证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 3,003.92 0.11 0.82 沪 深 300 3,218.09 0.06 0.63 深 证 成 指 10,455.37 0.09 1.12 中 小 板 指 数 6,864.80-0.16 0.76 创 业 板 指 数 2,238.29-0.47 1.00 大 盘 指 数 1,868.78 0.42 0.83 中 盘 指 数 3,195.89 0.27 0.82 小 盘 指 数 4,588.54 0.16 1.27 300 周 期 3,219.90-0.01 0.51 300 非 周 期 3,456.24 0.12 0.77 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 交 通 运 输 2,855.41 1.40 1.82 建 筑 材 料 4,808.47 1.12 3.00 休 闲 服 务 5,908.30 0.91 0.94 国 防 军 工 1,549.26 0.66 0.44 汽 车 4,914.71 0.60 1.58 机 械 设 备 1,541.96 0.49 1.38 化 工 2,964.80 0.39 1.81 纺 织 服 装 3,490.75 0.37 0.78 公 用 事 业 2,832.37 0.36 1.30 电 气 设 备 5,731.63 0.32 1.91 传 媒 1,416.59 0.27 0.53 通 信 2,702.03 0.25 1.16 食 品 饮 料 6,416.13 0.24 1.97 轻 工 制 造 3,189.81 0.24 0.68 农 林 牧 渔 3,245.05 0.23 0.47 电 子 2,872.39 0.22 1.44 家 用 电 器 4,370.74 0.15 0.73 建 筑 装 饰 2,716.52 0.11 0.88 钢 铁 2,318.34 0.10-0.25 医 药 生 物 7,335.10 0.02 1.12 房 地 产 4,844.64 0.01-0.20 计 算 机 5,254.96 0.00 1.49 商 业 贸 易 4,806.43 0.00 0.46 非 银 金 融 1,681.59-0.03 0.34 采 掘 3,239.01-0.08 0.52 综 合 3,225.76-0.31 1.27 有 色 金 属 3,396.58-0.33 2.50 银 行 3,086.26-0.34 0.52 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 昨 日 两 市 高 开, 前 期 一 度 震 荡 上 行, 但 盘 面 上 题 材 接 力 不 继, 市 场 上 冲 后 迅 速 回 落, 沪 指 一 度 围 绕 3000 点 震 荡 ; 午 后 开 盘, 券 商 股 发 力 助 两 市 冲 高, 但 3000 点 附 近 压 力 凸 显, 临 近 尾 盘 有 所 回 暖 截 至 收 盘, 上 证 指 数 涨 0.11%, 报 3003.92 点, 深 证 成 指 涨 0.09%, 报 10455.37 点 虽 然 近 期 美 联 储 主 席 耶 伦 的 鸽 派 言 论, 社 保 资 金 即 将 入 市 构 成 中 期 利 好, 但 向 上 反 弹 空 间 有 限,3000 点 以 上 震 荡 调 整 概 率 较 大, 清 明 节 前 后 可 能 是 重 要 变 盘 点, 建 议 投 资 者 逢 高 减 持, 轻 仓 过 节 精 选 头 条 国 务 院 批 转 关 于 2016 年 深 化 经 济 体 制 改 革 重 点 工 作 的 意 见 国 防 部 : 今 年 国 防 费 重 点 支 持 军 改 军 民 融 合 等 五 方 面 外 管 局 :2016 年 跨 境 资 本 流 动 有 望 总 体 趋 稳, 流 动 风 险 依 然 总 体 可 控 彭 博 : 中 国 今 年 第 二 季 度 安 排 专 项 建 设 基 金 6000 亿 元 标 普 继 穆 迪 之 后 下 调 中 国 评 级 展 望 至 负 面 热 点 聚 焦 今 年 经 济 体 制 改 革 重 点 确 定 国 企 改 革 为 重 要 方 面 美 斥 巨 资 研 发 智 能 意 识 无 人 机 折 射 国 内 广 阔 市 场 微 软 3D 技 术 实 现 瞬 间 传 送 行 业 发 展 前 景 广 阔 通 用 航 空 扶 持 政 策 将 出 行 业 发 展 提 速 可 期 重 点 公 告 古 越 龙 山 部 分 产 品 涨 价 必 康 股 份 六 氟 磷 酸 锂 扩 建 项 目 满 负 荷 生 产 中 钢 国 际 获 签 玻 利 维 亚 大 单 大 连 圣 亚 合 