证 券 研 究 报 告 港 股 通 每 日 研 究 报 告 ( 零 售 ) 2016 年 8 月 4 日 收 盘 价 涨 跌 涨 跌 幅 (%) 道 琼 斯 工 业 指 数 18355.00 41.23 0.23 标 准 普 尔 500 指 数 2163.79 6.76 0.31 纳 斯 达 克 综 合 指 数 5159.74 22.01 0.43 伦 敦 富 时 100 指 数 6634.40-11.00-0.17 沪 深 300 指 数 3193.51 4.45 0.14 恒 生 指 数 21739.12-390.02-1.76 恒 生 国 企 指 数 8978.33-150.87-1.65 恒 生 指 数 期 货 (8 月 ) 21679.00-441.00-1.99 恒 指 期 货 未 平 仓 合 约 ( 张 )8 月 112109.00-4480.00 -- 纽 约 原 油 期 货 (9 月 ) 美 元 / 桶 41.17 1.66 4.20 纽 约 黄 金 美 元 / 盎 司 0.00 0.00 0.00 伦 敦 期 锌 ( 三 个 月 ) 美 元 / 吨 2273.00-2.00-0.09 纽 约 期 铜 (9 月 ) 美 元 / 磅 2.20-0.01-0.41 上 海 期 铜 (9 月 ) 人 民 币 / 吨 37730.00-120.00-0.32 波 罗 的 海 干 散 货 指 数 641.00-4.00-0.01 港 股 通 每 日 报 告 ( 零 售 ) 市 场 策 略 周 三 (8 月 3 日 ), 香 港 恒 生 指 数 收 盘 跌 1.76% 报 21739.12 点, 恒 生 国 企 指 数 跌 1.65% 报 8978.33 点, 恒 生 红 筹 指 数 跌 1.84% 报 3698.64 点 大 市 全 日 成 交 700.1 亿 港 元 从 盘 面 上 看, 恒 生 能 源 消 费 者 服 务 电 讯 地 产 建 筑 板 块 跌 超 2%, 恒 生 公 用 事 业 消 费 品 制 造 等 板 块 跌 逾 1%, 蓝 筹 股 跌 多 涨 少 地 产 股 全 线 下 跌, 九 龙 仓 集 团 跌 5.84% 领 跌 蓝 筹, 新 鸿 基 地 产 跌 超 4%, 恒 隆 地 产 长 实 地 产 跌 超 3%, 领 展 房 产 基 金 信 和 置 业 等 跌 超 2% 能 源 股 中 海 油 跌 超 4%, 中 国 神 华 跌 超 3%, 中 石 油 中 石 化 跌 超 1% 消 费 股 利 丰 跌 近 5%, 康 师 傅 控 股 中 国 旺 旺 跌 超 3%, 蒙 牛 乳 业 跌 超 2%, 恒 安 国 际 跌 近 2% 博 彩 股 银 河 娱 乐 跌 超 3%, 金 沙 中 国 跌 超 2% 公 用 事 业 股 里, 中 电 控 股 跌 超 3%, 华 润 电 力 跌 超 2%, 香 港 中 华 煤 气 电 能 实 业 跌 超 1% 金 融 股 里, 东 亚 银 行 跌 超 3%, 中 国 平 安 中 国 人 寿 恒 生 银 行 等 跌 超 2%, 但 汇 丰 控 股 逆 势 涨 超 1%, 其 业 绩 报 显 示, 上 半 年 纯 利 同 比 降 近 三 成 至 69.12 亿 美 元, 基 本 符 合 预 期 周 三 (8 月 3 日 ), 美 股 收 涨, 道 指 收 涨 41.23 点, 报 18355.00 点, 涨 幅 为 0.23%; 标 普 指 数 涨 6.76 点, 报 2163.79 点, 涨 幅 为 0.31%; 纳 指 涨 22.01 点, 报 5159.74 点, 涨 幅 为 0.43% 财 经 日 志 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 策 略 及 特 色 产 品 组 万 静 茹 (8621) 2032 8513 Jingru.wan@bocichina.com 证 券 投 资 咨 询 业 务 证 书 编 号 : S1300514120002 今 日 聚 焦 重 要 经 济 数 据 海 外 重 要 事 件 业 绩 公 布 派 息 备 忘 明 日 前 瞻 业 绩 公 布 澳 大 利 亚 公 布 第 二 季 度 零 售 销 售 季 率 美 国 公 布 7 月 30 日 当 周 初 请 失 业 金 人 数 美 国 公 布 6 月 耐 用 品 订 单 月 率 英 国 公 布 8 月 央 行 基 准 利 率 日 本 央 行 公 布 6 月 会 议 记 录 英 国 央 行 公 布 利 率 决 议 海 港 企 业 (0051) 宏 利 金 融 -S(0945) 国 微 技 术 (2239) 美 高 梅 中 国 (2282) TOM 集 团 (2383) 赛 迪 顾 问 (8235) 明 华 科 技 (8301) 创 维 数 码 (0751) 置 富 产 业 (0778) 英 特 尔 -T (4335) 东 方 海 外 国 际 (0316) 山 水 水 泥 (0691) 亿 胜 生 物 科 技 (1061) 华 润 水 泥 控 股 (1313) 中 国 心 连 心 化 肥 (1866) 罗 欣 药 业 (8058) 朝 威 控 股 (8059) 新 宇 环 保 (8068) 昆 仑 国 际 (8077) 北 亚 策 略 (8080) 资 料 来 源 :Wind 汇 港 资 讯 中 银 证 券 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 研 究 部
