[table_main] 晨 会 纪 要 证 券 研 究 报 告 2012 年 11 月 09 日 晨 会 纪 要 [table_views] 晨 会 视 点 市 场 点 评 1 沪 指 无 量 震 荡 终 酿 悲 剧 盘 中 跳 水 大 跌 [table_news] 财 经 要 闻 行 业 公 司 1 生 物 产 业 规 划 将 出 疫 苗 公 司 迎 来 机 遇 2 硝 酸 价 格 月 涨 15% 两 公 司 直 言 受 益 3 郭 树 清 : 资 本 市 场 必 将 有 更 稳 定 回 报 国 内 市 场 1 龙 虎 榜 显 示 多 只 股 票 遭 机 构 抛 售 责 任 编 辑 : 李 晓 姣 Tel: 010-66500812 Email: lixiaojiao@hczq.com 研 究 助 理 : 胡 晓 琼 Tel: 010-66500806 Email: huxiaoqiong@hczq.com 主 要 海 外 市 场 表 现 指 数 收 盘 前 收 盘 涨 跌 幅 (%) 恒 生 指 数 21566.91 22099.84-2.41 道 琼 斯 数 12811.32 12932.73-0.94 纳 斯 达 克 2895.59 2937.29-1.42 标 准 普 尔 1377.51 1394.53-1.22 日 经 指 数 8837.15 8972.89-1.51 金 融 时 报 5776.05 5791.63-0.27 2 10 月 经 济 数 据 9 日 公 布 CPI 可 能 现 年 内 双 底 研 报 回 顾 国 内 市 场 表 现 指 数 收 盘 前 收 盘 涨 跌 幅 (%) 上 证 指 数 2071.51 2105.73-1.63 沪 深 300 2245.41 2287.51-1.84 深 证 成 指 8399.38 8561.20-1.89 大 宗 商 品 指 数 收 盘 涨 跌 幅 (%) 纽 约 原 油 85.09 0.77 BDI 916.00 0.00 LME 铜 7608.50-0.02 LME 铝 1925.00 0.26 COMEX 黄 金 1726.00 0.70 2750 2637 2524 2411 2298 2185 沪 深 300 走 势 图 ( 近 12 个 月 ) 2011-11-9~2012-11-9 11-11 12-2 12-5 12-8 沪 深 300 资 料 来 港 澳 资 讯 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 未 经 许 可, 禁 止 转 载
[table_viewdetail] 晨 会 视 点 市 场 点 评 1 沪 指 无 量 震 荡 终 酿 悲 剧 盘 中 跳 水 大 跌 事 项 : 周 四 沪 深 两 市 呈 现 低 开 低 走 趋 势, 沪 指 报 2071.51 点, 下 跌 34.22 点, 跌 幅 为 1.63%, 成 交 493 亿 元 ; 深 成 指 报 8399.38 点, 下 跌 161.82 点, 跌 幅 为 1.89%, 成 交 467 亿 元 受 欧 美 股 市 大 跌 影 响, 两 市 双 双 低 开, 股 指 开 盘 后 震 荡 走 低, 沪 指 相 继 跌 破 六 十 日 线 和 十 日 线, 随 后 地 产 铁 路 基 建 保 险 等 板 块 相 继 拉 升, 股 指 震 荡 回 升 跌 幅 有 所 减 小, 十 点 半 后 股 指 在 低 位 横 盘 整 理 至 午 盘 午 后 股 指 延 续 在 低 位 保 持 窄 幅 震 荡 走 势, 临 近 尾 盘 股 指 再 度 跳 水 进 一 步 走 低 终 盘 报 收 中 阴 线 华 创 观 点 : 周 四 沪 深 两 市 呈 现 低 开 低 走 趋 势, 两 市 合 计 成 交 959 亿 元, 较 前 一 个 交 易 日 增 加 约 6%, 呈 现 价 跌 量 增 之 势 盘 面 上, 空 方 力 量 明 显 强 势, 行 业 概 念 各 板 块 全 线 下 跌, 券 商 煤 炭 有 色 金 属 石 油 银 行 等 权 重 板 块 表 现 低 迷 成 为 做 空 主 力, 仅 旅 游 港 口 酿 酒 等 板 块 稍 强 于 大 盘 究 其 当 日 大 跌 原 因, 主 要 是 受 外 围 市 场 大 跌 影 响, 以 及 原 油 期 货 下 跌 近 5%, 成 品 油 价 格 下 调 窗 口 将 开, 导 致 煤 炭 石 