概 要 1. 上 周 股 价 异 动 2. 重 点 公 司 公 告 3. 新 挂 牌 公 司 基 本 面 4. 行 业 新 闻 概 要 5. 不 确 定 性 分 析 2 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

证 券 研 究 报 告 ( 增 持, 维 持 ) 新 三 板 有 色 新 材 料 及 物 联 网 周 报 新 挂 牌 公 司 持 续 增 加 钟 奇 ( 有 色 金 属 首 席 分 析 师 ) SAC 执 业 证 书 编 号 : S0850513110001 施 毅 ( 有 色 金 属 高 级 分 析 师 ) SAC 执 业 证 书 编 号 :S0850512070008 刘 博 ( 有 色 金 属 高 级 分 析 师 ) SAC 执 业 证 书 编 号 :S0850512080001 2015 年 5 月 25 日

概 要 1. 上 周 股 价 异 动 2. 重 点 公 司 公 告 3. 新 挂 牌 公 司 基 本 面 4. 行 业 新 闻 概 要 5. 不 确 定 性 分 析 2 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

1. 上 周 股 价 异 动 3 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明 上 周, 恒 立 数 控 股 价 上 涨 106.3%, 熙 浪 股 份 上 涨 62.3%, 金 天 铝 业 股 价 下 跌 83.4%; 旭 龙 物 联 股 价 下 跌 31.5% 图 : 上 周 股 价 异 动 (%) -83.4-31.5-25.6-20.5-18.7-13.4-11.8-10.6-7.0-3.2-2.1 0.6 1.0 1.5 2.0 3.6 4.1 4.7 5.1 7.6 14.4 20.0 47.1 62.3 106.3-100.00-50.00 0.00 50.00 100.00 150.00 金 天 铝 业 旭 龙 物 联 海 芯 华 夏 麟 龙 股 份 宏 泰 矿 业 卓 华 信 息 卡 特 股 份 博 雅 英 杰 东 芯 通 信 富 耐 克 晶 宝 股 份 康 耀 电 子 华 特 磁 电 恒 成 工 具 陕 西 瑞 科 和 航 科 技 国 学 时 代 中 机 非 晶 中 科 三 耐 威 科 姆 麟 龙 新 材 吉 美 思 斯 盛 能 源 熙 浪 股 份 恒 立 数 控 资 料 来 源 :WIND, 海 通 证 券 研 究 所 整 理

2. 重 点 公 司 公 告 2.1 股 票 增 发 联 飞 翔 (430037.OC): 公 司 位 于 北 京 市, 经 营 范 围 为 研 发 和 生 产 具 有 环 保 节 能 健 康 等 特 性 的 新 型 材 料 及 其 衍 生 应 用 产 品 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 4.50 元, 本 次 发 行 数 量 不 超 过 1000 万 股, 拟 向 股 权 登 记 日 在 册 股 东 发 行 不 超 过 50 万 股 的 股 份 ( 包 括 50 万 股 ) 酷 买 网 (430690.OC): 公 司 位 于 北 京 市, 与 各 大 运 动 名 品 授 权 经 销 商 保 持 密 切 合 作, 以 专 业 的 服 务 和 技 术 开 发 为 广 大 消 费 者 提 供 优 质 的 线 上 购 物 体 验 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 1 元, 本 次 发 行 总 股 数 为 750 万 股, 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 人 民 币 750 万 元 海 航 华 日 (831900.OC): 公 司 位 于 北 京 市, 致 力 于 第 三 方 冷 链 物 流 的 仓 储 运 输 配 送 服 务, 并 为 顾 客 提 供 物 流 解 决 方 案 等 物 流 增 值 服 务 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 1.48 元, 发 行 的 股 票 数 量 不 超 过 120000 万 股 资 料 来 源 : 联 飞 翔 20150523 公 告, 酷 买 网 20150523 公 告, 海 航 华 日 20150523 公 告, 海 通 证 券 研 究 所 整 理 4 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

