光 大 阳 光 挂 钩 沪 深 300 指 数 分 级 1 期 集 合 资 产 管 理 计 划 风 险 揭 示 书 尊 敬 的 客 户 : 本 风 险 揭 示 书 的 揭 示 事 项 仅 为 列 举 性 质, 未 能 详 尽 列 明 投 资 者 参 与 集 合 资 产 管 理 计 划 所 面 临 的 全 部 风 险 和 可 能 导 致 投 资 者 资 产 损 失 的 所 有 因 素 投 资 者 在 参 与 集 合 资 产 管 理 计 划 前, 应 认 真 阅 读 并 理 解 相 关 业 务 规 则 计 划 说 明 书 集 合 资 产 管 理 合 同 及 本 风 险 揭 示 书 的 全 部 内 容, 并 确 信 自 身 已 做 好 足 够 的 风 险 评 估 与 财 务 安 排, 避 免 因 参 与 集 合 资 产 管 理 计 划 而 遭 受 难 以 承 受 的 损 失 集 合 计 划 说 明 书 对 集 合 计 划 未 来 的 收 益 预 测 仅 供 投 资 者 参 考, 不 构 成 管 理 人 托 管 人 和 推 广 机 构 保 证 委 托 资 产 本 金 不 受 损 失 或 取 得 最 低 收 益 的 承 诺 集 合 资 产 管 理 计 划 的 投 资 风 险 由 投 资 者 自 行 承 担, 证 券 公 司 资 产 托 管 机 构 不 以 任 何 方 式 向 客 户 做 出 保 证 其 资 产 本 金 不 受 损 失 或 者 保 证 其 取 得 最 低 收 益 的 承 诺 特 别 提 示 : 投 资 者 在 本 风 险 揭 示 书 上 签 字, 表 明 投 资 者 已 经 理 解 并 愿 意 自 行 承 担 参 与 集 合 资 产 管 理 计 划 的 风 险 和 损 失 上 海 光 大 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 具 有 开 展 集 合 资 产 管 理 业 务 的 资 格, 现 设 立 光 大 阳 光 挂 钩 沪 深 300 指 数 分 级 1 期 集 合 资 产 管 理 计 划 ( 以 下 简 称 本 集 合 计 划 ) 为 使 您 更 好 地 了 解 本 集 合 计 划 的 风 险, 根 据 法 律 行 政 法 规 和 中 国 证 监 会 有 关 规 定, 提 供 本 风 险 揭 示 书, 请 认 真 详 细 阅 读, 慎 重 决 定 是 否 参 与 本 集 合 计 划 一 了 解 集 合 资 产 管 理 计 划, 区 分 风 险 收 益 特 征 集 合 资 产 管 理 计 划 是 一 种 利 益 共 享 风 险 共 担 的 集 合 证 券 投 资 方 式, 即 通 过 筹 集 委 托 人 资 金 交 由 托 管 人 托 管, 由 集 合 资 产 管 理 计 划 管 理 人 统 一 管 理 和 运 用, 投 资 于 中 国 证 监 会 认 可 的 投 资 品 种, 并 将 投 资 收 益 按 比 例 分 配 给 委 托 人 的 一 种 投 资 方 式, 具 有 集 合 理 财 专 业 管 理 组 合 投 资 分 散 风 险 的 优 势 和 特 点 但 是, 投 资 于 集 合 资 产 管 理 计 划 也 存 在 着 一 定 的 风 险, 集 合 资 产 管 理 计 划 管 理 人 不 承 诺 投 资 者 资 产 本 金 不 受 损 失 或 者 取 得 最 低 收 益 二 本 集 合 计 划 的 产 品 特 点 投 资 方 向 风 险 收 益 特 征 ( 一 ) 产 品 特 点 1 收 益 与 沪 深 300 指 数 挂 钩 A 类 份 额 的 收 益 挂 钩 本 计 划 终 止 日 沪 深 300 指 数 : 若 沪 深 300 指 数 在 本 计 划 终 止 日 等 于 收 盘 价 或 高 于 成 立 日 收 盘 价, 则 A 类 份 额 收 益 为 8.5%; 若 沪 深 300 指 数 在 本 计 划 终 止 日 收 盘 价 低 于 成 立 日 收 盘 价, 则 A 类 份 额 收 益 为 -2% 2-3-1
