连 接 北 美 资 本, 促 进 企 业 成 长 Ungad Chadda 高 级 副 总 裁 多 伦 多 证 劵 交 易 所 George Gao( 郜 翔 ) 亚 洲 区 经 理 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 & 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 2009 TMX Group Inc. All rights reserved. Do not copy, distribute or modify this document without TMX Group Inc. s prior written consent.
免 责 申 明 本 文 件 仅 供 参 考, 并 不 构 成 对 在 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 和 / 或 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 或 天 然 气 交 易 所 上 市 有 价 证 券 的 购 买 邀 请 TMX 集 团 有 限 公 司 及 其 成 员 不 对 提 及 的 任 何 有 价 证 券 作 任 何 认 可 和 推 荐 对 特 定 证 券 的 评 价, 请 咨 询 专 业 人 员 尽 管 本 资 料 信 息 经 过 精 心 收 集 和 编 辑,TMX 集 团 有 限 公 司 及 其 任 何 成 员 公 司 不 代 表 保 证 或 担 保 本 资 料 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 您 同 意 不 依 赖 本 资 料 之 信 息 用 作 交 易 商 业 或 金 融 之 目 的 本 资 料 信 息 的 提 供 基 于 以 下 的 明 确 条 件, 及 您 对 本 条 件 的 明 确 同 意, 即 TMX 集 团 有 限 公 司 和 / 或 其 任 何 成 员 公 司 不 对 因 本 资 料 或 者 使 用 或 依 赖 本 资 料 信 息 造 成 的 任 何 错 误 及 误 差 负 责 2009 TMX 集 团 有 限 公 司
提 纲 1. TMX 集 团 简 介 - 具 全 球 竞 争 力 的 交 易 所 2. 国 际 业 务 的 拓 展 3. TMX 集 团 具 竞 争 力 的 定 位 4. 中 国 上 市 企 业 5. 联 系 方 式 和 附 录
加 拿 大 及 其 经 济 状 况 坚 实 稳 定 显 著
多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 和 创 业 板 第 七 大 交 易 所 集 团 根 据 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 和 创 业 板 上 市 发 行 人 国 内 总 市 值 ( 世 界 交 易 所 联 盟, 2009 年 6 月 ) 北 美 第 一 全 球 第 二 根 据 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 和 创 业 板 上 市 发 行 人 数 量 ( 世 界 交 易 所 联 盟, 2009 年 6 月 ) 第 七 大 交 易 所 集 团 根 据 融 资 额 ( 世 界 交 易 所 联 盟, 2008 年 ) 5
多 元 资 产 类 别 的 交 易 所 集 团 股 权 金 融 衍 生 品 (53% 所 有 权 ) (19% 所 有 权 ) 固 定 收 入 能 源 数 据 (47% 所 有 权 )
北 美 股 票 市 场 概 况 纽 约 证 券 交 易 所 纳 斯 达 克 高 级 上 市 标 准 披 露 规 则 初 级 上 市 标 准 柜 台 交 易 行 情 公 告 榜 加 拿 大 国 民 证 券 交 易 所 (CNSX) 粉 单 市 场 最 低 的 / 无 上 市 标 准
TMX 集 团 独 特 的 市 场 结 构 2,250 家 公 司 45 家 公 司 在 2008 年 升 级 到 高 级 市 场 72 家 公 司 在 2007 年 升 级 到 高 级 市 场 1,503 家 公 司 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 为 新 兴 公 司 和 小 型 融 资 提 供 资 本 总 市 值 248 亿 加 元, 平 均 市 值 1100 万 加 元 为 寻 求 在 北 美 优 质 市 场 上 市 的 国 际 公 司 提 供 经 济 高 效 的 跳 板 交 易 所 指 导 新 上 市 公 司 的 管 理 便 捷 有 效 的 升 级 机 制, 公 司 在 条 件 成 熟 时 升 级 到 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 102 年 历 史 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 高 级 市 场, 面 向 已 树 立 良 好 声 誉 的 公 司 和 拥 有 公 开 市 场 经 验 的 管 理 团 队 总 市 值 1.5 万 亿 加 元, 平 均 市 值 10 亿 加 元 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 市 值 大 于 5 亿 加 元 的 发 行 人 中,35% 在 美 国 的 交 易 所 交 互 上 市 接 触 到 更 大 及 更 多 的 国 际 机 构 投 资 者 和 更 佳 的 分 析 师 评 价 全 球 瞩 目 的 专 门 指 数 156 年 历 史 截 至 2009 年 6 月
TMX 集 团 的 股 权 交 易 在 服 务 中 小 规 模 企 业 方 面 居 领 先 地 位 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 和 创 业 板 发 行 人 的 市 值 ( 百 万 加 元 ) 截 止 2009 年 6 月 30 日 27% 35% 1% 16% 6% 7% 17% 14% 15% 14% 14% 12% 8% 7% 5% 2% 1% 0% 0% 0% <1 1-5 5-10 10-25 25-50 50-100 100-250 250-500 500-1B >1B 多 交 所 创 业 板 多 交 所 主 板 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 发 行 人 规 模 : 1,503 家 发 行 人, ~$1.50 万 亿 加 元 总 市 值 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 发 行 人 规 模 ( 不 含 NEX): 2,250 家 发 行 人, ~$248 亿 加 元 总 市 值 *As of Sept. 30/08. **TSXV/NEX graduates from August 1/01 to Sept. 30/08.
