附 录 一 网 上 证 券 实 务 随 着 我 国 社 会 主 义 市 场 经 济 体 制 改 革 的 不 断 深 化, 个 人 投 资 及 家 庭 投 资 理 念 已 深 入 到 千 家 万 户 投 资 可 大 致 分 为 实 物 投 资 和 金 融 投 资, 而 金 融 投 资 比 实 物 投 资 更 为 方 便, 证 券 投 资 作 为 金 融 投 资 的 一 种 典 型 代 表 正 被 越 来 越 多 的 投 资 者 所 接 受 投 资 者 通 过 证 券 交 易, 本 着 低 买 高 卖 的 基 本 原 则, 从 证 券 价 格 变 动 中 获 利 传 统 的 证 券 交 易 方 式 主 要 有 柜 台 委 托 下 单 自 助 委 托 下 单 电 话 委 托 下 单 等 以 上 交 易 方 式 各 有 优 点 和 不 足 之 处 如 柜 台 委 托 和 自 助 委 托 可 以 提 供 相 对 简 便 的 交 易 操 作 流 程 直 观 的 交 易 界 面, 但 却 受 到 地 域 的 限 制 ; 而 电 话 委 托 虽 可 以 突 破 地 域 的 局 限, 却 又 有 着 交 易 速 度 相 对 较 慢 等 不 足 一 网 上 证 券 在 证 券 业, 秀 才 不 出 门, 便 知 天 下 事 已 不 再 是 幻 想, 网 上 交 易 正 成 为 证 券 交 易 的 新 宠 儿, 并 伴 随 着 网 络 科 技 的 日 新 月 异 而 迅 速 地 发 展 起 来 所 谓 证 券 网 上 交 易, 是 指 投 资 者 利 用 互 联 网 网 络 资 源 获 取 证 券 的 即 时 报 价, 分 析 市 场 行 情, 并 通 过 互 联 网 委 托 下 单, 实 现 实 时 交 易 网 上 交 易 自 产 生 开 始, 就 具 有 其 本 身 的 众 多 优 势 和 特 点, 并 摒 弃 了 传 统 交 易 方 式 的 许 多 缺 点 ( 一 ) 网 上 证 券 的 特 点 首 先, 网 上 证 券 交 易 彻 底 突 破 了 时 空 的 限 制, 使 投 资 者 身 处 世 界 任 何 一 个 角 落 都 可 以 方 便 地 通 过 互 联 网 交 易, 使 整 天 忙 忙 碌 碌 的 人 们 足 不 出 户 就 可 以 借 助 计 算 机 网 络 系 统 纵 观 天 下 股 市 风 云 轻 轻 一 点 鼠 标, 即 可 潇 洒 自 如 地 进 行 投 资 决 策, 真 可 谓 运 筹 于 帷 幄 之 中, 决 胜 于 千 里 之 外, 这 一 切 都 离 不 开 网 上 证 券 交 易 其 次, 网 上 交 易 概 念 的 全 新 引 入, 将 改 变 证 券 投 资 者 的 投 资 行 为, 使 投 资 者 对 信 息 的 获 取 从 以 前 的 单 向 式 被 动 获 取 发 展 到 双 向 式 主 动 交 互 式 获 取, 从 而 产 生 质 的 飞 跃 网 上 证 券 交 易 可 以 为 客 户 提 供 全 面 直 观 的 交 易 界 面, 使 得 投 资 者 可 以 随 时 查 询 证 券 市 场 行 情, 获 取 最 新 投 资 建 议, 并 能 及 时 有 效 地 查 阅 和 筛 选 出 有 用 的 相 关 资 料, 以 此 作 出 理 性 判 断 最 后, 随 着 券 商 和 银 行 之 间 的 合 作 不 断 地 深 入, 开 展 网 上 交 易 将 被 赋 予 如 网 上 资 金 结 算 服 务 个 人 投 资 理 财 服 务 网 上 经 济 人 服 务 等 全 新 的 内 容 网 上 交 易 的 出 现, 让 券 商 的 