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基 金 研 究 Page 1 行 业 深 度 研 究 证 券 投 资 基 金 基 金 评 价 体 系 功 能 2008 年 12 月 2 日 基 金 评 级 系 列 报 告 之 一 基 金 分 析 师 : 杨 涛 电 话 :0755-82130833-1825 Email:yangtao@guosen.com.cn 金 融 工 程 分 析 师 : 黄 志 文 电 话 :0755-82130833-1848 Email:huangzw@guosen.com.cn 金 融 工 程 首 席 分 析 师 : 葛 新 元 电 话 :0755-82130833-1870 Email:gexy@guosen.com.cn 国 信 基 金 评 级 架 构 资 料 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 相 关 研 究 报 告 : 基 金 3 季 报 深 入 分 析 : 基 金 持 仓 期 待 四 季 度 反 弹 2008 年 10 月 27 日 08 年 4 季 度 基 金 投 资 策 略 报 告 : 系 统 风 险 陡 降, 投 研 实 力 比 拼 2008 年 10 月 10 日 基 金 2 季 报 深 入 分 析 : 资 产 再 度 缩 水, 规 模 持 续 分 化 2008 年 7 月 23 日 基 金 1 季 报 深 入 分 析 : 开 基 保 持 仓 位 调 组 合, 封 基 被 动 减 仓 为 分 红 2008 年 4 月 24 日 独 立 性 申 明 : 作 者 保 证 报 告 所 采 用 的 数 据 均 来 自 合 规 渠 道, 分 析 逻 辑 基 于 本 人 的 职 业 理 解, 通 过 合 理 判 断 并 得 出 结 论, 力 求 客 观 公 正, 结 论 不 受 任 何 第 三 方 的 授 意 影 响, 特 此 声 明 国 信 证 券 基 金 综 合 评 价 体 系 评 级 框 架 ( 图 1) 以 基 金 历 史 数 据 和 未 来 股 票 投 资 组 合 评 级 动 态 变 动 指 标 为 核 心 作 定 量 分 析, 结 合 基 金 投 研 能 力 等 指 标 作 定 性 分 析, 得 出 国 信 基 金 综 合 竞 争 力 指 标 GFCR(Guosen Funds Competence Rank) 的 相 对 排 名 评 级 方 式 采 用 A 级 评 价 的 方 式, 设 5 个 A 级, 根 据 国 信 基 金 综 合 竞 争 力 指 标 GFCR(Guosen Funds Competence Rank) 的 相 对 排 名, 对 同 类 别 基 金 评 级 : 前 10% 为 5A, 随 后 25% 为 4A 中 间 30% 为 3A 随 后 25% 为 2A 最 后 10% 为 1A 评 级 思 路 通 过 5 项 指 标 排 序 后 按 不 同 权 重 加 总 评 级 5 项 指 标 分 别 为 : 风 险 调 整 收 益 指 标 重 仓 股 指 标 基 金 经 理 指 标 基 金 公 司 指 标 基 金 流 动 性 指 标 由 于 收 益 和 风 险 是 衡 量 基 金 优 劣 最 重 要 的 依 据, 因 此 以 风 险 调 整 收 益 指 标, 辅 之 以 国 信 研 究 所 研 究 得 出 的 重 仓 股 评 价 变 动 指 标 为 核 心, 两 者 权 重 分 别 为 60% 和 20%, 其 余 3 项 指 标 权 重 分 别 为 10% 5% 5% 上 述 5 项 指 标 均 按 权 重 计 算, 累 加 后 得 出 各 类 别 基 金 的 综 合 分 值 (GFCR), 排 序 后 得 出 国 信 基 金 评 级 评 价 对 象 至 评 级 时 点 至 少 已 成 立 一 年 或 以 一 年 以 上 的 开 放 式 偏 股 型 基 金, 不 包 括 封 闭 式 指 数 型 货 币 型 债 券 型 后 四 类 仅 提 供 最 近 一 周 最 近 一 月 最 近 三 月 和 最 近 一 年 的 收 益 率 排 名 更 新 频 率 每 月 一 次 每 月 首 个 交 易 周 公 布 评 级 结 果, 现 阶 段 只 提 供 一 年 评 级 两 年 评 级, 随 着 国 内 基 金 业 发 展, 还 将 公 布 三 年 评 级 五 年 评 级 和 十 年 评 级 数 据 来 源 1 基 金 定 期 报 告 重 大 事 项 公 告 等 ; 2 国 信 研 究 所 实 时 更 新 的 盈 利 预 测 与 投 资 评 级 ; 3 国 信 研 究 所 各 行 业 研 究 员 掌 握 的 各 基 金 动 态 配 置 情 况 ; 4 国 信 研 究 所 机 构 销 售 部 与 各 服 务 基 金 的 日 常 沟 通 ; 5 通 过 基 金 日 常 公 告 ( 上 市 公 司 定 向 增 发 时 认 购 基 金 披 露 资 产 等 ) 计 算 的 实 际 仓 位, 结 合 上 述 3 4 渠 道 数 据 推 算 的 基 金 具 体 行 业 公 司 持 仓 情 况 ; 6 基 金 分 析 师 通 过 基 金 净 值 波 动 与 大 盘 行 业 和 股 票 波 动 率 测 算 基 金 持 仓 情 况 ; 7 基 金 分 析 师 通 过 调 研 基 金 公 司 参 与 行 业 分 析 师 路 演 和 投 资 策 略 研 讨 会 等 形 式 建 立 与 各 基 金 之 间 紧 密 关 系, 多 渠 道 掌 握 基 金 持 仓 动 态

Page 2 内 容 目 录 评 级 框 架... 4 基 金 分 类... 4 八 种 类 型 基 金...4 国 信 基 金 综 合 竞 争 力 指 标 (GFCR)... 5 风 险 调 整 收 益 指 标...7 重 仓 股 指 标...9 基 金 公 司 指 标...10 基 金 经 理 指 标...10 基 金 流 动 性 指 标...11 国 信 基 金 评 级 结 果... 11 开 放 式 股 票 型 基 金 一 年 期 评 级...11 开 放 式 混 合 型 基 金 一 年 期 评 级...12 开 放 式 股 票 型 基 金 两 年 期 评 级...13 开 放 式 混 合 型 基 金 两 年 期 评 级...14 附 录 1: 国 信 开 放 式 股 票 型 基 金 评 级 明 细...16 附 录 2: 国 信 开 放 式 混 合 型 基 金 评 级 明 细...18 附 录 3: 国 信 封 闭 型 基 金 数 据...20 附 录 4: 国 信 指 数 型 基 金 数 据...21 附 录 5: 国 信 债 券 型 基 金 数 据...22 附 录 6: 国 信 货 币 型 基 金 数 据...23

Page 3 图 表 目 录 图 1: 国 信 基 金 评 级 架 构...4 图 2:GFCR 指 标 占 比...5 图 3:GFCR 运 算 过 程...6 图 4: 重 仓 股 指 标 评 价 流 程...9 图 5: 基 金 公 司 指 标 评 价 流 程...10 图 6: 基 金 经 理 指 标 评 价 流 程...11 表 1: 基 金 分 类 标 准 明 细...5 表 2: 同 类 别 基 金 ( 假 设 有 100 只 )...6 表 3:1 年 期 开 放 式 股 票 型 基 金 5A 4A 评 级 ( 共 33 只 )...12 表 4:1 年 期 开 放 式 混 合 型 基 金 5A 4A 评 级 ( 共 32 只 )...13 表 5:2 年 期 开 放 式 股 票 型 基 金 5A 4A 评 级 ( 共 21 只 )...14 表 6:2 年 期 开 放 式 混 合 型 基 金 5A 4A 评 级 ( 共 32 只 )...14 表 7: 开 放 式 股 票 型 基 金 评 级 ( 共 计 112 只 )...16 表 8: 开 放 式 混 合 型 基 金 评 级 ( 共 计 105 只 )...18 表 9: 封 闭 型 基 金 收 益 率 数 据...20 表 10: 指 数 型 基 金 收 益 率 数 据...21 表 11: 债 券 型 基 金 收 益 率 数 据...22 表 12: 货 币 市 场 型 收 益 率 数 据...23 免 责 条 款 :...24

Page 4 评 级 框 架 评 级 框 架 ( 图 1): 以 基 金 历 史 数 据 和 未 来 ( 本 文 未 来 指 基 金 最 近 一 次 定 期 报 告 至 下 一 定 期 报 告 之 间, 下 同 ) 股 票 投 资 组 合 评 级 动 态 变 动 指 标 为 核 心 作 定 量 分 析, 结 合 基 金 投 研 能 力 等 指 标 作 定 性 分 析, 得 出 国 信 基 金 综 合 竞 争 力 指 标 GFCR(Guosen Funds Competence Rank) 的 相 对 排 名 图 1: 国 信 基 金 评 级 架 构 资 料 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 评 级 方 式 : 采 用 A 级 评 价 的 方 式, 设 5 个 A 级, 根 据 国 信 基 金 综 合 竞 争 力 指 标 GFCR(Guosen Funds Competence Rank) 的 相 对 排 名, 对 同 类 别 基 金 评 级 : 前 10% 为 5A, 随 后 25% 为 4A 中 间 30% 为 3A 随 后 25% 为 2A 最 后 10% 为 1A 基 金 分 类 八 种 类 型 基 金 由 于 每 一 类 基 金 均 有 其 收 益 风 险 特 征, 如 指 数 化 投 资 基 金 基 本 以 紧 密 跟 踪 标 的 指 数, 追 求 跟 踪 偏 离 度 和 跟 踪 误 差 最 小 化 为 投 资 目 标, 尤 其 是 ETF 基 金, 均 是 通 过 完 全 复 制 法 实 现 跟 踪 偏 离 度 和 和 跟 踪 误 差 最 小 化, 跟 踪 标 的 指 数 的 投 资 组 合 资 产 一 般 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 90%, 承 受 的 系 统 性 下 跌 风 险 最 大, 风 险 与 收 益 高 于 混 合 基 金 债 券 基 金 与 货 币 市 场 基 金 主 动 投 资 类 股 票 型 基 金 均 受 60% 以 上 的 基 金 资 产 投 资 于 股 票 的 限 制, 理 论 上 风 险 和 收 益 同 样 高 于 混 合 型 基 金 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 债 券 型 基 金 需 将 80% 以 上 的 基 金 资 产 投 资 于 债 券, 稳 定 收 益 特 征 突 出 货 币 市 场 基 金 主 要 投 资 于 债 券 央 行 票 据 回 购 等 安 全 性 极 高 的 短 期 金 融 品 种, 适 合 追 求 低 风 险 高 流 动 性 稳 定 收 益 的 单 位 和 个 人 据 此, 我 们 先 对 基 金 进 行 分 类, 即 根 据 基 金 规 模 变 动 与 否 和 资 产 投 资 方 向 将

Page 5 公 募 基 金 分 为 7 类, 分 别 是 : 封 闭 型 指 数 型 股 票 型 混 合 型 QDII 债 券 型 保 本 型 和 货 币 市 场 型 根 据 分 类, 对 各 类 型 的 基 金 分 别 进 行 评 级 表 1: 基 金 分 类 标 准 明 细 基 金 类 型 分 类 标 准 封 闭 型 基 金 在 规 定 期 限 内 基 金 规 模 固 定 不 变, 基 金 单 位 的 流 通 仅 在 二 级 市 场 上 进 行 竞 价 交 易 指 数 型 基 金 以 拟 合 目 标 指 数 跟 踪 目 标 指 数 变 化 为 原 则, 含 主 动 增 强 型 完 全 被 动 型 的 开 放 式 基 金 股 票 型 基 金 60% 以 上 的 基 金 资 产 投 资 于 股 票, 不 含 指 数 型 QDII 的 开 放 式 基 金 混 合 型 基 金 同 时 以 股 票, 债 券 为 投 资 对 象, 且 无 投 资 比 例 限 制 的 开 放 式 基 金, QDII 基 金 基 金 资 产 全 部 投 资 于 国 外 证 券 市 场 的 开 放 式 基 金 债 券 型 基 金 80% 以 上 的 基 金 资 产 投 资 于 债 券 的 开 放 式 基 金 货 币 型 基 金 主 要 投 资 于 货 币 市 场 上 短 期 有 价 证 券 的 开 放 式 基 金 资 料 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 需 要 说 明 的 是, 本 评 价 体 系 暂 时 只 对 股 票 型 混 合 型 2 类 基 金 进 行 评 级, 封 闭 型 指 数 型 债 券 型 货 币 型 不 纳 入 评 级, 但 提 供 最 近 一 周 最 近 一 月 最 近 三 月 和 最 近 一 年 的 收 益 率 排 名 国 信 基 金 综 合 竞 争 力 指 标 (GFCR) 国 信 基 金 评 价 体 系 的 核 心 是 以 国 信 基 金 综 合 竞 争 力 指 标 (Guosen Funds Competence Rank), 又 称 GFCR, 比 较 同 类 型 基 金, 最 终 给 予 评 级 具 体 为 : 数 据 准 备 首 先, 对 每 只 基 金 的 以 下 5 个 方 面 进 行 考 核 : 风 险 调 整 收 益 重 仓 股 指 标 基 金 公 司 基 金 经 理 基 金 流 动 性 每 个 指 标 都 有 其 相 应 的 权 重, 以 体 现 其 在 评 级 中 的 重 要 性 如 下 图 所 示 : 图 2:GFCR 指 标 占 比 权 重 基 金 流 动 性 指 标 5% 基 金 经 理 指 标 5% 基 金 公 司 指 标 10% 重 仓 股 指 标 20% 风 险 调 整 收 益 60% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 资 料 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所

