一 热 点 评 论 9 月 23 日, 万 隆 股 份 (834108.OC) 发 布 了 上 市 辅 导 公 告, 公 司 已 从 9 月 8 日 起 开 始 上 市 辅 导, 拟 申 请 首 次 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 并 于 境 内 上 市 这 是 9 月 份 以

新 三 板 每 日 风 云 榜 证 券 研 究 报 告 新 三 板 策 略 研 究 转 板 IPO 有 放 缓 迹 象, 热 度 减 退 2016 年 09 月 26 日 目 录 分 析 师 : 付 立 春 执 业 编 号 :S0300515120001 电 话 :010-84938897 邮 箱 :fulichun@lxsec.com 分 析 师 : 郭 佳 楠 执 业 编 号 :S0300515080001 电 话 :010-64814022 邮 箱 :guojianan@lxsec.com 研 究 助 理 : 魏 彬 电 话 :010-64408587 邮 箱 :weibin@lxsec.com 一 热 点 评 论... 2 二 每 日 市 况 点 评... 4 三 新 增 做 市... 5 四 新 增 挂 牌... 5 五 定 向 增 发... 6 六 每 日 十 大 热 点 个 股... 7 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 www.lxsec.com 1 / 10

一 热 点 评 论 9 月 23 日, 万 隆 股 份 (834108.OC) 发 布 了 上 市 辅 导 公 告, 公 司 已 从 9 月 8 日 起 开 始 上 市 辅 导, 拟 申 请 首 次 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 并 于 境 内 上 市 这 是 9 月 份 以 来 第 5 家 进 入 上 市 辅 导 进 程 的 挂 牌 企 业 目 前, 总 共 已 有 228 家 挂 牌 企 业 先 后 进 行 过 上 市 辅 导 然 而, 近 期 转 板 IPO 这 种 新 三 板 年 度 热 点 现 象 已 有 放 缓 的 迹 象 从 上 市 辅 导 频 率 来 看, 从 2015 年 10 月 份, 挂 牌 企 业 上 市 辅 导 事 项 逐 渐 频 繁, 上 市 辅 导 高 峰 期 集 中 在 2015 年 12 月 至 2016 年 1 月 和 今 年 6 月 份 两 个 时 间 段, 这 与 挂 牌 企 业 财 会 申 报 制 度 有 一 定 关 联 今 年 6 月 份 开 始 上 市 辅 导 的 挂 牌 企 业 有 24 家, 随 后 这 一 数 据 开 始 放 缓,7 月 份 新 增 11 家,8 月 份 新 增 13 家,9 月 份 至 今 仅 新 增 5 家 图 表 1: 新 三 板 每 月 新 增 上 市 辅 导 公 司 数 量 35 32 30 25 26 24 20 15 10 5 11 10 15 17 17 17 11 13 5 0 新 增 上 市 辅 导 公 司 数 量 从 转 板 IPO 受 理 情 况 来 看,2015 年 11 月 之 前 除 去 已 经 成 功 转 板 IPO 的 12 家 原 三 板 企 业 外, 只 有 6 家 新 三 板 企 业 的 IPO 申 请 获 得 受 理, 这 其 中 就 包 括 了 近 期 已 经 过 会 的 江 苏 中 旗 截 至 目 前, 共 有 55 家 新 三 板 企 业 的 IPO 申 请 获 得 受 理, 其 中 便 有 28 家 是 在 今 年 6 月 份 和 7 月 份 得 到 证 监 会 受 理 的 然 而 进 入 到 8 月 份, 转 板 IPO 受 理 情 况 变 得 异 常 冷 清 8 月 份 仅 有 2 家 新 三 板 企 业 的 IPO 申 请 获 得 受 理,9 月 份 至 今 仅 有 德 方 纳 米 1 家 获 得 受 理 实 际 上, 企 业 的 IPO 材 料 上 报 时 间 由 保 荐 券 商 统 筹 规 划, 从 财 务 报 表 角 度 来 看,8 至 10 月 份 是 IPO 申 报 的 淡 季,2015 年 同 期 新 三 板 无 任 何 挂 牌 企 业 进 行 IPO 申 报 另 一 方 面,8 月 份 以 来, 新 三 板 市 场 改 革 力 度 加 大, 制 度 红 利 预 期 得 到 加 强, 新 三 板 对 挂 牌 企 业 的 吸 引 力 正 在 重 新 汇 聚 市 场 环 境 的 好 转 也 使 得 挂 牌 企 业 在 方 向 选 择 上 更 倾 向 于 留 下 来 继 续 等 待 9 月 22 日, 联 讯 创 新 层 跌 幅 为 0.6( 相 对 于 6 月 24 日 基 准 日, 下 同 ) 近 期 行 情 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 www.lxsec.com 2 / 10

