证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 2,850.86 0.84 0.65 沪 深 300 3,095.31 0.66 0.85 深 证 成 指 9,910.08 1.55 1.19 中 小 板 指 数 6,512.53 1.78 1.76 创 业 板 指 数 2,057.86 1.61 0.18 大 盘 指 数 1,803.97 0.78 0.74 中 盘 指 数 3,045.71 0.84 1.08 小 盘 指 数 4,281.87 1.47 0.91 300 周 期 3,111.35 0.37 0.72 300 非 周 期 3,308.04 0.98 1.00 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 农 林 牧 渔 3,184.30 3.32 4.74 有 色 金 属 3,365.82 3.03 4.67 电 子 2,747.32 2.30 1.07 综 合 2,959.20 2.06 0.24 电 气 设 备 5,456.55 2.04 0.67 轻 工 制 造 3,013.24 1.91 0.37 化 工 2,823.58 1.81 0.89 商 业 贸 易 4,471.64 1.72 0.05 通 信 2,538.21 1.69-0.24 计 算 机 4,692.97 1.68-0.50 机 械 设 备 1,442.22 1.67 0.31 传 媒 1,299.12 1.61-0.54 汽 车 4,735.63 1.55 1.01 纺 织 服 装 3,289.97 1.50 0.55 建 筑 材 料 4,434.53 1.43-0.31 医 药 生 物 7,105.98 1.40 1.98 食 品 饮 料 6,607.05 1.24 1.05 家 用 电 器 4,384.66 1.17 1.08 国 防 军 工 1,370.10 1.12 0.38 采 掘 3,040.92 1.02 0.22 交 通 运 输 2,722.51 1.01 0.82 休 闲 服 务 5,471.52 0.92-0.74 建 筑 装 饰 2,507.88 0.86-0.71 房 地 产 4,587.12 0.73-0.38 公 用 事 业 2,673.96 0.62 0.86 钢 铁 2,171.42 0.54 0.22 非 银 金 融 1,547.61 0.45 0.52 银 行 3,086.39 0.13 0.61 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 昨 日 两 市 小 幅 低 开 后 震 荡 上 行, 沪 指 早 盘 再 次 考 验 2800 点 整 数 关 口, 之 后 企 稳 回 升, 最 终 小 幅 收 涨, 成 交 量 继 续 低 迷 截 止 收 盘, 上 证 综 指 报 2850.86 点, 涨 0.84%; 深 证 成 指 报 9910.08 点, 涨 1.55%; 创 业 板 指 涨 1.61%, 收 2057.86 点, 沪 市 成 交 1268.44 亿 元, 深 市 成 交 2350.93 亿 元 行 业 板 块 全 线 上 扬, 其 中 农 林 牧 渔 有 色 金 属 和 电 子 涨 幅 居 前, 锂 电 池 等 题 材 股 表 现 活 跃 2900 点 是 重 要 阻 力 位, 预 期 大 盘 将 继 续 震 荡 整 理 态 势 建 议 投 资 者 轻 仓 观 望, 适 当 关 注 业 绩 增 长 稳 健 行 业 景 气 度 较 高 的 企 业 精 选 头 条 央 行 16 日 开 展 MLF 操 作 共 2900 亿 元, 维 稳 银 行 间 市 场 资 金 面 中 央 财 经 领 导 小 组 第 十 三 次 会 议 16 日 召 开, 研 究 落 实 供 给 侧 结 构 性 改 革 扩 大 中 等 收 入 群 体 工 作 4 月 份 银 行 代 客 结 售 汇 逆 差 环 比 收 窄 35% 至 237 亿 美 元, 外 汇 局 表 