Page 6 具 体 步 骤 针 对 每 项 指 标 对 同 类 别 基 金 进 行 排 序, 每 项 指 标 的 排 名 乘 以 权 重 作 为 该 项 指 标 的 分 值, 加 总 后 得 出 总 分 值, 最 后 对 总 分 值 进 行 排 序, 排 名 越 靠 前, 说 明 基 金 越 优 秀 示 意 图 如 下 : 图 3:GFCR 运 算 过 程 GFCR 指 标 风 险 调 整 收 益 重 仓 股 指 标 基 金 公 司 指 标 基 金 经 理 指 标 基 金 流 动 性 指 标 乘 以 权 重 X X X X 60% 20% 10% 5% X 5% 加 总 综 合 评 分 资 料 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 例 如 : 假 设 某 基 金 A, 该 类 别 基 金 有 100 只, 其 各 项 指 标 排 名 如 下 : 表 2: 同 类 别 基 金 ( 假 设 有 100 只 ) 某 基 金 A 的 GFCR 指 标 权 重 排 名 分 值 风 险 调 整 收 益 指 标 60% 40 24 重 仓 股 指 标 20% 20 4 基 金 公 司 指 标 10% 60 6 基 金 经 理 指 标 5% 10 0.5 基 金 流 动 性 指 标 5% 10 0.5 GFCR 分 值 35 资 料 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 最 后 的 GFCR 分 值 35 分 就 是 我 们 对 基 金 进 行 评 级 的 依 据, 该 项 数 值 越 低, 说 明 基 金 越 优 秀 数 据 更 新 在 基 金 公 告 最 新 定 期 报 告 后, 对 模 型 中 的 上 述 5 类 指 标 数 据 实 施 全 面 更 新 评 级 使 用 首 先, 本 基 金 评 级 的 主 要 目 的 是 对 同 类 型 基 金 进 行 相 对 性 考 量, 为 投 资 者 提 供 一 定 时 期 以 来 相 同 类 型 基 金 历 史 和 未 来 投 资 组 合 绩 效 变 动 趋 势 的 简 化 结 果, 并 不 对 未 来 买 入 或 卖 出 基 金 作 出 简 单 操 作 建 议 其 次, 由 于 国 内 基 金 股 票 持 仓 比 例 波 动 性 较 大, 本 评 级 体 系 中 没 有 专 门 设 置 基 金 股 票 持 仓 比 例 指 标, 因 此 投 资 组 合 评 级 对 股 票 持 仓 比 例 大 幅 变 动 的 基 金 有 失 效 可 能 ( 混 合 型 基 金 股 票 持 仓 变 动 范 围 大 都 在 30%-90%) 再 次, 由 于 构 成 评 级 的 核 心 数 据 中 有 来 源 于 基 金 以 往 的 数 据, 而 基 金 历 史 业 绩 优 秀 并 不 一 定 表 明 其 未 来 业 绩 也 必 然 卓 越, 尤 其 是 国 内 基 金 行 业 仍 处 于 新 兴 加 转 轨 时 期, 基 金 公 司 管 理 层 和 基 金 经 理 频 繁 调 整 现 象 短 期 内 难 有 改 观, 这 必 然 影 响 到 基 金 投 资 业 绩, 因 此, 基 金 具 有 高 的 评 级, 并 不 代 表 未 来 继 续 保 持 领 先

Page 7 最 后, 由 于 不 同 投 资 者 有 不 同 的 收 益 风 险 偏 好, 偏 股 型 基 金 本 身 潜 在 的 风 险 较 大, 当 中 高 A 级 基 金 仅 指 代 表 同 类 型 基 金 中 GFCR 排 名 靠 前 者, 在 系 统 下 跌 风 险 中, 该 类 基 金 仍 然 可 能 带 来 净 值 损 失 因 此, 本 评 级 结 果 只 为 投 资 者 进 行 基 金 组 合 提 供 参 考, 不 作 为 判 断 基 金 是 否 盈 利 的 依 据 风 险 调 整 收 益 指 标 国 信 基 金 评 价 体 系 风 险 调 整 收 益 指 标 共 计 13 项 分 类 指 标, 综 合 考 虑 了 基 金 绝 对 收 益 能 力 资 产 组 合 风 险 风 险 收 益 能 力 和 保 本 收 益 能 力 等 4 个 方 面 通 过 设 置 各 分 类 指 标 系 数, 将 每 个 指 标 的 相 对 排 名 进 行 加 权 平 均, 得 出 评 估 数 据 绝 对 收 益 能 力 1 区 间 收 益 率 : 反 映 在 既 定 的 区 间 内, 基 金 实 现 的 复 权 净 值 收 益, 即 采 用 分 红 再 投 资 方 式 对 基 金 净 值 复 权 计 算 得 出 的 绝 对 收 益 具 体 为 : 区 间 收 益 率 =( 区 间 尾 日 复 权 单 位 净 值 - 区 间 首 日 的 上 一 个 交 易 日 复 权 单 位 净 值 )/ 区 间 首 日 上 一 个 交 易 日 复 权 单 位 净 值 *100% 注 : a 封 闭 式 基 金 日 单 位 净 值 增 长 返 回 为 零 ; b 当 首 日 不 是 净 值 公 布 日 时, 从 首 日 向 前 找 到 最 近 一 个 公 布 日 的 净 值, 当 尾 日 不 是 净 值 公 布 日 时, 从 尾 日 向 前 找 到 最 近 一 个 公 布 日 的 净 值 c 如 果 区 间 首 日 在 第 一 条 基 金 净 值 数 据 存 在 日 之 前, 则 : 首 日 净 值 = 第 一 条 基 金 净 值 2 平 均 收 益 率 : X n 1 =. xi n i = 1 其 中 :xi 为 基 金 复 权 净 值 收 益 率 序 列 数 据 ; n 为 根 据 时 间 频 率 和 所 选 时 段 决 定 的 收 益 率 个 数 3 平 均 风 险 收 益 率 : n 1. ( ) ' x = xi Rf n i = 1 其 中 :n 为 根 据 计 算 时 间 段 的 样 本 个 数 x i 为 基 金 复 权 净 值 收 益 率 Rf 为 无 风 险 收 益 率, 这 里 取 7 年 期 国 债 收 益 率 (6.5%) 4 区 间 最 大 收 益 : y = max x i 其 中 :xi 为 计 算 时 间 段 内 基 金 复 权 收 益 率 序 列 资 产 组 合 风 险 1 贝 塔 值 (β):

Page 8 n. xy ( x).( y) β = 2 2 n. x ( x) 其 中 :y 为 基 金 复 权 净 值 收 益 率 序 列 数 据 ; x 为 标 的 指 数 收 益 率 序 列 数 据 ; n 为 区 间 内 根 据 时 间 频 率 和 所 选 时 段 决 定 的 收 益 率 个 数 2 区 间 最 大 亏 损 : x = min x i 其 中 :xi 为 计 算 时 间 段 内 基 金 复 权 收 益 率 序 列 3 收 益 率 标 准 差 : s = n i= 1 ( x X ) i n 1 x 其 中 : i 为 基 金 复 权 净 值 收 益 率 2 n 为 根 据 计 算 时 间 段 的 样 本 个 数 X 为 基 金 复 权 净 值 算 术 平 均 收 益 率 4 年 化 波 动 率 : 年 化 波 动 率 = s. 其 中 :s 为 上 述 收 益 的 标 准 差 n n 为 年 平 均 交 易 天 数 ( 取 250 天 ) 风 险 收 益 能 力 1 阿 尔 法 (Alpha): α = y β x 其 中 : X Y 分 别 为 指 数 和 基 金 复 权 价 格 收 益 率 的 算 术 平 均 值 2 夏 普 指 标 (Sharpe): Sharpe=[ E(Rp)-Rf ] / σp 其 中 :E(Rp) 为 基 金 复 权 净 值 收 益 率 序 列 的 平 均 值 ; Rf 为 无 风 险 收 益 率, 取 7 年 期 国 债 收 益 率 (6.5%); σp 为 收 益 率 标 准 差, 是 根 据 基 金 复 权 收 益 率 序 列 数 据 计 算 所 得 3 特 雷 诺 指 标 (Treynor): R P -R f Treynor = β R 其 中 : P 为 基 金 复 权 净 值 收 益 率 序 列 的 算 术 平 均 值 Rf 为 无 风 险 收 益 率 取 7 年 期 国 债 收 益 率 (6.5%)

Page 9 β 根 据 基 金 复 权 净 值 收 益 率 序 列 与 标 的 指 数 收 益 序 列 数 据 计 算 得 出 4 詹 森 系 数 (Jensen): Jensen = ( R R ) β.( R R ) P f m f 其 中 :Rf Rf β 与 上 解 释 相 同 Rm 为 上 证 指 数 收 益 率 序 列 数 据 的 算 术 平 均 值 保 本 收 益 能 力 下 跌 风 险 值 : R D n min(0, Ri R f ) i= 1 = n 其 中 : Rf Rf β 与 上 解 释 相 同 Rm 为 上 证 指 数 收 益 率 序 列 数 据 的 算 术 平 均 值 重 仓 股 指 标 国 信 基 金 评 价 体 系 重 仓 股 指 标 为 2 项 分 类 指 标 : 重 仓 股 组 合 评 价 和 重 仓 股 组 合 风 险 2 项 指 标 凭 籍 国 信 研 究 所 已 经 覆 盖 所 有 行 业 的 研 究 优 势, 判 断 基 金 重 仓 股 的 价 值, 评 估 持 有 重 仓 股 基 金 的 预 期 表 现, 对 上 述 2 项 分 类 指 标 相 对 排 名 加 权 平 均, 得 出 评 估 数 据 步 骤 如 下 : 图 4: 重 仓 股 指 标 评 价 流 程 资 料 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 1 重 仓 股 组 合 评 价 一 直 以 来, 国 信 研 究 所 各 行 业 分 析 师 对 其 行 业 和 重 点 公 司 均 实 行 动 态 跟 踪, 通 过 行 业 变 动 数 据 收 集 上 市 公 司 调 研 重 大 事 项 分 析 等 方 式 判 断 行 业 和 公 司 的 投 资 价 值 我 们 根 据 各 重 仓 股 所 在 行 业 分 析 师 对 该 行 业 和 个 股 的 投 资 评 级 盈 利 预 测 等 综 合 因 素, 评 定 重 仓 组 合 未 来 的 风 险 与 收 益 情 况 具 体 为 : (1) 根 据 基 金 最 新 定 期 报 告 得 出 前 10 大 重 仓 股 及 其 持 股 数 量 占 净 值 比 例 ; (2) 凭 籍 国 信 研 究 所 研 究 结 果, 对 所 有 基 金 重 仓 股 进 行 评 估, 得 出 公 司 评 分 行 业 评 分 行 业 景 气 加 权 平 均 分 值 重 仓 股 得 分 ;

