证 券 研 究 报 告 晨 会 纪 要 2016 年 7 月 29 日 星 期 五 要 闻 速 递 1 周 四 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 下 跌 15.82 点, 报 18456.35 点, 跌 幅 为 0.09% 标 准 普 尔 500 指 数 上 涨 3.48 点, 报 2170.06 点, 涨 幅 为 0.16% 纳 斯 达 克 综 合 指 数 上 涨 15.17 点, 报 5154.98 点, 涨 幅 为 0.30% ( 新 浪 美 股 ) 点 评 : 美 国 股 市 周 四 基 本 平 收, 道 指 跌 幅 与 标 普 500 涨 幅 均 不 大 受 苹 果 与 Facebook 上 涨 带 动, 纳 指 表 现 相 对 更 好, 创 下 自 2015 年 12 月 1 日 来 新 高 近 两 日 公 布 的 上 市 公 司 财 报 好 坏 参 半 2 7 月 28 日, 国 务 院 新 闻 办 公 室 将 举 行 发 布 会, 介 绍 关 于 深 化 改 革 推 进 出 租 汽 车 行 业 健 康 发 展 的 指 导 意 见 网 络 预 约 出 租 汽 车 经 营 管 理 暂 行 办 法 的 相 关 情 况 最 令 人 关 注 的 是, 网 约 车 合 法 地 位 获 得 明 确 网 约 车 合 法 化 后, 满 足 条 件 的 私 家 车 可 按 一 定 程 序 转 为 网 约 车, 从 事 专 车 运 营 ( 东 方 财 富 ) 点 评 :2016 年 我 国 互 联 网 专 车 交 易 规 模 将 达 559.3 亿 元, 较 2015 年 增 长 50.9% 预 计 在 2018 年, 我 国 互 联 网 专 车 交 易 规 模 将 达 813.8 亿 元 业 内 认 为, 未 来 将 有 越 来 越 多 的 互 联 网 企 业 分 食 移 动 出 行 这 块 蛋 糕, 包 括 车 辆 租 赁 公 司 汽 车 服 务 机 构 在 内 的 拥 有 资 源 优 势 的 企 业 也 会 加 速 与 互 联 网 的 融 合, 涌 入 进 网 约 车 的 大 势 中 A 股 公 司 中, 汉 得 信 息 300170 在 其 新 品 汇 联 易 中 已 嵌 入 滴 滴 企 业 版 API 接 口 浙 江 龙 盛 600352 子 公 司 间 接 参 股 滴 滴 快 车 3 国 内 环 氧 丙 烷 出 厂 价 28 日 上 调 100-200 元 / 吨, 这 是 本 周 第 二 次 涨 价, 再 次 创 出 年 内 价 格 新 高 目 前, 主 流 厂 家 报 价 普 遍 接 近 1 万 元 / 吨, 本 月 累 计 上 涨 1500 元 / 吨, 今 年 至 今 涨 幅 近 20% 从 供 需 看, 由 于 前 期 部 分 检 修 工 厂 开 工 仍 未 全 部 恢 复, 厂 家 库 存 偏 低,5 月 以 来 的 货 源 紧 缺 状 况 仍 在 延 续 ( 同 花 顺 财 经 ) 点 评 : 由 于 G20 峰 会 环 保 防 控 区 域 内 有 镇 海 炼 化 等 大 生 产 商, 装 置 可 能 会 降 负 或 停 产, 对 区 域 产 能 影 响 明 显, 将 使 货 源 紧 缺 状 况 贯 穿 三 季 度, 有 助 于 环 氧 丙 烷 价 格 继 续 上 行 同 时, 上 游 原 料 丙 烯 液 氯 价 格 近 期 开 始 下 跌, 成 本 下 降 使 得 环 氧 丙 烷 再 次 回 归 高 利 润 时 期, 目 前 每 吨 盈 利 超 过 1800 元, 较 一 季 度 1000 元 / 吨 增 长 80% 环 氧 丙 烷 量 价 齐 升, 行 业 三 季 度 盈 利 或 超 预 期 A 股 公 司 中, 滨 化 股 份 601678 环 氧 丙 烷 生 产 装 置 目 前 满 负 荷 运 行 ; 红 宝 丽 002165 正 打 造 环 氧 丙 烷 - 聚 醚 异 丙 醇 胺 产 业 链 4 7 月 以 来, 江 苏 省 副 省 长 马 秋 林 密 