2 在 风 险 可 控 的 情 况 下, 收 益 可 预 期 A 类 份 额 委 托 人 在 部 分 保 本 的 基 础 上, 可 以 获 取 超 额 收 益 3 自 有 资 金 参 与, 体 现 管 理 人 对 投 资 业 绩 的 信 心 管 理 人 在 推 广 期 以 自 有 资 金 参 与 本 集 合 计 划 B 类 份 额, 承 担 B 类 份 额 持 有 人 的 责 任 ( 二 ) 投 资 方 向 本 集 合 计 划 投 资 范 围 为 国 内 依 法 发 行 的 各 类 现 金 类 资 产 固 定 收 益 产 品 以 及 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 集 合 计 划 投 资 的 其 他 投 资 品 种 其 中, 现 金 类 资 产 包 括 现 金 银 行 活 期 存 款 通 知 存 款 和 大 额 存 单 货 币 市 场 基 金 期 限 在 1 年 以 下 的 国 债 和 央 行 票 据 期 限 不 超 过 7 天 的 债 券 逆 回 购 等 高 流 动 性 短 期 金 融 产 品 ; 固 定 收 益 类 产 品 包 括 但 不 限 于 债 券 型 证 券 投 资 基 金 一 年 期 以 上 的 国 债 和 央 行 票 据 金 融 债 企 业 债 公 司 债 中 小 企 业 私 募 债 定 向 融 资 工 具 可 转 债 及 可 分 离 交 易 可 转 债 短 期 融 资 券 中 期 票 据 债 券 回 购 期 限 在 7 天 以 上 的 债 券 逆 回 购 资 产 支 持 受 益 凭 证 等 本 集 合 计 划 的 投 资 比 例 为 (1) 固 定 收 益 类 资 产 占 资 产 总 值 的 比 例 为 0-100% (2) 现 金 类 资 产 占 资 产 总 值 的 比 例 为 0-100% (3) 在 任 一 时 点, 本 产 品 参 与 证 券 回 购 融 入 资 金 余 额 不 得 超 过 本 计 划 资 产 净 值 的 40%, 中 国 证 监 会 另 有 规 定 的 除 外 委 托 人 同 意 :(1) 本 集 合 计 划 资 产 也 可 以 投 资 于 管 理 人 及 与 管 理 人 有 关 联 方 关 系 的 公 司 发 行 的 证 券, 但 投 资 于 此 类 品 种 的 总 额 不 得 超 过 本 集 合 计 划 资 产 净 值 的 7%( 投 资 于 指 数 基 金 或 者 完 全 按 照 有 关 指 数 的 构 成 比 例 进 行 证 券 投 资 的 除 外 ), 交 易 完 成 5 个 工 作 日 内, 管 理 人 应 书 面 通 知 托 管 人, 通 过 管 理 人 的 网 站 告 知 委 托 人, 并 向 证 券 交 易 所 报 告 ; (2) 法 律 法 规 或 中 国 证 监 会 允 许 集 合 计 划 投 资 其 他 品 种 的, 资 产 管 理 人 在 履 行 合 同 变 更 程 序 后, 可 以 将 其 纳 入 本 集 合 计 划 的 投 资 范 围 委 托 人 签 署 集 合 资 产 管 理 合 同, 即 表 示 同 意 上 述 条 款, 管 理 人 无 需 另 行 征 求 委 托 人 意 见, 同 时, 管 理 人 需 做 好 信 息 披 露 业 务, 并 做 好 委 托 人 退 出 本 集 合 计 划 的 相 关 安 排, 保 护 投 资 者 合 法 利 益 管 理 人 将 在 本 集 合 计 划 成 立 并 开 始 投 资 运 