Page 10 (3) 在 股 指 出 现 大 涨 或 大 跌 时 推 算 基 金 股 票 持 仓 比 例 ; (4) 凭 籍 国 信 研 究 所 信 息 优 势 实 时 跟 踪 基 金 仓 位 及 持 股 变 化 ; (5) 根 据 上 述 第 2 3 点, 给 当 期 重 仓 股 分 别 设 置 权 重 ; (6) 按 重 仓 股 占 基 金 净 值 比 重 顺 序 分 配 不 同 权 重 ; (7) 最 后 对 基 金 重 仓 股 的 得 分 求 和, 进 行 排 名 2 重 仓 股 组 合 风 险 以 十 大 重 仓 股 的 组 合 VAR 值 来 度 量 其 资 产 风 险 基 金 公 司 指 标 国 信 基 金 评 价 体 系 的 基 金 公 司 指 标 为 2 项 分 类 指 标 : 投 研 能 力 指 标 和 公 司 实 力 指 标 通 过 基 金 所 属 基 金 公 司 的 管 理 资 产 规 模 投 研 团 队 建 设 和 公 司 历 史 沿 革, 用 定 量 和 定 性 方 法 判 断 基 金 公 司 整 体 实 力, 得 出 基 金 公 司 指 标, 对 上 述 2 项 分 类 指 标 相 对 排 名 加 权 平 均, 得 出 评 估 数 据 步 骤 如 下 : 图 5: 基 金 公 司 指 标 评 价 流 程 资 料 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 1 投 研 能 力 指 标 该 项 指 标 为 判 断 基 金 所 属 基 金 公 司 投 研 团 队 实 力 的 基 础 具 体 以 公 司 旗 下 基 金 数 量 类 型, 投 研 人 员 构 成 情 况, 投 研 人 员 变 动 率 为 构 成 要 素 从 基 金 历 史 表 现 看, 上 述 要 素 对 基 金 业 绩 影 响 较 大, 尤 其 是 其 投 研 团 队 建 设 是 决 定 基 金 获 取 长 期 稳 健 收 益 的 关 键 2 公 司 实 力 指 标 该 项 指 标 主 要 从 基 金 公 司 资 产 管 理 规 模 公 司 成 立 历 史 方 面 作 分 析 其 中 管 理 规 模 为 基 金 所 属 基 金 公 司 旗 下 所 有 基 金 净 资 产 之 和 具 体 采 用 历 史 与 新 发 行 基 金 加 总 的 方 式, 即 公 司 管 理 规 模 = 最 新 定 期 报 告 净 资 产 + 新 发 行 基 金 份 额 + 封 闭 式 基 金 实 时 规 模 基 金 经 理 指 标 国 信 基 金 评 价 体 系 的 基 金 经 理 指 标 共 计 3 项 分 类 指 标 : 历 史 投 资 业 绩 最 近 一 年 投 资 业 绩 基 本 资 历 通 过 对 基 金 经 理 投 资 业 绩 的 定 量 分 析, 结 合 其 个 人 综 合 素 质 的 定 性 判 断, 得 出 基 金 经 理 指 标, 对 上 述 3 项 分 类 指 标 相 对 排 名 加 权 平 均, 得 出 评 估 数 据 步 骤 如 下 :

Page 11 图 6: 基 金 经 理 指 标 评 价 流 程 资 料 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 基 金 流 动 性 指 标 国 信 基 金 评 价 体 系 的 基 金 流 动 性 指 标 主 要 通 过 对 基 金 规 模 大 小 划 分 得 出 在 GFCR 指 标 中 权 重 为 5% 首 先, 按 基 金 规 模 大 小 划 分 为 A B C D 等 4 个 档 次, 分 别 为 100 亿 以 上 50 亿 100 亿 15 亿 50 亿 15 亿 以 下 ; 其 次, 给 予 每 个 档 次 不 同 的 分 值, 即 得 出 基 金 流 动 性 指 标 值 需 要 指 出 的 是, 鉴 于 基 金 流 动 性 指 标 与 市 场 活 跃 度 高 度 正 相 关, 上 述 4 个 档 次 的 分 值 也 将 随 市 场 状 况 而 变 动 国 信 基 金 评 级 结 果 评 级 截 止 日 期 :2008 年 10 月 24 日 评 级 结 果 : 一 年 期 两 年 期 一 年 期 : 2007 年 10 月 25 日 -2008 年 10 月 24 日 评 级 样 本 : 合 计 112 只 开 放 式 股 票 型 基 金 105 只 开 放 式 混 合 型 基 金 纳 入 评 级 开 放 式 股 票 型 基 金 一 年 期 评 级 华 夏 复 兴 易 方 达 价 值 精 选 华 夏 优 势 增 长 长 城 久 富 核 心 增 长 国 投 瑞 银 瑞 福 优 先 易 方 达 积 极 成 长 富 国 天 益 价 值 华 安 创 新 兴 业 全 球 视 野 博 时 主 题 行 业 上 投 摩 根 内 需 动 力 等 11 只 基 金 获 一 年 期 5A 级 评 级 ; 华 安 宏 利 华 夏 大 盘 精 选 上 投 摩 根 阿 尔 法 泰 达 荷 银 成 长 华 夏 成 长 富 国 天 合 稳 健 优 选 中 银 持 续 增 长 中 信 红 利 精 选 博 时 第 三 产 业 成 长 博 时 新 兴 成 长 大 成 价 值 增 长 华 宝 兴 业 多 策 略 增 长 工 银 瑞 信 核 心 价 值 泰 达 荷 银 周 期 长 城 品 牌 优 选 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 交 银 施 罗 德 成 长 富 兰 克 林 国 海 潜 力 组 合 国 投 瑞 银 创 新 动 力 融 通 蓝 筹 成 长 华 宝 兴 业 先 进 成 长 等 22 只 基 金 获 一 年 期 4A 级 评 级 详 见 表 3:

Page 12 表 3:1 年 期 开 放 式 股 票 型 基 金 5A 4A 评 级 ( 共 33 只 ) 基 金 名 称 最 新 净 值 ( 元 ) 国 信 评 级 (10 月 ) 一 年 期 评 级 变 动 本 月 净 近 3 个 月 净 近 6 个 月 净 近 1 年 净 GFCR 值 华 夏 复 兴 0.5620 A A A A A -11.08-26.82-31.88-44.08 10 易 方 达 价 值 精 选 1.0947 A A A A A -10.96-27.02-36.95-47.43 14 华 夏 优 势 增 长 1.3410 A A A A A -11.60-28.37-35.84-47.45 14.225 长 城 久 富 核 心 成 长 0.9322 A A A A A -13.28-29.09-35.05-45.91 14.925 国 投 瑞 银 瑞 福 优 先 0.7120 A A A A A -9.64-23.19-24.74-29.55 16.1 易 方 达 积 极 成 长 0.7975 A A A A A -11.77-28.42-37.74-49.21 17.425 富 国 天 益 价 值 0.5907 A A A A A -11.99-27.57-36.33-45.37 18.1 华 安 创 新 0.5130 A A A A A -12.90-25.65-36.03-48.56 18.6 兴 业 全 球 视 野 1.9194 A A A A A -14.63-28.99-39.13-44.56 20.2 博 时 主 题 行 业 1.2950 A A A A A -14.41-25.79-35.22-46.76 20.25 上 投 摩 根 内 需 动 力 0.6576 A A A A A -14.03-33.07-40.86-50.79 21.675 华 安 宏 利 1.5061 A A A A -17.75-32.27-40.18-50.77 23.25 华 夏 大 盘 精 选 4.2950 A A A A -8.85-23.21-29.66-32.13 23.425 上 投 摩 根 阿 尔 法 3.0543 A A A A -15.29-33.88-42.01-50.71 24.1 泰 达 荷 银 成 长 1.0913 A A A A -9.87-25.02-31.16-35.77 27.05 华 夏 成 长 0.8730 A A A A -15.00-31.80-36.69-46.76 27.775 富 国 天 合 稳 健 优 选 0.5289 A A A A -12.74-29.46-38.87-47.84 27.875 中 银 持 续 增 长 0.5812 A A A A -13.51-30.56-39.73-44.12 29.875 中 信 红 利 精 选 1.3521 A A A A -9.91-26.56-37.17-47.39 30.8 博 时 第 三 产 业 成 长 0.7450 A A A A -13.37-27.67-37.55-51.59 30.9 博 时 新 兴 成 长 0.5450 A A A A -13.35-27.14-38.07-50.95 31.075 大 成 价 值 增 长 0.4732 A A A A -12.19-29.01-40.52-51.84 31.65 华 宝 兴 业 多 策 略 增 长 0.4301 A A A A -9.85-27.11-35.15-41.82 32.8 工 银 瑞 信 核 心 价 值 0.6035 A A A A -13.79-24.58-31.53-43.71 33.3 泰 达 荷 银 周 期 1.0494 A A A A -9.28-25.20-36.20-46.04 35.275 长 城 品 牌 优 选 0.5162 A A A A -19.52-35.64-46.13-55.15 35.6 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 1.2459 A A A A -11.85-30.06-34.41-43.54 36.275 交 银 施 罗 德 成 长 1.5080 A A A A -12.21-25.24-33.83-46.17 36.875 富 兰 克 林 国 海 潜 力 组 合 0.9067 A A A A -10.42-25.59-34.98-48.03 37.4 国 投 瑞 银 创 新 动 力 0.7299 A A A A -15.32-32.60-43.37-54.07 37.75 易 方 达 策 略 成 长 2.4550 A A A A -12.85-27.86-36.08-52.58 38.6 融 通 蓝 筹 成 长 0.9170 A A A A -7.47-22.09-34.50-53.29 39.425 华 宝 兴 业 先 进 成 长 1.2841 A A A A -18.70-37.70-47.81-53.21 39.875 数 据 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 开 放 式 混 合 型 基 金 一 年 期 评 级 华 夏 红 利 华 夏 回 报 嘉 实 成 长 收 益 易 方 达 平 稳 增 长 华 夏 回 报 2 号 博 时 平 衡 配 置 嘉 实 服 务 增 值 行 业 富 国 天 瑞 强 势 地 区 精 选 嘉 实 增 长 华 夏 蓝 筹 核 心 国 联 安 德 盛 安 心 成 长 等 11 只 基 金 获 一 年 期 5A 级 评 级 ; 融 通 新 蓝 筹 中 银 收 益 鹏 华 行 业 成 长 上 投 摩 根 双 息 平 衡 长 城 久 恒 富 国 天 惠 精 选 成 长 景 顺 长 城 动 力 平 衡 泰 达 荷 银 风 险 预 算 泰 达 荷 银 效 率 优 选 广 发 聚 富 海 富 通 精 选 2 号 华 安 宝 利 配 置 博 时 价 值 增 长 银 华 优 势 企 业 汇 丰 晋 信 2016 招 商 先 锋 易 方 达 价 值 成 长 兴 业 趋 势 投 资 银 河 稳 健 中 信 经 典 配 置 国 投 瑞 银 景 气 行 业 等 21 只 基 金 获 一 年 期 4A 级 评 级 详 见 表 4:

Page 13 表 4:1 年 期 开 放 式 混 合 型 基 金 5A 4A 评 级 ( 共 32 只 ) 基 金 名 称 最 新 净 值 ( 元 ) 国 信 评 级 (10 月 ) 一 年 期 评 级 变 动 本 月 净 近 3 个 月 净 近 6 个 月 净 近 1 年 净 GFCR 值 华 夏 红 利 1.7820 A A A A A -11.17-26.27-32.09-41.95 11.025 华 夏 回 报 0.9750 A A A A A -6.88-15.95-20.34-26.18 14.825 嘉 实 成 长 收 益 0.5955 A A A A A -8.55-19.20-29.59-43.88 17.125 易 方 达 平 稳 增 长 1.1940 A A A A A -7.59-16.09-24.79-37.11 17.825 华 夏 回 报 2 号 0.7840 A A A A A -7.00-16.42-21.29-33.75 20.375 博 时 平 衡 配 置 0.9240 A A A A A -5.91-12.25-16.53-30.26 21 嘉 实 服 务 增 值 行 业 2.0080 A A A A A -12.24-28.11-37.69-49.35 24.15 富 国 天 瑞 强 势 地 区 精 选 0.4552 A A A A A -14.48-32.10-43.66-46.30 24.3 嘉 实 增 长 2.4590 A A A A A -9.89-26.51-34.13-41.23 24.3 华 夏 蓝 筹 核 心 0.7520 A A A A A -11.43-28.59-35.73-44.62 24.8 国 联 安 德 盛 安 心 成 长 0.7610 A A A A A -2.56-10.89-17.82-26.61 25.025 融 通 新 蓝 筹 0.5703 A A A A -7.81-20.40-28.85-46.57 26.325 中 银 收 益 0.5667 A A A A -9.76-25.12-36.10-43.47 26.875 鹏 华 行 业 成 长 0.6182 A A A A -8.28-19.95-29.88-41.60 27.3 上 投 摩 根 双 息 平 衡 0.6583 A A A A -9.02-22.75-31.75-43.29 27.4 长 城 久 恒 1.0470 A A A A -8.96-22.50-29.11-36.62 27.825 富 国 天 惠 精 选 成 长 0.8232 A A A A -13.86-32.93-41.32-50.91 28.35 景 顺 长 城 动 力 平 衡 0.5437 A A A A -12.09-26.27-35.02-46.76 28.625 泰 达 荷 银 风 险 预 算 1.2306 A A A A -3.09-4.53-9.17-14.14 28.725 泰 达 荷 银 效 率 优 选 0.5139 A A A A -10.84-26.89-36.33-48.96 29.95 广 发 聚 富 0.7840 A A A A -13.49-28.43-40.75-50.08 31.225 海 富 通 精 选 2 号 0.7410 A A A A -10.40-25.45-34.19-46.77 31.3 华 安 宝 利 配 置 0.6360 A A A A -13.70-25.61-32.34-39.35 31.325 博 时 价 值 增 长 0.5080 A A A A -12.41-25.84-36.42-50.82 31.5 银 华 优 势 企 业 0.7477 A A A A -9.47-23.23-31.65-47.76 32.3 汇 丰 晋 信 2016 1.6508 A A A A -3.78-8.90-14.98-25.54 32.95 招 商 先 锋 0.5315 A A A A -8.41-26.85-34.89-49.02 33.25 易 方 达 价 值 成 长 0.7158 A A A A -14.48-34.34-44.16-53.62 35.15 兴 业 趋 势 投 资 0.7878 A A A A -10.78-21.15-31.38-39.62 35.35 银 河 稳 健 0.5739 A A A A -9.44-23.13-34.00-45.82 35.475 中 信 经 典 配 置 1.2850 A A A A -8.48-23.07-32.26-44.37 36.725 国 投 瑞 银 景 气 行 业 0.5814 A A A A -9.13-22.12-29.76-41.97 37.575 数 据 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 两 年 期 : 2006 年 10 月 25 日 -2008 年 10 月 24 日 评 级 样 本 : 合 计 63 只 开 放 式 股 票 型 基 金 86 只 开 放 式 混 合 型 基 金 纳 入 评 级 开 放 式 股 票 型 基 金 两 年 期 评 级 博 时 主 题 行 业 华 安 宏 利 上 投 摩 根 阿 尔 法 兴 业 全 球 视 野 易 方 达 策 略 成 长 易 方 达 积 极 成 长 易 方 达 价 值 精 选 等 7 只 基 金 获 两 年 期 5A 级 评 级 ; 博 时 精 选 富 国 天 益 价 值 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 国 投 瑞 银 核 心 企 业 华 安 创 新 华 夏 成 长 华 夏 大 盘 精 选 交 银 施 罗 德 成 长 景 顺 长 城 新 兴 成 长 泰 达 荷 银 行 业 精 选 招 商 优 质 成 长 景 顺 长 城 鼎 益 银 华 优 质 增 长 中 信 红 利 精 选 等 14 只 基 金 获 两 年 期 4A 级 评 级 详 见 表 5:

Page 14 表 5:2 年 期 开 放 式 股 票 型 基 金 5A 4A 评 级 ( 共 21 只 ) 基 金 名 称 最 新 净 值 ( 元 ) 国 信 评 级 (10 月 ) 二 年 期 评 级 变 动 本 月 净 近 3 个 月 净 近 6 个 月 净 近 1 年 净 GFCR 值 博 时 主 题 行 业 1.2950 A A A A A -10.96-27.02-36.95-47.43 14.03 华 安 宏 利 1.5061 A A A A A -11.77-28.42-37.74-49.21 17.38 上 投 摩 根 阿 尔 法 3.0543 A A A A A -14.63-28.99-39.13-44.56 兴 业 全 球 视 野 1.9194 A A A A A -14.41-25.79-35.22-46.76 易 方 达 策 略 成 长 2.4550 A A A A A -17.75-32.27-40.18-50.77 44.38 易 方 达 积 极 成 长 0.7975 A A A A A -15.29-33.88-42.01-50.71 易 方 达 价 值 精 选 1.0947 A A A A A -12.85-27.86-36.08-52.58 30.70 博 时 精 选 1.0086 A A A A -11.99-27.57-36.33-45.37 富 国 天 益 价 值 0.5907 A A A A -12.90-25.65-36.03-48.56 30.15 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 1.2459 A A A A -8.85-23.21-29.66-32.13 15.08 国 投 瑞 银 核 心 企 业 0.6057 A A A A -15.00-31.80-36.69-46.76 23.20 华 安 创 新 0.5130 A A A A -9.91-26.56-37.17-47.39 华 夏 成 长 0.8730 A A A A -11.85-30.06-34.41-43.54 24.90 华 夏 大 盘 精 选 4.2950 A A A A -12.21-25.24-33.83-46.17 32.15 交 银 施 罗 德 成 长 1.5080 A A A A -15.04-29.51-37.87-51.00 39.15 景 顺 长 城 鼎 益 0.7010 A A A A -13.64-30.01-40.07-54.24 景 顺 长 城 新 兴 成 长 0.7120 A A A A -14.53-36.04-43.43-56.63 泰 达 荷 银 行 业 精 选 2.5328 A A A A -15.44-29.33-38.75-52.36 31.58 银 华 优 质 增 长 1.0563 A A A A -13.11-30.16-39.27-54.59 招 商 优 质 成 长 0.8063 A A A A -14.50-31.52-40.91-55.58 中 信 红 利 精 选 1.3521 A A A A -13.38-31.37-41.89-55.15 数 据 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 开 放 式 混 合 型 基 金 两 年 期 评 级 华 夏 回 报 2 号 兴 业 趋 势 投 资 博 时 平 衡 配 置 华 夏 红 利 嘉 实 服 务 增 值 行 业 中 银 中 国 精 选 交 银 施 罗 德 稳 健 配 置 融 通 新 蓝 筹 华 夏 回 报 等 9 只 基 金 获 两 年 期 5A 级 评 级 ; 华 安 宝 利 配 置 银 河 稳 健 易 方 达 策 略 成 长 2 号 华 夏 平 稳 增 长 中 信 经 典 配 置 鹏 华 行 业 成 长 南 方 积 极 配 置 上 投 摩 根 双 息 平 衡 鹏 华 中 国 50 博 时 价 值 增 长 2 号 汇 添 富 优 势 精 选 嘉 实 主 题 精 选 嘉 实 成 长 收 益 摩 根 士 丹 利 华 鑫 资 源 上 投 摩 根 中 国 优 势 博 时 价 值 增 长 银 河 银 泰 理 财 分 红 等 17 只 基 金 获 两 年 期 4A 级 评 级 详 见 表 6: 表 6:2 年 期 开 放 式 混 合 型 基 金 5A 4A 评 级 ( 共 32 只 ) 国 信 评 级 (10 月 ) 基 金 名 称 最 新 净 值 ( 元 ) 二 年 期 评 级 变 动 本 月 净 近 3 个 月 净 近 6 个 月 净 近 1 年 净 GFCR 值 华 夏 回 报 2 号 0.7840 A A A A A -7.00-16.42-21.29-33.75 10.275 兴 业 趋 势 投 资 0.7878 A A A A A -10.78-21.15-31.38-39.62 11.8 博 时 平 衡 配 置 0.9240 A A A A A -5.91-12.25-16.53-30.26 12 华 夏 红 利 1.7820 A A A A A -11.17-26.27-32.09-41.95 12.825 嘉 实 服 务 增 值 行 业 2.0080 A A A A A -12.24-28.11-37.69-49.35 16.825 中 银 中 国 精 选 1.0452 A A A A A -7.98-20.16-30.91-42.76 17.425 交 银 施 罗 德 稳 健 配 置 1.1622 A A A A A -14.45-27.32-33.97-46.69 18.125 融 通 新 蓝 筹 0.5703 A A A A A -7.81-20.40-28.85-46.57 19 华 夏 回 报 0.9750 A A A A A -6.88-15.95-20.34-26.18 19.15 华 安 宝 利 配 置 0.6360 A A A A -13.70-25.61-32.34-39.35 19.625

Page 15 表 6:2 年 期 开 放 式 混 合 型 基 金 5A 4A 评 级 ( 共 32 只 ) 基 金 名 称 最 新 净 值 ( 元 ) 国 信 评 级 (10 月 ) 二 年 期 评 级 变 动 本 月 净 近 3 个 月 净 近 6 个 月 净 近 1 年 净 GFCR 值 银 河 稳 健 0.5739 A A A A -9.44-23.13-34.00-45.82 20.05 易 方 达 策 略 成 长 2 号 0.9010 A A A A -13.03-27.86-35.96-51.59 20.575 华 夏 平 稳 增 长 1.0510 A A A A -14.06-30.07-37.77-52.23 22.125 中 信 经 典 配 置 1.2850 A A A A -8.48-23.07-32.26-44.37 23.025 鹏 华 行 业 成 长 0.6182 A A A A -8.28-19.95-29.88-41.60 23.475 南 方 积 极 配 置 0.8068 A A A A -12.99-27.96-38.73-51.30 23.875 上 投 摩 根 双 息 平 衡 0.6583 A A A A -9.02-22.75-31.75-43.29 23.9 鹏 华 中 国 50 1.0690 A A A A -11.29-27.77-38.49-51.72 24.05 博 时 价 值 增 长 2 号 0.5070 A A A A -9.95-23.87-35.41-50.97 24.225 汇 添 富 优 势 精 选 1.8534 A A A A -5.98-22.84-32.09-51.46 24.3 嘉 实 主 题 精 选 0.6160 A A A A -12.62-35.43-44.00-55.86 24.4 嘉 实 成 长 收 益 0.5955 A A A A -8.55-19.20-29.59-43.88 24.55 摩 根 士 丹 利 华 鑫 资 源 1.1192 A A A A -7.21-16.15-28.92-48.86 25.075 上 投 摩 根 中 国 优 势 1.4539 A A A A -18.22-39.09-48.05-58.63 26 博 时 价 值 增 长 0.5080 A A A A -12.41-25.84-36.42-50.82 26.375 银 河 银 泰 理 财 分 红 0.5837 A A A A -8.08-20.22-32.08-47.38 27.775 数 据 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所

