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房地产行业周报 2016 年 05 月 09 日东方花旗房地产行业周报 2016.05.02 2016.05.06 编制部门 : 东方花旗房地产行业组

一房地产行业最新动态

房地产行业 / 政策动态跨界与退出成房企两大趋势近期, 房地产上市公司密集交出今年首份成绩单, 多家上市房企实现今年开门红, 营业收入和销售面积均大幅增长, 甚至单月业绩创历史记录但同时, 跨界经营和逐步退出成为上市房企的两大明显趋势专家认为, 今年随着房地产市场仍将处于房企和购房者的博弈中, 行业分化现象将更加突出今年以来, 国内多个城市房地产市场销售出现火爆迹象, 快速提升房地产上市公司首个季度的业绩同时, 去房地产化和跨界经营两种发展态势在不同上市房企间上演浙江广厦 (6.74,-0.250,-3.58%) 近日公告称, 今年以 2000 万元投资了一家覆盖医药生物 (8306.54,- 180.890,-2.13%) 能源先进制造等领域的资产管理公司, 持股比例达 0.2% 浙江广厦表示, 公司传统主营业务为房地产开发, 近年来寻求战略转型, 逐步剥离现有房地产项目及子公司, 转投文化影视等符合公司未来发展方向的新产业领域无独有偶当前主要业务仍为房地产业务的匹凸匹 (0.00,0.000,0.00%) 也在近日的公告中表示, 将逐步控制对房地产板块的投入, 实施以房地产金融服务为主的双主业两轮驱动发展模式, 再逐步过渡到以金融服务为主业的模式记者注意到, 部分房企在逐步退出房地产市场的同时, 一些上市房企加快了跨界经营的步伐一季度归属于上市公司股东净利润大幅下滑的冠城大通 (6.35,-0.230,-3.50%) 近日表示, 拟通过收购的方式进军瑞士的高端服务酒店业, 发展旅游度假医疗养生等市场山东中原物业顾问有限公司投资顾问部总监薄夫利认为, 与前几年其他行业涉足房地产行业所不同的是, 当前房地产市场的外部投资正出现回流迹象部分房企对未来预期不明朗以及为了利润渠道多元化的战略考虑, 今年的去房产化和跨界经营将表现得较为明显虽然对众多上市房企而言, 在众多利好政策的推动下, 今年房地产市场的显著升温将带来业绩的明显增长, 但专家分析认为, 对市场定位的区分战略布局的不同以及资金等实力支撑等差异性, 今年楼市竞争将更加激烈, 同时也将加剧行业分化趋势记者梳理数十家上市房企的公告发现, 今年一季度不少房企在土地市场大有收获, 但也有部分房企表现得较为克制今年一季度, 绿地控股聚焦一二线城市新增房地产储备项目 16 个, 而卧龙地产 (0.00,0.000,0.00%) 表示今年一季度无新增土地面积, 京能置业 (6.58,-0.620,-8.61%) 一季度也无新增房地产项目储备此外, 部分上市房企更加注重产品精细化, 进一步深耕房地产市场上月, 鲁商置业 (5.12,-0.260,-4.83%) 表示拟成立一家健康投资公司, 打造以养老养生和康复为特色的房地产开发新模式 ; 宝安地产 (11.70,-0.280,-2.34%) 计划在新能源 (1439.47,-39.040,-2.64%) 和房地产业务方面有机融合, 促进公司房地产业务形成独特的市场竞争优势专家认为, 房地产市场回暖为众多房企创造了调整策略的机会, 一方面促进实力较为雄厚的房企在细分市场上有所作为, 另一方面转型较慢的房企也将更加步履维艰, 这两种趋势将在今年后续时期表现得更为突出 ( 经济参考报 05 月 09 日讯 ) 京津冀土地四分法 : 四环内不再新增建设用地 5 月 4 日, 国土部与国家发改委联合印发京津冀协同发展土地利用总体规划 (2015~2020 年 ) 明确 : 未来 5 年, 原则上不再安排京津冀地区优化区的新增建设用地, 鼓励将存量建设用地转化为生态用地规划明确将京津冀地区划定为减量优化区存量挖潜区增量控制区和适度发展区四个区位, 明确各区土地利用原则和利用导向根据这四个区位来供应土地经济观察报独家获悉, 相关部门已经对四大区位有了较明确的划分规划一出, 在市场上引发了不小的震动, 一些分析人士认为这将剧烈改变未来京津冀地区的土地市场格局适度增加区域新增建设用地规模经济观察报从几位参与规划制定的人士处获悉 : 按照初步规划, 减量优化区是指北京四环以内地区 ; 存量挖潜区是指北京四环至北京六环 ; 增量控制区是指北京六环至和河北交界线处京津冀生态保护地区, 比如北京顺义东部等 13 片集中分布的耕地地区 ; 适度发展区是指燕郊大厂香河固安涿州天津武清等地区四个地区的供地政策完全不同, 并非一刀切也并非外面所传的京津冀地区不再提供新增用地比如京津冀的减量优化区不再提供新增用地, 燕郊大厂香河固安涿州天津武清等地区土地供应会持续增加若适度发展区能接棒北京放弃的产业定位, 那就是非常好的机会其次, 存量挖潜区和增量控制区是链接京津冀一体化的关键点, 属于资源优势并不是最突出但楼市居住属性最高的买房投资地区这位管理层甚至大胆预测, 这样的土地格局会让个别环京县市的本地开发商们一夜跨过温饱线, 稳步跨过富裕坎一位接近国土资源部人士认为, 这种划分是按照顶层制度设计的理念为原则的, 主要是大力推动北京非首都功能疏解, 仅交通生态和产业升级转移 3 个重点领域用地需求具有一定弹性以土地倒逼京津冀协调发展, 这是核心这位人士还建议, 从京津冀一体的总体规划到最终落地是一个较长期的过程, 且需要尊重市场规律, 购房者不应盲目涌入环北京地区 ( 经济观察报 05 月 09 日讯 )

相比首付贷更可怕的是房产证券化近日, 对于上个月 24 部委提出的增加一线和部分二线城市住宅建设用地供应的行动规划, 国家发展和改革委员会副秘书长兼国民经济综合司司长程建林作出解读称, 尽管全国住房库存量很大, 但仍要采取区别对待分类指导的原则北上广深和三四线城市不同, 住房库存量相对较小, 前段时期房地产消费旺盛, 一线和部分热点二线城市房价涨幅很大, 说明其核心问题不是需求问题, 而是供给问题, 所以要增加这部分城市的住房建设用地而对于增加供地的具体方法, 程建林表示, 与以往地方对土地管理的要求一致除了增加一线和部分二线城市的住宅建设用地供应, 为了稳定住房消费预期, 方案还提出要加大对房地产中介机构的管理, 规范房地产市场秩序 ; 加快培育和发展住房租赁市场对于化解三四线城市库存, 扩消费行动希望通过用足用好住房公积金来实现中国将允许个人公积金账户内资金随工作地点变动进行跨省跨市转移接续, 允许有条件的地区开展省内统筹管理住房公积金试点, 满足居民因就业地变动而购房返回家乡购房等需求据悉, 中国提出的十大扩消费行动包括, 城镇商品销售畅通行动农村消费升级行动居民住房改善行动汽车消费促进行动旅游休闲升级行动康养家政服务扩容提质行动教育文化信息消费创新行动体育健身消费扩容行动绿色消费壮大行动消费环境改善和品质提升行动据观点地产新媒体了解, 上个月中旬,24 部委联合发布了关于促进消费带动转型升级的行动方案, 以期培育形成新供给, 扩大内需, 形成中国新的经济增长动力而十大扩消费行动中就包括了改善居民住房在与居民住房有关的扩消费行动中, 提出要给予地方调控自主权, 分城施策化解房地产库存, 建立租购并举的住房制度其中, 增加一线和部分二线城市住宅建设用地供应的行动规划颇受关注 ( 房产之窗网 05 月 09 日讯 ) 法媒 : 中国欲遏制房产投机规避美式次贷危机风险参考消息网 5 月 9 日报道法媒称, 上海打算避免出现美国式的情景面临房地产不良贷款飙升的中国城市会让人想到次级贷款危机爆发前的美国不过, 上海市已经作出反应 : 作为一系列旨在平息沸腾的市场的最新措施,4 月 25 日,6 家上海的房地产中介公司被暂停按揭业务据法国世界报 5 月 6 日报道, 房地产行业有助于经济增长继续维持 4 月份, 中国的制造业活动保持稳定官方的采购经理人指数在 50.1, 高于 50 意味着经济活动在扩张人们相信房价曲线会继续增长深圳市的房价自 2015 年以来增长超过 57% 这也刺激了中国其他大城市的居民并且买房的条件从未如此轻松 : 去年六降利率仲量联行咨询分析师史蒂文麦科德指出 : 对房产购买者来说, 很可能是近 10 年来最有利的条件报道称, 大城市从中国强烈反差的局面中得益 2014 年, 看到增长放缓的政府出台了便利房产交易的政策利率逐步下降, 房地产交易税同样下降 2015 年 9 月, 房贷首付比例从 30% 下调到 25% 报道称, 但是, 资金并未流入到地方政府所愿的地方超大城市的销售在增长, 而小城市的销售依旧薄弱 2015 年夏季的股市暴跌起到火上浇油作用 : 寻找收益的投资者再一次转向房地产, 从而促进了价格飞涨中国开始采取更有目标性的措施 2 月份公布的首付比例从 25% 下调到 20% 的措施并不涉及局面紧张的城市, 比如北京上海深圳或南京同时, 地方政府试图援助本地区 : 受到危机严重影响的黑龙江省在 4 月 22 日宣布将对房贷予以补贴相反, 上海市则尽全力限制购买根据财新的报道, 上海考虑将二套房购买的首付比例提高到 50% 甚至 70% 问题在于 : 相关的规则很容易被绕过很少监管的线上金融的发展帮助一些人取得传统银行无权借贷的融资根据位于上海的盈灿咨询公司的数据,P2P 信贷平台为首付贷贷出 9.24 亿元, 是 2015 年 7 月时的三倍一些项目的年利率可达 25% 报道称, 然而, 线上融资平台并非唯一的助推者房地产交易需要通过中介公司才是合法的中介公司则借此用于贷款中介自 4 月 25 日起的两个月内, 上海地区的银行将拒绝受理受到监管者处罚的六家大型房产中介机构的个人住房贷款业务年初以来针对线上融资的调查也已经展开报道称, 房价上涨在其他大城市蔓延, 而这些城市房价下滑的风险要远比主要城市更大重庆市长黄奇帆担心目前的这一趋势他警告说, 首付的缺失是美国次级贷危机的原因如果我们放任房地产债务无监管地上升, 新的金融灾难就将出现 ( 中新网 05 月 09 日讯 ) 土地可免费续期? 深圳正式明确土地使用权续期规则政府调控要在关键节点关键地区上稳定民众预期只有实打实的租房红利, 才能让大家从容地根据自身财力理性选择, 才能让披上金融面纱的房地产素颜示人刚毕业的大学生, 在北上广深一线城市, 到底租房划算还是买房幸福? 这是困扰不少人的难题日前召开的国务院常务会议, 从培育和发展住房租赁市场措施的角度, 给出了一份理性的破解方案会议指出 : 实行购租并举, 发展住房租赁市场, 是深化住房制度改革的重要内容, 有利于加快改善居民尤其是新市民住房条件购租并举的提法, 首次亮明了政府对住有所居的态度与责任, 既给青年群体一个稳健的预期, 也为住房市场供给侧结构性改革提供了明确的方向更重要的是, 在去年以来又一轮特大城市房价快速上

