行 业 研 究 [Table_MainInfo] 军 民 融 合 专 项 行 动 计 划 出 台, 相 关 个 股 迎 良 机 分 析 师 : 张 敬 华 SAC NO: S1150513080004 2016 年 3 月 17 日 证 券 研 究 报 告 行 业 周 报 [Table_Author] 证 券 分 析 师 张 敬 华 010-68784257 zhangjh_bh@126.com [Table_Contactor] 助 理 分 析 师 李 骥 SAC No:S1150115050009 lijinathanlee@gmail.com [Table_IndInvest] 子 行 业 评 级 船 舶 制 造 与 港 口 设 备 工 程 机 械 化 石 能 源 机 械 铁 路 设 备 重 型 机 械 机 床 工 具 航 空 航 天 仪 器 仪 表 金 属 制 品 其 他 专 用 设 备 轻 工 机 械 制 冷 空 压 设 备 基 础 零 部 件 [Table_StkSuggest] 重 点 品 种 推 荐 钢 构 工 程 金 明 精 机 应 流 股 份 山 河 智 能 看 好 看 好 增 持 增 持 买 入 增 持 [Table_IndQuotePic] 最 近 一 季 度 行 业 相 对 走 势 0.01-0.05-0.11-0.17-0.23-0.29 12/15 12/15 01/16 01/16 02/16 02/16 机 械 沪 深 300 [Table_Doc] [Table_Summary] 投 资 要 点 : 市 场 表 现 3 月 11 日 至 3 月 17 日, 本 周 市 场 小 幅 反 弹, 市 场 氛 围 略 有 好 转, 其 中 上 证 指 数 再 次 站 上 2900 点 机 械 军 工 行 业 同 样 小 幅 回 升, 本 周 累 计 上 涨 5.4% 和 4.75%, 分 别 跑 赢 沪 深 300 指 数 2.01 个 百 分 点 和 1.36 个 百 分 点 从 行 业 内 各 子 版 块 的 表 现 来 看, 本 周 各 子 版 块 均 以 上 涨 报 收 其 中, 仪 器 仪 表 板 块 表 现 较 好, 以 7.67% 的 涨 幅 领 涨 行 业 ; 同 时, 机 床 工 具 轻 工 机 械 和 其 他 专 用 机 械 板 块 也 表 现 较 好, 分 别 上 涨 7.03% 6.5% 和 6.2%; 而 航 空 航 天 板 块 则 表 现 不 佳, 仅 上 涨 2.49%, 排 名 行 业 垫 底 从 个 股 的 涨 跌 幅 来 看, 本 周 战 略 新 兴 板 从 十 三 五 规 划 中 删 除 后, 市 场 的 壳 资 源 再 次 受 到 市 场 的 热 捧, 其 中 科 新 机 电 和 冀 东 装 备 表 现 较 好, 分 别 上 涨 21.62% 和 21.06%, 领 涨 行 业 ; 同 时, 华 东 数 控 和 金 明 精 机 的 走 势 也 相 对 较 好, 分 别 上 涨 15.78% 和 14.87%, 紧 随 其 后 ; 而 复 牌 后 的 润 邦 股 份 则 表 现 不 佳, 本 周 累 计 下 跌 15.44%, 排 名 行 业 垫 底 主 要 观 点 受 两 会 释 放 的 多 项 利 好 政 策 的 影 响, 本 周 市 场 氛 围 有 所 好 转, 较 上 周 有 所 回 升 机 械 军 工 行 业 则 保 持 了 跟 随 市 场 波 动 的 节 奏, 并 未 能 有 超 出 整 个 市 场 的 表 现, 前 期 热 炒 的 行 业 内 板 块 近 期 均 已 熄 火 因 此, 我 们 仍 旧 维 持 对 行 业 的 评 级 从 操 作 策 略 上 看, 建 议 投 资 者 逢 低 布 局 确 定 性 强 且 有 一 定 业 绩 支 撑 的 行 业 内 个 股 ; 另 外, 近 两 日 市 场 再 次 反 弹 至 前 期 的 压 力 位, 投 资 者 需 谨 慎 操 作 从 板 块 上 看, 昨 日 国 防 科 工 局 发 布 2016 年 国 防 科 工 局 军 民 融 合 专 项 行 动 计 划, 这 一 计 划 将 进 一 步 推 进 国 防 科 技 工 业 军 民 融 合 的 深 度 发 展, 军 民 融 合 的 标 的 或 将 在 近 期 有 所 表 现, 推 荐 有 望 成 为 中 船 集 团 旗 下 高 科 技 企 业 上 市 平 台 的 钢 构 工 程, 以 及 民 参 军 企 业 金 明 精 机 此 外, 投 资 者 还 可 关 注 业 绩 有 一 定 保 证 的 应 流 股 份 和 山 河 智 能 行 业 公 司 信 息 1 国 防 科 工 局 发 布 2016 年 军 民 融 合 专 项 行 动 计 划 2 风 帆 股 份 重 组 过 会 3 钢 构 工 程 收 购 中 船 九 院 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 1 of 11
