港 股 晨 报 2016 年 5 月 6 日 星 期 五 目 录 大 盘 策 略... 2 今 日 焦 点 摘 要... 2 备 忘 录... 2 港 媒 财 经 要 闻... 3 环 球 市 场 摘 要... 3 商 品 市 场 摘 要... 3 今 日 焦 点 - 汽 车 产 业 升 级 关 注 领 先 股... 4 银 河 国 际 港 股 研 究 报 告 摘 要... 8 异 动 股... 9 行 业 股 价 升 跌... 10 除 净 备 忘 录... 11 美 国 预 托 证 券 表 现... 12 A/H 股 价 表... 13,14 动 能 股 票 池... 15,16 中 国 银 河 国 际
5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 大 盘 策 略 观 望 美 就 业 数 据 宜 持 盈 保 泰 美 国 联 储 局 官 员 发 表 言 论 指, 英 国 脱 欧 风 险 成 为 美 国 下 月 议 息 的 重 要 考 虑, 投 资 者 等 待 当 地 今 晚 公 布 的 就 业 数 据, 观 望 气 氛 浓 厚, 美 股 全 日 变 动 不 大, 道 指 收 盘 仅 涨 0.05% 亚 太 区 股 市 方 面, 日 圆 转 弱, 日 本 股 指 期 货 表 现 反 复, 澳 洲 股 市 下 跌, 恒 指 夜 期 则 低 水 逾 百 点, 险 守 20,000 点 之 上 恒 指 昨 市 跌 穿 50 天 线, 技 术 走 势 方 面 较 差, 中 国 人 寿 (2628.HK) 的 RSI 跌 至 25 水 平, 反 映 金 融 股 走 势 疲 弱, 走 势 上 不 宜 跌 穿 20,000 点, 短 线 强 势 股 或 有 反 弹 机 会, 可 关 注 基 建 铁 路 汽 车 及 内 房 板 块 在 周 四, 创 52 周 新 高 股 份 包 括 宏 强 控 股 (8262.HK) 好 孩 子 国 际 (1086.HK); 创 52 周 新 低 股 份 包 括 思 博 系 统 (8319.HK) 平 安 香 港 中 型 股 (3072.HK) 博 耳 电 力 (1685.HK) 卡 宾 (2030.HK) 中 能 控 股 (228.HK) 指 数 收 盘 变 动 (%) 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 17660.71 0.05 标 准 普 尔 500 指 数 2050.63-0.02 纳 斯 达 克 综 合 指 数 4717.09-0.18 恒 生 指 数 20449.82-0.37 恒 生 国 企 指 数 8626.73-0.81 上 证 综 合 指 数 2997.84 0.22 深 证 综 合 指 数 1942.55 0.72 外 汇 收 盘 变 动 (%) 美 元 / 人 民 币 6.51 0.00 美 元 / 日 圆 107.27 0.01 欧 罗 / 美 元 1.14-0.01 英 镑 / 美 元 1.45 0.05 商 品 收 盘 变 动 (%) 黄 金 ( 美 元 / 盎 司 ) 1277.71-0.15 波 罗 的 海 干 散 货 指 数 642.00-1.53 WTI 原 油 ( 美 元 / 桶 ) 44.32 1.23 ( 详 情 请 看 第 9 页 异 动 股 ) 布 伦 特 原 油 ( 美 元 / 桶 ) 45.01 0.87 今 日 焦 点 摘 要 汽 车 产 业 升 级 关 注 领 先 股 摘 要 : 虽 然 内 地 四 月 份 公 布 的 汽 车 数 据 非 全 面 向 好, 部 分 汽 车 企 业 朝 着 VR 推 广 以 及 新 能 源 汽 车 的 方 向 进 发, 实 行 产 业 升 级, 有 力 跑 赢 同 业, 可 关 注 进 军 新 能 源 汽 车 产 业 的 吉 利 汽 车 (175.HK), 及 把 业 务 拓 展 至 上 游 产 业 链 的 敏 实 集 团 (425.HK) ( 分 析 师 : 曹 嘉 聪 ; 详 情 请 看 第 4 页 ) 备 忘 录 利 率 收 盘 (%) 变 动 (%) 香 港 银 行 同 业 拆 息 ( 三 个 月 ) 0.54-0.65 上 海 银 行 同 业 拆 息 ( 三 个 月 ) 2.90-0.10 本 周 纪 要 5 月 4 日 财 新 中 国 服 务 业 PMI 5 月 4 日 财 新 中 国 综 合 PMI 5 月 6 日 -7 日 外 汇 存 底 5 月 7 日 -8 日 贸 易 收 支 5 月 7 日 -8 日 进 口 5 月 7 日 -8 日 出 口 5 月 7 日 -12 日 外 国 直 接 投 资 5 月 9 日 CPI 5 月 9 日 PPI 新 股 创 新 电 子 控 股 (8346.HK) 本 月 18 日 上 市 恒 指 表 现 32000 27000 22000 17000 昨 日 成 交 额 : 565 亿 港 元 来 源 : 彭 博 2