涨的背景下, 购租并举有利于将商品房的商品属性居住用途拉回来, 从而避免住房金融化房地产行业泡沫化这么说, 决非危言耸听当前特大城市热点区域的住房交易, 正逐步脱离购房者的原始目的比如, 某些旧城区的学位房动辄一二十万元每平米的价格, 远远超出更优品质的租赁住房很多人蜂拥而上购买老破小, 决不是为了自己住, 一方面是为了孩子不输在起跑线上, 另一方面更是瞄准了预期收益率, 只待孩子毕业转手一卖, 便可轻松翻番获利这正是投资品而非商品的逻辑然而, 这种击鼓传花的货币游戏, 注定难以持久倘若越来越多的人投身于此, 不仅会误伤庞大的刚需群体, 还将大幅度削弱普通商品的购买力, 伤及实体经济的根与本因此, 让住房回归居住的本意, 永远是房地产市场调控的第一目标, 同时也是去库存的深层次含义即将开展的对房屋租赁市场的完善, 包括对相关企业的扶持财税政策的激励商业用房纳入房源等, 目的均在于此推进新型城镇化的条件是什么? 满足群众住房需求是重要一环再次重申这一点, 才能从根本上排除城镇化的虚拟化房地产市场的金融化, 让实实在在的人居环境的提高与改善, 增进广大群众尤其是住房困难群体的获得感同一天, 深圳宣布计划三年推出两万套青年公寓, 就是让居住条件的改善稳住毕业生的心, 让他们能心无旁骛地施展才华再好的政策初衷, 也可能在落实中打折扣无论货币补贴如何体现公平, 还是户籍政策对公租房分配的影响, 以及财税金融政策在各地的差异化等, 都需要在实践中先试点再铺开, 不断试错多听取社会各界的意见特别是, 政府调控要在关键节点关键地区上稳定民众预期, 否则先租后买早晚后悔仍会困扰年轻人只有实打实的租房红利, 才能让大家从容地根据自身财力理性选择, 才能让披上金融面纱的房地产素颜示人 ( 京华时报 05 月 06 日讯 )

房地产公司新闻世茂再携博时资本试行酒店资产证券化规模 26.9 亿世茂房地产 5 月 9 日宣布, 世茂集团近期携手博时资本, 以旗下多家五星级酒店为平台, 发行了博时资本 - 世茂酒店资产证券化项目, 产品期限为 8 年世茂房地产称, 该产品总规模 26.9 亿元, 为国内已发行酒店资产证券化项目产品的最大规模纪录, 该项目是世茂集团与博时资本继去年推出全国首单物业费资产证券化项目后的二度合作, 也是在非住宅领域的首次证券化实践事实上, 执行董事兼副总裁汤沸曾在世茂房地产 2015 年业绩会上表示, 在房地产金融方面, 去年世房分别推出了物业费收益权和购房尾款两项资产证券化, 目前物业费资产证券化的规模已经达到了十几亿, 购房尾款证券化的销售效果也很好彼时其还透露, 今年世茂房地产将继续在房地产金融方面进行探索, 并尝试非住宅方面的资产证券化, 例如酒店自持商业物业的资产证券化等, 并称, 今年世房或许会推出酒店的 REITs 产品 ( 观点地产网 05 月 09 日讯 ) 首只地产数据传播公司上市大数据时代来临, 各个产业的发展模式正面临着一场前所未有的变革, 而目前这种变革正在向数据规模变现阶段演进早报记者注意到, 越来越多的传统企业已开始通过不同渠道谋划大数据变现, 无论是国有企业还是民营企业通信行业老大中国电信近日就与青稞万维 ( 北京 ) 数字技术有限公司达成战略合作, 后者为中国电信提供大数据精准广告营销服务中国大数据专家委员会顾问李未告诉早报记者, 传统企业选择拥抱大数据公司发展广告营销, 也是大数据规模变现的一种新方式在广告营销方面, 大数据技术可以帮助传统企业更精准地寻找识别目标用户, 大幅提升广告投放效果并控制成本民营企业也开始在大数据变现方面崭露头角 5 月 6 日, 全国股转系统信息显示, 上海博加信息科技股份有限公司 ( 证券简称 : 博加信息证券代码 :836145) 正式挂牌新三板, 其主业由房地产广告公司转型为房地产垂直行业的大数据传播服务提供商博加信息目前是国内首只完成上市的地产数据传播公司, 其大客户包括万科金地保利等博加信息董事长兼首席执行官孙丹麟在新三板挂牌仪式上表示, 公司主要依托于传统的房地产客户和垂直于房地产的大数据技术, 为房地产客户提供更真实的数据服务价值, 帮助房地产客户精准高效地寻找客户博加信息 2013 年度 2014 年度 2015 年 1-7 月营业收入分别为 1550.26 万元 3942.98 万元 1938.06 万元 ; 净利润分别为 -11.00 万元 335.83 万元 165.79 万元报告期内, 该公司主营业务为房地产行业的广告企划服务, 其他业务包括大数据传播领域的原生广告,PDB( 私有程序化购买 ) 投放,SNS( 社交网络 ) 服务等 ( 早报 05 月 09 日讯 ) 中粮地产募资 50 亿谋扩张否认将剥离地产业务的传闻近日披露非公开发行事项修订方案, 拟向不超过 10 名特定对象以不低于 9.82 元 / 股价格发行不超过 5.09 亿股, 募资总额不超过 50 亿元, 将用于收购赢商网中粮 ( 专题阅读 ) 地产投资 49% 股权收购烟台中粮博瑞 100% 股权投资深圳中粮祥云国际项目 ( 一期 ) 项目中粮紫云项目中粮云景国际项目以及偿还银行贷款中粮地产相关人士称, 公司收购完成后对中粮地产投资及烟台中粮博瑞的持股比例均上升为 100% 收购两公司股权主要是考虑到中粮地产投资具有良好的经营业绩, 此次收购有助于提升公司的整体竞争力以及盈利能力, 做大做强公司房地产开发业务中粮地产正式进入烟台市场后, 烟台中粮博瑞具有良好的发展前景, 将助力中粮地产高效进行市场拓展据介绍, 此次募投的三个项目区位优势显著, 预计可实现净利润可达 36.7 亿元, 项目各项经济指标良好, 具有可行性近年中粮地产主营业务稳步上升 2015 年中粮地产实现 2015 年净利润 7.22 亿元, 同比增长 20.63% 2016 年一季度, 中粮地产营业收入为 31.82 亿元, 同期增长 390.06% 近期有媒体报道, 一位接近中粮集团高层人士透露, 中粮集团正在考虑将地产业务逐步剥离, 而接盘方很可能是招商局蛇口控股股份有限公司对于这则传闻, 中粮地产相关人士称并未收到任何相关消息, 公司按计划运行良好 ( 赢商网 05 月 09 日讯 )

恒大地产 69 亿港元转让盛京银行 9.96% 权益予华置 5 月 6 日, 恒大地产集团有限公司发布公告, 其附属公司 Bridge field International Limited 与华人置地全资附属公司 Great Captain Limited 签订协议, 据此将其持有的 577,180,500 股盛京银行 H 股出售予受让方, 合计代价为 69.26 亿港元据了解, 恒大地产此次售予 Great Captain Limited 的股份占盛京银行于公布日期的已发行股本总额约 9.96%, 在转让之后, 恒大地产合计持有盛京银行的权益为 17.28% 对于出售股份的原因, 恒大地产方面表示, 在于其 4 月 28 日合共购入 1,001,680,000 股盛京银行内资股从而令盛京银行未能符合上市规则第 8.08 条的公众持股要求恒大地产作为盛京银行的主要股东将通过此次策略性减持, 使盛京银行能回复公众持股要求至于此前的增持, 恒大集团表示, 因盛京银行主要运营及财务指标持续表现优异, 财务稳健盈利能力强估值合理, 具有较好的投资价值和成长性, 预期有较高投资回报, 收购事项对该公司而言为一项合理的投资观点地产新媒体了解到, 盛京银行于 2014 年 12 月 29 日成功 IPO 登陆港股以来, 股价一路喊涨, 已经从 2015 年 3 月 31 日的 7.06 港元升至 2016 年 2 月 29 日的最高点 12.60 港元近一个月来虽稍有滑落, 截至 5 月 6 日收盘也报 11.92 港元市场分析认为, 在接连收入银行保险互联网金融等金融牌照后, 恒大集团的金融布局已经展露无疑因为金融和地产的天然紧密联系, 落子金融无疑对恒大集团来说是重大利好 ( 观点地产网 05 月 06 日讯 ) 恒大与招商局强强联手房地产金融等多领域全面合作 5 月 5 日, 招商局集团与恒大集团在香港签订战略合作协议, 建立全面深入的战略合作关系据悉, 双方将通过优势互补, 共同推动地产金融互联网健康文化旅游等产业的全面合作招商局与恒大在地产领域的合作无疑是重头戏之一据介绍, 双方将加强住宅城市综合体绿色建筑等方面合作, 并围绕大旅游, 在游轮母港开发配套文化旅游休闲以及主题公园酒店旅游度假区开发运营等方面全面合作此外, 双方基于各自优势, 还将在金融及互联网领域共同设计创新产业基金产品, 并拓展互联网金融合作 ; 以及在健康文化物流领域, 拓展合作空间, 实现资源共享分析人士认为, 招商局是一家集交通金融地产等三大核心产业为一体的大型成熟央企, 而恒大集团也在高速发展中完成地产金融健康互联网文化旅游等产业的布局, 如今两大巨头联手, 多领域合作空间广, 将形成聚合效应, 想象空间巨大另外, 双方的强强联合, 也会加速相关行业的优胜劣汰, 促进行业资源的整合, 因此, 龙头企业之间的合作, 所带来的影响往往会超出企业发展本身, 对相关行业的促进作用同样巨大双方此次战略合作之所以备受关注, 原因之一就是其代表了目前企业发展的新趋势在国家经济进入新常态的情况下, 强强联手已渐渐成为潮流, 双方作为相关行业中的龙头企业, 因此受关注更多有业内人士表示, 龙头企业之间的合作尽管有先例, 但过去这种合作大多只限定了一个或少数几个领域, 像招商局与恒大这样的多产业达成战略合作则甚为罕见 ( 搜房产业网 05 月 06 日讯 )