作 实 施 大 白 鲸 计 划 宁 波 华 翔 拟 19 亿 元 收 购 两 项 资 产 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 002241.SZ 歌 尔 声 学 电 子 0.46 601166.SH 兴 业 银 行 银 行 0.65 600138.SH 中 青 旅 旅 游 2.91 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 国 务 院 批 转 关 于 2016 年 深 化 经 济 体 制 改 革 重 点 工 作 的 意 见 证 券 时 报 国 防 部 : 今 年 国 防 费 重 点 支 持 军 改 军 民 融 合 等 五 方 面 证 券 时 报 外 管 局 :2016 年 跨 境 资 本 流 动 有 望 总 体 趋 稳, 流 动 风 险 依 然 总 体 可 控 证 券 时 报 彭 博 : 中 国 今 年 第 二 季 度 安 排 专 项 建 设 基 金 6000 亿 元 证 券 时 报 标 普 继 穆 迪 之 后 下 调 中 国 评 级 展 望 至 负 面 证 券 时 报 热 点 聚 焦 今 年 经 济 体 制 改 革 重 点 确 定 国 企 改 革 为 重 要 方 面 上 海 证 券 报 发 改 委 关 于 2016 年 深 化 经 济 体 制 改 革 重 点 工 作 的 意 见 31 日 全 文 发 布, 大 力 推 进 国 有 企 业 改 革 在 十 大 重 点 任 务 领 域 中 排 序 第 一 将 加 快 改 组 组 建 国 有 资 本 投 资 运 营 公 司, 并 在 电 力 石 油 天 然 气 铁 路 民 航 电 信 等 重 点 领 域 开 展 混 改 试 点 示 范 与 去 年 的 意 见 相 比, 今 年 对 盐 业 体 制 改 革 的 提 法 由 推 进 改 革 升 级 为 出 台 改 革 方 案, 并 首 次 提 出, 要 出 台 深 化 建 筑 业 改 革 促 进 行 业 发 展 的 若 干 意 见 点 评 : 自 从 6 家 央 企 入 选 首 批 改 革 试 点 以 来, 并 购 重 组 非 公 开 发 行 的 动 作 不 断, 受 到 资 本 市 场 热 捧 进 入 2016 年, 新 一 轮 国 企 改 革 攻 坚 正 在 展 开 : 诚 通 集 团 国 新 公 司 被 确 定 为 国 有 资 本 运 营 公 司 试 点 企 业 ; 多 只 小 市 值 上 市 国 企 被 大 股 东 公 开 出 让 控 股 权 资 料 显 示, 诚 通 集 团 旗 下 上 市 公 司 包 括 冠 豪 高 新 (600433) 岳 阳 林 纸 (600963) 等 ; 兰 太 实 业 (600328) 实 控 人 为 中 国 盐 业 总 公 司 ; 敦 煌 种 业 (600354) 青 海 华 鼎 (600243) 都 曾 筹 划 重 大 重 组 但 未 成 功, 目 前 其 承 诺 不 重 组 的 窗 口 期 将 至 美 斥 巨 资 研 发 智 能 意 识 无 人 机 折 射 国 内 广 阔 市 场 上 海 证 券 报 据 外 媒 报 道, 美 国 五 角 大 楼 近 日 公 布 了 一 段 关 于 蜂 群 无 人 机 的 视 频 资 料 这 种 3D 打 印 微 型 无 人 机 既 可 以 由 F-16 和 F/A-18 战 机 发 射, 也 可 以 由 地 面 投 掷 或 像 弹 弓 一 样 发 射 升 空 它 们 拥 有 情 境 意 识 和 能 力, 能 够 根 据 实 际 战 场 情 形 发 现 队 友 并 组 成 蜂 群 队 形 这 项 实 验 由 美 国 国 防 部 战 略 能 力 办 公 室 领 导 实 施, 项 目 耗 资 约 2000 万 美 元 点 评 : 按 照 10 年 后 达 到 美 国 2014 年 的 水 平 测 算, 未 来 10 年 我 国 军 用 无 人 机 投 入 的 增 速 可 达 16% 以 上 随 着 军 民 融 合 逐 步 上 升 至 国 家 战 略, 无 人 机 产 业 将 得 到 突 破 式 发 展 无 人 机 作 为 军 民 融 合 的 重 要 一 环, 已 有 众 多 资 本 竞 相 布 局 上 市 公 司 中, 山 河 智 能 (002097) 长 期 致 力 于 军 用 无 人 机 项 目 的 研 发 ; 山 东 矿 机 (002526) 长 空 雁 无 人 机 已 完 成 第 二 阶 段 的 试 飞 验 证 2
