阿 里 金 融 运 行 模 式 分 析 及 启 示 要 点 研 究 总 监 : 詹 向 阳 博 士 后 研 究 团 队 : 樊 志 刚 黄 旭 刘 洋 李 茜 陈 晓 胡 召 平 陈 实 吕 振 燕 王 筝 执 笔 : 陈 实 黄 旭 重 要 声 明 : 本 报 告 中 的 原 始 数 据 来 源 于 官 方 统 计 机 构 和 市 场 研 究 机 构 已 公 开 的 资 料, 但 不 保 证 所 载 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 ( 含 标 识 和 宣 传 语 ) 的 版 权 为 中 国 工 商 银 行 城 市 金 融 研 究 所 所 有, 仅 供 我 行 内 部 参 阅, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 刊 登 上 网 引 用 或 向 其 他 人 分 发 阿 里 金 融 是 全 国 首 家 完 全 面 向 电 子 商 务 领 域 小 微 企 业 融 资 需 求 的 小 额 贷 款 公 司 阿 里 金 融 小 额 信 用 贷 款 业 务 以 其 申 请 流 程 便 捷 无 抵 押 无 担 保 等 特 点, 受 到 小 微 企 业 和 个 人 创 业 者 的 青 睐, 业 务 规 模 迅 速 增 长 阿 里 金 融 是 在 阿 里 巴 巴 电 商 平 台 和 数 据 服 务 业 务 基 础 上 发 展 起 来 的 新 型 金 融 业 务 模 式 阿 里 巴 巴 B2B 平 台 和 支 付 宝 平 台 上 的 注 册 用 户 是 其 强 大 的 客 户 群 支 持 ; 数 据 服 务 提 供 的 交 易 数 据 资 源 是 其 客 户 信 用 评 级 的 核 心 资 源 故 放 贷 审 核 发 放 过 程 省 时 省 力, 较 好 地 解 决 了 效 率 和 风 控 问 题 阿 里 金 融 与 商 业 银 行 相 比, 存 在 着 以 下 劣 势 : 不 具 备 吸 纳 低 利 率 存 款 的 功 能, 融 资 渠 道 和 融 资 成 本 都 受 到 限 制 ; 只 允 许 在 公 司 注 册 所 在 地 从 事 小 额 贷 款 业 务, 区 域 限 制 严 格 ; 贷 款 利 率 相 对 较 高 ; 贷 款 业 务 都 基 于 虚 拟 网 络, 资 金 流 向 和 用 途 监 管 存 在 难 度 虽 然 阿 里 金 融 小 额 信 贷 业 务 主 要 针 对 规 模 100 万 以 下 无 抵 押 无 担 保 的 小 微 电 商 企 业, 与 商 业 银 行 在 发 展 战 略 目 标 客 户 风 险 控 制 等 方 面 存 在 着 一 定 差 异 但 是, 阿 里 金 融 不 断 改 进 的 业 务 模 式 以 及 不 断 扩 张 的 业 务 领 域, 仍 值 得 商 业 银 行 高 度 关 注 面 对 阿 里 金 融 的 竞 争 态 势, 商 业 银 行 需 积 极 应 对 : 一 是 充 分 发 挥 商 业 银 行 优 势, 不 断 优 化 融 资 效 率 和 贷 款 定 价 水 平 ; 二 是 适 应 商 品 流 通 新 形 式 和 客 户 消 费 偏 好 新 变 化, 多 渠 道 多 载 体 地 创 新 贷 款 业 务 ; 三 是 市 场 拓 展 产 品 创 新 同 时, 时 刻 保 持 风 险 防 范 意 识 关 键 词 : 网 络 金 融 ; 阿 里 巴 巴 ; 小 额 信 贷 ; 商 业 银 行 I
阿 里 金 融 运 行 模 式 分 析 及 启 示 目 录 一 阿 里 金 融 运 行 模 式...1 二 阿 里 金 融 相 对 商 业 银 行 的 竞 争 优 势... 6 三 阿 里 金 融 相 对 商 业 银 行 的 劣 势 和 风 险 分 析...7 四 商 业 银 行 的 启 示 及 对 策... 8 II
