中 诚 信 国 际 有 关 负 责 人 就 2005 年 中 国 银 行 业 公 开 评 级 答 记 者 问 2005 年 9 月 1 日, 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 公 司 在 北 京 召 开 新 闻 发 布 会, 发 布 了 2005 年 中 国 银 行 业 展 望 与 评 级 报 告, 并 公 布 了 18 家 国 内 银 行 的 综 合 财 务 实 力 评 级 个 体 财 务 实 力 评 级 与 评 级 展 望, 这 是 中 诚 信 国 际 继 2004 年 首 次 发 布 国 内 15 家 银 行 的 主 动 评 级 结 果 后 对 中 国 银 行 业 的 持 续 跟 踪 评 级 在 本 次 公 开 评 级 中, 中 诚 信 国 际 充 分 肯 定 了 中 国 银 行 业 发 展 的 积 极 进 展 和 国 有 商 业 银 行 改 革 取 得 的 成 就, 调 高 了 国 有 银 行 的 个 体 财 务 实 力 等 级 ; 同 时, 调 低 了 深 圳 发 展 银 行 和 民 生 银 行 的 信 用 等 级, 并 首 次 发 布 3 家 城 市 商 业 银 行 的 主 动 评 级 结 果, 表 明 城 市 商 业 银 行 作 为 中 国 银 行 体 系 中 的 重 要 组 成 部 分, 其 发 展 中 的 信 用 状 况 受 到 了 评 级 机 构 的 关 注 1 问 : 中 诚 信 国 际 为 何 要 对 商 业 银 行 进 行 公 开 评 级 答 : 我 们 认 为 有 以 下 四 个 方 面 : 一 作 为 本 地 评 级 机 构, 我 们 采 用 了 具 有 国 际 先 进 的 评 级 技 术 结 合 中 国 国 情 的 银 行 评 级 方 法, 发 表 不 同 于 国 外 评 级 机 构 的 评 级 意 见, 为 银 行 的 存 款 人 投 资 者 交 易 对 手 提 供 准 确 的 风 险 信 息 ; 二 以 独 立 客 观 的 评 级 意 见 帮 助 银 行 度 量 自 身 风 险 状 况, 改 善 其 风 险 管 理 同 时 外 部 评 级 的 公 信 力 将 有 助 于 银 行 业 加 强 自 律 管 理, 提 高 银 行 体 系 的 抗 风 险 能 力 ; 三 科 学 的 评 级 体 系 和 独 立 客 观 的 评 级 意 见 将 为 监 管 机 构 的 监 管 工 作 起 到 一 定 的 参 考 作 用 ; 四 本 次 评 级 的 重 要 目 的 是 以 此 来 促 进 中 国 银 行 业 的 信 息 披 露 进 程, 促 进 银 行 经 营 透 明 化 2 问 : 关 于 中 国 银 行 业 的 整 体 风 险 的 看 法 答 :2004 年 中 国 银 行 业 也 取 得 了 重 要 成 就 主 要 表 现 在 : 政 府 主 导 的 银 行 改 革 取 得 进 展, 中 国 银 行 和 建 设 银 行 初 步 完 成 了 财 务 重 组 ; 国 有 银 行 资 产 质 量 的 有 所 改 善, 不 良 贷 款 率 的 总 体 水 平 下 降 ; 资 本 充 足 率 有 所 提 升, 银 行 业 总 体 风 险 得 到 缓 解 ; 监 管 水 平 进 一 步 提 高 中 国 银 行 业 的 发 展 令 人 瞩 目 随 着 中 国 经 济 的 持 续 稳 定 增 长 以 及 稳 健 货 币 政 策 下 货 币 供 应 量 的 稳 定 增 长, 未 来 几 年 银 行 业 仍 将 保 持 较 快 的 发 展 基 于 对 中 国 银 行 业 发 展 的 宏 观 环 境 和 财 务 状 况 改 善 的 预 期, 我 们 认 为, 尽 管 中 国 的 银 行 体 系 仍 然 面 临 着 资 产 质 量 低 赢 利 水 平 不 高 1