2016-05-06 2016-05-09 2016-05-10 2016-05-11 2016-05-12 2016-05-13 2016-05-16 2016-05-17 2016-05-18 2016-05-19 2016-05-20 2016-05-23 2016-05-24 2016-05-25 2016-05-26 2016-05-27 2016-05-30 2016-05-31 2016-06-01 2016-06-02 2016-06-03 2016-06-06 2016-06-07 2016-06-08 2016-06-13 2016-06-14 2016-06-15 2016-06-16 2016-06-17 2016-06-20 2016-06-21 2016-06-22 2016-06-23 2016-06-24 2016-06-27 2016-06-28 2016-06-29 2016-07-04 2016-07-05 2016-07-06 2016-07-07 2016-07-08 2016-07-11 2016-07-12 2016-07-13 2016-07-14 2016-07-15 2016-07-18 2016-07-19 2016-07-20 2016-07-21 2016-07-22 2016-07-25 2016-07-26 2016-07-27 2016-07-28 2016-07-29 2016-08-01 2016-08-03 香 港 股 市 回 顾 周 三 (8 月 3 日 ), 香 港 恒 生 指 数 收 盘 跌 1.76% 报 21739.12 点, 恒 生 国 企 指 数 跌 1.65% 报 8978.33 点, 恒 生 红 筹 指 数 跌 1.84% 报 3698.64 点 大 市 全 日 成 交 700.1 亿 港 元 从 盘 面 上 看, 恒 生 能 源 消 费 者 服 务 电 讯 地 产 建 筑 板 块 跌 超 2%, 恒 生 公 用 事 业 消 费 品 制 造 等 板 块 跌 逾 1%, 蓝 筹 股 跌 多 涨 少 地 产 股 全 线 下 跌, 九 龙 仓 集 团 跌 5.84% 领 跌 蓝 筹, 新 鸿 基 地 产 跌 超 4%, 恒 隆 地 产 长 实 地 产 跌 超 3%, 领 展 房 产 基 金 信 和 置 业 等 跌 超 2% 能 源 股 中 海 油 跌 超 4%, 中 国 神 华 跌 超 3%, 中 石 油 中 石 化 跌 超 1% 消 费 股 利 丰 跌 近 5%, 康 师 傅 控 股 中 国 旺 旺 跌 超 3%, 蒙 牛 乳 业 跌 超 2%, 恒 安 国 际 跌 近 2% 博 彩 股 银 河 娱 乐 跌 超 3%, 金 沙 中 国 跌 超 2% 公 用 事 业 股 里, 中 电 控 股 跌 超 3%, 华 润 电 力 跌 超 2%, 香 港 中 华 煤 气 电 能 实 业 跌 超 1% 金 融 股 里, 东 亚 银 行 跌 超 3%, 中 国 平 安 中 国 人 寿 恒 生 银 行 等 跌 超 2%, 但 汇 丰 控 股 逆 势 涨 超 1%, 其 业 绩 报 显 示, 上 半 年 纯 利 同 比 降 近 三 成 至 69.12 亿 美 元, 基 本 符 合 预 期 沪 港 通 成 交 回 顾 图 表 1: 沪 港 通 昨 日 成 交 一 览 沪 股 通 港 股 通 当 日 投 资 额 度 余 额 128.3 亿 人 民 币 97.88 亿 元 当 日 使 用 额 度 占 比 1.31% 6.78% 成 交 金 额 27.2001 亿 人 民 币 29.3492 亿 港 元 买 入 成 交 额 12.7591 亿 人 民 币 17.3189 亿 港 元 卖 出 成 交 额 14.441 亿 人 民 币 10.26 亿 人 民 币 图 表 2: 沪 股 通 当 日 投 资 成 交 额 占 投 资 额 度 比 重 (%) 30% 3100.00 25% 20% 3000.00 15% 10% 2900.00 5% 0% 2800.00-5% -10% 2700.00 沪 股 通 当 日 投 资 成 交 额 占 投 资 额 度 比 重 (%) 上 证 指 数 ( 右 轴 ) 图 表 3: 港 股 通 当 日 投 资 成 交 额 占 投 资 额 度 比 重 (%) 2016 年 8 月 4 日 港 股 通 每 日 研 究 报 告 ( 零 售 ) 2
2016-05-10 2016-05-11 2016-05-12 2016-05-13 2016-05-16 2016-05-17 2016-05-18 2016-05-19 2016-05-20 2016-05-23 2016-05-24 2016-05-25 2016-05-26 2016-05-27 2016-05-30 2016-05-31 2016-06-01 2016-06-02 2016-06-03 2016-06-06 2016-06-13 2016-06-14 2016-06-15 2016-06-16 2016-06-17 2016-06-20 2016-06-21 2016-06-22 2016-06-23 2016-06-24 2016-06-27 2016-06-28 2016-06-29 2016-06-30 2016-07-04 2016-07-05 2016-07-06 2016-07-07 2016-07-08 2016-07-11 2016-07-12 2016-07-13 2016-07-14 2016-07-15 2016-07-18 2016-07-19 2016-07-20 2016-07-21 2016-07-22 2016-07-25 2016-07-26 2016-07-27 2016-07-28 2016-07-29 2016-08-01 2016-08-03 70% 23000 60% 22500 50% 22000 40% 21500 30% 21000 20% 20500 10% 20000 0% 19500-10% 19000 港 股 通 : 当 日 投 资 成 交 额 占 投 资 额 度 比 重 (%) 恒 生 指 数 ( 右 轴 ) 沪 港 通 前 十 大 活 跃 个 股 图 表 4: 沪 股 通 投 资 成 交 额 占 当 日 公 司 总 成 交 额 比 重 排 名 收 盘 价 成 交 金 额 涨 跌 幅 换 手 率 市 盈 率 市 净 率 排 名 公 司 简 称 公 司 代 码 申 万 一 级 行 业 ( 人 民 币 ) ( 亿 人 民 币 ) (%) (%) (TTM) (MRQ) 1 贵 州 茅 台 600519.SH 306.82 食 品 饮 料 2.29 0.20 0.19 24.05 5.60 2 华 丽 家 族 600503.SH 10.11 房 地 产 2.19 4.12 9.90 530.80 4.45 3 上 海 机 场 600009.SH 28.20 交 通 运 输 1.34 1.59 0.77 21.35 2.59 4 上 汽 集 团 600104.SH 23.05 汽 车 0.92-0.60 0.15 8.40 1.38 5 中 国 平 安 601318.SH 32.18 非 银 金 融 0.89-0.31 0.17 10.71 1.69 6 宇 通 客 车 600066.SH 23.01 汽 车 0.74 0.79 0.46 14.39 3.85 7 伊 利 股 份 600887.SH 17.98 食 品 饮 料 0.72 0.84 0.59 22.33 5.06 8 福 耀 玻 璃 600660.SH 16.54 汽 车 0.71 2.48 0.71 15.90 2.44 9 海 螺 水 泥 600585.SH 16.23 建 筑 材 料 0.59 1.76 0.32 12.36 1.20 10 保 利 地 产 600048.SH 9.05 房 地 产 0.49 0.56 0.24 8.69 1.47 图 表 5: 港 股 通 投 资 成 交 额 占 当 日 公 司 总 成 交 额 比 重 排 名 收 盘 价 成 交 金 额 涨 跌 幅 换 手 率 市 盈 率 市 净 率 公 司 简 称 公 司 代 码 Wind 行 业 分 类 ( 港 币 ) ( 亿 港 币 ) (%) (%) (TTM) (MRQ) 1 建 设 银 行 0939.HK 5.27 银 行 2.61-1.50 0.11 4.79 0.73 2 德 普 科 技 3823.HK 0.29 资 本 货 物 2.38 93.88 77.82-8.12 1.72 3 汇 丰 控 股 0005.HK 51.60 银 行 2.36 1.57 0.28 13.61 0.69 4 神 州 租 车 0699.HK 7.35 运 输 0.99-4.42 1.71 9.57 1.94 5 电 能 实 业 0006.HK 77.00 公 用 事 业 Ⅱ 0.94-1.16 0.22 20.62 1.37 6 融 创 中 国 1918.HK 4.84 房 地 产 0.83-0.41 1.28 4.18 0.73 7 腾 讯 控 股 0700.HK 181.50 软 件 与 服 务 0.74-1.63 0.19 46.02 11.28 8 华 能 国 际 电 力 股 份 0902.HK 4.72 公 用 事 业 Ⅱ 0.68-3.08 1.23 5.64 0.73 9 中 信 银 行 0998.HK 4.91 银 行 0.67-1.01 0.19 4.83 0.61 10 中 国 石 油 化 工 股 份 0386.HK 5.50 能 源 Ⅱ 0.66-1.61 0.58 15.02 0.81 2016 年 8 月 4 日 港 股 通 每 日 研 究 报 告 ( 零 售 ) 3
海 外 股 市 回 顾 周 三 (8 月 3 日 ), 美 股 收 涨, 道 指 收 涨 41.23 点, 报 18355.00 点, 涨 幅 为 0.23%; 标 普 指 数 涨 6.76 点, 报 2163.79 点, 涨 幅 为 0.31%; 纳 指 涨 22.01 点, 报 5159.74 点, 涨 幅 为 0.43% 周 三 (8 月 3 日 ), 欧 股 收 盘 涨 跌 不 一, 德 国 DAX 30 指 数 上 涨 0.3%, 报 收 于 10170.21 点 法 国 CAC 40 指 数 下 跌 0.2%, 报 收 于 4321.08 点 英 国 富 时 100 指 数 下 跌 0.2%, 报 收 于 6634.40 点 周 三 (8 月 3 日 ), 亚 太 股 市 收 跌, 日 经 225 指 数 报 16083.11 点, 跌 308.34 点 或 1.88% 韩 国 综 指 报 1994.79 点, 跌 24.24 点 或 1.2% 澳 大 利 亚 ASX200 指 数 报 5465.70 点, 跌 74.84 点 或 1.35% 期 货 市 场 回 顾 周 三 (8 月 3 日 ), 伦 敦 基 本 金 属 多 数 下 跌, 伦 铜 刷 新 两 周 低 点, 刺 激 前 景 受 人 质 疑 之 际 美 元 反 弹 所 致 期 铜 收 跌 0.3%, 报 4875 美 元 / 吨, 盘 中 刷 新 7 月 12 日 以 来 低 点 至 4820 美 元 / 吨 期 锌 收 跌 0.1%, 报 2273 美 元 / 吨 期 镍 收 涨 0.1%, 报 10735 美 元 / 吨 期 铅 收 跌 1.0%, 报 1805 美 元 / 吨 期 铝 收 涨 1.0%, 报 1641 美 元 / 吨 期 锡 收 跌 0.4%, 报 17925 美 元 / 吨 香 港 股 市 信 息 神 威 药 业 (02877) 董 事 会 称, 预 期 2016 年 上 半 年 公 司 拥 有 人 应 占 溢 利 将 较 2015 年 同 期 减 少 约 30%,2015 年 上 半 年 公 司 拥 有 人 应 占 溢 利 为 人 民 币 3.85 亿 元 公 司 拥 有 人 应 占 溢 