5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/15 6/15 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 港 媒 财 经 要 闻 信 报 : 阿 里 末 季 收 入 升 39% 股 价 飙 交 易 额 大 增 24% 云 业 务 快 赚 钱 三 港 初 创 获 阿 里 基 金 入 股 油 价 曾 涨 半 成 美 股 反 复 标 普 500 指 数 表 现 2200 2000 1800 香 港 经 济 日 报 : 3 月 零 售 值 挫 9.8% 次 季 续 审 慎 阿 里 营 收 GMV 胜 预 期 股 价 曾 涨 4% 英 国 富 时 100 指 数 表 现 7500 明 报 : 港 3 月 零 售 挫 一 成 连 跌 13 月 手 机 计 算 机 生 意 拖 累 耐 用 品 成 重 6500 灾 区 金 发 局 : 港 须 加 紧 发 展 债 市 迎 内 地 商 机 星 岛 日 报 : 5500 中 港 堵 假 贸 易 走 资 金 管 海 关 加 强 调 查 中 电 : 明 年 电 费 料 不 变 德 国 DAX 指 数 表 现 12400 环 球 市 场 摘 要 观 望 就 业 数 据 美 股 变 化 不 大 市 场 等 待 周 五 公 布 的 非 农 就 业 数 据, 周 四 美 股 收 盘 涨 跌 不 一 道 琼 工 业 指 数 涨 0.05%, 至 17,660.71 点 ; 标 准 普 尔 500 指 数 下 跌 0.02%, 至 2,050.63 点 ; 纳 斯 达 克 指 数 跌 0.18%, 至 4,717.09 点 商 品 市 场 摘 要 10400 8400 美 国 十 年 期 国 债 收 益 率 (%) 3 2.5 2 1.5 加 拿 大 野 火 降 低 产 出 油 价 上 涨 加 拿 大 野 火 令 部 份 加 拿 大 连 接 美 国 的 输 油 管 道 关 闭, 加 上 利 比 亚 冲 突 升 级, 油 价 曾 上 涨 最 多 5%, 但 美 元 及 库 存 走 势 降 低 涨 幅 纽 约 期 油 升 1.2%, 收 市 报 每 桶 44.32 美 元 布 伦 特 期 油 最 收 市 涨 0.9%, 报 每 桶 45.01 美 元 来 源 : 彭 博 市 场 关 注 周 五 的 就 业 数 据, 美 元 走 强, 现 货 金 下 跌 0.5%, 报 1273.23 美 元 3
今 日 焦 点 2016 年 5 月 6 日 分 析 师 : 曹 嘉 聪 汽 车 产 业 升 级 关 注 领 先 股 摘 要 : 虽 然 内 地 四 月 份 公 布 的 汽 车 数 据 非 全 面 向 好, 部 分 汽 车 企 业 朝 着 VR 推 广 以 及 新 能 源 汽 车 的 方 向 进 发, 实 行 产 业 升 级, 有 力 跑 赢 同 业, 可 关 注 进 军 新 能 源 汽 车 产 业 的 吉 利 汽 车 (175.HK), 及 把 业 务 拓 展 至 上 游 产 业 链 的 敏 实 集 团 (425.HK) 中 国 汽 车 流 通 协 会 数 据 显 示, 内 地 汽 车 销 量 非 全 面 上 升, 于 今 年 4 月, 显 示 汽 车 经 销 商 库 存 预 警 指 数 为 57.9( 图 一 ), 较 上 月 下 降 了 1.0 点, 虽 然 整 体 库 存 的 压 力 较 3 月 份 轻 微 下 降, 惟 库 存 仍 处 于 50 警 戒 线 之 上 图 一 中 国 汽 车 经 销 商 库 存 预 警 指 数 70 65 60 55 50 45 40 35 30 指 数, 57.9 荣 枯 线, 50 信 息 来 源 : 中 国 汽 车 流 通 协 会 中 国 银 河 国 际 证 券 事 实 上, 汽 车 产 业 的 存 货 指 数 仅 轻 微 下 降, 显 示 去 库 存 的 力 度 并 不 明 显, 市 场 关 注 四 月 数 据 是 否 存 在 季 节 性 因 素, 以 及 五 月 份 北 京 举 行 汽 车 展 的 影 响, 个 别 汽 车 股 因 应 个 别 因 素 而 跑 出, 吉 利 便 属 潜 力 份 子 吉 利 VR 推 新 车 款 吉 利 近 期 的 销 量 增 长 理 想, 而 日 前 集 团 与 暴 风 科 技 合 作, 利 用 VR 进 行 新 车 发 布 会, 以 360 度 镜 头 拍 摄 新 车 发 布 会 的 情 况, 并 加 插 三 维 效 果, 推 广 其 新 款 帝 豪 GS 轿 车, 具 一 定 吸 引 力 值 得 留 意 的 是, 吉 利 首 季 总 销 量 轻 微 增 长 1.36%, 同 比 增 长 14.3 万 辆 其 中 新 愿 景 同 比 增 长 1.80%, 至 2.2 万 辆 ; 吉 利 金 刚 销 量 同 比 增 长 18.4%, 至 2.2 万 辆, 这 两 种 车 款 较 为 高 端, 售 价 亦 较 佳 小 排 量 购 置 税 减 半 政 策 于 去 年 十 月 起 实 施, 对 购 买 1.6 升 以 下 排 量 乘 用 车 实 施 购 置 税 减 半 政 策, 该 等 优 惠 将 于 今 年 底 结 束, 本 来 对 于 主 打 销 售 小 排 量 车 的 吉 利 有 轻 微 负 面 影 响, 惟 吉 利 近 月 积 极 推 广 大 价 SUV 车 款 吉 利 博 越, 以 及 中 高 价 车 款 吉 利 博 瑞, 提 高 毛 利 率 较 大 高 中 高 价 车 款 比 重, 料 对 整 体 销 售 较 佳 ( 请 转 下 一 页 ) 4
图 二 吉 利 汽 车 销 售 量 分 布 北 美 洲 25% 欧 洲 9% 亚 太 区 6% 内 地 60% 信 息 来 源 : 彭 博 公 司 中 国 银 河 国 际 证 券 图 三 吉 利 汽 车 历 年 股 本 回 报 率 股 本 回 報 率 (%) 8.20 5.99 6.92 5.68 4.04 2011_12 2012_12 2013_12 2014_12 2015_12 信 息 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 吉 利 博 越 提 供 两 个 型 号 车 款, 分 别 为 1.8 升 及 2.0 升 车 款, 集 团 这 等 车 款 同 时 拥 有 外 国 SUV 之 规 模, 以 及 较 具 竞 争 力 的 售 格, 料 可 刺 激 整 体 销 售 另 方 面, 吉 利 进 军 新 能 源 汽 车 业 务 亦 见 成 绩, 集 团 于 今 年 三 月 斥 资 4.07 亿 元 人 民 币 