1. 新 增 重 要 公 告 1.1 协 议 转 做 市 公 告 (1) 蓝 星 科 技 : 公 司 发 布 关 于 股 票 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 的 公 告 本 公 司 股 票 将 自 2015 年 12 月 11 日 起 由 协 议 转 让 方 式 变 更 为 做

[table_report] 恒 大 文 化 拟 定 增 15 亿 元, 硅 谷 天 堂 5.3 亿 元 注 资 子 公 司 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 [table_research] 方 正 新 三 板 研 究 团 队 新 三 板 资 讯 日 报 2015 年 12 月 10 日 分 析 师 : 于 建 科 执 业 证 书 编 号 :S1220515090003 Email:yujianke@foundersc.com TEL:(86755)83456386 联 系 人 : 周 华 仙 Email:zhouhuaxian@foundersc.com 联 系 人 : 刘 浩 Email:liuhao0@foundersc.com 联 系 人 : 张 凯 Email:zhangkai1@foundersc.com [table_main] 市 场 交 易 概 况 方 正 宏 观 研 究 类 模 板 12 月 9 日, 新 三 板 成 分 指 数 下 跌 0.71%, 收 报 1452.96 点 ; 新 三 板 做 市 指 数 上 涨 0.10%, 收 报 1451.96 点 当 日, 新 三 板 全 市 场 新 增 35 家, 协 议 转 让 公 司 增 加 30 家, 做 市 转 让 增 加 5 家 成 交 金 额 方 面, 新 三 板 交 易 额 单 日 10.89 亿 元, 其 中, 做 市 转 让 成 交 6.62 亿 元, 协 议 转 让 成 交 4.27 亿 元 ; 成 交 数 量 方 面, 做 市 转 让 成 交 9901.84 万 股, 协 议 转 让 成 交 7566.96 万 股 图 表 1: 新 三 板 交 易 数 据 一 览 项 目 做 市 转 让 协 议 转 让 合 计 挂 牌 公 司 家 数 1033 3548 4581 当 日 新 增 家 数 5 30 35 总 股 本 ( 亿 股 ) 767.21 1835.40 2602.61 流 通 股 本 ( 亿 股 ) 369.54 558.25 927.79 成 交 股 票 只 数 601 182 783 成 交 金 额 ( 万 元 ) 66170.96 42692.11 108863.07 成 交 数 量 ( 万 股 ) 9901.84 7566.96 17468.80 成 交 笔 数 12385 1197 13582 相 关 研 究 [table_relate] 研 究 源 于 数 据 1 研 究 创 造 价 值 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款

1. 新 增 重 要 公 告 1.1 协 议 转 做 市 公 告 (1) 蓝 星 科 技 : 公 司 发 布 关 于 股 票 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 的 公 告 本 公 司 股 票 将 自 2015 年 12 月 11 日 起 由 协 议 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 主 要 做 市 商 为 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 和 中 原 证 券 有 限 公 司 (2) 卓 越 鸿 昌 : 公 司 发 布 关 于 股 票 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 的 公 告 本 公 司 股 票 将 自 2015 年 12 月 11 日 起 由 协 议 转 让 方 式 变 更 为 做 市 转 让 方 式 主 要 做 市 商 为 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 新 时 代 证 券 有 限 公 司 中 银 国 际 证 券 有 限 公 司 恒 泰 证 券 有 限 公 司 兴 业 证 券 有 限 公 司 金 元 证 券 有 限 公 司 和 万 联 证 券 有 限 公 司 1.2 做 市 公 司 公 告 (1) 沃 迪 装 备 : 公 司 发 布 签 订 重 大 合 同 公 告 上 海 沃 迪 自 动 化 装 备 股 份 有 限 公 司 于 2015 年 12 月 4 日 与 某 海 外 知 名 企 业 签 订 总 价 为 美 元 362.578878 万 元 的 供 应 合 同, 公 司 为 该 客 户 提 供 豆 奶 和 非 碳 酸 饮 料 自 动 化 生 产 整 线 一 套, 并 负 责 运 输 和 指 导 安 装 调 试 工 作 本 合 同 金 额 占 公 司 2014 年 收 入 