集 调 研 了 10 家 省 属 国 企, 多 次 提 到 要 推 进 资 产 证 券 化, 为 国 有 企 业 发 展 注 入 催 化 剂 要 充 分 发 挥 好 上 市 公 司 的 作 用, 用 足 国 有 资 本, 撬 动 社 会 资 本 ( 同 花 顺 财 经 ) 点 评 : 从 全 国 20 多 省 市 公 布 的 2020 年 国 资 资 产 证 券 化 率 目 标 来 看, 其 目 标 普 遍 在 50% 以 上, 而 江 苏 省 国 企 目 前 资 产 证 券 化 率 不 到 15%, 未 来 具 有 较 大 提 升 空 间, 相 关 国 企 有 望 陆 续 借 助 资 本 实 现 整 体 上 市 或 围 绕 上 市 公 司 进 行 并 购 整 合 目 前, 江 苏 省 国 资 委 监 管 的 企 业 中, 共 有 8 家 上 市 公 司 : 华 泰 证 券 601688 金 陵 饭 店 601007 弘 业 股 份 600128 汇 鸿 集 团 江 苏 舜 天 600287 *ST 舜 船 宁 沪 高 速 600377 井 神 股 份 5 全 国 林 业 厅 局 长 电 视 电 话 会 议 7 月 28 日 上 午 召 开 国 家 林 业 局 党 组 书 记 局 长 张 建 龙 在 部 署 下 半 年 工 作 时 指 出, 要 大 规 模 推 进 国 土 绿 化, 全 面 深 化 林 业 改 革, 加 快 发 展 林 业 产 业 ( 东 方 财 富 ) 点 评 : 全 国 森 林 经 营 规 划 (2016-2050 年 ) 日 前 印 发 实 施 规 划 提 出 到 2020 年, 森 林 经 营 取 得 重 大 进 展, 全 国 森 林 覆 盖 率 达 到 23.04% 以 上, 森 林 每 年 提 供 的 主 要 生 态 服 务 价 值 达 到 15 万 亿 元 以 上 而 十 三 五 时 期, 我 国 将 停 止 天 然 林 商 业 性 采 伐 当 前, 天 然 林 商 业 性 采 伐 量 占 采 伐 总 量 的 一 半 以 上, 木 材 供 给 面 临 更 大 压 力, 林 业 价 值 提 升 上 市 公 司 中, 福 建 金 森 002679 拥 有 森 林 资 源 面 积 44.19 万 亩, 现 有 林 权 超 过 2/3 面 积 初 始 来 自 于 经 营 性 的 商 业 方 式 取 得 岳 阳 林 纸 600963 也 拥 有 大 量 林 木 资 源, 其 林 业 面 积 超 过 190 万 亩 注 : 要 闻 点 评 中 涉 及 个 股 仅 作 为 分 析 参 考, 不 作 为 投 资 推 荐
公 告 精 选 公 司 内 容 点 评 深 中 华 A 000017 宝 泰 隆 601011 天 壕 环 境 300332 复 星 医 药 600196 公 司 拟 以 9.50 元 / 股, 向 包 括 公 司 控 股 股 东 国 晟 能 源 在 内 的 4 名 投 资 者 非 公 开 发 行 不 超 过 12631.58 万 股, 募 集 资 金 总 额 不 超 过 12 亿 元, 用 于 实 施 智 能 社 区 楼 宇 对 讲 设 备 及 系 统 平 台 建 设 项 目 和 运 动 体 验 线 上 线 下 销 售 平 台 及 研 发 中 心 建 设 项 目 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 业 务 领 域 将 拓 展 至 智 能 家 居 领 域, 将 丰 富 及 优 化 公 司 的 业 务 结 构, 为 公 司 增 加 新 的 盈 利 增 长 点, 增 强 公 司 的 可 持 续 发 展 能 力 同 时, 公 司 将 建 立 线 上 和 线 下 的 营 销 渠 道 和 智 能 自 行 车 的 研 发 中 心, 有 效 提 升 公 司 产 品 对 终 端 客 户 的 吸 引 力, 使 公 司 自 行 车 业 务 在 广 度 和 深 度 上 得 到 全 方 位 的 拓 展, 从 而 全 面 提 升 公 司 的 综 合 实 力 达 产 后 预 计 