服 务 竞 争 从 大 众 化 服 务 走 向 个 性 化 服 务 ( 二 ) 网 上 证 券 的 优 势 首 先, 从 消 费 理 念 来 看 服 务 与 成 本 之 间 的 关 系 就 像 一 种 产 品 的 性 能 价 格 比 我 们 知 道, 顾 客 在 选 购 商 品 时, 不 但 要 考 虑 价 格 因 素, 还 要 考 虑 商 品 的 功 能 质 量 等 因 素 一 般 来 说, 顾 客 选 择 性 能 价 格 比 最 高 的 产 品 进 行 购 买 有 形 的 产 品 是 这 样, 无 形 的 服 务 也 是 这 样 网 上 委 托 不 仅 明 显 优 于 其 他 传 统 方 式, 即 便 与 证 券 营 业 部 内 的 大 户 室 相 比, 也 毫 不 逊 色, 在 传 送 交 易 行 情 的 即 时 性 方 面 甚 至 还 优 于 大 户 室 175
网 上 交 易 使 得 我 国 的 证 券 商 第 一 次 有 可 能 为 广 大 散 户 提 供 个 性 化 的 服 务, 与 国 外 的 证 券 市 场 不 同, 我 国 的 证 券 市 场 从 一 开 始 就 没 有 建 立 经 纪 人 体 制, 一 直 是 客 户 自 己 从 事 投 资 活 动, 券 商 从 来 都 没 有 为 一 般 客 户 提 供 过 个 性 化 的 服 务, 然 而 运 用 最 新 发 展 的 智 能 化 计 算 机 技 术, 网 上 交 易 系 统 能 够 实 现 服 务 的 主 动 性 ( 将 客 户 需 要 的 各 种 市 场 信 息 和 投 资 研 究 等 定 期 送 到 客 户 的 电 子 信 箱 ) 动 态 性 ( 信 息 随 时 更 新 ) 专 门 性 ( 客 户 可 根 据 需 要 设 定 关 注 的 信 息 种 类, 系 统 会 自 动 帮 助 客 户 动 态 检 索 信 息 ), 使 得 一 般 客 户 也 能 像 大 户 那 样 享 受 到 个 性 化 服 务 因 此, 网 上 交 易 的 运 用 可 以 大 大 提 高 我 国 券 商 的 服 务 质 量 其 次, 从 安 全 角 度 来 看 网 上 交 易 服 务 经 由 美 国 Veri Sign 公 司 提 供 国 际 通 用 的 授 权 (CA), 并 采 用 国 际 通 用 的 安 全 套 接 层 (SSL) 技 术 后, 为 用 户 的 数 据 和 口 令 提 供 了 加 密 保 护, 更 通 过 其 他 技 术 进 一 步 解 除 了 网 上 交 易 的 后 顾 之 忧 此 后, 网 上 证 券 确 立 了 银 证 分 业 的 双 赢 模 式 网 上 证 券 交 易 的 出 现, 实 现 了 券 商 的 网 络 平 台 与 银 行 的 网 络 动 态 互 动 国 家 鼓 励 券 商 开 展 银 证 通 业 务, 即 由 银 行 保 管 资 金, 券 商 保 管 股 份, 以 便 保 证 业 务 的 独 立 性, 从 而 杜 绝 了 券 商 挪 用 客 户 保 证 金 的 可 能 ( 三 ) 我 国 网 上 证 券 的 发 展 状 况 网 上 证 券 交 易 在 我 国 是 一 种 全 新 的 交 易 手 段 我 国 股 票 市 场 发 展 的 巨 大 潜 力 和 经 济 的 良 性 发 展, 使 我 国 股 民 数 量 仅 1999 年 就 比 1998 年 增 加 500 万 户, 为 网 上 证 券 市 场 的 形 成, 奠 定 了 客 观 基 础 国 家 允 许 保 险 资 金 通 过 购 买 基 金 方 式 进 入 证 券 市 场, 允 许 部 分 证 券 