证 券 代 码 :600894 证 券 简 称 : 广 日 股 份 广 州 广 日 股 份 有 限 公 司 投 资 者 关 系 活 动 记 录 表 编 号 :2014-03 1 特 定 对 象 调 研 ( ) 2 分 析 师 会 议 ( ) 投 资 者 关 系 活 动 类 别 3 媒 体 采 访 ( ) 4 业 绩 说 明 会 ( ) 5 新 闻 发 布 会 ( ) 6 现 场 参 观 ( ) 7 路 演 活 动 ( ) 8 其 他 ( ) 形 式 1 现 场 ( ) 2 网 上 ( ) 3 电 话 会 议 ( ) 参 与 单 位 名 称 及 人 员 瑞 华 投 资 ( 虞 羽 ) 雷 石 投 资 ( 蒋 一 鸣 ) 恒 泰 华 盛 ( 林 于 慧 ) 大 成 基 金 ( 陈 宇 辰 ) 人 寿 资 管 ( 马 天 扬 ) 外 贸 信 托 ( 丁 盛 ) 东 海 证 券 ( 闻 祥 ) 华 菱 津 杉 ( 刘 让 杰 ) 天 堂 硅 谷 ( 蔡 晓 非 谢 元 ) 宝 德 投 资 ( 王 志 华 ) 昆 吾 九 鼎 ( 张 鹏 ) 中 原 证 券 ( 岳 林 继 ) 长 安 基 金 ( 吕 渊 ) 国 信 证 券 ( 顾 少 华 ) 恒 泰 证 券 ( 管 宣 ) 瑞 穗 资 本 ( 陶 泓 宇 何 宇 华 ) 广 东 中 科 ( 潘 一 潭 ) 中 新 融 创 ( 赵 启 ) 南 方 基 金 ( 林 乐 峰 蔡 望 鹏 ) 天 治 基 金 ( 胡 耀 文 余 磊 张 旭 峰 ) 鹏 华 基 金 ( 冀 洪 涛 ) 前 海 人 寿 ( 黄 海 滨 ) 广 发 证 券 ( 杨 夏 ) 永 茂 投 资 ( 姚 利 畅 ) 盛 迪 嘉 投 资 ( 陈 金 生 许 茂 生 陈 继 贤 ) 宏 源 资 管 ( 梁 彪 李 新 渠 ) 中 信 证 券 ( 唐 雷 ) 盛 世 景 投 资 ( 仇 雷 王 勋 ) 申 银 万 国 ( 余 洋 ) 中 国 银 宏 ( 曹 绵 嵩 王 留 凤 ) 兴 湘 鼎 信 投 ( 陈 浩 益 王 鑫 钢 王 玲 玲 刘 凌 ) 轻 盐 创 业 ( 廖 志 文 ) 鞍 钢 投 资 ( 汤 金 样 杨 志 刚 牛 红 丽 ) 中 广 核 ( 王 芳 ) 华 泰 证 券 ( 秦 瑞 ) 银 河 证 券 ( 易 小 斌 ) 兴 业 证 券 ( 洪 流 ) 康 盛 生 物 ( 熊 燕 ) 兵 工 财 务 ( 翁 开 松 石 泰 华 ) 东 方 宝 辰 ( 吴 成 铁 ) 东 方 资 本 ( 金 瑜 年 ) 景 顺 长 城 ( 杨 锐 文 ) 时 间 2014 年 4 月 22 日 13:30 17:00 4 月 23 日 09:00 12:00 1
地 点 上 市 公 司 出 席 人 员 番 禺 石 楼 工 业 园 吴 裕 英 总 经 理 吴 文 斌 常 务 副 总 经 理 吴 宾 副 总 经 理 蔡 志 雯 副 总 经 理 / 董 事 会 秘 书 一 参 观 了 广 日 工 业 园 内 广 日 电 梯 广 日 电 气 塞 维 拉 导 轨 广 日 物 流 等 生 产 现 场 和 LED 生 产 车 间 ; 参 观 了 广 日 电 气 的 产 品 展 示 厅 二 公 司 非 公 开 发 行 股 票 项 目 路 演 推 介 三 公 司 电 梯 整 机 零 部 件 及 关 联 产 业 LED 业 务 经 营 情 况 及 未 来 发 展 方 向 等 交 流 ( 一 ) 非 公 开 发 行 股 票 项 目 路 演 推 介 鉴 于 本 次 投 资 者 活 动 主 题 为 公 司 非 公 开 发 行 股 票 项 目 路 演, 公 司 对 非 公 项 目 进 行 了 概 要 介 绍 : 1. 