利 预 期 有 所 减 少 主 要 是 由 于 集 团 医 药 产 品 的 平 均 售 价 和 销 售 量 均 较 2015 年 同 期 下 降, 集 团 期 内 的 毛 利 亦 因 而 降 低 ( 万 得 ) 华 人 策 略 控 股 (08089) 发 布 公 告, 与 2015 年 同 期 盈 利 相 比, 预 期 该 集 团 截 至 2016 年 6 月 30 日 止 6 个 月 出 现 重 大 亏 损 乃 非 现 金 会 计 处 理 的 结 果, 是 由 于 截 至 2016 年 6 月 30 日 止 6 个 月 的 持 作 买 卖 投 资 公 平 值 减 少 约 港 币 7000 万 元 ( 万 得 ) 工 盖 有 限 公 司 (01412) 董 事 会 获 执 行 董 事 彭 先 生 通 报, 彼 于 2016 年 8 月 2 日 及 2016 年 8 月 3 日 知 悉 其 开 立 证 券 保 证 金 帐 户 的 证 券 行 分 别 于 2016 年 7 月 29 日 及 2016 年 8 月 1 日 进 一 步 出 售 约 2874.74 万 股 股 份 及 2490.76 万 股 股 份 该 进 一 步 出 售 以 后, 彭 先 生 于 公 司 的 股 权 权 益 占 公 司 全 部 已 发 行 股 本 由 约 11.11% 减 少 至 约 4.05%, 其 不 再 为 公 司 主 要 股 东 ( 万 得 ) 惠 陶 集 团 (08238) 发 盈 警, 董 事 会 根 据 现 时 可 得 的 资 料, 预 期 集 团 于 截 至 2016 年 9 月 30 日 止 九 个 月 将 会 出 现 进 一 步 亏 损, 而 2015 年 同 期 也 出 现 了 亏 损 公 司 称, 期 内 预 期 亏 损 的 主 要 原 因 在 于 客 户 数 目 减 少 ; 户 外 广 告 业 务 产 生 亏 损 ; 及 上 市 股 份 投 资 组 合 出 现 未 变 现 亏 损 ( 万 得 ) 吉 利 汽 车 (00175) 董 事 会 宣 布, 公 司 于 2016 年 7 月 份 总 销 量 为 48522 部, 较 上 年 同 期 增 长 约 64% 及 较 6 月 份 增 长 约 4% 其 中 出 口 量 为 2203 部, 较 上 年 同 期 减 少 18%, 在 中 国 市 场 的 总 销 量 为 46319 部, 较 上 年 同 期 增 长 72% 2016 年 前 7 个 月 累 计 总 销 量 为 328859 部, 较 上 年 同 期 增 长 约 17%, 实 现 2016 年 预 定 目 标 60 万 部 的 55% ( 万 得 ) 东 方 电 气 (01072) 发 布 公 告, 预 计 该 集 团 截 至 2016 年 6 月 30 日 止 6 个 月 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 将 出 现 约 人 民 币 3.4 亿 元 的 亏 损, 去 年 同 期 盈 利 人 民 币 1.68 亿 元 董 事 会 认 为 业 绩 预 减 的 主 要 原 因 是 受 国 家 宏 观 经 济 增 速 放 缓 影 响, 发 电 设 备 市 场 需 求 减 少, 产 品 价 格 下 降, 导 致 该 公 司 主 要 产 品 毛 利 率 下 降 和 毛 利 减 少 ( 万 得 ) 航 天 控 股 (00031) 董 事 会 称, 预 期 2016 年 上 半 年 公 司 股 东 应 占 溢 利 将 大 幅 上 升, 主 要 是 由 于 投 资 物 业 的 公 允 值 较 2015 年 同 期 大 幅 增 加 ( 万 得 ) 中 国 消 防 (00445) 发 布 公 告, 该 集 团 预 期 截 至 2016 年 6 月 30 日 止 6 个 月 的 持 续 经 营 的 业 务 的 盈 利 将 较 2015 年 同 期 下 跌 约 85% 盈 利 下 跌 主 要 是 由 于 市 场 竞 争 加 剧 导 致 集 团 的 营 业 额 下 跌 ; 研 发 新 产 品 的 开 支 上 升 ; 及 计 入 该 公 司 于 2015 年 8 月 26 日 向 该 公 司 部 份 董 事 及 该 集 团 部 份 员 工 所 授 出 的 购 股 权 的 相 关 以 股 份 支 付 款 项 ( 万 得 ) 中 油 燃 气 (00603) 发 布 公 告, 集 团 预 期 其 截 至 2016 年 6 月 30 日 止 6 个 月 经 营 利 润, 将 较 其 截 至 2015 年 6 月 30 日 止 6 个 月 经 营 利 润 录 得 强 劲 增 长 公 告 称, 利 润 增 长 主 要 由 于 集 团 天 然 气 销 气 量 的 增 长, 同 时 成 功 将 国 内 天 然 气 价 格 调 整 转 嫁 予 用 户 ( 万 得 ) 2016 年 8 月 4 日 港 股 通 每 日 研 究 报 告 ( 零 售 ) 4