油 板 块 跌 幅 较 大 的 影 响 综 合 各 方 面 判 断, 我 们 认 为 空 方 力 量 正 盛, 短 线 吧 下 跌 将 持 续, 操 作 上, 投 资 者 仍 需 耐 心 等 待 阶 段 性 底 部 的 到 来, 资 金 流 向 方 面, 周 四 主 力 资 金 净 流 出 -33.71 亿 元 仅 旅 游 酒 店 板 块 呈 现 资 金 净 流 入 ; 化 工 化 纤 机 械 有 色 金 属 等 板 块 呈 现 资 金 净 流 出 5 日 资 金 净 流 出 -97.85 亿 元,5 日 资 金 流 入 的 板 块 是 银 行 ;5 日 资 金 净 流 出 居 前 的 是 化 工 化 纤 券 商 房 地 产 电 子 信 息 机 械 等 板 块 从 5 日 角 度 考 察, 近 期 主 力 资 金 净 流 出 幅 度 幅 度 略 有 增 加 从 技 术 面 上 看, 周 四 大 盘 跳 空 低 开 跌 破 多 条 均 线 支 撑,5 日 线 和 20 日 线 掉 头 向 下, 日 线 KDJ 指 标 和 MACD 指 标 都 是 死 叉 状 态, 将 利 于 多 方 的 技 术 面 一 举 破 坏, 尤 其 是 周 四 大 盘 跌 破 了 60 日 均 线, 失 守 重 要 支 撑 位, 短 期 继 续 下 跌 的 走 势 确 认 鉴 于 前 期 沪 指 曾 经 依 托 2050 点 也 就 是 本 轮 反 弹 行 情 的 黄 金 分 割 点 震 荡 整 理, 本 次 下 跌 的 第 一 个 支 撑 就 在 2050 附 近 投 资 策 略, 基 建 带 动 的 钢 铁 价 格 华 东 及 华 南 水 泥 价 格 及 部 分 机 械 类 产 品 销 量 自 9 月 底 以 来 有 一 定 程 度 的 回 升, 但 是 房 地 产 销 售 煤 炭 价 格 以 及 节 后 白 酒 市 场 的 萎 靡, 显 示 并 非 真 正 意 义 上 的 旺 季 此 外, 三 季 度 上 市 公 司 整 体 净 利 润 相 比 二 季 度 继 续 下 滑, 营 收 增 速 以 及 盈 利 能 力 均 有 一 定 程 度 的 下 滑, 行 业 间 分 化 加 大 市 场 方 面, 继 续 关 注 价 格 信 号, 价 格 的 再 次 回 落 将 是 新 的 负 面 冲 击, 等 待 随 后 进 入 分 水 岭 后 的 中 期 机 会 契 机 短 期 可 注 意 2150 点 附 近 阻 力, 中 线 操 作 者 继 续 持 股 待 涨, 短 线 操 作 者 在 该 位 置 附 近 可 适 当 高 抛 做 好 波 段 同 时 目 前 已 进 入 11 月 份, 投 资 者 可 提 前 布 局 年 报 预 期 优 良 品 种 ( 寇 英 哲 ) 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 2 / 5
[table_newsdetail] 财 经 要 闻 行 业 公 司 1 生 物 产 业 规 划 将 出 疫 苗 公 司 迎 来 机 遇 财 经 要 点 : 生 物 产 业 十 二 五 规 划 有 望 本 月 底 出 台, 疫 苗 产 业 将 迎 黄 金 时 期 今 年 我 国 疫 苗 市 场 规 模 约 120 亿 元, 业 界 预 计 在 政 策 推 动 下, 未 来 10 年 疫 苗 产 业 将 有 10 倍 的 扩 张 空 间, 沃 森 生 物 (300142) 两 个 疫 苗 产 品 在 9 月 份 获 GMP 认 证, 目 前 供 不 应 求, 成 为 新 的 利 润 增 长 点, 公 司 上 市 销 售 的 新 产 品 由 此 达 到 4 个, 产 能 扩 张 1 倍 以 上 智 飞 生 物 (300122) 近 期 拿 下 了 默 沙 东 宫 颈 癌 疫 苗 在 中 国 内 地 独 家 代 理 业 务, 目 前 正 进 行 三 期 临 床 试 验, 获 批 上 市 只 是 时 间 问 题 该 产 品 去 年 全 球 销 售 额 为 12 亿 美 元 天 坛 生 物 (600161) 备 受 关 注 的 手 足 口 病 疫 苗 研 发 已 进 展 到 临 床 三 期 的 试 验, 并 升 级 为 国 家 疾 病 防 控 任 务, 产 业 化 进 程 将 提 速, 同 时 公 司 还 加 大 投 资 其 他 疫 苗 项 目 2 硝 酸 价 格 月 涨 15% 两 公 司 直 言 受 益 财 