总 第 167 期 2016 年 9 月 10 日 台 股 短 线 应 无 立 即 回 档 风 险, 惟 指 数 上 档 空 间 有 限 操 作 上 选 股 不 选 市, 淘 汰 弱 势 股 转 进 营 收 创 高 个 股 台 债 关 注 美 债 殖 利 率 升 势 何 时 止 歇 及 银 行 买 盘 力 道 美 国 FED 开 会 前 美 元 偏 强, 台 币 走 势 则 视 外 资 动 向 台 币 下 周 主 要 区 间 料 在 31.200-31.700 台 湾 金 融 市 场 一 周 展 望
本 期 导 读 台 湾 主 要 金 融 市 场 一 周 走 势... 2 台 股 上 档 空 间 有 限, 债 市 视 银 行 买 盘 力 道 何 时 进 场... 3 下 周 重 要 数 据 与 事 件 一 览 (9 月 12 日 -9 月 16 日 )... 5 本 周 重 要 消 息 回 顾... 6 台 湾 主 要 金 融 市 场 一 周 走 势 注 : 以 上 金 融 市 场 走 势 数 据 均 采 集 自 路 透 Eikon 终 端 2
台 股 上 档 空 间 有 限, 债 市 视 银 行 买 盘 力 道 何 时 进 场 记 者 罗 两 莎 路 透 台 北 9 月 10 日 - 台 湾 股 市 老 江 湖 有 句 话 说 : 当 你 觉 得 投 资 股 票 越 来 越 难 赚 到 钱 时, 就 表 示 指 数 在 高 点 了 而 就 技 术 面 观 察, 分 析 师 指 出, 短 线 台 股 虽 无 立 即 回 档 风 险, 惟 周 KD 已 连 两 周 向 下, 代 表 中 期 指 数 有 拉 回 风 险, 投 资 人 操 作 应 保 守 以 对 分 析 师 表 示, 下 周 受 中 秋 节 长 假 效 应 影 响, 台 股 不 会 有 大 行 情, 将 呈 量 缩 整 理 格 局, 秋 节 长 假 后 市 场 则 关 注 美 国 FED 利 率 决 策, 观 望 气 氛 更 浓, 料 指 数 将 暂 时 守 在 9,100 点 附 近 美 联 储 将 于 9 月 20-21 日 举 行 政 策 会 议, 本 周 五 多 位 决 策 者 对 是 否 在 短 期 内 升 息 表 达 了 不 同 意 见, 从 一 些 拥 有 永 久 投 票 权 的 委 员 的 讲 话 中 可 以 看 出, 他 们 对 支 持 近 期 升 息 仍 有 保 留 筹 码 方 面, 他 指 出, 应 留 意 外 资 在 现 货 与 期 货 期 市 场 动 向, 在 现 货 市 场 若 连 两 天 卖 超 逾 百 亿 台 币, 且 在 期 货 市 场 的 净 多 单 降 至 五 万 口 以 下, 加 上 台 币 贬 破 31.800 并 冲 往 32 元 大 关, 这 反 应 外 资 在 股 市 卖 超 并 汇 出 9,258 点 未 必 是 今 年 的 最 高 点, 但 要 再 往 上 涨 空 间 已 有 限 兆 丰 投 顾 一 不 愿 具 名 分 析 师 说 欧 洲 日 本 等 主 要 央 行 狂 印 钞 票, 外 资 疯 拥 台 股, 台 股 更 是 在 资 金 派 对 一 路 狂 欢 ; 分 析 师 说, 欧 洲 央 行 宣 布 不 再 印 钞 票, 而 预 期 美 国 联 准 会 12 月 的 升 息 机 率 亦 窜 升 至 60%, 更 加 深 资 金 行 情 收 手, 惟 各 国 央 行 宽 松 政 策 不 变,9 月 美 国 FED 若 不 升 息, 台 股 资 金 行 情 可 望 持 续 第 一 金 投 顾 董 事 长 陈 奕 光 即 称, 台 股 接 下 来 是 W 底 与 M 头 之 间 的 对 决, 观 盘 