波 动 主 要 是 受 永 安 期 货 南 京 证 券 东 海 证 券 等 个 股 股 价 波 动 影 响 所 致 图 表 2: 联 讯 创 新 层 行 情 新 三 板 策 略 研 究 1-1 04-01 04-15 04-29 05-13 05-27 06-10 06-24 07-08 07-22 08-05 08-19 09-02 09-16 联 讯 创 新 做 市 跌 幅 为 3.6; 联 讯 创 新 盈 利 跌 幅 为 0.77%; 联 讯 创 新 成 长 跌 幅 为 3.29%; 联 讯 创 新 资 本 跌 幅 为 3.41%; 联 讯 交 易 100 跌 幅 为 0.65%; 联 讯 交 易 500 跌 幅 为 2.29% 图 表 3: 联 讯 创 新 做 市 行 情 1-1 图 表 4: 联 讯 创 新 盈 利 行 情 1-1 图 表 5: 联 讯 创 新 成 长 行 情 图 表 6: 联 讯 创 新 资 本 行 情 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 www.lxsec.com 3 / 10

1-1 1-1 图 表 7: 联 讯 交 易 100 组 合 1-1 图 表 8: 联 讯 交 易 500 组 合 1-1 二 每 日 市 况 点 评 2016 年 9 月 26 日, 三 板 做 市 指 数 收 盘 于 1094.01, 下 跌 0.4, 成 交 额 为 2.87 亿 元, 成 交 额 较 前 一 交 易 日 减 少 1.21 亿 元 做 市 转 让 板 块 共 有 303 只 股 票 上 涨,282 只 股 票 下 跌 个 股 表 现 方 面, 瀚 盛 建 工 上 涨 158.0, 锡 南 铸 机 上 涨 26.0, 昊 华 传 动 上 涨 16.9, 分 列 涨 幅 榜 前 三 位 精 冶 源 下 跌 11.23%, 占 据 跌 幅 榜 首 位 新 三 板 成 分 指 数 当 前 数 据 只 截 止 到 2016 年 9 月 23 日, 收 盘 于 1147.17, 下 跌 1.03%, 三 板 成 指 成 交 金 额 5.94 亿 元, 成 交 额 较 前 一 交 易 日 减 少 0.28 亿 元 今 日 做 市 板 块 总 成 交 3.22 亿, 协 议 板 块 总 成 交 4.43 亿 元 图 表 9: 新 三 板 做 市 指 数 图 表 10: 新 三 板 成 分 指 数 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 www.lxsec.com 4 / 10

资 料 来 源 : 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 联 讯 证 券 研 究 院 资 料 来 源 : 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 联 讯 证 券 研 究 院 图 表 11: 新 增 做 市 公 司 一 览 三 新 增 做 市 2016 年 9 月 26 日, 共 有 1 家 新 增 做 市 转 让 公 司, 其 中, 华 龙 证 券, 渤 海 证 券 2 家 做 市 商 将 参 与 瀚 盛 建 工 的 做 市 转 让 瀚 盛 建 工 于 2015 年 4 月 2 日 挂 牌 公 司 专 业 从 事 公 路 工 程 市 政 公 用 工 程 房 屋 建 筑 等 项 目 施 工 服 务 公 司 拥 有 公 路 工 程 施 工 总 承 包 二 级 资 质 建 筑 工 程 施 工 总 承 包 二 级 资 质 市 政 公 用 工 程 施 工 总 承 包 三 级 资 质, 按 照 工 程 图 纸 要 求 进 行 施 工, 完 成 项 目, 并 进 行 售 后 服 务 公 司 在 2012 年 内 已 经 将 公 路 叁 级 资 质 升 为 二 级 资 质, 且 在 2013 年 将 建 筑 工 程 叁 级 资 质 升 为 建 筑 工 程 二 级 