4 科 达 洁 能 拟 3.8 亿 元 收 购 安 徽 科 达 27.96% 股 权 5 中 联 重 科 拟 出 资 2.4 亿 元 发 起 设 立 保 险 公 司 6 法 尔 胜 正 筹 划 收 购 事 宜 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 2 of 11
目 录 1. 市 场 表 现 与 主 要 观 点... 5 1.1 市 场 表 现... 5 1.2 基 本 观 点... 6 2. 行 业 公 司 信 息... 7 2.1 国 防 科 工 局 发 布 2016 年 军 民 融 合 专 项 行 动 计 划... 7 2.2 风 帆 股 份 重 组 过 会... 7 2.3 钢 构 工 程 收 购 中 船 九 院... 8 2.4 科 达 洁 能 拟 3.8 亿 元 收 购 安 徽 科 达 27.96% 股 权... 8 2.5 中 联 重 科 拟 出 资 2.4 亿 元 发 起 设 立 保 险 公 司... 8 2.6 法 尔 胜 正 筹 划 收 购 事 宜... 9 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 3 of 11
图 目 录 图 1:3.11-3.17 市 场 各 中 信 一 级 行 业 涨 跌 幅... 5 图 2:3.11-3.17 机 械 行 业 ( 中 信 ) 行 情 走 势... 5 图 3:3.11-3.17 渤 海 机 械 三 级 子 行 业 涨 跌 幅... 6 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 4 of 11
钢 铁 ( 中 信 ) 银 行 ( 中 信 ) 食 品 饮 料 ( 中 信 ) 房 地 产 ( 中 信 ) 农 林 牧 渔 ( 中 信 ) 有 色 金 属 ( 中 信 ) 石 油 石 化 ( 中 信 ) 煤 炭 ( 中 信 ) 交 通 ( 中 信 ) 家 电 ( 中 信 ) 餐 饮 旅 游 ( 中 信 ) 汽 车 ( 中 信 ) 商 贸 零 售 ( 中 信 ) 医 药 ( 中 信 ) 电 力 及 公 用 事 业 ( 中 信 ) 国 防 军 工 ( 中 信 ) 基 础 化 工 ( 中 信 ) 建 筑 ( 中 信 ) 综 合 ( 中 信 ) 建 材 ( 中 信 ) 纺 织 服 装 ( 中 信 ) 机 械 ( 中 信 ) 通 信 ( 中 信 ) 轻 工 制 造 ( 中 信 ) 电 子 元 器 件 ( 中 信 ) 电 力 设 备 ( 中 信 ) 非 银 行 金 融 ( 中 信 ) 传 媒 ( 中 信 ) 计 算 机 ( 中 信 ) 1. 市 场 表 现 与 主 要 观 点 1.1 市 场 表 现 3 月 11 日 至 3 月 17 日, 本 周 市 场 小 幅 反 弹, 市 场 氛 围 略 有 好 转, 其 中 上 证 指 数 再 次 站 上 2900 点 机 械 军 工 行 业 同 样 小 幅 回 升, 本 周 累 计 上 涨 5.4% 和 4.75%, 分 别 跑 赢 沪 深 300 指 数 2.01 个 百 分 点 和 1.36 个 百 分 点 图 1:3.11-3.17 市 场 各 中 信 一 级 行 业 涨 跌 幅 9% 8% 8.14% 7% 6% 5.40% 5% 4.75% 4% 3% 2% 1.41% 1% 0% 资 料 来 源 :Wind 渤 海 证 券 图 2:3.11-3.17 机 械 行 业 ( 中 信 ) 行 情 走 势 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 2016-3-11 2016-3-12 2016-3-13 2016-3-14 2016-3-15 2016-3-16 2016-3-17 资 料 来 源 :Wind 渤 海 证 券 机 械 ( 中 信 ) 上 证 指 数 深 证 成 指 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 5 of 11