作 之 日 起 3 个 月 内, 使 本 集 合 计 划 的 投 资 组 合 比 例 符 合 上 述 约 定 因 证 券 市 场 波 动 投 资 对 象 合 并 集 合 资 产 管 理 计 划 规 模 变 动 等 外 部 因 素 致 使 集 合 资 产 管 理 计 划 的 组 合 投 资 比 例 不 符 合 集 合 资 产 管 理 合 同 约 定 的, 管 理 人 将 在 10 个 工 作 日 内 进 行 调 整 ( 如 遇 相 关 证 券 暂 时 无 法 交 易 的, 自 可 交 易 之 日 起 10 个 工 作 日 内 进 行 调 整 ), 并 向 管 理 人 住 所 地 中 国 证 监 会 派 出 机 构 及 中 国 证 券 业 协 会 报 告 ( 三 ) 风 险 收 益 特 征 本 集 合 计 划 A 类 份 额 属 于 中 低 风 险 的 投 资 品 种, 适 合 对 沪 深 300 指 数 在 未 来 一 年 里 走 势 相 对 乐 观 且 能 承 受 一 定 的 投 资 风 险 的 投 资 者 ;B 类 份 额 承 担 投 资 收 益 不 达 业 绩 比 较 2-3-2
基 准 的 风 险, 属 于 高 风 险 的 投 资 品 种, 适 合 愿 意 承 担 风 险 的 机 构 投 资 者 ;C 类 份 额 具 有 一 定 的 杠 杆, 属 于 高 风 险 的 投 资 品 种, 适 合 对 沪 深 300 指 数 在 未 来 一 年 里 走 势 相 对 悲 观 且 风 险 偏 好 激 进 的 投 资 者 本 集 合 计 划 推 广 对 象 为 管 理 人 和 推 广 机 构 的 现 有 客 户, 包 括 中 华 人 民 共 和 国 境 内 的 个 人 投 资 者 机 构 投 资 者, 及 中 国 证 监 会 允 许 投 资 本 集 合 计 划 的 其 他 投 资 者 请 您 在 参 与 本 集 合 计 划 前, 认 真 听 取 本 公 司 对 相 关 业 务 规 则 本 集 合 计 划 说 明 书 和 集 合 资 产 管 理 合 同 等 的 讲 解 三 集 合 资 产 管 理 计 划 的 风 险 集 合 资 产 管 理 计 划 具 有 包 括 但 不 限 于 以 下 风 险 : ( 一 ) 市 场 风 险 市 场 风 险 是 指 投 资 品 种 的 价 格 因 受 经 济 因 素 政 治 因 素 投 资 心 理 和 交 易 制 度 等 各 种 因 素 影 响 而 引 起 的 波 动, 导 致 收 益 水 平 变 化, 产 生 风 险 市 场 风 险 主 要 包 括 : 1 政 策 风 险 货 币 政 策 财 政 政 策 产 业 政 策 证 券 市 场 监 管 政 策 等 国 家 政 策 的 变 化 对 证 券 市 场 产 生 一 定 的 影 响, 可 能 导 致 证 券 价 格 波 动, 从 而 影 响 收 益 2 经 济 周 期 风 险 证 券 市 场 受 宏 观 经 济 运 行 的 影 响, 而 经 济 运 行 具 有 周 期 性 的 特 点, 经 济 运 行 的 周 期 性 变 化 将 对 证 券 市 场 的 收 益 水 平 产 生 影 响 3 利 率 风 险 利 率 风 险 是 指 由 于 利 率 变 动 而 导 致 的 资 产 价 格 和 资 产 利 息 的 损 益 利 率 波 动 会 直 接 影 响 企 业 的 融 资 成 本 和 利 润 水 平, 导 致 证 券 市 场 的 价 格 和 收 益 率 的 变 动, 使 集 合 计 划 资 产 管 理 业 务 收 益 水 平 随 之 发 生 变 化, 从 而 产 生 风 险 4 上 市 公 司 经 营 风 险 上 市 公 司 的 经 营 状 况 受 多 种 因 素 影 响, 如 市 场 技 术 竞 争 管 理 财 