等 问 题, 这 些 问 题 也 是 中 国 银 行 体 系 甚 至 整 个 金 融 体 系 不 可 忽 视 的 风 险 因 素 但 同 时 我 们 也 观 察 到, 政 府 和 监 管 机 构 以 及 银 行 自 身 正 在 通 过 外 部 援 助 和 内 部 努 力 试 图 解 决 这 些 问 题, 并 且 已 经 达 到 了 某 些 预 期 的 效 果 因 此, 我 们 认 为,2005-2006 年 中 国 银 行 业 发 展 中 的 积 极 因 素 仍 将 趋 于 主 导 地 位, 银 行 体 系 的 整 体 风 险 有 望 逐 步 降 低 但 我 们 也 认 为 中 国 银 行 业 发 展 中 的 问 题 依 然 严 峻, 银 行 整 体 盈 利 能 力 依 然 偏 弱 我 们 的 估 算 表 明,2004 年 15 家 主 要 国 有 商 业 银 行 和 股 份 制 银 行 的 拨 备 前 总 资 产 收 益 率 为 1%, 提 取 大 量 的 不 良 贷 款 拨 备 后, 银 行 总 资 产 收 益 率 只 有 0.5% 左 右, 净 资 产 收 益 率 为 9.3%, 与 国 际 银 行 业 的 盈 利 水 平 相 比 仍 然 存 在 较 大 的 差 距 根 据 我 们 观 察,2003 年 以 来 银 行 信 贷 规 模 的 过 快 扩 张 受 2004 年 国 家 实 行 宏 观 调 控 的 影 响, 可 能 导 致 银 行 新 增 贷 款 中 不 良 贷 款 的 反 弹, 中 国 银 行 业 资 产 和 信 贷 规 模 扩 张 中 的 潜 在 风 险 依 然 存 在, 降 低 不 良 贷 款 规 模 和 比 率 的 任 务 依 然 很 艰 巨 资 本 严 重 不 足 仍 然 是 中 国 银 行 业 的 突 出 问 题, 即 使 按 照 较 为 宽 松 的 口 径 计 算, 中 国 银 行 业 的 资 本 充 足 率 水 平 与 国 际 银 行 相 比 明 显 偏 低 要 使 整 体 资 本 充 足 率 达 到 8% 的 最 低 要 求, 则 中 国 银 行 业 的 资 本 缺 口 依 然 巨 大 因 此, 要 达 到 监 管 要 求 的 银 行 资 本 充 足 率 水 平 还 需 要 通 过 各 种 途 径 补 充 资 本 金 缺 口 3 问 : 国 有 银 行 的 改 革 和 财 务 重 组 对 国 有 商 业 银 行 的 信 用 状 况 有 什 么 影 响 答 : 中 国 政 府 正 在 通 过 一 系 列 的 财 务 支 持 和 制 度 建 设 以 加 速 国 有 银 行 改 革 的 进 程, 通 过 财 务 重 组 引 入 战 略 投 资 者 公 开 上 市 和 完 善 治 理 结 构 为 重 点 的 股 份 制 改 造, 以 提 高 国 有 银 行 的 竞 争 力 2003 年 底, 中 国 银 行 和 中 国 建 设 银 行 作 为 国 有 商 业 银 行 股 份 制 改 革 试 点 银 行, 获 得 了 政 府 450 亿 美 元 的 外 汇 注 资, 国 有 银 行 开 始 进 入 国 家 控 股 的 股 份 制 商 业 银 行 改 革 和 财 务 重 组 阶 段 通 过 国 家 注 资 处 置 不 良 资 产 增 加 风 险 拨 备 等 措 施, 国 有 银 行 较 好 地 改 善 了 财 务 状 