随 着 网 络 金 融 的 不 断 普 及, 越 来 越 多 的 电 商 平 台 涉 足 金 融 服 务 领 域 阿 里 巴 巴 作 为 全 球 最 大 的 电 子 商 务 平 台 之 一, 其 旗 下 阿 里 巴 巴 金 融 ( 下 文 简 称 阿 里 金 融 ) 是 全 国 范 围 内 首 家 完 全 面 向 电 子 商 务 领 域 小 微 企 业 融 资 需 求 的 小 额 贷 款 公 司 1, 并 获 得 国 内 首 张 电 子 商 务 领 域 的 小 额 贷 款 公 司 营 业 执 照 2010 年, 阿 里 金 融 通 过 互 联 网 数 据 化 运 营 模 式, 率 先 推 出 小 额 信 用 贷 款 业 务, 该 业 务 以 其 申 请 流 程 便 捷 无 抵 押 无 担 保 等 特 点, 受 到 小 微 企 业 个 人 创 业 者 的 青 睐, 业 务 规 模 迅 速 增 长 截 至 2012 年 6 月, 阿 里 金 融 累 计 放 贷 额 达 260 亿 元, 服 务 商 户 13 万 家 ; 而 到 2012 年 年 底, 服 务 商 户 数 已 增 加 至 20 万 不 仅 如 此, 阿 里 金 融 正 在 进 行 一 场 更 为 深 刻 的 改 革 2013 年, 阿 里 金 融 从 原 独 立 于 阿 里 巴 巴 旗 下 的 事 业 群, 正 式 归 入 支 付 宝 业 务 据 报 道, 阿 里 金 融 整 合 调 整 后, 将 首 先 推 出 支 付 宝 信 用 支 付 功 能, 客 户 范 围 涵 盖 所 有 8000 万 支 付 宝 客 户 支 付 宝 信 用 支 付 功 能 的 推 出, 意 味 着 阿 里 金 融 正 在 联 手 支 付 宝 掀 起 一 场 金 融 支 付 领 域 的 革 命 可 以 预 见, 这 对 银 行 传 统 支 付 模 式 将 带 来 一 定 冲 击 一 阿 里 金 融 运 行 模 式 1. 集 团 结 构 阿 里 金 融 通 过 自 有 的 两 家 小 额 贷 款 公 司 浙 江 阿 里 巴 巴 小 额 贷 款 股 份 有 限 公 司 和 重 庆 阿 里 巴 巴 小 额 贷 款 股 份 有 限 公 司 进 行 小 额 贷 款 发 放 运 作 阿 里 金 融 隶 属 于 阿 里 巴 巴 集 团 阿 里 巴 巴 集 团 总 体 业 务 上 可 分 为 电 商 平 台 数 据 服 务 和 阿 里 金 融 三 大 模 块, 三 大 业 务 模 块 相 互 支 持, 构 成 完 整 而 统 一 的 集 团 整 体 盈 利 模 式 ( 图 1) 1 小 额 贷 款 公 司 是 由 自 然 人 企 业 法 人 与 其 他 社 会 组 织 投 资 设 立, 不 吸 收 公 众 存 款, 经 营 小 额 贷 款 业 务 的 有 限 责 任 公 司 或 股 份 有 限 公 司 1
阿 里 金 融 运 行 模 式 分 析 及 启 示 B2B 和 支 付 宝 电 商 平 台 上 的 客 户 是 阿 里 金 融 强 大 的 客 户 群 支 持 交 易 数 据 资 源 是 阿 里 金 融 客 户 信 用 评 级 的 核 心 资 源 ( 微 贷 技 术 ) 电 商 平 台 的 交 易 信 息 为 数 据 服 务 提 供 信 息 基 础 图 1 阿 里 巴 巴 集 团 业 务 结 构 图 电 商 平 台 业 务 是 阿 里 巴 巴 老 牌 主 打 业 务, 新 整 合 的 阿 里 巴 巴 电 商 平 台 业 务 包 括 一 淘 淘 宝 天 猫 聚 划 算 云 计 算 阿 里 巴 巴 国 内 和 阿 里 巴 巴 国 外 这 七 个 业 务 部 门 细 分, 组 成 集 团 CBBS( 消 费 者 渠 道 商 制 造 商 电 子 商 务 服 务 提 供 商 ) 大 市 场 数 据 服 务 业 务 为 国 家 政 府 各 类 商 业 机 构 和 研 究 机 构 提 供 客 户 数 据 信 息 服 务, 涉 及 经 济 形 势 预 测 消 费 者 行 为 分 析 商 品 市 场 调 研 等 众 多 领 域 其 核 心 是 阿 里 巴 巴 电 子 商 务 平 台 上 十 余 年 的 客 户 交 易 数 据 阿 里 金 融 则 是 在 阿 里 巴 巴 电 商 平 台 和 数 据 服 务 业 务 基 础 上 发 展 起 来 的 新 型 金 融 业 务 模 式 一 方 面, 阿 里 巴 巴 B2B 平 台 和 支 付 宝 平 台 上 的 注 册 用 户 是 阿 里 金 融 强 大 的 客 户 群 支 持, 另 一 方 面, 数 据 服 务 提 供 的 交 易 数 据 是 阿 里 金 融 客 户 信 用 评 级 的 核 心 资 源 2. 