可 增 厚 EPS0.24 元 公 司 拟 以 不 低 于 5.25 元 / 股 的 价 格, 向 合 计 不 超 募 投 项 目 建 设 完 成 并 投 产 后, 可 充 分 利 用 公 司 焦 炭 产 过 10 名 特 定 对 象 非 公 开 发 行 不 超 过 22857.14 万 股, 能, 同 时 消 化 部 分 七 台 河 地 区 过 剩 焦 炭 产 能, 促 进 地 募 集 资 金 总 额 不 超 过 12 亿 元, 在 扣 除 发 行 费 用 后 区 经 济 良 性 发 展 募 投 项 目 生 产 的 主 要 产 品 稳 定 轻 烃 将 继 续 用 于 焦 炭 制 30 万 吨 稳 定 轻 烃 ( 转 型 升 级 ) 不 仅 可 以 作 为 高 清 洁 燃 油 添 加 剂, 还 可 以 作 为 新 型 有 项 目 机 化 工 原 料 考 虑 到 项 目 建 设 区 域 周 边 市 场 的 需 求, 此 次 项 目 稳 定 轻 烃 主 要 用 于 高 清 洁 燃 油 添 加 剂 达 产 后 预 计 可 增 厚 EPS0.23 元 公 司 拟 向 交 易 对 方 支 付 现 金 3.56 亿 元 并 以 8.24 元 / 股 发 行 股 份, 合 计 作 价 8.8 亿 元, 购 买 北 京 赛 诺 水 务 科 技 有 限 公 司 100% 股 权 同 时, 公 司 拟 以 8.24 元 / 股 发 行 股 份 募 集 资 金 不 超 过 5.24 亿 元 用 于 日 照 赛 诺 膜 组 件 及 环 保 装 备 制 造 项 目 及 支 付 本 次 交 易 的 现 金 对 价 赛 诺 水 务 承 诺 16-18 年 实 现 的 净 利 润 分 别 不 低 于 5000 万 元 7000 万 元 10000 万 元 公 司 拟 通 过 控 股 子 公 司 出 资 不 超 过 12.61 亿 美 元, 收 购 Gland Pharma Limited 约 86.08% 股 权, 其 中 包 括 收 购 方 将 依 据 Enoxaparin 于 美 国 上 市 销 售 情 况 所 支 付 的 不 超 过 5000 万 美 元 的 或 有 对 价 Gland 主 要 从 事 注 射 剂 药 品 的 生 产 制 造 业 务 资 料 来 源 : 两 交 所 联 储 研 究 赛 诺 水 务 是 一 家 为 市 政 工 业 及 海 水 淡 化 水 处 理 市 场 提 供 设 计 生 产 制 造 和 水 处 理 综 合 解 决 方 案 的 公 司, 收 购 完 成 后, 上 市 公 司 将 在 整 合 标 的 资 产 的 基 础 上, 结 合 内 生 外 延 并 重 的 发 展 方 式, 打 造 更 为 完 善 的 技 术 和 业 务 模 式, 向 客 户 提 供 水 电 气 一 体 化 解 决 方 案, 成 为 中 国 环 境 综 合 投 资 服 务 运 营 商 预 计 18 年 增 厚 EPS0.11 元 此 次 交 易 完 成 后,Gland 将 成 为 集 团 重 要 的 国 际 化 药 品 生 产 制 造 及 注 册 平 台 通 过 对 Gland 的 经 营 管 理, 将 有 助 于 集 团 推 进 药 品 制 造 业 务 的 产 业 升 级 加 速 国 际 化 进 程 提 升 集 团 在 针 剂 市 场 的 占 有 率 同 时, 集 团 将 借 助 Gland 自 身 的 研 发 能 力 及 印 度 市 场 特 有 的 仿 制 药 政 策 优 势, 嫁 接 已 有 的 生 物 医 药 创 新 研 发 能 力 及 产 品 线, 积 极 开 拓 印 度 及 其 他 市 场 的 业 务, 从 而 扩 大 集 团 药 品 制 造 与 研 发 业 务 的 规 模