协 合 新 能 源 (00182)8 月 3 日 发 布 公 告, 公 布 截 至 2016 年 6 月 30 日 止 6 个 月 中 期 业 绩 期 内, 股 东 应 占 溢 利 为 2.79 亿 港 元, 同 比 上 升 10.13%; 每 股 基 本 盈 利 3.24 港 仙 ; 派 发 中 期 股 息 1 港 仙 ( 万 得 ) 兴 业 铜 业 (00505) 发 布 公 告, 预 期 集 团 截 至 2016 年 6 月 30 日 止 6 个 月 净 利 润 将 较 2015 年 同 期 净 利 润 大 幅 增 加 公 告 称, 净 利 润 大 幅 增 加 主 要 原 因 高 精 度 铜 产 品 销 量 较 2015 年 同 期 增 加 约 20.0%; 及 当 期 高 毛 利 产 品 销 量 较 2015 年 同 期 有 显 着 增 加 ( 万 得 ) 时 代 地 产 (01233) 发 布 公 告, 截 至 2016 年 6 月 30 日 止 6 个 月, 公 司 实 现 营 业 额 56.99 亿 元 人 民 币 ( 单 位 下 同 ), 同 比 增 长 41.1%; 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 5.49 亿 元, 同 比 增 长 20.6%; 基 本 每 股 收 益 32 分 ( 万 得 ) 首 创 置 业 (02868) 发 布 公 告,2016 年 7 月, 该 公 司 实 现 签 约 面 积 约 18.8 万 平 方 米, 同 比 上 升 31.6%; 签 约 金 额 约 人 民 币 37.5 亿 元, 同 比 上 升 101.1% 其 中 京 津 沪 地 区 实 现 签 约 面 积 15.5 万 平 方 米, 签 约 金 额 为 人 民 币 34.9 亿 元 ( 万 得 ) 万 科 企 业 (02202) 董 事 会 宣 布,2016 年 7 月 份 公 司 实 现 销 售 面 积 207.7 万 平 方 米, 销 售 金 额 约 人 民 币 274.4 亿 元 2016 年 前 7 个 月 公 司 累 计 实 现 销 售 面 积 1616.6 万 平 方 米, 销 售 金 额 约 人 民 币 2175.1 亿 元 ( 万 得 ) 香 港 新 股 信 息 ( 无 ) 海 外 股 市 信 息 最 新 公 布 的 数 据 显 示, 美 国 7 月 ADP 就 业 人 数 17.9 万, 预 期 17 万, 前 值 17.2 万 修 正 为 17.6 万 ADP 就 业 数 据 公 司 副 总 裁 表 示,7 月 就 业 人 数 达 不 到 12 个 月 的 平 均 值, 主 要 是 因 为 小 型 企 业 的 招 聘 减 少 ; 随 着 就 业 市 场 缩 紧, 当 小 型 企 业 提 供 可 与 大 企 业 竞 争 的 薪 资 时 小 型 企 业 或 面 临 越 来 越 多 的 挑 战 穆 迪 首 席 经 济 学 家 詹 迪 : 就 业 增 长 依 然 强 劲, 但 随 着 接 近 充 分 就 业 而 有 放 缓 ; 企 业 目 前 填 充 接 近 历 史 高 位 的 岗 位 数 面 临 更 多 困 难 ; 美 国 不 久 将 面 临 劳 动 力 不 足 的 问 题 ( 万 得 ) 香 港 万 得 通 讯 社 报 道, 美 国 7 月 MARKIT 服 务 业 PMI 终 值 51.4, 预 期 51, 前 值 50.9;7 月 MARKIT 综 合 PMI 终 值 51.8, 前 值 51.5 路 透 评 美 国 7 月 MARKIT 服 务 业 PMI 终 值 称, 美 国 7 月 MARKIT 服 务 业 PMI 终 值 为 51.4, 高 于 预 期 值 51.0 和 初 值 50.9 不 过 新 订 单 指 数 从 6 月 的 52.6, 升 至 53.1, 创 2015 年 11 月 来 最 高 水 平 MARKIT 首 席 经 济 学 家 威 廉 姆 森 称, 希 望 看 到 美 国 经 济 在 第 三 季 度 有 所 改 善 的 人 要 失 望 了 ;7 月 PMI 表 明 美 国 第 三 季 度 经 济 增 速 维 持 在 1% 左 右 ;7 月 就 业 分 项 表 现 创 1 月 来 最 高, 或 预 示 7 月 非 农 增 长 16 万 人 ;PMI 结 果 会 使 决 策 层 更 加 相 信 就 业 市 场 出 现 复 苏, 但 仍 希 望 看 到 更 强 经 济 表 现 再 进 行 加 息, 年 底 加 息 依 然 有 很 高 可 能 性,12 月 的 几 率 较 大 ( 万 得 ) 美 国 能 源 署 (EIA) 近 日 公 布 数 据 显 示, 美 国 上 周 ( 至 7 月 29 日 ) 当 周 原 油 库 存 意 外 增 加 141.3 万 桶, 至 5.225 亿 桶, 预 期 降 136.3 万 桶, 前 值 增 加 167.1 万 桶 EIA 报 告 显 示, 上 周 美 国 国 内 原 油 日 产 量 减 少 5.5 万 桶 至 846 万 桶 / 日, 除 却 战 略 储 备 的 商 业 原 油 上 周 进 口 873.8 万 桶 / 日, 较 前 一 周 增 加 30.1 万 桶 / 日 ; 美 国 原 油 产 品 四 周 平 均 供 应 量 为 2046.36 万 桶 / 日, 较 去 年 同 期 增 加 0.6% ( 万 得 ) 香 港 万 得 通 讯 社 报 道, 周 三 (8 月 3 日 ) 公 布 的 数 据 显 示, 欧 元 区 7 月 服 务 业 PMI 终 值 为 52.9, 预 期 52.7, 前 值 52.7; 7 月 综 合 PMI 终 值 为 53.2, 预 期 52.9, 前 值 52.9 MARKIT 首 席 经 济 学 家 威 廉 姆 森 认 为, 本 轮 数 据 好 于 预 期 特 别 令 人 欣 慰, 因 为 这 表 明 欧 元 区 在 英 国 公 投 脱 欧 之 后 并 未 受 到 太 大 拖 累 ; 但 调 查 仍 然 显 示 三 季 度 伊 始 GDP 增 速 仅 有 0.3%, 这 无 疑 会 增 加 市 场 对 欧 洲 央 行 将 如 何 应 对 的 担 忧 ( 万 得 ) 汇 通 网 报 道, 法 国 农 业 信 贷 表 示, 与 市 场 预 期 一 致, 该 行 预 计 英 国 央 行 8 月 将 降 息 25 个 基 点, 并 宣 布 进 一 步 的 信 贷 宽 松 措 施, 但 不 会 扩 大 国 债 购 买 过 去 数 周 英 镑 一 直 在 宽 幅 区 间 交 投, 主 要 是 由 于 英 国 央 行 8 月 降 息 预 期 进 一 步 升 温 