多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 或 创 业 板 上 市 方 式 首 次 公 开 发 行 (IPO) 资 本 库 公 司 (CPC) 特 殊 目 的 并 购 公 司 (SPAC) 反 向 收 购 / 反 向 合 并 合 格 交 易 / 并 购 双 重 或 交 互 上 市
CPC 和 SPAC 方 式 创 新 的 上 市 渠 道 资 本 库 公 司 (CPC): 独 特 的 在 多 交 所 创 业 板 上 市 的 渠 道 与 一 个 干 净 的 壳 公 司, 即 资 本 库 公 司 实 施 反 向 并 购 自 从 1987 年 项 目 实 施 以 来, 2,045 家 资 本 库 公 司 实 现 上 市 80% 的 资 本 库 公 司 完 成 了 合 格 交 易 (QT) 自 1995 年 以 来,203 家 原 资 本 库 公 司 已 经 升 级 到 主 板 交 易 96 家 原 资 本 库 公 司 目 前 在 主 板 交 易 2008 年 完 成 了 86 个 合 格 交 易 (QTs) 2009 年 上 半 年 完 成 了 35 个 合 格 交 易 特 别 目 的 并 购 公 司 (SPAC): 2008 年 12 月 19 日, 多 伦 多 证 券 交 易 所 启 动 特 别 目 的 并 购 公 司 项 目 最 少 融 资 3 千 万 加 元 90% 的 首 次 公 开 发 行 融 资 必 须 存 入 一 个 信 托 基 金 在 36 个 月 内 寻 找 合 格 并 购 项 目 ; 并 购 目 标 不 能 在 公 司 首 次 公 开 发 行 以 前 正 式 确 定 如 果 合 格 兼 并 目 标 没 有 找 到 或 者 没 有 被 股 东 批 准, 融 资 资 金 将 返 还 给 非 发 起 人 股 东
市 场 概 览 2009 年 6 月 30 日 2009 年 6 月 2009 年 6 月 上 市 公 司 数 量 2,250 1,503 总 市 值 $248 亿 $1,5041 亿 中 等 市 值 $290 万 $7290 万 平 均 市 值 $1100 万 $10 亿 融 资 额 $12.6 亿 $256 亿 平 均 融 资 额 $160 万 $7710 万 上 市 数 量 83* 37 升 级 数 量 6 个 升 级 到 多 交 所 主 板 - * 包 括 首 次 公 开 发 行 资 本 库 公 司 反 向 收 购 合 格 交 易 主 板 转 板 及 其 他
多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 和 创 业 板 上 市 公 司 行 业 分 布 多 样 化 按 行 业 统 计 的 发 行 人 数 多 交 所 主 板 (100% = 1503) 多 交 所 创 业 板 (100% = 2250) 房 地 产 3% 公 用 事 业 及 管 道 2% 指 数 基 金 7% 林 产 品 2% 清 洁 技 术 3% 生 命 科 学 5% 金 融 服 务 5% 石 油 天 然 气 8% 房 地 产 3% 金 融 服 务 2% 通 讯 和 媒 体 1% 资 本 库 公 司 11% 清 洁 技 术 3% 结 构 性 产 品 16% 矿 业 21% 生 命 科 学 2% 制 造 业 4% 矿 业 49% 科 技 5% 通 讯 和 媒 体 3% 多 元 化 行 业 20% 其 他 5% 科 技 9% 石 油 天 然 气 11% 截 止 2009 年 6 月 30 日 * 不 含 NEX
加 拿 大 股 票 市 场 是 中 小 市 值 首 次 公 开 发 行 的 理 想 市 场 加 拿 大 和 美 国 首 次 发 行 总 数 2008 年 首 次 公 开 发 行 平 均 融 资 额 美 国 市 场 : US$7.774 亿 多 交 所 主 板 : US$3510 万 多 交 所 创 业 板 : US$350 万 加 拿 大 美 国 145 233 187 197 165 199 158 208 94 96 81 31 34 14 2003 来 源 : Hoovers 首 次 公 开 发 行 中 心 2004 2005 2006 2007 2008 2009 年 上 半 年
TMX 集 团 : 连 接 成 长 资 本 TMX 集 团 新 上 市 TMX 集 团 股 票 融 资 额 (10 亿 加 元 ) 204 194 223 197 207 174 178 186 176 $46.5 $46.2 $47.6 128 150 126 $37.3 $41.8 $35.3 $25.6 59 37 $2.4 $4.1 $6.1 $7.9 $11.1 $5.5 $1.3 2003 2005 2007 2009 年 06 月 多 交 所 主 板 多 交 所 创 业 板 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 年 6 月 多 交 所 主 板 多 交 所 创 业 板 多 交 所 创 业 板 的 新 上 市 公 司 不 包 括 资 本 库 公 司