70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 2012 年迄今 A 股首发公开发行量单位 : 十亿元资料来源 :WIND 股权融资规模统计, 截至 2016 年 05 月 06 日 14.2 15.4 16.0 12.1 8.5 11.6 6.3 6.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 19.5 0.9 0.0 0.0 0.0 5.0 3.3 5.8 4.5 3.9 13.5 10.711.2 7.8 20.1 14.1 17.0 61.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.4 9.4 3.1 4.4 6.2 1.5 2012 年 1 月迄今指数表现资料来源 :WIND 指数历史价格, 截至 2016 年 05 月 06 日 10000 8000 6000 4000 2000 0 上证房地产指数上证指数最近一年房地产板块涨跌幅对比资料来源 :WIND 指数历史价格, 截至 2016 年 04 月 18 日 -41.39% -39.02% -38.94% -34.91% -33.37% -24.60% -22.69% -27.93% -21.49% -26.36% 上证医药上证电信上证信息上证金融上证消费上证材料上证能源上证房地产指数上证商业类指数上证工业类指数 -45.0% -40.0% -35.0% -30.0% -25.0% -20.0% -15.0% -10.0% -5.0% 0.0%

2013 年迄今房地产行业 A 股再融资情况资料来源 : 公司公告, 截至 2016 年 05 月 06 日增发情况股票代码公司简称发行规模增发公告日实施进度主承销商 002147 新光圆成 111.87 亿元 2016-04-15 实施 / 600177 雅戈尔 50.00 亿元 2016-04-14 实施 / 600393 东华实业 14.44 亿元 2016-04-01 实施广州证券 002244 滨江集团 27.54 亿元 2016-03-30 实施中信证券 600568 中珠控股 19.00 亿元 2016-02-26 实施 / 600622 嘉宝集团 18.19 亿元 2016-02-05 实施中信证券 600748 上实发展 39.02 亿元 2016-01-27 实施海通证券 600340 华夏幸福 70.00 亿元 2016-01-23 实施中信证券, 华泰联合证券 000046 泛海控股 57.50 亿元 2016-01-29 实施 000540 中天城投 30.00 亿元 2016-01-14 实施海通证券 600745 中茵股份 18.26 亿元 2015-12-30 实施 / 600716 凤凰股份 15.13 亿元 2016-01-21 实施申万宏源证券 000926 福星股份 30.00 亿元 2016-01-22 实施国信证券 600510 黑牡丹 16.00 亿元 2015-12-29 实施东海证券 000671 阳光城 45.00 亿元 2015-12-30 实施中信证券 002146 荣盛发展 50.31 亿元 2015-12-30 实施招商证券 001979 招商蛇口 118.54 亿元 2016-01-13 实施中信证券, 招商证券 600823 世茂股份 15.00 亿元 2015-12-29 实施海通证券 000042 中洲控股 20.00 亿元 2015-12-25 实施中信证券 600162 香江控股 24.50 亿元 2015-12-24 实施西南证券 000005 世纪星源 1.32 亿元 2015-12-29 实施长城证券 000718 苏宁环球 38.00 亿元 2015-12-28 实施华泰联合证券 000005 世纪星源 3.97 亿元 2015-12-29 实施 / 600777 新潮实业 22.10 亿元 2015-11-20 实施 / 600325 华发股份 43.12 亿元 2015-11-28 实施国金证券中信建投证券, 高盛高华证券, 瑞银证券, 平安证券, 华福证券 600208 新湖中宝 50.00 亿元 2015-11-27 实施西南证券, 瑞银证券, 国泰君安证券, 中银国际证券 600708 光明地产 26.09 亿元 2015-11-21 实施海通证券, 华福证券, 国泰君安证券 000062 深圳华强 2.59 亿元 2015-11-11 实施中信证券 000062 深圳华强 7.75 亿元 2015-11-11 实施 / 600162 香江控股 21.50 亿元 2015-10-23 实施 / 600848 上海临港 9.46 亿元 2015-10-21 实施国泰君安证券 000615 湖北金环 14.81 亿元 2015-10-28 实施 / 600848 上海临港 26.65 亿元 2015-09-30 实施 /

000838 财信发展 10.50 亿元 2015-09-25 实施安信证券 000732 泰禾集团 40.00 亿元 2015-09-29 实施中信建投证券, 东兴证券 600708 光明地产 50.53 亿元 2015-09-11 实施 / 600807 天业股份 10.64 亿元 2015-09-12 实施中德证券 000056 皇庭国际 30.55 亿元 2015-09-07 实施华泰联合证券 600639 浦东金桥 27.20 亿元 2015-08-15 实施国泰君安证券 600393 东华实业 43.32 亿元 2016-02-16 实施 / 600604 市北高新 4.76 亿元 2015-08-22 实施湘财证券 600606 绿地控股 645.40 亿元 2015-07-03 实施 / 600604 市北高新 14.28 亿元 2015-06-20 实施 / 600736 苏州高新 13.00 亿元 2015-05-28 实施东吴证券 002285 世联行 11.43 亿元 2015-05-28 实施招商证券 002077 大港股份 8.80 亿元 2015-04-20 实施华泰联合证券 600466 蓝光发展 22.34 亿元 2015-04-16 实施中信证券 600466 蓝光发展 67.01 亿元 2015-04-01 实施 / 000620 新华联 21.00 亿元 2015-04-01 实施西南证券 002016 世荣兆业 10.29 亿元 2015-03-03 实施 / 600225 天津松江 17.00 亿元 2015-02-11 实施中信建投证券 600568 中珠控股 13.35 亿元 2015-01-14 实施国金证券 600077 宋都股份 11.83 亿元 2014-12-30 实施齐鲁证券 000656 金科股份 22.00 亿元 2014-12-22 实施安信证券 000540 中天城投 27.00 亿元 2014-12-16 实施海通证券 000979 中弘股份 30.00 亿元 2014-12-05 实施华泰联合证券 000863 三湘股份 10.27 亿元 2014-11-28 实施国金证券 600208 新湖中宝 54.99 亿元 2014-12-05 实施西南证券, 瑞银证券, 中国国际金融 600773 西藏城投 14.95 亿元 2014-11-18 实施东方花旗证券 002133 广宇集团 8.00 亿元 2014-11-06 实施招商证券 000671 阳光城 26.00 亿元 2014-11-05 实施华泰联合证券 600094 大名城 30.00 亿元 2014-09-30 实施国金证券 600745 中茵股份 17.15 亿元 2014-09-19 实施海际证券 600565 迪马股份 13.84 亿元 2014-09-11 实施海通证券 600503 华丽家族 17.00 亿元 2014-09-06 实施华英证券 000558 莱茵体育 10.20 亿元 2014-09-24 实施西南证券 600266 北京城建 39.00 亿元 2014-08-22 实施中信建投证券 600807 天业股份 3.70 亿元 2014-08-05 实施中信证券 600747 大连控股 13.76 亿元 2014-06-14 实施瑞信方正证券 600807 天业股份 11.10 亿元 2014-06-26 实施 / 600565 迪马股份 41.53 亿元 2014-05-14 实施 / 000965 天保基建 14.12 亿元 2014-05-21 实施中德证券 600133 东湖高新 3.07 亿元 2013-05-21 实施东海证券 600048 保利地产 100.00 亿元 / 证监会批准 /

000631 顺发恒业 16.00 亿元 / 证监会批准 / 601588 北辰实业 25.00 亿元 / 证监会批准瑞银证券 002147 新光圆成 32.00 亿元 / 证监会批准西南证券 600185 格力地产 30.00 亿元 / 证监会批准新时代证券 600162 香江控股 23.50 亿元 / 证监会批准西南证券 600162 香江控股 16.50 亿元 / 证监会批准 / 600568 中珠控股 13.00 亿元 / 证监会批准国金证券 000863 三湘股份 9.50 亿元 / 证监会批准 / 000863 三湘股份 19.00 亿元 / 证监会批准中信建投证券 600376 首开股份 40.00 亿元 / 证监会批准中信证券 600777 新潮实业 21.00 亿元 / 证监会批准财通证券 002305 南国置业 15.50 亿元 / 证监会批准中德证券 000931 中关村 7.10 亿元 / 证监会批准兴业证券 600503 华丽家族 26.66 亿元 / 发审委通过浙商证券 000656 金科股份 45.00 亿元 / 发审委通过长城证券 000040 宝安地产 95.00 亿元 / 发审委通过摩根士丹利华鑫证券 002077 大港股份 10.12 亿元 / 发审委通过 / 002077 大港股份 10.68 亿元 / 发审委通过国信证券 000918 嘉凯城 39.00 亿元 / 发审委通过中信建投证券 600094 大名城 48.00 亿元 / 发审委通过申万宏源证券承销保荐, 国泰君安 600658 电子城 24.10 亿元 / 发审委通过广州证券 600225 天津松江 27.00 亿元 / 发审委通过国泰君安 000620 新华联 45.00 亿元 / 发审委通过西南证券 600246 万通地产 36.00 亿元 / 发审委通过红塔证券 000046 泛海控股 150.00 亿元 / 股东大会通过中信建投证券 600823 世茂股份 66.70 亿元 / 股东大会通过海通证券 601155 新城控股 50.00 亿元 / 股东大会通过摩根士丹利华鑫证券 000042 中洲控股 55.00 亿元 / 股东大会通过 / 002285 世联行 10.00 亿元 / 股东大会通过中信建投证券 600807 天业股份 32.00 亿元 / 股东大会通过东兴证券 600736 苏州高新 11.26 亿元 / 股东大会通过东吴证券 600606 绿地控股 301.50 亿元 / 股东大会通过 / 600736 苏州高新 7.70 亿元 / 股东大会通过 / 600657 信达地产 20.00 亿元 / 股东大会通过申万宏源证券承销保荐, 信达证券 600533 栖霞建设 13.84 亿元 / 股东大会通过 / 600515 海航基础 160.00 亿元 / 股东大会通过摩根士丹利华鑫证券 600515 海航基础 240.00 亿元 / 股东大会通过 / 000567 海德股份 48.00 亿元 / 股东大会通过 / 600604 市北高新 27.00 亿元 / 股东大会通过湘财证券 600053 九鼎投资 120.00 亿元 / 股东大会通过西部证券, 九州证券 000526 银润投资 55.00 亿元 / 股东大会通过 /