的 空 间 有 限 北 京 时 间 周 四 (8 月 4 日 )19:00 英 国 央 行 公 布 8 月 利 率 决 定 会 议 纪 要 及 季 度 通 胀 报 告 整 体 而 言, 英 国 央 行 货 币 政 策 委 员 会 可 能 难 以 超 出 本 已 鸽 派 的 市 场 预 期, 近 期 英 镑 存 进 一 步 调 整 空 间 较 长 期 内, 英 国 以 外 地 区 令 人 失 望 的 经 济 数 据 及 国 际 收 支 平 衡 调 整 可 能 令 英 镑 承 受 下 行 风 险, 也 就 是 说, 部 分 利 空 因 素 已 计 价 在 英 镑 内, 大 部 分 调 整 尚 未 显 现 英 镑 兑 美 元 料 于 1.2900 附 近 筑 底, 欧 元 兑 英 镑 料 于 0.8500 附 近 筑 顶 从 交 易 方 面 来 看, 做 多 英 镑 兑 瑞 郎, 或 受 益 于 平 仓 及 今 年 稍 晚 瑞 士 央 行 转 为 更 激 进 宽 松 立 场 ( 万 得 ) 路 透 报 道, 日 本 央 行 8 月 3 日 公 布 的 6 月 货 币 政 策 会 议 纪 要 显 示, 若 实 现 2% 通 胀 目 标 的 时 间 推 迟, 则 需 要 更 多 刺 激 措 施 ; 大 多 数 委 员 认 为 将 关 注 风 险, 在 必 要 时 加 码 刺 激 ; 通 胀 预 期 最 近 有 所 减 弱 ; 部 分 委 员 表 示 应 密 切 关 注 英 国 脱 欧 的 影 响 ; 少 数 委 员 认 为 服 务 业 价 格 的 上 涨 不 足 以 抵 消 商 品 价 格 涨 幅 放 缓 的 影 响 ; 部 分 委 员 表 示 应 关 注 负 利 率 对 实 体 经 2016 年 8 月 4 日 港 股 通 每 日 研 究 报 告 ( 零 售 ) 5
济 的 影 响 ; 日 元 走 强 带 来 的 不 利 影 响 或 将 变 得 更 加 明 显 纪 要 显 示, 一 名 委 员 称 一 段 时 间 内 看 不 到 通 胀 上 升 的 情 况 将 暂 时 持 续 下 去 ; 几 位 委 员 认 为 近 期 通 胀 预 期 已 经 减 弱, 但 从 长 期 来 看 整 体 似 乎 将 上 升 ; 一 位 委 员 称 量 化 宽 松 的 边 际 效 应 不 断 减 弱 ; 一 位 委 员 称 日 本 央 行 应 该 调 整 购 债 计 划, 因 为 经 济 不 再 处 于 通 缩 ; 一 位 委 员 称 日 本 央 行 政 策 已 从 政 策 量 化 面 转 向 利 率 ( 万 得 ) 据 悉,FACEBOOK 表 示 将 允 许 新 兴 市 场 的 小 企 业 通 过 其 FACEBOOK 主 页 免 费 向 客 户 兜 售 产 品, 这 也 成 为 该 公 司 在 增 长 迅 猛 的 地 区 吸 引 潜 在 广 告 主 的 最 新 手 段 这 是 FACEBOOK 为 拓 展 新 兴 市 场 电 子 商 务 业 务 迈 出 的 第 一 步 该 公 司 去 年 推 出 了 一 项 服 务, 允 许 部 分 商 家 通 过 FACEBOOK 应 用 中 的 付 费 广 告 销 售 商 品 而 这 项 最 新 服 务 则 可 以 免 费 使 用, 方 便 用 户 通 过 商 家 的 主 页 查 看 商 品 通 过 加 强 商 家 对 FACEBOOK 的 依 赖, 该 公 司 希 望 能 有 更 多 新 兴 市 场 企 业 最 终 成 为 该 公 司 的 付 费 广 告 主 受 到 广 告 营 收 大 幅 增 加 的 刺 激,FACEBOOK 股 价 上 周 创 下 历 史 新 高 该 公 司 目 前 拥 有 约 300 万 活 跃 广 告 主, 但 全 世 界 约 有 6000 多 万 企 业 使 用 免 费 开 设 主 页 的 服 务, 希 望 借 此 接 触 FACEBOOK 的 17 亿 全 球 月 活 跃 用 户 ( 万 得 ) 时 代 华 纳 第 二 财 季 净 利 润 为 9.52 亿 美 元, 合 每 股 收 益 1.20 美 元, 上 年 同 期 净 利 润 为 9.71 亿 美 元, 合 每 股 收 益 1.16 美 元 当 季 实 现 营 收 69.5 亿 美 元, 低 于 上 年 同 期 收 入 73.5 亿 美 元,FACTSET 的 预 期 均 值 为 70.6 亿 美 元 第 二 财 季 华 纳 兄 弟 电 影 制 作 公 司 收 入 下 降 超 19%, 至 26.6 亿 美 元, 而 特 纳 和 HBO 收 入 有 所 改 善 时 代 华 纳 公 司 同 时 称 已 拥 有 流 媒 体 服 务 商 HULU 10% 的 股 权 HULU 是 由 迪 士 尼 公 司 福 克 斯 娱 乐 集 团 及 康 卡 斯 特 组 建 的 合 资 公 司 ( 万 得 ) 外 媒 报 道, 特 斯 拉 第 二 财 季 调 整 后 EPS 亏 损 1.06 美 元, 预 期 亏 损 0.60 美 元 特 斯 拉 股 价 收 跌 0.62%, 报 225.79 美 元, 盘 后 交 易 中 上 涨 0.63% ( 万 得 ) 2016 年 8 月 4 日 港 股 通 每 日 研 究 报 告 ( 零 售 ) 6