况, 资 本 充 足 率 初 步 达 到 了 监 管 标 准, 资 产 质 量 明 显 改 善, 抗 风 险 能 力 显 著 增 强 截 至 2004 年 末, 中 国 银 行 与 中 国 建 设 银 行 的 资 本 充 足 率 分 别 为 8.62% 和 11.95%; 不 良 贷 款 比 率 分 别 为 5.12% 和 3.70%; 拨 备 覆 盖 率 分 别 达 到 71.7% 和 69.9% 我 们 确 信, 政 府 将 会 通 过 各 种 方 式 加 速 国 有 银 行 的 改 革, 并 在 短 期 内 使 国 有 银 行 的 财 务 指 标 达 到 监 管 要 求, 国 有 银 行 的 信 用 水 平 较 改 制 前 有 了 较 大 的 提 升 中 诚 信 国 际 基 于 对 国 家 2
主 导 的 国 有 银 行 的 坏 帐 剥 离 外 汇 注 资 和 财 务 重 组 因 素 的 考 虑, 以 及 对 国 有 银 行 公 开 上 市 的 积 极 影 响 的 预 期, 将 中 国 建 设 银 行 和 中 国 银 行 的 个 体 财 务 实 力 公 开 评 级 分 别 调 整 为 AAi 和 Ai +, 并 将 其 评 级 展 望 调 整 为 正 面 ; 将 中 国 工 商 银 行 的 个 体 财 务 实 力 评 级 调 整 为 Ai, 其 评 级 展 望 调 整 为 正 面 4 问 : 中 国 银 行 业 的 不 良 贷 款 率 和 资 本 充 足 率 的 变 化 趋 势 如 何, 宏 观 调 控 是 否 导 致 银 行 业 的 不 良 贷 款 率 上 升 答 :2004 年 中 国 银 行 业 总 体 资 本 充 足 率 有 了 进 一 步 的 提 高, 在 2003 年 初, 中 国 银 行 业 资 本 充 足 率 能 够 达 到 全 球 标 准 的 商 业 银 行 的 资 产 占 全 部 银 行 资 产 的 比 例 只 有 0.56%, 但 是 到 2004 年 底 该 比 例 提 升 到 47% 以 上 我 们 认 为 到 2006 年 底, 该 比 例 还 将 提 高 到 80% 左 右 同 时, 我 们 认 为, 国 有 银 行 经 过 政 府 主 导 的 财 务 重 组 和 不 良 资 产 剥 离 后, 资 本 充 足 率 水 平 有 望 进 一 步 提 升 我 们 观 察 到, 中 国 银 行 中 国 建 设 银 行 和 中 国 工 商 银 行 等 国 有 银 行 经 过 政 府 600 亿 美 元 的 外 汇 注 资 并 进 行 财 务 重 组 后, 其 资 本 充 足 率 水 平 均 达 到 了 监 管 部 门 关 于 资 本 充 足 率 8% 的 监 管 要 求 但 随 着 2005-2006 年 中 国 宏 观 经 济 稳 定 增 长 和 银 行 信 贷 规 模 的 可 能 增 长, 中 国 银 行 业 在 每 一 时 点 上 均 保 持 监 管 机 构 要 求 的 8% 的 资 本 充 足 率 仍 有 较 大 的 难 度 但 我 们 注 意 到, 中 国 银 行 业 正 在 努 力 建 立 补 充 资 本 金 的 长 效 机 制 国 有 银 行 的 上 市 引 进 战 略 投 资 者 发 行 次 级 债 将 会 成 为 2005-2006 年 中 国 银 行 业 实 现 资 本 充 足 率 达 到 并 超 过 8% 的 监 管 要 求 的 重 要 途 径 同 时, 我 们 也 肯 定, 中 国 银 行 业 未 来 时 期 的 盈 利 增 长 形 成 的 银 行 资 本 金 自 我 积 累, 以 及 政 