四 大 重 点 分 别 为 型 态 筹 码 及 利 率 和 汇 率 他 表 示, 台 股 若 爆 900 亿 台 币 以 上 成 交 量, 指 数 又 跌 破 季 颈 线 8,928 点, 代 表 指 数 有 效 跌 破 支 撑 且 M 头 成 形 惟 从 周 五 美 股 重 挫, 周 六 台 股 开 高 呈 良 性 换 手 观 察, 短 线 台 股 不 致 形 成 M 头, 且 外 资 年 初 以 来 买 超 台 股 4,621 亿 台 币, 短 线 大 卖 台 股 机 率 不 大, 料 指 数 在 8,928 至 8,958 点 应 有 撑 但 他 认 为, 美 国 FED 若 9 月 不 升 息, 台 股 资 金 行 情 可 望 持 续, 且 目 前 大 盘 未 露 败 相,M 头 暂 时 不 会 出 现 操 作 策 略 方 面, 陈 奕 光 建 议, 投 资 人 应 控 制 资 金 水 位, 并 采 选 股 不 选 市 投 资 策 略, 选 股 标 的 应 以 实 施 库 藏 股 的 公 司 8 月 营 收 创 新 高 且 9 月 展 望 依 旧 看 好 的 个 股, 及 集 团 和 法 人 做 帐 的 股 票 ; 资 金 比 重 方 面, 若 指 数 未 能 站 回 月 线 9,100 点, 比 重 应 降 至 五 成 以 下 国 泰 证 期 顾 问 处 分 析 师 简 伯 仪 指 出, 就 技 术 面 观 察, 台 股 已 跌 破 五 日 均 线, 且 周 KD 连 两 周 向 下, 代 表 中 期 指 数 有 拉 回 的 迹 象, 加 上 近 日 外 资 罕 见 在 期 货 市 场 大 幅 减 码, 表 示 外 资 已 在 获 利 了 结 近 期 外 资 很 少 在 期 货 市 场 调 节 一 万 口 以 上, 大 盘 不 见 得 马 上 会 回 档, 但 要 留 意 高 档 风 险 简 伯 仪 说 他 建 议, 投 资 人 此 时 应 检 视 手 中 持 股, 调 节 弱 势 股, 接 下 来 就 是 停 看 听, 看 看 基 本 面 有 没 有 改 善 3
简 伯 仪 指 出, 短 线 观 察 重 点 为 指 数 能 否 守 住 8,900 点 重 要 支 撑, 8,900 点 不 但 是 颈 线, 也 是 季 线, 这 个 位 子 如 果 带 量 跌 破 就 比 较 危 险 了, 代 表 震 荡 的 风 险 存 在 兆 丰 投 顾 前 述 不 愿 具 名 分 析 师 则 称, 早 期 在 没 有 股 市 技 术 分 析 时, 股 市 老 手 都 以 在 股 市 赚 钱 的 难 易 程 度 判 断 股 市 是 否 已 至 高 点 ; 而 今 年 以 来 台 股 指 数 虽 一 路 走 高, 惟 除 台 积 电 等 少 数 个 股 股 价 频 创 高 外, 能 在 股 市 赚 到 钱 的 人 却 不 多, 显 示 市 场 已 背 离, 且 因 指 数 处 于 相 对 高 档, 短 线 虽 无 立 即 大 回 档 风 险, 惟 往 上 空 间 亦 不 大 分 析 师 预 估, 未 来 两 周 台 股 指 数 区 间 料 在 8,950-9,100 ** 关 注 美 债 殖 利 率 走 势 ** 债 市 方 面, 台 湾 指 标 10 年 公 债 殖 利 率 周 六 一 路 探 高, 主 要 反 应 国 际 债 市 偏 空 氛 围, 下 周 仍 要 关 注 美 债 殖 利 率 升 势 何 时 止 歇 及 银 行 买 盘 力 道 交 易 员 表 示, 短 线 暂 且 持 续 消 化 短 多 调 节 卖 需, 若 美 债 殖 利 率 续 扬, 下 周 台 债 难 逃 区 间 偏 空 整 理 105/11 今 