从 行 业 内 各 子 版 块 的 表 现 来 看, 本 周 各 子 版 块 均 以 上 涨 报 收 其 中, 仪 器 仪 表 板 块 表 现 较 好, 以 7.67% 的 涨 幅 领 涨 行 业 ; 同 时, 机 床 工 具 轻 工 机 械 和 其 他 专 用 机 械 板 块 也 表 现 较 好, 分 别 上 涨 7.03% 6.5% 和 6.2%; 而 航 空 航 天 板 块 则 表 现 不 佳, 仅 上 涨 2.49%, 排 名 行 业 垫 底 图 3:3.11-3.17 渤 海 机 械 三 级 子 行 业 涨 跌 幅 9% 8% 7.67% 7% 6% 5% 4% 3% 2.49% 2% 1% 0% 资 料 来 源 :Wind 渤 海 证 券 从 个 股 的 涨 跌 幅 来 看, 本 周 战 略 新 兴 板 从 十 三 五 规 划 中 删 除 后, 市 场 的 壳 资 源 再 次 受 到 市 场 的 热 捧, 其 中 科 新 机 电 和 冀 东 装 备 表 现 较 好, 分 别 上 涨 21.62% 和 21.06%, 领 涨 行 业 ; 同 时, 华 东 数 控 和 金 明 精 机 的 走 势 也 相 对 较 好, 分 别 上 涨 15.78% 和 14.87%, 紧 随 其 后 ; 而 复 牌 后 的 润 邦 股 份 则 表 现 不 佳, 本 周 累 计 下 跌 15.44%, 排 名 行 业 垫 底 1.2 基 本 观 点 受 两 会 释 放 的 多 项 利 好 政 策 的 影 响, 本 周 市 场 氛 围 有 所 好 转, 较 上 周 有 所 回 升 机 械 军 工 行 业 则 保 持 了 跟 随 市 场 波 动 的 节 奏, 并 未 能 有 超 出 整 个 市 场 的 表 现, 前 期 热 炒 的 行 业 内 板 块 近 期 均 已 熄 火 因 此, 我 们 仍 旧 维 持 对 行 业 的 评 级 从 操 作 策 略 上 看, 建 议 投 资 者 逢 低 布 局 确 定 性 强 且 有 一 定 业 绩 支 撑 的 行 业 内 个 股 ; 另 外, 近 两 日 市 场 再 次 反 弹 至 前 期 的 压 力 位, 投 资 者 需 谨 慎 操 作 从 板 块 上 看, 昨 日 国 防 科 工 局 发 布 2016 年 国 防 科 工 局 军 民 融 合 专 项 行 动 计 划, 这 一 计 划 将 进 一 步 推 进 国 防 科 技 工 业 军 民 融 合 的 深 度 发 展, 军 民 融 合 的 标 的 或 将 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 6 of 11
在 近 期 有 所 表 现, 推 荐 有 望 成 为 中 船 集 团 旗 下 高 科 技 企 业 上 市 平 台 的 钢 构 工 程, 以 及 民 参 军 企 业 金 明 精 机 此 外, 投 资 者 还 可 关 注 业 绩 有 一 定 保 证 的 应 流 股 份 和 山 河 智 能 2. 行 业 公 司 信 息 2.1 国 防 科 工 局 发 布 2016 年 军 民 融 合 专 项 行 动 计 划 日 前, 国 防 科 工 局 发 布 2016 年 国 防 科 工 局 军 民 融 合 专 项 行 动 计 划, 旨 在 加 快 推 进 国 防 科 技 工 业 军 民 融 合 深 度 发 展, 在 更 好 支 撑 国 防 和 军 队 建 设 保 障 武 器 装 备 科 研 生 产 的 同 时, 发 挥 军 工 优 势 推 动 国 家 科 技 进 步 和 服 务 经 济 社 会 发 展 这 是 继 2015 年 以 来, 国 防 科 工 局 制 定 的 第 二 个 军 民 融 合 专 项 行 动 计 划 此 次 专 项 行 动 的 目 标 是 进 一 步 优 化 体 制 机 制 和 政 策 制 度 环 境, 大 力 推 进 国 防 科 技 工 业 军 民 融 合 发 展 进 程 出 台 顶 层 规 划 和 系 列 政 策 措 施, 建 立 组 织 实 施 体 系 ; 进 一 步 健 全 军 民 科 技 协 同 创 新 机 制, 推 进 强 基 工 程, 夯 实 创 新 基 础 ; 扩 大 军 工 开 放, 进 一 步 深 化 技 术 产 品 和 资 本 的 民 参 军 ; 推 动 资 源 共 享, 初 步 实 现 军 工 科 技 资 源 向 社 会 开 放 以 及 与 民 口 科 技 资 源 的 互 通 ; 落 地 一 批 军 转 民 项 目, 推 动 军 工 服 务 国 民 经 济 发 展 专 项 行 动 包 括 强 化 规 划 引 领, 推 进 政 策 落 实 ; 优 化 军 工 结 构, 深 化 民 参 军 ; 推 动 协 同 创 新, 加 强 资 源 统 筹 ; 发 展 融 合 产 业, 服 务 稳 增 长 调 结 构 共 4 大 类 32 项 具 体 措 施 国 防 科 工 局 官 网 2.2 风 帆 股 份 重 组 过 会 公 司 发 布 公 告 称, 公 司 重 大 资 产 重 组 已 经 获 得 证 监 会 审 核 通 过 通 过 本 