经 要 点 : 硝 酸 出 厂 价 格 本 周 再 度 上 调 30 元 至 50 元 / 吨, 从 9 月 开 始, 国 内 浓 硝 酸 已 有 5 次 大 范 围 涨 价, 目 前 含 税 出 厂 平 均 价 格 为 1720 元 至 1750 元, 较 10 月 初 上 涨 15% 点 评 : 前 期 浓 硝 酸 价 格 过 低, 不 少 企 业 选 择 减 产 转 产, 导 致 供 应 变 化, 而 下 游 企 业 相 继 有 新 增 装 置 投 产, 加 大 了 需 求, 目 前 的 供 求 格 局 短 期 内 不 会 改 变 兴 化 股 份 (002109) 和 联 合 化 工 (002217) 均 表 示, 产 品 涨 价 对 公 司 有 正 面 影 响 3 郭 树 清 : 资 本 市 场 必 将 有 更 稳 定 回 报 财 经 要 点 : 中 共 十 八 大 代 表 中 国 证 监 会 主 席 郭 树 清 8 日 下 午 在 十 八 大 中 央 金 融 系 统 代 表 团 团 组 讨 论 会 上 发 言 国 内 市 场 时 表 示, 不 讳 言 中 国 资 本 市 场 仍 存 在 一 些 问 题, 但 要 对 市 场 发 展 抱 有 充 分 信 心, 可 以 预 见 中 国 资 本 市 场 必 将 迎 来 持 续 稳 健 快 速 发 展 的 新 阶 段, 必 将 为 中 国 经 济 社 会 的 转 型 升 级 作 出 更 大 贡 献, 必 将 为 广 大 投 资 者 带 来 更 稳 定 更 丰 厚 的 投 资 回 报 郭 树 清 表 示, 当 前 我 国 加 快 资 本 市 场 建 设 面 临 有 利 条 件, 证 券 期 货 市 场 结 构 在 持 续 优 化, 制 度 不 断 健 全, 投 资 者 保 护 机 制 得 到 全 面 性 加 强 1 龙 虎 榜 显 示 多 只 股 票 遭 机 构 抛 售 财 经 要 点 : 8 日 共 计 29 只 个 股 登 上 龙 虎 榜, 多 只 个 股 遭 遇 机 构 抛 售 其 中, 新 海 宜 前 五 大 卖 出 席 位 均 为 机 构, 该 股 开 盘 不 久 即 封 跌 停 板 三 机 构 卖 出 春 兴 精 工, 该 股 跌 停 两 机 构 卖 出 的 江 苏 三 友 同 样 跌 停, 四 机 构 卖 出 的 兴 发 集 团 接 近 跌 停 当 日 上 涨 的 老 白 干 酒 中 国 武 夷 江 海 股 份 等 同 样 遭 机 构 抛 售 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 3 / 5
点 评 : 受 美 国 股 市 和 商 品 市 场 暴 跌 影 响,A 股 跟 风 下 跌 也 属 正 常 当 日 共 有 四 只 股 票 封 住 跌 停, 机 构 就 占 了 三 席, 显 示 机 构 充 当 了 抛 售 急 先 锋 的 角 色, 没 有 起 到 稳 定 市 场 的 作 用 2 10 月 经 济 数 据 9 日 公 布 CPI 可 能 现 年 内 双 底 财 经 要 点 : 据 国 家 统 计 局 信 息 发 布 日 程 表 显 示,10 月 居 民 消 费 价 格 指 数 (CPI) 等 经 济 数 据 将 于 今 日 出 炉 分 析 人 士 认 为, 受 食 品 价 格 翘 尾 因 素 回 落 影 响,10 月 CPI 或 回 落 至 1.8% 左 右, 呈 现 年 内 双 底 (7 月 和 10 月 ) 的 态 势 但 物 价 上 涨 压 力 依 然 存 在, 仍 然 不 能 掉 以 轻 心 [table_reportdetail] 研 报 回 顾 证 监 会 审 核 华 创 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 批 文 号 : 证 监 许 可 (2009)1210 号 4 / 5