业 务 分 类 目 前, 阿 里 金 融 以 提 供 满 足 小 微 企 业 和 个 人 创 业 者 需 求 的 小 额 信 贷 业 务 为 主, 并 逐 步 向 信 用 支 付 担 保 保 险 等 各 个 金 融 领 域 扩 张 (1) 小 额 信 贷 业 务 小 额 信 贷 业 务 是 阿 里 金 融 自 2010 年 面 向 阿 里 巴 巴 B2B 平 台 小 微 企 业 和 面 向 淘 宝 平 台 上 个 人 创 业 者 的 小 额 贷 款 金 融 服 务, 目 前 已 经 推 出 的 微 贷 产 品 包 括 阿 里 信 用 贷 款 淘 宝 信 用 贷 款 和 淘 宝 订 单 贷 款 由 于 小 额 贷 款 公 2
司 业 务 受 严 格 的 地 域 限 制, 因 此 目 前 的 阿 里 信 用 贷 款 只 面 向 江 浙 沪 和 广 东 地 区 开 放 其 小 额 信 贷 业 务 推 出 后 收 到 小 微 企 业 个 人 创 业 者 的 欢 迎, 业 务 增 长 迅 猛 (2) 虚 拟 信 用 支 付 业 务 ( 待 推 ) 虚 拟 信 用 支 付 功 能 是 阿 里 金 融 计 划 推 出 的 面 向 所 有 支 付 宝 用 户 的 金 融 服 务 业 务, 该 产 品 将 率 先 在 试 点 区 域 的 无 线 端 投 入 使 用 支 付 宝 将 根 据 用 户 交 易 数 据 信 息, 对 用 户 进 行 信 用 授 信, 信 用 额 度 可 用 于 在 淘 宝 等 电 商 平 台 进 行 购 物 支 付, 用 户 最 长 可 获 38 天 免 息 期 阿 里 金 融 的 信 用 支 付 服 务 一 旦 真 正 推 行, 意 味 着 支 付 宝 的 虚 拟 信 用 卡 时 代 来 临 (3) 保 险 担 保 业 务 ( 待 推 ) 阿 里 金 融 还 计 划 将 金 融 服 务 业 务 拓 展 至 担 保 保 险 等 领 域 其 中, 保 险 业 务 由 三 马 ( 阿 里 巴 巴 中 国 平 安 腾 讯 三 家 公 司 的 掌 门 人 马 云 马 明 哲 马 化 腾 ) 合 创 的 众 安 财 险 公 司 来 完 成 担 保 业 务 由 阿 里 金 融 旗 下 的 商 业 保 理 公 司 商 诚 ( 上 海 ) 负 责 2 基 于 对 支 付 数 据 的 对 接, 以 小 微 企 业 现 金 流 库 存 订 单 等 数 据 为 风 控 手 段, 为 企 业 提 供 商 业 保 理 服 务 相 比 小 额 信 贷 业 务, 阿 里 金 融 的 担 保 和 保 险 业 务 不 受 严 格 的 地 域 限 制 表 1 阿 里 金 融 业 务 情 况 产 品 种 类 客 户 群 额 度 利 息 期 限 阿 里 信 用 贷 款 阿 里 巴 巴 平 台 上, 江 浙 沪 地 区 普 通 会 员 和 广 东 地 区 付 5 万 -300 万 1.5%/ 月, 按 月 计 息 12 个 月 三 天 无 理 由 退 息 费 会 员, 注 册 满 2 年 淘 宝 信 用 贷 款 淘 宝 店 铺 经 营 时 间 满 6 个, 100 万 以 下 0.05%/ 天, 12 个 月 信 誉 良 好, 无 地 域 限 制 按 日 计 息 淘 宝 订 单 贷 款 淘 宝 店 铺 经 营 时 间 满 2 个 月, 信 誉 良 好, 无 地 域 限 制 100 万 以 下 0.05% 天, 按 日 计 息 30 天 虚 拟 信 用 卡 ( 待 支 付 宝 用 户, 无 地 域 限 制, 200-5000 元 免 年 费, 签 38 天 免 息 期 推 ) 首 先 推 出 无 线 客 户 端 额 度 约 商 支 付 1% 交 易 服 务 费 3. 客 户 分 析 阿 里 金 融 的 主 要 客 户 群 是 阿 里 巴 巴 B2B 电 商 平 台 和 淘 宝 平 台 上 的 小 微 企 业, 资 产 大 多 100 万 以 下 在 业 务 不 断 扩 张 的 同 时, 阿 里 金 融 的 客 户 群 体 范 围 也 在 不 2 2012 年 底, 商 业 保 理 公 司 商 诚 ( 上 海 ) 获 得 保 理 牌 照 3