示 跨 境 资 金 流 出 压 力 逐 步 缓 解 美 股 财 报 季 接 近 尾 声, 统 计 显 示 保 健 消 费 服 务 及 消 费 产 品 等 行 业 实 现 盈 利 增 长 的 企 业 比 例 最 高 工 信 部 将 召 开 世 界 电 信 日 大 会, 主 题 聚 焦 ICT 热 点 聚 焦 中 国 电 子 拟 退 出 中 电 广 通 集 团 资 产 整 合 提 速 绿 色 制 造 工 程 即 将 启 动 合 同 能 源 管 理 迎 机 遇 区 块 链 项 目 DAO 将 成 史 上 最 大 众 筹 项 目 关 注 区 块 链 概 念 股 精 准 医 疗 再 获 突 破 乳 腺 癌 有 望 得 到 攻 克 机 构 密 集 调 研 白 酒 行 业 下 半 年 提 价 预 期 强 重 点 公 告 盛 通 股 份 4.3 亿 跨 界 收 购 乐 博 教 育 天 原 集 团 易 主 胜 恒 科 技 15 亿 元 投 钛 白 粉 等 泸 州 老 窖 定 增 募 资 30 亿 发 力 酿 酒 技 改 收 购 环 保 公 司 并 涉 足 无 人 驾 驶 众 合 科 技 定 增 打 造 双 主 业 天 目 药 业 获 控 股 股 东 大 笔 增 持 今 日 新 股 申 购 提 示 申 购 代 码 简 称 申 购 价 格 发 行 市 盈 率 申 购 上 限 300512 中 亚 股 份 20.91 元 / 股 22.96 13,000 股 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 002241.SZ 歌 尔 声 学 电 子 3.59 002236.SZ 大 华 股 份 电 子 0.30 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 央 行 16 日 开 展 MLF 操 作 共 2900 亿 元, 维 稳 银 行 间 市 场 资 金 面 上 海 证 券 报 中 央 财 经 领 导 小 组 第 十 三 次 会 议 16 日 召 开, 研 究 落 实 供 给 侧 结 构 性 改 革 扩 大 中 等 收 入 群 体 工 作 上 海 证 券 报 4 月 份 银 行 代 客 结 售 汇 逆 差 环 比 收 窄 35% 至 237 亿 美 元, 外 汇 局 表 示 跨 境 资 金 流 出 压 力 逐 步 缓 解 上 海 证 券 报 美 股 财 报 季 接 近 尾 声, 统 计 显 示 保 健 消 费 服 务 及 消 费 产 品 等 行 业 实 现 盈 利 增 长 的 企 业 比 例 最 高 上 海 证 券 报 工 信 部 将 召 开 世 界 电 信 日 大 会, 主 题 聚 焦 ICT 证 券 时 报 热 点 聚 焦 中 国 电 子 拟 退 出 中 电 广 通 集 团 资 产 整 合 提 速 上 海 证 券 报 中 电 广 通 最 新 公 告, 大 股 东 中 国 电 子 信 息 产 业 集 团 拟 通 过 协 议 方 式 转 让 全 部 持 股, 涉 及 公 司 实 控 权 变 更, 开 始 停 牌 央 企 中 国 电 子 拥 有 新 型 显 示 集 成 电 路 网 络 安 全 高 新 电 子 信 息 服 务 等 五 大 业 务 板 块 和 11 家 A 股 公 司, 已 提 出 每 个 板 块 一 家 上 市 公 司 的 思 路 点 评 : 近 年 来 中 国 电 子 资 产 整 合 持 续 提 速, 旗 下 A 股 公 司 有 望 担 任 重 要 角 色 南 京 熊 猫 (600775) 今 年 获 得 了 中 电 熊 猫 大 幅 增 资, 机 构 看 好 后 续 军 工 资 产 注 入 ; 上 海 贝 岭 (600171) 的 控 股 权 已 划 转 至 集 团 集 成 电 路 业 务 运 营 平 台 华 大 半 导 体, 机 构 认 为 未 来 或 将 承 接 平 台 资 产 绿 色 制 造 工 程 即 将 启 动 合 同 能 源 管 理 迎 机 遇 上 海 证 券 报 上 证 报 资 讯 获 悉, 工 信 部 近 期 将 启 动 绿 色 制 造 