资 质, 公 司 市 政 公 用 工 程 叁 级 资 质 资 质 的 提 升 为 公 司 创 造 了 更 大 更 多 市 场 空 间 和 新 的 利 润 增 长 点 2015 年 年 报, 营 业 收 入 12,733.53 万 元, 同 比 上 涨 71.4, 净 利 润 503.46 万 元, 同 比 上 涨 405.85% 营 业 收 入 增 加 的 主 要 原 因 是 主 要 为 当 年 增 加 房 屋 建 设 收 入 增 加 所 致 净 利 润 增 长 的 主 要 原 因 是 2015 年 度 营 业 收 入 大 幅 增 加 所 致 政 策 性 风 险 市 场 风 险 资 产 负 债 率 较 高 的 风 险 是 公 司 面 临 的 主 要 风 险 代 码 名 称 做 市 商 总 数 做 市 商 明 细 总 股 本 ( 万 股 ) 1 832215.OC 瀚 盛 建 工 2 华 龙 证 券, 渤 海 证 券 5,000.00 资 料 来 源 : 聚 源 Wind 联 讯 证 券 截 止 2016 年 9 月 26 日, 总 计 有 1638 家 公 司 选 择 做 市 转 让 四 新 增 挂 牌 2016 年 9 月 26 日, 全 国 股 转 系 统 新 增 挂 牌 公 司 总 计 有 12 家, 其 中 规 模 增 速 最 快 为 众 信 科 技, 其 2015 年 营 收 同 比 增 长 263.8 图 表 12: 新 增 挂 牌 公 司 一 览 代 码 名 称 主 办 券 商 总 股 本 ( 万 股 ) 2015 年 每 股 收 益 ( 元 ) 2015 年 每 股 净 资 产 ( 元 ) 2015 年 营 收 增 长 率 (%) 所 属 行 业 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 www.lxsec.com 5 / 10

代 码 名 称 主 办 券 商 总 股 本 ( 万 股 ) 2015 年 每 股 收 益 ( 元 ) 2015 年 每 股 净 资 产 ( 元 ) 2015 年 营 收 增 长 率 (%) 所 属 行 业 1 839275.OC 众 信 科 技 中 泰 证 券 2,000.00 0.45 1.17 263.82 其 他 纺 织 2 838429.OC 未 至 科 技 安 信 证 券 1,720.00 0.14 1.07 98.30 其 他 软 件 服 务 3 839230.OC 古 琳 达 姬 安 信 证 券 3,000.00 0.20 1.32 57.41 服 饰 4 839193.OC 阳 光 创 艺 中 航 证 券 306.03 6.07 2.80 50.51 陶 瓷 5 839299.OC 裕 隆 股 份 国 都 证 券 5,100.00 0.13 1.09 50.30 水 利 水 电 施 工 6 839277.OC 花 千 墅 新 时 代 证 券 800.00 0.44 1.40 50.17 房 地 产 服 务 7 839316.OC 长 城 网 科 金 元 证 券 4,500.00 0.32 1.10 37.39 基 础 软 件 8 839149.OC 良 华 科 教 开 源 证 券 4,000.00 0.04 1.03 20.87 电 子 设 备 制 造 9 839267.OC 泊 林 商 业 安 信 证 券 3,000.00 0.02 1.05 10.20 贸 易 10 838582.OC 德 华 生 态 兴 业 证 券 1,188.00 0.11 0.96 2.65 环 保 11 839186.OC 大 石 馆 西 部 证 券 2,000.00 0.04 1.19-30.86 其 他 建 材 12 838556.OC 力 美 科 技 招 商 证 券 3,000.00-41.37 46.47-65.13 广 告 营 销 资 料 来 源 : 聚 源 Wind 联 讯 证 券 截 止 2016 年 9 月 26 日, 总 计 有 9085 家 公 司 挂 牌 交 易 五 定 向 增 发 2016 年 9 月 23 日, 共 有 20 家 公 司 发 布 了 定 增 预 案 公 告, 从 募 集 金 额 上 看,20 家 公 司 一 共 预 计 募 集 12.33 亿 元, 其 中 坤 鼎 集 团 以 5.00 亿 元 的 规 模 位 于 首 位 图 表 13: 定 增 预 案 一 览 代 码 名 称 方 案 进 度 增 发 价 格 ( 元 ) 增 发 数 量 ( 万 股 ) 预 计 募 集 资 金 ( 万 元 ) 预 