微 软 3D 技 术 实 现 瞬 间 传 送 行 业 发 展 前 景 广 阔 证 券 时 报 微 软 在 北 京 时 间 周 四 举 行 的 开 发 者 大 会 上 宣 布, 全 息 AR 眼 镜 Hololens 正 式 发 货, 产 品 可 用 于 将 人 类 3D 模 型 传 输 到 世 界 任 何 地 方, 并 与 真 人 进 行 互 动, 为 用 户 带 来 瞬 间 传 送 的 全 新 体 验 该 技 术 利 用 微 软 最 新 AR 全 息 通 讯 技 术, 通 过 由 3D 相 机 组 成 的 影 像 和 动 作 捕 捉 系 统, 形 成 3D 实 时 影 像 数 据 传 送 业 内 认 为,3D 全 息 技 术 为 用 户 展 现 出 更 加 真 实 的 世 界, 在 交 互 性 上 有 质 的 飞 跃, 或 成 为 互 联 网 社 交 的 颠 覆 性 技 术 目 前, 三 星 Facebook 等 科 技 巨 头 均 加 入 该 领 域 技 术 研 发, 显 示 出 技 术 应 用 前 景 广 阔 A 股 公 司 中, 深 天 马 A(000050) 携 手 深 圳 超 多 维 光 电 子 富 智 康 集 团 美 国 梦 工 厂 打 造 全 球 首 个 裸 眼 3D 生 态 圈 ; 奥 拓 电 子 (002587) 目 前 拥 有 LED 裸 眼 3D 技 术 显 示 技 术 工 程 实 验 室 项 目 通 用 航 空 扶 持 政 策 将 出 行 业 发 展 提 速 可 期 证 券 时 报 国 务 院 周 四 发 布 关 于 2016 年 深 化 经 济 体 制 改 革 重 点 工 作 的 意 见 提 出, 要 创 新 通 用 航 空 新 兴 业 态 运 行 监 管 模 式, 出 台 促 进 通 用 航 空 发 展 相 关 政 策 此 前, 民 航 局 局 长 冯 正 霖 表 示, 十 三 五 期 间 将 重 点 推 进 通 用 航 空 的 发 展, 全 国 通 用 机 场 将 建 成 500 座 以 上, 通 用 航 空 器 将 达 到 5000 架 以 上, 年 飞 行 量 达 到 200 万 小 时, 产 业 整 体 规 模 将 超 过 1 万 亿 元 业 内 人 士 表 示, 中 国 通 用 航 空 产 业 目 前 仍 处 在 初 始 阶 段, 随 着 低 空 空 域 进 一 步 开 放 和 行 业 政 策 的 出 台 推 进, 未 来 10 年 行 业 年 复 合 增 长 率 将 达 到 30% 作 为 军 民 融 合 的 重 要 领 域, 通 用 航 空 由 于 涵 盖 基 建 航 空 器 制 造 人 员 培 训 运 维 等 多 个 环 节, 对 产 业 经 济 拉 动 作 用 明 显, 中 信 海 直 (000099) 威 海 广 泰 (002111) 等 龙 头 将 率 先 受 益 重 点 公 告 古 越 龙 山 部 分 产 品 涨 价 上 海 证 券 报 古 越 龙 山 (600059) 根 据 市 场 供 求 状 况,3 月 15 日 起 陆 续 上 调 部 分 产 品 价 格, 涉 及 提 价 的 产 品 2015 年 累 计 销 售 额 约 为 2.2 亿 元 其 中, 部 分 普 通 坛 酒 提 价 幅 度 为 12% 至 14%, 传 统 型 500ml 三 年 陈 系 列 产 品 提 价 幅 度 为 7% 至 10%, 清 爽 型 500ml 三 年 陈 系 列 产 品 提 价 幅 度 为 5% 至 6% 必 康 股 份 六 氟 磷 酸 锂 扩 建 项 目 满 负 荷 生 产 上 海 证 券 报 必 康 股 份 (002411) 公 告, 公 司 六 氟 磷 酸 锂 扩 建 项 目 二 期 工 程 已 正 式 投 产 运 行, 总 产 能 增 至 2000 吨 / 年, 目 前 已 实 现 满 负 荷 生 产 点 评 : 自 去 年 四 季 度 起 六 氟 磷 酸 锂 产 品 价 格 开 始 大 涨, 市 场 供 不 应 求 公 司 实 现 满 负 荷 生 产 将 提 升 经 营 业 绩 同 时, 公 司 投 资 建 设 的 新 增 年 产 3000 吨 六 氟 磷 酸 锂 扩 建 项 目 目 前 正 在 推 进 之 中 中 钢 国 际 获 签 玻 利 维 亚 大 单 上 海 证 券 报 中 钢 国 际 (000928) 全 资 子 公 司 中 钢 设 备 与 玻 利 维 亚 穆 通 钢 铁 公 司 签 署 了 年 产 15 万 吨 综 合 钢 厂 EPC 总 承 包 合 同, 合 同 总 金 额 4.2 亿 美 元, 约 27.31 亿 元, 为 公 司 2015 年 营 收 的 28% 3