务 因 素 等 都 会 导 致 公 司 盈 利 发 生 变 化, 从 而 导 致 集 合 计 划 投 资 收 益 变 化 5 衍 生 品 风 险 金 融 衍 生 产 品 具 有 杠 杆 效 应 且 价 格 波 动 剧 烈, 会 放 大 收 益 或 损 失, 在 某 些 情 况 下 甚 至 会 导 致 投 资 亏 损 高 于 初 始 投 资 金 额 6 购 买 力 风 险 集 合 计 划 的 收 益 将 主 要 通 过 现 金 形 式 来 分 配, 而 现 金 可 能 因 为 通 货 膨 胀 的 影 响 导 致 购 买 力 下 降, 从 而 使 投 资 者 的 实 际 收 益 下 降 7 再 投 资 风 险 利 率 下 降 将 对 固 定 收 益 证 券 利 息 收 入 再 投 资 的 收 益 产 生 影 响, 此 风 险 即 为 由 于 金 融 2-3-3
市 场 利 率 下 降 造 成 的 无 法 通 过 再 投 资 而 实 现 预 期 收 益 的 风 险 8 权 证 投 资 风 险 权 证 定 价 复 杂, 交 易 制 度 更 加 灵 活, 杠 杆 效 应 较 强, 与 传 统 证 券 相 比 价 格 波 动 幅 度 更 大 另 外, 权 证 价 格 受 市 场 投 机 标 的 证 券 价 格 波 动 存 续 期 限 无 风 险 利 率 等 因 素 的 影 响, 价 格 波 动 不 易 把 握 因 此 投 资 权 证 的 收 益 不 确 定 性 更 大, 从 而 影 响 集 合 资 产 管 理 计 划 投 资 收 益 ( 二 ) 管 理 风 险 在 集 合 资 产 管 理 计 划 运 作 过 程 中, 管 理 人 的 知 识 经 验 判 断 决 策 技 能 等, 会 影 响 其 对 信 息 的 获 取 和 对 经 济 形 势 金 融 市 场 价 格 走 势 的 判 断, 如 管 理 人 判 断 有 误 获 取 信 息 不 全 或 对 投 资 工 具 使 用 不 当 等 影 响 集 合 资 产 管 理 计 划 的 收 益 水 平, 从 而 产 生 风 险 ( 三 ) 流 动 性 风 险 因 市 场 交 易 量 不 足, 导 致 证 券 不 能 迅 速 低 成 本 地 转 变 为 现 金 的 风 险 流 动 性 风 险 还 包 括 由 于 本 集 合 计 划 在 开 放 期 出 现 投 资 者 大 额 或 巨 额 赎 回, 致 使 本 集 合 计 划 没 有 足 够 的 现 金 应 付 集 合 计 划 退 出 支 付 的 要 求 所 导 致 的 风 险 ( 四 ) 信 用 风 险 1 发 行 方 信 用 风 险 : 集 合 计 划 所 投 资 债 券 等 信 用 产 品 的 发 行 人 出 现 违 约 拒 绝 支 付 到 期 本 息, 发 行 方 信 息 披 露 不 真 实 不 完 整, 证 券 发 行 人 或 保 荐 机 构 在 证 券 发 行 过 程 中 发 生 违 约 不 道 德 不 公 允 不 透 明 或 者 不 公 正 等 行 为 都 有 可 能 导 致 计 划 资 产 损 失 2 交 易 对 手 的 信 用 风 险 : 交 易 对 手 未 能 履 行 合 约, 或 在 交 易 期 间 未 如 约 支 付 已 借 出 证 券 产 生 的 所 有 股 息 利 息 和 分 红, 将 使 集 合 资 产 管 理 计 划 面 临 交 易 对 手 的 信 用 风 险 ( 五 ) 使 用 电 子 签 名 合 同 的 风 险 本 集 合 计 划 资 产 管 理 合 同 采 用 电 子 签 名 方 式 签 署, 所 以 在 集 合 计 划 的 交 易 过 程 当 中, 可 能 存 在 以 下 风 险 : (1) 由 于 互 联 网 和 移 动 通 讯 网 络 数 据 传 输 等 原 因, 交 