案 价 差 率 (%) 1 833913.OC 坤 鼎 集 团 董 事 会 预 案 7.20 6,944.44 50,000.00 68.75 2 837354.OC 威 派 格 董 事 会 预 案 35.95 556.00 19,988.20 3 835379.OC 大 凌 实 业 董 事 会 预 案 15.78 570.00 9,000.00 4 834538.OC 聚 智 未 来 董 事 会 预 案 1.00 8,000.00 8,000.00 2,920.00 5 834550.OC 唯 捷 创 芯 董 事 会 预 案 51.85 135.00 7,000.00 6 838332.OC 威 特 焊 材 董 事 会 预 案 3.00 1,350.00 4,050.00 7 833741.OC 山 水 股 份 董 事 会 预 案 27.00 148.15 4,000.00 8 834075.OC 云 传 媒 董 事 会 预 案 16.00 195.00 3,120.00 0.00 9 835336.OC 泰 弘 生 态 董 事 会 预 案 1.55 2,000.00 3,100.00 10 837249.OC 乐 生 活 董 事 会 预 案 5.00 600.00 3,000.00 11 838980.OC 智 高 文 创 董 事 会 预 案 20.00 100.00 2,000.00 12 835656.OC 远 东 国 际 董 事 会 预 案 6.50 300.00 1,950.00-9.23 13 833523.OC 德 瑞 锂 电 董 事 会 预 案 3.33 480.00 1,598.40-65.77 14 834311.OC 和 利 氢 能 董 事 会 预 案 18.50 81.08 1,500.00 15 838994.OC 金 可 观 董 事 会 预 案 5.00 240.00 1,200.00 16 837717.OC 华 安 奥 特 董 事 会 预 案 5.66 200.00 1,132.00 17 835080.OC 蓝 川 环 保 董 事 会 预 案 1.10 1,000.00 1,100.00 18 838494.OC 旭 宇 光 电 董 事 会 预 案 9.00 100.00 900.00 19 833764.OC 斯 达 电 气 董 事 会 预 案 3.53 135.00 476.55 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 www.lxsec.com 6 / 10

代 码 名 称 方 案 进 度 增 发 价 格 ( 元 ) 增 发 数 量 ( 万 股 ) 预 计 募 集 资 金 ( 万 元 ) 预 案 价 差 率 (%) 20 832412.OC 同 益 物 流 董 事 会 预 案 5.90 30.00 177.00 18.64 资 料 来 源 : 聚 源 Wind 联 讯 证 券 六 每 日 十 大 热 点 个 股 做 市 转 让 板 块 共 有 241 只 股 票 上 涨,362 只 股 票 下 跌 个 股 表 现 方 面, 瀚 盛 建 工 上 涨 158.0, 锡 南 铸 机 上 涨 26.0, 昊 华 传 动 上 涨 16.9, 分 列 涨 幅 榜 前 三 位 精 冶 源 下 跌 11.23%, 占 据 跌 幅 榜 首 位 图 表 14: 做 市 成 交 额 前 十 代 码 名 称 涨 跌 幅 (%) 成 交 额 ( 万 元 ) 830899.OC 联 讯 证 券 -1.91 1,872.48 430480.OC 辰 维 科 技 2.63 1,610.19 832821.OC 金 丹 科 技 2.10 1,543.40 833310.OC 仁 新 科 技 4.50 1,504.10 830809.OC 安 达 科 技 -0.30 1,479.37 430088.OC 七 维 航 测 1.38 846.64 831357.OC 黄 国 粮 业 1.18 840.87 430229.OC 绿 岸 网 络 -8.69 836.52 831129.OC 领 信 股 份 0.55 772.83 833047.OC 天 堰 科 技 -3.18 723.32 图 表 15: 协 议 成 交 额 前 十 代 码 名 称 涨 跌 幅 (%) 成 交 额 ( 万 元 ) 832168.OC 中 科 招 商 67.67 6,122.83 835752.OC 日 月 明 3,000.00 835099.OC 开 心 麻 花 0.00 2,500.20 