收 购 东 风 旗 下 之 东 风 南 充 新 能 源 汽 车 业 务, 并 提 供 最 新 一 款 电 动 车 帝 豪 EV 上 市 集 团 推 出 蓝 色 新 能 源 汽 车 策 略, 于 去 年 十 一 月 推 出 首 款 纯 EV 推 动 帝 豪 品 牌 电 能 车, 目 标 将 于 2020 年, 把 新 能 源 汽 车 销 售 提 高 至 集 团 营 收 的 90% 再 者, 美 元 回 落 料 令 吉 利 整 体 出 口 有 利 美 元 近 期 兑 卢 布 呈 现 弱 势, 至 每 美 元 兑 约 65.86 水 平, 由 于 俄 罗 斯 为 吉 利 最 大 的 出 口 市 场, 而 去 年 的 汇 兑 亏 损 建 基 于 每 美 元 兑 72 卢 布 之 上, 故 近 期 美 元 下 跌 出 口 业 务 的 投 资 气 氛 有 利 估 值 方 面, 吉 利 汽 车 的 预 测 市 盈 率 为 8.90 倍, 市 凈 率 1.42 倍 ( 请 转 下 一 页 ) 5
图 四 敏 实 资 本 运 用 回 报 率 资 本 运 用 回 报 率 (%) 12.24 13.89 16.28 10.35 7.36 2011_12 2012_12 2013_12 2014_12 2015_12 信 息 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 敏 实 拓 铝 材 业 务 另 方 面, 敏 实 加 强 发 展 汽 车 内 饰 业 务, 料 将 带 来 可 观 的 营 收 增 长 于 2015 年 度, 敏 实 锁 定 了 47.0 亿 元 人 民 订 单, 并 已 锁 定 了 42.0 亿 元 人 民 币 订 单, 令 到 收 入 的 能 见 度 大 为 增 加, 展 望 未 来, 料 营 收 保 持 稳 定 的 增 长 敏 实 积 极 拓 展 海 外 市 场, 目 前 已 取 得 一 定 成 果 集 团 现 时 于 内 地 美 国 墨 西 哥 泰 国 及 德 国 均 设 有 生 产 基 地, 并 于 内 地 德 国 北 美 洲 及 日 本 设 有 技 术 中 心, 出 口 占 去 集 团 整 体 营 收 接 近 四 成 事 实 上, 敏 实 的 客 户 群 多 元 化, 可 免 去 过 度 依 赖 单 一 客 户 所 带 来 的 风 险 现 时, 敏 实 的 客 户 除 了 包 括 一 系 列 日 系 车 厂 如 日 产 本 田 及 丰 田 以 外, 还 包 括 大 众 福 特 及 宝 马 等, 敏 实 多 元 化 的 客 户 群, 可 免 去 个 别 品 牌 个 别 型 号 销 量 滑 落 对 销 售 所 带 来 的 风 险 集 团 成 功 进 军 上 游 的 铝 材 业 务, 拓 展 一 条 龙 产 业 链 以 降 低 生 产 成 本 敏 实 现 时 的 铝 材 业 务 包 括 提 供 车 顶 及 铝 饰 条 业 务, 铝 材 业 务 占 去 出 口 收 入 贡 献 约 15%, 预 期 于 2016 年 度, 相 关 比 例 会 上 升 至 23% 至 24% 另 方 面, 集 团 亦 为 亚 洲 首 家 具 备 量 化 生 产 硬 化 涂 层 盖 板 的 供 货 商, 并 在 通 用 长 滑 轨 产 品 方 面 取 得 突 破, 拓 展 较 上 游 业 务 料 有 助 集 团 拉 阔 整 体 毛 利 率 敏 实 过 去 实 行 稳 定 的 派 息 政 策, 过 去 三 个 财 政 年 度 派 息 比 率 均 在 约 40% 水 平, 过 去 三 个 财 政 年 度, 每 股 派 息 分 别 为 0.3616 人 民 币 元 0.4085 元 人 民 币 及 0.4592 元 人 民 币, 每 年 皆 有 所 增 长 估 值 方 面, 敏 实 的 预 测 市 盈 率 为 12.20 倍, 市 凈 率 2.03 倍, 现 价 估 值 具 一 定 吸 引 力 ( 请 转 下 一 页 ) 6
表 一 汽 车 估 值 一 览 彭 博 代 码 简 称 最 新 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) 毛 利 率 ( % ) 市 净 率 ( 倍 ) 股 息 率 ( 厘 ) ( 当 地 货 币 ) 最 新 1 6 年 预 测 1 6 年 預 測 最 新 1 6 預 測 175 HK 吉 利 汽 车 3.75 5.48 8.90 8.21 1.42 1.37 2333 HK 长 城 汽 车 5.77 5.48 5.45 9.49 1.15 5.85 489 HK 东 风 集 团 股 份 8.20 5.13 4.68 9.48 0.70 3.08 1211 HK 比 亚 迪 43.90 26.16 26.57 3.69 3.11 0.15 1114 HK 华 晨 中 国 汽 车 7.55 9.10 8.76 71.08 1.60 1.26 2238 HK 广 汽 集 团 8.66 5.48 N.A 14.71 1.14 3.44 表 二 汽 车 零 件 股 估 值 一 览 彭 博 代 码 简 称 最 新 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) 毛 利 率 ( % ) 市 净 率 ( 倍 ) 股 息 率 ( 厘 ) ( 当 地 货 币 ) 最 新 1 6 年 预 测 1 6 年 預 測 最 新 1 6 預 測 425 HK 敏 实 集 团 20.15 12.42 12.20 33.57 2.03 3.05 1316 HK 耐 世 特 8.06 12.42 10.60 16.30 3.14 1.73 179 HK 德 昌 电 机 控 股 22.15 12.36 12.15 28.50 1.36 2.35 信 息 来 源 : 彭 博 中 国 银 河 国 际 证 券 风 险 因 素 1. 原 材 料 成 本 上 涨 2. 销 情 受 季 节 性 因 素 影 响 3. 汇 兑 风 险 4. 政 策 风 险 7