大 连 圣 亚 合 作 实 施 大 白 鲸 计 划 上 海 证 券 报 大 连 圣 亚 (600593) 与 定 增 对 象 精 一 投 资 探 索 者 创 投 华 贸 投 资 分 别 签 署 战 略 合 作 框 架 协 议, 相 关 合 作 方 将 利 用 各 自 在 文 化 产 业 投 资 平 台 建 设 方 面 的 资 源 及 优 势, 协 助 上 市 公 司 打 造 大 白 鲸 计 划 的 中 下 游 产 品 线, 并 共 同 推 进 各 方 在 大 白 鲸 计 划 文 化 产 业 链 改 造 与 运 营 鲸 MALL 等 产 品 升 级 方 面 的 战 略 合 作, 以 及 各 方 在 大 白 鲸 计 划 产 品 线 的 非 银 行 融 资 领 域 的 战 略 合 作 宁 波 华 翔 拟 19 亿 元 收 购 两 项 资 产 上 海 证 券 报 宁 波 华 翔 (002048) 拟 以 13.51 元 每 股 发 行 1.47 亿 股, 收 购 宁 波 劳 伦 斯 100% 股 权 ( 作 价 13.7 亿 元 ) 戈 冉 泊 93.63% 股 权 ( 作 价 6.1 亿 元 ), 并 拟 以 不 低 于 14.91 元 每 股 定 增 1.27 亿 股, 融 资 19 亿 元 交 易 方 承 诺, 宁 波 劳 伦 斯 2016 年 至 2019 年 净 利 为 1.51 亿 元 1.24 亿 元 1.69 亿 元 1.97 亿 元, 戈 冉 泊 为 4834 万 元 7175 万 元 9289 万 元 1.1 亿 元 4
20150713 20150717 20150723 20150729 20150804 20150810 20150814 20150820 20150826 20150901 20150907 20150911 20150917 20150923 20150929 20151005 20151009 20151015 20151021 20151027 20151102 20151106 20151112 20151118 20151124 20151130 20151204 20151210 20151216 20151222 20151228 20160101 20160107 20160113 20160119 20160125 20160129 20160204 20160210 20160216 20160222 20160226 20160303 20160309 20160315 20160321 20160325 20160331 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 13.6% 10% 0% -10% 0.09% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 歌 尔 声 学 减 持 25.00 50.21 0.46-1.92 兴 业 银 行 减 持 15.40 51.00 0.65 0.39 中 青 旅 减 持 20.30 53.87 2.91 1.46 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 002241.SZ 歌 尔 声 学 公 司 为 全 球 电 声 行 业 龙 头, 主 要 为 全 球 顶 级 厂 商 服 务 Oculus/Sony 今 年 VR 虚 拟 设 备 出 货 预 期 大 增, 歌 尔 声 学 是 两 者 的 独 家 供 应 商 公 司 近 期 与 芯 片 巨 头 高 通 合 作, 切 入 移 动 类 VR 设 备 在 上 述 因 素 驱 动 下, 公 司 有 望 从 传 统 的 手 机 配 件 供 应 转 型, 今 年 业 绩 增 速 拐 点 有 望 出 现 601166.SH 兴 业 银 行 兴 业 银 行 建 立 了 网 上 银 行 在 线 兴 业 (www.cib.com.cn) 电 话 银 行 95561 和 手 机 银 行 无 线 兴 业 (wap.cib.com.cn), 与 全 球 1000 多 家 银 行 建 立 了 代 理 行 关 系 收 付 融 资 财 资 直 通 车 搭 建 互 联 网 金 融 生 态 圈, 促 进 业 绩 增 长 600138.SH 中 青 旅 中 青 旅 作 为 综 合 旅 游 龙 头, 形 成 了 以 旅 行 社 业 务 和 景 区 运 营 为 主 体, 以 IT 产 品 企 业 会 展 和 酒 店 业 等 策 略 投 资 为 辅 的 业 务 结 构 公 司 旗 下 的 古 北 水 镇 复 制 乌 镇 的 模 式 成 功 在 北 京 运 营, 有 望 在 2016 年 进 入 盈 利 爆 发 期 公 司 乌 镇 以 及 即 将 开 业 的 乌 村 受 益 于 迪 斯 尼 开 业 带 来 的 亲 子 游 客 的 增 长, 以 及 新 一 任 董 事 长 的 上 任 等 利 好 将 对 股 价 形 成 强 有 力 支 撑 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7