2. 重 点 公 司 公 告 丰 荣 航 空 (831926.OC): 公 司 位 于 北 京 市, 主 要 从 事 飞 机 附 件 的 维 修 服 务 和 AOG 服 务 ( 应 急 航 材 紧 急 支 援 服 务 ) 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 9 元, 本 次 拟 发 行 数 量 不 超 过 270 万 股 ( 含 270 万 股 ), 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 2430 万 元 ( 含 2430 万 元 ) 一 保 通 (832358.OC): 公 司 位 于 南 昌 市, 致 力 于 提 供 医 疗 卫 生 领 域 的 应 用 软 件 的 开 发 销 售 和 技 术 服 务, 并 为 医 疗 卫 生 服 务 行 业 提 供 医 疗 健 康 服 务 信 息 化 解 决 方 案 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 13.55 元, 本 次 发 行 总 股 数 为 不 超 过 1476014 股 ( 含 1476014 股 ) 科 瑞 讯 (430042.OC): 公 司 位 于 北 京 市, 以 公 共 安 全 领 域 专 用 软 件 产 品 和 应 用 系 统 设 计 开 发 为 主 业 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 5 元, 发 行 的 股 票 数 量 不 超 过 1800 万 股 ( 含 1800 万 股 ) 资 料 来 源 : 丰 荣 航 空 20150523 公 告, 一 保 通 20150522 公 告, 科 瑞 讯 20150522 公 告, 海 通 证 券 研 究 所 整 理 5 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

2. 重 点 公 司 公 告 华 安 股 份 (430279.OC): 公 司 位 于 武 汉 市, 主 要 从 事 法 院 执 行 指 挥 系 统 记 录 仪 UHF 应 急 指 挥 系 统 等 电 子 设 备 和 仪 器 的 制 造 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 5.5 元, 本 次 拟 发 行 数 量 不 超 过 238 万 股 ( 含 238 万 股 ), 募 集 资 金 总 额 不 超 过 1309 万 元 ( 含 1309 万 元 ) 中 讯 四 方 (430075.OC): 公 司 位 于 北 京 市, 主 要 生 产 微 电 子 器 件 ( 声 表 器 件 为 主 ) 微 波 组 件 及 通 信 系 统 集 成 三 大 类 产 品 公 司 通 过 决 议, 以 现 有 8350 万 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 实 施 每 10 股 转 增 8 股 的 资 本 公 积 转 增 股 本, 共 计 转 增 股 本 6680 万 股 ( 每 股 面 值 1 元 ) 此 外, 定 向 发 行 不 超 过 2470 万 股 ( 包 括 2470 万 股 ), 融 资 额 不 超 过 12350 万 元 ( 包 括 12350 万 元 ), 若 发 行 对 象 认 购 数 量 小 于 2470 万 股, 将 以 实 际 认 购 数 量 为 准, 公 司 原 有 股 东 不 承 担 差 额 部 分 的 认 购 资 料 来 源 : 华 安 股 份 20150522 公 告, 中 讯 四 方 20150521, 海 通 证 券 研 究 所 整 理 6 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

2. 重 点 公 司 公 告 康 能 生 物 (831754.OC): 公 司 位 于 江 苏 仪 征, 主 要 从 事 食 药 用 菌 及 其 相 关 产 品 的 研 发 生 产 和 销 售 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 8 元, 本 次 拟 发 行 数 量 不 超 过 110 万 股 ( 含 110 万 股 ), 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 880 万 元 ( 含 880 万 元 ) 尚 慧 能 源 (831962.OC): 公 司 位 于 江 苏 仪 征, 致 力 于 向 太 阳 能 光 伏 领 域 提 供 系 统 整 体 解 决 方 案, 包 括 光 伏 电 站 EPC 总 承 包, 光 伏 电 站 投 资 运 营 光 伏 配 套 产 品 销 售 等 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 1.17 元, 本 次 发 行 总 股 数 为 不 超 过 2045343 股 ( 含 2045343 股 ) 安 畅 网 络 (831315.OC): 公 司 位 于 上 海 市, 是 全 球 领 先 的 数 据 中 心 和 云 计 算 服 务 商, 拥 有 独 创 的 SmartCloud,SmartPod 等 平 台 和 技 术 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 1.5 元, 发 行 的 股 票 数 量 不 超 过 400 万 股 ( 含 400 万 股 ), 募 集 资 金 总 额 不 超 过 人 民 币 600 万 元 ( 含 600 万 元 ) 资 料 来 源 : 康 能 生 物 20150521 公 告, 尚 慧 能 源 20150521 公 告, 安 畅 网 络 20150521 公 告, 海 通 证 券 研 究 所 整 理 7 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