工 程 实 施 指 南 重 点 任 务, 并 开 展 绿 色 工 厂 试 点 根 据 工 信 部 已 经 确 定 的 计 划, 上 述 工 作 将 于 二 季 度 内 启 动 去 年 发 布 的 中 国 制 造 2025 将 绿 色 发 展 确 定 为 主 要 方 向 之 一, 明 确 提 出 了 全 面 推 行 绿 色 制 造 工 程 点 评 : 数 据 显 示, 我 国 钢 铁 行 业 平 均 能 效 与 国 际 先 进 水 平 相 比 落 后 6% 至 7%, 建 材 落 后 10% 左 右, 石 化 化 工 落 后 10% 至 20% 业 内 人 士 认 为, 随 着 主 管 部 门 推 动 绿 色 制 造 工 程 实 施, 合 同 能 源 管 理 公 司 将 迎 来 市 场 机 遇 上 市 公 司 中, 双 良 节 能 (600481) 去 年 成 功 签 约 多 个 合 同 能 源 管 理 项 目 ; 林 洋 能 源 (601222) 日 前 签 下 合 同 能 源 管 理 大 单, 机 构 认 为 这 是 公 司 转 型 的 重 要 里 程 碑 2
区 块 链 项 目 DAO 将 成 史 上 最 大 众 筹 项 目 关 注 区 块 链 概 念 股 证 券 时 报 区 块 链 众 筹 将 创 下 一 个 新 的 记 录 在 今 晚 或 者 明 晚 之 前, 区 块 链 众 筹 项 目 DAO 即 将 成 为 有 史 以 来 最 大 的 众 筹 项 目 据 该 项 目 网 站 数 据, 该 项 目 众 筹 是 从 5 月 1 日 开 始, 短 短 的 15 天 时 间, 已 募 集 近 1.09 亿 美 元 考 虑 到 还 有 12 天 时 间, 超 过 此 前 全 球 最 大 的 众 筹 项 目 游 戏 星 际 公 民 的 众 筹 金 额 (1.1 亿 美 元 ) 已 成 为 板 上 钉 钉 的 事 实 据 DAO 项 目 白 皮 书 介 绍, 该 项 目 试 图 打 造 为 一 个 去 中 心 化 的 分 布 式 基 金, 该 基 金 将 会 专 门 用 于 投 资 各 类 区 块 链 项 目 有 业 内 人 士 认 为, 鉴 于 此 前 图 灵 完 备 的 数 字 货 币 以 太 坊 (Ethereum) 众 筹 上 市 后, 利 润 最 高 达 到 30 倍, 这 刺 激 了 本 次 区 块 链 项 目 DAO 的 疯 狂 无 论 该 项 目 最 终 的 结 局 如 何, 这 次 众 筹 都 表 明 区 块 链 项 目 的 众 筹 方 式 开 始 越 来 越 获 得 认 可, 而 且 越 来 越 多 的 区 块 链 项 目 开 始 选 择 众 筹 这 种 方 式 区 块 链 掀 起 全 球 热 潮, 成 为 了 今 年 金 融 科 技 领 域 最 热 的 话 题 A 股 涉 及 区 块 链 公 司 中, 可 关 注 飞 天 诚 信 (300386) 御 银 股 份 (002177) 等 精 准 医 疗 再 获 突 破 乳 腺 癌 有 望 得 到 攻 克 证 券 时 报 近 日, 有 研 究 人 员 设 计 了 一 种 能 降 低 动 物 模 型 肿 瘤 细 胞 生 长 的 候 选 药 物, 有 望 治 疗 三 阴 性 乳 腺 癌, 相 关 结 果 发 表 在 PNAS 杂 志 上 该 候 选 药 物 能 精 准 靶 向 点 燃 乳 腺 癌 的 特 殊 RNA, 从 而 引 起 癌 细 胞 程 序 性 死 亡 该 研 究 是 首 个 利 用 基 因 序 列 能 有 效 对 抗 三 阴 性 乳 腺 癌 动 物 模 型 的 例 子, 也 是 精 准 医 学 上 的 一 个 明 显 突 破 业 内 人 士 表 示, 该 研 究 领 域 市 场 前 景 极 为 广 阔, 研 究 和 应 用 价 值 大 随 着 相 关 技 术 的 快 速 发 展, 未 来 相 关 领 域 或 将 进 入 快 速 增 长 阶 段, 具 备 技 术 优 势 的 基 因 检 测 及 精 准 医 疗 的 上 市 公 司 有 望 受 益 可 关 注 安 科 生 物 (300009) 