000506 中润资源 283.68 亿元 / 股东大会通过新时代证券 000616 海航投资 74.00 亿元 / 股东大会通过中德证券 600641 万业企业 15.00 亿元 / 股东大会通过 / 000534 万泽股份 12.00 亿元 / 股东大会通过 / 600665 天地源 25.00 亿元 / 董事会预案平安证券 000540 中天城投 127.00 亿元 / 董事会预案 / 002344 海宁皮城 17.41 亿元 / 董事会预案财通证券 000979 中弘股份 36.00 亿元 / 董事会预案 / 600890 中房股份 50.00 亿元 / 董事会预案华泰联合证券 600890 中房股份 280.00 亿元 / 董事会预案 / 000031 中粮地产 49.98 亿元 / 董事会预案 / 000981 银亿股份 33.00 亿元 / 董事会预案 / 000981 银亿股份 8.25 亿元 / 董事会预案摩根士丹利华鑫证券 000534 万泽股份 13.00 亿元 / 董事会预案 / 000711 京蓝科技 11.15 亿元 / 董事会预案 / 000711 京蓝科技 15.70 亿元 / 董事会预案华泰联合证券 000058 深赛格 20.00 亿元 / 董事会预案招商证券 000058 深赛格 38.29 亿元 / 董事会预案 / 600732 *ST 新梅 7.20 亿元 / 董事会预案安信证券 600732 *ST 新梅 11.18 亿元 / 董事会预案 / 600777 新潮实业 20.00 亿元 / 董事会预案国金证券, 新时代证券 600777 新潮实业 82.99 亿元 / 董事会预案 / 600565 迪马股份 20.00 亿元 / 董事会预案 / 000502 绿景控股 100.54 亿元 / 董事会预案 / 000608 阳光股份 15.00 亿元 / 董事会预案 / 600239 云南城投 40.00 亿元 / 董事会预案 / 可转债情况股票代码公司简称转股价格募集资金期限票面利率公开发行日实施进度主承销商 600185 格力地产 20.9 元 / 股 9.8 亿元 5 年 0.6%-2.0% 2014/12/25 实施新时代证券 600067 冠城大通 6.2 元 / 股 18 亿元 6 年 1.2%-4.0% 2014/07/18 实施中信证券 000024 招商地产 / 不超过 80 亿元 6 年不超过每年 3.0% / 停止实施 / 600094 大名城 / 不超过 22 亿元 6 年 / / 股东大会通过中信建投公司债情况股票代码公司简称发行规模期限票面利率债项评级起息日实施进度主承销商 000656 金科股份 44.00 亿元 3 年 6.70% AA 2016-05-05 实施中山证券 000656 金科股份 4.80 亿元 5 年 7.20% AA 2016-05-05 实施中山证券 000656 金科股份 5.20 亿元 3 年 6.00% AA 2016-05-05 实施中山证券

600565 迪马股份 5.00 亿元 3 年 6.80% AA 2016-04-29 实施东吴证券 600565 迪马股份 6.00 亿元 3 年 6.50% AA 2016-04-29 实施东吴证券 601588 北辰实业 15.00 亿元 5 年 4.48% AA+ 2016-04-21 实施瑞银证券 600340 华夏幸福 20.00 亿元 5 年 5.30% AA+ 2016-04-18 实施兴业证券, 招商证券, 中信建投证券 002146 荣盛发展 7.50 亿元 3 年 5.80% AA+ 2016-04-14 实施中信建投证券 000402 金融街 15.00 亿元 5 年 3.80% AAA 2016-04-13 实施中信建投证券 002146 荣盛发展 7.50 亿元 3 年 5.80% AA+ 2016-04-14 实施中信建投证券 601155 新城控股 11.50 亿元 3 年 4.76% AA+ 2016-03-29 实施 000732 泰禾集团 30.00 亿元 3 年 7.30% AA 2016-03-28 实施 / 中信证券, 摩根士丹利华鑫证券, 中信建投证券 600716 凤凰股份 20.00 亿元 5 年 4.59% AAA 2016-03-29 实施申万宏源证券承销保荐 600094 大名城 5.00 亿元 3 年 7.50% AA 2016-03-25 实施 / 900940 大名城 B 5.00 亿元 3 年 7.50% AA 2016-03-25 实施 / 600340 华夏幸福 30.00 亿元 5 年 5.19% AA+ 2016-03-24 实施兴业证券, 招商证券, 中信建投证券 000046 泛海控股 5.00 亿元 5 年 4.20% AA 2016-03-23 实施西部证券 000863 三湘股份 10.00 亿元 3 年 6.25% AA 2016-03-23 实施海通证券 000809 铁岭新城 5.00 亿元 0 年 6.70% -- 2016-03-22 实施 / 600383 金地集团 17.00 亿元 8 年 3.50% AAA 2016-03-22 实施中国国际金融, 国信证券 600340 华夏幸福 5.50 亿元 5 年 3.00% AA+ 2016-03-21 实施中信建投证券 600325 华发股份 15.00 亿元 3 年 4.27% AA 2016-03-21 实施华金证券 600823 世茂股份 20.00 亿元 3 年 3.29% AA+ 2016-03-21 实施中国国际金融 600325 华发股份 15.00 亿元 5 年 4.60% AA 2016-03-21 实施华金证券 000656 金科股份 12.50 亿元 3 年 6.80% AA 2016-03-17 实施 / 000656 金科股份 12.50 亿元 3 年 6.80% AA 2016-03-17 实施 / 600748 上实发展 10.00 亿元 5 年 3.23% AA 2016-03-11 实施中信建投证券 600340 华夏幸福 28.00 亿元 5 年 5.40% AA+ 2016-03-09 实施兴业证券, 招商证券, 中信建投证券 600743 华远地产 10.00 亿元 3 年 4.58% AA 2016-03-08 实施中国国际金融 000046 泛海控股 22.00 亿元 5 年 5.60% AA 2016-03-07 实施中信建投证券 600340 华夏幸福 20.00 亿元 5 年 4.04% AA+ 2016-03-02 实施中信证券, 兴业证券, 光大证券 600675 中华企业 14.43 亿元 3 年 6.00% AA 2016-03-02 实施中信建投证券 600325 华发股份 15.00 亿元 3 年 4.39% AA 2016-03-02 实施华金证券 000043 中航地产 15.00 亿元 5 年 3.29% AAA 2016-02-29 实施中航证券 600657 信达地产 25.00 亿元 5 年 3.80% AA 2016-02-29 实施信达证券, 申万宏源证券, 中信建投证券 600048 保利地产 20.00 亿元 5 年 2.96% AAA 2016-02-25 实施中信证券, 中国国际金融 600048 保利地产 30.00 亿元 10 年 4.19% AAA 2016-02-25 实施中信证券, 中国国际金融 600223 鲁商置业 20.00 亿元 3 年 6.00% AA+ 2016-02-02 实施平安证券, 华泰联合证券 002146 荣盛发展 12.00 亿元 3 年 6.20% AA+ 2016-01-29 实施中信建投证券 000979 中弘股份 2.50 亿元 5 年 6.89% AA 2016-01-25 实施东兴证券 600736 苏州高新 10.00 亿元 5 年 4.00% AA 2016-01-25 实施国泰君安证券 600340 华夏幸福 15.00 亿元 7 年 4.88% AA+ 2016-01-20 实施中信证券, 兴业证券, 光大证券 600048 保利地产 25.00 亿元 7 年 3.19% AAA 2016-01-15 实施中信证券, 中国国际金融 600048 保利地产 25.00 亿元 5 年 2.95% AAA 2016-01-15 实施中信证券, 中国国际金融