公 司 进 入 同 业 拆 借 市 场, 这 有 利 于 并 适 应 了 网 络 的 综 合 性 和 个 性 化 的 发 展 趋 势 2001 年 4 月, 中 国 证 监 会 又 及 时 推 出 了 网 上 证 券 委 托 管 理 暂 行 办 法, 使 证 券 业 和 股 民 纷 纷 看 好 网 络 时 空, 网 上 证 券 交 易 顺 理 成 章 地 迅 速 发 展 起 来 2001 年 4 月 11 日 青 海 证 券 推 出 数 码 证 券 网 4 月 15 日 华 泰 证 券 开 通 综 合 服 务 系 统 4 月 26 日 中 信 与 合 讯 联 合 推 出 e - trading 综 合 服 务 平 台 金 融 街 国 泰 君 安 证 券 和 港 澳 证 券 等 十 大 网 站 现 在 已 经 形 成 我 国 网 上 证 券 市 场 的 框 架 开 始 建 立 起 来 到 目 前 为 止, 已 经 有 200 多 家 证 券 经 营 机 构 开 设 了 网 上 证 券 经 营 业 务 我 国 网 上 股 民 已 达 30 万 人 在 我 国 开 展 在 线 证 券 交 易, 有 利 于 提 高 市 场 的 透 明 度 ; 有 利 于 提 高 我 国 证 券 公 司 的 市 场 竞 争 力 ; 有 利 于 满 足 证 券 投 资 者 多 层 次 的 需 求 特 别 是 在 信 息 严 重 不 对 称 的 投 资 环 境 中, 我 国 的 广 大 中 小 投 资 者, 在 网 上 交 易 中 获 得 了 公 开 平 等 的 服 务, 进 一 步 了 增 加 投 资 热 情, 促 进 了 证 券 市 场 的 发 展 可 见, 网 上 证 券 可 望 成 为 我 国 电 子 商 务 发 展 进 程 中 具 有 发 展 潜 力 的 一 匹 黑 马 但 是, 应 当 看 到, 我 国 网 上 证 券 交 易 目 前 还 有 很 多 亟 待 解 决 的 问 题 比 如, 对 电 信 市 场 的 依 赖 性 较 大 当 前 我 国 网 上 成 交 量 仅 占 整 个 证 券 市 场 总 成 交 量 的 2%, 一 个 重 要 的 原 因 就 是 上 网 费 用 过 高, 使 一 些 人 不 愿 选 择 网 上 成 交 方 式 为 了 适 应 这 种 情 况, 各 券 商 应 积 极 进 行 网 络 和 呼 叫 中 心 的 整 合, 既 可 提 供 一 个 满 意 的 客 户 端, 又 可 降 低 了 自 身 的 运 作 成 本 二 证 券 交 易 实 务 投 资 者 通 过 经 纪 公 司 在 二 级 市 场 中 交 易 证 券, 他 们 在 经 纪 公 司 开 户 之 后, 经 纪 人 转 送 其 指 令 给 这 个 证 券 的 交 易 商, 协 助 客 户 交 易 经 纪 公 司 的 账 户 有 现 金 账 户 保 证 金 账 户 转 让 记 名 证 券 资 产 管 理 账 户 和 统 一 成 本 账 户 四 176
种, 最 基 本 的 是 前 面 两 种 账 户 其 中, 现 金 账 户 很 像 普 通 的 支 票 账 户, 客 户 只 用 现 金 交 易, 购 买 任 何 证 券 要 付 现 金 给 交 易 公 司, 出 售 持 有 的 证 券 得 到 的 现 金 存 入 账 户 内 保 证 金 账 户 就 像 可 透 支 的 支 票 账 户 一 样, 如 果 购 买 证 券 的 金 额 超 过 账 面 现 金, 经 纪 公 司 自 动 借 款 给 客 户 购 买 证 券 当 投 资 者 开 保 证 金 账 户 时, 他 必 须 签 署 担 保 合 同 合 同 同 意 经 纪 公 司 有 权 抵 押 投 资 者 的 证 券 作 为 银 行 担 保 获 得 贷 款, 使 客 户 能 使 用 保 证 金 账 户 购 买 证 券 ( 一 ) 证 券 交 易 的 优 先 规 则 1. 