府 对 国 有 银 行 的 利 润 分 成 补 充 资 本 金 的 承 诺, 对 保 持 银 行 资 本 充 足 率 具 有 一 定 的 保 障 能 力 中 国 银 行 业 的 不 良 贷 款 率 已 从 历 史 最 高 峰 的 30% 下 降 到 目 前 的 10% 左 右 国 际 上 对 中 国 银 行 业 资 产 质 量 的 负 面 担 心 明 显 下 降, 而 且 正 在 逐 渐 转 变 成 正 面 的 肯 定 2004-2005 年 中 国 政 府 和 国 有 银 行 在 处 置 银 行 庞 大 的 不 良 资 产 方 面 做 出 了 重 大 努 力, 实 施 财 务 重 组 后 的 国 有 银 行 其 不 良 贷 款 率 均 有 较 大 幅 度 的 下 降 中 国 银 行 中 国 建 设 银 行 和 中 国 工 商 银 行 等 国 有 银 行 等 进 行 财 务 重 组 后 其 不 良 贷 款 率 分 别 降 为 5.12% 3.7% 和 4.58% 但 2005 年 6 月 末, 主 要 商 业 银 行 的 不 良 资 产 率 8.79%, 其 中 国 有 商 业 银 行 10.2% 中 国 银 行 业 的 信 贷 投 放 受 内 部 机 制 的 影 响 仍 存 在 着 一 定 程 度 的 软 约 束, 如 果 人 民 币 升 值 促 成 了 信 贷 规 模 的 进 一 步 紧 缩, 中 国 银 行 体 系 的 不 良 资 产 率 仍 有 可 能 出 现 反 弹 3
根 据 我 们 观 察,2003 年 以 来 银 行 信 贷 规 模 的 过 快 扩 张 受 2004 年 国 家 实 行 宏 观 调 控 的 影 响, 可 能 导 致 银 行 新 增 贷 款 中 不 良 贷 款 的 反 弹,2003 年 中 国 的 银 行 体 系 投 放 2.99 万 亿 元 的 信 贷,2004 年 1-6 月 份 银 行 体 系 新 增 信 贷 规 模 1.43 万 亿 元, 这 其 中 部 分 贷 款 由 于 一 些 项 目 的 惯 性 中 断 和 上 下 游 产 品 影 响 以 及 其 中 某 个 信 用 链 条 的 脱 节 可 能 形 成 新 的 不 良 贷 款, 中 国 银 行 业 资 产 和 信 贷 规 模 扩 张 中 的 潜 在 风 险 依 然 存 在, 降 低 不 良 贷 款 规 模 和 比 率 的 任 务 依 然 很 艰 巨 5 问 : 深 圳 发 展 银 行 的 信 用 等 级 从 BBBi 调 整 为 BBBi, 降 级 的 理 由 是 什 么 答 : 深 圳 发 展 银 行 的 信 用 等 级 从 BBBi 调 整 为 BBBi, 降 级 的 理 由 是 :(1) 资 产 质 量 恶 化 2004 年 不 良 贷 款 余 额 较 2003 年 底 大 幅 上 升 了 24.21%, 不 良 贷 款 率 上 升 2.9 个 百 分 点, 至 11.41%, 虽 然 2005 年 上 半 年 公 司 加 快 处 置 不 良 贷 款, 截 至 2005 年 6 月 末, 不 良 贷 款 率 略 有 下 降 至 10.74%, 但 不 良 贷 款 余 额 继 续 呈 上 升 趋 势, 显 示 公 司 仍 有 新 增 不 良 贷 款 产 生, 资 产 质 量 改 善 乏 力 且 有 所 恶 化 ;(2) 拨 备 覆 盖 率 仍 然 偏 低 2004 年 末, 公 司 的 拨 备 比 率 为 35.49%, 与 上 年 大 体 持 平,2005 年 6 月 末 增 至 41.48%, 但 与 同 业 相 比 仍 属 于 较 低 