银 河 国 际 港 股 研 究 报 告 摘 要 神 州 控 股 [0861.HK;5.26 港 元 ; 买 入 ] - 神 州 控 股 的 IT 附 属 公 司 神 州 信 息 [000555.CH] 的 管 理 层 在 2016 年 第 一 季 业 绩 发 布 电 话 会 议 中, 给 予 了 正 面 的 指 引, 其 指 出 新 签 合 同 量 同 比 强 劲 增 长, 主 要 由 于 来 自 农 业 和 金 融 板 块 的 需 求 强 劲 在 未 来 几 个 季 度, 随 着 神 州 信 息 陆 续 确 认 来 自 服 务 分 部 的 收 入, 公 司 的 盈 利 能 力 有 望 逐 步 改 善 根 据 管 理 层 的 指 引, 神 州 控 股 IT 服 务 业 务 的 发 展 前 景 依 然 正 面 早 前, 由 于 市 场 预 期 广 电 运 通 [002152.CH] 将 成 为 神 州 控 股 的 主 动 投 资 者, 因 此 引 发 了 投 机 行 为, 我 们 相 信, 神 州 控 股 近 日 的 股 价 调 整 已 移 除 了 该 投 机 行 为 引 发 的 泡 沫 我 们 对 神 州 控 股 的 看 法 变 得 更 正 面, 建 议 投 资 者 可 在 股 价 疲 弱 时 ( 受 到 市 场 情 绪 偏 差 拖 累 ) 再 次 进 场 我 们 上 调 评 级 至 买 入, 最 新 目 标 价 为 6.38 港 元 ( 基 于 20 倍 2016 年 市 盈 率, 已 就 3.2 港 元 特 别 股 息 作 出 调 整 ) ( 分 析 师 : 布 家 杰 ) 8
异 动 股 股 份 港 股 代 号 股 价 变 动 (%) 成 交 额 情 况 新 世 界 发 展 17-1.59% 125.634M 香 港 地 产 股 普 遍 下 跌 渣 打 2888-3.26% 271.779M 银 行 股 普 遍 下 跌 莎 莎 178 4.64% 20.622M 料 全 年 溢 利 跌 逾 五 成, 同 时 公 布 五. 一 劳 动 节 假 期 销 售 数 据 蒙 古 焦 煤 975 78.21% 87.652M 焦 煤 股 普 遍 上 涨 永 晖 1733 39.58% 133.460M 同 上 五 大 突 破 52 周 新 高 股 份 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 最 高 价 股 价 变 动 ( 港 元 ) ( 港 元 ) 宏 强 控 股 8262 2.61 20.28% 2.68 好 孩 子 国 际 1086 4.61 4.77% 4.65 - - - - - - - - - - - - - - - 五 大 突 破 52 周 新 低 股 份 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 股 价 变 动 最 低 价 思 博 系 统 8319 0.55-34.52% 0.52 平 安 香 港 中 型 股 3072 14.72-9.58% 13.36 博 耳 电 力 1685 4.05-3.80% 3.96 卡 宾 2030 2.97-4.81% 2.96 中 能 控 股 228 0.091-7.14% 0.085 9
行 业 股 价 升 跌 (%) (2016/5/5) 能 源 设 备 与 服 务 容 器 与 包 装 综 合 消 费 者 服 务 医 疗 保 健 耐 用 消 费 品 与 服 装 媒 体 零 售 业 软 件 与 服 务 纸 与 林 木 产 品 多 元 金 融 建 材 化 工 银 行 石 油 天 然 气 与 消 费 用 燃 料 房 地 产 日 常 消 费 保 险 工 业 汽 车 与 汽 车 零 部 件 金 属 非 金 属 与 采 矿 -2.00-1.50-1.00-0.50 0.00 0.50 数 据 来 源 : WIND 资 讯 10
除 净 备 忘 录 日 期 股 份 股 份 代 号 事 项 2016 年 5 月 6 日 周 五 中 国 中 冶 1618.HK 末 期 息 人 民 币 5.5 分 或 6.5 854 港 仙 2016 年 5 月 6 日 周 五 晶 芯 科 技 控 股 3638.HK 一 拆 十 二 2016 年 5 月 6 日 周 五 易 通 讯 集 团 8031.HK 末 期 息 0.96 港 仙 备 注 : 1 港 仙 =0.01 港 元 11
美 国 预 托 证 券 表 现 ( 美 元 兑 港 元 :7.7611) 公 司 名 称 港 股 代 号 美 国 ADR 代 号 ADR 收 盘 价 ( 美 元 ) 港 股 收 盘 价 ( 港 元 ) ADR 对 比 港 股 收 盘 价 溢 价 (%) 贡 献 恒 指 点 数 汇 丰 控 股 5 HSBC 31.700 49.450-0.49% -14.26 中 国 人 寿 2628 LFC 10.980 17.340-1.71% -7.54 中 国 移 动 941 CHL 56.460 87.900-0.30% -4.42 中 国 联 通 762 CHU 11.560 9.020-0.53% -0.96 中 国 电 信 728 CHA 47.980 3.750-0.70% 不 适 用 中 国 海 洋 石 油 883 CEO 117.380 9.110-0.00% -0.00 中 国 石 油 股 份 857 PTR 71.240 5.540-0.20% -1.06 中 国 石 油 化 工 股 份 386 SNP 66.840 5.210-0.43% -1.96 上 海 石 油 化 工 股 份 338 SHI 47.960 