金 额 的 比 例 为 20.34% (2) 北 方 园 林 : 公 司 发 布 资 本 公 积 转 增 股 本 的 公 告 以 公 司 现 有 总 股 本 82,000,000 股 为 基 数, 以 资 本 公 积 向 全 体 股 东 每 10 股 转 增 2 股, 共 计 转 增 16,400,000 股, 转 增 后 股 本 增 至 98,400,000 股 (3) 上 陵 牧 业 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 公 司 拟 以 自 有 资 金 60,000,000.00 元 参 与 投 资 天 津 津 澳 牧 业 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 津 澳 牧 业 ) 增 资 扩 股, 以 每 股 1 元 的 价 格, 认 购 股 份 60,000,000.00 股, 占 津 澳 牧 业 增 资 后 注 册 资 本 的 53.17% 1.3 协 议 公 司 公 告 (1) 赛 融 信 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 与 亚 联 创 新 科 技 有 限 责 任 公 司 合 荣 欣 业 信 息 技 术 有 限 公 司 北 京 江 南 博 仁 科 技 有 限 公 司 姜 婷 婷 曹 兴 华 边 旭 张 易 平 共 同 出 资 设 立 参 股 北 京 亚 联 荣 博 信 科 技 有 限 公 司 北 京 亚 联 荣 博 信 科 技 有 限 公 司, 注 册 地 为 北 京 市 海 淀 区 上 地 信 息 路 12 号 1 号 楼 1 层 E103 室, 注 册 资 本 为 人 民 币 10,000,000.00 元, 其 中 本 公 司 出 资 人 民 币 1,500,000.00 元, 占 注 册 资 本 的 15.00%, 亚 联 创 新 科 技 有 限 责 任 公 司 出 资 人 民 币 450 万 元, 占 注 册 资 本 的 45%; 合 荣 欣 业 信 息 技 术 有 限 公 司 出 资 人 民 币 200 万 元, 占 注 册 资 本 的 20%; 北 京 江 南 博 仁 科 技 有 限 公 司 出 资 人 民 币 150 万 元, 占 注 册 资 本 的 15%; 姜 婷 婷 出 资 人 民 币 25 万, 占 注 册 资 本 的 2.5%; 曹 兴 华 出 资 人 民 币 10 万 元, 占 注 册 资 本 的 1%; 边 旭 出 资 人 民 币 7.5 万, 占 注 册 资 本 的 0.75%; 张 易 平 出 资 人 民 币 7.5 万 元, 占 注 册 资 本 的 0.75% 本 次 对 外 投 资 不 构 成 关 联 交 易 (2) 硅 谷 天 堂 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 控 股 子 公 司 浙 江 天 堂 硅 谷 资 产 管 理 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 天 堂 硅 谷 ) 拟 将 注 册 资 本 增 加 到 人 民 币 400,000,000.00 元, 新 增 注 册 资 本 人 民 币 200,000,000.00 元, 其 中 公 司 本 次 认 缴 出 资 人 民 币 529,804,800.00 元,(103,680,000.00 元 记 入 注 册 资 本 ), 其 余 股 东 同 比 例 增 资, 若 原 股 东 放 弃 全 部 或 者 部 分 增 资 权 则 由 其 他 股 东 优 先 认 购, 有 两 位 以 上 股 东 认 购 的 按 股 权 比 例 进 行 分 配 本 次 对 外 投 资 不 构 成 关 联 交 易 (3) 创 一 佳 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 与 虞 道 远 共 同 出 资 设 立 控 股 子 公 司 山 东 创 一 佳 照 明 设 备 有 限 公 司 ( 以 当 地 工 商 部 门 登 记 为 准 ), 注 册 地 为 济 南 市 历 下 区 经 十 东 路 12372 号 名 士 豪 庭 1 号 公 建 810 室 ( 以 当 地 工 商 部 门 登 记 为 准 ), 注 册 资 本 为 人 民 币 5,000,000.00 元, 其 中 本 公 司 出 资 人 民 币 2,600,000.00 元, 占 注 册 资 本 的 52.00%, 虞 道 远 出 资 人 民 币 2,400,000 元, 占 注 册 资 本 的 48% 本 次 对 外 投 资 不 构 成 关 联 交 易 (4) 益 运 股 份 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 益 阳 湘 运 新 能 源 车 辆 能 源 供 应 服 务 有 限 责 任 公 司, 注 册 地 为 益 阳 市 赫 山 区 金 银 山 办 事 处 南 站 社 区, 注 册 资 本 为 人 民 币 20,000,000.00 元 (5) 京 冶 轴 承 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 将 子 公 司 北 京 京 冶 万 德 商 贸 有 限 公 司 注 册 资 本 增 加 研 究 源 于 数 据 2 研 究 创 造 价 值