水 平, 不 能 有 效 覆 盖 风 险 ;(3) 贷 款 结 构 不 合 理 状 况 加 剧 公 司 目 前 85% 为 公 司 业 务, 仅 15% 为 零 售 业 务, 造 成 公 司 贷 款 客 户 集 中 度 非 常 高, 截 至 2004 年 底, 单 一 最 大 客 户 贷 款 比 例 和 最 大 十 家 客 户 贷 款 比 例 分 别 高 达 16.92% 和 128.7%, 较 2003 年 末 分 别 上 升 了 12.33 和 83.54 个 百 分 点, 大 大 高 于 10% 和 50% 的 监 管 上 限 贷 款 过 于 集 中 不 利 于 分 散 风 险 ;(4) 资 本 充 足 率 大 幅 下 降 2004 年 末 公 司 的 资 本 充 足 率 仅 为 2.3%, 较 上 年 末 下 降 了 4.66 个 百 分 点, 严 重 低 于 监 管 标 准 (5) 核 心 资 本 严 重 不 足 国 内 大 多 数 银 行 都 是 核 心 资 本 充 足 率 达 标 而 附 属 资 本 不 足, 而 公 司 的 核 心 资 本 严 重 不 足,2004 年 底 的 核 心 资 本 充 足 率 仅 为 2.3%, 较 上 年 下 降 0.9 个 百 分 点,2005 年 6 月 末 为 3.14%, 仍 低 于 监 管 标 准 0.86 个 百 分 点 (6) 筹 资 计 划 面 临 困 难 公 司 核 心 资 本 不 足 影 响 了 公 司 通 过 发 行 次 级 债 补 充 资 本 的 渠 道 ; 而 作 为 上 市 公 司, 深 发 展 目 前 面 临 股 权 分 置 改 革 问 题, 这 将 影 响 公 司 私 募 及 配 股 等 筹 资 计 划 的 进 程 如 果 公 司 仅 通 过 内 部 经 营 提 高 资 本 充 足 率, 可 能 需 要 很 长 时 间 总 的 来 说, 我 们 认 为 深 发 展 目 前 财 务 状 况 的 恶 化 更 多 的 是 原 有 问 题 的 暴 露, 这 可 能 与 新 桥 投 资 入 股 后 对 公 司 的 重 整 有 关 从 2005 年 上 半 年 的 数 据 来 看, 公 司 各 方 面 有 一 定 的 改 善, 但 与 2003 年 的 状 况 相 比 仍 有 较 大 的 差 距, 所 以 我 们 对 其 进 行 了 调 级 新 桥 投 资 入 股 后 能 否 对 深 发 展 的 经 营 管 理 进 行 实 质 性 的 改 善 还 有 待 时 间 观 察 4
6 问 : 中 国 民 生 银 行 的 综 合 财 务 实 力 等 级 和 个 体 财 务 实 力 等 级 从 A + + /A i 调 整 为 A/A i, 降 级 的 理 由 是 什 么? 答 : 中 国 民 生 银 行 的 综 合 财 务 实 力 等 级 和 个 体 财 务 实 力 等 级 从 A + + /A i 调 整 为 A/A i, 调 低 的 主 要 原 因 是 : 近 几 年 随 着 信 贷 规 模 高 速 扩 张 导 致 不 良 贷 款 率 不 良 贷 款 额 上 升 的 潜 在 风 险 日 益 加 大,2004 年 2005 年 上 半 年 不 良 贷 款 额 快 速 增 长 同 时, 该 行 贷 款 结 构 不 太 合 理, 业 务 地 区 和 客 户 相 对 集 中, 中 长 期 贷 款 和 房 地 产 贷 款 也 快 速 增 长, 宏 观 调 控 对 该 行 的 影 响 较 大 而 且, 近 几 年 业 务 高 速 扩 张 对 该 行 营 运 模 式 和 内 控 机 制 是 一 