Page 16 表 7: 开 放 式 股 票 型 基 金 评 级 ( 共 计 112 只 ) 附 录 1: 国 信 开 放 式 股 票 型 基 金 评 级 明 细 基 金 名 称 国 信 评 级 (10 月 ) 近 3 个 近 6 个 近 1 年 最 新 净 值 本 月 净 值 1 年 2 年 月 净 值 月 净 值 净 值 增 ( 元 ) 评 级 评 级 增 长 率 GFCR GFCR 一 年 期 二 年 期 增 长 率 增 长 率 长 率 变 动 变 动 宝 盈 策 略 增 长 0.7878 A A -13.52-27.36-37.02-53.24 51.025 宝 盈 泛 沿 海 区 域 增 长 0.4601 A A A A A -14.65-33.98-43.81-54.29 48.075 6.75 博 时 第 三 产 业 成 长 0.7450 A A A A -13.37-27.67-37.55-51.59 30.9 博 时 精 选 1.0086 A A A A A A A -13.11-30.16-39.27-54.59 48.775 博 时 新 兴 成 长 0.5450 A A A A -13.35-27.14-38.07-50.95 31.075 博 时 主 题 行 业 1.2950 A A A A A A A A A A -14.41-25.79-35.22-46.76 20.25 14.03 长 城 久 富 核 心 成 长 0.9322 A A A A A -13.28-29.09-35.05-45.91 14.925 14.70 长 城 品 牌 优 选 0.5162 A A A A -19.52-35.64-46.13-55.15 35.6 21.88 长 城 消 费 增 值 0.5032 A A A A A -15.20-32.49-43.37-53.42 45.875 12.90 长 信 金 利 趋 势 0.5023 A A -15.65-31.38-45.18-58.47 68.1 11.48 长 信 银 利 精 选 0.4636 A A A -14.34-31.69-42.80-57.22 59.375 长 信 增 利 动 态 策 略 0.5893 A -13.06-33.32-44.63-56.50 67.75 7.13 大 成 积 极 成 长 0.5930 A -13.30-32.15-43.42-57.94 61.5 19.18 大 成 价 值 增 长 0.4732 A A A A A A A -12.19-29.01-40.52-51.84 31.65 13.98 东 吴 价 值 成 长 双 动 力 0.8991 A A A -9.82-29.44-37.34-49.26 49.225 40.78 富 国 天 博 创 新 主 题 0.5007 A A A -12.92-32.59-43.18-56.11 42.125 20.75 富 国 天 合 稳 健 优 选 0.5289 A A A A -12.74-29.46-38.87-47.84 27.875 富 国 天 益 价 值 0.5907 A A A A A A A A A -11.99-27.57-36.33-45.37 18.1 30.15 富 兰 克 林 国 海 弹 性 市 值 1.2459 A A A A A A A A -11.85-30.06-34.41-43.54 36.275 15.08 富 兰 克 林 国 海 潜 力 组 合 0.9067 A A A A -10.42-25.59-34.98-48.03 37.4 工 银 瑞 信 核 心 价 值 0.6035 A A A A A A A -13.79-24.58-31.53-43.71 33.3 工 银 瑞 信 红 利 0.6068 A A A -13.48-29.10-36.89-51.10 46.075 29.70 工 银 瑞 信 稳 健 成 长 0.9950 A A A -13.78-30.21-37.15-51.11 41.85 22.68 光 大 保 德 信 红 利 1.3242 A A A A A A -18.01-41.19-51.40-58.34 49.075 23.70 光 大 保 德 信 量 化 核 心 0.5204 A A -20.50-40.59-54.06-64.66 72.225 37.60 光 大 保 德 信 新 增 长 0.6637 A A A A -17.99-39.08-49.22-56.11 52.175 光 大 保 德 信 优 势 配 置 0.4531 A A A -15.05-34.41-45.03-55.92 45.3 21.40 广 发 聚 丰 0.4342 A A A A A A -11.50-31.48-44.68-57.96 41.55 21.75 广 发 小 盘 成 长 1.0851 A A A -14.95-37.38-49.70-60.21 58.85 国 联 安 德 盛 精 选 0.5270 A A -13.75-38.07-48.64-58.96 62.75 国 联 安 德 盛 小 盘 精 选 0.5420 A A A A -11.73-28.87-39.24-51.26 49.775 9.05 国 联 安 德 盛 优 势 0.7530 A -11.93-28.56-38.02-54.12 62.725 32.98 国 泰 金 牛 创 新 成 长 0.5310 A A -17.03-38.40-46.85-57.79 51.275 国 泰 金 鹰 增 长 0.5120 A A A A A -12.48-30.81-40.81-53.91 49.725 38.18 国 投 瑞 银 创 新 动 力 0.7299 A A A A -15.32-32.60-43.37-54.07 37.75 国 投 瑞 银 核 心 企 业 0.6057 A A A A A A -13.38-31.37-41.89-55.15 54.975 23.20 国 投 瑞 银 瑞 福 优 先 0.7120 A A A A A -9.64-23.19-24.74-29.55 16.1 海 富 通 风 格 优 势 0.6530 A A -16.71-37.75-46.78-57.81 66.3 海 富 通 股 票 0.3970 A -16.07-37.18-47.21-60.77 83.2 23.45 华 安 策 略 优 选 0.4686 A A A -15.95-31.90-42.23-56.53 46.9 26.03 华 安 创 新 0.5130 A A A A A A A A A -12.90-25.65-36.03-48.56 18.6 华 安 宏 利 1.5061 A A A A A A A A A -17.75-32.27-40.18-50.77 23.25 17.38 华 安 中 小 盘 成 长 0.6372 A A -18.23-35.39-48.34-58.36 55.075 19.75 华 宝 兴 业 宝 康 消 费 品 0.8456 A A A A A -10.67-27.08-38.53-46.46 39.925 38.95 华 宝 兴 业 动 力 组 合 0.5394 A A A A A A -13.11-30.11-42.00-52.15 46.175 41.43 华 宝 兴 业 多 策 略 增 长 0.4301 A A A A A A A -9.85-27.11-35.15-41.82 32.8 华 宝 兴 业 先 进 成 长 1.2841 A A A A -18.70-37.70-47.81-53.21 39.875 20.30 华 宝 兴 业 行 业 精 选 0.5814 A A A -15.60-32.48-45.03-55.65 50.65 华 富 成 长 趋 势 0.4542 A -17.79-38.97-48.75-61.11 79.625

Page 17 表 7: 开 放 式 股 票 型 基 金 评 级 ( 共 计 112 只 ) 基 金 名 称 国 信 评 级 (10 月 ) 近 3 个 近 6 个 近 1 年 最 新 净 值 本 月 净 值 1 年 2 年 月 净 值 月 净 值 净 值 增 ( 元 ) 评 级 评 级 增 长 率 GFCR GFCR 一 年 期 二 年 期 增 长 率 增 长 率 长 率 变 动 变 动 华 夏 成 长 0.8730 A A A A A A A A -15.00-31.80-36.69-46.76 27.775 24.90 华 夏 大 盘 精 选 4.2950 A A A A A A A A -8.85-23.21-29.66-32.13 23.425 32.15 华 夏 复 兴 0.5620 A A A A A -11.08-26.82-31.88-44.08 10 华 夏 优 势 增 长 1.3410 A A A A A -11.60-28.37-35.84-47.45 14.225 25.85 汇 丰 晋 信 龙 腾 0.9674 A A A -16.17-32.68-44.19-55.29 57.375 18.43 汇 添 富 成 长 焦 点 0.7259 A A -12.53-29.40-40.00-54.90 51.8 汇 添 富 均 衡 增 长 0.5474 A A A A A A -10.83-26.58-36.53-50.72 42.35 38.70 建 信 恒 久 价 值 0.6562 A A A A A -13.28-30.14-37.43-51.20 43.25 建 信 优 选 成 长 0.5766 A A -14.68-34.39-45.37-57.97 73.3 36.03 交 银 施 罗 德 成 长 1.5080 A A A A A A A A -12.21-25.24-33.83-46.17 36.875 39.15 交 银 施 罗 德 精 选 0.6816 A A A A A -12.82-27.26-35.17-51.08 50.75 20.65 交 银 施 罗 德 蓝 筹 0.5281 A A -13.01-29.13-38.21-51.99 51.325 15.50 金 鹰 成 份 股 优 选 0.4727 A A A -12.51-31.07-42.08-53.73 55.4 23.93 景 顺 长 城 鼎 益 0.7010 A A A A A A A -15.44-29.33-38.75-52.36 46.825 景 顺 长 城 精 选 蓝 筹 0.6110 A A A -15.96-28.62-40.56-53.18 40.775 30.45 景 顺 长 城 内 需 增 长 1.9930 A A A A -15.44-31.46-41.04-57.81 59.925 36.48 景 顺 长 城 内 需 增 长 2 号 1.2210 A A A A A -16.08-31.25-40.79-57.46 58.925 45.58 景 顺 长 城 新 兴 成 长 0.7120 A A A A A A A -15.04-29.51-37.87-51.00 42.725 景 顺 长 城 优 选 股 票 0.7427 A A A A A -16.05-29.81-41.00-52.81 47.1 24.85 景 顺 长 城 资 源 垄 断 0.5040 A A A A -15.72-32.89-42.66-58.10 64.025 25.30 南 方 成 份 精 选 0.6530 A A A -13.61-27.99-41.61-55.13 47.2 南 方 高 增 长 1.0026 A A A A A -13.78-32.16-47.34-59.99 51.925 南 方 绩 优 成 长 1.1969 A A A -13.40-27.72-42.07-54.85 42.675 诺 安 股 票 0.6417 A A A A A -13.96-28.68-40.68-55.13 50.725 诺 安 价 值 增 长 0.5182 A A -13.56-30.17-44.16-58.86 58.025 29.28 诺 德 价 值 优 势 0.6079 A -19.50-33.93-44.94-56.79 60.45 32.98 鹏 华 价 值 优 势 0.4960 A A A A A A -14.19-31.49-42.46-51.32 42.4 鹏 华 优 质 治 理 0.6440 A A -12.50-30.30-40.86-55.49 52.25 融 通 动 力 先 锋 0.9610 A A -12.40-30.06-43.00-59.52 54.15 20.93 融 通 巨 潮 100 0.5870 A -20.78-37.75-51.49-65.60 83.325 融 通 蓝 筹 成 长 0.9170 A A A A A A -7.47-22.09-34.50-53.29 39.425 42.45 融 通 领 先 成 长 0.6110 A A A -16.07-36.49-45.83-58.51 44 上 投 摩 根 阿 尔 法 3.0543 A A A A A A A A A -15.29-33.88-42.01-50.71 24.1 上 投 摩 根 成 长 先 锋 1.4499 A A A A A A -12.08-33.32-43.48-55.34 45.775 29.25 上 投 摩 根 内 需 动 力 0.6576 A A A A A -14.03-33.07-40.86-50.79 21.675 42.13 申 万 巴 黎 新 动 力 0.5110 A -16.78-34.98-47.05-61.11 82.25 33.75 泰 达 荷 银 成 长 1.0913 A A A A A A -9.87-25.02-31.16-35.77 27.05 泰 达 荷 银 市 值 优 选 0.4271 A -13.79-32.79-45.63-59.76 63.05 42.55 泰 达 荷 银 首 选 企 业 0.8388 A A -16.60-35.15-46.56-58.73 56.425 30.40 泰 达 荷 银 稳 定 0.8840 A A A A -12.58-24.46-34.78-46.85 43.925 泰 达 荷 银 行 业 精 选 2.5328 A A A A A A A -13.64-30.01-40.07-54.24 43.05 31.58 泰 达 荷 银 周 期 1.0494 A A A A A A -9.28-25.20-36.20-46.04 35.275 30.10 泰 信 优 质 生 活 0.6751 A -14.97-32.77-42.50-59.76 84.4 27.78 天 治 核 心 成 长 0.3734 A -12.86-32.02-43.04-60.54 85.375 信 诚 精 萃 成 长 0.5185 A A -12.86-29.48-40.30-51.82 56.5 信 达 澳 银 领 先 增 长 0.6611 A -13.71-33.54-44.94-58.70 62.025 兴 业 全 球 视 野 1.9194 A A A A A A A A A A -14.63-28.99-39.13-44.56 20.2 易 方 达 策 略 成 长 2.4550 A A A A A A A A A -12.85-27.86-36.08-52.58 38.6 44.38 易 方 达 积 极 成 长 0.7975 A A A A A A A A A A -11.77-28.42-37.74-49.21 17.425 易 方 达 价 值 精 选 1.0947 A A A A A A A A A A -10.96-27.02-36.95-47.43 14 30.70 银 华 道 琼 斯 88 精 选 0.6018 A A A A -15.80-31.12-40.21-56.86 59.625 45.28