华 创 行 业 公 司 投 资 评 级 体 系 ( 基 准 指 数 沪 深 300) 公 司 投 资 评 级 说 明 : 强 推 : 预 期 未 来 6 个 月 内 超 越 基 准 指 数 20% 以 上 ; 推 荐 : 预 期 未 来 6 个 月 内 超 越 基 准 指 数 10%-20%; 中 性 : 预 期 未 来 6 个 月 内 相 对 基 准 指 数 变 动 幅 度 在 -10%-10% 之 间 ; 回 避 : 预 期 未 来 6 个 月 内 相 对 基 准 指 数 跌 幅 在 10%-20% 之 间 行 业 投 资 评 级 说 明 : 推 荐 : 预 期 未 来 3-6 个 月 内 该 行 业 指 数 涨 幅 超 过 基 准 指 数 5% 以 上 ; 中 性 : 预 期 未 来 3-6 个 月 内 该 行 业 指 数 变 动 幅 度 相 对 基 准 指 数 -5%-5%; 回 避 : 预 期 未 来 3-6 个 月 内 该 行 业 指 数 跌 幅 超 过 基 准 指 数 5% 以 上 分 析 师 声 明 每 位 负 责 撰 写 本 研 究 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 研 究 分 析 师 在 此 作 以 下 声 明 : 分 析 师 撰 写 本 报 告 是 基 于 可 靠 的 已 公 开 信 息, 准 确 表 述 了 分 析 师 的 个 人 观 点 ; 分 析 师 在 本 报 告 中 对 所 提 及 的 证 券 或 发 行 人 发 表 的 任 何 建 议 和 观 点 均 准 确 地 反 映 了 其 个 人 对 该 证 券 或 发 行 人 的 看 法 和 判 断 ; 分 析 师 对 任 何 其 他 券 商 发 布 的 所 有 可 能 存 在 雷 同 的 研 究 报 告 不 负 有 任 何 直 接 或 者 间 接 的 可 能 责 任 免 责 声 明 本 报 告 仅 供 华 创 证 券 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 的 客 户 使 用 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料, 本 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 在 知 晓 范 围 内 履 行 披 露 义 务 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 并 不 构 成 本 公 司 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 本 报 告 所 载 信 息 均 为 个 人 观 点, 并 不 构 成 对 所 涉 及 证 券 的 个 人 投 资 建 议, 也 未 考 虑 到 个 别 客 户 特 殊 的 投 资 目 标 财 务 状 况 或 需 求 客 户 应 考 虑 本 报 告 中 的 任 何 意 见 或 建 议 是 否 符 合 其 特 定 状 况 本 文 中 提 及 的 投 资 价 格 和 价 值 以 及 这 些 投 资 带 来 的 预 期 收 入 可 能 会 波 动 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利, 未 经 本 公 司 事 先 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 或 引 用 本 报 告 的 任 何 部 分 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 需 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 华 创 证 券 研 究, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 证 券 市 场 是 一 个 风 险 无 时 不 在 的 市 场, 请 您 务 必 对 盈 亏 风 险 有 清 醒 的 认 识, 认 真 考 虑 是 否 进 行 证 券 交 易 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 北 京 总 部 深 圳 分 部 上 海 分 部 地 址 : 北 京 市 西 城 区 锦 什 坊 街 26 号 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4001 号 地 址 : 上 海 浦 东 新 区 福 山 路 450 号 恒 奥 中 心 C 座 3A 时 代 金 融 大 厦 6 楼 A 单 元 新 天 国 际 大 厦 22 楼 A 座 邮 编 :100033 邮 编 :518038 邮 编 :200122 传 真 :010-66500801 传 真 :0755-82027731 传 真 :021-50583558