晨 报 2014 年 4 月 11 日 摘 要 : [Table_Summary] 策 略 观 点 : 沪 港 互 通 试 点 消 息 意 外 的 惊 喜 给 市 场 表 现 带 来 强 有 力 的 推 动, 但 市 场 表 现 其 实 更 多 体 现 出 的 是 情 绪 的 波 动 且 蓝 筹 启 动 后 创 业 板 指 冲 高 回 落, 风 格 来 回 切 换 是 资 金 不 济 的 证 明 因 此, 在 参 与 这 一 轮 由 政 策 红 利 带 来 的 蓝 筹 股 行 情 时, 要 密 切 关 注 量 价 的 配 合 情 况 外 盘 分 析 : 周 四 美 国 股 市 大 幅 收 跌 以 互 联 网 与 生 物 科 技 为 首 的 科 技 股 继 续 遭 到 抛 售, 纳 指 蒙 受 了 2011 年 以 来 的 最 大 单 日 跌 幅 欧 洲 股 市 方 面 涨 跌 不 一, 整 体 也 呈 现 疲 软 之 势 市 场 分 析 人 士 称, 前 一 日 公 布 的 美 联 储 政 策 会 议 纪 要 显 示 出 鸽 派 的 政 策 信 号 内 盘 分 析 : 周 四 (10 日 ) 沪 深 股 市 今 天 收 涨 上 证 综 指 午 后 强 势 上 涨, 创 业 板 指 则 上 演 了 过 山 车 行 情 A+H 股 带 头 大 涨, 金 融 股 涨 势 强 劲, 铁 路 基 建 板 块 活 跃 农 药 股 地 产 股 表 现 不 佳 我 们 认 为 短 线 主 板 强 创 业 板 弱 的 格 局 有 望 延 续, 建 议 关 注 近 日 密 集 公 布 的 宏 观 经 济 数 据 和 海 南 博 鳌 论 坛 上 传 出 的 最 新 政 策 信 息 板 块 机 会 : 沪 港 股 互 通 试 点 消 息 推 升 股 指 大 涨 由 于 A-H 股 价 差 长 期 存 在, 两 地 交 易 所 一 旦 打 通, 理 论 上 价 差 将 会 被 弥 合 对 折 价 的 A 股 标 的 而 言, 这 无 疑 是 大 利 好 蓝 筹 行 情 这 几 天 市 场 已 在 酝 酿, 但 机 构 仍 有 些 犹 疑, 沪 港 通 政 策 利 好 再 次 为 蓝 筹 行 情 加 油, 而 创 业 板 则 落 寞 走 软
1. 策 略 观 点 沪 港 互 通 试 点 消 息 宣 布 后, 有 H 股 的 A 股 标 的 立 刻 受 到 市 场 追 捧 A-H 股 价 差 长 期 存 在, 两 地 交 易 所 一 旦 打 通, 理 论 上 价 差 将 会 被 弥 合 对 折 价 的 A 股 标 的 而 言, 这 无 疑 是 利 好 沪 港 互 通 试 点 市 场 之 前 已 有 预 期, 也 曾 带 动 过 一 波 行 情, 但 试 点 获 批 的 节 奏 和 公 布 时 间 完 全 早 于 市 场 预 期, 所 以 意 外 的 惊 喜 给 市 场 表 现 带 来 强 有 力 的 推 动 市 场 表 现 其 实 更 多 体 现 出 的 是 情 绪 的 波 动 市 场 逻 辑 和 实 际 判 断 未 必 被 完 全 理 顺, 涨 幅 靠 前 的 品 种 是 价 差 较 大 的 品 种, 这 是 一 种 最 简 单 直 接 的 思 维 比 如, 鞍 钢 股 份 不 是 在 上 交 所 交 易 的 品 种, 它 在 深 交 所 上 市 这 并 不 妨 碍 蓝 筹 行 情, 因 为 蓝 筹 行 情 的 启 动 这 几 天 市 场 已 在 酝 酿, 只 是 苦 于 没 有 太 好 的 理 由 和 逻 辑 政 策 利 好 和 情 绪 都 倾 向 于 蓝 筹, 一 波 短 期 的 行 情 就 自 然 而 然 形 成 了 接 下 来 的 问 题 是 资 金 是 否 充 足 暂 且 不 论 试 点 真 正 推 开 可 能 要 6 个 月 以 后, 也 不 论 香 港 市 场 能 真 带 来 多 少 资 金, 当 下 要 做 这 么 大 规 模 的 行 情, 以 场 内 资 金 博 弈 是 不 够 的 蓝 筹 启 动 后 创 业 板 指 冲 高 回 落, 风 格 来 回 切 换 是 资 金 不 济 的 证 明 因 此, 在 参 与 这 一 轮 由 政 策 红 利 带 来 的 蓝 筹 股 行 情 时, 要 密 切 关 注 量 价 的 配 合 情 况 2. 