公 司 概 况 投 资 者 关 系 活 动 主 要 内 容 按 照 业 务 板 块 划 分, 公 司 的 主 营 业 务 主 要 包 括 电 梯 整 机 板 块 电 梯 零 部 件 板 块 及 物 流 服 务 三 大 板 块 电 梯 整 机 板 块 可 细 分 为 电 梯 整 机 制 造 安 装 维 修 保 养 及 立 体 停 车 库 等, 主 要 由 广 日 电 梯 广 日 工 程 和 广 日 智 能 停 车 三 家 公 司 负 责 ; 电 梯 零 部 件 板 块 主 要 包 括 电 梯 零 部 件 生 产 导 轨 及 LED 业 务, 由 广 日 电 气 和 广 州 塞 维 拉 两 家 公 司 负 责 ; 物 流 服 务 板 块 包 括 物 流 配 送 和 产 品 包 装 等 服 务 业 务, 由 广 日 物 流 负 责 公 司 电 梯 整 机 板 块 电 梯 零 部 件 板 块 和 电 梯 服 务 板 块 构 成 了 电 梯 业 务 产 业 的 全 业 务 链, 同 时 通 过 广 日 物 流 将 各 板 块 进 行 有 机 整 合, 形 成 一 体 化 经 营 的 模 式 2. 发 行 方 案 及 募 集 资 金 投 向 本 次 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 总 额 不 超 过 70,000 万 元, 扣 除 发 行 费 用 后 全 部 用 于 以 下 项 目 : 2
序 号 项 目 名 称 主 要 内 容 投 资 总 额 ( 万 元 ) 1 广 日 电 梯 研 发 生 产 基 地 升 级 技 术 改 造 项 目 新 建 试 验 塔 及 研 发 大 楼, 提 升 研 发 和 试 验 能 力 ; 购 置 先 进 生 产 和 检 测 设 备, 扩 建 垂 直 电 梯 和 扶 梯 生 产 线 30,786.81 新 建 电 气 研 发 及 测 试 中 心, 提 2 广 日 电 气 研 发 生 产 基 地 升 级 技 术 改 造 项 目 升 研 发 及 测 试 能 力 ; 新 建 生 产 厂 房 仓 库 及 配 套 设 施, 提 升 产 品 生 产 规 模 ; 购 置 先 进 生 产 研 发 及 检 测 软 硬 件 设 备, 扩 建 10,980.99 电 气 产 品 生 产 线 新 建 年 产 27,000 台 套 电 梯 电 器 3 广 日 西 部 工 业 园 建 设 项 目 配 件 生 产 线 ; 新 建 电 梯 供 应 链 一 体 化 项 目 ; 新 建 年 产 30,000 37,560.44 吨 电 梯 导 轨 生 产 线 上 述 项 目 合 计 总 投 资 额 79,328.24 万 元, 其 中 70,000 万 元 拟 通 过 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 解 决 本 次 发 行 募 集 资 金 到 位 后, 实 际 募 集 资 金 净 额 少 于 上 述 募 集 资 金 投 资 项 目 需 投 入 资 金 总 额 之 不 足 部 分, 由 公 司 以 自 有 资 金 或 通 过 其 他 融 资 方 式 解 决 募 集 资 金 投 入 项 目 达 产 后 收 益 如 下 : 序 号 1 2 3 项 目 名 称 广 日 电 梯 研 发 生 产 基 地 升 级 改 造 广 日 电 气 研 发 生 产 基 地 升 级 改 造 广 日 西 部 工 业 园 建 设 新 增 年 营 业 收 入 ( 万 元 ) 新 增 年 利 润 总 额 ( 万 元 ) 内 部 收 益 率 ( %) 项 目 投 资 总 额 ( 万 元 ) 121,122 10,051 26.36 30,786.81 43,005 3,132 22.97 10,980.99 105,425.71 9,576.46 17.43 37,560.44 3