连 接 资 本 - 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 多 伦 多 证 劵 交 易 所 主 板 上 市 数 量 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 股 票 融 资 额 (10 亿 加 元 ) 204 223 197 207 $46.5 $46.2 $47.6 $41.8 $35.3 126 $25.6 37 2004 2005 2006 2007 2008 2009 年 上 半 年 公 司 首 次 公 开 发 行 收 入 信 托 首 次 公 开 发 行 指 数 基 金 / 结 构 性 产 品 首 次 公 开 发 行 多 交 所 创 业 板 升 级 其 他 2004 2005 2006 2007 2008 2009 年 上 半 年 补 充 融 资 二 次 发 行 私 募 首 次 公 开 发 行
连 接 成 长 资 本 - 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 多 伦 多 证 劵 交 易 所 创 业 板 上 市 数 量 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 股 票 融 资 (10 亿 加 元 ) 366 $11.1 237 259 281 329 $6.1 $7.9 $5.5 $4.2 83 $1.3 2004 2005 2006 2007 2008 2009 年 上 半 年 首 次 公 开 发 行 资 本 库 首 次 公 开 发 行 反 向 收 购 合 格 交 易 其 他 2004 2005 2006 2007 2008 2009 年 上 半 年 二 次 发 行 私 募 首 次 公 开 发 行
强 大 的 交 易 流 动 性 - 交 易 量 多 交 所 创 业 板 股 权 交 易 量 (10 亿 股 ) 多 交 所 主 板 股 权 交 易 量 (10 亿 股 ) 37.1 52.6 43.6 61.3 64.2 82.0 96.1 109.2 63.0 16.6 21.1 18.9 2004 2005 2006 2007 2008 2009 年 上 半 年 2004 2005 2006 2007 2008 2009 年 上 半 年
多 交 所 主 板 的 国 际 投 资 机 构 23 个 国 际 经 纪 公 司, 包 括 : Barclays Capital Citigroup CSFB Goldman Sachs HSBC JP Morgan Macquarie Capital Markets Merrill Lynch Morgan Stanley Raymond James State Street UBS 交 易 股 数 ( 百 万 ) 平 均 日 交 易 量 多 伦 多 证 劵 交 易 所 主 板 220.9 242.7 255.6 326.9 382.1 435.2 504.2 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 上 半 年 80 个 加 拿 大 经 纪 公 司, 包 括 : National Bank Financial BMO Nesbitt Burns CIBC World Markets GMP Securities RBC DS Scotia Capital Markets TD Securities 多 交 所 日 交 易 量 的 大 约 40% 来 自 于 美 国 的 组 织 为 他 们 的 机 构 和 零 售 客 户 提 供 服 务
提 纲 1. TMX 集 团 简 介 - 具 全 球 竞 争 力 的 交 易 所 2. 国 际 业 务 的 拓 展 3. TMX 集 团 具 竞 争 力 的 定 位 4. 中 国 上 市 企 业 5. 联 系 方 式 和 附 录
TMX集团的国际业务市场 英国* 俄罗斯 矿业/能源 /清洁技术 矿业/能源 * 中国 美国 所有行业 所有行业 以色列 科技/工业 印度 多元化 南美洲 矿业/能源/工业 非洲 澳大利亚 矿业 矿业/能源/工业
TMX- 国 际 企 业 上 市 的 选 择 TMX 集 团 国 际 上 市 国 家 / 地 区 分 布 TMX 集 团 国 际 上 市 行 业 分 布 中 国, 48, 18% 英 国 / 欧 洲, 21, 8% 澳 大 利 亚 / 新 西 兰 / 巴 布 亚 新 几 内 亚, 30, 11% 多 元 化 产 业, 61, 23% 石 油 天 然 气, 23, 9% 科 技, 13, 5% 清 洁 技 术, 19, 7% 南 非 / 亚 洲, 11, 4% 中 南 美 洲, 8, 3% 金 融 服 务 及 产 品, 14, 5% 其 他 地 区 *, 10, 4% 生 命 科 学, 11, 4% 美 国, 136, 52% 矿 业, 123, 47% 国 际 上 市 总 数 截 至 2009 年 6 月 30 日 = 264 多 伦 多 证 劵 交 易 所 主 板 = 146 家 上 市 公 司, 总 市 值 =$624 亿 多 伦 多 证 劵 交 易 所 创 业 板 =118 家 上 市 公 司, 总 市 值 = $19 亿 * 其 它 地 区 包 括 加 勒 比 海 海 峡 群 岛 和 根 西 岛