阿 里 金 融 运 行 模 式 分 析 及 启 示 断 放 大 作 为 小 额 信 贷 公 司, 阿 里 金 融 的 业 务 范 围 受 着 严 格 的 地 域 限 制 依 据 浙 江 省 小 额 贷 款 公 司 试 点 暂 行 管 理 办 法 第 四 章 第 25 条 明 确 指 出 : 小 额 贷 款 公 司 只 能 在 本 县 ( 市 区 ) 行 政 区 域 内 从 事 小 额 贷 款 业 务, 不 能 跨 区 域 开 展 经 营 活 动 因 此, 阿 里 金 融 的 小 额 信 用 贷 款 业 务 的 客 户 只 限 于 阿 里 巴 巴 B2B 电 子 商 务 平 台 上 的 江 浙 沪 小 微 企 业, 以 及 淘 宝 上 的 个 人 创 业 者 尽 管 如 此, 阿 里 巴 巴 仍 借 助 其 网 上 贷 款 的 特 殊 性, 不 断 试 图 打 政 策 擦 边 球, 扩 大 其 客 户 群 体 范 围 2013 年, 阿 里 信 用 贷 款 由 江 浙 沪 地 区 正 式 拓 展 到 向 广 东 地 区 阿 里 巴 巴 B2B 电 商 平 台 上 的 付 费 会 员 开 放 阿 里 巴 巴 跨 区 经 营 一 直 是 多 方 争 议 的 焦 点 阿 里 信 贷 进 入 广 东 借 助 的 是 阿 里 巴 巴 浙 江 和 重 庆 的 小 额 贷 款 公 司 牌 照 对 此, 阿 里 金 融 对 此 的 解 释 是, 虽 然 阿 里 金 融 注 册 地 在 杭 州, 但 法 律 法 规 监 管 的 是 业 务 发 生 地, 而 并 非 客 户 所 在 地 阿 里 金 融 的 的 放 款 行 为 是 通 过 网 络 平 台 操 作, 主 要 在 杭 州, 并 不 违 规 同 时, 阿 里 金 融 表 示 曾 获 浙 江 省 金 融 办 的 批 文, 允 许 部 分 产 品 向 全 国 小 微 企 业 开 放 可 以 说, 阿 里 信 用 贷 款 借 着 网 络 贷 款 特 殊 形 式, 进 行 跨 区 域 小 额 信 用 贷 款 业 务 2013 年, 阿 里 信 用 贷 款 将 计 划 继 续 面 向 环 渤 海 中 西 部 等 区 域 的 小 微 企 业 进 行 开 放, 预 计 年 内 或 可 完 成 对 国 内 小 微 企 业 密 集 区 域 的 覆 盖 据 统 计, 阿 里 巴 巴 中 国 站 注 册 数 量 超 过 6000 万, 再 加 上 发 生 在 淘 宝 平 台 上 不 受 区 域 限 制 的 个 人 创 业 者, 这 为 阿 里 金 融 的 小 额 信 用 贷 款 提 供 了 巨 大 的 市 场 客 户 而 当 虚 拟 信 用 支 付 推 出 时, 阿 里 巴 巴 的 客 户 群 将 会 扩 及 8000 万 支 付 宝 用 户 可 以 预 见, 阿 里 金 融 不 断 扩 张 的 客 户 领 域, 是 对 商 业 银 行 传 统 业 务 的 一 大 挑 战 图 2 阿 里 金 融 客 户 情 况 4
