行 业 研 究 [Table_MainInfo] 行 业 继 续 调 整, 优 选 有 业 绩 支 撑 个 股 分 析 师 : 张 敬 华 SAC NO: S1150513080004 2016 年 5 月 26 日 证 券 研 究 报 告 行 业 周 报 [Table_Author] 证 券 分 析 师 张 敬 华 010-68784257 zhangjh_bh@126.com [Table_Contactor] 助 理 分 析 师 李 骥 SAC No:S1150115050009 lijinathanlee@gmail.com [Table_IndInvest] 子 行 业 评 级 船 舶 制 造 与 港 口 设 备 工 程 机 械 化 石 能 源 机 械 铁 路 设 备 重 型 机 械 机 床 工 具 航 空 航 天 仪 器 仪 表 金 属 制 品 其 他 专 用 设 备 轻 工 机 械 制 冷 空 压 设 备 基 础 零 部 件 [Table_StkSuggest] 重 点 品 种 推 荐 法 尔 胜 新 研 股 份 航 天 电 子 应 流 股 份 看 好 看 好 增 持 增 持 增 持 买 入 [Table_IndQuotePic] 最 近 一 季 度 行 业 相 对 走 势 0.10 0.07 0.04 0.01-0.02-0.05 02/16 03/16 03/16 04/16 04/16 05/16 05/16 机 械 沪 深 300 [Table_Doc] [Table_Summary] 投 资 要 点 : 市 场 表 现 5 月 20 日 至 5 月 26 日, 本 周 市 场 继 续 维 持 窄 幅 震 荡 走 势, 机 械 军 工 行 业 也 同 样 保 持 平 稳 其 中 机 械 行 业 表 象 相 对 较 好, 累 计 上 涨 2.71%; 同 时, 军 工 行 业 也 表 现 尚 可, 上 涨 0.42%, 分 别 跑 赢 沪 深 300 指 数 2.45 个 百 分 点 和 0.16 个 百 分 点 从 行 业 内 各 子 版 块 的 表 现 来 看, 本 周 行 业 内 大 部 分 板 块 均 以 上 涨 报 收 其 中, 轻 工 机 械 板 块 表 现 较 好, 以 4.51% 的 涨 幅 领 涨 行 业 ; 同 时, 其 他 专 用 机 械 和 制 冷 空 压 设 备 板 块 也 表 现 较 好, 分 别 上 涨 2.68% 和 2.54%, 紧 随 其 后 ; 而 航 空 航 天 和 机 床 工 具 板 块 则 表 现 不 佳, 分 别 下 跌 0.96% 和 0.67%, 为 行 业 内 仅 有 的 两 个 下 跌 的 板 块 从 个 股 的 涨 跌 幅 来 看, 转 型 军 工 并 改 名 的 天 海 防 务 本 周 强 势 上 涨, 累 计 上 涨 19.99%, 领 涨 行 业 ; 同 时, 隆 华 节 能 和 三 花 股 份 也 表 现 较 好, 分 别 上 涨 16.95% 和 14.92%, 紧 随 其 后 ; 而 宝 鼎 科 技 则 表 现 不 佳, 累 计 下 跌 23.74%, 排 名 行 业 垫 底 主 要 观 点 近 期 市 场 整 体 交 投 并 不 活 跃, 机 械 军 工 行 业 继 续 维 持 在 区 间 内 窄 幅 震 荡 在 当 前 整 体 宏 观 经 济 不 佳 的 情 况 下, 机 械 军 工 行 业 的 需 求 同 样 受 到 抑 制, 行 业 内 公 司 也 很 难 脱 离 宏 观 环 境 走 出 独 立 的 行 情, 因 此 我 们 仍 旧 维 持 对 公 司 的 投 资 评 级 从 操 作 策 略 上, 我 们 建 议 投 资 者 沿 着 以 下 两 个 角 度 进 行 布 局 : 一 是 具 有 较 强 业 绩 支 撑 的 个 股 ; 二 是 确 定 转 型 且 积 极 拓 展 的 个 股 同 时, 要 尽 量 避 开 高 估 值 个 股 建 议 关 注 : 法 尔 胜 新 研 股 份 航 天 电 子 和 应 流 股 份 行 业 公 司 信 息 1 中 国 机 械 百 强 发 布 130 家 企 业 合 计 收 入 5.62 万 亿 元 2 山 东 威 达 : 调 整 非 公 开 发 行 股 票 发 行 价 和 数 量 3 上 海 佳 豪 : 证 券 简 称 变 更 为 天 海 防 务 4 中 毅 达 : 董 事 长 刘 效 军 和 副 总 经 理 林 旭 楠 辞 职 5 天 桥 起 重 : 拟 共 同 出 资 5000 万 元 在 株 洲 设 立 天 桥 利 亨 公 司 6 新 天 科 技 : 预 中 标 5764 万 元 项 目 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 1 of 10