3.750-0.74% 不 适 用 中 国 东 方 航 空 股 份 670 CEA 28.430 4.470-1.28% 不 适 用 中 国 南 方 航 空 股 份 1055 ZNH 31.990 5.020-1.08% 不 适 用 中 国 铝 业 2600 ACH 7.990 2.500-0.78% 不 适 用 兖 州 煤 业 股 份 1171 YZC 5.520 4.330-1.06% 不 适 用 华 能 国 际 电 力 股 份 902 HNP 28.150 5.540-1.41% 不 适 用 中 芯 国 际 981 SMI 3.990 0.620-0.11% 不 适 用 广 深 铁 路 股 份 525 GSH 25.370 3.990-1.30% 不 适 用 联 想 集 团 992 LNVGY 14.860 5.780-0.23% -0.42 12
A/H 股 价 表 ( 一 ) 港 币 兑 人 民 币 汇 率 : 0.83872 行 业 公 司 名 称 H 股 代 号 A 股 代 号 H 股 价 格 ( 港 币 ) H 股 单 日 价 格 变 动 A 股 价 格 ( 人 民 币 ) A 股 单 日 价 格 变 动 H 股 对 A 股 折 价 银 行 建 设 银 行 0939 601939 4.83-0.6% 4.74 0.4% 14.5% 银 行 中 信 银 行 0998 601998 4.68-0.8% 5.97 0.0% 34.3% 银 行 农 业 银 行 1288 601288 2.72-0.7% 3.13 0.0% 27.1% 银 行 工 商 银 行 1398 601398 4.03-0.5% 4.28 0.2% 21.0% 银 行 民 生 银 行 1988 600016 7.10-0.8% 9.36-0.2% 36.4% 银 行 交 通 银 行 3328 601328 4.76-0.6% 5.42-0.2% 26.3% 银 行 招 商 银 行 3968 600036 16.64-0.2% 17.62-0.2% 20.8% 银 行 中 国 银 行 3988 601988 3.07-0.3% 3.37 0.0% 23.6% 银 行 光 大 银 行 6818 601818 3.43-1.7% 3.69 0.3% 22.0% 保 险 新 华 保 险 1336 601336 24.95-0.2% 39.78-0.3% 47.4% 保 险 中 国 平 安 2318 601318 35.45-1.5% 31.95 0.1% 6.9% 保 险 中 国 太 保 2601 601601 26.00-1.5% 27.22-0.2% 19.9% 保 险 中 国 人 寿 2628 601628 17.34-0.8% 21.97-0.2% 33.8% 券 商 广 发 证 券 1776 000776 17.36-0.8% 16.23 0.2% 10.3% 券 商 中 信 证 券 6030 600030 16.60-0.8% 16.73 0.1% 16.8% 券 商 海 通 证 券 6837 600837 12.52-0.8% 15.02-0.4% 30.1% 券 商 华 泰 证 券 6886 601688 15.96-1.2% 17.75-0.3% 24.6% 能 源 中 国 石 化 0386 600028 5.21-0.8% 4.80-0.4% 9.0% 能 源 中 国 石 油 股 份 0857 601857 5.54-0.5% 7.46 0.0% 37.7% 能 源 中 国 神 华 能 源 1088 601088 12.40-1.6% 14.49-0.2% 28.2% 能 源 兖 州 煤 业 1171 600188 4.33-1.1% 10.57 0.1% 65.6% 能 源 中 国 中 煤 能 源 1898 601898 3.41-2.0% 5.23 0.4% 45.3% 周 期 性 马 鞍 山 钢 铁 0323 600808 1.67-1.8% 2.78 0.0% 49.6% 周 期 性 鞍 钢 股 份 0347 000898 3.54 1.1% 4.21 0.5% 29.5% 周 期 性 江 西 铜 业 0358 600362 8.96-1.0% 14.07 0.3% 46.6% 周 期 性 安 徽 海 螺 0914 600585 19.30-1.0% 15.83 0.4% -2.3% 周 期 性 重 庆 钢 铁 1053 601005 1.24 0.8% 2.76-0.4% 62.3% 周 期 性 晨 鸣 纸 业 1812 000488 6.07-0.5% 8.78 0.7% 42.0% 周 期 性 金 隅 股 份 2009 601992 5.45 1.9% 8.87 1.3% 48.5% 周 期 性 中 国 铝 业 2600 601600 2.50-1.2% 4.27 0.0% 50.9% 周 期 性 紫 金 矿 业 2899 601899 2.51 0.0% 3.25 0.0% 35.2% 周 期 性 洛 阳 钼 业 3993 603993 1.47 8.1% 3.37 0.0% 63.4% 机 械 设 备 第 一 拖 拉 机 0038 601038 4.21-0.5% 10.80 0.1% 67.3% 机 械 设 备 京 城 机 电 股 份 0187 600860 3.23 0.6% 9.51-0.1% 71.5% 机 械 设 备 昆 明 机 床 0300 600806 2.93-0.7% 8.65-0.8% 71.6% 机 械 设 备 广 州 广 船 国 际 0317 600685 12.20-1.3% 26.50 0.2% 61.4% 机 械 设 备 经 纬 纺 织 机 械 0350 000666 - - 19.39 0.3% - 机 械 设 备 郑 煤 机 0564 601717 3.22-0.3% 6.31 0.0% 57.2% 机 械 设 备 东 方 电 气 1072 600875 5.84-1.5% 10.51 0.2% 53.4% 机 械 设 备 洛 阳 玻 璃 股 份 1108 600876 5.04-0.4% 29.58-2.6% 85.7% 机 械 设 备 中 联 重 科 1157 000157 2.46-4.7% 4.35-0.2% 52.6% 机 械 设 备 金 风 科 技 2208 002202 12.48-2.2% 16.41-0.7% 36.2% 机 械 设 备 潍 柴 动 力 2338 000338 9.30-1.3% 8.24 0.0% 5.3% 机 械 设 备 上 海 电 气 2727 601727 3.18 0.0% 8.30-0.4% 67.9% 13