个 严 峻 考 验, 目 前 该 行 面 临 着 业 务 转 型 基 于 以 上 几 点 原 因, 我 们 将 民 生 银 行 的 综 合 财 务 实 力 等 级 和 个 体 财 务 实 力 等 级 从 A + + /A i 调 整 为 A/A i, 评 级 展 望 为 稳 定, 并 密 切 关 注 该 行 在 贷 款 结 构 调 整 内 控 机 制 建 设 资 本 充 足 率 水 平 和 不 良 贷 款 控 制 等 方 面 的 进 展 7 问 : 上 海 浦 东 发 展 银 行 的 评 级 展 望 为 什 么 是 负 面? 答 : 浦 发 银 行 近 几 年 房 地 产 贷 款 和 以 房 产 为 主 的 个 人 贷 款 增 长 迅 速,2004 年 增 速 达 45.9%, 已 占 贷 款 余 额 的 27.7%, 居 股 份 制 商 业 银 行 首 位 而 且, 上 海 江 苏 浙 江 三 省 市 贷 款 占 贷 款 余 额 的 50.43%, 由 于 近 几 年 三 省 市 尤 其 是 上 海 房 地 产 市 场 价 格 增 长 过 快, 宏 观 调 控 引 发 不 良 贷 款 的 风 险 隐 患 正 在 加 大 2004 年 浦 发 银 行 不 良 贷 款 额 76.16 亿 元, 上 升 11.62 亿 元 同 时, 随 着 经 营 规 模 不 断 扩 张, 浦 发 银 行 面 临 较 大 的 资 本 压 力 因 此, 我 们 维 持 浦 发 银 行 AAi 个 体 财 务 实 力 评 级 等 级, 将 评 级 展 望 列 为 负 面, 并 密 切 关 注 该 行 在 资 本 补 充 贷 款 结 构 调 整 不 良 贷 款 控 制 等 方 面 的 努 力 8 问 :2005 年 的 银 行 业 公 开 评 级 中 为 什 么 加 入 对 中 国 城 市 商 业 银 行 的 公 开 评 级, 评 级 结 果 如 何 答 : 近 年 来 中 国 城 市 商 业 银 行 取 得 了 重 大 发 展, 在 中 国 银 行 体 系 中 的 地 位 不 断 提 升 2004 年 底, 中 国 城 市 商 业 银 行 的 总 资 产 规 模 达 到 17056.3 亿 元, 增 长 16.3%, 在 中 国 银 行 业 资 产 占 比 达 到 5.4%, 贷 款 占 比 达 到 6.2%, 存 款 占 比 达 到 6.9% 城 市 商 业 银 行 无 论 是 资 产 规 模 还 是 存 贷 款 比 例 均 有 了 较 大 幅 度 的 提 升 城 市 商 业 银 行 作 为 中 国 银 行 体 系 中 的 重 要 组 成 部 分, 其 发 展 中 的 信 用 状 况 受 到 了 评 级 机 构 的 关 注 中 诚 信 国 际 充 分 肯 定 了 城 市 商 业 银 行 的 近 年 来 取 得 的 重 要 成 绩, 基 于 对 城 市 商 业 银 行 的 迅 速 发 展 和 其 地 位 不 断 提 升 的 关 注, 首 次 公 布 了 城 市 商 业 银 行 中 的 影 响 力 较 大 的 三 家 银 行 5