易 指 令 可 能 会 出 现 中 断 停 顿 延 迟 数 据 错 误 等 情 况 ; (2) 委 托 人 账 号 及 密 码 信 息 泄 露 或 客 户 身 份 可 能 被 仿 冒 ; (3) 由 于 互 联 网 和 移 动 通 讯 网 络 上 存 在 黑 客 恶 意 攻 击 的 可 能 性, 网 络 服 务 器 可 能 会 出 现 故 障 及 其 他 不 可 预 测 的 因 素, 交 易 信 息 可 能 会 出 现 错 误 或 延 迟 ; (4) 委 托 人 的 网 络 终 端 设 备 及 软 件 系 统 可 能 会 受 到 非 法 攻 击 或 病 毒 感 染, 导 致 电 子 签 名 合 同 数 据 无 法 传 输 或 传 输 失 败 ( 六 ) 管 理 人 因 停 业 解 散 撤 销 破 产, 或 者 被 中 国 证 监 会 撤 销 相 关 业 务 许 可 等 原 因 不 能 履 行 职 责 的 风 险 管 理 人 因 停 业 解 散 撤 销 破 产, 或 者 被 中 国 证 监 会 撤 销 相 关 业 务 许 可 等 原 因 不 2-3-4
能 履 行 职 责, 可 能 导 致 委 托 资 产 的 损 失, 从 而 带 来 风 险 ( 七 ) 本 集 合 计 划 特 有 风 险 1 设 立 失 败 风 险 本 集 合 计 划 推 广 期 规 模 下 限 为 3000 万 元 委 托 人 可 能 面 临 因 推 广 期 募 集 规 模 未 达 到 下 限 而 导 致 集 合 计 划 设 立 失 败 的 风 险 2 提 前 结 束 推 广 风 险 本 集 合 计 划 推 广 期 规 模 上 限 为 8 亿 元 委 托 人 可 能 面 临 因 集 合 计 划 规 模 达 到 上 限 而 无 法 参 与 本 集 合 计 划 的 风 险 3 流 动 性 风 险 本 集 合 计 划 不 设 开 放 期, 委 托 人 不 得 提 前 退 出, 在 存 续 期 内 无 法 变 现 导 致 流 动 性 风 险 4 参 与 申 请 被 确 认 无 效 的 风 险 委 托 人 提 出 的 参 与 申 请, 可 能 因 为 合 同 填 写 不 符 合 要 求 款 项 划 转 不 成 功 等 原 因 被 管 理 人 确 认 无 效 对 于 确 认 无 效 的 参 与 申 请, 推 广 机 构 将 退 还 委 托 人 已 交 付 的 参 与 款 项 本 金 ( 无 息 ), 集 合 资 产 管 理 合 同 自 始 无 效 5 合 同 变 更 风 险 本 计 划 的 合 同 变 更 条 款 中, 可 能 存 在 但 不 限 于 以 下 潜 在 风 险 : (1) 默 认 处 理 的 风 险 合 同 中 约 定 委 托 人 不 同 意 变 更 的, 可 在 公 告 日 起 至 征 求 意 见 截 止 日 内 的 开 放 退 出 日 提 出 退 出 申 请, 逾 期 未 退 出 且 未 有 意 见 答 复 的, 视 同 委 托 人 同 意 本 合 同 变 更 在 此 情 况 下, 委 托 人 对 默 认 情 况 的 忽 略 或 误 解, 可 能 存 在 潜 在 风 险 (2) 强 制 退 出 风 险 合 同 中 约 定 在 征 求 意 见 截 止 日 后 次 一 个 工 作 日, 管 理 人 将 对 明 确 答 复 不 同 意 合 同 变 更 的 委 托 人 所 持 有 的 计 划 份 额 统 一 做 强 制 退 出 处 理 在 此 情 况 下, 会 导 致 委 托 人 的 计 划 份 额 减 少 至 零 6 A 类 份 额 的 特 定 风 险 (1) 收 益 分 配 的 风 险 根 据 合 同 约 定, 本 集 合 计 划 A 类 份 额 存 续 期 间 不 以 现 金 形 式 进 行 收 益 分 配, 