4. 融 资 渠 道 成 本 和 放 款 特 点 (1) 融 资 渠 道 阿 里 金 融 作 为 小 额 贷 款 公 司, 主 要 资 金 来 源 为 股 东 缴 纳 的 资 本 金 捐 赠 资 金, 以 及 来 自 不 超 过 两 个 银 行 业 金 融 机 构 的 融 入 资 金 此 外, 阿 里 金 融 对 于 用 户 资 金 和 自 营 资 金 的 管 理 方 式 一 直 备 受 瞩 目 作 为 国 内 最 大 的 第 三 方 支 付 平 台, 支 付 宝 凭 借 其 在 淘 宝 平 台 强 大 的 客 户 群 支 持 和 电 子 商 务 支 付 领 域 先 进 的 技 术, 保 存 着 大 量 支 付 宝 用 户 的 闲 置 资 金 阿 里 金 融 是 否 有 挪 用 支 付 宝 平 台 资 金 这 一 话 题 饱 受 关 注 因 阿 里 金 融 获 得 的 是 小 额 信 贷 管 理 公 司 牌 照, 而 非 银 行 牌 照, 不 具 备 吸 收 存 款 的 职 能, 对 于 用 户 资 金 和 自 营 资 金 的 管 理 必 须 实 行 独 立 的 运 营 机 制 支 付 宝 资 金 从 创 立 开 始 就 托 管 在 中 国 工 商 银 行, 工 商 银 行 每 月 为 支 付 宝 公 司 出 具 客 户 交 易 保 证 金 托 管 报 告 理 论 上, 阿 里 金 融 不 允 许 以 任 何 形 式 挪 用 支 付 宝 资 金 (2) 贷 款 收 益 及 成 本 从 收 益 来 看, 网 商 从 阿 里 金 融 贷 款 所 需 支 付 的 费 用 为 : 利 息 ( 日 均 利 率 约 0.05%-0.06%), 以 及 阿 里 技 术 服 务 费 ( 贷 款 额 的 1%) 虽 然 年 化 利 率 不 低, 但 网 商 所 申 请 到 的 贷 款, 如 果 使 用 时 间 超 过 一 个 月, 便 可 以 随 借 随 还, 具 有 支 付 方 便 额 度 灵 活 的 特 点 和 优 势, 为 网 商 节 省 了 贷 款 的 时 间 成 本, 提 高 了 营 运 效 率 从 成 本 来 看, 据 统 计, 阿 里 小 贷 的 单 笔 信 贷 成 本 只 有 2.3 元 左 右, 而 银 行 的 单 笔 信 贷 成 本 在 2000 元 左 右, 约 为 其 一 千 倍 (3) 放 款 特 点 金 额 小 笔 数 多 还 款 周 期 短 是 阿 里 金 融 小 额 贷 款 发 放 的 三 大 特 点 阿 里 金 融 小 额 信 用 贷 款 者 ( 即 卖 家 ) 对 于 订 单 贷 款 的 使 用 周 期 一 般 不 会 超 过 一 周, 单 笔 额 度 也 多 数 在 万 元 以 内, 但 贷 款 频 率 会 很 高, 部 分 卖 家 甚 至 可 以 天 天 操 作 订 单 贷 款 根 据 阿 里 金 融 统 计,2012 年 上 半 年, 阿 里 金 融 累 计 向 小 微 企 业 投 放 贷 款 130 亿 元, 由 170 万 笔 贷 款 组 成, 日 均 完 成 贷 款 接 近 1 万 笔, 平 均 每 笔 贷 款 额 度 仅 为 7000 元 因 为 全 部 放 贷 过 程 都 在 互 联 网 上 完 成, 阿 里 小 贷 可 7 24 小 时 随 借 随 贷, 最 短 可 只 借 一 天 5. 风 控 模 式 阿 里 金 融 开 发 的 新 型 微 贷 技 术 是 其 解 决 小 微 企 业 融 资 的 关 键 所 在 数 据 和 互 联 网 是 这 套 微 贷 技 术 的 核 心 阿 里 巴 巴 电 子 商 务 平 台 有 10 多 年 的 交 易 数 据, 阿 5
阿 里 金 融 运 行 模 式 分 析 及 启 示 里 金 融 利 用 其 电 子 商 务 平 台 的 客 户 交 易 数 据, 通 过 大 规 模 运 算 和 风 险 模 型 设 计, 能 很 迅 速 分 析 判 断 客 户 的 资 质 与 传 统 商 业 银 行 类 似, 阿 里 金 融 的 风 控 模 式 同 样 包 括 贷 前 贷 中 和 贷 后 三 大 阶 段 (1) 贷 前 阶 段, 信 用 评 级 系 统 阿 里 信 贷 在 放 贷 前 阶 段 要 搜 集 的 用 户 信 息 包 括 : 平 台 认 证 和 注 册 信 息 历 史 交 易 记 录 客 户 交 互 行 为 海 关 进 出 口 信 息 等 ; 再 加 上 卖 家 自 己 提 供 的 销 售 数 据 银 行 流 水 水 电 缴 纳 甚 至 结 婚 证 等 情 况 ; 同 时, 阿 里 金 融 计 划 引 入 了 心 理 测 试 系 统, 判 断 