2. 重 点 公 司 公 告 九 鼎 投 资 (430719.OC): 公 司 位 于 北 京, 主 营 业 务 为 基 金 管 理, 项 目 管 理 和 投 资 咨 询 本 次 股 票 发 行 对 象 为 公 司 现 有 股 东 和 具 备 全 国 中 小 企 业 股 转 让 系 统 投 资 者 资 格 的 投 资 者 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 15 至 25 元, 具 体 发 行 价 采 用 询 价 方 式 确 定, 本 次 拟 发 行 数 量 为 5 亿 股 募 集 资 金 总 额 为 75 至 125 亿 人 民 币 ( 含 本 数 ) 奥 美 环 境 (831149.OC): 公 司 位 于 山 东 济 南, 致 力 于 水 处 理 技 术, 提 供 以 纳 米 膜 分 离 纳 米 吸 附 技 术 为 核 心 的 流 体 净 化 系 统 综 合 解 决 方 案 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 8 元, 发 行 总 股 数 为 不 超 过 220 万 股 ( 含 220 万 股 ), 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 人 民 币 1760 万 元 ( 包 括 1760 万 元 ) 宁 变 科 技 (430423.OC): 公 司 位 于 浙 江 宁 波, 主 要 从 事 高 压 大 功 率 电 动 机 软 起 动 设 备 制 造 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 6 元, 发 行 的 股 票 数 量 不 超 过 120 万 股 ( 含 120 万 股 ), 占 发 行 后 总 股 本 的 5.66% 资 料 来 源 : 九 鼎 投 资 20150520 公 告, 奥 美 环 境 20150520 公 告, 宁 变 科 技 20150520 公 告, 海 通 证 券 研 究 所 整 理 8 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

2. 重 点 公 司 公 告 麟 龙 新 材 (830945.OC): 公 司 位 于 江 苏 无 锡, 主 要 生 产 热 镀 覆 用 铝 锌 硅 系 列 合 金 锭, 铸 造 用 铝 锌 合 金 锭 等 材 料, 挤 锻 用 系 列 合 金 棒 等 材 料 本 次 股 票 发 行 价 格 为 每 股 人 民 币 5.5 元, 本 次 拟 发 行 数 量 不 超 过 1000 万 股 ( 含 270 万 股 ), 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 5500 万 元 ( 含 5500 万 元 ) 汇 森 能 源 (832358.OC): 公 司 位 于 山 东 青 岛, 一 直 从 事 石 油 天 然 气 行 业 新 技 术 的 科 研 推 广 和 开 发 应 用 工 作 本 次 股 票 发 行 为 定 向 增 发, 价 格 为 每 股 人 民 币 1.85 元, 本 次 发 行 总 股 数 为 不 超 过 2500 万 股 ( 含 2500 万 股 ), 预 计 募 集 资 金 总 额 不 超 过 人 民 币 4625 万 元 ( 包 括 4625 万 元 ) 元 鼎 科 技 (831126.OC): 公 司 位 于 北 京 市, 以 IT 产 品 销 售 系 统 集 成 增 值 服 务 行 业 解 决 方 案 为 核 心 业 务 本 次 股 票 发 行 为 定 向 发 行, 价 格 为 每 股 人 民 币 2.03 元, 发 行 的 股 票 数 量 不 超 过 200 万 股 ( 含 200 万 股 ) 资 料 来 源 : 麟 龙 新 材 20150519 公 告, 汇 森 能 源 20150519 公 告, 元 鼎 科 技 20150519 公 告, 海 通 证 券 研 究 所 整 理 9 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