新 上 市 的 国 际 公 司 多 交 所 主 板 和 创 业 板 新 上 市 的 国 际 公 司 按 国 家 划 分 2008 年 多 交 所 主 板 和 创 业 板 新 上 市 的 国 际 公 司 按 行 业 划 分 中 国 南 美 / 美 洲 英 国 / 欧 洲 南 美 42 49 49 矿 业, 20, 42% 清 洁 技 术, 3, 6% 科 技, 1, 2% 石 油 天 然 气, 1, 2% 澳 大 利 亚 / 新 西 兰 其 他 美 国 指 数 基 金 美 国 29 36 多 种 产 业, 12, 24% 15 15 13 资 本 库 公 司, 5, 10% 指 数 基 金 和 标 准 普 尔 指 数, 7, 14% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 上 半 年 2008 新 上 市 = 49 其 他 地 区 包 括 百 慕 大 群 岛, 巴 巴 多 斯 岛 英 属 西 印 度 群 岛, 海 峡 群 岛 和 根 西 岛 2008 年 有 25 个 新 的 美 国 上 市 公 司, 包 括 6 个 指 数 基 金
提 纲 1. TMX 集 团 简 介 - 具 全 球 竞 争 力 的 交 易 所 2. 国 际 业 务 的 拓 展 3. TMX 集 团 具 竞 争 力 的 定 位 4. 中 国 上 市 企 业 5. 联 系 方 式 和 附 录
TMX 集 团 为 不 同 成 长 阶 段 的 公 司 服 务 概 念 / 矿 区 研 发 / 勘 探 商 业 化 / 开 发 稳 定 生 产 运 营 历 史 创 始 人, 家 庭 成 员 / 朋 友 天 使 投 资 人 风 险 投 资 家 粉 单 市 场 / 柜 台 交 易 多 伦 多 证 交 所 创 业 板 上 市 企 业 伦 敦 证 交 所 二 板 上 市 企 业 多 伦 多 证 交 所 主 板 上 市 企 业 私 募 资 本 对 象 纽 约 证 交 所 / 纳 斯 达 克 上 市 企 业
全 球 股 票 市 场 比 较 2009 年 6 月 多 交 所 主 板 / 创 业 板 香 港 交 易 所 新 加 坡 证 交 所 上 海 证 交 所 深 圳 证 交 所 伦 敦 证 交 所 二 板 纽 约 - 泛 欧 证 交 所 ( 美 国 ) 纳 斯 达 克 上 市 公 司 数 量 3,753 1,273 762 864 739 1,413 3,155 2,894 总 市 值 (10 亿 美 元 ) $1,357.2 $1,825.5 $368.0 $2,329.3 $619.9 $78.3 $9,863.6 $2,590.2 新 上 市 数 量 (2008) 445 35 41 76 71 114 166 177 交 易 额 (10 亿 美 元 ) $640.6 $680.4 $108.9 $2,136.7 $1,105.0 $22.5 $9,528.2 $14,722.7 广 泛 股 票 市 场 指 数 ( 到 2009 年 6 月 30 日 ) 15.4% 21.2% 32.4% 62.5% 73.9% 35.5% 25.7% 16.4% 来 源 : 交 易 所 网 站, 世 界 交 易 所 联 盟
TMX 集 团 在 矿 业 融 资 方 面 国 际 领 先 1427 家 矿 业 发 行 人 截 止 08 年 12 月 31 日 矿 业 融 资 总 额 ( 百 万 加 元 ) 1 项 融 资 11,651 138 家 新 上 市 2008 8,284 1087 项 融 资 5 129 5,416 5,202 241 83 亿 股 票 融 资 2008 3,099 1,647 2 1,446 1 1,317 1 4630 亿 交 易 额 2008 圣 保 罗 证 交 所 多 交 所 纽 约 证 交 所 伦 敦 证 交 所 二 板 资 料 来 源 :Gamah 国 际 公 司, 2008 年 12 月 由 TMX 集 团 编 辑 澳 大 利 亚 证 交 所 雅 加 达 证 交 所 上 交 所 香 港 交 易 所
TMX 集 团 的 能 源 行 业 非 常 活 跃 486 家 能 源 发 行 人 截 止 08 年 12 月 31 日 多 交 所 主 板 和 多 交 所 创 业 板 石 油 和 天 然 气 股 权 资 本 融 资 额 44 家 新 上 市 2008 $11.7B $10.4B $10.5B $9.2B 41 亿 股 票 融 资 2008 $2.6B $5.3B $4.1B 4290 亿 交 易 额 2008 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