目 录 1. 市 场 表 现 与 主 要 观 点... 4 1.1 市 场 表 现... 4 1.2 基 本 观 点... 5 2. 行 业 公 司 信 息... 6 2.1 中 国 机 械 百 强 发 布 130 家 企 业 合 计 收 入 5.62 万 亿 元... 6 2.2 山 东 威 达 : 调 整 非 公 开 发 行 股 票 发 行 价 和 数 量... 6 2.3 上 海 佳 豪 : 证 券 简 称 变 更 为 天 海 防 务... 7 2.4 中 毅 达 : 董 事 长 刘 效 军 和 副 总 经 理 林 旭 楠 辞 职... 7 2.5 天 桥 起 重 : 拟 共 同 出 资 5000 万 元 在 株 洲 设 立 天 桥 利 亨 公 司... 7 2.6 新 天 科 技 : 预 中 标 5764 万 元 项 目... 8 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 2 of 10
图 目 录 图 1:5.20-5.26 市 场 各 中 信 一 级 行 业 涨 跌 幅... 4 图 2:5.20-5.26 机 械 行 业 ( 中 信 ) 行 情 走 势... 4 图 3:5.20-5.26 渤 海 机 械 三 级 子 行 业 涨 跌 幅... 5 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 3 of 10
交 通 ( 中 信 ) 农 林 牧 渔 ( 中 信 ) 建 筑 ( 中 信 ) 食 品 饮 料 ( 中 信 ) 餐 饮 旅 游 ( 中 信 ) 房 地 产 ( 中 信 ) 非 银 行 金 融 ( 中 信 ) 国 防 军 工 ( 中 信 ) 商 贸 零 售 ( 中 信 ) 银 行 ( 中 信 ) 医 药 ( 中 信 ) 电 力 及 公 用 事 业 ( 中 信 ) 钢 铁 ( 中 信 ) 石 油 石 化 ( 中 信 ) 有 色 金 属 ( 中 信 ) 家 电 ( 中 信 ) 煤 炭 ( 中 信 ) 汽 车 ( 中 信 ) 基 础 化 工 ( 中 信 ) 电 力 设 备 ( 中 信 ) 传 媒 ( 中 信 ) 纺 织 服 装 ( 中 信 ) 建 材 ( 中 信 ) 综 合 ( 中 信 ) 轻 工 制 造 ( 中 信 ) 通 信 ( 中 信 ) 机 械 ( 中 信 ) 电 子 元 器 件 ( 中 信 ) 计 算 机 ( 中 信 ) 1. 市 场 表 现 与 主 要 观 点 1.1 市 场 表 现 5 月 20 日 至 5 月 26 日, 本 周 市 场 继 续 维 持 窄 幅 震 荡 走 势, 机 械 军 工 行 业 也 同 样 保 持 平 稳 其 中 机 械 行 业 表 象 相 对 较 好, 累 计 上 涨 2.71%; 同 时, 军 工 行 业 也 表 现 尚 可, 上 涨 0.42%, 分 别 跑 赢 沪 深 300 指 数 2.45 个 百 分 点 和 0.16 个 百 分 点 图 1:5.20-5.26 市 场 各 中 信 一 级 行 业 涨 跌 幅 5% 4% 3.94% 4% 3% 2.71% 3% 2% 2% 1% 1% 0.42% 0% -1% -0.54% -1% 资 料 来 源 :Wind 渤 海 证 券 图 2:5.20-5.26 机 械 行 业 ( 中 信 ) 行 情 走 势 2% 2% 1% 1% 0% -1% -1% -2% 2016-5-20 2016-5-21 2016-5-22 2016-5-23 2016-5-24 2016-5-25 2016-5-26 资 料 来 源 :Wind 渤 海 证 券 机 械 ( 中 信 ) 上 证 指 数 深 证 成 指 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 4 of 10