外 盘 分 析 图 2-1: 亚 太 股 市 简 称 最 新 价 涨 跌 涨 跌 幅 (%) 恒 生 指 数 23186.96 343.79 1.51 台 湾 加 权 指 数 8948.10 17.53 0.20 东 京 日 经 225 指 数 13900.03-400.09-2.80 韩 国 综 合 指 数 1989.05-19.56-0.97 图 2-2: 欧 美 股 市 简 称 最 新 价 涨 跌 涨 跌 幅 (%) 美 洲 股 市 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 16170.22-266.96-1.62 纳 斯 达 克 综 合 指 数 4054.11-129.79-3.10 标 准 普 尔 500 指 数 1833.08-39.10-2.09 欧 洲 股 市 法 兰 克 福 DAX 指 数 9454.54-51.81-0.55 伦 敦 富 时 100 指 数 6641.97 6.36 0.10 巴 黎 CAC40 指 数 4413.49-29.19-0.66 周 四 美 国 股 市 大 幅 收 跌 以 互 联 网 与 生 物 科 技 为 首 的 科 技 股 继 续 遭 到 抛 售, 纳 指 蒙 受 了 2011 年 以 来 的 最 大 单 日 跌 幅 欧 洲 股 市 方 面 涨 跌 不 一, 整 体 也 呈 现 疲 软 之 势 市 场 分 析 人 士 称, 前 一 日 公 布 的 美 联 储 政 策 会 议 纪 要 显 示 出 鸽 派 的 政 策 信 号 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 2
图 2-3: 大 宗 商 品 简 称 最 新 价 涨 跌 涨 跌 幅 (%) COMEX 黄 金 1320.50 14.37 1.10 NYMEX 轻 质 原 油 103.40-0.21-0.20 LME 铜 6634.75-15.25-0.23 LME 铝 1886.25-1.25-0.07 LME 铅 2114.75 0.00 0.00 LME 锌 2038.50-3.25-0.16 3 内 盘 分 析 周 四 (10 日 ) 沪 深 股 市 今 天 收 涨 上 证 综 指 午 后 强 势 上 涨, 创 业 板 指 则 上 演 了 过 山 车 行 情 A+H 股 带 头 大 涨, 金 融 股 涨 势 强 劲, 铁 路 基 建 板 块 活 跃 农 药 股 地 产 股 表 现 不 佳 我 们 认 为 短 线 主 板 强 创 业 板 弱 的 格 局 有 望 延 续, 建 议 关 注 近 日 密 集 公 布 的 宏 观 经 济 数 据 和 海 南 博 鳌 论 坛 上 传 出 的 最 新 政 策 信 息 图 3-1: 国 内 股 市 简 称 最 新 价 成 交 量 (%) 涨 跌 涨 跌 幅 (%) 上 证 综 合 指 数 2134.30 48.84 29.06 1.38 沪 深 300 2273.76 72.62 35.14 1.57 深 证 成 份 指 数 7563.20 64.02 51.95 0.69 中 小 板 指 4861.79 19.08 17.41 0.36 创 业 板 指 1381.14 15.16 10.68 0.78 中 证 500 4038.84 17.14 20.29 0.50 图 3-2: 上 证 指 数 K 线 图 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 3
4 板 块 机 会 昨 日 中 午 沪 港 股 互 通 试 点 消 息 正 式 宣 布, 午 后, 有 H 股 的 A 股 标 的 立 刻 受 到 市 场 追 捧, 推 升 股 指 大 涨 由 于 A-H 股 价 差 长 期 存 在, 两 地 交 易 所 一 旦 打 通, 理 论 上 价 差 将 会 被 弥 合 对 折 价 的 A 股 标 的 而 言, 这 无 疑 是 大 利 好 关 于 沪 港 股 互 通 试 点, 市 场 之 前 已 有 一 定 预 期, 但 试 点 获 批 的 节 奏 和 公 布 时 间 完 全 早 于 市 场 预 期, 近 日 盘 中 突 发 的 意 外 惊 喜 给 沪 市 带 来 强 有 力 的 推 动 蓝 筹 行 情 这 几 天 市 场 已 在 酝 酿, 但 机 构 仍 有 些 犹 疑, 沪 港 通 政 策 利 好 再 次 为 蓝 筹 行 情 加 油, 而 创 业 板 则 落 寞 走 软 我 们 近 期 持 续 提 醒 投 资 者 远 离 创 业 板, 转 战 沪 市 主 板 的 银 行 券 商 火 电 等 低 估 值 蓝 筹 股, 今 日 已 现 成 效 图 4-1: 板 块 表 现 排 名 简 称 最 新 价 涨 跌 涨 跌 幅 年 初 至 今 涨 (%) 跌 幅 (%) 1 非 银 行 金 融 ( 中 信 ) 4438.16 237.80 5.66-3.73 2 建 材 ( 中 信 ) 3285.52 80.45 2.51 1.37 3 建 筑 ( 中 信 ) 2005.01 38.78 1.97-2.33 4 交 通 运 输 ( 中 信 ) 1187.36 20.09 1.72 0.42 5 煤 炭 ( 中 信 ) 1222.24 20.24 1.68-11.11 6 计 算 机 ( 中 信 ) 2999.05 41.84 1.41 15.01 