600743 华远地产 15.00 亿元 3 年 5.10% AA 2016-01-12 实施中国国际金融 600376 首开股份 20.00 亿元 5 年 4.39% AA+ 2016-01-11 实施中信证券 600565 迪马股份 6.00 亿元 2 年 6.80% AA 2016-01-07 实施中信建投证券 000540 中天城投 20.00 亿元 3 年 8.00% AA 2015-12-29 实施光大证券, 兴业证券, 招商证券 000981 银亿股份 3.00 亿元 5 年 7.28% AA 2015-12-24 实施招商证券 000732 泰禾集团 15.00 亿元 4 年 7.95% AA 2015-12-23 实施广发证券, 长城证券 000732 泰禾集团 15.00 亿元 4 年 7.75% AA 2015-12-23 实施广发证券, 长城证券 600604 市北高新 9.00 亿元 5 年 4.00% AA 2015-12-21 实施湘财证券 900902 市北 B 股 9.00 亿元 5 年 4.00% AA 2015-12-21 实施湘财证券 000046 泛海控股 15.00 亿元 5 年 5.35% AA 2015-12-21 实施中信建投证券 000656 金科股份 12.50 亿元 3 年 7.00% AA 2015-12-16 实施华泰联合证券 002146 荣盛发展 5.00 亿元 4 年 6.50% AA+ 2015-12-11 实施中信建投证券 002146 荣盛发展 5.00 亿元 2 年 5.70% AA+ 2015-12-11 实施中信建投证券 600048 保利地产 20.00 亿元 7 年 3.68% AAA 2015-12-11 实施中信证券, 中国国际金融 600048 保利地产 30.00 亿元 5 年 3.40% AAA 2015-12-11 实施中信证券, 中国国际金融 000671 阳光城 5.00 亿元 3 年 7.50% AA 2015-12-08 实施中信证券 600094 大名城 5.00 亿元 3 年 8.08% AA 2015-12-04 实施中信证券, 宏信证券 000540 中天城投 11.00 亿元 3 年 8.00% AA 2015-12-04 实施平安证券 000797 中国武夷 4.90 亿元 7 年 5.58% AA 2015-12-07 实施兴业证券 900940 大名城 B 5.00 亿元 3 年 8.08% AA 2015-12-04 实施中信证券, 宏信证券 600675 中华企业 8.57 亿元 3 年 6.00% AA 2015-12-03 实施中信建投证券 600325 华发股份 30.00 亿元 5 年 4.50% AA 2015-11-26 实施国金证券 600007 中国国贸 4.00 亿元 3 年 3.88% AA+ 2015-11-25 实施华泰联合证券 000540 中天城投 11.60 亿元 4 年 8.50% AA 2015-11-19 实施光大证券, 兴业证券, 招商证券 000671 阳光城 5.00 亿元 3 年 6.50% AA 2015-11-12 实施中信证券 601155 新城控股 20.00 亿元 3 年 6.00% AA+ 2015-11-10 实施中信证券, 摩根士丹利华鑫证券, 600094 大名城 16.00 亿元 5 年 6.98% AA 2015-11-04 实施中信建投证券 900940 大名城 B 16.00 亿元 5 年 6.98% AA 2015-11-04 实施中信建投证券 002305 南国置业 5.00 亿元 3 年 6.35% AA 2015-11-05 实施华英证券 601155 新城控股 30.00 亿元 5 年 4.50% AA+ 2015-11-03 实施中信证券, 摩根士丹利华鑫证券, 002305 南国置业 10.00 亿元 3 年 6.38% AA 2015-11-02 实施长江证券 000671 阳光城 10.00 亿元 3 年 6.50% AA 2015-10-28 实施中信证券 600239 云南城投 30.00 亿元 3 年 5.70% AA+ 2015-10-28 实施中信建投证券, 广发证券 600376 首开股份 30.00 亿元 5 年 4.80% AA+ 2015-10-27 实施中信证券 002146 荣盛发展 5.00 亿元 2 年 5.50% AA+ 2015-10-27 实施第一创业摩根大通证券 002146 荣盛发展 5.00 亿元 4 年 6.00% AA+ 2015-10-27 实施第一创业摩根大通证券 600340 华夏幸福 40.00 亿元 7 年 5.10% AA+ 2015-10-22 实施中信证券, 兴业证券, 光大证券 000616 海航投资 16.00 亿元 3 年 5.99% AA+ 2015-10-20 实施中德证券, 瑞信方正证券 600565 迪马股份 10.00 亿元 2 年 7.30% AA 2015-10-19 实施中信建投证券 000732 泰禾集团 10.00 亿元 3 年 7.75% AA 2015-10-16 实施中信建投证券, 中银国际证券 000402 金融街 20.00 亿元 1 年 4.00% AAA 2015-10-15 实施中信建投证券

600383 金地集团 30.00 亿元 7 年 4.18% AAA 2015-10-15 实施中国国际金融, 国信证券 600773 西藏城投 9.00 亿元 7 年 5.00% AA 2015-10-15 实施中国银河证券 000540 中天城投 4.00 亿元 3 年 8.00% AA 2015-09-28 实施平安证券 600340 华夏幸福 10.00 亿元 3 年 5.69% AA+ 2015-09-28 实施招商证券 002146 荣盛发展 20.00 亿元 2 年 5.70% AA+ 2015-09-24 实施第一创业摩根大通证券 000046 泛海控股 40.00 亿元 3 年 7.60% AA 2015-09-24 实施中信建投证券 000002 万科 A 50.00 亿元 5 年 3.50% AAA 2015-09-25 实施中信证券 000732 泰禾集团 20.00 亿元 3 年 7.75% AA 2015-09-23 实施中信建投证券, 中银国际证券 000042 中洲控股 13.00 亿元 3 年 6.30% AA 2015-09-21 实施中信证券 600743 华远地产 15.00 亿元 3 年 5.73% AA 2015-09-17 实施中信建投证券 600208 新湖中宝 50.00 亿元 4 年 6.99% AA 2015-09-14 实施国泰君安证券, 中山证券 600340 华夏幸福 10.00 亿元 4 年 5.58% AA+ 2015-09-09 实施兴业证券 600665 天地源 10.00 亿元 3 年 7.98% AA 2015-09-02 实施中国银河证券 600665 天地源 10.00 亿元 3 年 7.98% AA 2015-09-02 实施中国银河证券 600340 华夏幸福 10.00 亿元 4 年 5.70% AA+ 2015-08-31 实施兴业证券 000402 金融街 40.00 亿元 7 年 4.24% AAA 2015-08-31 实施中信建投证券 000656 金科股份 20.00 亿元 5 年 6.40% AA 2015-08-28 实施安信证券 000809 铁岭新城 5.00 亿元 5 年 6.80% AA 2015-08-28 实施国泰君安证券 600067 冠城大通 28.00 亿元 5 年 5.10% AA 2015-08-26 实施中信证券 000402 金融街 40.00 亿元 6 年 3.84% AAA 2015-08-20 实施中信建投证券 000402 金融街 10.00 亿元 10 年 4.20% AAA 2015-08-20 实施中信建投证券 000031 中粮地产 20.00 亿元 5 年 4.40% AA+ 2015-08-17 实施中信证券, 中国国际金融 000671 阳光城 13.00 亿元 5 年 5.40% AA 2015-08-12 实施中信证券 000736 中房地产 7.00 亿元 5 年 4.22% AAA 2015-08-12 实施华融证券, 长城证券 000732 泰禾集团 20.00 亿元 3 年 8.00% AA 2015-08-07 实施中信建投证券, 东兴证券 000517 荣安地产 12.00 亿元 5 年 6.50% AA 2015-08-07 实施西南证券 600322 天房发展 10.00 亿元 5 年 5.80% AA+ 2015-08-06 实施中德证券 600322 天房发展 30.00 亿元 5 年 7.00% AA+ 2015-08-05 实施海通证券 000671 阳光城 15.00 亿元 5 年 5.18% AA 2015-07-30 实施中信证券 000671 阳光城 7.00 亿元 3 年 8.00% AA 2015-07-30 实施长城证券 600340 华夏幸福 10.00 亿元 3 年 5.99% AA+ 2015-07-29 实施兴业证券 002146 荣盛发展 22.00 亿元 5 年 5.30% AA+ 2015-07-28 实施第一创业摩根大通证券 002146 荣盛发展 19.00 亿元 4 年 5.10% AA+ 2015-07-28 实施第一创业摩根大通证券 600208 新湖中宝 35.00 亿元 5 年 5.50% AA 2015-07-23 实施国泰君安证券, 中山证券 000965 天保基建 8.00 亿元 5 年 4.50% AA+ 2015-07-21 实施中德证券 600266 北京城建 58.00 亿元 7 年 4.40% AA+ 2015-07-20 实施中信建投证券, 东吴证券 600565 迪马股份 20.00 亿元 5 年 7.49% AA 2015-07-10 实施中信建投证券 000620 新华联 30.00 亿元 3 年 8.16% AA 2015-07-03 实施西南证券 600683 京投银泰 7.79 亿元 3 年 4.80% AAA 2015-06-26 实施浙商证券 002146 荣盛发展 18.00 亿元 5 年 5.78% AA+ 2015-06-24 实施第一创业摩根大通证券 000671 阳光城 13.00 亿元 3 年 8.00% AA 2015-06-17 实施长城证券

600376 首开股份 40.00 亿元 7 年 4.80% AA+ 2015-06-03 实施中信证券 600736 苏州高新 7.00 亿元 3 年 4.67% AA 2015-05-29 实施国泰君安证券 600743 华远地产 14.00 亿元 5 年 5.24% AA 2015-04-27 实施中信证券 000620 新华联 13.00 亿元 7 年 7.50% AA+ 2015-04-01 实施西南证券 600748 上实发展 10.00 亿元 5 年 4.92% AA 2015-03-23 实施中信建投证券 000006 深振业 A 15.00 亿元 3 年 5.20% AA 2015-03-13 实施招商证券 601588 北辰实业 15.00 亿元 7 年 5.20% AA+ 2015-01-20 实施瑞银证券 601588 北辰实业 10.00 亿元 5 年 4.80% AA+ 2015-01-20 实施瑞银证券 000926 福星股份 10.00 亿元 5 年 7.50% AA 2015-01-19 实施华西证券, 国信证券 000979 中弘股份 9.50 亿元 3 年 9.90% AA 2015-01-06 实施广州证券 600162 香江控股 7.00 亿元 5 年 8.48% AA 2014-12-10 实施西南证券 600639 浦东金桥 12.00 亿元 8 年 5.00% AA+ 2014-11-17 实施国泰君安证券 900911 金桥 B 股 12.00 亿元 8 年 5.00% AA+ 2014-11-17 实施国泰君安证券 600510 黑牡丹 8.50 亿元 5 年 5.40% AA 2014-10-29 实施第一创业摩根大通证券 600622 嘉宝集团 9.60 亿元 5 年 5.50% AA 2014-10-23 实施东方花旗证券 600675 中华企业 15.50 亿元 5 年 5.47% AA+ 2014-10-14 实施中信建投证券 600173 卧龙地产 6.00 亿元 5 年 9.07% AA 2014-09-23 实施浙商证券, 国开证券 600716 凤凰股份 7.50 亿元 5 年 5.65% AAA 2014-09-12 实施申银万国证券 000926 福星股份 16.00 亿元 5 年 9.20% AA 2014-08-26 实施华西证券, 国信证券 600007 中国国贸 5.00 亿元 5 年 5.50% AA+ 2014-08-20 实施华泰联合证券 000514 渝开发 10.00 亿元 5 年 6.30% AAA 2014-08-12 实施金元证券 600515 海航基础 3.00 亿元 5 年 8.50% AA 2014-05-21 实施信达证券 600322 天房发展 12.00 亿元 7 年 8.90% AA+ 2014-04-25 实施安信证券, 瑞信方正证券 000809 铁岭新城 10.00 亿元 5 年 8.45% AA 2014-03-06 实施兴业证券 000631 顺发恒业 12.00 亿元 5 年 / / / 证监会批准 / 000620 新华联 10.00 亿元 7 年 / / / 证监会批准 / 600621 华鑫股份 7.50 亿元 7 年 / / / 证监会批准摩根士丹利华鑫证券 000736 中房地产 4.70 亿元 5 年 / / / 证监会批准 / 600466 蓝光发展 40.00 亿元 5 年 / / / 证监会批准 / 002244 滨江集团 30.00 亿元 7 年 / / / 证监会批准 / 002133 广宇集团 13.00 亿元 5 年 / / / 证监会批准 / 000043 中航地产 18.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 000671 阳光城 26.00 亿元 10 年 / / / 股东大会通过 / 000736 中房地产 10.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过 / 002305 南国置业 10.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过 / 600077 宋都股份 10.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 000540 中天城投 80.00 亿元 4 年 / / / 股东大会通过 / 000608 阳光股份 8.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过 / 600638 新黄浦 30.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 600684 珠江实业 15.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过 / 000671 阳光城 60.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 /

