目 录 1. 本 周 行 业 走 势 回 顾... 4 2. 行 业 重 要 信 息... 5 3. 公 司 重 要 信 息... 6 4. 行 业 策 略 与 个 股 推 荐... 7 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 2 of 10

行 业 研 究 [Table_MainInfo] 396 款 新 能 源 汽 车 入 选 第 286 批 公 告 分 析 师 : 郑 连 声 SAC NO: S1150513080003 2016 年 6 月 29 日 证 券 研 究 报 告 行 业 周 报 [Table_Author] 证 券 分 析 师 郑 连 声 022-28451904 zhengls@bhzq.com 助 理 分 析 师 张 冬 明 S1150115110007 022-28451857 zhangdm@bhzq.com [Table_Contactor] 子 行 业 评 级 新 能 源 汽 车 [Table_StkSuggest] 重 点 品 种 推 荐 比 亚 迪 江 淮 汽 车 宇 通 客 车 中 通 客 车 金 龙 客 车 看 好 增 持 增 持 增 持 增 持 增 持 [Table_IndQuotePic] 最 近 一 季 度 行 业 相 对 走 势 0.11 0.08 0.05 0.02-0.01 03/16 03/16 04/16 04/16 05/16 05/16 06/16 汽 车 沪 深 300 [Table_Doc] 相 关 研 究 报 告 [Table_Summary] 投 资 要 点 : 本 周 行 情 本 周, 沪 深 300 上 涨 0.78%, 汽 车 及 零 部 件 板 块 上 涨 1.52%, 跑 赢 大 盘 0.74 个 百 分 点 其 中, 乘 用 车 子 行 业 上 涨 0.38%; 商 用 车 子 行 业 上 涨 1.80%; 汽 车 零 部 件 子 行 业 上 涨 1.58%; 汽 车 经 销 服 务 子 行 业 下 跌 1.48% 个 股 方 面, 小 康 股 份 (60.98%) 苏 奥 传 感 (23.49%) 德 宏 股 份 (20.07%) 中 通 客 车 (17.31%) 曙 光 股 份 (15.79%) 涨 幅 居 前 ; 广 汇 汽 车 (-5.58%) 风 神 股 份 (-4.57%) 万 安 科 技 (-4.10%) 华 域 汽 车 (-3.98%) 登 云 股 份 (-3.69%) 跌 幅 居 前 行 业 新 闻 1)396 款 新 能 源 汽 车 入 选 第 286 批 公 告 ;2) 北 京 今 年 新 能 源 车 个 人 指 标 仅 剩 1.3 万 个, 单 位 指 标 已 用 完 ;3) 河 南 拟 十 三 五 期 间 推 广 新 能 源 汽 车 15.6 万 辆 ;4) 北 京 第 二 批 地 补 发 布, 补 贴 1030 辆 纯 电 动 客 车 资 金 超 3 亿 ;5) 甘 肃 省 拟 2020 年 推 广 新 能 源 汽 车 8.7 万 辆 ;6) 江 苏 南 通 市 发 布 新 能 源 汽 车 补 贴 细 则 ;7) 湖 北 十 堰 300 辆 纯 电 动 物 流 车 上 线 运 营 公 司 新 闻 1) 首 汽 集 团 向 奇 瑞 签 单 1 万 辆 新 能 源 汽 车 ;2) 吉 利 拟 出 售 知 豆 电 动 汽 车 股 权 ;3) 北 汽 新 能 源 启 动 换 电 战 略, 年 内 将 建 上 百 座 换 电 站 ;4) 奥 迪 A6L 插 电 版 将 上 市, 百 公 里 油 耗 2.3L;5) 特 斯 拉 Model X 中 国 首 批 车 交 付 ;6) 江 淮 拟 在 保 加 利 亚 投 产 电 动 汽 车 ;7) 丰 田 投 资 10 亿 开 发 人 工 智 能 辅 助 驾 驶 系 统 下 周 行 业 策 略 与 个 股 推 荐 本 周, 工 信 部 发 布 第 286 批 公 告, 入 选 新 能 源 汽 车 车 型 达 396 款, 同 时, 各 地 方 政 府 推 广 计 划 及 补 贴 方 案 陆 续 出 台 我 们 认 为, 汽 车 行 业 依 靠 产 销 超 预 期 驱 动 的 投 资 机 会 已 难 以 再 现, 应 重 点 关 注 新 能 源 汽 车 和 智 能 汽 车 两 大 投 资 主 线 新 能 源 汽 车 