的 信 用 评 级 北 京 银 行 的 综 合 财 务 实 力 和 个 体 财 务 实 力 评 级 以 及 评 级 展 望 为 A + /A i / 稳 定 上 海 银 行 的 综 合 财 务 实 力 和 个 体 财 务 实 力 评 级 以 及 评 级 展 望 为 AA /A + i / 负 面 南 京 市 城 市 商 业 银 行 的 综 合 财 务 实 力 和 个 体 财 务 实 力 评 级 以 及 评 级 展 望 为 AA /A + i / 稳 定 中 诚 信 国 际 将 继 续 关 注 城 市 商 业 银 行 整 体 在 中 国 金 融 体 系 中 的 风 险, 以 及 城 市 商 业 银 行 未 来 发 展 中 的 不 确 定 性 和 跨 区 经 营 面 临 的 风 险 9 问 : 外 汇 管 理 体 制 变 革 和 人 民 币 汇 率 升 值 对 中 国 银 行 业 的 影 响 如 何 答 : 人 民 币 汇 率 机 制 改 革 将 给 正 在 进 行 股 份 制 改 革 引 进 境 外 战 略 投 资 者 及 向 国 际 化 转 型 的 国 有 商 业 银 行 带 来 新 的 挑 战 中 国 政 府 宣 布 从 2005 年 7 月 21 日 起 实 行 有 管 理 的 浮 动 汇 率 体 制 由 于 人 民 币 汇 率 的 浮 动, 将 给 国 家 外 汇 储 备 注 资 的 国 有 商 业 银 行 的 资 本 金 管 理 带 来 压 力, 给 引 进 境 外 战 略 投 资 者 或 有 外 币 资 本 的 商 业 银 行 带 来 影 响, 同 时 给 外 币 资 产 规 模 较 大 的 商 业 银 行 带 来 经 营 风 险 人 民 币 汇 率 机 制 改 革 对 中 国 国 有 商 业 银 行 经 营 和 业 绩 的 影 响 还 刚 刚 开 始, 更 加 长 远 的 影 响 和 挑 战 值 得 关 注 我 们 认 为, 人 民 币 汇 率 体 制 的 变 革 只 是 转 向 更 灵 活 的 汇 率 体 制 的 第 一 步, 未 来 的 汇 率 政 策 走 向 与 市 场 预 期 才 是 关 键 可 以 预 期, 未 来 人 民 币 汇 率 的 波 动 区 间 将 逐 步 放 宽, 以 市 场 供 求 为 基 础 篮 子 货 币 为 参 考 的 中 心 汇 率 将 更 加 反 映 市 场 力 量 的 影 响 因 此, 未 来 人 民 币 汇 率 的 进 一 步 小 幅 升 值 是 必 然 趋 势 今 后 汇 率 走 势 与 央 行 管 理 汇 率 的 不 确 定 性, 对 银 行 业 的 经 营 和 风 险 管 理 的 影 响 更 大 由 于 国 内 银 行 刚 刚 开 始 从 单 一 的 重 视 信 用 风 险 控 制 转 向 市 场 风 险 和 操 作 风 险 的 全 面 风 险 管 理, 对 利 率 汇 率 变 动 可 能 造 成 的 市 场 风 险 认 识 非 常 有 限 人 民 币 汇 率 机 制 改 革, 意 味 着 中 国 银 行 业 必 须 开 始 应 对 市 场 风 险, 安 排 人 民 币 资 产 与 外 币 资 产 的 匹 配 问 题, 需 要 有 相 应 的 对 冲 汇 率 风 险 的 手 段, 这 将 考 验 中 国 银 行 业 识 别 和 管 理 市 场 风 险 的 能 力 10 问 : 银 监 会 成 立 以 来 监 管 制 度 的 变 化 对 降 低 中 国 银 行 业 的 风 险 产 生 那 些 有 利 的 影 响 答 :2003 年 中 央 银 行 与 银 行 监 管 分 开, 成 立 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会, 标 志 着 中 国 银 行 业 监 管 向 制 度 化 和 专 业 化 迈 出 新 步 伐 监 管 机 构 成 立 一 年 多 来 为 完 善 中 国 银 行 监 管 体 系, 建 设 有 效 的 银 行 监 管 新 架 构, 促 进 银 行 业 稳 健 发 展 取 得 了 较 大 进 展, 初 步 建 立 了 高 效 的 监 管 组 织 管 理 体 系 和 监 管 协 调 机 制 ; 在 提 高 银 行 业 监 管 的 有 效 性 推 进 银 行 监 管 工 作 与 国 际 6