最 佳 价 格 优 先 假 如 有 许 多 要 买 入 的 指 令 同 时 到 达 市 场, 最 佳 价 格 优 先 意 味 着 出 最 高 价 买 入 的 人 先 成 交 如 果 有 许 多 卖 出 的 指 令 同 时 到 达 市 场, 则 是 肯 接 受 最 低 价 格 的 人 优 先 成 交 2. 时 间 优 先 在 同 一 价 位 上, 指 令 先 到 者 优 先 成 交 优 先 原 则 还 根 据 指 令 的 发 出 人 而 不 同 有 些 指 令 是 由 公 众 委 托 经 纪 公 司 发 出 的, 叫 做 公 众 指 令 ; 有 些 则 是 交 易 商 或 专 业 会 员 为 自 己 而 进 行 的 交 易 交 易 所 一 般 规 定 公 众 指 令 的 执 行 先 于 为 自 己 进 行 交 易 的 会 员 公 司 的 指 令 ( 二 ) 行 情 解 读 如 何 分 析 行 情, 是 进 行 交 易 的 关 键 我 们 经 常 看 到 的 上 ( 深 ) 证 领 先 指 标 图 中 红 色 绿 色 柱 状 图 其 意 义 是 什 么 呢? 在 上 证 深 证 领 先 指 标 图 上 红 色 绿 色 柱 状 线 分 别 代 表 的 是 股 票 指 数 上 涨 或 下 跌 的 强 弱 度 当 红 色 柱 状 线 长 度 逐 渐 往 上 增 长 时, 表 示 股 票 指 数 增 长 的 力 量 逐 渐 增 强, 而 当 红 色 柱 状 线 的 长 度 逐 渐 缩 短 时, 表 示 股 票 指 数 增 长 的 力 量 在 渐 渐 减 弱 当 绿 色 柱 状 线 长 度 逐 渐 增 长 时, 表 示 指 数 下 跌 力 量 逐 渐 加 大 ; 而 当 绿 色 柱 状 线 的 长 度 逐 渐 缩 短 时, 则 表 示 指 数 下 跌 的 力 量 在 逐 渐 减 弱 那 么, 上 证 走 势 图 上 的 黄 白 线 的 意 义 又 是 什 么 呢? 白 线 表 示 上 证 指 数 的 当 日 走 势, 黄 线 表 示 领 先 指 数 的 走 势 上 证 指 数 的 计 算 是 采 取 加 权 平 均 的 方 法, 而 领 先 指 数 采 取 的 计 算 方 法 是 简 单 平 均 法 加 权 平 均 计 算 的 指 数 即 用 每 股 总 股 本 乘 以 当 日 市 价 再 除 以 市 场 总 股 本, 最 后 乘 以 基 数 而 得 出 的 指 数, 而 采 用 简 单 平 均 法 计 算 的 指 数, 只 是 将 各 股 的 市 价 除 以 市 场 的 股 票 数, 最 后 乘 以 一 个 基 数 而 得 出 的 指 数 例 如 : 由 两 只 股 票 组 成 的 股 票 市 场,A 股 票 股 本 为 1 万 股, 当 日 收 市 价 1 元 ;B 股 票 的 股 本 2 万 股, 当 日 收 市 价 也 为 1 元, 当 日 指 数 为 1 000 点 第 二 天 A 股 票 市 价 上 涨 10%, 收 市 报 1. 1 元, B 股 票 市 价 上 涨 20%, 收 市 报 1. 2 元 如 果 用 加 权 平 均 法 计 算, 当 日 指 数 为 : 1 000 (1 1 + 2 1 ) (1 1. 1 + 2 1. 2 )= 1 166 而 用 简 单 平 均 法 计 算, 当 日 指 数 则 为 : 1 000 (1 + 1 ) (1. 