企 业 主 的 性 格 特 征, 通 过 模 型 测 评 小 企 业 主 对 假 设 情 景 的 掩 饰 程 度 和 撒 谎 程 度 图 3 阿 里 金 融 信 用 评 级 流 程 (2) 贷 中 阶 段 据 称, 在 贷 款 期 间, 阿 里 巴 巴 系 统 将 对 企 业 贷 款 使 用 情 况 进 行 监 控 若 贷 款 真 正 投 入 到 生 产 经 营 中, 客 户 的 平 台 广 告 投 放 也 有 可 能 增 加, 网 站 流 量 将 会 得 到 提 升 但 实 际 操 作 过 程 中, 由 于 贷 款 客 户 和 账 户 都 是 基 于 网 络 平 台 的 电 子 信 息, 其 真 正 的 贷 款 资 金 用 途 情 况 很 难 得 到 真 正 的 监 测, 这 也 是 网 络 借 贷 最 大 的 风 险 隐 患 之 一 (3) 贷 后 阶 段 目 前 对 于 逾 期 欠 账 的 客 户, 阿 里 金 融 通 常 采 取 电 话 催 款 上 门 催 款 放 黑 名 单 等 方 式, 并 以 按 合 同 以 日 息 1.5 倍 的 金 额 对 违 约 客 户 收 取 罚 息 针 对 逾 期 还 款 的 客 户, 阿 里 金 融 设 计 了 信 用 机 制, 对 于 非 恶 意 欠 贷 且 具 备 一 定 资 质 的 客 户, 利 用 电 子 商 务 的 运 营 手 段, 恢 复 其 还 款 能 力 二 阿 里 金 融 相 对 商 业 银 行 的 竞 争 优 势 首 先, 阿 里 金 融 的 核 心 竞 争 力 是 靠 其 电 商 平 台 的 客 户 交 易 信 息 阿 里 金 融 根 据 其 客 户 交 易 信 息, 借 助 互 联 网 技 术, 准 确 迅 速 地 分 析 客 户 的 信 用 程 度, 大 大 提 6
高 了 了 贷 款 审 批 效 率, 节 省 了 贷 款 审 批 成 本 数 据 显 示, 阿 里 金 融 每 笔 贷 款 发 放 的 成 本 仅 2.3 元, 远 低 于 商 业 银 行 贷 款 发 放 成 本 其 次, 阿 里 金 融 的 网 络 借 贷 方 式, 其 操 作 性 和 便 利 性 相 比 传 统 银 行 具 有 无 可 比 拟 的 优 势 阿 里 金 融 贷 款 审 批 流 程 简 单, 无 抵 押 无 担 保 要 求 对 于 申 请 贷 款 的 小 微 企 业, 只 需 要 在 网 上 提 交 贷 款 申 请 和 自 己 企 业 的 财 务 信 息, 从 申 请 到 审 批 完 毕, 只 需 要 2-5 个 工 作 日 即 可 获 得 贷 款 而 商 业 银 行 的 个 人 贷 款 审 批 流 程 一 般 需 要 数 周, 流 程 复 杂 审 批 门 槛 高, 在 此 方 面 具 有 明 显 劣 势 再 次, 未 来 网 络 借 贷 也 可 能 在 存 款 来 源 贷 款 需 求 以 及 利 差 上 对 商 业 银 行 传 统 信 贷 模 式 产 生 巨 大 冲 击 在 存 款 来 源 上, 由 于 商 业 银 行 所 能 给 出 的 存 款 利 率 比 较 低, 资 金 富 裕 者 更 多 地 通 过 民 间 借 贷 或 网 络 借 贷 来 获 得 更 高 的 利 息 回 报 在 贷 款 需 求 上, 网 络 借 贷 P2P 模 式 的 一 部 分 客 户 主 要 是 由 于 信 用 等 级 达 不 到 银 行 借 款 的 信 用 标 准, 因 此 转 向 网 络 借 贷 此 外, 阿 里 金 融 计 划 推 出 的 信 用 支 付 功 能, 也 将 抢 占 商 业 银 行 信 用 卡 业 务 的 客 户 尽 管 目 前 阿 里 金 融 的 支 付 宝 信 用 支 付, 相 较 商 业 银 行 信 用 卡 业 务 并 无 明 显 优 势, 但 是, 随 着 网 络 消 费 的 不 断 发 展, 支 付 宝 用 户 的 数 量 也 不 断 攀 升, 这 是 一 块 巨 大 而 充 满 潜 力 的 市 场, 这 部 分 用 户 很 可 能 逐 渐 产 生 对 于 支 付 宝 信 用 支 