TMX 集 团 清 洁 技 术 行 业 不 断 成 长 110 家 清 洁 技 术 发 行 人 截 止 2008 年 12 月 31 日 清 洁 技 术 涉 及 到 很 多 行 业 正 是 多 交 所 上 市 企 业 的 优 势 行 业 : 12 家 新 上 市 2008 4.54 亿 股 票 融 资 2008 160 亿 交 易 额 2008 能 源 : 发 电, 储 存, 基 础 设 施, 效 率 运 输 水 资 源 & 废 水 处 理 垃 圾 回 收 空 气 与 环 境 材 料 制 造 / 工 业
TMX 集 团 科 技 行 业 上 市 公 司 数 量 居 第 二 位 312 家 科 技 发 行 人 截 至 08 年 12 月 31 日 多 交 所 主 板 和 多 交 所 创 业 板 科 技 股 权 资 本 融 资 额 11 家 新 上 市 2008 $26 亿 $18 亿 $18 亿 $17 亿 4.25 亿 股 票 融 资 2008 $6.49 亿 $9.69 亿 $4.25 亿 820 亿 交 易 额 2008 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
TMX 集 团 支 持 多 样 化 的 生 命 科 学 行 业 130 家 生 命 科 学 发 行 人 截 至 08 年 12 月 31 日 多 交 所 主 板 和 多 交 所 创 业 板 生 命 科 学 股 权 资 本 融 资 额 8 家 新 上 市 2008 $11.7 亿 $9.45 亿 $0.886B $10.2 亿 $6.42 亿 3.73 亿 股 票 融 资 2008 $4.23 亿 $3.73 亿 80 亿 交 易 额 2008 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
TMX 集 团 拥 有 一 个 庞 大 的 多 元 化 产 业 行 业 505 家 多 元 化 产 业 发 行 人 截 至 08 年 12 月 31 日 多 交 所 主 板 和 多 交 所 创 业 板 多 元 产 业 股 权 资 本 融 资 额 25 家 新 上 市 2008 $71 亿 $87.7 亿 $79 亿 $74 亿 30 亿 股 票 融 资 2008 $30 亿 2323 亿 交 易 额 2008 2004 2005 2006 2007 2008
TMX 集 团 有 一 个 强 大 的 金 融 服 务 行 业 134 家 金 融 服 务 发 行 人 截 至 08 年 12 月 31 日 多 交 所 主 板 和 多 交 所 创 业 板 金 融 服 务 业 股 权 资 本 融 资 额 7 家 新 上 市 2008 $175 亿 175 亿 股 票 融 资 2008 $34 亿 $59 亿 $37 亿 $44 亿 3403 亿 交 易 额 2008 2004 2005 2006 2007 2008
多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 及 创 业 板 融 资 情 况 2009 年 上 半 年 主 要 行 业 融 资 情 况 金 融 矿 业 石 油 天 然 气 工 业 清 洁 技 术 科 技 生 命 科 学 总 计 $66 亿 $89 亿 $30 亿 $58 亿 $3.57 亿 $0.95 亿 $1.45 亿 $249 亿
提 纲 1. TMX 集 团 简 介 - 具 全 球 竞 争 力 的 交 易 所 2. 国 际 业 务 的 拓 展 3. TMX 集 团 具 竞 争 力 的 定 位 4. 中 国 上 市 企 业 5. 联 系 方 式 和 附 录
多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 / 创 业 板 上 市 的 中 国 公 司 中 国 及 中 国 相 关 上 市 公 司 按 行 业 分 布 制 造 业, 10, 15% 资 本 库 公 司, 5, 8% 科 技, 3, 5% 金 融 服 务, 3, 5% 生 命 科 学, 7, 11% 林 产 业, 3, 5% 清 洁 技 术, 2, 3% 石 油 天 然 气, 1, 2% 多 元 产 业, 12, 18% 矿 业, 19, 28% 中 国 及 中 国 相 关 上 市 公 司 总 数, 截 止 2009 年 6 月 30 日 = 65 多 伦 多 证 劵 交 易 所 主 板 = 22 家 上 市, 总 市 值 =52 亿 加 元 多 伦 多 证 劵 交 易 所 创 业 板 = 43 家 上 市, 总 市 值 = 5.58 亿 加 元