到 人 民 币 85,100,000.00 元, 即 北 京 京 冶 万 德 商 贸 有 限 公 司 新 增 注 册 资 本 人 民 币 75,100,000.00 元, 其 中 公 司 认 缴 出 资 人 民 币 75,100,000.00 元 (6) 乐 通 通 信 : 公 司 发 布 公 司 利 润 分 配 预 案 公 告 以 公 司 总 股 本 12500 万 股 为 基 数, 以 可 供 股 东 未 分 配 利 润 向 全 体 股 东 每 10 股 分 配 0.4 元 人 民 币, 共 计 分 配 500 万 元 整 (7) 数 聚 股 份 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 浙 江 数 聚 智 能 技 术 有 限 公 司 ( 暂 定, 以 工 商 核 准 登 记 为 准 ), 注 册 地 为 浙 江 省 德 清 科 技 新 城 浙 江 省 地 理 信 息 产 业 园 ( 暂 定, 以 工 商 核 准 登 记 为 准 ), 注 册 资 本 为 人 民 币 10,000,000.00 元 (8) 艾 倍 科 : 公 司 发 布 签 订 重 大 合 同 的 公 告 2015 年 12 月 7 日, 江 苏 艾 倍 科 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 : 公 司 ) 与 南 京 欣 华 骏 恒 贸 易 有 限 公 司 签 订 了 产 品 购 销 合 同, 合 同 主 要 情 况 如 下 :1 合 同 金 额 : 柒 佰 玖 拾 玖 万 玖 仟 玖 佰 伍 拾 元 整 (799.9950 万 元 ) 2 商 品 货 款 结 算 方 式 及 期 限 : 合 同 签 订 七 天 内 乙 方 首 付 30%, 货 到 乙 方 付 款 30%, 验 收 合 格 后 付 款 40% (9) 舜 能 润 滑 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 将 子 公 司 河 北 舜 能 润 滑 科 技 有 限 公 司 注 册 资 本 增 加 到 人 民 币 50,000,000.00 元, 即 河 北 舜 能 润 滑 科 技 有 限 公 司 新 增 注 册 资 本 人 民 币 30,000,000.00 元, 其 中 公 司 认 缴 出 资 人 民 币 30,000,000.00 元, 本 次 对 外 投 资 不 构 成 关 联 交 易 (10) 乐 通 通 信 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 本 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 中 乐 通 信 科 技 有 限 公 司, 注 册 地 为 马 鞍 山 慈 湖 高 新 区 笔 架 山 北 侧, 注 册 资 本 为 人 民 币 80,000,000.00 元 (11) 艾 迪 尔 : 公 司 发 布 签 订 重 大 工 程 合 同 公 告 本 公 司 于 2015 年 12 月 4 日 与 上 海 杨 浦 中 央 社 区 发 展 有 限 公 司 签 订 了 腾 讯 众 创 空 间 旗 舰 示 范 基 地 一 期 装 修 工 程 的 工 程 施 工 合 同, 合 同 金 额 为 人 民 币 8,299,565.31 元 (12) 掌 上 纵 横 : 公 司 发 布 资 本 公 积 转 增 股 本 预 案 的 公 告 本 公 司 拟 与 吴 晓 宝 共 同 出 资 设 立 控 股 子 公 司 北 京 纵 横 数 娱 信 息 技 术 有 限 公 司, 注 册 资 本 为 人 民 币 1,000,000.00 元, 本 公 司 出 资 人 民 币 3,000,000.00 元, 其 中 800,,000 元 为 注 册 资 本, 占 注 册 资 本 80% (13) 赛 浪 股 份 : 公 司 发 布 对 外 投 资 公 告 公 司 拟 以 现 有 总 股 本 6,000,000 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 实 施 每 10 股 转 增 20 股, 资 本 公 积 转 增 12,000,000 股 ( 每 股 面 值 1 元 ) 2. 