披 露 声 明 本 报 告 准 确 表 述 了 证 券 分 析 师 的 个 人 观 点 该 证 券 分 析 师 声 明, 本 人 未 在 公 司 内 外 部 机 构 兼 任 有 损 本 人 独 立 性 与 客 观 性 的 其 他 职 务, 没 有 担 任 本 报 告 评 论 的 上 市 公 司 的 董 事 监 事 或 高 级 管 理 人 员 ; 也 不 拥 有 与 该 上 市 公 司 有 关 的 任 何 财 务 权 益 ; 本 报 告 评 论 的 上 市 公 司 或 其 它 第 三 方 都 没 有 或 没 有 承 诺 向 本 人 提 供 与 本 报 告 有 关 的 任 何 补 偿 或 其 它 利 益 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 同 时 声 明, 未 授 权 任 何 公 众 媒 体 或 机 构 刊 载 或 转 发 本 研 究 报 告 如 有 投 资 者 于 公 众 媒 体 看 到 或 从 其 它 机 构 获 得 本 研 究 报 告 的, 请 慎 重 使 用 所 获 得 的 研 究 报 告, 以 防 止 被 误 导, 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 不 对 其 报 告 理 解 和 使 用 承 担 任 何 责 任 2016 年 8 月 4 日 港 股 通 每 日 研 究 报 告 ( 零 售 ) 7
风 险 提 示 及 免 责 声 明 本 报 告 由 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 证 券 分 析 师 撰 写 并 向 特 定 客 户 发 布 本 报 告 是 应 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 零 售 经 纪 部 的 要 求 发 送, 提 供 给 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 的 证 券 投 资 顾 问 服 务 团 队, 其 可 参 考 使 用 本 报 告 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 的 证 券 投 资 顾 问 服 务 团 队 可 能 以 本 报 告 为 基 础, 整 合 形 成 证 券 投 资 顾 问 服 务 建 议 或 产 品, 提 供 给 接 受 其 证 券 投 资 顾 问 服 务 的 客 户 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 不 以 任 何 方 式 或 渠 道 向 除 上 述 特 定 客 户 外 的 公 司 个 人 客 户 提 供 本 报 告 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 的 个 人 客 户 从 任 何 外 部 渠 道 获 得 本 报 告 的, 亦 不 应 直 接 依 据 所 获 得 的 研 究 报 告 作 出 投 资 决 策 ; 需 充 分 咨 询 证 券 投 资 顾 问 意 见, 独 立 作 出 投 资 决 策 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 不 承 担 由 此 产 生 的 任 何 责 任 及 损 失 等 本 报 告 内 含 保 密 信 息, 仅 供 收 件 人 使 用 阁 下 作 为 收 件 人, 不 得 出 于 任 何 目 的 直 接 或 间 接 复 制 派 发 或 转 发 此 报 告 全 部 或 部 分 内 容 予 任 何 其 他 人, 或 将 此 报 告 全 部 或 部 分 内 容 发 表 如 发 现 本 研 究 报 告 被 私 自 刊 载 或 转 发 的, 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 将 及 时 采 取 维 权 措 施, 追 究 有 关 媒 体 或 者 机 构 的 责 任 所 有 本 报 告 内 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 或 其 附 属 及 关 联 公 司 ( 统 称 中 银 国 际 集 团 ) 的 商 标 服 务 标 记 注 册 商 标 或 注 册 服 务 标 记 本 报 告 及 其 所 载 的 任 何 信 息 材 料 或 内 容 只 提 供 给 阁 下 作 参 考 之 用, 并 未 考 虑 到 任 何 特 别 的 投 资 目 的 财 务 状 况 或 特 殊 需 要, 不 能 成 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 或 认 购 证 券 或 其 它 金 融 票 据 的 要 约 或 邀 请, 亦 不 构 成 任 何 合 约 或 承 诺 的 基 础 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 不 能 确 保 本 报 告 中 提 及 的 投 资 产 品 适 合 任 何 特 定 投 资 者 本 报 告 的 内 容 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 阁 下 不 会 因 为 收 到 本 报 告 而 成 为 中 银 国 际 集 团 的 客 户 阁 下 收 到 或 阅 读 本 报 告 须 在 承 诺 购 买 任 何 报 告 中 所 指 之 投 资 产 品 之 前, 就 该 投 资 产 品 的 适 合 性, 包 括 阁 下 的 特 殊 投 资 目 的 财 务 状 况 及 其 特 别 需 要 寻 求 阁 下 相 关 投 资 顾 问 的 意 见 尽 管 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 及 观 点 都 是 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 及 其 证 券 分 析 师 从 相 信 可 靠 的 来 源 取 得 或 达 到, 但 撰 写 本 报 告 的 证 券 分 析 师 或 中 银 国 际 集 团 的 任 何 成 员 及 其 董 事 高 管 员 工 或 其 他 任 何 个 人 ( 包 括 其 关 联 方 ) 都 不 能 保 证 它 们 