许 多 中 国 * 公 司 在 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 / 创 业 板 获 得 成 长 资 本 2005 ( 加 元 ) 2006 ( 加 元 ) 2007 ( 加 元 ) 2008 ( 加 元 ) 2009 上 半 年 ( 加 元 ) 总 市 值 ($ 十 亿 ) $2.7 $4.3 $9.7 $3.9 $5.7 上 市 公 司 数 量 43 54 57 66 65 市 值 中 值 ($ 百 万 ) $26.7 $20.9 $27.6 $6.7 $13.0 平 均 市 值 ($ 百 万 ) $62.8 $80.5 $170.7 $59.6 $88.2 融 资 额 ($ 百 万 $276.0 $201.7 $925.4 $204.6 $420.7** 平 均 融 资 额 ($ 百 万 ) $8.4 $4.7 $20.1 $7.9 $52.6 上 市 项 目 7 9 7 11 5 * 包 括 中 国 公 司 和 与 中 国 相 关 的 公 司 : 指 公 司 的 主 要 资 产 或 生 产 位 于 中 国 境 内 ** 嘉 汉 林 业 公 司 二 次 发 行 募 集 3.795 亿 加 元
通 过 TMX 集 团 在 加 拿 大 上 市 的 优 势 加 拿 大 是 全 球 中 小 市 值 企 业 上 市 地 的 最 佳 选 择 科 技 和 生 命 科 学 行 业 居 于 全 球 前 三 位 上 市 公 司 多 元 化 跨 行 业, 涉 及 行 业 齐 全 基 于 标 准 的 交 易 所, 服 务 于 中 小 型 上 市 公 司 针 对 TMX 集 团 上 市 的 专 门 项 目 ( 如, 资 本 库 公 司 及 特 殊 目 的 并 购 公 司 ) 持 续 融 资 能 力 资 本 投 资 在 过 去 5 年 中 稳 定 增 长 浓 郁 的 股 权 文 化 - 49% 的 加 拿 大 人 都 持 有 股 份 强 劲 的 交 易 流 动 性 在 过 去 5 年 中, 交 易 增 长 了 30% 多 伦 多 证 券 交 易 所 具 有 较 低 的 交 易 冲 击 成 本 分 析 师 在 较 早 阶 段 即 进 行 分 析 报 道 加 拿 大 的 监 管 委 员 会 和 交 易 所 : 以 客 户 为 中 心 基 于 原 则 而 非 基 于 规 定 采 用 灵 活 的 公 司 治 理 规 则, 特 别 有 利 于 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 上 市 公 司 ( 如, 内 部 控 制 声 明 的 免 除 )
有 关 国 际 公 司 的 特 别 考 虑 已 经 在 另 一 家 高 级 证 券 市 场 挂 牌 的 公 司 可 能 可 以 免 掉 一 些 特 定 的 要 求 包 括 英 国, 澳 大 利 亚, 南 非 需 要 向 证 监 会 申 请 持 续 披 露 对 某 些 证 券 市 场, 允 许 新 的 简 化 了 的 挂 牌 申 请 接 受 国 际 财 务 报 告 会 计 / 审 计 准 则 以 及 美 国 一 般 公 认 会 计 准 则 董 事 会 和 管 理 层 必 须 要 有 北 美 公 众 公 司 的 经 验 - 董 事 不 要 求 加 拿 大 籍 必 须 考 虑 有 足 够 的 股 东 基 础 以 及 股 票 发 放 来 支 持 多 交 所 的 流 动 性 不 要 求 在 加 拿 大 设 办 公 室 但 是 建 议 有 联 系 人 在 加 拿 大 以 方 便 股 东 和 证 券 分 析 师 的 咨 询
多 交 所 主 板 和 创 业 板 上 市 费 用 很 有 竞 争 力 最 低 及 最 高 入 市 费 用 ( 单 位 :1,000 加 元 ) 最 低 及 最 高 维 持 费 用 ( 单 位 :1,000 加 元 ) 700 627 700 600 600 542 500 500 400 400 300 200 100 0 40 200 122 162 70 271 没 有 上 限 300 200 100 0 90 95 9 103 37 70 174 多 交 所 创 业 板 多 交 所 主 板 伦 敦 证 交 所 二 板 * 纳 斯 达 克 全 美 证 券 交 易 所 纽 约 证 交 所 ** 伦 敦 证 交 所 澳 大 利 亚 证 交 所 多 交 所 创 业 板 多 交 所 主 板 伦 敦 证 交 所 二 板 * 纳 斯 达 克 全 美 证 券 交 易 所 纽 约 证 交 所 ** 伦 敦 证 交 所 澳 大 利 亚 证 交 所 * 不 包 括 保 荐 费 ** 纽 约 证 交 所 每 个 发 行 人 每 年 的 上 市 费 用 上 限 为 50 万 美 元 * 不 包 括 保 荐 费 ** 纽 约 证 交 所 每 个 发 行 人 每 年 的 上 市 费 用 上 限 为 50 万 美 元 资 料 来 源 : 多 交 所 对 交 易 所 上 市 费 用 文 件 的 分 析 (2009 年 7 月 24 日 )
为 什 么 在 多 伦 多 证 劵 交 易 所 创 业 板 上 市 融 资 范 围 50 万 到 2 千 万 多 轮 融 资 = 更 多 早 期 投 资 机 会 并 购 货 币 员 工 持 股 计 划 辅 导 角 色 进 入 高 级 市 场 的 阶 梯 简 化 的 毕 业 通 道 升 级 到 多 交 所 主 板 升 级 的 公 司 已 经 有 良 好 的 历 史 纪 录