日 盘 中 高 位 来 到 0.7220%, 创 本 期 券 发 行 以 来 新 高 一 位 大 型 银 行 主 管 称,105/11 殖 利 率 大 弹, 主 要 是 反 应 美 债 利 空, 下 周 如 果 继 续 弹 升, 我 们 就 进 场 没 有 预 设 高 点, 反 正 月 底 央 行 是 否 进 一 步 降 息, 市 场 看 法 分 歧, 有 高 点 就 买 殖 利 率 在 下 面 盘 太 久, 后 面 会 不 会 多 杀 多 就 很 难 讲, 现 在 还 没 有 听 到 哀 嚎 声 一 位 大 型 证 券 交 易 员 说 另 位 大 型 民 营 台 债 交 易 员 也 称,105/11 殖 利 率 连 续 三 个 交 易 日 走 升, 尽 管 期 间 有 银 行 买 盘 进 场 接 手, 但 力 道 并 不 强, 下 周 因 逢 中 秋 节 长 假, 市 场 操 作 料 较 趋 保 守 且 美 债 偏 空 态 势 依 旧, 料 台 债 续 区 间 偏 空 盘 整 他 们 预 估,10 年 公 债 105/11 期 殖 利 率 下 周 波 动 区 间 先 看 0.68-0.76%;105/8 期 公 债 殖 利 率 则 在 0.54-0.58% **FED 会 前 美 元 偏 升 台 币 略 趋 贬 ** 汇 市 方 面, 交 易 员 指 出, 因 近 日 美 联 储 官 员 对 FED 升 息 看 法 忽 鸽 忽 鹰, 台 币 亦 跟 着 忽 升 忽 贬, 波 动 幅 度 明 显 加 剧 ; 料 在 FED 开 会 前 国 际 美 元 偏 强, 使 台 币 等 亚 币 走 势 相 对 呈 弱 势 不 过, 他 们 表 示, 台 币 只 要 贬 破 31.500 重 要 心 理 关 卡, 就 会 吸 引 出 口 商 进 场 大 举 抛 汇, 使 台 币 获 适 度 支 撑, 倘 若 外 资 无 大 举 汇 出, 台 币 不 致 重 贬, 估 在 31.800 应 有 强 劲 支 撑 ; 换 言 之, 台 币 未 来 走 势 关 键 仍 在 外 资 的 动 向 FED 开 会 前 美 元 看 升, 台 币 偏 弱 一 位 大 型 银 行 交 易 员 说 另 一 大 型 外 资 保 管 行 交 易 员 指 出, 这 波 国 际 美 元 走 低, 台 币 最 高 也 只 升 至 31.185, 但 随 即 回 落 至 31.500 以 上, 看 来 台 币 短 线 不 容 易 升 破 31.200, 这 里 对 美 元 是 一 个 很 强 的 支 撑 他 们 指 出, 中 秋 节 前 因 为 长 假 效 应, 外 资 动 作 不 会 太 大, 台 币 将 陷 区 间 狭 幅 整 理, 秋 节 长 假 后 又 因 FED 开 会 在 即, 市 场 观 望 气 氛 将 趋 转 浓, 交 投 恐 显 清 淡 交 易 员 预 估, 未 来 两 周 台 币 兑 美 元 波 动 区 间 暂 看 31.200-31.700 ( 完 ) 4
下 周 重 要 数 据 与 事 件 一 览 (9 月 12 日 -9 月 16 日 ) 日 期 重 要 数 据 重 要 事 件 9/12 周 一 9/13 周 二 9/14 周 三 9/15 周 四 9/16 周 五 日 本 8 月 企 业 物 价 指 数 7 月 机 械 订 单 亚 特 兰 大 FED 总 裁 洛 克 哈 特 演 说 韩 国 8 月 进 出 口 物 价 失 业 率 日 本 第 三 季 企 业 调 查 指 数 中 国 8 月 工 业 增 加 值 房 地 产 开 发 和 销 售 社 会 消 费 零 售 总 额 德 国 8 月 消 费 者 物 价 调 和 指 数 (HICP) 