已 由 概 念 炒 作 逐 步 向 基 本 面 回 归, 随 着 骗 补 核 查 等 利 空 逐 步 出 尽 和 政 策 支 持 力 度 的 不 断 加 大, 下 半 年 有 望 重 回 高 增 长 通 道, 预 计 全 年 产 销 有 望 达 到 60 万 辆, 其 中 新 能 源 乘 用 车 和 纯 电 动 物 流 车 有 望 成 为 增 长 亮 点, 维 持 行 业 看 好 评 级, 推 荐 比 亚 迪 江 淮 汽 车 宇 通 客 车 中 通 客 车 和 金 龙 客 车, 建 议 关 注 低 速 电 动 车 标 的 和 纯 电 动 乘 用 车 资 质 申 请 相 关 标 的, 如 隆 鑫 通 用 万 向 钱 潮 京 威 股 份 等 智 能 汽 车 目 前 仍 处 于 概 念 投 资 阶 段, 应 密 切 关 注 无 人 驾 驶 相 关 催 化 事 件, 建 议 关 注 万 安 科 技 中 原 内 配 等 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 1 of 10

目 录 1. 本 周 行 业 走 势 回 顾... 4 2. 行 业 重 要 信 息... 5 3. 公 司 重 要 信 息... 6 4. 行 业 策 略 与 个 股 推 荐... 7 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 2 of 10

图 目 录 图 1: 汽 车 板 块 走 势 (%,6.23-6.29)... 4 图 2: 汽 车 板 块 涨 幅 居 前 的 个 股 (6.23-6.29)... 4 图 3: 汽 车 板 块 跌 幅 居 前 的 个 股 (6.23-6.29)... 4 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 3 of 10

1. 本 周 行 业 走 势 回 顾 近 五 个 交 易 日, 沪 深 300 上 涨 0.78%, 汽 车 及 零 部 件 板 块 上 涨 1.52%, 跑 赢 大 盘 0.74 个 百 分 点 其 中, 乘 用 车 子 行 业 上 涨 0.38%; 商 用 车 子 行 业 上 涨 1.80%; 汽 车 零 部 件 子 行 业 上 涨 1.58%; 汽 车 经 销 服 务 子 行 业 下 跌 1.48% 个 股 方 面, 涨 幅 居 前 的 有 小 康 股 份 (60.98%) 苏 奥 传 感 (23.49%) 德 宏 股 份 (20.07%) 中 通 客 车 (17.31%) 曙 光 股 份 (15.79%); 跌 幅 居 前 的 有 广 汇 汽 车 (-5.58%) 风 神 股 份 (-4.57%) 万 安 科 技 (-4.10%) 华 域 汽 车 (-3.98%) 登 云 股 份 (-3.69%) 图 1: 汽 车 板 块 走 势 (%,6.23-6.29) 3 2 1 0-1 2016/6/23 2016/6/24 2016/6/27 2016/6/28 2016/6/29-2 -3 沪 深 300 汽 车 及 零 部 件 乘 用 车 商 用 车 汽 车 零 部 件 汽 车 经 销 服 务 数 据 来 源 :wind 资 讯, 渤 海 证 券 研 究 所 图 2: 汽 车 板 块 涨 幅 居 前 的 个 股 (6.23-6.29) 图 3: 汽 车 板 块 跌 幅 居 前 的 个 股 (6.23-6.29) 70% 60% 60.98% 0% 广 汇 汽 车 风 神 股 份 万 安 科 技 华 域 汽 车 登 云 股 份 50% -1% 40% -2% 30% 20% 10% 0% 23.49% -3% 20.07% 17.31% 15.79% -4% -5% 小 康 股 份 苏 奥 传 感 德 宏 股 份 中 通 客 车 曙 光 股 份 -6% -5.58% -4.57% -4.10% -3.98% -3.69% 资 料 来 源 :wind 资 讯, 渤 海 证 券 研 究 所 资 料 来 源 :wind 资 讯, 渤 海 证 券 研 究 所 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 4 of 10