案 例 研 究 : 希 尔 威 金 属 矿 业 有 限 公 司 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 代 码 :SVM 上 市 日 期 : 2005 年 10 月 24 日 上 市 方 式 : 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 升 级 市 值 : 6.851 亿 加 元 ( 按 2009 年 6 月 3 日 计 ) 希 尔 威 金 属 矿 业 有 限 公 司 致 力 于 在 中 国 收 购 勘 探 和 开 采 与 银 相 关 的 矿 区 目 前, 该 公 司 正 在 运 营 和 开 发 位 于 河 南 省 Ying 矿 区 的 4 个 银 - 铅 - 锌 矿 希 尔 威 通 过 其 在 中 国 的 子 公 司 拥 有 这 些 矿 区, 分 别 在 子 公 司 控 股 77.5% 和 70% 公 司 正 在 青 海 省 进 行 Na-Bao 多 金 属 项 目 的 勘 探 该 公 司 的 普 通 股 计 入 标 准 普 尔 / 多 交 所 综 合 指 数 标 准 普 尔 / 多 交 所 全 球 黄 金 指 数 以 及 标 准 普 尔 / 多 交 所 环 球 矿 业 指 数 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 交 易 量 : 2005 年 日 均 交 易 量 = 83,648 股 2006 年 日 均 交 易 量 = 213,937 股 2007 年 日 均 交 易 量 = 251,537 股 2008 年 日 均 交 易 量 = 551,672 股 融 资 情 况 : 1991 年 至 2005 年 在 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 通 过 私 募 筹 集 资 金 2050 万 加 元 2006 年 通 过 二 次 发 行 在 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 筹 集 资 金 4780 万 加 元 分 析 师 : 截 止 2008 年 12 月 31 日, 有 4 位 加 拿 大 分 析 师 分 析 希 尔 威 金 属 矿 业 有 限 公 司
案 例 研 究 : 米 高 集 团 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 代 码 :MGO 上 市 日 期 : 2007 年 5 月 10 日 上 市 类 型 : 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 升 级 市 值 : 4.139 亿 加 元 ( 截 止 2009 年 6 月 3 日 ) 米 高 集 团 通 过 其 全 资 子 公 司, 拥 有 和 经 营 位 于 中 国 不 同 战 略 性 区 域 的 化 肥 生 产 厂, 生 产 并 向 中 国 的 农 业 市 场 销 售 专 业 钾 肥 ( 硝 酸 钾 和 硫 酸 钾 ) 米 高 集 团 遵 循 严 格 的 有 关 安 全 质 量 和 环 境 保 护 的 政 府 法 规 米 高 在 四 川 的 工 厂 获 得 了 国 际 环 境 管 理 标 准 ISO 14001 认 证 多 伦 多 证 券 交 易 所 交 易 量 : 2006 年 日 均 交 易 量 = 17,758 股 * 2007 年 日 均 交 易 量 = 164,848 股 2008 年 日 均 交 易 量 = 208,248 股 在 多 伦 多 证 券 交 易 所 融 资 情 况 : 2006 年 5 月 融 资 1810 万 加 元 2007 年 2 月 融 资 2500 万 加 元 2008 年 3 月 完 成 招 股 书 发 行 2880 万 加 元 分 析 师 : 截 止 2008 年 12 月 31 日, 有 9 位 加 拿 大 分 析 师 分 析 米 高 集 团 * 米 高 于 2006 年 5 月 25 日 在 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 上 市
案 例 研 究 : 长 丰 能 源 有 限 公 司 多 伦 多 证 劵 交 易 所 创 业 板 代 码 :CFY 上 市 日 期 : 2008 年 2 月 4 日 上 市 类 型 : 直 接 上 市 ( 反 向 并 购 一 家 未 上 市 的 报 告 发 行 人 ) 市 值 : 2230 万 加 元 ( 截 止 2009 年 6 月 3 日 ) 长 丰 能 源 公 司 从 事 天 然 气 输 送 管 网 的 设 计 和 建 设, 并 且 在 海 南 省 三 亚 市 开 展 为 商 业 和 居 民 用 户 输 送 天 然 气 的 业 务 交 易 量 : 2008 年 日 均 交 易 量 = 16,307 股 2009 年 日 均 交 易 量 = 23,620 股 多 交 所 创 业 板 融 资 情 况 : 2008 年 通 过 私 募 融 资 750 万 加 币 分 析 师 : 截 至 2009 年 4 月, 有 一 位 分 析 师 分 析 长 丰 能 源 有 限 公 司
