量 化 交 易 研 究 215 年 7 月 2 日 中 银 国 际 期 货 量 化 选 股 日 报 第 16 期 摘 要 中 银 国 际 期 货 研 究 部 量 化 交 易 研 究 团 队 从 舆 情 分 析 来 看, 昨 日 收 盘 后, 互 联 网 金 融 军 工 上 海 自 贸 区 等 关 键 词 比 较 活 跃, 地 铁 期 货 等 关 键 词 度 下 降 ; 平 安 银 行 (1) 宁 波 银 行 (2142) 深 圳 华 强 (62) 等 股 票 关 注 度 将 会 加 强, 高 新 发 展 (628) 中 郭 克 尖 王 欢 沈 龙 21-618875 research.dept@bocichina.com 国 中 期 (996) 等 股 票 关 注 度 将 可 能 下 降 从 量 化 选 股 模 型 来 看, 板 块 轮 动 模 型 上 涨 4.64%, 组 合 中 掌 趣 科 技 (3315) 中 威 电 子 (327) 表 现 优 异 ; 多 因 子 模 型 上 涨 4.812%, 组 合 中 华 宇 软 件 (3271) 中 航 光 电 (2179) 表 现 优 异 ; 超 跌 反 弹 模 型 上 涨 1.931%, 组 合 中 爱 仕 达 (243) 光 大 证 券 (61788) 表 现 优 异 今 日 国 内 经 济 要 闻 列 表 ( 表 1) 板 块 轮 动 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 ( 表 2) 多 因 子 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 ( 表 3) 超 跌 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 ( 表 4) 今 日 关 键 词 度 气 泡 图 ( 图 1) 关 键 词 度 与 上 一 交 易 日 对 比 ( 图 2) 关 键 词 利 率 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 ( 图 3) 关 键 词 互 联 网 金 融 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 ( 图 4) 关 键 词 旅 游 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 ( 图 5) 关 键 词 地 铁 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 ( 图 6) 关 键 词 期 货 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 ( 图 7) 受 益 股 票 度 ( 图 8) 受 益 股 票 度 与 前 一 日 变 化 ( 图 9) 关 键 词 与 受 益 股 票 映 射 图 ( 图 1) 板 块 轮 动 组 合 收 益 率 跟 踪 ( 图 11) 多 因 子 组 合 收 益 率 跟 踪 ( 图 12) 超 跌 组 合 收 益 率 跟 踪 ( 图 13) 本 报 告 仅 代 表 研 究 员 个 人 观 点, 并 不 代 表 中 银 国 际 及 其 联 营 机 构 的 观 点 中 银 国 际 期 货 研 究 可 在 中 银 国 际 期 货 网 站 上 获 取 (www.bocifco.com)
新 闻 点 分 析 一 前 日 盘 后 至 今 重 点 新 闻 表 1: 今 日 国 内 经 济 要 闻 列 表 关 键 词 相 关 新 闻 题 目 互 联 网 金 融 盛 世 财 富 : 万 达 券 商 共 助 力, 互 联 网 金 融 理 财 遭 捧 中 机 场 暑 运 福 州 机 场 起 降 航 班 将 破 2.4 万 架 次 运 行 保 障 压 力 大 机 器 人 东 方 网 力 进 军 家 庭 机 器 人 领 域 抢 占 智 能 家 居 新 入.. 期 货 美 国 股 指 期 货 跌 幅 扩 大, 此 前 公 布 了 美 国 CPI 数 据 养 老 新 洲 首 创 助 保 贷 缴 养 老 保 险 也 能 贷 款 高 铁 习 近 平 : 高 铁 已 成 为 中 国 装 备 制 造 一 张 亮 丽 的 名 片 军 工 湘 电 股 份 拟 定 增 不 超 过 25 亿 注 入 军 工 资 产 P2P 方 以 涵 : 健 康 的 理 财 者 四 个 方 面 选 择 P2P 资 产 网 络 安 全 专 家 谈 网 络 安 全 法 草 案 : 兼 具 综 合 法 与 专 门 法.. 图 1 今 日 关 键 词 度 气 泡 图 二 新 闻 点 关 键 词 及 受 益 股 票 跟 踪 根 据 昨 日 的 舆 情 监 控 来 看, 互 联 网 金 融 军 工 上 海 自 贸 区 等 关 键 词 比 较 活 跃, 军 工 汽 车 服 装 等 关 键 词 度 持 续, 受 此 影 响, 互 联 网 金 融 航 天 军 工 上 海 自 贸 区 等 行 业 概 念 板 块 值 得 关 注, 各 关 键 词 度 对 比 如 下 :