4 合 计 269,552.71 22,759.46 79,328.24 ( 二 ) 公 司 经 营 情 况 交 流 1. 募 投 项 目 产 能 规 模 较 大, 未 来 市 场 需 求 在 哪 里? 答 : 目 前 广 日 股 份 电 梯 产 品 占 市 场 份 额 还 比 较 少, 但 上 升 势 头 很 快, 市 场 提 升 空 间 很 大 从 发 展 趋 势 上 看, 目 前 国 内 市 场 还 没 有 到 成 熟 期, 虽 然 增 速 放 缓 是 趋 势, 但 是 尚 未 达 到 饱 和, 中 国 城 镇 化 水 平 相 比 发 达 国 家 仍 然 较 低, 人 均 电 梯 保 有 量 很 低, 电 梯 市 场 上 升 空 间 很 大 2. 公 司 2013 年 增 速 较 快 的 原 因? 答 : 公 司 重 组 上 市 后, 规 范 运 营, 加 大 了 市 场 拓 展 和 营 销 力 度, 整 合 优 化 生 产, 促 使 电 梯 业 务 增 长 率 达 40%; 电 梯 零 部 件 业 务 方 面, 受 原 材 料 价 格 下 降 影 响 较 大, 但 是 总 体 来 说, 零 部 件 产 量 稳 定, 并 且 公 司 调 整 了 产 品 结 构, 毛 利 率 水 平 增 加 ;2013 年 物 流 服 务 在 包 装 仓 储 和 配 送 等 方 面 进 行 了 结 构 调 整, 整 个 物 流 效 益 在 提 升 总 体 来 说 公 司 2013 年 增 涨 幅 度 较 大 3. 房 地 产 的 下 跌 对 电 梯 的 影 响? 答 :1) 自 十 八 大 三 中 全 会 之 后, 房 地 产 的 确 出 现 下 滑 的 趋 势 但 是 从 目 前 的 城 镇 化 率 来 看, 未 来 还 需 要 依 靠 更 好 的 城 市 群 来 支 撑 中 国 的 城 镇 化 进 程, 因 为 城 镇 化 发 展 空 间 很 大 ;2) 除 了 房 地 产, 中 国 还 有 非 常 大 的 电 梯 市 场, 比 如 旧 房 加 装 电 梯 高 楼 旧 电 梯 的 更 新 改 造 以 及 保 障 房 的 建 设 ;3) 据 电 梯 行 业 的 数 据 显 示, 国 内 电 梯 还 有 一 部 分 可 出 口 至 东 南 亚 南 非 等 因 此, 电 梯 市 场 的 发 展 空 间 还 很 大 4. 未 来 二 三 线 增 速 是 否 会 放 缓? 4
答 :1) 从 2014 年 第 一 季 度 来 看 增 速 比 较 乐 观, 二 三 线 城 市 同 一 线 城 市 一 样, 正 在 逐 渐 分 化, 实 力 强 的 房 地 产 商, 土 地 储 备 量 充 足 管 理 经 验 项 目 开 发 经 验 丰 富, 地 产 开 发 量 客 观, 特 别 是 地 方 龙 头 企 业 优 势 明 显, 这 些 部 分 地 产 商 也 是 广 日 股 份 重 点 合 作 对 象 2)2013 年 广 日 电 梯 已 经 进 入 中 城 联 盟 供 应 商, 拥 有 