上 投 摩 根 智 慧 互 联 215/6/9-1.42-14.84 74/618 上 投 摩 根 民 生 需 求 214/3/14-1.72-5.19 124/618 华 安 智 能 装 备 主 题 215/4/24-1.83-7.54 523/618 招 商 移 动 互 联 215/6/19-2. -19.4 232/618 国 联 安 科 技 动 力 216/1/26-2.51 8.7 561/618 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 在 本 次 纳 入 统 计 的 1229 只 混 合 型 基 金 ( 除 保 本 型 ) 中,227 只 收 益 为 负 融 通 新 能 源 涨 幅 5.1% 领 涨, 西 部 利 得 成 长 精 选 下 跌 4.31% 领 跌 图 表 3:216.7.11-216.7.15 混 合 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 融 通 新 能 源 215/6/29 5.1-2.55 225/1714 华 夏 消 费 升 级 A 216/2/3 4.86 14.4 18/1714 建 信 优 选 成 长 26/9/8 4.72 5.4 11/1714 华 宝 兴 业 资 源 优 选 212/8/21 4.28 18.3 9/1714 前 海 开 源 沪 港 深 蓝 筹 215/12/8 4.18 4.91 1638/1714 广 发 聚 富 23/12/3-2.8-8.89 47/1714 1 诺 亚 研 究 分 析 基 金 每 周 业 绩 时, 仅 将 成 立 3 个 月 以 上 的 基 金 纳 入 统 计 范 围
泰 达 宏 利 市 值 优 选 27/8/3-3.6-19.88 26/1714 泰 达 宏 利 领 先 中 小 盘 211/1/26-3.44-21.69 1181/1714 银 河 大 国 智 造 主 题 216/3/11-4.14 6.4 52/1714 西 部 利 得 成 长 精 选 215/6/2-4.31-6.61 1714/1714 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.2 指 数 型 基 金 : 煤 炭 领 涨, 黄 金 回 落 在 本 次 纳 入 统 计 的 418 只 指 数 型 基 金 中,1 只 收 益 为 负, 其 余 基 金 业 绩 均 收 涨 富 国 中 证 低 碳 收 益 6.6% 领 涨, 华 安 易 富 黄 金 ETF 联 接 下 跌 1.63% 领 跌 行 业 方 面, 煤 炭 领 涨, 消 费 行 业 同 样 涨 幅 居 前, 黄 金 板 块 在 经 历 的 多 日 上 涨 后, 本 周 回 落, 领 跌 指 数 型 基 金 总 体 来 说, 全 周 指 数 型 基 金 的 涨 幅 优 于 股 基 图 表 4:216.7.11-216.7.15 指 数 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 富 国 中 证 煤 炭 215/6/19 6.6 4.31 64/618 汇 添 富 中 证 能 源 ETF 213/8/23 5.63-8.34 241/618 中 融 中 证 煤 炭 215/6/25 5.29 3.19 7/618 招 商 中 证 煤 炭 215/5/2 5.3 1.4 6/618 广 发 中 证 全 指 能 源 ETF 215/6/25 4.71-6.1 248/618 国 泰 黄 金 ETF 213/7/18-1.57 28.76 5/34 易 方 达 黄 金 ETF 213/11/29-1.57 28.54 7/34 华 安 黄 金 ETF 213/7/18-1.58 28.49 6/34 博 时 黄 金 ETF 214/8/13-1.61 29.13 2/34 华 安 易 富 黄 金 ETF 联 接 A 213/8/22-1.63 27.65 4/34 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.3 债 券 型 基 金 : 债 基 业 绩 表 现 稳 定, 可 转 债 基 涨 幅 靠 前 在 本 次 纳 入 统 计 的 579 只 债 券 型 基 金,38 只 基 金 收 益 为 负 民 生 加 银 转 债 优 选 收 益 1.47% 涨 幅 居 前, 诺 安 增 利 下 跌.73% 领 跌 上 周 部 分 转 债 涨 幅 仍 然 居 前, 与 股 市 连 续 多 周 上 涨 有 关, 待 市 场 进 入 调 整 期 后, 可 转 债 基 的 收 益 或 将 受 影 响 图 表 5:216.7.11-216.7.15 债 券 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 民 生 加 银 转 债 优 选 A 213/4/18 1.47-18.36 4/123 鹏 华 可 转 债 215/2/3 1.18-11.26 44/123 南 方 永 利 1 年 A 213/4/25 1.15-1.2 81/123 博 时 信 用 债 券 A 29/6/1 1.12 1.26 114/123 天 治 可 转 债 增 强 A 213/6/4 1.1-13.79 16/123 招 商 安 本 增 利 26/7/11 -.32 -.73 296/123