833010.OC 盛 景 网 联 -0.36 1,980.00 834299.OC 汇 量 科 技 -6.66 1,926.28 833868.OC 南 京 证 券 -65.17 1,585.66 833840.OC 永 安 期 货 -26.25 1,401.20 832653.OC 金 点 物 联 3.33 1,227.79 430173.OC 欧 美 城 6.23 1,218.76 430156.OC 科 曼 股 份 21.09 1,197.78 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 www.lxsec.com 7 / 10

图 表 16: 做 市 涨 跌 幅 前 五 代 码 名 称 涨 跌 幅 (%) 成 交 额 ( 万 元 ) 832215.OC 瀚 盛 建 工 158.00 0.26 831809.OC 锡 南 铸 机 26.00 39.14 831602.OC 昊 华 传 动 16.92 28.66 831854.OC 曼 克 斯 13.70 1.85 834665.OC 科 旺 科 技 13.58 125.85 831091.OC 精 冶 源 -11.23 35.75 430457.OC 三 网 科 技 -12.39 56.16 830835.OC 南 源 电 力 -12.71 125.95 830916.OC 公 准 股 份 -13.56 100.64 832219.OC 建 装 业 -17.97 30.86 图 表 17: 协 议 涨 跌 幅 前 五 代 码 名 称 涨 跌 幅 (%) 成 交 额 ( 万 元 ) 836379.OC 星 光 珠 宝 13,233.33 34.07 833979.OC 天 图 投 资 1,139.67 10.60 430259.OC 华 宿 电 气 992.90 2.00 831907.OC 佳 友 科 技 713.95 4.20 834902.OC 网 映 文 化 437.30 4.61 832391.OC 润 达 光 伏 -88.64 19.90 834359.OC 金 色 童 年 -77.48 3.00 833868.OC 南 京 证 券 -65.17 1,585.66 833553.OC 天 立 坤 鑫 -57.92 75.05 836455.OC 中 溶 科 技 -54.98 498.62 图 表 20: 做 市 换 手 率 前 十 代 码 名 称 涨 跌 幅 (%) 换 手 率 (%) 430480.OC 辰 维 科 技 2.63 22.93 832106.OC 中 设 智 控 -0.96 6.26 833310.OC 仁 新 科 技 4.50 5.75 831129.OC 领 信 股 份 0.55 2.60 831983.OC 春 盛 中 药 -10.58 2.57 831091.OC 精 冶 源 -11.23 2.48 832783.OC 恒 源 食 品 0.91 2.39 831357.OC 黄 国 粮 业 1.18 2.23 430330.OC 捷 世 智 通 1.79 2.01 832821.OC 金 丹 科 技 2.10 1.97 图 表 21: 协 议 换 手 率 前 十 代 码 名 称 涨 跌 幅 (%) 换 手 率 (%) 833961.OC 通 发 传 媒 100.00 835752.OC 日 月 明 88.15 836213.OC 金 麒 麟 27.95 836431.OC 美 思 特 0.00 20.20 837804.OC 韩 升 元 12.70 830867.OC 全 华 光 电 -52.73 10.12 836299.OC 京 磁 股 份 0.00 9.03 430156.OC 科 曼 股 份 21.09 8.48 832653.OC 金 点 物 联 3.33 7.84 834189.OC 惠 同 股 份 3.03 6.29 风 险 提 示 : 股 市 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 www.lxsec.com 8 / 10