A/H 股 价 表 ( 二 ) 港 币 兑 人 民 币 汇 率 : 0.83872 行 业 公 司 名 称 H 股 代 号 A 股 代 号 H 股 价 格 ( 港 币 ) H 股 单 日 价 格 变 动 A 股 价 格 ( 人 民 币 ) A 股 单 日 价 格 变 动 H 股 对 A 股 折 价 交 通 四 川 成 渝 高 速 公 路 0107 601107 2.74 3.0% 4.46 1.4% 48.5% 交 通 江 苏 宁 沪 高 速 公 路 0177 600377 10.46-1.3% 8.40-0.1% -4.4% 交 通 广 深 铁 路 股 份 0525 601333 3.99 2.3% 4.28 0.2% 21.8% 交 通 深 圳 高 速 公 路 0548 600548 6.87 0.6% 8.41 0.1% 31.5% 交 通 东 方 航 空 0670 600115 4.47-0.4% 6.97 3.3% 46.2% 交 通 中 国 国 航 0753 601111 5.78 0.7% 7.47 1.5% 35.1% 交 通 安 徽 皖 通 高 速 公 路 0995 600012 6.22 1.0% 13.82-0.1% 62.3% 交 通 南 方 航 空 1055 600029 5.02-1.2% 7.07 3.5% 40.4% 交 通 大 连 港 2880 601880 3.44-2.5% 6.15 2.7% 53.1% 汽 车 浙 江 世 宝 1057 002703 8.59 2.8% - - - 汽 车 比 亚 迪 股 份 1211 002594 43.90-0.9% 63.47-0.1% 42.0% 汽 车 广 汽 集 团 2238 601238 8.66-3.8% 23.25 0.9% 68.8% 汽 车 长 城 汽 车 2333 601633 5.77-1.4% 8.94-0.6% 45.9% 航 运 中 海 发 展 股 份 1138 600026 5.43-0.7% 6.64-0.2% 31.4% 航 运 中 国 远 洋 1919 601919 2.95-1.7% 5.83-0.3% 57.6% 航 运 中 集 集 团 2039 000039 11.20-2.3% 14.73 0.0% 36.2% 航 运 中 海 集 运 2866 601866 1.76-1.1% 4.51-0.9% 67.3% 电 力 华 能 国 际 0902 600011 5.54-0.2% 7.57-0.1% 38.6% 电 力 大 唐 发 电 0991 601991 2.15-0.5% 4.21-0.2% 57.2% 电 力 华 电 国 际 1071 600027 3.97 0.3% 5.37 0.2% 38.0% 铁 路 中 国 中 铁 0390 601390 6.03-2.4% 7.62-0.3% 33.6% 铁 路 中 国 铁 建 1186 601186 9.68-1.4% 10.52-0.7% 22.8% 铁 路 中 国 中 车 1766 601766 7.34-1.6% 9.60-0.4% 35.9% 铁 路 中 国 交 通 建 设 1800 601800 9.14-3.1% 11.62-0.1% 34.0% 医 药 山 东 新 华 制 药 股 份 0719 000756 4.75 1.5% 12.01 0.4% 66.8% 医 药 白 云 山 0874 600332 17.48 2.5% 23.16 0.3% 36.7% 医 药 丽 珠 医 药 1513 000513 38.40-1.8% 46.03 0.4% 30.0% 医 药 复 星 医 药 2196 600196 20.90-1.2% 19.72-0.2% 11.1% 医 药 上 海 医 药 2607 601607 16.58-0.4% 18.51-1.9% 24.9% 其 他 东 北 电 气 0042 000585 2.98 0.0% - - - 其 他 青 岛 啤 酒 股 份 0168 600600 29.25-1.0% 29.70 0.0% 17.4% 其 他 上 海 石 油 化 工 股 份 0338 600688 3.75-1.6% 6.89-0.4% 54.4% 其 他 南 京 熊 猫 电 子 股 份 0553 600775 5.75 0.5% 15.85 0.4% 69.6% 其 他 山 东 墨 龙 0568 002490 3.08 2.7% 9.46 0.3% 72.7% 其 他 北 京 北 辰 实 业 股 份 0588 601588 2.44 0.0% 4.30 0.7% 52.4% 其 他 中 兴 通 讯 0763 000063 11.72-1.7% 14.59 0.8% 32.6% 其 他 东 江 环 保 0895 002672 11.60 3.2% 17.75 0.1% 45.2% 其 他 海 信 科 龙 0921 000921 3.72 0.0% 7.92 1.0% 60.6% 其 他 中 石 化 油 服 1033 600871 1.63 0.0% 4.61-0.9% 70.3% 其 他 天 津 创 业 环 保 股 份 1065 600874 4.19 1.2% 8.27 0.1% 57.5% 其 他 中 国 中 冶 1618 601618 2.26-3.4% 4.06 0.0% 53.3% 其 他 万 科 企 业 2202 000002 18.88-1.8% - - - 其 他 中 海 油 田 服 务 2883 601808 6.37 0.5% 13.09-0.4% 59.2% 其 他 福 耀 玻 璃 3606 600660 17.44-0.6% 14.38 0.3% -1.7% 14