从 行 业 内 各 子 版 块 的 表 现 来 看, 本 周 行 业 内 大 部 分 板 块 均 以 上 涨 报 收 其 中, 轻 工 机 械 板 块 表 现 较 好, 以 4.51% 的 涨 幅 领 涨 行 业 ; 同 时, 其 他 专 用 机 械 和 制 冷 空 压 设 备 板 块 也 表 现 较 好, 分 别 上 涨 2.68% 和 2.54%, 紧 随 其 后 ; 而 航 空 航 天 和 机 床 工 具 板 块 则 表 现 不 佳, 分 别 下 跌 0.96% 和 0.67%, 为 行 业 内 仅 有 的 两 个 下 跌 的 板 块 图 3:5.20-5.26 渤 海 机 械 三 级 子 行 业 涨 跌 幅 5% 4.51% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -0.96% -2% 资 料 来 源 :Wind 渤 海 证 券 从 个 股 的 涨 跌 幅 来 看, 转 型 军 工 并 改 名 的 天 海 防 务 本 周 强 势 上 涨, 累 计 上 涨 19.99%, 领 涨 行 业 ; 同 时, 隆 华 节 能 和 三 花 股 份 也 表 现 较 好, 分 别 上 涨 16.95% 和 14.92%, 紧 随 其 后 ; 而 宝 鼎 科 技 则 表 现 不 佳, 累 计 下 跌 23.74%, 排 名 行 业 垫 底 1.2 基 本 观 点 近 期 市 场 整 体 交 投 并 不 活 跃, 机 械 军 工 行 业 继 续 维 持 在 区 间 内 窄 幅 震 荡 在 当 前 整 体 宏 观 经 济 不 佳 的 情 况 下, 机 械 军 工 行 业 的 需 求 同 样 受 到 抑 制, 行 业 内 公 司 也 很 难 脱 离 宏 观 环 境 走 出 独 立 的 行 情, 因 此 我 们 仍 旧 维 持 对 公 司 的 投 资 评 级 从 操 作 策 略 上, 我 们 建 议 投 资 者 沿 着 以 下 两 个 角 度 进 行 布 局 : 一 是 具 有 较 强 业 绩 支 撑 的 个 股 ; 二 是 确 定 转 型 且 积 极 拓 展 的 个 股 同 时, 要 尽 量 避 开 高 估 值 个 股 建 议 关 注 : 法 尔 胜 新 研 股 份 航 天 电 子 和 应 流 股 份 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 5 of 10
2. 行 业 公 司 信 息 2.1 中 国 机 械 百 强 发 布 130 家 企 业 合 计 收 入 5.62 万 亿 元 中 国 机 械 工 业 联 合 会 中 国 汽 车 工 业 协 会 26 日 联 合 发 布 年 度 中 国 机 械 工 业 百 强 汽 车 工 业 三 十 强 名 单 数 据 显 示, 这 130 家 企 业 去 年 合 计 完 成 主 营 业 务 收 入 5.62 万 亿 元 统 计 显 示, 机 械 百 强 汽 车 三 十 强 企 业 2015 年 合 计 完 成 主 营 业 务 收 入 5.62 万 亿 元 与 去 年 相 比, 机 械 百 强 减 少 了 645 亿 元, 同 比 下 降 3.6%; 汽 车 30 强 比 上 年 增 加 618 亿 元, 同 比 增 长 1.61% 从 利 润 指 标 来 看, 机 械 百 强 利 润 降 幅 为 4.09%, 汽 车 30 强 利 润 降 幅 为 4.63% 中 国 机 械 工 业 联 合 会 会 长 王 瑞 祥 说, 从 2015 年 行 业 运 行 主 要 数 据 看, 机 械 工 业 实 现 了 温 和 增 长, 工 业 增 加 值 同 比 增 长 了 5.5%, 在 经 过 连 续 多 年 的 高 速 增 长 后, 进 入 了 中 速 增 长 的 新 阶 段 从 2015 年 机 械 百 强 和 汽 车 30 强 的 企 业 数 据 看, 排 名 前 十 企 业 位 次 略 有 调 整 机 械 百 强 中, 国 机 集 团 以 实 现 主 营 业 务 收 入 2227 亿 元 的 业 绩, 继 续 稳 居 榜 首 但 在 前 十 名 位 次 中 出 现 了 新 面 孔, 天 津 百 利 机 械 装 备 集 团 从 上 年 排 名 第 41 位 升 至 第 4 位, 成 为 一 匹 黑 马 汽 车 30 强 前 十 名 位 次 变 化 不 大, 上 汽 集 团 继 续 以 实 现 主 营 业 务 收 入 12025 亿 元 的 业 绩 排 名 第 一 王 瑞 祥 说, 从 机 械 百 强 和 汽 车 30 强 企 业 总 体 名 单 和 排 名 看, 企 业 位 次 变 化 很 小, 特 别 是 排 名 前 十 的 企 业, 除 了 出 现 个 别 微 调 以 外, 基 本 保 持 了 原 有 位 次 这 充 分 表 明, 在 转 型 中 的 百 强 30 强 企 