付 功 能 的 消 费 惯 性 一 旦 支 付 宝 用 户 逐 渐 树 立 起 其 对 于 支 付 宝 信 用 支 付 功 能 的 忠 诚 度, 将 造 成 商 业 银 行 信 用 卡 客 户 的 流 失 三 阿 里 金 融 相 对 商 业 银 行 的 劣 势 和 风 险 分 析 由 于 阿 里 金 融 持 有 的 是 小 额 贷 款 公 司 牌 照, 不 具 备 银 行 执 照, 在 贷 款 发 放 过 程 中 受 到 一 定 制 约, 这 造 成 阿 里 金 融 在 以 下 几 个 方 面 存 在 劣 势 : 首 先, 作 为 小 额 贷 款 公 司, 阿 里 金 融 不 具 备 吸 纳 低 利 率 存 款 的 功 能, 融 资 渠 道 和 融 资 成 本 都 受 到 限 制 小 额 贷 款 公 司 主 要 资 金 来 源 为 资 本 金, 以 及 来 自 不 超 过 两 个 银 行 业 金 融 机 构 的 借 款 根 据 小 额 贷 款 公 司 管 理 办 法 相 关 规 定, 小 额 贷 款 公 司 从 银 行 业 金 融 机 构 获 得 融 入 资 金 的 余 额, 不 得 超 过 资 本 净 额 的 50% 浙 江 和 重 庆 两 家 阿 里 小 贷 公 司 的 注 册 资 本 为 16 亿 元, 则 其 放 贷 资 金 上 限 为 24 亿 元, 限 制 较 为 严 格 7
阿 里 金 融 运 行 模 式 分 析 及 启 示 其 次, 作 为 小 额 贷 款 公 司, 阿 里 金 融 只 允 许 在 公 司 注 册 所 在 地 从 事 小 额 贷 款 业 务 尽 管 目 前 阿 里 金 融 一 直 借 助 其 网 络 贷 款 的 特 殊 形 式 打 政 策 擦 边 球, 以 放 款 行 为 是 通 过 网 络 平 台 操 作 为 理 由, 对 跨 区 域 小 微 企 业 发 放 贷 款 但 随 着 互 联 网 金 融 的 日 益 普 及, 不 排 除 地 方 政 府 就 以 电 子 商 务 为 平 台 的 小 额 贷 款 公 司 出 台 专 门 的 管 理 细 则 再 次, 与 银 行 相 比, 阿 里 金 融 贷 款 利 率 相 对 较 高 数 据 显 示, 阿 里 金 融 推 出 的 阿 里 信 用 贷 款 淘 宝 订 单 贷 款 和 淘 宝 信 用 贷 款, 其 年 化 利 率 基 本 在 18%-21% 之 间, 相 当 于 银 行 贷 款 基 准 利 率 的 3-4 倍 大 多 数 优 质 小 企 业 客 户 在 需 要 大 笔 资 金 的 情 况 下, 还 是 会 选 择 低 贷 款 利 率 的 商 业 银 行 最 后, 阿 里 金 融 其 经 营 模 式 尚 存 在 一 定 风 险 尽 管 目 前, 阿 里 金 融 贷 款 的 不 良 率 维 持 在 0.7% 左 右 但 是, 作 为 网 络 借 贷 平 台, 阿 里 金 融 其 贷 款 业 务 都 建 立 在 虚 拟 账 户 上 进 行 管 理, 资 金 流 向 和 用 途 缺 乏 都 缺 乏 有 效 监 管 四 商 业 银 行 的 启 示 及 对 策 通 过 上 文 分 析 可 知, 电 子 商 务 平 台 很 大 的 优 势 来 源 于 其 多 年 积 累 的 各 企 业 的 经 营 状 况 信 用 历 史 记 录 等, 且 已 经 能 够 借 助 网 络 平 台 对 企 业 信 用 状 况 作 自 动 评 价, 故 放 贷 审 核 发 放 过 程 省 时 省 力, 很 好 地 解 决 了 银 行 探 索 多 年 而 未 能 得 的 效 率 和 风 险 管 控 问 题 虽 然 目 前, 阿 里 金 融 小 额 信 贷 业 务 主 要 针 对 的 是 规 模 100 万 以 下, 无 抵 押 无 担 保 的 小 微 电 商 企 业, 与 商 业 银 行 在 发 展 战 略 目 标 客 户 市 场 等 方 面 存 在 着 一 定 的 差 异 性 但 是, 阿 里 金 融 不 断 改 进 的 业 务 以 及 不 断 扩 张 的 业 务 领 域 形 势, 仍 值 