委 托 人 仅 能 在 本 集 合 计 划 终 止 以 退 出 方 式 实 现 收 益 (2) 计 划 终 止 时 A 类 份 额 亏 损 风 险 根 据 合 同 约 定, 本 集 合 计 划 A 类 份 额 在 计 划 终 止 时 的 收 益 挂 钩 计 划 终 止 日 沪 深 300 指 数, 若 沪 深 300 指 数 在 本 计 划 终 止 日 低 于 成 立 日, 则 A 类 份 额 收 益 为 -2% 在 此 情 形 下,A 类 份 额 委 托 人 面 临 亏 损 风 险 (3) 极 端 情 况 下 的 损 失 风 险 本 集 合 计 划 A 类 份 额 约 定 收 益 为 8.5% 或 者 -2%, 但 是, 本 集 合 计 划 为 A 类 份 额 设 2-3-5
臵 的 收 益 率 并 非 保 证 收 益, 在 极 端 情 况 下, 如 果 资 本 市 场 发 生 极 端 不 利 情 形,A 类 份 额 有 可 能 不 能 获 得 约 定 的 投 资 收 益 7 B 类 份 额 的 特 定 风 险 本 集 合 计 划 B 类 份 额 承 担 计 划 投 资 收 益 达 不 到 业 绩 比 较 基 准 的 风 险 根 据 合 同 约 定, 当 本 计 划 投 资 收 益 不 足 业 绩 比 较 基 准 M 时, 保 障 A C 类 份 额 获 得 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收 益 因 此,B 类 份 额 有 可 能 面 临 本 金 完 全 亏 损 的 风 险 8 C 类 份 额 的 特 定 风 险 C 类 份 额 在 保 障 A 类 份 额 合 同 约 定 收 益 的 情 况 下 享 有 A C 类 份 额 本 金 及 以 业 绩 比 较 基 准 M 计 算 的 投 资 收 益 的 剩 余 部 分 在 A 类 份 额 获 得 8.5% 的 约 定 收 益 的 情 形 下,C 类 份 额 面 临 本 金 完 全 亏 损 的 风 险 ( 八 ) 其 他 风 险 1 管 理 人 托 管 人 因 重 大 违 法 违 规, 被 中 国 证 监 会 取 消 相 关 业 务 资 格 而 导 致 集 合 资 产 管 理 计 划 终 止 的 风 险 ; 2 因 技 术 因 素 产 生 的 风 险 在 本 集 合 计 划 的 日 常 交 易 中, 可 能 因 为 技 术 系 统 的 故 障 或 者 差 错 而 影 响 交 易 的 正 常 进 行 或 者 导 致 委 托 人 的 利 益 受 到 影 响 这 种 技 术 风 险 可 能 来 自 管 理 人 注 册 登 记 人 推 广 机 构 证 券 交 易 所 证 券 登 记 结 算 机 构 等 等 ; 3 操 作 风 险 管 理 人 托 管 人 证 券 交 易 所 证 券 登 记 结 算 机 构 等 在 业 务 操 作 过 程 中, 因 操 作 失 误 或 违 反 相 关 监 管 规 定 及 操 作 规 程 而 引 起 的 风 险 4 因 其 他 意 外 因 素 和 不 可 抗 力 而 导 致 的 风 险 四 了 解 自 身 特 点, 选 择 参 与 适 当 的 集 合 资 产 管 理 计 划 您 在 参 与 集 合 资 产 管 理 计 划 前, 应 综 合 考 虑 自 身 的 资 产 与 收 入 状 况 投 资 经 验 风 险 偏 好, 选 择 与 自 己 风 险 承 受 能 力 相 匹 配 的 集 合 资 产 管 理 计 划 客 户 : ( 签 字 及 / 或 盖 章 ) 签 署 日 期 : ( 注 : 自 然 人 客 户, 请 签 字 ; 机 构 客 户, 请 加 盖 机 构 公 章 并 由 法 定 代 表 人 或 其 授 权 代 理 人 签 字 ) 2-3-6