机 械 设 备 行 业 Tabl e_title 专 题 研 究 机 械 设 备 2015 年 03 月 20 日 证 券 研 究 报 告 2015 年 工 业 4.0 主 题 投 资 机 会 的 思 考 Table_Aut horhorizontal 分 析 师 : 刘 国 清 S0260514060001 分 析 师 : 刘 芷 君 S0260514030001 分 析 师 : 罗 立 波 S0260513050002 分 析 师 : 021-60750650 021-60750802 021-60750636 liuguoqing@gf.com.cn liuzhijun@gf.com.cn luolibo@gf.com.cn 真 怡 S0260511050003 0755-82797057 Table_Summary 核 心 观 点 : zhenyi@gf.com.cn 德 国 政 府 首 先 提 出 工 业 4.0 战 略 德 国 学 界 和 产 业 界 认 为, 工 业 4.0 概 念 即 是 以 智 能 制 造 为 主 的 第 四 次 工 业 革 命, 意 在 转 型 和 升 级 作 为 一 个 战 略, 它 是 一 个 持 续 多 年, 面 向 未 来 的 计 划, 所 以 我 们 在 理 解 工 业 4.0 的 时 候, 不 能 把 它 看 做 是 一 个 时 间 点, 而 是 一 个 时 代, 是 制 造 业 的 发 展 方 向 今 年 3 月 政 府 工 作 报 告 中 正 式 提 到 要 实 施 中 国 制 造 2025, 但 被 二 级 市 场 理 解 为 中 国 版 工 业 4.0 中 国 制 造 2025 以 体 现 信 息 技 术 与 制 造 技 术 深 度 融 合 的 网 络 化 智 能 化 制 造 为 主 线 现 有 的 自 动 化 工 厂 或 者 数 字 化 工 厂, 工 业 机 器 人 伺 服 传 感 器 等 都 已 经 存 在 但 这 仅 仅 是 基 础 条 件, 只 有 上 述 设 备 具 备 了 主 动 感 知 环 境 产 品 工 艺 操 作 者 水 平 的 变 化, 主 动 调 整 软 件 和 程 序, 自 动 适 应 周 围 的 变 化, 并 根 据 这 些 变 化 不 断 地 学 习 和 优 化 自 己 的 控 制 性 能, 才 是 讲 真 正 的 智 能 制 造 工 业 4.0 是 未 来 智 能 化 网 络 化 世 界 的 一 部 分, 并 没 有 确 定 的 模 式, 建 议 关 注 行 业 里 面 企 业 的 向 工 业 4.0 方 向 发 生 的 变 化, 而 不 是 以 静 态 的 标 准 衡 量 考 虑 到 国 内 制 造 业 企 业 自 动 化 改 造 需 求 强 劲, 以 及 政 府 对 机 器 人 行 业 的 大 量 补 贴, 预 计 今 年 机 器 人 行 业 的 市 场 需 求 会 比 较 好 但 是 行 业 仍 处 于 早 期, 大 部 分 机 器 人 企 业 还 不 能 通 过 内 生 增 长 实 现 超 预 期 因 此, 从 投 资 的 角 度, 应 该 更 多 关 注 外 延 式 并 购, 以 及 类 似 工 业 4.0 这 样 的 主 题 投 资 机 会 我 们 看 好 今 年 工 业 4.0 的 投 资 机 会, 估 计 工 业 4.0 投 资 机 会 将 贯 穿 全 年 但 是 需 要 注 意 相 关 标 的 的 风 险, 特 别 是 并 购 标 的 的 质 量 工 业 4.0 是 个 非 常 宽 泛 的 概 念, 机 器 人 只 是 其 中 一 个 通 用 的 基 础 平 台, 还 包 括 工 业 软 件 智 能 机 床 传 感 器 机 器 视 觉 激 光 和 工 业 通 讯 等 从 机 械 行 业 的 角 度, 推 荐 东 方 精 工 科 远 股 份 和 机 器 人 ( 数 字 化 工 厂 ), 亚 威 股 份 ( 机 器 人 和 激 光 ), 京 山 轻 机 ( 机 器 视 觉 ), 建 议 关 注 佳 士 科 技 软 控 股 份 海 得 控 制 天 奇 股 份 金 明 精 机 和 博 实 股 份 等 风 险 提 示 : 机 器 人 行 业 需 求 可 能 低 于 预 期 ; 投 资 标 的 并 购 进 度 低 于 预 期 等 Table_Report 相 关 研 究 : 1 / 11