复 盘 分 析 周 四 上 证 指 数 涨 0.08% 收 2994.32 点, 深 证 成 指 涨 跌 0.09% 收 10396.31 点, 创 业 板 指 跌 0.73% 收 2139.74 点 两 市 总 成 交 5572 亿 元 盘 面 上, 板 块 概 念 跌 多 涨 少, 信 托 染 料 及 汽 车 等 板 块 涨 幅 居 前,OLED 网 络 安 全 及 软 件 等 跌 幅 居 前 涨 停 榜 25 只 次 新 : 超 讯 通 讯 辰 安 科 技 博 思 软 件 华 锋 股 份 海 波 重 科 吉 宏 股 份 海 汽 集 团 科 大 国 创 丰 元 股 份 川 金 诺 名 家 汇 ; 国 资 改 革 : 通 程 控 股 开 创 国 际 新 疆 天 业 广 弘 控 股 ; 公 告 : 金 字 火 腿 天 海 投 资 星 河 生 物 平 潭 发 展 ; 其 他 : 陕 国 投 A 姚 记 扑 克 安 利 股 份 金 运 激 光 航 电 股 份 中 钨 高 新 跌 停 榜 9 只 利 空 :* 欣 泰 怡 球 资 源 ; 补 跌 : 大 洋 电 机 新 文 化 汇 冠 股 份 天 翔 环 境 ; 其 他 : 海 虹 控 股 建 新 矿 业 奥 拓 电 子 资 料 来 源 : 两 交 所 联 储 研 究 龙 虎 榜 精 选 公 司 机 构 净 买 点 评 醋 化 股 份 603968 二 机 构 净 买 入 占 有 效 流 通 市 值 达 1.08% 公 司 为 次 新 股 概 念, 主 要 从 事 以 醋 酸 衍 生 物 吡 啶 衍 生 物 为 主 体 的 高 端 专 用 精 细 化 学 品 的 研 发 生 产 和 销 售, 产 品 主 要 应 用 于 食 品 饲 料 的 防 腐 抗 氧 化, 医 药 农 药 的 生 产 及 颜 ( 染 ) 料 的 生 产 等 领 域 数 据 来 源 : 两 交 所 联 储 研 究
融 资 融 券 分 析 融 资 融 券 余 额 8720.65 单 位 : 亿 元 融 资 融 券 余 额 融 资 买 入 额 融 资 余 额 公 司 期 末 数 公 司 买 入 额 偿 还 额 公 司 余 额 / 流 通 市 值 中 国 平 安 601318 113.19 东 旭 广 电 000413 13.92 9.64 全 柴 动 力 600218 23.08% 中 信 证 券 600030 94.57 中 信 国 安 000839 10.1 9.13 北 纬 通 信 002148 23.02% 东 方 财 富 300059 59.09 同 方 股 份 600100 7.57 6.48 锦 富 新 材 300182 21.61% 兴 业 银 行 601166 乐 视 网 300104 57.69 52.82 西 部 证 券 002673 山 东 黄 金 600547 6.47 8.06 6.42 6.29 德 力 股 份 0025711 国 民 技 术 300077 相 较 上 一 交 易 日, 两 融 余 额 减 少 38.37 亿 元, 沪 市 流 出 17.20 亿 元, 深 市 流 出 21.17 亿 元 20.99% 19.15% 数 据 来 源 : 两 交 所 联 储 研 究
分 析 师 : 陈 业 宝 证 书 编 号 :S1320515090001 邮 箱 :chenyebao@lczq.com 研 究 助 理 : 修 艺 源 证 书 编 号 :S1320114110004 邮 箱 :xiuyiyuan@lczq.com 研 究 助 理 : 桂 亚 洲 证 书 编 号 :S1320114110003 邮 箱 :guiyazhou@lczq.com 联 系 电 话 :0531-87065156 免 责 条 款 本 公 司 具 有 中 国 证 监 会 核 准 的 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 分 析 师 声 明 作 者 具 有 中 国 证 券 业 协 会 授 予 的 证 券 投 资 咨 询 执 业 资 格 或 相 当 的 专 业 胜 任 能 力, 保 证 报 告 所 采 用 的 数 据 均 来 自 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 作 者 的 职 业 理 解, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 