Equicom 提 供 最 佳 服 务 加 拿 大 领 先 的 投 资 者 关 系 公 司 100 多 家 客 户 服 务 所 有 的 行 业 具 有 行 业 专 长 的 专 家 队 伍 资 本 市 场 广 泛 认 可 分 支 机 构 遍 布 全 加 拿 大 Equicom Equicom 将 确 will 保 : ensure: 您 的 Your 计 划 story 被 市 场 is 了 understood 解 in the market 营 造 Awareness 您 公 司 的 认 of 知 your 度 Company is built 您 在 You 加 拿 have 大 拥 a 有 physical 常 设 机 构 presence in Canada 在 信 You 息 披 adhere 露 方 面 to 采 best 用 最 佳 practices 实 践 in continuous disclosure
各 种 公 司 都 受 惠 于 多 伦 多 证 券 交 易 所 的 领 先 地 位
提 纲 1. TMX 集 团 简 介 - 具 全 球 竞 争 力 的 交 易 所 2. 国 际 业 务 的 拓 展 3. TMX 集 团 具 竞 争 力 的 定 位 4. 中 国 上 市 企 业 5. 联 系 方 式 和 附 录
联 系 方 式 郜 翔 001-416.947.4273 亚 洲 区 经 理 george.gao@tsx.com 多 伦 多 证 券 交 易 所 主 板 多 伦 多 证 券 交 易 所 创 业 板 130 King Street West Toronto ON M5X 1J2 请 访 问 www.tsx.com/china
多 伦 多 证 劵 交 易 所 主 板 上 市 标 准 工 业 公 司 上 市 标 准 标 准 高 级 盈 利 预 计 盈 利 研 发 科 技 公 众 持 股 # 股 东 公 众 股 数 公 众 持 股 金 额 总 市 值 300 100 万 $400 万 N/A 300 100 万 $400 万 N/A 300 100 万 $400 万 N/A 300 100 万 $400 万 N/A 300 100 万 $1000 万 $5000 万 财 务 要 求 净 有 形 资 产 税 前 盈 利 税 前 现 金 流 现 金 2 足 够 的 资 金 3 营 运 资 本 资 本 结 构 $750 万 $30 万 $700/$500 N/A N/A 足 够 足 够 $200 万 $20 万 $500 N/A N/A 足 够 足 够 $750 万 $30 万 1 $500 1 N/A N/A 足 够 足 够 N/A N/A N/A $1200 万 2 年 3 足 够 足 够 N/A N/A N/A $1000 1 年 3 足 够 足 够 其 他 标 准 产 品 / 服 务 商 业 化 能 力 高 级 阶 段 运 作 历 史 2 年 1 本 财 政 年 度 以 及 下 年 度 的 计 划 2 通 过 募 股 说 明 书 募 集 资 金 3 用 来 支 付 开 支, 研 发, 以 及 资 本 项 目 开 支
多 伦 多 证 劵 交 易 所 创 业 板 上 市 要 求 第 一 级 : 科 技 或 者 工 业 种 类 1 种 类 2 种 类 3 净 有 形 资 产 $1 百 万 $5 百 万 N/A ( 包 括 首 次 公 开 发 行 $) 税 前 盈 利 $100,000 N/A $200,000 营 运 资 本 18 个 月 18 个 月 + $10 万 18 个 月 公 众 持 有 股 份 1 百 万 1 百 万 1 百 万 上 市 公 司 市 值 $1 百 万 $1 百 万 $1 百 万 股 东 数 200 200 200 公 众 持 有 比 例 20% 20% 20% * R&D MLR: 类 似 于 第 2 种 但 是 要 求 以 前 的 研 发 1 百 万 并 且 必 须 推 荐 1 百 万 研 发 项 目
多 伦 多 证 劵 交 易 所 创 业 板 上 市 要 求 第 二 级 : 科 技 或 者 工 业 净 有 形 资 产 ( 包 括 首 次 公 开 发 行 $) 种 类 1 种 类 2 $500,000 $750,000 税 前 盈 利 $50,000 N/A 前 期 支 出 或 收 入 N/A $250,000 运 营 资 本 12 月 12 月 + $10 万 其 他 N/A 具 有 商 业 可 行 性 最 低 首 次 公 开 发 行 价 格 $0.15 $0.15 公 众 持 有 股 份 500,000 500,000 股 东 数 200 200 公 众 持 有 比 例 20% 20%