Page 18 表 7: 开 放 式 股 票 型 基 金 评 级 ( 共 计 112 只 ) 基 金 名 称 国 信 评 级 (10 月 ) 近 3 个 近 6 个 近 1 年 最 新 净 值 本 月 净 值 1 年 2 年 月 净 值 月 净 值 净 值 增 ( 元 ) 评 级 评 级 增 长 率 GFCR GFCR 一 年 期 二 年 期 增 长 率 增 长 率 长 率 变 动 变 动 银 华 富 裕 主 题 0.5797 A A A -14.67-29.24-39.43-55.51 45.775 银 华 核 心 价 值 优 选 0.6946 A A A A A -18.22-33.59-42.57-57.65 56.975 42.23 银 华 优 质 增 长 1.0563 A A A A A A A -14.50-31.52-40.91-55.58 48.95 友 邦 华 泰 盛 世 中 国 0.4511 A A A A A A -12.15-32.70-44.14-55.55 49.25 45.08 招 商 安 泰 股 票 0.5735 A A A A A -10.21-26.02-33.14-47.60 47.975 41.90 招 商 优 质 成 长 0.8063 A A A A A A A -14.53-36.04-43.43-56.63 45.05 中 海 优 质 成 长 0.4945 A A A A -8.41-22.87-31.81-49.28 57.65 中 欧 新 趋 势 0.6632 A A -19.07-37.84-47.51-57.78 58.975 中 信 红 利 精 选 1.3521 A A A A A A A A -9.91-26.56-37.17-47.39 30.8 中 银 持 续 增 长 0.5812 A A A A A A A -13.51-30.56-39.73-44.12 29.875 中 邮 创 业 核 心 优 选 0.7393 A -15.53-37.05-50.33-63.25 78.25 中 邮 核 心 成 长 0.4344 A -15.40-34.26-48.29-61.51 71.625 数 据 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 表 8: 开 放 式 混 合 型 基 金 评 级 ( 共 计 105 只 ) 附 录 2: 国 信 开 放 式 混 合 型 基 金 评 级 明 细 基 金 名 称 国 信 评 级 (10 月 ) 近 3 个 近 6 个 近 1 年 最 新 净 值 本 月 净 值 1 年 2 年 月 净 值 月 净 值 净 值 增 ( 元 ) 评 级 评 级 增 长 率 GFCR GFCR 一 年 期 二 年 期 增 长 率 增 长 率 长 率 变 动 变 动 宝 盈 鸿 利 收 益 0.5156 A A A A -11.79-27.94-36.54-49.86 57.625 48.075 博 时 价 值 增 长 0.5080 A A A A A A A A -12.41-25.84-36.42-50.82 31.5 26.375 博 时 价 值 增 长 2 号 0.5070 A A A A A A A -9.95-23.87-35.41-50.97 45.875 24.225 博 时 平 衡 配 置 0.9240 A A A A A A A A A A -5.91-12.25-16.53-30.26 21 12 长 城 安 心 回 报 0.4117 A A A A -16.90-35.99-47.93-60.47 51.275 46.275 长 城 久 恒 1.0470 A A A A A A A -8.96-22.50-29.11-36.62 27.825 39.4 长 盛 成 长 价 值 0.6100 A A A A -11.72-24.78-32.52-47.73 50.45 42.7 长 盛 动 态 精 选 0.6401 A A -13.93-32.02-42.80-59.97 68.85 55.85 长 盛 同 智 优 势 成 长 0.6221 A -11.67-26.34-36.84-54.65 60.825 大 成 财 富 管 理 2020 0.4210 A A A A A -13.73-30.07-43.72-58.23 56.675 33.9 大 成 创 新 成 长 0.5400 A -13.46-30.23-41.56-59.06 61.95 大 成 精 选 增 值 0.5906 A A A -13.30-30.61-41.56-55.56 60.425 41.55 大 成 蓝 筹 稳 健 0.4557 A A A A A -13.56-33.91-44.60-60.01 54.15 38.175 东 方 精 选 0.4823 A A A A -14.55-36.46-46.50-58.30 67.675 35.425 东 方 龙 混 合 0.4444 A A -15.00-36.37-43.78-58.89 68.15 63.175 东 吴 嘉 禾 优 势 精 选 0.5090 A A A -9.90-21.98-32.38-52.47 50.95 51.6 富 国 天 惠 精 选 成 长 0.8232 A A A A A A -13.86-32.93-41.32-50.91 28.35 44.025 富 国 天 瑞 强 势 地 区 精 选 0.4552 A A A A A A A -14.48-32.10-43.66-46.30 24.3 46.875 富 国 天 源 平 衡 0.6909 A A A A -9.86-23.86-33.78-46.87 40.7 62.925 富 兰 克 林 国 海 中 国 收 益 0.7418 A A A A -7.61-23.14-30.56-43.79 42.425 61.95 工 银 瑞 信 精 选 平 衡 0.5587 A A A A A A -12.42-31.37-38.68-50.42 37.65 41.5 广 发 策 略 优 选 1.1965 A A A A A A -8.00-25.81-40.46-55.87 44.35 36.45 广 发 大 盘 成 长 0.5270 A A A -9.73-29.80-43.25-56.61 43.55 广 发 聚 富 0.7840 A A A A A A -13.49-28.43-40.75-50.08 31.225 41.55 广 发 稳 健 增 长 0.8796 A A A A A -11.84-31.67-43.05-57.18 44.6 43.425 国 联 安 德 盛 安 心 成 长 0.7610 A A A A A A A A -2.56-10.89-17.82-26.61 25.025 35.75 国 联 安 德 盛 稳 健 1.2610 A A A -8.69-21.58-32.64-48.84 53.6 53.1 国 泰 金 鼎 价 值 精 选 0.6050 A -16.44-34.95-45.45-59.09 63.75 国 泰 金 龙 行 业 精 选 0.4820 A A A A A -13.31-32.21-43.63-56.05 53.95 37.825

Page 19 表 8: 开 放 式 混 合 型 基 金 评 级 ( 共 计 105 只 ) 基 金 名 称 国 信 评 级 (10 月 ) 近 3 个 近 6 个 近 1 年 最 新 净 值 本 月 净 值 1 年 2 年 月 净 值 月 净 值 净 值 增 ( 元 ) 评 级 评 级 增 长 率 GFCR GFCR 一 年 期 二 年 期 增 长 率 增 长 率 长 率 变 动 变 动 国 泰 金 马 稳 健 回 报 0.4320 A A A -18.03-40.98-49.71-59.17 57.425 52.55 国 泰 金 鹏 蓝 筹 价 值 0.5830 A A A A A -16.48-34.64-44.95-58.33 56.675 40.825 国 投 瑞 银 景 气 行 业 0.5814 A A A A A A A -9.13-22.12-29.76-41.97 37.575 34.45 海 富 通 精 选 0.5147 A A A A -12.17-30.22-39.38-50.42 53.875 42.075 海 富 通 精 选 2 号 0.7410 A A A A -10.40-25.45-34.19-46.77 31.3 海 富 通 强 化 回 报 0.4520 A A -14.56-34.68-42.05-55.02 60.9 51.725 海 富 通 收 益 增 长 0.4840 A A A A A -11.03-31.83-41.62-55.39 57.175 41.15 华 安 宝 利 配 置 0.6360 A A A A A A A A -13.70-25.61-32.34-39.35 31.325 19.625 华 宝 兴 业 宝 康 灵 活 配 置 0.9686 A A A A A A -13.57-30.26-40.75-48.45 38.6 27.95 华 宝 兴 业 收 益 增 长 1.6733 A A A A A A -17.39-37.98-48.86-56.08 47.35 29.85 华 富 竞 争 力 优 选 0.5283 A A A -14.71-38.17-46.72-55.47 55.85 58.275 华 商 领 先 企 业 0.5563 A -18.98-41.13-49.37-59.74 71.5 华 夏 红 利 1.7820 A A A A A A A A A A -11.17-26.27-32.09-41.95 11.025 12.825 华 夏 回 报 0.9750 A A A A A A A A A A -6.88-15.95-20.34-26.18 14.825 19.15 华 夏 回 报 2 号 0.7840 A A A A A A A A A A -7.00-16.42-21.29-33.75 20.375 10.275 华 夏 蓝 筹 核 心 0.7520 A A A A A -11.43-28.59-35.73-44.62 24.8 华 夏 平 稳 增 长 1.0510 A A A A A A A -14.06-30.07-37.77-52.23 42.875 22.125 汇 丰 晋 信 2016 1.6508 A A A A A A A -3.78-8.90-14.98-25.54 32.95 34.925 汇 丰 晋 信 动 态 策 略 0.7719 A A A -10.65-21.01-30.92-47.82 42.375 汇 添 富 优 势 精 选 1.8534 A A A A A A -5.98-22.84-32.09-51.46 54.075 24.3 嘉 实 策 略 增 长 0.6740 A A A -13.03-30.94-40.95-53.79 37.725 嘉 实 成 长 收 益 0.5955 A A A A A A A A A -8.55-19.20-29.59-43.88 17.125 24.55 嘉 实 服 务 增 值 行 业 2.0080 A A A A A A A A A A -12.24-28.11-37.69-49.35 24.15 16.825 嘉 实 稳 健 0.6740 A A A A A A -12.58-29.28-40.46-51.55 47.75 32.75 嘉 实 增 长 2.4590 A A A A A A A A -9.89-26.51-34.13-41.23 24.3 35.15 嘉 实 主 题 精 选 0.6160 A A A A A A A -12.62-35.43-44.00-55.86 37.65 24.4 建 信 优 化 配 置 0.5186 A A A -13.81-33.58-44.02-54.88 48 交 银 施 罗 德 稳 健 配 置 1.1622 A A A A A A A A -14.45-27.32-33.97-46.69 43.55 18.125 金 鹰 中 小 盘 精 选 0.8117 A A -8.13-28.57-36.58-47.86 58.45 62.775 景 顺 长 城 动 力 平 衡 0.5437 A A A A A A A -12.09-26.27-35.02-46.76 28.625 29.35 摩 根 士 丹 利 华 鑫 基 础 0.4004 A A -23.66-50.07-55.31-66.87 71.725 59.2 摩 根 士 丹 利 华 鑫 资 源 1.1192 A A A A A -7.21-16.15-28.92-48.86 63.7 25.075 南 方 积 极 配 置 0.8068 A A A A A A A -12.99-27.96-38.73-51.30 40.825 23.875 南 方 稳 健 成 长 0.7701 A A A A A A -12.91-30.40-41.00-53.98 46.15 34.25 南 方 稳 健 成 长 2 号 0.6617 A A A A A -13.14-30.99-41.01-55.00 46.175 43.5 诺 安 平 衡 0.5252 A A A A -9.24-22.12-31.82-48.37 53.125 49.25 鹏 华 动 力 增 长 0.8010 A -12.93-32.51-43.51-58.54 66.6 鹏 华 普 天 收 益 0.4820 A A A A -9.57-27.84-38.68-54.91 48.675 54.75 鹏 华 行 业 成 长 0.6182 A A A A A A A A -8.28-19.95-29.88-41.60 27.3 23.475 鹏 华 中 国 50 1.0690 A A A A A A A -11.29-27.77-38.49-51.72 38.3 24.05 融 通 新 蓝 筹 0.5703 A A A A A A A A A -7.81-20.40-28.85-46.57 26.325 19 融 通 行 业 景 气 0.5270 A A A -18.55-34.86-47.19-62.70 59.15 47.075 上 投 摩 根 双 息 平 衡 0.6583 A A A A A A A A -9.02-22.75-31.75-43.29 27.4 23.9 上 投 摩 根 中 国 优 势 1.4539 A A A A A A A -18.22-39.09-48.05-58.63 48.975 26 申 万 巴 黎 盛 利 精 选 0.6079 A A A A A A -12.15-28.92-37.39-48.37 38.95 38.8 申 万 巴 黎 盛 利 强 化 配 置 0.9514 A A A A A A -0.52-2.82-5.31-9.63 42.55 28.45 申 万 巴 黎 新 经 济 0.4681 A A A -14.50-33.37-42.22-52.89 41.175 泰 达 荷 银 风 险 预 算 1.2306 A A A A A A A -3.09-4.53-9.17-14.14 28.725 40.175 泰 达 荷 银 效 率 优 选 0.5139 A A A A A A -10.84-26.89-36.33-48.96 29.95 47.3 泰 信 先 行 策 略 0.4833 A A A A -10.40-23.85-36.31-51.20 63.675 30.425 天 弘 精 选 0.4253 A A -10.54-26.55-39.93-55.85 60.325 53.025