000718 苏宁环球 40.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 000656 金科股份 100.00 亿元 7 年 / / / 股东大会通过 / 000058 深赛格 6.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 600895 张江高科 29.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 000926 福星股份 30.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过中信建投证券 600239 云南城投 45.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 600657 信达地产 80.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过 / 600724 宁波富达 15.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 000918 嘉凯城 30.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过 / 600185 格力地产 30.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 000534 万泽股份 8.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 600322 天房发展 50.00 亿元 7 年 / / / 股东大会通过 / 000918 嘉凯城 7.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 000667 美好集团 30.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过 / 600077 宋都股份 10.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 600239 云南城投 30.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 600823 世茂股份 58.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 600657 信达地产 28.00 亿元 7 年 / / / 股东大会通过 / 600215 长春经开 5.00 亿元 7 年 / / / 股东大会通过 / 000402 金融街 125.00 亿元 10 年 / / / 董事会预案 / 000667 美好集团 20.00 亿元 5 年 / / / 董事会预案 / 000615 湖北金环 10.00 亿元 3 年 / / / 董事会预案 / 601155 新城控股 50.00 亿元 10 年 / / / 董事会预案 / 000838 财信发展 6.00 亿元 5 年 / / / 董事会预案 / 001979 招商蛇口 150.00 亿元 5 年 / / / 董事会预案 / 600568 中珠控股 10.00 亿元 5 年 / / / 董事会预案 / 600325 华发股份 85.00 亿元 7 年 / / / 董事会预案 / 600665 天地源 20.00 亿元 3 年 / / / 董事会预案 / 600048 保利地产 150.00 亿元 10 年 / / / 董事会预案 / 600663 陆家嘴 50.00 亿元 5 年 / / / 董事会预案国泰君安证券, 爱建证券 600684 珠江实业 30.00 亿元 3 年 / / / 董事会预案 / 600823 世茂股份 80.00 亿元 10 年 / / / 董事会预案 /

中期票据情况股票代码公司简称发行规模期限票面利率债项评级起息日实施进度主承销商 000732 泰禾集团 20.00 亿元 3 年 6.20% AA 2016-05-05 实施中信建投证券, 中信银行 600658 电子城 5.50 亿元 5 年 4.03% AA 2016-02-29 实施华夏银行, 北京银行 600383 金地集团 10.00 亿元 5 年 3.69% AAA 2016-02-26 实施中信银行, 上海银行 600533 栖霞建设 4.80 亿元 5 年 4.80% AA 2016-02-25 实施中国工商银行, 交通银行 600565 迪马股份 4.00 亿元 3 年 5.80% AA 2016-02-25 实施上海浦东发展银行 600466 蓝光发展 7.00 亿元 5 年 5.90% AA 2016-01-28 实施中信银行, 中国农业银行 600657 信达地产 1.00 亿元 5 年 5.50% AA 2015-12-15 实施招商银行, 中信银行 600246 万通地产 15.20 亿元 5 年 7.50% AA 2015-12-09 实施中国国际金融, 北京银行 000656 金科股份 21.00 亿元 3 年 5.50% AA 2015-11-24 实施中国农业银行, 中国工商银行 002244 滨江集团 9.00 亿元 3 年 5.10% AA 2015-11-13 实施兴业银行, 中信证券 000002 万科 A 15.00 亿元 5 年 3.78% AAA 2015-11-06 实施北京银行, 中国农业银行 600665 天地源 10.00 亿元 5 年 5.98% AA 2015-11-09 实施中国银河证券, 中信银行 000002 万科 A 15.00 亿元 5 年 3.78% AAA 2015-11-06 实施中国工商银行, 兴业银行 600383 金地集团 10.00 亿元 5 年 3.98% AAA 2015-10-29 实施中信银行, 上海银行 600383 金地集团 10.00 亿元 5 年 3.98% AAA 2015-10-29 实施招商银行, 兴业银行 000540 中天城投 14.00 亿元 5 年 7.00% AA 2015-10-15 实施上海浦东发展银行, 光大证券 000046 泛海控股 32.00 亿元 5 年 6.90% AA 2015-10-14 实施北京银行, 中信建投证券 000620 新华联 10.00 亿元 3 年 5.90% AA+ 2015-10-12 实施中信银行 600657 信达地产 14.00 亿元 5 年 5.50% AA 2015-08-26 实施招商银行, 中信银行 600675 中华企业 8.00 亿元 3 年 5.00% AA 2015-08-12 实施中国光大银行, 兴业银行 600736 苏州高新 9.00 亿元 3 年 4.70% AA 2015-08-07 实施中国银行, 南京银行 600383 金地集团 25.00 亿元 5 年 4.60% AAA 2015-08-05 实施中国工商银行, 中国农业银行 000031 中粮地产 6.00 亿元 3 年 4.30% AA+ 2015-07-21 实施中国建设银行, 中信银行 600064 南京高科 5.00 亿元 3 年 4.73% AA+ 2015-07-20 实施南京银行, 招商银行 600533 栖霞建设 10.00 亿元 5 年 6.20% AA 2015-07-15 实施中国工商银行, 交通银行 600823 世茂股份 15.00 亿元 3 年 5.35% AA 2015-07-10 实施中国国际金融, 上海银行 600510 黑牡丹 2.00 亿元 3 年 6.00% AA 2015-06-25 实施北京银行, 江苏银行 600376 首开股份 24.00 亿元 3 年 4.80% AA+ 2015-06-24 实施中国建设银行, 北京银行 600748 上实发展 10.00 亿元 3 年 4.95% AA 2015-06-16 实施北京银行, 中国建设银行 600657 信达地产 15.00 亿元 5 年 5.80% AA 2015-06-05 实施招商银行, 中信银行 600675 中华企业 8.00 亿元 3 年 5.50% AA 2015-05-26 实施中国光大银行, 兴业银行 600048 保利地产 30.00 亿元 5 年 4.60% AAA 2015-05-25 实施中国建设银行, 中信证券 002305 南国置业 10.00 亿元 3 年 6.80% AA 2015-04-30 实施中信银行 600383 金地集团 30.00 亿元 3 年 4.90% AAA 2015-04-28 实施中国建设银行, 中国工商银行 000402 金融街 24.00 亿元 5 年 4.99% AAA 2015-04-27 实施国泰君安证券, 中国工商银行 600649 城投控股 15.00 亿元 7 年 5.25% AAA 2015-04-23 实施国泰君安证券, 中国建设银行 600649 城投控股 15.00 亿元 3 年 4.59% AAA 2015-04-23 实施国泰君安证券, 中国建设银行

600823 世茂股份 15.00 亿元 3 年 6.08% AA 2015-03-10 实施中国国际金融, 上海银行 600048 保利地产 30.00 亿元 5 年 4.70% AAA 2015-02-13 实施中国建设银行, 中信证券 000402 金融街 28.00 亿元 5 年 4.80% AAA 2015-01-29 实施国泰君安证券, 中国工商银行 600048 保利地产 10.00 亿元 5 年 4.80% AAA 2014-12-26 实施中国建设银行, 中信证券 000002 万科 A 18.00 亿元 3 年 4.70% AAA 2014-12-26 实施中国工商银行, 招商银行 900932 陆家 B 股 40.00 亿元 10 年 6.00% AAA 2014-09-04 实施中国工商银行, 交通银行 600663 陆家嘴 40.00 亿元 10 年 6.00% AAA 2014-09-04 实施中国工商银行, 交通银行 600823 世茂股份 10.00 亿元 3 年 7.60% AA 2014-08-22 实施中国国际金融, 上海银行 600663 陆家嘴 10.00 亿元 5 年 5.90% AAA 2014-05-22 实施中国工商银行, 交通银行 900932 陆家 B 股 10.00 亿元 5 年 5.90% AAA 2014-05-22 实施中国工商银行, 交通银行 600649 城投控股 20.00 亿元 5 年 6.28% AAA 2014-04-22 实施中国国际金融, 中国民生银行 600823 世茂股份 10.00 亿元 3 年 8.37% AA 2014-04-15 实施中国国际金融, 上海银行 000540 中天城投 37.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 600708 光明地产 10.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 000979 中弘股份 10.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过 / 002285 世联行 8.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过中信银行 600510 黑牡丹 9.00 亿元 / / / / 股东大会通过 / 600215 长春经开 9.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过 / 600638 新黄浦 10.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过招商银行 000042 中洲控股 12.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过 / 000671 阳光城 17.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 600094 大名城 27.00 亿元 10 年 / / / 股东大会通过 / 000918 嘉凯城 7.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过招商银行 600743 华远地产 11.00 亿元 3 年 / / / 股东大会通过 / 000926 福星股份 16.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 000981 银亿股份 17.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 600340 华夏幸福 20.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 002146 荣盛发展 49.00 亿元 5 年 / / / 股东大会通过 / 000514 渝开发 3.30 亿元 5 年 / / / 董事会预案兴业银行