7 食 品 饮 料 ( 中 信 ) 5578.21 73.59 1.34 1.32 8 钢 铁 ( 中 信 ) 1052.44 13.81 1.33-1.03 9 银 行 ( 中 信 ) 3437.99 37.49 1.10 1.20 10 汽 车 ( 中 信 ) 3904.29 41.32 1.07 6.16 11 电 力 及 公 用 事 业 ( 中 信 ) 1857.90 15.42 0.84-1.67 12 综 合 ( 中 信 ) 2796.51 22.71 0.82 1.47 13 电 力 设 备 ( 中 信 ) 3661.04 28.96 0.80 9.46 14 轻 工 制 造 ( 中 信 ) 2126.00 15.35 0.73 9.97 15 传 媒 ( 中 信 ) 3624.33 24.39 0.68 5.22 16 电 子 元 器 件 ( 中 信 ) 3032.38 18.70 0.62 5.55 17 国 防 军 工 ( 中 信 ) 4447.66 25.56 0.58-3.23 18 纺 织 服 装 ( 中 信 ) 2256.58 11.16 0.50 5.36 19 机 械 ( 中 信 ) 3457.74 15.63 0.45 3.11 20 家 电 ( 中 信 ) 4673.60 20.68 0.44 0.11 21 餐 饮 旅 游 ( 中 信 ) 3417.61 14.30 0.42 12.05 22 商 贸 零 售 ( 中 信 ) 3538.46 14.44 0.41-0.39 23 有 色 金 属 ( 中 信 ) 3161.01 12.28 0.39 1.80 24 石 油 石 化 ( 中 信 ) 1937.88 5.04 0.26 0.29 25 通 信 ( 中 信 ) 2360.34 5.43 0.23 9.19 26 医 药 ( 中 信 ) 5975.38 11.06 0.19 2.79 27 基 础 化 工 ( 中 信 ) 2696.26-0.72-0.03 3.62 28 农 林 牧 渔 ( 中 信 ) 2881.74-0.75-0.03-6.85 29 房 地 产 ( 中 信 ) 3419.80-20.67-0.60 4.24 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 4
5 要 闻 简 评 1. 多 方 发 力 新 能 源 汽 车 充 电 难 题 或 化 解 :4 月 10 日, 特 斯 拉 汽 车 中 国 大 陆 充 电 服 务 规 划 出 台 特 斯 拉 中 国 方 面 称, 目 前 正 在 培 训 第 三 方 电 工 团 队, 为 特 斯 拉 用 户 提 供 有 偿 的 专 业 上 门 充 电 安 装 服 务, 并 提 供 完 善 的 充 电 解 决 方 案 近 期, 车 企 和 国 家 电 网 等 多 方 在 新 能 源 汽 车 充 电 方 面 动 作 不 断, 新 能 源 汽 车 发 展 的 最 后 一 公 里 难 题 有 望 破 解 简 评 : 据 悉, 国 家 电 网 2014 年 将 启 动 5 次 电 动 汽 车 充 换 电 设 备 招 标, 而 去 年 同 等 级 别 的 招 标 会 一 次 也 没 有 家 电 网 的 上 述 动 作 释 放 出 开 放 和 推 进 新 能 源 汽 车 充 电 设 施 建 设 的 重 要 信 号 建 议 关 注 新 能 源 汽 车 充 电 概 念 股 奥 特 迅 (002227) 动 力 源 (600405) 上 海 普 天 (600680) 等 2. 沪 港 通 获 批 大 盘 蓝 筹 受 益 : 中 国 证 监 会 与 香 港 证 券 及 期 货 事 务 监 管 委 员 会 发 布 联 合 公 告, 沪 港 两 市 交 易 互 联 试 点 正 式 获 批 试 点 初 期, 沪 股 通 的 股 票 范 围 是 上 证 180 与 上 证 380 的 成 分 股, 以 及 上 交 所 上 市 的 A+H 股 沪 港 通 将 带 动 资 金 双 向 流 动, 有 利 于 估 值 体 系 对 接, 稳 定 蓝 筹 股 估 值 目 前 来 看,AH 股 指 数 持 续 处 于 折 价 状 态, 其 中 的 金 融 建 材 交 运 等 大 盘 蓝 筹 股, 未 来 存 在 一 定 估 值 修 复 的 空 间 简 评 : 沪 港 通 政 策 使 得 A 股 和 H 股 的 定 价 差 异 孕 育 了 明 显 的 套 利 空 间 据 WIND 数 据, 当 前 有 85 只 A 股 同 时 存 在 对 应 的 H 股, 在 这 些 个 股 中, 又 有 24 只 个 股 的 A 股 较 H 股 存 在 不 同 程 度 的 折 价 截 至 今 日 收 盘, 海 螺 水 泥 潍 柴 动 力 鞍 钢 股 份 和 宁 沪 高 速 的 A 股 较 