图 2 关 键 词 度 与 上 一 交 易 日 对 比 从 关 键 词 度 与 上 一 交 易 日 对 比 来 看, 利 率 互 联 网 金 融 旅 游 等 关 键 词 度 上 升, 地 铁 期 货 等 关 键 词 度 下 降 ; 受 此 影 响, 银 行 互 联 网 金 融 餐 饮 旅 游 值 得 关 注, 高 铁 参 股 金 融 行 业 概 念 板 块 关 注 度 可 能 会 下 降 : 图 3 关 键 词 利 率 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 关 键 词 利 率 度 和 相 应 版 块 指 数 跟 踪 3 25 2 关 键 词 板 块 45 4 35 词 度 15 1 5 214/1/8 214/11/8 214/12/8 215/1/8 215/2/8 215/3/8-5 -1-15 3 板 25 块 指 2 数 15 1 5
图 4 关 键 词 互 联 网 金 融 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 关 键 词 互 联 网 金 融 度 和 相 应 版 块 指 数 跟 踪 词 度 3 25 2 15 1 5 214/1/8 214/11/8 214/12/8 215/1/8 215/2/8 215/3/8-5 -1-15 关 键 词 板 块 7 6 5 4 3 2 1 板 块 指 数 图 5 关 键 词 旅 游 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 关 键 词 旅 游 度 和 相 应 版 块 指 数 跟 踪 5 4 3 关 键 词 板 块 8 7 6 词 度 2 1 214/1/8 214/11/8 214/12/8 215/1/8 215/2/8 215/3/8-1 5 4 3 2 1 板 块 指 数 -2
图 6 关 键 词 地 铁 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 关 键 词 地 铁 度 和 相 应 版 块 指 数 跟 踪 5 4 关 键 词 板 块 3 25 词 度 3 2 1 214/1/8 214/11/8 214/12/8 215/1/8 215/2/8 215/3/8-1 2 15 1 5 板 块 指 数 -2 图 7 关 键 词 期 货 度 和 相 应 板 块 指 数 跟 踪 关 键 词 期 货 度 和 相 应 版 块 指 数 跟 踪 6 4 2 关 键 词 板 块 25 2 词 度 214/1/8 214/11/8 214/12/8 215/1/8 215/2/8 215/3/8-2 15 1 板 块 指 数 -4-6 5-8 根 据 昨 日 的 舆 情 监 控 来 看, 通 过 分 析 各 关 键 词 在 新 闻 中 出 现 的 频 率 及 正 负 程 度 等, 我 们 得 出, 恒 生 电 子 上 海 钢 联 东 方 财 富 金 证 股 份 等 股 票 关 注 度 将 会 加 强, 上 涨 的 可 能 性 相 对 较 大, 各 股 票 受 益 强 度 对 比 如 下 :
图 8 受 益 股 票 度 图 9 受 益 股 票 度 与 前 一 日 变 化 根 据 昨 日 各 相 关 股 票 关 注 强 度 和 今 日 关 注 强 度, 我 们 可 以 看 出 平 安 银 行 宁 波 银 行 深 圳 华 强 等 股 票 关 注 度 将 上 升, 高 新 发 展 中 国 中 期 等 股 票 关 注 度 将 可 能 下 降, 比 较 明 显 强 度 变 化 的 股 票 对 比 如 下 :
今 日 点 词 与 其 对 应 股 票 映 射 关 系 如 下 : 图 1 关 键 词 与 受 益 股 票 映 射 图
量 化 选 股 模 型 跟 踪 一 板 块 轮 动 组 合 1 组 合 跟 踪 ( 每 日 股 票 组 合 篮 子 ) 表 2: 板 块 轮 动 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 2122 天 马 股 份 -39.42 632 振 华 重 工 -15.62 6739 辽 宁 成 大 -53.4 2521 齐 峰 新 材 -42.8 6337 美 克 股 份 -16.89 661 中 纺 投 资 27.4 61999 出 版 传 媒 -37.25 2563 森 马 服 饰 -15.66 651 宁 波 联 合 -32.59 911 南 宁 糖 业 -37.12 2144 宏 达 高 科 -11.45 6551 时 代 出 版 -28.64 384 海 默 科 技 61519 大 智 慧 -43.15 6493 凤 竹 纺 织 -34.43 933 神 火 股 份 -27.51 6851 海 欣 股 份 -29.22 6181 皖 新 传 媒 -7.3 6811 东 方 集 团 -3.44 6826 兰 生 股 份 -25.61 666 经 纬 纺 机 -42.63 6827 友 谊 股 份 -13.73 343 互 动 娱 乐 -29.46 6825 新 华 传 媒 -33.66 661 方 正 科 技 -24.44 713 丰 乐 种 业 -34.24 6382 广 东 明 珠 -44.95 327 中 威 电 子 -38.84 39 中 集 集 团 -19.8 488 晨 鸣 纸 业 -2.52 3 富 奥 股 份 -5.44 3315 掌 趣 科 技 -24.17 2191 劲 嘉 股 份 1.69 3195 长 荣 股 份 -26.8 6648 外 高 桥 -32.28 6177 雅 戈 尔 -24.94 29 金 智 科 技 -36.2 615 中 国 船 舶 -3.96 6198 中 南 传 媒 -11.4 876 新 希 望 -18.35 61 同 方 股 份 -16.12 641 海 润 光 伏 -35.19 839 中 信 国 安 -8.24 6298 安 琪 酵 母 19.48 2321 华 英 农 业 -29.97 6655 豫 园 商 城 -16.99 735 罗 牛 山 -36.28 315 世 纪 瑞 尔 -39.46