2. 行 业 重 要 信 息 1 396 款 新 能 源 汽 车 入 选 第 286 批 公 告 6 月 22 日, 工 信 部 公 示 道 路 机 动 车 辆 生 产 企 业 及 产 品 公 告 ( 第 286 批 ) 车 辆 新 产 品 信 息, 共 有 396 款 新 能 源 车 型 入 选, 其 中 新 能 源 乘 用 车 / 轿 车 29 款, 纯 电 动 插 电 式 混 合 动 力 各 占 24 款 5 款 ; 新 能 源 客 车 212 款, 纯 电 动 插 电 式 ( 混 合 动 力 ) 各 占 158 款 54 款 ; 新 能 源 专 用 车 155 款, 纯 电 动 燃 料 电 池 各 占 153 款 2 款 ( 来 源 : 第 一 电 动 网 ) 2 北 京 今 年 新 能 源 车 个 人 指 标 仅 剩 1.3 万 个, 单 位 指 标 已 用 完 6 月 26 日, 北 京 小 客 车 指 标 调 控 管 理 办 公 室 公 布 了 新 一 期 新 能 源 汽 车 配 置 结 果 : 将 配 置 个 人 示 范 应 用 新 能 源 小 客 车 指 标 15074 个, 单 位 示 范 应 用 新 能 源 小 客 车 指 标 42 个 今 年 以 来, 个 人 新 能 源 小 客 车 指 标 申 请 人 数 持 续 破 万, 截 至 第 三 期, 个 人 新 能 源 小 客 车 指 标 申 请 数 达 37540 个, 个 人 新 能 源 指 标 已 用 掉 73.6% 按 照 目 前 的 速 度, 下 一 期 个 人 新 能 源 小 客 车 或 配 置 完 成 另 外, 单 位 新 能 源 第 三 期 只 剩 下 42 个 指 标, 意 味 着 本 期 有 975 个 单 位 新 能 源 申 请 不 能 获 得 指 标, 将 进 入 下 一 年 度 的 轮 候 配 置 ( 来 源 : 第 一 电 动 网 ) 3 河 南 拟 十 三 五 期 间 推 广 新 能 源 汽 车 15.6 万 辆 6 月 23 日, 河 南 省 政 府 办 公 厅 发 布 关 于 加 快 新 能 源 汽 车 推 广 应 用 及 产 业 化 发 展 的 实 施 意 见 2016 2020 年, 全 省 推 广 新 能 源 汽 车 不 低 于 15.6 万 辆, 分 别 不 低 于 1.8 万 辆 2.2 万 辆 2.8 万 辆 3.8 万 辆 5 万 辆, 且 推 广 的 新 能 源 汽 车 数 量 占 全 省 新 增 及 更 新 的 汽 车 总 量 比 例 不 低 于 1.5% 2% 3% 4% 5% ( 来 源 : 第 一 电 动 网 ) 4 北 京 第 二 批 地 补 发 布, 补 贴 1030 辆 纯 电 动 客 车 资 金 超 3 亿 6 月 23 日, 北 京 市 经 济 和 信 息 化 委 员 会 发 布 2016 年 北 京 市 拟 拨 付 的 第 二 批 新 能 源 汽 车 补 助 资 金 公 示 通 知 第 二 批 新 能 源 汽 车 补 助 资 金 共 涉 及 1030 辆 (2015 年 推 广 纯 电 动 客 车 ), 拟 拨 付 资 金 30814.215 万 元 本 次 补 贴 共 覆 盖 北 汽 福 田 汽 车 股 份 有 限 公 司 和 江 苏 九 龙 汽 车 制 造 有 限 公 司 两 家 企 业, 其 中 北 汽 福 田 补 贴 车 辆 528 辆, 共 15810 万 元 ; 江 苏 九 龙 补 贴 车 辆 502 辆, 共 15004.215 万 元 ( 来 源 : 第 一 电 动 网 ) 5 甘 肃 省 拟 2020 年 推 广 新 能 源 汽 车 8.7 万 辆 近 日, 甘 肃 省 政 府 办 公 厅 发 布 甘 肃 省 新 能 源 汽 车 推 广 应 用 实 施 方 案 (2016 2020 年 ), 通 知 表 示, 甘 肃 省 要 扩 大 公 共 服 务 领 域 新 能 源 汽 车 应 用 规 模, 并 逐 年 提 高 比 例,2016 2020 年, 全 省 新 能 源 汽 车 ( 标 准 车 ) 分 年 度 推 广 数 量 分 别 不 低 于 1.0 万 辆 1.2 万 辆 1.5 万 辆 2.0 万 辆 3.0 万 辆, 且 推 广 的 新 能 源 汽 车 数 量 占 本 地 区 新 增 及 更 新 汽 车 总 量 比 例 不 低 于 1% 1.5% 2% 2.5% 3% ( 来 源 : 甘 肃 省 政 府 办 公 厅 ) 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 5 of 10