今 日 公 司 定 增 情 况 公 司 名 称 发 行 价 格 ( 元 / 股 ) 融 资 金 额 ( 万 元 ) 起 点 人 力 1.36 680 图 表 2: 定 增 公 告 一 览 研 究 源 于 数 据 3 研 究 创 造 价 值 发 行 对 象 本 次 股 票 发 行 对 象 为 公 司 本 次 股 票 发 行 股 权 登 记 日 (2015 年 12 月 21 日 ) 的 在 册 股 东 朱 运 德 ( 定 向 ) 天 杭 生 物 5.00 1000 本 次 股 票 发 行 对 象 为 韩 见 萍 ( 定 向 ) 华 成 保 险 1.00 5000 康 海 时 代 4.22 230 兰 德 网 络 3.99 1337 亚 夫 农 业 1.00-1.50 7500 本 次 发 行 对 象 共 2 名, 均 为 公 司 在 册 股 东, 分 别 为 : 苏 州 华 成 集 团 有 限 公 司 蒋 立 健 先 生 ( 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 对 象 为 12 名 自 然 人, 已 和 公 司 达 成 基 本 意 向 ( 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 对 象 为 安 信 证 券 浙 商 证 券 信 达 证 券 联 讯 证 券 上 海 证 券 中 投 证 券 及 浙 江 筑 象 投 资 管 理 有 限 公 司 深 圳 市 云 水 投 资 有 限 公 司 深 圳 市 前 海 先 行 投 资 有 限 公 司 和 自 然 人 张 纯 楚 ( 定 向 )

熊 猫 乳 业 6.45 2580 纽 米 科 技 1.50-100.00 1500 北 方 园 林 6.50 3900 一 乘 股 份 2.00 2000 恒 大 文 化 33.33-50.00 150000 穗 晶 光 电 2.05 2460 霍 斯 通 1.65 379 盛 华 德 1.80 301 南 安 机 电 1.00 6000 华 夏 显 示 1.30 1560 美 易 家 39.80 20500 本 次 股 票 发 行 对 象 包 括 在 册 股 东 2 名 以 及 新 增 股 东 33 名 ( 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 对 象 为 不 超 过 10 家 具 有 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 做 市 业 务 资 格 的 证 券 公 司 新 增 股 东 不 超 过 35 家 ( 非 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 为 定 向 发 行, 经 与 公 司 股 东 充 分 沟 通, 部 分 在 册 股 东 继 续 认 购, 本 次 发 行 对 象 共 20 名, 均 为 自 然 人 股 东, 其 中 原 股 东 3 人, 分 别 为 郑 汉 武 郑 泽 伟 林 英 辉, 新 增 股 东 17 人 ( 定 向 ) 本 次 拟 发 行 对 象 为 公 司 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 员 工 合 计 29 人 ( 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 为 定 向 发 行, 经 董 事 会 决 议, 本 次 发 行 的 发 行 对 象 范 围 包 括 公 司 的 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 员 工 共 18 人 ( 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 对 象 为 符 合 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 ( 试 行 ) 规 定 的 合 格 投 资 者 ; 本 次 发 行 对 象 除 原 股 东 外 合 计 不 超 过 35 名, 所 有 发 行 对 象 均 以 现 金 方 式 认 购 ( 非 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 是 对 公 司 部 分 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 员 工 共 计 27 名 对 象 定 向 发 行 股 票 ( 定 向 ) 本 次 股 票 发 行 对 象 为 符 合 非 上 市 公 众 公 司 监 督 管 理 办 法 以 及 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 投 资 者 适 当 性 管 理 细 则 ( 试 行 ) 规 定 的 机 构 投 资 者 及 自 然 人 ( 定 向 ) 百 川 锁 业 1.14 1938 本 次 股 票 发 行 对 象 为 刘 仁 忠 ( 定 向 ) 资 料 来 源 : 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统, 方 正 证 券 研 究 所 3. 今 日 挂 牌 公 告 概 览 12 月 10 日 新 增 挂 牌 公 司 共 35 家 今 日 挂 牌 的 公 司 中,2014 年 营 业 收 入 最 高 的 三 家 公 司 为 华 多 科 技 (834567) 盛 实 百 草 (834831) 德 恩 精 工 (834574), 分 别 为 5.34 亿 元 4.77 亿 元 4.40 亿 元 ; 净 利 润 最 高 的 三 家 公 司 为 德 恩 精 工 (834574) 盛 实 百 草 (834831) 和 联 通 纪 元 (834725), 分 别 为 7965.43 万 4915.08 万 元 3858.75 万 元 研 究 源 于 数 据 4 研 究 创 造 价 值