分 析 师 简 介 付 立 春 : 清 华 大 学 博 士 后, 中 国 社 会 科 学 院 博 士, 现 任 联 讯 证 券 研 究 院 新 三 板 首 席 研 究 官 曾 任 职 于 国 家 发 改 委 宏 观 经 济 研 究 院 西 南 证 券 研 究 所, 具 有 近 十 年 金 融 工 作 经 验, 对 资 本 市 场 有 深 入 的 理 解 与 把 握 郭 佳 楠 : 联 讯 证 券 基 金 研 究 员, 具 备 6 年 公 募 基 金 产 品 及 重 点 行 业 研 究 经 验, 目 前 是 研 究 院 报 告 质 控 岗 从 事 公 募 基 金 定 性 产 品 评 价 及 策 略 研 究, 持 续 跟 踪 基 金 行 业 发 展 动 态, 对 公 募 产 品 运 作 特 征 有 着 较 为 深 入 的 理 解 曾 为 多 家 机 构 客 户 提 供 基 金 行 业 及 产 品 深 度 专 题 研 究 服 务 ; 具 备 银 行 证 券 公 司 基 金 池 推 介 及 维 护 经 验 研 究 院 销 售 团 队 北 京 周 之 音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北 京 林 接 钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上 海 杨 志 勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深 圳 刘 啸 天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分 析 师 声 明 作 者 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格 或 相 当 的 专 业 胜 任 能 力, 保 证 报 告 所 采 用 的 数 据 均 来 自 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 理 解, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 作 者 的 研 究 观 点, 力 求 独 立 客 观 和 公 正, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 或 影 响, 特 此 声 明 与 公 司 有 关 的 信 息 披 露 联 讯 证 券 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格, 经 营 证 券 业 务 许 可 证 编 号 :10485001 本 公 司 在 知 晓 范 围 内 履 行 披 露 义 务 股 票 投 资 评 级 说 明 投 资 评 级 分 为 股 票 投 资 评 级 和 行 业 投 资 评 级 股 票 投 资 评 级 标 准 报 告 发 布 日 后 的 12 个 月 内 公 司 股 价 的 涨 跌 幅 度 相 对 同 期 沪 深 300 指 数 的 涨 跌 幅 为 基 准, 投 资 建 议 的 评 级 标 准 为 : 买 入 : 相 对 大 盘 涨 幅 大 于 1; 增 持 : 相 对 大 盘 涨 幅 在 5%~1 之 间 ; 持 有 : 相 对 大 盘 涨 幅 在 -5%~5% 之 间 ; 减 持 : 相 对 大 盘 涨 幅 小 于 -5% 行 业 投 资 评 级 标 准 报 告 发 布 日 后 的 12 个 月 内 行 业 股 票 指 数 的 涨 跌 幅 度 相 对 同 期 沪 深 300 指 数 的 涨 跌 幅 为 基 准, 投 资 建 议 的 评 级 标 准 为 : 增 持 : 我 们 预 计 未 来 报 告 期 内, 行 业 整 体 回 报 高 于 基 准 指 数 5% 以 上 ; 中 性 : 我 们 预 计 未 来 报 告 期 内, 行 业 整 体 回 报 介 于 基 准 指 数 -5% 与 5% 之 间 ; 减 持 : 我 们 预 计 未 来 报 告 期 内, 行 业 整 体 回 报 低 于 基 准 指 数 5% 以 下 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 www.lxsec.com 9 / 10