次 重 大 资 产 重 组, 风 帆 股 份 将 整 合 中 船 重 工 集 团 和 中 国 重 工 下 属 的 动 力 业 务 资 产, 形 成 专 业 化 的 动 力 业 务 资 本 平 台, 更 好 地 发 挥 动 力 业 务 的 协 同 效 应, 推 动 动 力 装 备 的 跨 越 式 发 展 风 帆 股 份 本 次 拟 向 中 船 重 工 集 团 及 相 关 交 易 方 发 行 股 份 用 以 购 买 资 产 风 帆 股 份 还 将 向 中 船 重 工 支 付 现 金 购 买 其 持 有 的 火 炬 能 源 100% 股 权, 同 时, 拟 投 资 建 设 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 7 of 11
舰 船 综 合 电 力 推 进 系 统 及 关 键 设 备 舰 船 汽 轮 机 及 推 广 应 用 核 电 关 键 设 备 及 配 套 生 产 线 能 力 改 造 升 级 铅 酸 蓄 电 池 等 项 目 并 补 充 流 动 资 金 等 公 司 公 告 2.3 钢 构 工 程 收 购 中 船 九 院 钢 构 工 程 发 布 重 大 资 产 重 组 方 案, 拟 以 21.00 元 / 股 的 价 格, 向 控 股 股 东 中 国 船 舶 工 业 集 团 公 司 ( 下 称 中 船 集 团 ) 发 行 约 7,817.83 万 股, 收 购 中 船 第 九 设 计 研 究 院 工 程 有 限 公 司 ( 下 称 中 船 九 院 )100% 股 权 以 及 常 熟 中 船 梅 李 城 乡 一 体 化 建 设 有 限 公 司 ( 下 称 常 熟 梅 李 )20% 股 权 值 得 关 注 的 是, 根 据 方 案, 不 排 除 钢 构 工 程 逐 渐 成 为 中 船 集 团 下 属 高 科 技 业 务 上 市 平 台 的 可 能 公 司 公 告 2.4 科 达 洁 能 拟 3.8 亿 元 收 购 安 徽 科 达 27.96% 股 权 科 达 洁 能 发 布 公 告 称, 董 事 会 同 意 公 司 以 自 有 资 金 3.8 亿 元 收 购 安 徽 科 达 27.96% 股 权 同 日, 公 司 分 别 与 192 名 安 徽 科 达 股 东 签 署 了 附 生 效 条 件 的 股 份 转 让 协 议, 双 方 同 意 公 司 以 现 金 方 式 购 买 交 易 对 方 持 有 的 安 徽 科 达 股 份 公 告 称, 本 交 易 为 公 司 收 购 控 股 子 公 司 安 徽 科 达 少 数 股 东 权 益, 本 次 交 易 前 后 公 司 财 务 报 表 合 并 范 围 不 会 发 生 变 化, 合 并 财 务 报 表 各 项 目 中 除 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 和 归 属 于 母 公 司 净 利 润 有 所 增 加 外, 公 司 资 产 和 负 债 各 项 目 以 及 收 入 和 费 用 等 科 目 在 交 易 前 后 均 不 会 发 生 变 化 通 过 本 次 交 易, 将 有 利 于 优 化 公 司 资 源 配 置, 提 升 公 司 整 体 盈 利 能 力 公 司 公 告 2.5 中 联 重 科 拟 出 资 2.4 亿 元 发 起 设 立 保 险 公 司 中 联 重 科 发 布 公 告 称, 为 加 快 推 进 中 联 重 科 战 略 转 型 升 级, 加 速 产 融 结 合, 以 更 加 综 合 全 面 的 金 融 服 务 业 务 支 持 实 业 板 块 业 务 发 展, 公 司 拟 作 为 主 发 起 人, 使 用 不 超 过 人 民 币 2.4 亿 元 的 自 有 资 金 与 其 他 企 业 共 同 发 起 设 立 泰 邦 财 产 保 险 股 份 有 限 公 司 ( 简 称 保 险 公 司 ), 公 司 出 资 占 拟 设 立 的 保 险 公 司 注 册 资 本 的 比 例 不 超 过 20%, 股 份 认 购 价 格 为 1 元 / 股 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 8 of 11