资 源 优 势 3) 从 十 八 大 三 中 全 会 披 露 的 城 镇 化 规 划 和 布 局 中 可 以 看 出, 中 国 未 来 要 建 设 很 多 的 城 市 群, 中 国 城 镇 化 发 展 空 间 很 大, 同 时 中 东 部 二 三 线 城 市 迅 速 发 展, 加 之 与 广 日 股 份 合 作 的 地 产 商 实 力 雄 厚, 也 有 利 于 公 司 发 展 4) 在 公 司 内 部, 广 日 股 份 也 抓 住 了 很 多 机 会, 公 司 上 市 之 后 使 得 公 司 品 牌 得 到 展 示, 另 外 公 司 产 业 链 完 整 制 造 网 络 布 局 领 先 销 售 网 络 和 服 务 网 络 布 局 完 善, 广 日 股 份 坚 持 两 网 一 战 略, 也 抓 住 了 市 场 机 遇 5. 海 外 市 场 的 战 略, 广 日 如 何 走 出 去? 答 : 广 日 股 份 海 外 战 略 的 重 点 在 俄 罗 斯 和 东 盟 等 地 区, 中 国 与 这 些 地 方 距 离 近 文 化 相 似, 具 有 先 天 优 势, 并 且 东 盟 与 中 国 合 作 关 税 也 相 对 优 惠, 且 中 国 的 电 梯 技 术 相 对 这 些 地 区 属 于 先 进 技 术, 所 以 目 前 广 日 股 份 主 要 的 市 场 在 发 展 中 国 家 6. 广 日 股 份 的 国 际 化 进 程 目 前 如 何? 答 : 在 国 际 化 方 面, 现 阶 段 主 要 是 输 出 产 品, 第 二 阶 段 会 有 品 牌 输 出 和 技 术 输 出, 第 三 阶 段 主 要 是 当 地 的 合 资 合 作 目 前 公 司 国 际 化 进 程 还 在 初 始 阶 段 7. 军 品 中 电 梯 潜 在 需 求 量 有 多 大? 答 : 广 日 股 份 电 梯 产 品 进 入 了 军 方 采 购 目 录, 且 目 前 在 军 方 电 梯 采 购 名 单 里 面 广 日 电 梯 是 唯 一 的 电 梯 生 产 型 ( 一 级 ) 入 库 供 应 商, 未 来 供 应 量 有 多 大, 现 在 还 不 好 评 测 8. 新 增 产 能 会 不 会 拉 低 投 资 回 报 率? 5
答 : 从 投 资 分 摊 的 成 本 来 说, 规 模 效 应 会 降 低 分 摊 成 本, 另 一 方 面 规 模 效 应 也 有 带 动 效 应, 公 司 与 供 应 商 的 谈 判 能 力 会 更 强, 这 也 为 公 司 增 强 话 语 权 据 测 算 应 该 不 会 拉 低 投 资 收 益 率 9. 目 前 维 保 市 场 和 更 新 改 造 市 场 情 况? 答 :1) 电 梯 不 仅 是 制 造 行 业, 也 是 服 务 行 业, 因 为 还 包 括 了 后 期 的 维 修 更 新 改 造 保 养 等 工 作 政 府 和 行 业 正 在 积 极 推 进 电 梯 报 废 和 旧 梯 评 价 方 法, 目 前 北 京 上 海 深 圳 正 在 开 展 相 关 工 作, 部 分 地 区 更 新 改 造 的 推 荐 性 标 准 已 经 出 台 2) 中 国 进 入 老 龄 化, 电 梯 的 需 求 量 会 越 来 越 多, 近 年 的 两 会 都 会 提 及 旧 楼 加 装, 政 策 和 民 意 推 动 力 量 较 大 3) 地 方 也 在 推 旧 梯 改 造 的 管 理 办 法, 维 保 市 场 空 间 很 大, 以 广 州 为 例, 保 守 估 计 广 州 有 20 万 台 电 梯 需 要 更 新 改 造 10. 