终 值 批 发 物 价 (13-16 日 ) 英 国 8 月 消 费 者 物 价 指 数 (CPI) 生 产 者 物 价 指 数 (PPI) 德 国 9 月 ZEW 经 济 景 气 指 数 欧 元 区 第 二 季 就 业 人 口 美 国 8 月 联 邦 预 算 澳 洲 9 月 消 费 者 信 心 指 数 日 本 7 月 工 业 生 产 修 正 值 产 能 利 用 率 指 数 欧 元 区 7 月 工 业 生 产 瑞 士 9 月 ZEW 投 资 者 信 心 指 数 美 国 8 月 进 出 口 物 价 美 国 及 加 拿 大 汤 森 路 透 / 益 普 索 主 要 消 费 者 信 心 指 数 日 本 路 透 短 观 9 月 制 造 业 信 心 指 数 澳 洲 8 月 就 业 人 数 就 业 参 与 率 及 失 业 率 欧 元 区 7 月 贸 易 收 支 8 月 消 费 者 物 价 调 和 指 数 (HICP) 终 值 英 国 德 国 法 国 意 大 利 汤 森 路 透 / 益 普 索 9 月 消 费 者 信 心 指 数 美 国 第 二 季 经 常 帐 收 支 9 月 纽 约 联 储 及 费 城 联 储 制 造 业 指 数 美 国 8 月 生 产 者 物 价 指 数 零 售 销 售 美 国 8 月 工 业 生 产 产 能 利 用 率 美 国 7 月 企 业 库 存 日 本 韩 国 及 澳 洲 路 透 / 益 普 索 9 月 主 要 消 费 者 信 心 指 数 (PCSI) 欧 元 区 第 二 季 劳 动 成 本 美 国 8 月 消 费 者 物 价 指 数 每 周 平 均 实 质 所 得 美 国 密 西 根 大 学 消 费 者 信 心 现 况 预 期 指 数 9 月 初 值 美 国 克 利 夫 兰 联 邦 储 备 银 行 CPI 美 国 7 月 整 体 资 本 流 动 及 外 资 购 买 美 国 公 债 路 透 中 文 新 闻 部 简 介 明 尼 亚 波 利 斯 FED 总 裁 卡 什 卡 利 参 加 研 讨 会 多 伦 多 全 球 论 坛 国 际 会 议, IMF 总 裁 拉 加 德 等 发 表 演 说 美 联 储 前 主 席 格 林 斯 潘 参 加 一 场 由 胡 佛 研 究 所 主 办 的 会 议 欧 洲 央 行 总 裁 德 拉 吉 在 意 大 利 发 表 讲 话 欧 洲 央 行 执 委 劳 滕 施 莱 格 在 一 次 活 动 上 发 表 讲 话 加 拿 大 央 行 高 级 副 总 裁 威 尔 金 斯 发 表 演 讲 欧 盟 执 委 会 主 席 贾 克 在 欧 洲 议 会 发 表 其 年 度 国 情 咨 文 英 国 央 行 公 布 利 率 决 定 瑞 士 央 行 货 币 政 策 评 估 欧 盟 峰 会, 除 英 国 以 外 欧 盟 27 国 领 导 人 讨 论 英 国 退 欧 之 后 如 何 支 撑 经 济 俄 罗 斯 央 行 利 率 决 定 路 透 中 文 新 闻 部 于 1992 年 成 立, 随 着 大 中 华 区 经 济 的 高 速 成 长 及 客 户 群 的 扩 大, 中 文 新 闻 依 托 路 透 全 球 新 闻 的 强 大 平 台, 迅 速 成 为 路 透 财 经 服 务 的 重 要 一 环, 提 供 中 文 实 时 消 息 及 深 入 报 导, 以 助 大 中 华 区 客 户 做 出 正 确 的 投 资 决 策 路 透 中 文 新 闻 部 同 仁 分 驻 北 京 上 海 香 港 台 北 及 多 伦 多 五 地, 新 闻 内 容 涵 盖 宏 观 经 济 及 政 策 监 管 外 汇 及 固 定 收 益 市 场 股 市 和 企 业 新 闻 大 宗 商 品 及 能 源 等 5