万 家 双 利 215/6/8 -.34 -.23 47/123 华 安 安 心 收 益 A 212/9/7 -.37-3. 58/123 东 吴 优 信 稳 健 A 28/11/5 -.44-2.87 1/123 诺 安 增 利 A 29/5/27 -.73 1.22 2/123 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.4 QDII 基 金 : 黄 金 QDII 回 落, 港 股 QDII 表 现 抢 眼 在 本 次 纳 入 统 计 的 13 只 QDII 基 金 中, 仅 7 只 收 益 为 负 易 方 达 恒 生 H 股 ETF 周 涨 幅 5.76% 领 涨, 诺 安 全 球 黄 金 跌 幅 2.19% 当 周 领 跌 港 股 在 经 历 了 长 期 的 萎 靡 不 振 后 迎 来 了 一 波 反 弹 行 情, 而 黄 金 QDII 主 要 体 现 在 避 险 价 值 上, 未 来 是 否 投 资 仍 与 全 球 经 济 风 险 事 件 相 关 图 表 6:216.7.11-216.7.15.QDII 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 易 方 达 恒 生 H 股 ETF 212/8/9 5.76 -.88 134/151 银 华 恒 生 H 股 214/4/9 5.69-2.1 139/151 嘉 实 恒 生 中 国 企 业 21/9/3 5.41-1.88 137/151 易 方 达 恒 生 H 股 ETF 联 接 人 民 币 212/8/21 5.4-1.57 133/151 华 夏 恒 生 ETF 212/8/9 5.25 3.72 126/151 广 发 纳 斯 达 克 生 物 科 技 人 民 币 215/3/3 -.97-19.9 2/151 汇 添 富 黄 金 及 贵 金 属 211/8/31-1.95 26.5 3/151 易 方 达 黄 金 主 题 211/5/6-2.5 25.78 19/151 嘉 实 黄 金 211/8/4-2.8 25.83 24/151 诺 安 全 球 黄 金 211/1/13-2.19 25.96 18/151 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 3. 基 金 发 行 统 计 3.1 新 成 立 基 金 : 新 基 发 行 有 所 回 升 债 基 占 据 半 壁 江 山 216.7.11-216.7.15 共 19 只 基 金 成 立, 发 行 总 规 模 135 亿 元 从 发 行 数 量 看, 共 1 只 股 票 型 8 只 混 合 型 9 只 债 券 型 1 只 货 币 型 基 金 发 行 上 周 有 所 回 升, 债 基 在 规 模 和 数 量 上 的 占 比 显 著 增 加 图 表 7:216 近 4 周 新 成 立 产 品 数 量 图 表 8:216 近 4 周 新 成 立 产 品 规 模
2 2 15 15 1 1 5 5 6.2-6.24 6.27-7.1 7.4-7.8 7.11-7.15 6.2-6.24 6.27-7.1 7.4-7.8 7.11-7.15 3.2 基 金 募 集 & 获 批 & 受 理 2: 债 基 受 理 数 量 增 加 显 著 216.7.11-216.7.15 共 计 14 只 基 金 开 始 募 集, 其 中 股 票 型 2 只 混 合 型 5 只 指 数 型 2 只 债 券 型 3 只 货 币 型 2 只 216.7.4-216.7.8 证 监 会 公 布 的 获 批 基 金 21 只, 其 中 混 合 型 5 只 指 数 型 4 只 债 券 型 11 只 货 币 型 1 只 216.7.4-216.7.8 证 监 会 受 理 基 金 46 只, 其 中 股 票 型 2 只 混 合 型 14 只 指 数 型 2 只 债 券 型 25 只 货 币 型 3 只 图 表 9:216 近 4 周 新 募 集 产 品 数 量 图 表 1:215 近 4 周 产 品 获 批 数 量 2 4 15 3 1 2 5 1 6.2-6.24 6.27-7.1 7.4-7.8 7.11-7.15 6.13-6.17 6.2-6.24 6.27-7.1 7.4-7.8 图 表 11:215 近 4 周 产 品 受 理 数 量 6 4 2 6.13-6.17 6.2-6.24 6.27-7.1 7.4-7.8 2 基 金 的 获 批 与 受 理 来 自 证 监 会, 该 信 息 公 布 滞 后 于 基 金 市 场, 因 此 统 计 数 据 为 市 场 前 一 周 的 结 果
4. 一 周 基 金 要 闻 部 分 基 金 子 公 司 备 案 缓 行 新 政 未 至 业 内 再 论 转 型 目 前 有 消 息 称, 包 括 深 圳 上 海 等 地 在 内 的 多 家 基 金 子 公 司 日 前 曾 被 监 管 层 进 行 窗 口 指 导, 要 求 其 专 项 计 划 暂 停 或 放 缓 备 案 节 奏 有 记 者 了 解 到, 进 行 窗 口 指 导 的 部 门 并 非 接 受 备 案 的 基 金 业 协 会, 而 是 地 方 派 出 机 构 据 深 圳 一 家 基 金 子 公 司 人 士 透 露, 与 此 前 部 分 基 金 子 公 司 因 遭 到 行 政 监 管 措 施 而 暂 停 产 品 备 案 不 同, 此 次 监 管 层 的 监 管 收 紧 更 具 窗 口 性 质, 其 目 的 或 在 对 部 分 规 模 较 大 的 基 金 子 公 司 进 行 监 管 限 制 值 得 一 提 的 是, 虽 然 基 金 子 公 司 处 于 酝 酿 中 的 多 项 监 管 规 则 尚 未 出 炉, 但 业 内 对 于 相 应 的 监 管 方 向 仍 存 较 多 争 议 一 方 面, 部 分 公 司 认 为 短 时 间 内 将 基 金 子 公 司 趋 同 于 信 托 式 监 管 存 在 难 度 ; 而 也 有 相 关 业 务 人 士 认 为, 当 下 应 当 推 动 对 基 金 子 公 司 的 转 型, 以 尽 快 满 足 和 适 应 新 的 监 管 口 径
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