图 表 3: 新 增 挂 牌 公 司 一 览 代 码 名 称 营 业 总 收 入 ( 万 元 ) 净 利 润 ( 万 元 ) 证 监 会 行 业 (2012) 834567.OC 华 多 科 技 53353.41 299.47 834831.OC 盛 实 百 草 47688.27 4915.08 农 林 牧 渔 业 834574.OC 德 恩 精 工 44018.55 7965.43 制 造 业 834576.OC 沃 尔 奔 达 26706.54 961.00 制 造 业 834810.OC 斯 得 福 25460.56 959.03 制 造 业 834864.OC 万 马 科 技 24795.73 389.18 制 造 业 834725.OC 联 通 纪 元 22017.17 3858.75 制 造 业 834764.OC 巨 龙 硅 钢 20107.83 487.72 制 造 业 834669.OC 美 易 家 17523.47 3817.54 房 地 产 业 834738.OC 民 祥 医 药 11093.91 263.04 制 造 业 834668.OC 同 昌 保 险 10312.65 286.54 金 融 业 834689.OC 小 拇 指 9114.52-338.93 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 834836.OC 一 鸣 生 物 9034.42 2236.99 制 造 业 834432.OC 德 博 尔 7844.64 544.78 制 造 业 834523.OC 田 歌 股 份 6636.64-204.28 制 造 业 834866.OC 利 欣 制 药 6327.60 186.17 制 造 业 834654.OC 银 利 电 气 6319.44 253.23 制 造 业 834565.OC 特 美 股 份 5658.86 256.46 制 造 业 834602.OC 宜 家 清 洁 4993.04 142.74 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 834884.OC 新 天 杰 4641.68 179.70 租 赁 和 商 务 服 务 业 834791.OC 飞 企 互 联 4363.18 384.68 834604.OC 浩 源 新 材 4038.97 756.60 制 造 业 834620.OC 四 川 唯 鸿 2632.00 972.50 农 林 牧 渔 业 834705.OC 联 力 股 份 2530.86 126.82 制 造 业 834771.OC 基 玉 金 服 2163.13 754.93 金 融 业 834837.OC 联 畅 物 流 2161.71 70.78 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 834605.OC 鸿 晔 科 技 2053.82 739.06 制 造 业 834497.OC 美 茵 科 技 1917.43 116.24 批 发 和 零 售 业 834865.OC 琴 海 数 码 1832.08 219.27 834776.OC 山 禾 金 缘 1590.46 172.29 科 学 研 究 和 834676.OC 万 合 胶 业 1302.80 153.57 制 造 业 834731.OC 童 康 健 康 1204.30 36.56 卫 生 和 社 会 工 作 834970.OC 挪 瑞 科 技 881.80 47.10 研 究 源 于 数 据 5 研 究 创 造 价 值

834823.OC 帝 隆 科 技 780.16 25.46 834830.OC 氟 特 电 池 40.71-74.70 制 造 业 数 据 来 源 : 方 正 证 券 研 究 所 WIND 资 讯 研 究 源 于 数 据 6 研 究 创 造 价 值

[table_page1] 分 析 师 声 明 作 者 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格, 保 证 报 告 所 采 用 的 数 据 和 信 息 均 来 自 公 开 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 理 解, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 作 者 的 研 究 观 点, 力 求 独 立 客 观 和 公 正, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 或 影 响 研 究 报 告 对 所 涉 及 的 证 券 或 发 行 人 的 评 价 是 分 析 师 本 人 通 