本 周 重 要 消 息 回 顾 台 湾 央 行 周 一 公 布,8 月 末 外 汇 存 底 为 4,358.62 亿 美 元, 较 上 月 增 0. 41% 或 17.75 亿 美 元 台 湾 主 计 总 处 周 二 公 布,8 月 消 费 者 物 价 指 数 (CPI) 较 上 年 同 期 升 0.57%, 低 于 市 场 预 期 路 透 调 查 中 值 为 年 增 0.93% 台 湾 财 政 部 周 三 公 布,8 月 出 口 金 额 较 上 年 同 期 升 1.0% 该 数 据 优 于 预 期 的 年 增 0.40%, 为 连 续 第 二 个 月 成 长 台 湾 大 型 商 业 银 行 -- 华 南 银 行 副 总 经 理 李 宗 贤 周 三 指 出, 由 于 整 体 景 气 未 见 好 转, 加 上 房 屋 持 有 成 本 高, 目 前 购 屋 者 以 自 住 型 占 大 多 数, 投 资 客 则 近 乎 于 零 ; 因 买 方 预 期 房 价 仍 有 下 修 空 间, 观 望 气 氛 浓, 预 估 房 价 仍 有 5-15% 下 修 空 间, 豪 宅 价 格 下 修 空 间 恐 更 大 两 位 消 息 人 士 周 四 指 出, 美 国 花 旗 集 团 将 在 台 湾 发 行 两 档 30 年 期 零 息 美 元 债, 一 年 内 不 赎 回 券 (NC1*1) 与 两 年 内 不 赎 回 券 (NC2*1) 各 以 IRR( 隐 含 年 报 酬 率 )4.06% 4.04% 定 价 台 湾 央 行 周 四 表 示, 从 9 月 11 日 ( 周 日 ) 起, 银 行 对 专 业 投 资 机 构 投 资 人 及 高 净 值 投 资 法 人 以 外 的 客 户, 在 办 理 新 种 复 杂 性 高 风 险 外 汇 衍 生 性 金 融 商 品 前, 一 律 要 先 申 请 台 湾 劳 动 部 周 四 稍 晚 指 出, 经 过 基 本 工 资 审 议 委 员 会 决 议, 台 湾 基 本 工 资 月 薪 自 明 年 的 1 月 1 日 起 调 整 至 21,009 台 币, 涨 幅 5% 台 湾 资 产 最 大 金 控 -- 国 泰 金 控 周 五 称, 董 事 会 决 议 通 过 将 办 理 现 金 增 资 发 行 甲 种 特 别 股, 暂 定 发 行 总 数 为 上 限 10 亿 股, 股 息 率 上 限 8%, 发 行 价 格 每 股 55-65 台 币, 暂 定 发 行 总 金 额 为 350-500 亿 台 币 两 位 消 息 人 士 周 六 指 出, 中 美 洲 经 济 整 合 银 行 (CABEI) 将 在 台 湾 发 行 五 三 年 期 固 定 利 率 宝 岛 债, 分 别 以 4.2% 3.95% 定 价 路 透 中 文 专 题 新 闻 路 透 中 文 新 闻 为 客 户 提 供 包 括 路 透 专 题 新 闻 每 周 全 球 财 经 新 闻 荟 萃 以 及 汇 市 债 市 和 大 宗 商 品 等 多 个 类 别 的 新 闻 产 品 路 透 台 湾 金 融 市 场 一 周 展 望 内 容 包 括 但 不 仅 限 于 文 字 图 片 数 据 及 图 表 内 容 均 为 汤 森 路 透 拥 有, 受 版 权 及 其 他 知 识 产 权 法 例 保 护, 未 经 许 可 不 得 擅 自 使 用 于 详 细 了 解 本 期 所 述 资 讯 和 数 据 内 容, 欢 迎 使 用 汤 森 路 透 Eikon 终 端 浏 览 查 询 编 辑 : 李 可 柔 电 话 :+886-2-2500-8408 carol.lee@tr.com 监 制 : 屈 桂 娟 电 话 :+852-2843-6318 guijuan.qu1@tr.com 6