公 告 称, 本 次 参 与 设 立 保 险 公 司, 是 中 联 重 科 贯 彻 公 司 2+2+4 战 略 加 速 推 进 金 融 服 务 业 务 的 举 措 之 一 通 过 设 立 保 险 公 司, 中 联 重 科 将 逐 步 建 立 完 善 相 关 金 融 平 台, 为 实 业 产 业 发 展 提 供 金 融 服 务 与 支 持 本 次 投 资 使 用 公 司 自 有 资 金, 是 在 确 保 公 司 日 常 运 营 和 资 金 安 全 的 前 提 下 实 施 的, 不 会 对 公 司 其 他 主 营 业 务 发 展 产 生 影 响 公 司 公 告 2.6 法 尔 胜 正 筹 划 收 购 事 宜 法 尔 胜 发 布 公 告 称, 公 司 正 在 筹 划 收 购 上 海 摩 山 商 业 保 理 有 限 公 司 的 股 权 事 项, 该 事 项 构 成 重 大 资 产 重 组, 因 该 事 项 尚 存 不 确 定 性, 公 司 股 票 自 3 月 15 日 上 午 开 市 起 停 牌 公 司 公 告 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 9 of 11
投 资 评 级 说 明 项 目 名 称 投 资 评 级 评 级 说 明 买 入 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 超 过 20% 公 司 评 级 标 准 增 持 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 10%~20% 之 间 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 -10%~10% 之 间 减 持 未 来 6 个 月 内 相 对 沪 深 300 指 数 跌 幅 超 过 10% 看 好 未 来 12 个 月 内 相 对 于 沪 深 300 指 数 涨 幅 超 过 10% 行 业 评 级 标 准 未 来 12 个 月 内 相 对 于 沪 深 300 指 数 涨 幅 介 于 -10%-10% 之 间 看 淡 未 来 12 个 月 内 相 对 于 沪 深 300 指 数 跌 幅 超 过 10% 重 要 声 明 : 本 报 告 中 的 信 息 均 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 不 保 证 该 信 息 未 经 任 何 更 新, 也 不 保 证 本 公 司 做 出 的 任 何 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更 在 任 何 情 况 下, 报 告 中 的 信 息 或 所 表 达 的 意 见 并 不 构 成 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 在 任 何 情 况 下, 我 公 司 不 就 本 报 告 中 的 任 何 内 容 对 任 何 投 资 做 出 任 何 形 式 的 担 保 我 公 司 及 其 关 联 机 构 可 能 会 持 有 报 告 中 提 到 的 公 司 所 发 行 的 证 券 并 进 行 交 易, 还 可 能 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 或 财 务 顾 问 服 务 我 公 司 的 关 联 机 构 或 个 人 可 能 在 本 报 告 公 开 发 表 之 前 已 经 使 用 或 了 解 其 中 的 信 息 本 报 告 的 版 权 归 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司 所 有, 未 获 得 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司 事 先 书 面 授 权, 任 何 人 不 得 对 本 报 告 进 行 任 何 形 式 的 发 布 复 制 如 引 用 刊 发, 需 注 明 出 处 为 渤 海 证 券 股 份 有 限 公 司, 也 不 得 对 本 报 告 进 行 有 悖 原 意 的 删 节 和 修 改 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 10 of 11
渤 海 证 券 研 究 所 机 构 销 售 团 队 朱 艳 君 渤 海 证 券 研 究 所 高 级 销 售 经 理 座 机 :86-22-28451995 手 机 :13502040941 邮 箱 :zhuyanjun@bhzq.com 渤 海 证 券 研 究 所 天 津 天 津 市 南 开 区 宾 水 西 道 8 号 邮 政 编 码 :300381 电 话 :(022)28451888 传 真 :(022)28451615 北 京 北 京 市 西 城 区 阜 外 大 街 22 号 外 经 贸 大 厦 11 层 邮 政 编 码 :100037 电 话 : (010)68784253 传 真 : (010)68784236 渤 海 证 券 研 究 所 网 址 : www.ewww.com.cn 请 务 必 阅 读 正 文 之 后 的 免 责 条 款 部 分 11 of 11