6 江 苏 南 通 市 发 布 新 能 源 汽 车 补 贴 细 则 近 日, 南 通 市 财 政 局 发 布 2016 年 南 通 市 新 能 源 汽 车 推 广 应 用 市 级 财 政 补 贴 实 施 细 则, 通 知 表 示, 市 级 财 政 资 金 补 贴 对 象 为 本 市 范 围 内 新 能 源 汽 车 购 买 者 和 公 共 服 务 领 域 充 电 设 施 建 设 运 营 单 位 省 市 两 级 财 政 补 贴 总 额 不 超 过 扣 除 国 家 补 贴 后 汽 车 售 价 的 60%( 汽 车 售 价 以 销 售 发 票 为 准 ), 其 中 市 级 财 政 补 贴 不 超 过 扣 除 国 家 补 贴 后 汽 车 售 价 的 30% ( 来 源 : 第 一 电 动 网 ) 7 湖 北 十 堰 300 辆 纯 电 动 物 流 车 上 线 运 营 26 日, 十 堰 首 批 300 辆 纯 电 动 物 流 车 上 线 运 营 该 批 车 辆 由 东 风 特 汽 专 用 车 有 限 公 司 生 产, 由 湖 北 汇 创 公 司 购 置 并 以 租 赁 模 式 投 入 市 场 此 次 上 线 运 营 的 纯 电 动 物 流 车 没 有 依 赖 地 方 政 府 补 贴, 主 要 依 靠 多 网 联 合 创 新 运 营 模 式 及 降 低 运 营 成 本 来 实 现 利 润 ( 来 源 : 荆 楚 网 ) 3. 公 司 重 要 信 息 1 首 汽 集 团 向 奇 瑞 签 单 1 万 辆 新 能 源 汽 车 23 日, 奇 瑞 汽 车 和 北 京 首 汽 集 团 举 行 签 约 仪 式, 首 汽 集 团 向 奇 瑞 汽 车 签 单 1 万 辆 新 能 源 汽 车, 同 时 双 方 签 署 长 期 战 略 合 作 协 议 根 据 协 议, 此 次 双 方 除 了 针 对 车 源 及 资 源 整 合 方 面 的 合 作, 还 将 在 资 本 层 面 进 行 更 加 深 入 的 合 作 届 时 奇 瑞 集 团 将 与 首 汽 集 团 Gofun 新 能 源 分 时 租 赁 平 台 将 与 一 起, 通 过 资 本 助 力 以 及 双 方 各 自 的 资 源 整 合 和 定 制 化 车 型 打 造 差 异 化 用 户 体 验 ( 来 源 : 北 京 日 报 ) 2 吉 利 拟 出 售 知 豆 电 动 汽 车 股 权 6 月 22 日, 吉 利 汽 车 发 布 公 告 称, 该 公 司 已 与 一 名 独 立 第 三 方 投 资 者 签 署 框 架 协 议, 拟 出 售 其 所 持 有 的 知 豆 汽 车 股 权 吉 利 汽 车 在 公 告 中 表 示, 其 旗 下 浙 江 吉 润 汽 车 汽 车 有 限 公 司 及 上 海 华 普 国 润 汽 车 有 限 公 司 就 出 售 电 动 汽 车 制 造 商 宁 海 知 豆, 与 一 名 独 立 第 三 方 投 资 者, 订 立 一 份 框 架 协 议 吉 利 同 意 出 售 其 所 持 有 的 宁 海 知 豆 若 干 股 权 ( 来 源 : 第 一 电 动 网 ) 3 北 汽 新 能 源 启 动 换 电 战 略, 年 内 将 建 上 百 座 换 电 站 北 汽 新 能 源 于 去 年 7 月 开 始 进 行 换 电 站 的 建 设, 并 于 年 底 将 旗 下 EU220 纯 电 动 A 级 车 批 量 投 放 出 租 车 领 域, 这 款 产 品 兼 容 充 电 和 换 电 模 式 近 日 北 汽 新 能 源 汽 车 方 面 表 示, 力 争 在 今 年 实 现 100 座 充 换 电 站 部 署, 可 为 1 万 台 以 上 的 换 电 出 租 车 提 供 换 电 服 务 随 着 换 电 站 等 配 套 服 务 体 系 的 完 善, 后 续 将 拓 展 至 分 时 租 赁 等 领 域 北 汽 新 能 源 与 中 国 石 化 北 京 石 油 合 作 建 设 的 充 换 电 站 已 经 投 入 运 营, 该 站 可 为 200 余 辆 换 电 出 租 车 提 供 充 换 电 服 务 ( 来 源 : 网 通 社 ) 4 奥 迪 A6L 插 电 版 将 上 市, 百 公 里 油 耗 2.3L 继 全 新 奥 迪 A3 Sportback e-tron 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 6 of 10