最 佳 实 践 接 轨 方 面 采 取 了 一 系 列 措 施, 并 取 得 了 一 定 的 效 果 ; 在 银 行 审 慎 监 管 法 规 体 系 建 设 方 面, 监 管 机 构 发 布 了 有 关 信 用 风 险 资 本 充 足 率 监 管 等 规 章, 弥 补 了 审 慎 监 管 规 章 的 不 足 监 管 机 构 制 定 了 商 业 银 行 不 良 资 产 监 测 和 考 核 暂 行 办 法 商 业 银 行 集 团 客 户 授 信 业 务 风 险 管 理 指 引 商 业 银 行 资 本 充 足 率 管 理 办 法 商 业 银 行 授 信 工 作 尽 职 指 引 等, 取 得 制 度 化 建 设 的 一 些 重 要 成 果 ; 同 时, 为 指 导 和 推 进 国 有 银 行 改 革, 制 定 了 中 国 银 行 中 国 建 设 银 行 公 司 治 理 改 革 与 监 管 指 引, 在 督 促 国 有 商 业 银 行 建 立 良 好 的 公 司 治 理 和 内 控 机 制 方 面 取 得 进 展 目 前, 中 国 银 行 监 管 已 经 初 步 形 成 了 以 银 行 业 监 督 管 理 法 为 核 心 的 银 行 业 审 慎 监 管 法 律 框 架, 改 善 了 我 国 银 行 有 效 监 管 的 法 律 基 础 和 制 度 环 境 中 国 银 行 业 监 管 的 专 业 化 水 平 不 断 提 高, 监 管 架 构 适 应 了 分 业 经 营 和 分 业 监 管 的 体 制, 进 一 步 强 化 了 银 行 业 监 管, 在 一 定 程 度 上 实 现 了 监 管 机 构 提 出 的 提 高 贷 款 五 级 分 类 的 准 确 性 提 足 坏 帐 拨 备 做 实 利 润 和 资 本 充 足 率 达 标 的 持 续 监 管 要 求 商 业 银 行 资 本 充 足 率 管 理 办 法 等 制 度 化 监 管 措 施 的 出 台, 在 直 接 强 化 对 商 业 银 行 资 本 有 效 监 管 的 同 时, 也 有 助 于 银 行 业 强 化 风 险 管 理 和 提 高 银 行 体 系 的 稳 健 性 银 行 资 本 金 补 充 渠 道 得 到 了 拓 展, 贷 款 风 险 拨 备 充 足 度 和 资 本 充 足 率 都 有 了 明 显 提 高 自 2004 年 开 始, 中 国 银 行 业 已 全 面 实 行 贷 款 五 级 分 类, 部 分 银 行 开 始 实 施 贷 款 十 二 级 分 类 同 时, 监 管 当 局 要 求 商 业 银 行 在 2005 年 底 前 提 足 贷 款 损 失 准 备, 为 真 实 计 算 资 本 充 足 率 奠 定 基 础 办 法 还 要 求 在 贷 款 损 失 准 备 计 提 的 基 础 上 计 算 资 本 充 足 率, 这 有 助 于 形 成 监 管 规 章 之 间 的 一 致 性, 健 全 银 行 审 慎 监 管 的 规 章 体 系 监 管 专 业 化 水 平 的 提 高 有 助 于 防 范 中 国 银 行 业 的 系 统 性 风 险 我 们 也 注 意 到, 尽 管 我 国 银 行 监 管 体 系 建 设 已 经 取 得 许 多 积 极 进 展, 但 与 国 际 标 准 和 有 效 银 行 监 管 的 目 标 比 还 存 在 很 大 差 距, 尤 其 是 在 监 管 的 规 范 化 和 国 际 化 方 面 还 需 做 出 更 大 努 力 7