1 + 1. 2)= 1 150 因 此, 当 白 线 在 黄 线 之 上 时, 表 示 当 日 大 多 是 大 盘 股 领 涨, 或 是 中 小 盘 股 带 头 下 跌 反 之, 当 黄 线 在 上 白 线 在 下 时, 表 示 当 日 主 要 是 中 小 盘 股 上 涨 ( 三 ) 网 上 交 易 的 基 本 流 程 网 上 股 票 交 易 的 基 本 流 程 是 : 首 先, 登 录 提 供 网 上 股 票 交 易 服 务 的 网 站 ; 其 次, 应 用 网 上 股 票 分 析 软 件 对 股 市 的 大 势 和 个 股 行 情 进 行 分 析 ; 第 三, 选 择 股 票 ; 第 四, 根 据 实 际 情 况 确 定 买 入 或 卖 出 的 股 票 名 称 和 数 量 ; 最 后, 委 托 交 易 177
三 实 务 模 拟 选 择 证 券 之 星 免 费 试 用 版 了 解 查 询 和 分 析 深 沪 大 盘 指 数 的 走 势 的 基 本 方 法 了 解 查 询 和 分 析 某 只 股 票 的 实 时 行 情 的 基 本 方 法 了 解 利 用 技 术 分 析 工 具 和 画 线 工 具, 对 大 势 及 个 股 进 行 技 术 分 析 的 基 本 方 法 了 解 网 上 交 易 模 拟 炒 股 的 基 本 方 法 ( 一 ) 用 户 注 册 1. 申 请 开 户 (1 ) 打 开 IE 浏 览 器, 输 入 网 址 :http:/ / www. stockstar. com / home. htm (2 ) 单 击 新 会 员 注 册 (3 ) 在 注 册 协 议 中, 单 击 我 同 意 (4 ) 在 请 输 入 用 户 名 : 和 请 输 入 笔 名 : 中 输 入 bjdet bjdet, 如 图 F1 所 示 图 F1 证 券 之 星 注 册 2. 输 入 密 码 和 相 关 提 示 (1 ) 在 第 二 步 : 输 入 密 码 并 建 立 密 码 提 示 中, 输 入 密 码 123456, 问 题 答 案 111111111111111, 如 图 F2 所 示 (2 ) 在 恭 喜 您 已 成 为 证 券 之 星 用 户! 页 面 中, 单 击 继 续 进 入 (3) 在 我 的 主 页 中, 在 用 户 服 务 中 心 区 域, 单 击 修 改 信 息, 将 用 户 笔 名 改 为 bjdet 2003, 单 击 资 料 编 辑 完 成, 单 击 继 续 进 入 (4 ) 在 用 户 服 务 中 心 页 面 中, 单 击 我 要 更 改 我 的 口 令!, 在 这 里, 可 以 进 入 密 码 修 改, 在 用 户 名 中 输 入 bjdet 在 原 密 码 和 新 密 码 新 密 码 确 认 中, 都 填 入 123456, 单 击 修 改 我 的 密 码 按 钮 ( 二 ) 股 市 分 析 178
图 F2 输 入 注 册 信 息 1. 软 件 的 下 载 安 装 (1 ) 打 开 IE 浏 览 器, 输 入 网 址 :http:/ / www. stockstar. com / service / download. asp (2 ) 单 击 免 费 下 载 (3 ) 在 下 载 中 心 中, 单 击 立 即 下 载, 单 击 另 存 为, 选 择 文 件 存 放 位 置 为 C:\ Docu ments and Settings \ Administrator \ My Documents, 并 将 ss3setup. exe 文 件 存 放 到 该 位 置 中 (4) 双 击 ss3setup. exe 图 标 按 照 安 装 提 示, 将 该 软 件 安 装 到 C:\ program files \ RichSpark \ StockStar3 \ 目 录 下 (5 ) 安 装 完 毕 后, 运 行 证 券 之 星 3. 