H 股 折 价 程 度 最 高, 分 别 达 到 了 25.92% 21.35% 20.49% 和 19.24%; 与 此 同 时 中 国 太 保 中 国 人 寿 中 信 证 券 等 公 司 A 股 较 H 股 的 折 价 率 也 都 在 10% 以 上 6 证 券 发 行 与 上 市 信 息 新 股 发 行 申 购 代 码 公 司 简 称 发 行 价 格 发 行 量 网 上 发 行 量 申 购 上 限 申 购 日 资 金 解 冻 日 新 股 上 市 代 码 公 司 简 称 首 募 A 股 总 股 本 本 次 上 市 发 行 价 市 盈 率 上 市 日 期 增 发 代 码 公 司 简 称 申 购 代 码 发 行 价 格 发 行 量 申 购 日 配 股 代 码 公 司 简 称 配 股 代 码 配 股 比 例 (10 配 X) 配 股 价 缴 款 起 始 日 缴 款 结 束 日 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 5
可 转 债 代 码 名 称 申 购 代 码 发 行 量 ( 亿 ) 网 上 发 行 量 ( 亿 ) 发 行 价 格 期 限 ( 年 ) 认 购 日 期 债 券 发 行 代 码 名 称 债 券 评 级 发 行 量 ( 亿 ) 期 限 年 利 率 ( 年 ) (%) 认 购 起 始 日 认 购 结 束 日 基 金 发 行 代 码 基 金 名 称 类 型 认 购 起 始 日 认 购 结 束 日 000584 新 华 一 路 财 富 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/03/14 2014/04/14 000579 鑫 元 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 C 类 FOF 2014/03/18 2014/04/15 000545 中 邮 核 心 竞 争 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/03/18 2014/04/18 000578 鑫 元 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 A 类 FOF 2014/03/18 2014/04/15 000298 中 海 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 A 类 开 放 式 2014/03/19 2014/04/18 000299 中 海 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 C 类 开 放 式 2014/03/19 2014/04/18 000577 安 信 价 值 精 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/03/20 2014/04/17 000367 国 泰 安 康 养 老 定 期 支 付 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/03/21 2014/04/25 000567 广 发 聚 祥 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/03/21 2014/04/16 000566 华 泰 柏 瑞 创 新 升 级 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/03/24 2014/04/25 000520 上 银 新 兴 价 值 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/03/24 2014/04/18 000563 南 方 通 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 A 类 开 放 式 2014/03/25 2014/04/23 000564 南 方 通 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 C 类 开 放 式 2014/03/25 2014/04/23 000589 光 大 保 德 信 银 发 商 机 主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/03/31 2014/04/25 000586 景 顺 长 城 中 小 板 创 业 板 精 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/03/31 2014/04/25 000551 信 诚 幸 福 消 费 股 票 