的 准 确 性 或 完 整 性 除 非 法 律 或 规 则 规 定 必 须 承 担 的 责 任 外, 中 银 国 际 集 团 任 何 成 员 不 对 使 用 本 报 告 的 材 料 而 引 致 的 损 失 负 任 何 责 任 本 报 告 对 其 中 所 包 含 的 或 讨 论 的 信 息 或 意 见 的 准 确 性 完 整 性 或 公 平 性 不 作 任 何 明 示 或 暗 示 的 声 明 或 保 证 阁 下 不 应 单 纯 依 靠 本 报 告 而 取 代 个 人 的 独 立 判 断 本 报 告 仅 反 映 证 券 分 析 师 在 撰 写 本 报 告 时 的 设 想 见 解 及 分 析 方 法 中 银 国 际 集 团 成 员 可 发 布 其 它 与 本 报 告 所 载 资 料 不 一 致 及 有 不 同 结 论 的 报 告, 亦 有 可 能 采 取 与 本 报 告 观 点 不 同 的 投 资 策 略 为 免 生 疑 问, 本 报 告 所 载 的 观 点 并 不 代 表 中 银 国 际 集 团 成 员 的 立 场 本 报 告 可 能 附 载 其 它 网 站 的 地 址 或 超 级 链 接 对 于 本 报 告 可 能 涉 及 到 中 银 国 际 集 团 本 身 网 站 以 外 的 资 料, 中 银 国 际 集 团 未 有 参 阅 有 关 网 站, 也 不 对 它 们 的 内 容 负 责 提 供 这 些 地 址 或 超 级 链 接 ( 包 括 连 接 到 中 银 国 际 集 团 网 站 的 地 址 及 超 级 链 接 ) 的 目 的, 纯 粹 为 了 阁 下 的 方 便 及 参 考, 连 结 网 站 的 内 容 不 构 成 本 报 告 的 任 何 部 份 阁 下 须 承 担 浏 览 这 些 网 站 的 风 险 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 基 于 现 状, 不 构 成 任 何 保 证, 可 随 时 更 改, 毋 须 提 前 通 知 本 报 告 不 构 成 投 资 法 律 会 计 或 税 务 建 议 或 保 证 任 何 投 资 或 策 略 适 用 于 阁 下 个 别 情 况 本 报 告 不 能 作 为 阁 下 私 人 投 资 的 建 议 过 往 的 表 现 不 能 被 视 作 将 来 表 现 的 指 示 或 保 证, 也 不 能 代 表 或 对 将 来 表 现 做 出 任 何 明 示 或 暗 示 的 保 障 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 预 测 只 是 反 映 证 券 分 析 师 在 本 报 告 所 载 日 期 的 判 断, 可 随 时 更 改 本 报 告 中 涉 及 证 券 或 金 融 工 具 的 价 格 价 值 及 收 入 可 能 出 现 上 升 或 下 跌 部 分 投 资 可 能 不 会 轻 易 变 现, 可 能 在 出 售 或 变 现 投 资 时 存 在 难 度 同 样, 阁 下 获 得 有 关 投 资 的 价 值 或 风 险 的 可 靠 信 息 也 存 在 困 难 本 报 告 中 包 含 或 涉 及 的 投 资 及 服 务 可 能 未 必 适 合 阁 下 如 上 所 述, 阁 下 须 在 做 出 任 何 投 资 决 策 之 前, 包 括 买 卖 本 报 告 涉 及 的 任 何 证 券, 寻 求 阁 下 相 关 投 资 顾 问 的 意 见 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 及 其 附 属 及 关 联 公 司 版 权 所 有 保 留 一 切 权 利 中 银 国 际 证 券 有 限 责 任 公 司 中 国 上 海 浦 东 银 城 中 路 200 号 中 银 大 厦 39 楼 邮 编 200121 电 话 : (8621) 6860 4866 传 真 : (8621) 5888 3554 相 关 关 联 机 构 : 中 银 证 券 有 限 公 司 香 港 花 园 道 一 号 中 银 大 厦 二 十 楼 电 话 :(852) 3988 6333 致 电 香 港 免 费 电 话 : 中 国 网 通 10 省 市 客 户 请 拨 打 :10800 8521065 中 国 电 信 21 省 市 客 户 请 拨 打 :10800 1521065 新 加 坡 客 户 请 拨 打 :800 852 3392 传 真 :(852) 2147 9513 中 银 国 际 证 券 有 限 公 司 香 港 花 园 道 一 号 中 银 大 厦 二 十 楼 电 话 :(852) 3988 6333 传 真 :(852) 2147 9513 中 银 国 际 控 股 有 限 公 司 北 京 代 表 处 中 国 北 京 市 西 城 区 西 单 北 大 街 110 号 8 层 邮 编 :100032 电 话 : (8610) 8326 2000 传 真 : (8610) 8326 2291 中 银 国 际 ( 英 国 ) 有 限 公 司 2/F, 1 Lothbury London EC2R 7DB United Kingdom 电 话 : (4420) 3651 8888 传 真 : (4420) 3651 8877 中 银 国 际 ( 美 国 ) 有 限 公 司 美 国 纽 约 美 国 大 道 1270 号 202 室 NY 10020 电 话 : (1) 212 259 0888 传 真 : (1) 212 259 0889 中 银 国 际 ( 新 加 坡 ) 有 限 公 司 注 册 编 号 199303046Z 新 加 坡 百 得 利 路 四 号 中 国 银 行 大 厦 四 楼 (049908) 电 话 : (65) 6692 6829 / 6534 5587 传 真 : (65) 6534 3996 / 6532 3371