过 财 务 分 析 预 测 数 量 化 方 法 或 行 业 比 较 分 析 所 得 出 的 结 论, 但 使 用 以 上 信 息 和 分 析 方 法 存 在 局 限 性 特 此 声 明 免 责 声 明 方 正 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 仅 供 本 公 司 客 户 使 用 本 报 告 仅 在 相 关 法 律 许 可 的 情 况 下 发 放, 并 仅 为 提 供 信 息 而 发 放, 概 不 构 成 任 何 广 告 本 报 告 的 信 息 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 本 公 司 对 该 等 信 息 的 准 确 性 完 整 性 或 可 靠 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 务 必 注 意, 其 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 无 关 本 公 司 利 用 信 息 隔 离 制 度 控 制 内 部 一 个 或 多 个 领 域 部 门 或 关 联 机 构 之 间 的 信 息 流 动 因 此, 投 资 者 应 注 意, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 其 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 或 期 权 并 进 行 证 券 或 期 权 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 相 关 服 务 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 的 董 事 高 级 职 员 或 员 工 可 能 担 任 本 报 告 所 提 到 的 公 司 的 董 事 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 投 资 者 不 应 将 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 惟 一 参 考 因 素, 亦 不 应 认 为 本 报 告 可 以 取 代 自 己 的 判 断 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 或 引 用 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 方 正 证 券 研 究 所, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 公 司 投 资 评 级 的 说 明 : 强 烈 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 20% 以 上 的 涨 幅 ; 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 10% 以 上 的 涨 幅 ; 中 性 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 在 -10% 和 10% 之 间 波 动 ; 减 持 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 公 司 股 价 有 10% 以 上 的 跌 幅 行 业 投 资 评 级 的 说 明 : 推 荐 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 强 于 沪 深 300 指 数 ; 中 性 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 与 沪 深 300 指 数 持 平 ; 减 持 : 分 析 师 预 测 未 来 半 年 行 业 表 现 弱 于 沪 深 300 指 数 北 京 上 海 深 圳 长 沙 地 址 : 北 京 市 西 城 区 阜 外 大 街 甲 34 号 方 正 证 券 大 厦 8 楼 (100037) 上 海 市 浦 东 新 区 浦 东 南 路 360 号 新 上 海 国 际 大 厦 36 楼 (200120) 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4013 号 兴 业 银 行 大 厦 201 (418000) 长 沙 市 芙 蓉 中 路 二 段 200 号 华 侨 国 际 大 厦 24 楼 (410015) 网 址 : http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com http://www.foundersc.com E-mail: yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com yjzx@foundersc.com 研 究 源 于 数 据 7 研 究 创 造 价 值