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/03/31 2014/04/24 000587 大 成 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/01 2014/04/30 000496 长 安 产 业 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/01 2014/04/30 000571 中 邮 双 动 力 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/01 2014/04/25 150180 鹏 华 中 证 信 息 技 术 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 B 份 额 FOF 2014/04/03 2014/04/24 150179 鹏 华 中 证 信 息 技 术 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 A 份 额 FOF 2014/04/03 2014/04/24 160626 鹏 华 中 证 信 息 技 术 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/03 2014/04/24 150178 鹏 华 中 证 800 非 银 行 金 融 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 B 份 额 FOF 2014/04/03 2014/04/24 150177 鹏 华 中 证 800 非 银 行 金 融 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 A 份 额 FOF 2014/04/03 2014/04/24 160625 鹏 华 中 证 800 非 银 行 金 融 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/03 2014/04/24 150165 东 吴 中 证 可 转 换 债 券 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 进 取 收 益 类 份 FOF 2014/04/08 2014/04/25 150164 东 吴 中 证 可 转 换 债 券 指 数 分 级 额 证 券 投 资 基 金 之 优 先 收 益 类 份 FOF 2014/04/08 2014/04/25 165809 东 吴 中 证 可 转 换 债 券 额 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/08 2014/04/25 000595 嘉 实 泰 和 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/08 2014/04/28 000596 前 海 开 源 中 证 军 工 指 数 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/08 2014/05/08 519165 新 华 鑫 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/08 2014/04/18 000601 华 宝 兴 业 创 新 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/08 2014/05/09 000611 长 城 淘 金 一 年 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 FOF 2014/04/10 2014/05/09 000610 新 华 阿 里 一 号 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/10 2014/04/21 519736 交 银 施 罗 德 新 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 开 放 式 2014/04/10 2014/04/30 000605 银 华 多 利 宝 货 币 市 场 基 金 B 类 开 放 式 2014/04/10 2014/04/23 000604 银 华 多 利 宝 货 币 市 场 基 金 A 类 开 放 式 2014/04/10 2014/04/23 请 阅 读 最 后 一 页 的 法 律 声 明! 6
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