如 何 提 升 维 保 市 场 收 入? 答 : 国 内 维 保 业 务 现 状 是 自 保 率 不 高 维 保 利 润 率 不 高 作 为 特 种 设 备, 电 梯 每 月 需 要 有 两 次 维 护, 国 内 每 台 电 梯 每 月 维 护 成 本 大 约 500 元, 而 在 香 港 需 要 5000-6000 港 币 国 内 维 保 费 用 低 是 因 为 国 内 维 保 市 场 不 完 善, 所 以 特 种 设 备 安 全 法 主 要 是 为 了 规 范 市 场, 未 来 厂 家 会 终 身 负 责, 使 用 单 位 只 能 找 厂 家 或 者 厂 家 委 托 授 权 的 单 位 进 行 维 保 接 下 来 电 梯 令 出 台 将 维 保 和 维 修 划 分 清 楚, 整 个 市 场 会 走 向 理 性, 这 样 也 会 促 进 自 保 率 提 升 维 保 费 用 提 升, 随 着 技 术 提 升, 同 时 也 会 催 生 新 的 产 业 维 保 市 场 总 的 趋 势 是 厂 家 自 保 率 提 升 维 保 价 格 提 升, 维 保 利 润 率 提 升 11. 在 二 三 线 城 市 铺 开 维 保 网 络 成 本 会 加 大, 公 司 如 何 考 虑? 答 : 如 果 维 保 全 部 由 厂 家 负 责, 厂 家 投 入 太 大 一 时 难 以 承 受, 另 一 方 面 也 涉 及 到 小 微 企 业 的 就 业 问 题, 广 日 股 份 采 取 两 网 一 战 略, 直 销 网 络 布 局 到 地 级 市 甚 至 县 级 市, 缩 小 服 务 半 径, 同 时 发 展 经 销 商 网 络, 在 新 的 法 规 下 进 行 授 权 委 托, 提 前 做 好 6
相 应 网 络 布 局 12. 零 部 件 与 日 立 电 梯 的 定 价 模 式 是 怎 样 的? 答 : 广 日 股 份 与 日 立 是 战 略 共 生 的 关 系, 与 日 立 的 合 资 也 是 全 方 位 的 合 资 与 日 立 电 梯 零 部 件 的 合 作, 从 技 术 引 进 就 开 始 了, 定 价 是 按 照 市 场 原 则 来 进 行 的, 每 年 都 需 要 经 过 日 立 电 梯 的 供 应 商 评 审 13. 日 立 电 梯 的 保 养 由 谁 负 责? 答 : 日 立 电 梯 的 保 养 基 本 是 由 日 立 自 己 负 责, 日 立 的 自 保 率 高 于 行 业, 除 了 公 司 自 己 负 责 的 维 保 业 务 之 外, 其 他 的 外 包 给 代 理 维 保 商 负 责 从 2014 年 开 始, 政 策 要 求 维 保 要 由 厂 家 负 责, 但 是 实 施 细 则 仍 有 争 议, 等 维 护 保 养 政 策 明 确 后, 很 多 物 业 会 选 择 厂 家 进 行 维 保, 未 来 维 保 率 会 提 升, 维 保 费 用 也 会 提 升, 维 保 空 间 很 大 14. LED 现 金 流 如 何? 答 :LED 销 售 主 要 有 三 种 模 式 :1) 直 接 产 品 销 售, 可 直 接 反 应 销 售 收 入 ;2)EMC 模 式, 按 照 合 同 能 源 管 理 模 式 按 节 约 的 电 费 分 期 收 款 分 期 确 认 收 入 ;3) 项 目 型 产 品 销 售, 通 过 工 程 项 目 带 动 LED 产 品 销 售, 要 根 据 项 目 具 体 合 同 条 款 来 确 认 收 入 从 综 合 毛 利 水 平 看,3 种 模 式 综 合 盈 利 能 力 相 当, 第 一 种 模 式 回 款 比 较 快, 第 二 种 EMC 模 式, 按 合 同 期 限 每 月 都 能 收 到 资 金, 第 三 种 模 式 确 认 结 算 价 后 可 以 分 期 回 款 15. 