中国房地产可比交易分析资料来源 :WIND 数据浏览器, 预测数据为 WIND 根据市场情况整理, 截至 2016 年 05 月 06 日 A 股房地产公司股价 52 周市值市盈率 (PE) 市净率 (PB) 公司名称交易货币 ( 元 ) 高位低位 ( 亿元 ) TTM 2015E 2016E ( 最新 ) 万科 A RMB 24.43 24.43 12.52 2582.42 14.74 13.08 11.62 2.68 绿地控股 RMB 12.33 42.98 11.08 1500.33 16.34 18.12 15.58 2.74 招商蛇口 RMB 14.24 23.90 13.38 1125.54 21.97 13.03 10.68 2.37 保利地产 RMB 9.05 14.59 6.95 973.48 7.84 6.49 5.78 1.34 华夏幸福 RMB 25.62 36.00 19.97 757.06 14.01 11.73 9.11 3.49 陆家嘴 RMB 38.61 76.45 31.00 635.20 37.09 33.15 28.04 5.44 金地集团 RMB 11.96 16.68 8.18 538.30 15.57 13.03 12.31 1.59 泛海控股 RMB 9.80 21.88 9.17 509.23 26.17 17.77 13.49 3.12 城投控股 RMB 14.39 26.63 7.03 429.90 13.25 10.73 9.04 2.11 苏宁环球 RMB 13.09 23.90 5.89 397.23 43.99 27.41 22.00 4.50 雅戈尔 RMB 14.72 25.87 11.00 376.56 6.93 9.79 9.29 1.50 新湖中宝 RMB 3.79 10.65 3.31 344.88 30.73 21.25 15.46 1.49 中天城投 RMB 6.86 17.96 5.88 321.52 10.97 8.99 6.90 2.53 张江高科 RMB 20.00 41.97 16.88 309.74 62.19 54.87 44.20 4.04 荣盛发展 RMB 6.90 28.60 6.34 300.02 12.18 8.82 7.44 1.43 金融街 RMB 9.53 15.55 7.65 284.85 12.74 9.87 9.72 1.08 泰禾集团 RMB 19.86 38.58 18.99 247.15 17.54 13.06 10.02 1.82 阳光城 RMB 6.10 28.52 5.25 244.90 17.97 13.41 10.61 2.01 银亿股份 RMB 9.08 31.68 7.23 233.99 47.55 0.00 0.00 4.49 首开股份 RMB 10.32 21.22 8.31 231.38 11.38 9.49 8.18 1.03 新城控股 RMB 9.96 32.99 9.92 221.16 13.74 9.15 6.98 1.88 滨江集团 RMB 6.94 25.00 5.83 215.93 19.67 15.36 12.60 1.82 新光圆成 RMB 16.80 -- -- 206.30-3510.99 0.00 0.00 1.72 大名城 RMB 10.59 28.18 6.16 203.86 36.61 36.56 28.60 4.14 北京城建 RMB 12.17 27.78 10.29 190.71 13.89 11.39 9.74 1.02 浦东金桥 RMB 18.99 36.72 13.69 190.65 41.90 36.24 28.95 2.40 世茂股份 RMB 9.93 27.17 8.75 190.05 9.29 8.71 7.85 0.96 中茵股份 RMB 28.48 59.00 23.72 181.49-164.00 36.63 24.88 4.24 中粮地产 RMB 10.00 24.50 9.05 181.37 21.58 19.79 15.98 2.94 蓝光发展 RMB 8.43 20.10 7.66 180.07 22.21 17.36 14.43 2.05 中弘股份 RMB 2.90 9.67 2.59 173.81 61.11 0.00 0.00 1.78 深圳华强 RMB 24.01 93.66 20.78 173.19 45.29 40.64 34.26 4.83 世联行 RMB 8.37 37.30 8.22 169.41 32.55 25.48 20.70 5.20 中国国贸 RMB 16.75 21.21 10.67 168.72 25.88 25.17 20.68 2.90 中体产业 RMB 19.55 40.16 13.94 164.95 297.78 97.53 74.13 10.70 金科股份 RMB 3.81 10.90 3.50 164.86 11.46 10.30 8.37 1.28

九鼎投资 RMB 37.92 77.58 13.14 164.40 52.93 20.60 9.69 14.00 迪马股份 RMB 6.99 17.04 6.23 163.98 31.42 19.54 14.28 2.64 市北高新 RMB 25.94 43.00 9.15 156.12 118.83 109.32 89.55 6.78 财信发展 RMB 14.15 69.88 11.49 155.72 140.59 73.98 63.22 10.12 荣安地产 RMB 4.82 26.29 3.50 153.47 148.19 0.00 0.00 4.35 新华联 RMB 7.77 19.84 6.06 147.37 40.95 25.67 20.26 2.47 莱茵体育 RMB 16.90 38.88 12.82 145.25-42.15 104.60 64.54 11.20 上实发展 RMB 10.09 22.89 8.77 143.17 26.48 24.35 22.11 1.64 华丽家族 RMB 8.57 30.97 7.21 137.32 449.95 0.00 0.00 3.78 华发股份 RMB 11.53 24.38 9.18 134.79 21.03 13.69 10.38 1.15 皇庭国际 RMB 26.86 46.60 17.98 132.37 290.14 99.54 63.55 3.07 上海临港 RMB 15.42 36.35 12.30 131.81 56.42 0.00 0.00 4.42 东华实业 RMB 10.38 17.85 7.91 131.63 312.15 0.00 0.00 2.53 新潮实业 RMB 14.98 21.12 10.65 128.83 284.72 162.14 17.07 3.80 顺发恒业 RMB 8.60 11.98 5.34 125.88 60.32 25.47 19.58 3.44 北辰实业 RMB 4.20 9.70 3.63 125.74 20.36 16.57 12.75 1.24 光明地产 RMB 8.97 20.40 7.10 118.29 22.69 0.00 0.00 1.48 天业股份 RMB 13.19 33.55 9.10 116.68 125.08 48.94 50.42 6.29 *ST 中企 RMB 6.15 15.79 4.65 114.82-4.82 36.45 25.72 4.53 南京高科 RMB 14.84 29.20 12.68 114.64 15.06 12.69 10.94 1.31 格力地产 RMB 19.55 43.55 14.35 112.94 15.61 17.19 14.17 2.78 西藏城投 RMB 15.45 25.20 9.68 112.66 178.99 0.00 0.00 4.51 万业企业 RMB 13.83 19.58 7.63 111.49 54.26 27.73 33.01 2.95 福星股份 RMB 11.66 19.70 8.16 110.69 18.97 16.07 13.63 1.15 海宁皮城 RMB 9.82 31.49 8.94 109.98 20.95 13.61 11.99 2.20 香江控股 RMB 6.81 13.75 5.29 108.72 25.13 21.17 17.68 2.40 苏州高新 RMB 9.01 17.47 6.35 107.61 42.08 50.09 35.93 2.15 深振业 A RMB 7.78 19.84 6.69 105.03 39.79 18.02 15.15 2.37 中洲控股 RMB 15.59 30.90 12.61 103.68-671.23 17.97 13.69 1.83 深深房 A RMB 10.74 19.10 6.44 101.42 35.35 0.00 0.00 4.60 美好集团 RMB 3.89 9.88 3.53 99.57 19.17 16.63 12.82 1.71 华联控股 RMB 8.70 11.92 4.24 99.22 58.01 7.31 5.56 4.65 冠城大通 RMB 6.58 15.17 5.60 97.90 65.79 16.00 13.17 1.38 中珠控股 RMB 14.97 26.50 12.16 95.41 108.35 0.00 0.00 2.18 华远地产 RMB 5.10 10.61 4.55 92.70 12.51 9.50 8.14 2.10 三湘股份 RMB 9.55 20.60 7.02 91.34 15.56 15.07 11.85 2.70 嘉宝集团 RMB 12.78 19.95 7.36 87.24 33.10 25.97 20.69 1.73 黑牡丹 RMB 8.04 24.32 6.76 84.19 31.17 20.95 17.09 1.26 世荣兆业 RMB 10.28 22.95 6.08 83.18 151.20 42.80 29.80 5.01 嘉凯城 RMB 4.58 11.03 3.34 82.63-3.39 80.23 51.97 4.70 合肥城建 RMB 25.30 30.38 10.27 80.99 50.97 40.39 33.96 5.00 信达地产 RMB 5.26 12.10 4.58 80.18 10.82 7.86 5.36 0.97 南国置业 RMB 5.45 12.95 3.97 79.51-1768.61 14.01 10.60 2.71 宁波富达 RMB 5.50 15.25 4.28 79.49-8.26 0.00 0.00 2.96 大连控股 RMB 5.32 9.05 3.85 77.90-102.67 0.00 0.00 3.82

中润资源 RMB 8.26 19.46 6.16 76.74 156.21 0.00 0.00 5.17 深物业 A RMB 13.51 21.93 7.12 75.49 51.27 0.00 0.00 3.83 新黄浦 RMB 13.33 23.98 9.08 74.80 33.21 0.00 0.00 2.06 世纪星源 RMB 7.06 17.06 4.10 74.73-138.45 42.22 54.55 6.54 中国武夷 RMB 14.71 47.08 13.00 73.52 62.24 45.42 36.18 3.57 海航投资 RMB 5.12 17.31 4.62 73.23 35.03 31.75 26.65 1.66 深赛格 RMB 11.50 26.10 7.51 72.68 127.85 95.00 75.84 6.05 海航创新 RMB 6.06 15.20 5.26 72.66-1589.24 0.00 0.00 4.61 津滨发展 RMB 4.37 12.29 3.93 70.67-45.51 0.00 0.00 5.67 京投银泰 RMB 9.44 15.25 6.00 69.93 32.12 26.45 19.87 3.46 凤凰股份 RMB 7.41 18.00 5.62 69.36-180.32 40.72 26.02 2.01 宋都股份 RMB 5.12 16.06 4.24 68.61 198.38 35.27 21.57 1.83 湖北金环 RMB 17.47 28.23 8.66 68.15 48.40 33.91 27.15 4.15 渝开发 RMB 8.07 17.20 5.60 68.09 319.28 32.24 27.88 2.44 大港股份 RMB 16.42 27.90 9.22 67.32-381.93 80.18 47.31 3.87 中房股份 RMB 11.45 17.80 6.71 66.32 803.86 0.00 0.00 20.75 万通地产 RMB 5.37 7.99 4.13 65.34-9.88 17.11 13.77 2.23 万泽股份 RMB 12.63 16.01 8.24 62.11 1128.42 60.62 53.09 4.83 轻纺城 RMB 5.90 17.38 4.90 61.77 21.18 12.53 14.64 1.63 电子城 RMB 10.54 21.86 7.95 61.14 11.87 9.55 7.94 1.80 浙江广厦 RMB 6.99 14.98 5.30 60.94-10.35 43.53 22.65 3.84 卧龙地产 RMB 8.33 13.97 4.57 60.40 103.49 0.00 0.00 3.66 栖霞建设 RMB 5.41 10.73 3.95 56.81 30.09 23.02 17.83 1.36 宝安地产 RMB 11.98 21.94 8.82 56.26 65.85 62.58 47.78 4.16 天房发展 RMB 5.08 10.08 3.93 56.17-200.54 0.00 0.00 1.24 中关村 RMB 8.31 20.01 6.88 56.08 36.32 76.24 53.41 7.11 中航地产 RMB 8.15 19.75 6.72 54.36 17.38 11.50 10.00 1.43 华鑫股份 RMB 10.34 23.10 8.89 54.19 27.06 0.00 0.00 2.74 天津松江 RMB 5.77 16.00 4.62 53.98-6.50 43.57 20.78 3.54 鲁商置业 RMB 5.38 14.95 4.62 53.85 52.46 27.39 22.71 2.50 海航基础 RMB 12.66 20.58 10.12 53.52 72.98 5.76 3.38 6.01 粤宏远 A RMB 8.59 12.31 3.85 53.49-76.38 0.00 0.00 3.54 广宇集团 RMB 6.88 16.88 5.16 53.26-81.93 17.04 13.35 1.95 珠江实业 RMB 7.48 20.96 6.70 53.20 18.13 0.00 0.00 2.27 天保基建 RMB 5.27 15.30 4.35 53.17 22.47 0.00 0.00 1.19 云南城投 RMB 4.80 15.75 4.21 51.38 27.17 15.56 12.73 1.24 亚通股份 RMB 14.60 24.99 9.34 51.36 108.84 0.00 0.00 8.63 东湖高新 RMB 7.82 17.47 5.76 49.60 33.96 0.00 0.00 2.89 银润投资 RMB 50.50 90.00 22.30 48.58-306.35 31.43 24.53 34.15 海德股份 RMB 30.92 39.00 12.21 46.75 188.02 109.79 38.79 21.20 天地源 RMB 5.41 12.80 4.19 46.75 24.25 0.00 0.00 1.74 大龙地产 RMB 5.05 11.19 3.94 41.92 45.23 0.00 0.00 1.95 中房地产 RMB 14.03 22.66 7.43 41.70 222.59 97.88 87.97 2.45 广宇发展 RMB 8.01 17.48 5.73 41.07 26.29 0.00 0.00 2.04 绿景控股 RMB 22.10 39.98 13.10 40.85-113.50 680.75 240.27 24.75