214/1/2 214/2/2 214/3/2 214/4/2 214/5/2 214/6/2 214/7/2 214/8/2 214/9/2 214/1/2 214/11/2 214/12/2 215/1/2 215/2/2 215/3/2 215/4/2 215/5/2 215/6/2 215/7/2 图 11 板 块 轮 动 组 合 收 益 率 跟 踪 2 组 合 收 益 率 跟 踪 ( 与 HS3 收 益 率 对 比 ) 3.9 3.4 板 块 轮 动 选 股 模 型 收 益 率 跟 踪 板 块 轮 动 组 合 收 益 沪 深 3 组 合 收 益 2.9 净 值 2.4 1.9 1.4.9 二 多 因 子 模 型 组 合 1 组 合 跟 踪 表 3: 多 因 子 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 415 渤 海 租 赁 -32.15 42 金 融 街 -21.98 418 小 天 鹅 A 15.51 2489 浙 江 永 强 -23.99 636 招 商 银 行 -1.18 936 华 西 股 份 -52.13 3224 正 海 磁 材 -16.3 6827 友 谊 股 份 -13.73 623 吉 林 敖 东 -22.73 2179 中 航 光 电 11.33 6837 海 通 证 券 -12.67 639 西 王 食 品 -28.6 572 海 马 汽 车 -28.21 3271 华 宇 软 件 -35.95 9 天 健 集 团 -4.91 6884 杉 杉 股 份 -18.74 228 思 源 电 气 -27.23 61233 桐 昆 股 份 -24.49 61111 中 国 国 航 29.86 3195 长 荣 股 份 -26.8 6383 金 地 集 团 -14.33 6177 雅 戈 尔 -24.94 69 长 江 电 力 -.69 869 张 裕 A -16.25 39 中 集 集 团 -19.8 6352 浙 江 龙 盛 -66.58 61677 明 泰 铝 业 -25.3 61318 中 国 平 安 -8.58 2399 海 普 瑞 -41.27 619 宝 钢 股 份 -16.95 3345 红 宇 新 材 -3.2 6188 中 国 神 华 -11.1 6764 中 电 广 通 -43.35 6754 锦 江 股 份 -24.66 6198 中 南 传 媒 19.7
图 12 多 因 子 组 合 收 益 率 跟 踪 2 组 合 收 益 率 跟 踪 4.3 3.8 3.3 多 因 子 组 合 收 益 沪 深 3 组 合 收 益 多 因 子 选 股 模 型 收 益 跟 踪 净 值 2.8 2.3 1.8 1.3.8 三 超 跌 模 型 组 合 1 组 合 跟 踪 表 4: 超 跌 模 型 选 股 模 型 股 票 组 合 表 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 证 券 代 码 证 券 名 称 累 计 收 益 (%) 929 兰 州 黄 河 -19.87 254 亚 太 科 技 -37.92 2557 洽 洽 食 品 -28.16 226 海 利 得 -32.26 2128 露 天 煤 业 -12.83 635 恒 顺 醋 业 -12.83 636 招 商 银 行 -1.18 6687 刚 泰 控 股 -3.71 96 广 聚 能 源 21.64 75 国 海 证 券 -34.99 571 新 大 洲 A -33.39 243 爱 仕 达 -3.28 2537 海 立 美 达 -51.83 619 南 京 银 行 -17.15 2614 蒙 发 利 -45.45 61788 光 大 证 券 -29 2616 长 青 集 团 -33.75 61233 桐 昆 股 份 -24.49 6123 兰 花 科 创 -26.29 6888 新 疆 众 和 -38.53 6121 郑 州 煤 电 -4.14 61628 中 国 人 寿 -1.72 61677 明 泰 铝 业 -32.97 782 美 达 股 份 37.9 61336 新 华 保 险 -21.8 61166 兴 业 银 行 -11.32 799 酒 鬼 酒 5.1 61318 中 国 平 安 -8.58 61328 交 通 银 行 -1.48 6161 中 国 太 保 -14.92 6369 西 南 证 券 -26.58 61377 兴 业 证 券 -3.38
2 组 合 收 益 率 跟 踪 图 13 超 跌 模 型 组 合 收 益 率 跟 踪 2.4 2.2 2 超 跌 策 略 组 合 收 益 沪 深 3 组 合 收 益 超 跌 选 股 模 型 收 益 跟 踪 净 值 1.8 1.6 1.4 1.2 1.8
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