得 商 业 银 行 高 度 关 注 目 前, 各 大 商 业 银 行 已 相 继 推 出 善 融 平 台 云 贷 款 交 博 汇 奥 康 等 电 子 商 务 平 台, 与 阿 里 金 融 形 成 竞 争 态 势 表 2 同 业 电 商 平 台 开 展 情 况 银 行 电 商 平 台 产 品 介 绍 建 设 银 行 善 融 商 务 包 含 企 业 商 城 个 人 商 城 以 及 房 E 通 三 大 板 块, 为 商 户 及 个 人 客 户 提 供 在 线 交 易 结 算 支 付 融 资 贷 款 资 金 托 管 等 综 合 金 融 服 务, 欲 将 其 打 造 成 为 最 专 业 一 流 的 电 子 商 务 金 融 服 务 平 台 8
交 通 银 行 交 博 汇 分 为 四 馆 : 企 业 馆 商 品 馆 收 付 馆 以 及 金 融 馆 ; 企 业 馆 主 要 为 企 业 提 供 线 上 销 售 及 资 金 清 算 服 务 ; 商 品 馆 汇 集 国 内 外 知 名 品 牌, 让 顾 客 享 受 安 全 可 靠 的 网 购 服 务 ; 收 付 馆 让 市 民 足 不 出 户 完 成 各 项 缴 费 业 务 ; 而 金 融 馆 中 基 金 保 险 贵 金 属 等 投 资 理 财 产 品 一 应 俱 全 中 国 银 行 云 购 物 云 购 物 平 台, 汇 聚 当 当 网 京 东 商 城 苏 宁 易 购 国 美 网 上 商 城 亚 马 逊 壹 号 店 等 网 上 100 多 家 主 流 商 城 配 送 跟 踪 服 务 渠 道, 几 百 万 种 商 品 可 实 时 比 价, 统 一 投 诉 受 理 平 台, 推 行 先 行 赔 付 机 制 华 夏 银 行 奥 康 将 资 金 支 付 管 理 系 统 对 接 奥 康 销 售 系 统, 据 订 单 信 息 为 下 游 小 企 业 代 理 商 提 供 在 线 融 资 服 务 资 金 支 付 管 理 系 统 可 根 据 订 单 金 额 发 放 一 定 比 例 的 贷 款 正 如 阿 里 集 团 主 席 马 云 所 言, 如 果 银 行 不 改 变, 那 么 我 们 来 改 变 银 行 面 对 阿 里 金 融 业 务 的 创 新 业 务 模 式, 如 何 进 一 步 推 进 业 务 产 品 创 新, 更 为 便 捷 地 满 足 个 人 客 户 及 中 小 企 业 信 贷 需 求 值 得 商 业 银 行 不 断 思 考 第 一, 充 分 发 挥 商 业 银 行 优 势, 不 断 优 化 融 资 效 率 和 贷 款 定 价 水 平 在 社 会 上 各 种 新 型 贷 款 方 式 不 断 兴 起 的 背 景 下, 商 业 银 行 首 先 要 充 分 发 挥 银 行 在 信 贷 业 务 上 的 传 统 优 势, 优 化 贷 款 融 资 效 率, 提 升 服 务 水 平, 增 强 综 合 议 价 能 力 第 二, 适 应 商 品 流 通 新 形 式 和 客 户 消 费 偏 好 新 变 化, 多 渠 道 多 载 体 地 创 新 贷 款 业 务 积 极 研 究 并 介 入 网 商 服 务 消 费 融 资 业 务 密 切 与 电 商 平 台 合 作, 扩 大 借 记 卡 消 费 额 及 线 上 B2C 规 模, 并 提 供 便 利 途 径 转 化 为 贷 款, 满 足 居 民 日 益 增 长 的 信 贷 需 求 第 三, 市 场 拓 展 产 品 创 新 同 时, 商 业 银 行 必 须 时 刻 保 持 风 险 防 范 意 识 2012 年, 商 业 银 行 不 良 贷 款 呈 现 反 弹 趋 势, 关 注 类 贷 款 也 出 现 了 一 定 幅 度 的 增 长, 重 点 区 域 小 微 企 业 的 贷 款 质 量 问 题 也 逐 渐 凸 现 商 业 银 行 在 进 行 贷 款 产 品 的 创 新 同 时, 必 须 高 度 重 视 资 产 质 量 问 题, 绝 不 能 为 片 面 追 求 扩 规 模 争 市 场, 而 忽 视 贷 款 收 益 和 质 量 的 相 匹 配, 为 银 行 资 产 质 量 埋 下 安 全 隐 患 9