东方银星 RMB 31.61 42.10 14.90 40.46 104.35 0.00 0.00 28.90 阳光股份 RMB 5.30 8.25 3.78 39.75 134.76 56.70 42.37 1.21 沙河股份 RMB 19.51 38.77 11.47 39.35 82.37 0.00 0.00 5.54 海泰发展 RMB 6.09 12.80 4.44 39.35-756.75 0.00 0.00 2.27 *ST 珠江 RMB 9.84 23.20 6.08 38.78-19.44 0.00 0.00-16.42 铁岭新城 RMB 4.59 16.88 3.77 37.86-19.55 0.00 0.00 1.17 绵世股份 RMB 12.38 25.11 7.13 36.90 111.66 0.00 0.00 2.82 荣丰控股 RMB 24.00 34.79 16.97 35.24 123.47 0.00 0.00 5.49 *ST 新梅 RMB 7.67 13.80 4.95 34.24-30.46 0.00 0.00 9.66 京能置业 RMB 7.20 17.78 5.37 32.61 33.95 36.84 30.42 2.17 ST 亚太 RMB 10.05 13.78 4.79 32.49 323.28 0.00 0.00 28.01 长春经开 RMB 6.96 16.70 5.90 32.37-4090.41 0.00 0.00 1.35 S 前锋 RMB 40.10 84.00 22.79 31.65-281.22 0.00 0.00 36.67 *ST 山水 RMB 14.97 36.70 9.60 30.31-415.32 0.00 0.00 67.19 总体均值 -40.47x 27.71x 18.42x 4.80x 中值 26.23x 15.07x 17.39x 2.49x 大型开发商均值 19.22x 15.80x 13.33x 2.85x 中值 15.96x 13.05x 11.97x 2.71x 中型开发商均值 -67.96x 24.29x 19.33x 3.51x 中值 22.21x 15.36x 10.61x 2.40x 其他开发商均值 -36.12x 29.81x 18.54x 5.39x 中值 30.09x 15.07x 12.73x 2.78x 港股房地产公司公司名称交易货股价 52 周市值市盈率 (PE) 市净率 (PB) 币 ( 元 ) 高位低位 ( 亿元 ) TTM 2015E 2016E ( 最新 ) 长和 HKD 92.70 171.04 91.95 3740.03 3.15 11.19 9.63 0.95 万科企业 HKD 18.72 22.90 15.80 3095.71 9.93 9.18 9.08 1.80 新鸿基地产 HKD 91.55 131.60 79.45 2852.89 9.47 12.28 11.86 0.63 中国海外发展 HKD 22.85 29.95 20.65 2455.28 7.37 7.04 6.19 1.28 万达商业 HKD 51.25 77.20 31.55 2320.27 6.49 8.26 7.40 1.08 长实地产 HKD 48.50 73.67 38.85 2007.69 11.73 11.95 11.70 0.76 恒基地产 HKD 46.15 58.13 37.70 1638.49 7.68 16.54 15.39 0.65 华润置地 HKD 18.20 26.56 17.00 1351.53 7.71 7.78 6.74 1.18 九龙仓集团 HKD 40.55 53.90 33.74 1294.25 8.08 11.16 10.55 0.42 太古地产 HKD 19.92 26.49 18.54 1237.28 8.79 16.80 16.46 0.57 太古股份公司 A HKD 82.35 101.75 68.03 1230.51 5.70 7.59 7.26 0.35 太古股份公司 B HKD 14.70 19.15 12.72 1208.70 3.40 -- -- 0.21 恒大地产 HKD 5.71 6.82 3.76 778.16 6.23 7.68 5.62 1.28 信和置业 HKD 11.60 13.48 9.38 762.10 8.00 14.36 14.29 0.64

会德丰 HKD 34.50 42.45 26.87 733.50 5.15 6.59 6.53 0.36 新世界发展 HKD 7.23 10.13 5.84 730.23 4.41 10.90 5.68 0.41 恒隆地产 HKD 14.40 25.07 12.82 724.94 14.24 15.23 14.33 0.56 碧桂园 HKD 3.11 3.84 2.49 707.51 6.39 5.85 4.90 0.91 新世界中国 HKD 7.75 9.50 3.87 674.43 28.82 -- -- 1.14 龙湖地产 HKD 10.30 13.20 8.53 647.67 6.04 6.44 5.78 0.98 世茂房地产 HKD 10.56 17.30 9.46 377.82 5.18 4.39 4.00 0.63 华人置业 HKD 19.06 24.00 15.13 364.74 4.72 -- -- 0.91 TST PROPERTIES HKD 21.00 22.38 21.00 358.23 7.40 -- -- 0.59 富力地产 HKD 10.20 11.42 6.08 353.82 5.28 4.66 4.43 0.73 丰盛控股 HKD 2.40 2.48 0.75 353.42 23.93 -- -- 6.22 希慎兴业 HKD 32.25 35.09 28.14 346.79 11.95 15.16 15.28 0.51 恒隆集团 HKD 21.45 39.39 19.08 325.86 10.15 10.74 9.69 0.43 卓尔发展 HKD 2.85 3.18 0.86 314.85 12.94 -- -- 2.79 嘉里建设 HKD 20.30 33.45 16.96 311.72 5.64 8.52 7.63 0.38 远洋地产 HKD 3.47 5.91 3.39 278.01 10.94 6.08 4.54 0.53 中国金茂 HKD 2.00 2.98 1.74 240.12 6.34 4.84 4.30 0.60 深圳控股 HKD 3.15 4.41 2.45 236.29 8.24 5.87 5.01 0.71 鹰君 HKD 31.65 32.05 20.90 209.16 6.31 13.40 13.31 0.38 SOHO 中国 HKD 3.72 5.03 2.61 201.74 31.44 12.60 9.15 0.46 中国新城市 HKD -- -- -- 180.75 20.45 -- -- 3.00 融创中国 HKD 5.09 9.84 3.95 178.49 4.53 5.49 4.08 0.79 雅居乐地产 HKD 4.32 6.41 3.43 173.92 10.48 5.80 4.97 0.42 合生创展集团 HKD 7.35 9.36 5.50 171.50 10.42 -- -- 0.32 瑞安房地产 HKD 2.01 2.64 1.42 166.95 17.75 11.76 11.33 0.38 龙光地产 HKD 2.80 3.54 2.11 166.73 5.27 4.65 3.61 1.03 大悦城地产 HKD 1.12 2.60 0.94 166.50 19.22 15.37 9.40 0.56 爪哇控股 HKD 20.65 26.10 5.94 166.01 11.56 -- -- 1.27 嘉年华国际 HKD 1.02 1.67 0.84 159.24 132.20 12.53 -- 3.07 合景泰富 HKD 4.75 7.56 4.36 153.12 3.76 4.10 3.44 0.57 北京北辰实业股份 HKD 2.36 3.91 1.96 148.65 9.09 7.68 6.39 0.42 中泛控股 HKD 0.98 1.71 0.76 146.90 119.91 -- -- 2.39 越秀地产 HKD 1.11 1.85 1.03 141.37 11.69 7.49 -- 0.40 旭辉控股集团 HKD 1.76 2.35 1.27 129.83 5.19 3.94 3.26 0.85 绿城中国 HKD 5.66 11.56 5.17 125.64 19.77 4.50 4.48 0.44 人和商业 HKD 0.24 0.98 0.24 125.30 -- -- -- 0.49 高银地产 HKD 2.84 27.60 2.84 123.97 24.65 -- -- 0.75 华南城 HKD 1.43 3.12 1.37 122.39 3.85 10.34 7.83 0.51 国瑞置业 HKD 2.61 4.28 2.61 122.38 8.13 -- -- 1.26 明发集团 HKD 1.89 2.37 1.80 115.17 369.76 -- -- 0.87 绿景中国地产 HKD 2.29 4.12 1.95 111.71 22.40 -- -- 1.19 嘉华国际 HKD 3.50 4.59 2.48 107.34 7.85 11.61 11.62 0.49 力高地产 HKD 5.49 6.04 4.35 97.14 20.29 -- -- 3.23 首创置业 HKD 2.73 6.48 2.44 94.47 4.00 4.42 3.68 0.59 绿地香港 HKD 2.64 8.00 2.05 87.72 43.23 10.26 2.49 1.06