Page 20 表 8: 开 放 式 混 合 型 基 金 评 级 ( 共 计 105 只 ) 基 金 名 称 国 信 评 级 (10 月 ) 近 3 个 近 6 个 近 1 年 最 新 净 值 本 月 净 值 1 年 2 年 月 净 值 月 净 值 净 值 增 ( 元 ) 评 级 评 级 增 长 率 GFCR GFCR 一 年 期 二 年 期 增 长 率 增 长 率 长 率 变 动 变 动 天 治 财 富 增 长 0.6356 A A A A -0.22-9.97-20.81-38.23 49.45 46.8 天 治 品 质 优 选 0.5304 A A A -10.30-29.82-39.95-51.44 49.55 49.675 万 家 和 谐 增 长 0.4458 A -12.42-28.49-41.18-59.57 78.45 新 世 纪 优 选 分 红 0.3972 A A -10.74-34.16-46.19-62.22 75.15 57.075 信 诚 四 季 红 0.5866 A A A -11.36-26.86-36.04-46.71 50.55 50.75 兴 业 可 转 债 0.9956 A A A A A A -3.09-7.06-10.63-21.25 42.625 28.9 兴 业 趋 势 投 资 0.7878 A A A A A A A A A -10.78-21.15-31.38-39.62 35.35 11.8 易 方 达 策 略 成 长 2 号 0.9010 A A A A A A A -13.03-27.86-35.96-51.59 38.475 20.575 易 方 达 价 值 成 长 0.7158 A A A A -14.48-34.34-44.16-53.62 35.15 易 方 达 平 稳 增 长 1.1940 A A A A A A A A -7.59-16.09-24.79-37.11 17.825 29.75 益 民 创 新 优 势 0.5322 A A -16.87-34.34-45.03-57.03 55.95 益 民 红 利 成 长 0.5156 A A A -10.50-29.19-39.35-49.07 40.575 银 河 收 益 1.4387 A A A A A A 0.64-1.47-3.49-3.98 39.875 40.325 银 河 稳 健 0.5739 A A A A A A A A -9.44-23.13-34.00-45.82 35.475 20.05 银 河 银 泰 理 财 分 红 0.5837 A A A A A A -8.08-20.22-32.08-47.38 56.1 27.775 银 华 优 势 企 业 0.7477 A A A A A A -9.47-23.23-31.65-47.76 32.3 47.625 友 邦 华 泰 积 极 成 长 0.7250 A A A -10.29-24.04-31.10-44.73 43.375 招 商 安 泰 平 衡 1.5369 A A A A A -5.82-13.59-19.03-30.28 43.825 42.875 招 商 核 心 价 值 0.7667 A A -12.38-31.47-41.02-56.41 54.675 招 商 先 锋 0.5315 A A A A A A A -8.41-26.85-34.89-49.02 33.25 36.55 中 海 分 红 增 利 0.4664 A A -11.48-30.45-42.41-56.55 64.625 59.275 中 海 能 源 策 略 0.7721 A -9.44-26.97-36.60-53.02 65.975 中 信 经 典 配 置 1.2850 A A A A A A A A -8.48-23.07-32.26-44.37 36.725 23.025 中 银 收 益 0.5667 A A A A A A -9.76-25.12-36.10-43.47 26.875 45.65 中 银 中 国 精 选 1.0452 A A A A A A A A -7.98-20.16-30.91-42.76 38.775 17.425 数 据 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 附 录 3: 国 信 封 闭 型 基 金 数 据 表 9: 封 闭 型 基 金 收 益 率 数 据 基 金 名 称 最 新 净 值 ( 元 ) 本 月 净 近 3 个 月 净 值 增 长 率 近 6 个 月 净 近 1 年 净 今 年 以 来 净 本 月 价 格 涨 跌 幅 月 均 折 价 率 基 金 开 元 0.83-0.23% -17.72% -31.72% -45.35% -44.49% -1.51% -22.18% 基 金 裕 泽 0.90-2.13% -3.95% -28.48% -45.15% -42.69% -2.06% -15.56% 基 金 景 宏 1.32-2.69% -11.77% -27.69% -42.79% -45.99% -4.95% -31.58% 基 金 天 元 1.11-2.96% -11.72% -28.30% -42.23% -42.07% -3.55% -30.74% 基 金 安 顺 1.20-3.02% -10.23% -22.97% -32.22% -32.39% -3.50% -25.02% 基 金 裕 阳 1.37-3.18% -9.70% -24.35% -40.59% -41.29% -7.85% -26.94% 基 金 裕 隆 0.98-3.19% -8.04% -26.23% -42.32% -38.32% -1.60% -28.18% 基 金 普 丰 1.03-3.35% -10.77% -27.07% -44.15% -42.76% -5.17% -31.98% 基 金 金 鑫 0.76-3.72% -12.30% -31.24% -46.40% -45.50% -0.18% -30.04% 基 金 科 翔 1.60-3.81% -14.39% -28.88% -37.98% -40.30% 0.00% 1.39% 基 金 汉 鼎 1.19-3.94% -9.91% -31.28% -31.77% -37.10% 0.00% -2.78% 基 金 银 丰 0.85-4.17% -7.90% -25.05% -41.41% -41.25% -4.45% -30.49% 基 金 泰 和 0.75-4.20% -15.25% -28.26% -41.23% -43.72% -0.92% -17.52% 基 金 安 信 1.38-4.45% -12.03% -28.27% -38.35% -36.59% -8.42% -26.69% 基 金 金 泰 0.87-4.49% -12.82% -29.63% -45.64% -45.62% -3.34% -26.36% 基 金 兴 华 1.03-4.54% -10.62% -18.71% -33.49% -33.64% -4.67% -19.30% 基 金 鸿 阳 0.67-4.56% -10.58% -29.40% -47.65% -46.13% -3.93% -28.18%

Page 21 表 9: 封 闭 型 基 金 收 益 率 数 据 基 金 名 称 最 新 净 值 ( 元 ) 本 月 净 近 3 个 月 净 值 增 长 率 近 6 个 月 净 近 1 年 净 今 年 以 来 净 本 月 价 格 涨 跌 幅 月 均 折 价 率 基 金 丰 和 0.68-5.11% -12.76% -24.93% -39.24% -37.30% -5.86% -29.25% 基 金 通 乾 1.16-5.15% -15.36% -30.33% -42.61% -42.18% -12.05% -33.65% 基 金 久 嘉 0.75-5.39% -10.04% -26.37% -43.96% -42.30% -6.30% -29.36% 基 金 兴 和 0.97-5.45% -14.02% -26.24% -40.85% -40.44% -6.93% -28.80% 基 金 景 福 1.08-5.58% -12.14% -28.31% -48.11% -47.25% -8.31% -32.19% 基 金 同 盛 0.82-5.76% -12.59% -25.00% -42.10% -42.38% -6.91% -33.37% 基 金 同 益 1.01-5.92% -13.35% -27.42% -40.81% -42.88% -4.60% -31.39% 基 金 汉 盛 1.52-6.30% -12.83% -29.71% -36.93% -40.39% -10.86% -28.01% 基 金 汉 兴 1.26-6.39% -12.26% -27.63% -36.46% -40.20% -8.57% -31.83% 基 金 科 瑞 0.94-6.84% -15.99% -29.09% -45.02% -42.37% -9.09% -30.60% 基 金 金 盛 1.04-7.01% -15.35% -31.61% -46.02% -45.45% -10.59% -11.36% 基 金 普 惠 1.25-7.07% -15.95% -33.89% -48.92% -48.14% -8.25% -31.37% 建 信 优 势 动 0.63-8.06% -18.25% -38.17% -37.30% -37.30% 0.00% -3.31% 国 投 力 瑞 银 瑞 0.35-8.24% -23.33% -50.78% -74.00% -70.27% 5.12% 81.07% 基 福 金 进 天 取 华 0.82-8.31% -15.51% -23.40% -41.97% -40.19% -9.18% -13.35% 大 成 优 选 0.56-9.82% -15.15% -33.42% -52.38% -52.10% -8.22% -14.11% 数 据 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 表 10: 指 数 型 基 金 收 益 率 数 据 附 录 4: 国 信 指 数 型 基 金 数 据 基 金 名 称 最 新 净 值 ( 元 ) 本 月 净 今 年 以 来 净 值 近 3 个 月 净 近 6 个 月 净 近 1 年 净 增 长 率 友 邦 华 泰 红 利 ETF 1.94 0.83% -15.67% -38.15% -60.25% -58.25% 基 金 普 丰 1.03-3.35% -10.77% -27.07% -44.15% -42.76% 基 金 兴 和 0.97-5.45% -14.02% -26.24% -40.85% -40.44% 融 通 深 证 100 0.88-5.48% -20.07% -41.95% -57.63% -54.99% 基 金 景 福 1.08-5.58% -12.14% -28.31% -48.11% -47.25% 华 安 上 证 180ETF 5.23-5.72% -17.27% -37.02% -57.52% -55.94% 易 方 达 深 证 100ETF 2.29-5.77% -21.57% -44.52% -60.42% -57.73% 长 盛 中 证 100 0.73-6.25% -15.39% -34.69% -54.86% -52.92% 万 家 上 证 180 0.54-6.79% -17.95% -36.28% -54.84% -54.48% 华 安 MSCI 中 国 A 股 0.62-7.04% -19.14% -38.65% -56.36% -54.90% 国 泰 沪 深 300 0.46-7.11% -18.97% -38.41% -54.14% -54.44% 博 时 裕 富 0.62-7.58% -18.59% -38.72% -58.03% -55.86% 大 成 沪 深 300 0.76-7.58% -19.87% -39.62% -58.71% -56.89% 融 通 巨 潮 100 0.75-7.66% -17.00% -36.31% -56.39% -54.95% 长 城 久 泰 中 标 300 0.86-7.95% -19.91% -39.37% -58.15% -56.11% 嘉 实 沪 深 300 0.58-7.97% -20.19% -39.83% -58.31% -56.52% 华 夏 上 证 50ETF 1.87-8.38% -16.41% -34.62% -55.51% -55.02% 数 据 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所

Page 22 附 录 5: 国 信 债 券 型 基 金 数 据 表 11: 债 券 型 基 金 收 益 率 数 据 基 金 名 称 最 新 净 值 ( 元 ) 本 月 净 近 3 个 月 净 近 6 个 月 净 近 1 年 净 今 年 以 来 净 中 信 稳 定 双 利 债 券 1.07 5.20% 6.08% 5.85% 8.30% 4.03% 交 银 施 罗 德 增 利 A 1.05 2.79% 4.46% 5.11% 5.11% 5.11% 交 银 施 罗 德 增 利 B 1.05 2.79% 4.46% 5.11% 5.11% 5.11% 易 方 达 增 强 回 报 B 1.04 2.76% 3.88% 4.30% 4.30% 4.30% 易 方 达 增 强 回 报 A 1.05 2.75% 3.88% 4.40% 4.50% 4.50% 交 银 施 罗 德 增 利 C 1.05 2.75% 4.35% 4.89% 4.89% 4.89% 广 发 增 强 债 券 1.04 2.56% 3.58% 4.20% 4.20% 4.20% 易 方 达 稳 健 收 益 B 1.06 2.18% 3.45% 4.15% 5.85% 4.92% 易 方 达 稳 健 收 益 A 1.05 2.16% 3.37% 4.01% 5.60% 4.70% 中 海 稳 健 收 益 1.04 2.16% 3.07% 4.10% 4.10% 4.10% 大 成 债 券 AB 1.06 2.13% 3.20% 3.84% 7.21% 5.22% 华 夏 债 券 C 1.10 2.13% 3.08% 3.37% 7.63% 3.74% 大 成 债 券 C 1.05 2.10% 3.09% 3.59% 6.60% 4.81% 万 家 增 强 收 益 1.03 2.03% 2.74% 3.37% 6.49% 1.96% 华 夏 债 券 AB 1.11 2.02% 3.06% 3.43% 7.87% 3.90% 博 时 稳 定 价 值 债 券 A 1.11 1.94% 2.88% 3.17% 9.72% 3.56% 博 时 稳 定 价 值 债 券 B 1.10 1.85% 2.70% 2.99% 9.33% 3.28% 南 方 多 利 增 强 1.05 1.81% 1.66% 1.04% 4.78% -0.35% 宝 盈 增 强 收 益 AB 1.03 1.77% 2.80% 3.12% 3.12% 3.12% 华 夏 希 望 债 券 A 1.04 1.77% 2.78% 3.60% 3.70% 3.70% 富 国 天 利 增 长 债 券 1.21 1.76% 2.59% 1.32% 4.73% -0.52% 国 泰 金 龙 债 券 C 1.05 1.74% 2.64% 2.64% 2.64% 2.64% 国 泰 金 龙 债 券 A 1.05 1.74% 2.73% 3.75% 8.89% 5.28% 工 银 瑞 信 信 用 添 利 A 1.03 1.74% 2.82% 3.49% 3.49% 3.49% 工 银 瑞 信 增 强 收 益 A 1.13 1.70% 3.00% 4.35% 6.76% 1.56% 工 银 瑞 信 信 用 添 利 B 1.03 1.70% 2.71% 3.29% 3.29% 3.29% 华 夏 希 望 债 券 C 1.04 1.67% 2.68% 3.40% 3.50% 3.50% 工 银 瑞 信 增 强 收 益 B 1.12 1.67% 2.90% 4.13% 6.32% 1.25% 长 城 稳 健 增 利 1.02 1.60% 1.60% 1.60% 1.60% 1.60% 天 弘 永 利 债 券 B 1.03 1.54% 2.46% 3.16% 3.16% 3.16% 天 弘 永 利 债 券 A 1.03 1.50% 2.37% 2.98% 2.98% 2.98% 鹏 华 丰 收 1.03 1.48% 2.50% 2.70% 2.70% 2.70% 汇 添 富 增 强 收 益 1.03 1.47% 2.48% 3.30% 3.40% 3.40% 嘉 实 债 券 1.17 1.47% 1.30% -0.59% -1.93% -4.17% 华 安 稳 定 收 益 A 1.03 1.46% 2.32% 2.78% 2.78% 2.78% 国 投 瑞 银 稳 定 增 利 1.04 1.41% 2.55% 3.18% 3.97% 3.97% 华 安 稳 定 收 益 B 1.03 1.41% 2.21% 2.60% 2.60% 2.60% 融 通 债 券 1.16 1.40% 2.47% 1.41% 3.57% 4.28% 华 富 收 益 增 强 A 1.02 1.11% 2.26% 2.39% 2.39% 2.39% 建 信 稳 定 增 利 1.02 1.09% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 华 富 收 益 增 强 B 1.02 1.09% 2.16% 2.26% 2.26% 2.26% 招 商 安 泰 债 券 A 1.16 0.99% 1.95% 2.37% 4.04% 3.13% 大 成 强 化 收 益 B 1.01 0.99% 1.19% 1.19% 1.19% 1.19% 大 成 强 化 收 益 A 1.01 0.99% 1.19% 1.19% 1.19% 1.19% 招 商 安 泰 债 券 B 1.15 0.94% 1.83% 2.13% 3.57% 2.77% 泰 信 双 息 双 利 1.05 0.92% 1.59% 2.14% 3.74% 1.99% 友 邦 华 泰 稳 本 增 利 A 1.04 0.87% 1.59% 2.19% 4.60% 3.33% 友 邦 华 泰 稳 本 增 利 B 1.03 0.85% 1.52% 2.05% 3.00% 3.00% 招 商 安 本 增 利 债 券 1.11 0.84% 1.04% 1.36% -2.90% -3.72% 银 河 银 信 添 利 A 1.03 0.74% 1.24% 0.77% 0.77% 0.77% 益 民 多 利 债 券 1.02 0.73% 1.63% 1.77% 1.77% 1.77%