3. 新 挂 牌 公 司 基 本 面 世 博 新 材 (832445.OC) 公 司 位 于 浙 江 省, 主 要 从 事 研 发 和 销 售 改 性 塑 料 产 品, 主 营 产 品 为 改 性 PC ( 聚 碳 酸 酯 ) PC/ABS PC/PET PS PA( 聚 酰 胺 ) PP( 聚 丙 烯 ) 等 目 前, 公 司 产 品 销 售 区 域 主 要 在 华 东 地 区, 销 售 客 户 主 要 为 电 器 电 子 信 息 汽 配 光 伏 等 企 业 公 司 相 关 产 品 先 后 通 过 了 美 国 UL 认 证, 以 及 ROHS REACH 等 环 保 认 证 表 : 世 博 新 材 2013 及 2014 年 主 营 情 况 ( 万 元 ) 项 目 2013 年 2014 年 主 营 收 入 ( 塑 料 ) 4488 6199 毛 利 819 1119 毛 利 率 (%) 18.26 18.05 资 料 来 源 :wind, 海 通 证 券 研 究 所 整 理 10 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

4. 行 业 新 闻 概 要 4.1 募 资 转 型 两 不 误, PE 扎 堆 挂 牌 新 三 板 明 石 创 新 将 继 九 鼎 投 资 中 科 招 商 硅 谷 天 堂 和 同 创 伟 业 后, 成 为 第 5 家 选 择 登 陆 新 三 板 市 场 的 PE 机 构 业 内 人 士 指 出,PE 扎 堆 挂 牌 新 三 板 一 方 面 将 开 辟 新 的 募 资 渠 道, 另 一 方 面 意 在 借 助 新 三 板 平 台, 加 快 大 资 管 时 代 的 业 务 转 型 随 着 政 策 障 碍 的 解 除, 中 科 招 商 等 PE 登 陆 新 三 板 后, 都 陆 续 公 布 定 增 方 案, 通 过 引 进 战 略 投 资 者,PE 在 大 资 管 时 代 的 业 务 转 型 将 相 应 加 快 4.2 公 募 投 三 板 细 则 已 征 求 意 见 今 年 望 出 台 目 前 公 募 投 资 新 三 板 细 则 已 在 内 部 征 求 意 见 中, 监 管 层 于 上 周 召 集 基 金 券 商 等 机 构 人 士 召 开 了 相 关 座 谈 会, 业 内 人 士 预 计, 细 则 今 年 有 望 出 台 日 前, 股 转 系 统 董 事 长 杨 晓 嘉 在 上 证 2015 中 国 股 权 投 资 论 坛 表 示, 有 关 部 门 制 定 的 公 募 基 金 投 资 新 三 板 细 则, 相 信 很 快 会 出 台, 中 小 投 资 者 可 以 通 过 购 买 公 募 基 金 产 品 的 方 式 进 入 新 三 板 市 场 资 料 来 源 : 新 三 板 官 网 新 三 板 在 线 投 资 界 新 三 板 板 块 新 三 板 定 增 网 东 方 财 富 网 新 三 板 板 块 11 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

3. 行 业 新 闻 概 要 4.3 齐 鲁 银 行 挂 牌 获 批 全 国 首 现 城 商 行 登 新 三 板 5 月 22 日, 证 监 会 官 方 网 站 宣 布, 证 监 会 核 准 齐 鲁 银 行 股 票 将 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 公 开 转 让, 并 将 其 纳 入 非 上 市 公 司 监 管, 这 标 志 着 齐 鲁 银 行 将 正 式 挂 牌 新 三 板, 齐 鲁 银 行 也 将 同 时 成 为 全 国 首 家 登 陆 新 三 板 的 城 市 商 业 银 行 4.4 杨 晓 嘉 : 新 三 板 出 现 明 显 拐 点 交 易 热 度 超 过 预 期 股 转 系 统 董 事 长 杨 晓 嘉 今 天 在 2015 清 华 五 道 口 全 球 金 融 论 坛 上 透 露, 今 年 以 来, 新 三 板 出 现 了 三 个 明 显 的 拐 点 : 第 一 是 投 资 和 融 资 同 步 出 现 增 长 拐 点 ; 第 二 是 市 场 交 易 由 冷 变 热 ; 第 三 是 市 场 参 与 主 体 和 合 格 投 资 者 的 增 长 速 度 超 过 预 判 资 料 来 源 : 新 三 板 官 网 新 三 板 在 线 投 资 界 新 三 板 板 块 新 三 板 定 增 网 东 方 财 富 网 新 三 板 板 块 12 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