达 安 基 因 (002030) 等 机 构 密 集 调 研 白 酒 行 业 下 半 年 提 价 预 期 强 证 券 时 报 近 期, 二 三 线 白 酒 陆 续 提 价 14 日, 徽 酒 三 巨 头 之 一 的 宣 酒 上 调 出 厂 价 5 元 / 瓶, 此 前 另 外 两 巨 头 古 井 贡 口 子 窖 已 提 价 3 元 -10 元 / 瓶 在 一 线 白 酒 提 价 后, 二 三 线 白 酒 的 提 价 空 间 也 随 之 打 开 并 逐 步 兑 现, 显 示 出 行 业 正 加 速 复 苏 从 多 家 机 构 调 研 酒 企 及 经 销 商 的 反 馈 看, 目 前 一 线 白 酒 经 销 商 渠 道 利 润 已 从 严 重 倒 挂 转 为 盈 利, 部 分 二 线 白 酒 经 销 商 利 润 率 达 到 10%-20% 白 酒 行 业 经 过 三 年 多 的 深 度 调 整, 行 业 回 暖 趋 势 明 显 在 二 季 度 淡 季 向 好 情 况 下, 结 合 行 业 景 气 度 回 升 消 费 升 级 和 基 建 项 目 开 工 驱 动 商 务 消 费 行 业 竞 争 格 局 优 化 等 有 利 因 素, 三 四 季 度 旺 季 白 酒 提 价 预 期 增 强 我 们 在 3 月 下 旬 五 粮 液 率 先 提 价 后 就 提 示 关 注 白 酒 板 块 机 会 随 着 下 半 年 新 一 轮 提 价 到 来, 可 继 续 关 注 酒 鬼 酒 (000799) 五 粮 液 (000858) 等 龙 头 重 点 公 告 盛 通 股 份 4.3 亿 跨 界 收 购 乐 博 教 育 上 海 证 券 报 盛 通 股 份 (002599) 拟 以 26.12 元 每 股 发 行 1529.36 万 股 并 支 付 现 金 3053 万 元, 作 价 4.3 亿 元 收 购 北 京 乐 博 乐 博 教 育 科 技 有 限 公 司 100% 的 股 权 同 时, 公 司 拟 配 套 募 资 4.13 亿 元, 用 于 支 付 现 金 对 价, 出 版 服 务 云 平 台 项 目 等 乐 博 教 育 是 国 内 儿 童 机 器 人 教 育 行 业 领 航 者, 为 儿 童 提 供 机 器 人 的 设 计 组 装 编 程 与 运 行 等 训 练 服 务 乐 博 科 技 承 诺 2016 年 至 2019 年 经 审 计 的 税 后 净 利 累 计 不 低 于 1.49 亿 元 3
天 原 集 团 易 主 胜 恒 科 技 15 亿 元 投 钛 白 粉 等 上 海 证 券 报 战 略 和 研 究 中 心 天 原 集 团 (002386) 拟 以 6.60 元 每 股 定 增 2.27 亿 股, 募 资 14.98 亿 元 投 向 年 产 5 万 吨 氯 化 法 钛 白 粉 项 目 年 产 3 万 吨 PVC-O 管 项 目 年 产 1000 万 平 方 米 高 档 环 保 型 生 态 木 板 项 目 完 成 后, 公 司 控 股 股 东 将 变 更 为 胜 恒 科 技, 实 控 人 变 更 为 何 文 军, 宜 宾 国 资 退 居 二 股 东 此 次 易 主 式 定 增 是 四 川 地 方 国 资 混 改 最 新 案 例 泸 州 老 窖 定 增 募 资 30 亿 发 力 酿 酒 技 改 上 海 证 券 报 泸 州 老 窖 (000568) 拟 向 泸 州 酒 业 投 资 有 限 公 司 等 定 增 1.37 亿 股, 募 资 30 亿 元 投 入 酿 酒 工 程 技 改 项 目 ( 一 期 工 程 ) 本 次 定 增 价 格 不 低 于 21.86 元 每 股 沪 州 老 窖 表 示, 募 投 项 目 建 成 后, 公 司 将 建 成 优 质 基 酒 生 产 窖 池 7000 口, 并 通 过 引 入 先 进 生 产 设 备, 增 强 酿 造 制 曲 等 环 节 的 机 械 化 和 自 动 化 程 度, 逐 步 实 现 对 落 后 产 能 的 替 代 收 购 环 保 公 司 并 涉 足 无 人 驾 驶 众 合 科 技 定 增 打 造 双 主 业 上 海 证 券 报 众 