Page 23 表 11: 债 券 型 基 金 收 益 率 数 据 基 金 名 称 最 新 净 值 ( 元 ) 本 月 净 近 3 个 月 净 近 6 个 月 净 近 1 年 净 今 年 以 来 净 银 河 银 信 添 利 B 1.03 0.71% 1.15% 1.51% 3.46% -0.52% 长 盛 中 信 全 债 1.14 0.69% 0.37% -0.94% -2.45% -6.34% 华 宝 兴 业 宝 康 债 券 1.15 0.65% 0.60% 0.48% 7.31% -0.31% 嘉 实 超 短 债 1.00 0.49% 1.04% 1.72% 3.63% 2.66% 嘉 实 多 元 收 益 B 1.00 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 嘉 实 多 元 收 益 A 1.00 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 0.30% 鹏 华 普 天 债 券 A 1.13 0.18% 0.80% 1.89% 6.29% 3.10% 诺 安 优 化 收 益 1.03 0.15% 0.01% -0.22% 3.92% -0.72% 鹏 华 普 天 债 券 B 1.11 0.09% 0.63% 1.56% 5.21% 2.40% 国 投 瑞 银 融 华 债 券 1.05-0.90% -2.72% -13.28% -24.50% -23.58% 南 方 宝 元 债 券 0.99-2.59% -5.07% -11.30% -15.07% -16.41% 数 据 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 附 录 6: 国 信 货 币 型 基 金 数 据 表 12: 货 币 市 场 型 收 益 率 数 据 基 金 名 称 本 月 7 日 年 化 收 益 率 均 值 本 月 净 近 3 个 月 净 近 6 个 月 净 近 1 年 净 今 年 以 来 净 中 信 现 金 优 势 货 币 3.72% 0.23% 0.91% 2.20% 4.67% 3.27% 华 夏 现 金 增 利 3.61% 0.25% 0.83% 1.62% 3.55% 2.42% 银 河 银 富 货 币 B 3.61% 0.25% 0.85% 1.68% 3.73% 2.55% 华 宝 兴 业 现 金 宝 货 币 B 3.59% 0.24% 0.83% 1.62% 3.70% 2.42% 易 方 达 货 币 B 3.59% 0.26% 0.86% 1.71% 3.75% 2.46% 融 通 易 支 付 货 币 3.57% 0.28% 0.80% 1.52% 3.35% 2.27% 大 成 货 币 B 3.52% 0.26% 0.82% 1.64% 3.68% 2.52% 建 信 货 币 3.51% 0.26% 0.81% 1.62% 3.61% 2.41% 万 家 货 币 3.47% 0.25% 0.82% 1.69% 3.78% 2.55% 工 银 瑞 信 货 币 3.46% 0.24% 0.78% 1.58% 3.67% 2.36% 博 时 现 金 收 益 3.45% 0.24% 0.80% 1.64% 3.52% 2.51% 华 富 货 币 3.39% 0.25% 0.77% 1.56% 3.48% 2.41% 银 河 银 富 货 币 A 3.37% 0.23% 0.80% 1.56% 3.48% 2.37% 易 方 达 货 币 A 3.35% 0.24% 0.80% 1.59% 3.50% 2.28% 华 宝 兴 业 现 金 宝 货 币 A 3.35% 0.22% 0.77% 1.51% 3.46% 2.24% 交 银 施 罗 德 货 币 B 3.32% 0.24% 0.77% 1.57% 3.56% 2.41% 嘉 实 货 币 3.32% 0.25% 0.83% 1.64% 3.93% 2.37% 长 城 货 币 3.32% 0.23% 0.75% 1.51% 3.35% 2.23% 景 顺 长 城 货 币 3.31% 0.24% 0.78% 1.56% 3.47% 2.41% 银 华 货 币 B 3.30% 0.25% 0.80% 1.56% 3.33% 2.26% 鹏 华 货 币 B 3.29% 0.24% 0.79% 1.59% 3.83% 2.46% 天 治 天 得 利 货 币 3.28% 0.23% 0.79% 1.54% 2.88% 2.21% 中 银 货 币 3.28% 0.24% 0.78% 1.57% 3.46% 2.36% 大 成 货 币 A 3.27% 0.24% 0.76% 1.52% 3.43% 2.34% 海 富 通 货 币 B 3.24% 0.23% 0.81% 1.66% 4.06% 2.61% 东 方 金 账 簿 货 币 3.19% 0.23% 0.76% 1.45% 3.42% 2.15% 华 安 现 金 富 利 3.17% 0.23% 0.76% 1.51% 3.47% 2.21% 南 方 现 金 增 利 3.14% 0.22% 0.75% 1.51% 3.30% 2.25% 国 泰 货 币 3.14% 0.23% 0.71% 1.32% 3.33% 2.04% 富 国 天 时 货 币 B 3.13% 0.24% 0.76% 1.47% 3.31% 2.17% 长 盛 货 币 3.12% 0.22% 0.76% 1.55% 3.57% 2.35% 兴 业 货 币 3.10% 0.22% 0.80% 1.57% 3.46% 2.24% 交 银 施 罗 德 货 币 A 3.08% 0.22% 0.71% 1.45% 3.32% 2.23% 诺 安 货 币 3.08% 0.22% 0.76% 1.53% 3.28% 2.25% 益 民 货 币 3.05% 0.22% 0.72% 1.53% 3.38% 2.27%

Page 24 表 12: 货 币 市 场 型 收 益 率 数 据 基 金 名 称 本 月 7 日 年 化 收 益 率 均 值 本 月 净 近 3 个 月 净 近 6 个 月 净 近 1 年 净 今 年 以 来 净 鹏 华 货 币 A 3.05% 0.22% 0.73% 1.47% 3.58% 2.28% 银 华 货 币 A 3.05% 0.23% 0.75% 1.44% 3.09% 2.08% 长 信 利 息 收 益 3.01% 0.21% 0.74% 1.59% 3.36% 2.36% 招 商 现 金 增 值 3.01% 0.21% 0.72% 1.44% 3.04% 2.20% 海 富 通 货 币 A 3.00% 0.21% 0.75% 1.54% 3.81% 2.43% 泰 信 天 天 收 益 3.00% 0.21% 0.73% 1.43% 3.27% 2.21% 光 大 保 德 信 货 币 2.97% 0.21% 0.70% 1.47% 3.42% 2.29% 广 发 货 币 2.97% 0.21% 0.71% 1.40% 3.31% 2.13% 汇 添 富 货 币 B 2.90% 0.21% 0.71% 1.41% 3.29% 2.12% 富 国 天 时 货 币 A 2.89% 0.22% 0.70% 1.35% 3.06% 1.99% 泰 达 荷 银 货 币 2.83% 0.20% 0.67% 1.28% 2.95% 1.92% 申 万 巴 黎 收 益 宝 货 币 2.81% 0.20% 0.65% 1.30% 2.50% 1.83% 上 投 摩 根 货 币 B 2.77% 0.20% 0.68% 1.38% 3.36% 2.11% 汇 添 富 货 币 A 2.66% 0.19% 0.66% 1.29% 3.05% 1.94% 上 投 摩 根 货 币 A 2.53% 0.18% 0.62% 1.26% 3.11% 1.93% 摩 根 士 丹 利 华 鑫 货 币 2.18% 0.16% 0.56% 1.18% 3.35% 1.86% 数 据 来 源 : 国 信 证 券 经 济 研 究 所 免 责 条 款 : 本 报 告 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料, 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证 报 告 中 的 内 容 和 意 见 仅 供 参 考, 并 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 我 公 司 及 其 雇 员 对 使 用 本 报 告 及 其 内 容 所 引 发 的 任 何 直 接 或 间 接 损 失 概 不 负 责 我 公 司 或 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 所 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 本 报 告 版 权 归 国 信 证 券 所 有, 未 经 书 面 许 可 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 刊 登

经 济 研 究 所 所 长 传 播 与 文 化 社 会 服 务 业 首 席 分 析 师 廖 绪 发 副 所 长 首 席 金 融 工 程 分 析 师 葛 新 元 钢 铁 有 色 金 属 行 业 首 席 分 析 师 郑 东 造 纸 行 业 首 席 分 析 师 李 世 新 电 力 设 备 行 业 首 席 分 析 师 彭 继 忠 基 础 化 工 行 业 首 席 分 析 师 邱 伟 通 信 行 业 首 席 分 析 师 严 平 有 色 金 属 行 业 资 深 分 析 师 黄 安 乐 固 定 收 益 资 深 分 析 师 皮 敏 宏 观 经 济 资 深 分 析 师 林 松 立 房 地 产 行 业 分 析 师 陈 林 保 险 行 业 分 析 师 武 建 刚 I T 行 业 分 析 师 王 俊 峰 纺 织 品 与 服 装 行 业 分 析 师 方 军 平 房 地 产 行 业 分 析 师 区 瑞 明 基 金 分 析 师 杨 涛 机 构 销 售 部 总 经 理 盛 建 平 国 信 证 券 经 济 研 究 所 副 所 长 姚 鸿 斌 副 所 长 石 油 化 工 行 业 首 席 分 析 师 李 晨 首 席 策 略 分 析 师 首 席 经 济 顾 问 汤 小 生 杨 建 龙 IT 行 业 首 席 分 析 师 交 通 运 输 行 业 首 席 分 析 师 肖 利 娟 唐 建 华 房 地 产 行 业 首 席 分 析 师 汽 车 与 汽 配 行 业 首 席 分 析 师 方 焱 赵 雪 桂 批 发 和 零 售 贸 易 行 业 首 席 分 析 师 纺 织 品 与 服 装 行 业 首 席 分 析 师 胡 鸿 轲 高 芳 敏 医 药 行 业 首 席 分 析 师 家 电 行 业 首 席 分 析 师 贺 平 鸽 王 念 春 电 力 行 业 高 级 分 析 师 建 筑 与 建 材 行 业 高 级 分 析 师 徐 颖 真 杨 昕 医 药 行 业 资 深 分 析 师 机 械 行 业 资 深 分 析 师 丁 丹 余 爱 斌 交 通 运 输 行 业 资 深 分 析 师 社 会 服 务 行 业 资 深 分 析 师 孙 菲 菲 李 君 金 融 衍 生 品 资 深 分 析 师 金 融 工 程 分 析 师 董 艺 婷 王 军 清 银 行 业 分 析 师 银 行 业 分 析 师 谈 煊 黄 飙 证 券 信 托 行 业 分 析 师 宏 观 经 济 分 析 师 王 一 峰 任 泽 平 食 品 饮 料 行 业 分 析 师 策 略 分 析 师 黄 茂 崔 嵘 有 色 金 属 行 业 分 析 师 批 发 和 零 售 贸 易 行 业 分 析 师 李 洪 冀 吴 美 玉 航 空 运 输 行 业 分 析 师 农 业 行 业 分 析 师 黄 金 香 张 如 传 播 与 文 化 行 业 分 析 师 陈 财 茂 国 信 证 券 经 济 研 究 所 机 构 销 售 部 机 构 销 售 部 副 总 经 理 机 构 销 售 部 销 售 副 总 监 shengjp@guosen.com.cn 万 成 水 wancs@guosen.com.cn 王 晓 健 wangxj@guosen.com.cn (021)68864592 (0755)82133147 (010)82252615 机 构 销 售 部 销 售 副 总 监 机 构 销 售 部 高 级 销 售 经 理 王 立 法 wanglf@guosen.com.cn黄 胜 蓝 huangsl@guosen.com.cn (0755)82130818 (010)82252236 (021)68866011 机 构 销 售 部 高 级 销 售 经 理 机 构 销 售 部 销 售 经 理 maxd@guosen.com.cn 谭 春 元 tancy@guosen.com.cn 郑 毅 zhengyi@guosen.com.cn (021)68866025 (010)82259782 (021)68866205 机 构 销 售 部 销 售 经 理 机 构 销 售 部 销 售 经 理 刘 塑 liusu@guosen.com.cn 祝 彬 zhubin@guosen.com.cn (0755)82133148 (021)68866236 (0755)82133456 国 信 证 券 经 济 研 究 所 机 构 销 售 部 销 售 副 总 监 刘 宇 华 liuyh@guosen.com.cn 机 构 销 售 部 高 级 销 售 经 理 马 小 丹 机 构 销 售 部 销 售 经 理 邵 燕 芳 shaoyf@guosen.com.cn