业 依 然 保 持 着 较 好 的 发 展 势 头 和 较 强 的 竞 争 力 东 方 网 2.2 山 东 威 达 : 调 整 非 公 开 发 行 股 票 发 行 价 和 数 量 公 司 公 告 称, 公 司 实 施 2015 年 度 权 益 分 派 后 发 行 股 份 购 买 资 产 的 发 行 价 格 由 9.55 元 / 股 调 整 为 9.49 元 / 股, 发 行 数 量 由 50,890,048 股 调 整 为 51,211,798 股 ; 发 行 股 份 募 集 配 套 资 金 由 9.55 元 / 股 调 整 为 9.49 元 / 股, 发 行 数 量 由 14,659, 685 股 调 整 为 14,752,370 股 同 日 公 司 公 告 称,2015 年 年 度 权 益 分 派 方 案 为 : 以 公 司 现 有 总 股 本 354,134, 251 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 每 10 股 派 0.60 元 人 民 币 现 金, 本 次 权 益 分 派 股 权 登 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 6 of 10
记 日 为 :2016 年 5 月 31 日, 除 权 除 息 日 为 :2016 年 6 月 1 日 公 司 公 告 2.3 上 海 佳 豪 : 证 券 简 称 变 更 为 天 海 防 务 上 海 佳 豪 发 布 公 告 称, 自 5 月 25 日 起, 公 司 证 券 简 称 由 上 海 佳 豪 变 更 为 天 海 防 务 ; 英 文 简 称 由 SHANGHAI BESTWAY 变 更 为 BESTWAY ; 公 司 证 券 代 码 不 变, 仍 为 300008 公 司 公 告 2.4 中 毅 达 : 董 事 长 刘 效 军 和 副 总 经 理 林 旭 楠 辞 职 中 毅 达 发 布 公 告 称, 董 事 长 刘 效 军 因 个 人 原 因, 请 求 辞 去 董 事 会 董 事 董 事 长 和 法 定 代 表 人 及 公 司 董 事 会 战 略 委 员 会 主 任 职 务 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 财 务 总 监 林 旭 楠 因 个 人 原 因, 申 请 辞 去 所 担 任 的 公 司 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 财 务 总 监 职 务 公 司 公 告 2.5 天 桥 起 重 : 拟 共 同 出 资 5000 万 元 在 株 洲 设 立 天 桥 利 亨 公 司 天 桥 起 重 发 布 公 告 称, 为 加 快 推 动 公 司 战 略 转 型 升 级, 公 司 与 株 洲 市 天 元 区 保 障 住 房 开 发 建 设 有 限 公 司 ( 简 称 保 障 住 房 开 发 ) 深 圳 市 中 科 利 亨 车 库 设 备 有 限 公 司 ( 简 称 中 科 利 亨 ) 株 洲 市 规 划 设 计 院 ( 简 称 规 划 设 计 院 ) 拟 共 同 投 资 5000 万 元 在 株 洲 设 立 湖 南 天 桥 利 亨 停 车 装 备 有 限 公 司 ( 简 称 天 桥 利 亨 ) 其 中 公 司 拟 使 用 超 募 资 金 投 资 不 超 过 2500 万 元, 占 天 桥 利 亨 注 册 资 本 的 50% 公 告 称, 本 次 公 司 拟 与 投 资 各 方 共 同 投 资 设 立 天 桥 利 亨, 借 鉴 公 司 在 高 端 工 业 装 备 制 造 领 域 的 经 验, 发 挥 投 资 各 方 在 技 术 产 品 渠 道 等 方 面 的 协 同 效 应, 实 现 资 源 的 有 效 整 合, 推 动 公 司 在 立 体 停 车 业 务 的 开 展, 有 利 于 拓 展 公 司 业 务 范 围, 形 成 新 的 利 润 增 长 点 公 司 公 告 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 7 of 10
2.6 新 天 科 技 : 预 中 标 5764 万 元 项 目 新 天 科 技 公 告, 公 司 预 中 标 合 肥 供 水 集 团 DN(15~25mm) 无 源 光 电 直 读 旋 翼 液 封 式 远 传 冷 水 水 表 定 点 供 应 商 项 目, 金 额 为 57645264 元 人 民 币, 占 公 司 2015 年 度 营 业 收 入 的 15.15% 公 司 公 告 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 8 of 10