5. 不 确 定 性 分 析 新 三 板 企 业 大 多 处 于 前 期 投 资 及 产 品 推 广 阶 段, 业 绩 尚 未 充 分 释 放, 优 胜 劣 汰 将 增 加 投 资 风 险 13 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 信 息 披 露 和 法 律 声 明

分 析 师 声 明 和 研 究 团 队 分 析 师 声 明 钟 奇, 施 毅, 刘 博 本 人 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格, 以 勤 勉 的 职 业 态 度, 独 立 客 观 地 出 具 本 报 告 本 报 告 所 采 用 的 数 据 和 信 息 均 来 自 市 场 公 开 信 息, 本 人 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 或 完 整 性 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 理 解, 清 晰 准 确 地 反 映 了 作 者 的 研 究 观 点, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 或 影 响, 特 此 声 明 海 通 证 券 有 色 金 属 研 究 团 队 : 钟 奇 SAC 执 业 证 书 编 号 : S0850513110001 电 话 :021-23219962 Email:zq8487@htsec.com 施 毅 刘 博 SAC 执 业 证 书 编 号 :S0850512070008 SAC 执 业 证 书 编 号 :S0850512080001 电 话 :021-23219480 电 话 :021-23219401 Email:sy8486@htsec.com Email:liub5226@htsec.com 14

信 息 披 露 和 法 律 声 明 投 资 评 级 说 明 1. 投 资 评 级 的 比 较 标 准 类 别 评 级 说 明 法 律 声 明 投 资 评 级 分 为 股 票 评 级 和 行 业 评 级 买 入 个 股 相 对 大 盘 涨 幅 在 15% 以 上 ; 以 报 告 发 布 后 的 6 个 月 内 的 市 场 表 现 为 比 较 标 准, 报 告 发 布 日 后 6 个 月 内 的 公 司 股 价 ( 或 行 业 指 数 ) 的 涨 跌 幅 相 对 同 期 的 海 通 综 指 的 涨 跌 幅 为 基 准 ; 增 持 个 股 相 对 大 盘 涨 幅 介 于 5% 与 15% 之 间 ; 股 票 投 资 评 级 中 性 个 股 相 对 大 盘 涨 幅 介 于 -5% 与 5% 之 间 ; 减 持 个 股 相 对 大 盘 涨 幅 介 于 -5% 与 -15% 之 间 ; 卖 出 个 股 相 对 大 盘 涨 幅 低 于 -15% 2. 投 资 建 议 的 评 级 标 准 增 持 行 业 整 体 回 报 高 于 市 场 整 体 水 平 5% 以 上 ; 报 告 发 布 日 后 的 6 个 月 内 的 公 司 股 价 ( 或 行 行 业 整 体 回 报 介 于 市 场 整 体 水 平 -5% 与 5% 业 指 数 ) 的 涨 跌 幅 相 对 同 期 的 海 通 综 指 的 涨 跌 幅 行 业 投 资 评 级 中 性 减 持 之 间 ; 行 业 整 体 回 报 低 于 市 场 整 体 水 平 5% 以 下 本 报 告 仅 供 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 的 客 户 使 用 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断, 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 的 价 格 价 值 及 投 资 收 入 可 能 会 波 动 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 本 报 告 所 载 的 信 息 材 料 及 结 论 只 提 供 特 定 客 户 作 参 考, 不 构 成 投 资 建 议, 也 没 有 考 虑 到 个 别 客 户 特 殊 的 投 资 目 标 财 务 状 况 或 需 要 客 户 应 考 虑 本 报 告 中 的 任 何 意 见 或 建 议 是 否 符 合 其 特 定 状 况 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 海 通 证 券 及 其 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 投 资 银 行 服 务 或 其 他 服 务 本 报 告 仅 向 特 定 客 户 传 送, 未 经 海 通 证 券 研 究 所 书 面 授 权, 本 研 究 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 如 欲 引 用 或 转 载 本 文 内 容, 务 必 联 络 海 通 证 券 研 究 所 并 获 得 许 可, 并 需 注 明 出 处 为 海 通 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 文 进 行 有 悖 原 意 的 引 用 和 删 改 根 据 中 国 证 监 会 核 发 的 经 营 证 券 业 务 许 可, 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司 的 经 营 范 围 包 括 证 券 投 资 咨 询 业 务 15