0, 在 登 录 窗 口 中, 输 入 用 户 名 bjdet, 密 码 123456, 单 击 普 通 用 户 登 录 登 录 之 后, 软 件 提 示 : 现 在 有 新 的 版 本, 是 否 升 级? 选 择 是 升 级 完 毕 后, 软 件 提 示 : 软 件 升 级 需 要 重 新 启 动 系 统 才 能 完 成, 重 新 启 动 吗? 选 择 是 2. 软 件 的 使 用 (1 ) 进 入 开 始 程 序 证 券 之 星 3. 0, 进 入 用 户 登 录 页 面, 如 图 F3 所 示 (2 ) 输 入 用 户 名 bjdet, 密 码 123456, 单 击 普 通 用 户 登 录 按 钮, 进 入 股 票 查 询 页 面 (3) 在 股 票 查 询 窗 口 中, 输 入 000001, 按 Enter 键, 稍 等 10 秒 钟, 即 可 查 看 该 只 股 票 的 日 线 K 线 - 成 交 量 - MACD 图, 如 图 F4 所 示 (4 ) 进 入 技 术 分 析 分 析 周 期 周 线, 即 可 查 看 该 只 股 票 的 周 线 K 线 - 成 交 量 - MACD 图, 如 图 F5 所 示 (5 ) 进 入 技 术 分 析 技 术 分 析 参 数, 在 设 置 沪 深 股 市 技 术 分 析 参 数 对 话 框 中, 将 日 线 改 为 周 线, 单 击 存 盘 退 出, 如 图 F6 所 示 179
图 F3 证 券 之 星 登 录 页 面 图 F4 查 看 股 票 日 线 图 F5 查 看 股 票 周 线 180
图 F6 设 置 股 票 技 术 分 析 参 数 ( 三 ) 模 拟 炒 股 1. 注 册 (1 ) 打 开 IE 浏 览 器, 输 入 网 址 :http:/ / moni. gutong. com. cn:82 / moni / main. htm, 单 击 申 请 开 户 (2 ) 在 请 设 定 您 申 请 的 账 号 中, 输 入 bjdet, 单 击 继 续 按 钮 (3 ) 在 个 人 资 料 中, 输 入 相 关 信 息 如 图 F7 所 示 图 F7 个 人 资 料 页 面 (4 ) 单 击 返 回 按 钮 2. 模 拟 交 易 (1 ) 输 入 股 民 账 号 bjdet, 登 录 密 码 123456, 登 录 模 拟 炒 股 系 统 (2 ) 单 击 游 戏 规 则, 详 细 阅 读 有 关 规 则 细 目, 如 图 F8 所 示 (3 ) 单 击 委 托 买 卖, 输 入 相 关 信 息, 如 图 F9 所 示 (4 ) 单 击 发 出 委 托 按 钮 181
图 F8 模 拟 炒 股 系 统 的 游 戏 规 则 图 F9 买 入 股 票 信 息 (5 ) 单 击 委 托 买 卖, 输 入 相 关 信 息, 如 图 F10 所 示 (6 ) 单 击 发 出 委 托 按 钮 图 F10 卖 出 股 票 信 息 182
(7 ) 单 击 资 金 状 况, 查 看 资 金 余 额 和 当 日 委 托 情 况, 如 图 F11 所 示 图 F11 查 看 资 金 状 况 更 多 训 练 进 行 行 情 分 析, 选 一 只 股 票, 模 拟 炒 股 一 周, 检 测 一 下 自 己 心 理 素 质, 看 看 炒 股 业 绩 如 何 183