2014 年 LED 的 具 体 规 划? 答 :2013 年 的 合 同 已 确 认 了 2 亿 多 的 收 入, 一 些 长 期 执 行 合 同 将 在 未 来 持 续 确 认 收 入 根 据 目 前 在 实 施 项 目 和 签 订 合 同 的 项 目 来 看,2014 年 会 比 2013 年 有 相 应 的 增 长 16. 有 没 有 可 能 获 得 更 大 的 合 同 订 单? 7
答 : 上 月 获 得 的 湛 江 项 目 有 1.5 亿, 再 次 证 明 公 司 的 订 单 获 取 能 力 公 司 正 在 探 索 新 的 项 目 运 作 模 式, 打 造 LED 照 明 以 及 城 市 智 能 应 用 的 整 合 平 台, 带 给 客 户 更 多 附 加 值, 并 推 动 LED 新 产 业 做 大 做 强 17. 汽 车 大 灯 的 进 展 情 况? 答 : 公 司 在 2008 年 就 开 始 投 入 到 汽 车 产 品 的 研 发,2010 年 全 国 首 家 通 过 国 家 级 LED 汽 车 大 灯 检 测, 并 拿 到 专 利 目 前 车 灯 在 路 试 阶 段, 装 车 批 量 生 产 的 时 点 取 决 于 汽 车 厂 商, 我 们 会 配 合 汽 车 厂 商 做 好 新 产 品 的 推 出 18. 公 司 市 值 管 理 的 具 体 措 施? 答 :2013 年, 公 司 的 市 值 管 理 的 规 划 是 100 亿, 对 比 重 组 时 市 值 翻 一 番, 并 最 终 实 现 目 标 公 司 未 来 进 行 市 值 管 理 主 要 是 依 托 产 业 经 营 和 资 本 运 作 19. 关 于 广 州 国 企 改 革 的 政 策 答 : 媒 体 对 国 企 改 革 进 行 了 较 多 的 报 道, 广 州 市 对 国 企 改 革 方 案 已 经 有 了 整 体 的 思 路 方 案 和 措 施 出 台, 目 前 在 推 进 和 实 施 当 中 公 司 比 较 关 注 长 效 激 励 机 制 的 建 立, 公 司 也 会 按 照 广 州 市 国 资 委 的 改 革 方 案 积 极 参 与 积 极 配 合 20. 广 日 集 团 未 来 是 否 有 资 产 注 入? 答 : 为 了 公 司 持 续 健 康 发 展, 公 司 要 做 长 自 身 电 梯 产 业 链, 并 做 好 外 延 产 业 对 于 广 日 集 团 注 入 资 产 问 题, 公 司 会 进 行 关 注 和 探 讨, 目 前 并 无 确 切 的 计 划 21. 沙 河 土 地 拍 卖 问 题 答 :2014 年 3 月 24 日 广 州 市 国 土 局 对 沙 河 地 块 做 了 推 介, 下 一 步 如 何 推 进, 要 看 广 州 市 政 府 相 关 措 施 加 快 三 旧 改 造 是 广 州 市 的 重 点 推 进 工 作, 公 司 也 希 望 尽 早 推 进 拍 卖 计 划, 我 们 会 8
高 度 关 注, 积 极 配 合 22. 对 定 增 的 时 间 安 排? 答 : 公 司 本 次 定 增 完 全 按 照 市 场 原 则 和 相 关 规 定 来 进 行, 公 司 也 会 择 机 推 进 定 增 工 作 9