投 资 评 级 说 明 项 目 名 称 投 资 评 级 评 级 说 明 买 入 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 超 过 20% 公 司 评 级 标 准 增 持 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 10%~20% 之 间 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 -10%~10% 之 间 减 持 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 跌 幅 超 过 10% 看 好 未 来 12 个 月 内 相 对 于 沪 深 300 指 数 涨 幅 超 过 10% 行 业 评 级 标 准 未 来 12 个 月 内 相 对 于 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 -10%-10% 之 间 看 淡 未 来 12 个 月 内 相 对 于 沪 深 300 指 数 跌 幅 超 过 10% 重 要 声 明 : 本 报 告 中 的 信 息 均 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 不 保 证 该 信 息 未 经 任 何 更 新, 也 不 保 证 本 公 司 做 出 的 任 何 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更 在 任 何 情 况 下, 报 告 中 的 信 息 或 所 表 达 的 意 见 并 不 构 成 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 在 任 何 情 况 下, 我 公 司 不 就 本 报 告 中 的 任 何 内 容 对 任 何 投 资 做 出 任 何 形 式 的 担 保 我 公 司 及 其 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 或 财 务 顾 问 服 务 我 公 司 的 关 联 机 构 或 个 人 可 能 在 本 报 告 公 开 发 表 之 前 已 经 使 用 或 了 解 其 中 的 信 息 本 报 告 的 版 权 归 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司 所 有, 未 获 得 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司 事 先 书 面 授 权, 任 何 人 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 形 式 的 发 布 复 制 如 引 用 刊 发, 需 注 明 出 处 为 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司, 也 不 得 对 本 报 告 进 行 有 悖 原 意 的 删 节 和 修 改 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 9 of 10
渤 海 证 券 研 究 所 机 构 销 售 团 队 朱 艳 君 渤 海 证 券 研 究 所 高 级 销 售 经 理 座 机 :86-22-28451995 手 机 :13502040941 邮 箱 :zhuyanjun@bhzq.com 渤 海 证 券 研 究 所 天 津 天 津 市 南 开 区 宾 水 西 道 8 号 邮 政 编 码 :300381 电 话 :(022)28451888 传 真 :(022)28451615 北 京 北 京 市 西 城 区 阜 外 大 街 22 号 外 经 贸 大 厦 11 层 邮 政 编 码 :100037 电 话 : (010)68784253 传 真 : (010)68784236 渤 海 证 券 研 究 所 网 址 : www.ewww.com.cn 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 10 of 10