合 科 技 (000925) 拟 以 15.95 元 每 股 发 行 4276 万 股, 作 价 6.82 亿 元 收 购 苏 州 科 环 100% 股 权 ; 同 时 拟 以 15.95 元 每 股 定 增 配 套 募 资 4.76 亿 元, 拟 用 于 全 自 动 无 人 驾 驶 信 号 系 统 解 决 方 案 研 发 青 山 湖 科 技 城 智 能 列 车 研 发 项 目 及 偿 还 公 司 借 款 等 苏 州 科 环 从 事 污 水 深 度 处 理 业 务, 在 石 化 行 业 工 业 污 水 深 度 处 理 市 场 处 于 领 先 地 位 交 易 对 方 承 诺 苏 州 科 环 2016 年 -2018 年 净 利 润 分 别 不 得 低 于 5850 万 元 7312 万 元 和 9141 万 元 天 目 药 业 获 控 股 股 东 大 笔 增 持 上 海 证 券 报 天 目 药 业 (600671) 控 股 股 东 于 5 月 10 日 至 16 日 期 间, 合 计 增 持 公 司 490.65 万 股, 占 总 股 本 的 4.03% 新 疆 天 业 (600075) 截 至 公 告 日, 控 股 股 东 已 累 计 增 持 公 司 163.8 万 股 4
20150713 20150717 20150723 20150729 20150804 20150810 20150814 20150820 20150826 20150901 20150907 20150911 20150917 20150923 20150929 20151005 20151009 20151015 20151021 20151027 20151102 20151106 20151112 20151118 20151124 20151130 20151204 20151210 20151216 20151222 20151228 20160101 20160107 20160113 20160119 20160125 20160129 20160204 20160210 20160216 20160222 20160226 20160303 20160309 20160315 20160321 20160325 20160331 20160406 20160412 20160418 20160422 20160428 20160504 20160510 20160516 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 17.15% 10% 0% 0.33% -10% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 歌 尔 声 学 维 持 27.00 110.36 3.59 2.01 大 华 股 份 维 持 14.00 97.07 0.30 1.72 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 002241.SZ 歌 尔 声 学 公 司 为 全 球 电 声 行 业 龙 头, 主 要 为 全 球 顶 级 厂 商 服 务 Oculus/Sony 今 年 VR 虚 拟 设 备 出 货 预 期 大 增, 歌 尔 声 学 是 两 者 的 独 家 供 应 商 公 司 近 期 与 芯 片 巨 头 高 通 合 作, 切 入 移 动 类 VR 设 备 在 上 述 因 素 驱 动 下, 公 司 有 望 从 传 统 的 手 机 配 件 供 应 转 型, 今 年 业 绩 增 速 拐 点 有 望 出 现 002236.SZ 大 华 股 份 大 华 以 硬 件 产 品 起 家, 成 功 拓 展 到 芯 片 设 计 与 软 件 开 发 领 域, 而 掌 握 了 视 频 编 解 码 核 心 算 法 的 大 华 正 在 积 极 拓 展 机 器 视 觉 AR/VR 智 能 汽 车 等 与 视 频 相 关 的 各 种 应 用 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7