动 能 股 票 池 第 一 类 个 股 筛 选 结 果 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 ( 港 元 ) 波 动 指 数 * 凤 凰 医 疗 1515.HK 12.48 29.3% 万 达 商 业 3699.HK 51.25 22.6% 万 洲 国 际 288.HK 5.90 14.0% 华 润 啤 酒 291.HK 17.20 13.4% 广 汽 集 团 2238.HK 8.66 12.1% 信 义 光 能 968.HK 3.22 11.1% 粤 海 投 资 270.HK 11.00 7.2% 中 国 石 油 股 份 857.HK 5.54 6.9% 比 亚 迪 股 份 1211.HK 43.90 5.4% 中 国 东 方 航 空 股 份 670.HK 4.47 5.4% 动 能 股 票 池 第 二 类 个 股 筛 选 结 果 公 司 名 称 港 股 代 号 收 盘 价 ( 港 元 ) 波 动 指 数 * 卓 尔 发 展 2098.HK 2.97 24.0% 数 字 王 国 547.HK 0.66 22.9% 枫 叶 教 育 1317.HK 5.97 15.7% 敏 实 集 团 425.HK 20.15 15.2% 丰 盛 控 股 607.HK 2.39 14.3% 银 泰 商 业 1833.HK 7.45 12.2% 科 通 芯 城 400.HK 11.36 10.9% 德 普 科 技 3823.HK 2.70 10.4% 高 鑫 零 售 6808.HK 5.62 8.4% 信 义 玻 璃 868.HK 5.18 8.4% *: 此 处 波 动 指 数 指 个 股 10 天 平 均 股 价 超 过 50 天 平 均 股 价 的 幅 度 相 关 说 明 参 阅 下 一 页 动 能 股 票 池 筛 选 标 准 15
动 能 股 票 池 筛 选 标 准 该 动 能 股 票 池 筛 选 功 能 针 对 目 前 港 交 所 交 易 的 所 有 正 股 作 为 初 始 全 部 股 票 池, 采 用 相 关 指 标 从 其 中 筛 选 出 近 期 股 价 走 势 具 有 强 势 动 能 的 股 票 考 虑 新 股 发 行 和 股 票 退 市 因 素, 每 两 周 更 新 一 次 初 始 全 部 股 票 池 列 表 首 先, 将 股 票 池 中 个 股 分 为 两 类, 第 一 类 个 股 H 股 总 市 值 需 超 过 30 亿 港 币, 第 二 类 个 股 无 市 值 限 制 以 下 为 两 类 个 股 筛 选 条 件, 供 参 考 第 一 类 个 股 筛 选 条 件 : 1. 过 去 50 天 平 均 日 成 交 量 大 于 5000 万 港 币 ** 2. 过 去 50 天 平 均 每 日 股 价 波 幅 不 小 于 1.5% 3. 10 天 移 动 平 均 股 价 超 过 50 天 移 动 平 均 股 价 4. 昨 日 收 盘 价 高 于 20 天 移 动 平 均 价 格 第 二 类 个 股 筛 选 条 件 : 1. 过 去 50 天 平 均 日 成 交 量 介 于 3000 万 至 5000 万 港 币 之 间 ** 2. 过 去 50 天 平 均 每 日 股 价 波 幅 不 小 于 1.5% 3. 10 天 移 动 平 均 股 价 超 过 50 天 移 动 平 均 股 价 4. 昨 日 收 盘 价 高 于 20 天 移 动 平 均 价 格 最 后, 在 筛 选 出 的 两 类 个 股, 各 自 按 照 10 天 平 均 股 价 超 过 50 天 平 均 股 价 的 幅 度 从 大 到 小 顺 序 排 列 以 反 映 个 股 动 量 的 高 低, 并 选 取 各 自 股 票 池 的 Top10 列 示 **: 此 处 波 幅 指 T-1 日 的 ( 最 高 价 - 最 低 价 )/T-1 日 收 盘 价 16
免 责 声 明 此 研 究 报 告 并 非 针 对 或 意 图 被 居 于 或 位 于 某 些 司 法 管 辖 范 围 之 任 何 人 士 或 市 民 或 实 体 作 派 发 或 使 用, 而 在 该 等 司 法 管 辖 范 围 内 分 发 发 布 提 供 或 使 用 将 会 违 反 当 地 适 用 的 法 律 或 条 例 或 会 导 致 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 银 河 国 际 证 券 ) 及 / 或 其 集 团 成 员 需 在 该 司 法 管 辖 范 围 内 作 出 注 册 或 领 照 之 要 求 银 河 国 际 证 券 ( 中 国 银 河 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 附 属 公 司 之 一 ) 发 行 此 报 告 ( 包 括 任 何 附 载 资 料 ) 予 机 构 客 户, 并 相 信 其 资 料 来 源 都 是 可 靠 的, 但 不 会 对 其 准 确 性 正 确 性 或 完 整 性 作 出 ( 明 示 或 默 示 ) 陈 述 或 保 证 此 报 告 不 应 被 视 为 是 一 种 报 价 邀 请 或 邀 约 购 入 或 出 售 任 何 