作 者 的 研 究 观 点, 力 求 独 立 客 观 和 公 正, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 或 影 响, 特 此 声 明 投 资 评 级 和 相 关 定 义 报 告 发 布 日 后 的 6-12 个 月 内 个 股 和 行 业 涨 跌 幅 相 对 同 期 的 沪 深 300 指 数 涨 跌 幅 为 基 准 个 股 评 级 买 入 : 相 对 强 于 基 准 指 数 收 益 率 15% 以 上 增 持 : 相 对 强 于 基 准 指 数 收 益 率 5%~15% 中 性 : 相 对 于 基 准 指 数 收 益 率 在 -5%~+5% 之 间 波 动 减 持 : 相 对 弱 于 基 准 指 数 收 益 率 在 -5% 以 下 行 业 评 级 看 好 : 明 显 强 于 基 准 指 数 中 性 : 与 基 准 指 数 基 本 持 平 看 淡 : 明 显 弱 于 基 准 指 数 免 责 声 明 本 报 告 由 联 储 证 券 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作 及 发 布, 仅 供 本 公 司 的 客 户 使 用 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 是 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 或 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测 只 提 供 给 客 户 作 参 考 之 用, 并 非 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 证 券 或 其 他 投 资 标 的 的 邀 请 或 向 人 作 出 邀 请 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断, 本 报 告 所 指 的 证 券 或 投 资 标 的 的 价 格 价 值 及 投 资 收 入 可 能 会 波 动 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 客 户 应 当 考 虑 到 本 公 司 可 能 存 在 可 能 影 响 本 报 告 客 观 性 的 利 益 冲 突, 不 应 视 本 报 告 为 作 出 投 资 决 策 的 惟 一 因 素 客 户 应 自 主 作 出 投 资 决 策 并 自 行 承 担 投 资 风 险 本 公 司 特 别 提 示, 本 公 司 不 会 与 任 何 客 户 以 任 何 形 式 分 享 证 券 投 资 收 益 或 分 担 证 券 投 资 损 失, 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 本 报 告 中 所 指 的 投 资 及 服 务 可 能 不 适 合 个 别 客 户, 不 构 成 客 户 私 人 咨 询 建 议 本 公 司 未 确 保 本 报 告 充 分 考 虑 到 个 别 客 户 特 殊 的 投 资 目 标 财 务 状 况 或 需 要 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 中 的 信 息 或 所 表 述 的 意 见 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 市 场 有 风 险, 投 资 需 谨 慎 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 ; 若 征 得 本 公 司 同 意 进 行 引 用 刊 发 或 转 载, 需 注 明 出 处 为 联 储 证 券 有 限 责 任 公 司, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改, 否 则, 本 公 司 将 保 留 随 时 追 究 其 法 律 责 任 的 权 利