免 责 声 明 本 报 告 由 联 讯 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 联 讯 证 券 ) 提 供, 旨 为 派 发 给 本 公 司 客 户 使 用 未 经 联 讯 证 券 事 先 书 面 同 意, 不 得 以 任 何 方 式 复 印 传 送 或 出 版 作 任 何 用 途 合 法 取 得 本 报 告 的 途 径 为 本 公 司 网 站 及 本 公 司 授 权 的 渠 道, 非 通 过 以 上 渠 道 获 得 的 报 告 均 为 非 法, 我 公 司 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 报 告 基 于 联 讯 证 券 认 为 可 靠 的 公 开 信 息 和 资 料, 但 我 们 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 均 不 作 任 何 保 证, 也 不 保 证 所 包 含 的 信 息 和 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更 联 讯 证 券 可 随 时 更 改 报 告 中 的 内 容 意 见 和 预 测, 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变 更 的 通 知 本 公 司 力 求 报 告 内 容 的 客 观 公 正, 但 文 中 的 观 点 结 论 和 建 议 仅 供 参 考, 不 构 成 所 述 证 券 的 买 卖 出 价 或 询 价, 投 资 者 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 和 作 者 无 关 在 本 公 司 及 作 者 所 知 情 的 范 围 内, 本 机 构 本 人 以 及 财 产 上 的 利 害 关 系 人 与 所 评 价 或 推 荐 的 证 券 没 有 利 害 关 系 本 公 司 利 用 信 息 隔 离 墙 控 制 内 部 一 个 或 多 个 领 域 部 门 或 关 联 机 构 之 间 的 信 息 流 动 因 此, 投 资 者 应 注 意, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 及 其 所 属 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 或 期 权 交 易, 也 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 者 争 取 提 供 投 资 银 行 财 务 顾 问 或 者 金 融 产 品 等 相 关 服 务 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 本 公 司 的 员 工 可 能 担 任 本 报 告 所 提 到 的 公 司 的 董 事 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 投 资 者 不 应 将 本 报 告 作 为 作 出 投 资 决 策 的 唯 一 参 考 因 素, 亦 不 应 认 为 本 报 告 可 以 取 代 自 己 的 判 断 在 决 定 投 资 前, 如 有 需 要, 投 资 者 务 必 向 专 业 人 士 咨 询 并 谨 慎 决 策 本 报 告 版 权 仅 为 本 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 发 表 或 引 用 如 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 的, 须 在 允 许 的 范 围 内 使 用, 并 注 明 出 处 为 联 讯 证 券 研 究, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 意 愿 的 引 用 删 节 和 修 改 投 资 者 应 根 据 个 人 投 资 目 标 财 务 状 况 和 需 求 来 判 断 是 否 使 用 资 料 所 载 之 内 容 和 信 息, 独 立 做 出 投 资 决 策 并 自 行 承 担 相 应 风 险 我 公 司 及 其 雇 员 做 出 的 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 联 系 我 们 北 京 市 朝 阳 区 红 军 营 南 路 绿 色 家 园 媒 体 村 天 畅 园 6 号 楼 二 层 传 真 :010-64408622 上 海 市 浦 东 新 区 源 深 路 1088 号 2 楼 联 讯 证 券 ( 平 安 财 富 大 厦 ) 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 和 彩 田 路 交 汇 处 中 广 核 大 厦 10F 网 址 :www.lxsec.com 请 务 必 阅 读 最 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 www.lxsec.com 10 / 10