投 放 市 场 后, 奥 迪 品 牌 将 加 快 在 新 能 源 车 领 域 的 布 局 速 度, 并 将 推 出 定 位 更 加 高 端 的 车 型 近 日, 编 辑 从 国 家 工 信 部 获 得 了 奥 迪 A6L 插 电 式 混 动 车 型 的 申 报 图 片, 新 车 在 外 观 方 面 基 本 延 续 了 汽 油 车 的 造 型 设 计, 动 力 上 搭 载 2.0T 涡 轮 增 压 发 动 机 和 电 动 机 据 悉, 奥 迪 A6L 插 电 式 混 动 版 的 百 公 里 油 耗 仅 为 2.3L, 计 划 于 今 年 11 月 正 式 上 市 ( 来 源 : 网 上 车 市 ) 5 特 斯 拉 Model X 中 国 首 批 车 交 付 6 月 23 日, 特 斯 拉 北 京 金 港 体 验 中 心, 特 斯 拉 将 Model X 的 车 钥 匙 亲 自 交 到 中 国 首 批 六 位 Model X 车 主 手 中 这 也 是 Model X 在 亚 太 区 市 场 的 首 批 交 付 6 月 21 日, 特 斯 拉 Model X 入 选 北 京 市 示 范 应 用 纯 电 动 小 客 车 产 品 备 案 信 息 ( 第 8 批 ) ( 来 源 : 第 一 电 动 网 ) 6 江 淮 拟 在 保 加 利 亚 投 产 电 动 汽 车 江 淮 汽 车 公 司 正 在 考 虑 在 保 加 利 亚 投 资 建 立 电 动 汽 车 生 产 厂, 以 此 作 为 将 其 新 能 源 汽 车 打 入 欧 洲 市 场 的 突 破 口 保 加 利 亚 2009 年 房 地 产 泡 沫 经 济 危 机 后, 急 需 稳 定 外 资 注 入 以 刺 激 经 济 增 长 江 淮 汽 车 方 代 表 在 与 保 加 利 亚 国 家 高 级 官 员 的 会 谈 中 表 示, 公 司 考 虑 借 助 本 土 的 零 部 件 供 应 链, 在 保 加 利 亚 建 立 汽 车 组 装 厂 ( 来 源 : 环 球 网 ) 7 丰 田 投 资 10 亿 开 发 人 工 智 能 辅 助 驾 驶 系 统 丰 田 先 进 研 究 部 门 主 管 表 示, 公 司 计 划 在 未 来 5 年 内 开 发 整 合 人 工 智 能 技 术 的 驾 驶 辅 助 系 统, 以 提 升 汽 车 安 全 性 丰 田 近 期 成 立 了 专 注 于 AI 的 研 发 公 司 丰 田 研 究 院 (TRI) 丰 田 研 究 院 CEO 吉 尔 普 拉 特 (Gill Pratt) 表 示, 将 通 过 让 汽 车 提 前 预 料 和 避 开 潜 在 事 故 状 况 来 提 升 汽 车 安 全 性 ( 来 源 : 盖 世 汽 车 ) 4. 行 业 策 略 与 个 股 推 荐 本 周, 工 信 部 发 布 第 286 批 公 告, 入 选 新 能 源 汽 车 车 型 达 396 款, 同 时, 各 地 方 政 府 推 广 计 划 及 补 贴 方 案 陆 续 出 台 我 们 认 为, 汽 车 行 业 依 靠 产 销 超 预 期 驱 动 的 投 资 机 会 已 难 以 再 现, 应 重 点 关 注 新 能 源 汽 车 和 智 能 汽 车 两 大 投 资 主 线 新 能 源 汽 车 已 由 概 念 炒 作 逐 步 向 基 本 面 回 归, 随 着 骗 补 核 查 等 利 空 逐 步 出 尽 和 政 策 支 持 力 度 的 不 断 加 大, 下 半 年 有 望 重 回 高 增 长 通 道, 预 计 全 年 产 销 有 望 达 到 60 万 辆, 其 中 新 能 源 乘 用 车 和 纯 电 动 物 流 车 有 望 成 为 增 长 亮 点, 维 持 行 业 看 好 评 级, 推 荐 比 亚 迪 江 淮 汽 车 宇 通 客 车 中 通 客 车 和 金 龙 客 车, 建 议 关 注 低 速 电 动 车 标 的 和 纯 电 动 乘 用 车 资 质 申 请 相 关 标 的, 如 隆 鑫 通 用 万 向 钱 潮 京 威 股 份 等 智 能 汽 车 目 前 仍 处 于 概 念 投 资 阶 段, 应 密 切 关 注 无 人 驾 驶 相 关 催 化 事 件, 建 议 关 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 7 of 10