文 中 引 述 之 证 券 过 往 的 表 现 不 应 被 视 为 对 未 来 的 表 现 的 一 种 指 示 或 保 证, 及 没 有 陈 述 或 保 证, 明 示 或 默 示, 是 为 针 对 未 来 的 表 现 而 作 出 的 收 取 此 报 告 之 人 士 应 明 白 及 了 解 其 投 资 目 的 及 相 关 风 险, 投 资 前 应 咨 询 其 独 立 的 财 务 顾 问 报 告 中 任 何 部 份 之 资 料 意 见 预 测 只 反 映 负 责 预 备 本 报 告 的 分 析 员 的 个 人 意 见 及 观 点, 该 观 点 及 意 见 未 必 与 中 国 银 河 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 及 其 附 属 公 司 ( 中 国 银 河 国 际 ) 董 事 行 政 人 员 代 理 及 雇 员 ( 相 关 人 士 ) 之 投 资 决 定 相 符 报 告 中 全 部 的 意 见 和 预 测 均 为 分 析 员 在 报 告 发 表 时 的 判 断, 日 后 如 有 改 变, 恕 不 另 行 通 告 中 国 银 河 国 际 及 / 或 相 关 伙 伴 特 此 声 明 不 会 就 因 为 本 报 告 及 其 附 件 之 不 准 确 不 正 确 及 不 完 整 或 遗 漏 负 上 直 接 或 间 接 上 所 产 生 的 任 何 责 任 因 此, 读 者 在 阅 读 本 报 告 时, 应 连 同 此 声 明 一 并 考 虑, 并 必 须 小 心 留 意 此 声 明 内 容 利 益 披 露 中 国 银 河 证 券 (6881.hk) 乃 中 国 银 河 国 际 及 其 附 属 公 司 之 直 接 或 间 接 控 股 公 司 中 国 银 河 国 际 可 能 持 有 目 标 公 司 的 财 务 权 益, 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 目 标 公 司 的 证 劵, 且 该 等 权 益 的 合 计 总 额 相 等 于 或 高 于 该 目 标 公 司 的 市 场 资 本 值 的 1%; 一 位 或 多 位 中 国 银 河 国 际 的 董 事 行 政 人 员 及 / 或 雇 员 可 能 是 目 标 公 司 的 董 事 或 高 级 人 员 中 国 银 河 国 际 及 其 相 关 伙 伴 可 能, 在 法 律 许 可 的 情 况 下, 不 时 参 与 或 投 资 在 本 报 告 里 提 及 的 证 券 的 金 融 交 易, 为 该 等 公 司 履 行 服 务 或 兜 揽 生 意 及 / 或 对 该 等 证 券 或 期 权 或 其 他 相 关 的 投 资 持 有 重 大 的 利 益 或 影 响 交 易 中 国 银 河 国 际 可 能 曾 任 本 报 告 提 及 的 任 何 或 全 部 的 机 构 所 公 开 发 售 证 券 的 经 理 人 或 联 席 经 理 人, 或 现 正 涉 及 其 发 行 的 主 要 庄 家 活 动, 或 在 过 去 12 个 月 内, 曾 向 本 报 告 提 及 的 证 券 发 行 人 提 供 有 关 的 投 资 或 一 种 相 关 的 投 资 或 投 资 银 行 服 务 的 重 要 意 见 或 投 资 服 务 再 者, 中 国 银 河 国 际 可 能 在 过 去 12 个 月 内 就 投 资 银 行 服 务 收 取 补 偿 或 受 委 托 和 可 能 现 正 寻 求 目 标 公 司 投 资 银 行 委 托 分 析 员 保 证 主 要 负 责 撰 写 本 报 告 的 分 析 员 确 认 (a) 本 报 告 所 表 达 的 意 见 都 准 确 地 反 映 他 或 他 们 对 任 何 和 全 部 目 标 证 券 或 发 行 人 的 个 人 观 点 ; 及 (b) 他 或 他 们 过 往, 现 在 或 将 来, 直 接 或 间 接, 所 收 取 之 报 酬 没 有 任 何 部 份 是 与 他 或 他 们 在 本 报 告 所 表 达 之 特 别 推 荐 或 观 点 有 关 连 的 此 外, 分 析 员 确 认 分 析 员 本 人 及 其 有 联 系 者 ( 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 定 义 ) 均 没 有 (1) 在 研 究 报 告 发 出 前 30 日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ;(2) 在 研 究 报 告 发 出 后 3 个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ;(3) 担 任 报 告 内 涵 盖 的 上 市 公 司 的 行 政 人 员 ;(4) 持 有 报 告 内 涵 盖 的 上 市 公 司 的 财 务 权 益 评 级 指 标 买 入 : 股 价 于 12 个 月 内 将 上 升 >20% 沽 出 股 价 于 12 个 月 内 将 下 跌 >20% 持 有 : : 没 有 催 化 因 素, 由 买 入 降 级 直 至 出 现 明 确 买 入 讯 息 或 再 度 降 级 为 立 刻 卖 出 版 权 所 有 本 题 材 的 任 何 部 份 不 可 在 未 经 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 的 书 面 批 准 下 以 任 何 形 式 被 复 制 或 发 布 中 国 银 河 国 际 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 中 央 编 号 : AXM459) 香 港 上 环 皇 后 大 道 中 183 号 新 纪 元 广 场 中 远 大 厦 35 楼 3501-07 室 电 话 : 3698-6888 17