注 万 安 科 技 中 原 内 配 等 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 8 of 10

投 资 评 级 说 明 项 目 名 称 投 资 评 级 评 级 说 明 买 入 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 超 过 20% 公 司 评 级 标 准 增 持 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 10%~20% 之 间 中 性 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 -10%~10% 之 间 减 持 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 跌 幅 超 过 10% 看 好 未 来 12 个 月 内 相 对 于 沪 深 300 指 数 涨 幅 超 过 10% 行 业 评 级 标 准 中 性 未 来 12 个 月 内 相 对 于 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 -10%-10% 之 间 看 淡 未 来 12 个 月 内 相 对 于 沪 深 300 指 数 跌 幅 超 过 10% 重 要 声 明 : 本 报 告 中 的 信 息 均 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 不 保 证 该 信 息 未 经 任 何 更 新, 也 不 保 证 本 公 司 做 出 的 任 何 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更 在 任 何 情 况 下, 报 告 中 的 信 息 或 所 表 达 的 意 见 并 不 构 成 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 在 任 何 情 况 下, 我 公 司 不 就 本 报 告 中 的 任 何 内 容 对 任 何 投 资 做 出 任 何 形 式 的 担 保 我 公 司 及 其 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 或 财 务 顾 问 服 务 我 公 司 的 关 联 机 构 或 个 人 可 能 在 本 报 告 公 开 发 表 之 前 已 经 使 用 或 了 解 其 中 的 信 息 本 报 告 的 版 权 归 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司 所 有, 未 获 得 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司 事 先 书 面 授 权, 任 何 人 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 形 式 的 发 布 复 制 如 引 用 刊 发, 需 注 明 出 处 为 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司, 也 不 得 对 本 报 告 进 行 有 悖 原 意 的 删 节 和 修 改 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 9 of 10

渤 海 证 券 研 究 所 机 构 销 售 团 队 朱 艳 君 渤 海 证 券 研 究 所 高 级 销 售 经 理 座 机 :86-22-28451995 手 机 :13502040941 邮 箱 :zhuyanjun@bhzq.com 渤 海 证 券 研 究 所 天 津 天 津 市 南 开 区 宾 水 西 道 8 号 邮 政 编 码 :300381 电 话 :(022)28451888 传 真 :(022)28451615 北 京 北 京 市 西 城 区 阜 外 大 街 22 号 外 经 贸 大 厦 11 层 邮 政 编 码 :100037 电 话 : (010)68784253 传 真 : (010)68784236 渤 海 证 券 研 究 所 网 址 : www.ewww.com.cn 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 10 of 10