目 录 索 引 工 业 4.0 与 中 国 制 造 2025... 4 工 业 4.0: 制 造 业 长 期 发 展 趋 势... 4 中 国 制 造 2025: 核 心 是 智 能 制 造... 5 工 业 4.0 主 题 投 资 将 贯 穿 全 年... 5 如 何 实 现 工 业 4.0... 6 工 业 4.0 实 现 的 关 键 要 素... 6 国 内 外 重 点 企 业 推 动 工 业 4.0 的 情 况... 7 怎 样 去 阶 段 性 实 现 工 业 4.0... 8 选 择 工 业 4.0 标 的 标 准... 9 推 荐 标 的... 10 2 / 11
图 表 索 引 图 1: 从 工 业 1.0 到 工 业 4.0... 4 图 2: 工 业 4.0 之 三 项 集 成... 6 图 3: 工 业 4.0 的 核 心 信 息 物 理 系 统 (CPS)... 6 图 4: 工 业 4.0 实 现 的 四 大 要 素... 7 图 5: 国 内 外 重 点 企 业 推 动 工 业 4.0 的 情 况... 8 图 6: 上 游 产 业 链 基 础... 9 3 / 11
工 业 4.0 与 中 国 制 造 2025 工 业 4.0: 制 造 业 长 期 发 展 趋 势 什 么 是 工 业 4.0? 德 国 政 府 首 先 提 出 工 业 4.0 战 略 2013 年 4 月 德 国 在 汉 诺 威 工 业 博 览 会 上 首 次 发 布 实 施 工 业 4.0 战 略 建 议 书, 德 国 电 气 电 子 和 信 息 技 术 协 会 于 2013 年 12 月 发 布 工 业 4.0 标 准 化 路 线 图 再 加 上 2014 年 汉 诺 威 工 业 博 览 会 的 助 推, 工 业 4.0 概 念 正 式 落 地 生 根 德 国 学 界 和 产 业 界 认 为, 工 业 4.0 概 念 即 是 以 智 能 制 造 为 主 的 第 四 次 工 业 革 命, 意 在 转 型 和 升 级 对 工 业 4.0 的 理 解 有 各 种 各 样 的 版 本 即 使 是 德 国 工 业 界 和 学 界 的 专 家 对 工 业 4.0 也 有 完 全 不 一 样 的 理 解 虽 然 我 们 可 以 就 工 业 4.0 展 开 来 谈 很 多, 但 是 其 面 貌 核 心 技 术 及 前 景 到 目 前 为 止 没 有 一 个 清 晰 的 范 本 作 为 一 个 战 略, 它 是 一 个 持 续 多 年, 面 向 未 来 的 计 划, 所 以 我 们 大 家 在 理 解 工 业 4.0 的 时 候, 不 能 把 它 看 做 是 一 个 时 间 点, 而 是 一 个 时 间 段 是 一 个 时 代 现 在 大 家 都 在 讨 论 工 业 4.0, 很 多 人 把 它 当 成 是 一 个 产 品 的 标 签, 我 们 在 研 究 工 业 4.0 的 时 候, 更 多 的 是 把 它 当 成 制 造 业 的 发 展 方 向 工 业 1.0 以 1780 年 瓦 特 改 良 型 蒸 汽 机 投 入 使 用 为 标 志, 历 时 约 100 年 ; 工 业 2.0 以 1880 年 电 动 机 的 使 用 为 标 志, 工 业 2.0 历 时 近 90 年 ; 工 业 3.0 以 1969 年 第 一 个 可 编 程 逻 辑 控 制 器 (PLC) 的 使 用 为 标 志, 已 历 时 45 年, 还 将 继 续 10-20 年 而 工 业 4.0 以 智 能 制 造 为 标 志, 变 革 实 际 上 刚 刚 开 始, 德 国 要 成 功 实 现 工 业 4.0 也 至 少 需 要 15-20 年 时 间, 因 此, 中 国 可 能 需 要 更 长 时 间, 现 在 国 内 大 部 分 工 厂 连 数 字 化 车 间 的 水 平 都 达 不 到 图 1: 从 工 业 1.0 到 工 业 4.0 工 业 4.0 工 业 1.0 1. 由 蒸 汽 动 力 的 机 械 制 造 设 备 带 动 ;178 4 年 第 一 台 机 械 织 布 机 工 业 2.0 2. 电 气 时 代 来 临, 量 产 的 生 产 线 出 现 在 第 二 次 工 业 革 命 ;1870 年 第 一 条 生 产 线 在 辛 辛 那 提 屠 宰 场 工 业 3.0 3. 电 子 及 IT 普 及 带 入 到 工 业 自 动 化 生 产 ;1969 年 第 一 台 PL C modicion 084 4. 信 息 物 理 系 统 (CP S) 带 动 的 工 业 革 命 时 间 复 杂 程 度 18 世 纪 末 20 世 纪 初 1970s 现 在 数 据 来 源 : 广 发 证 券 发 展 研 究 中 心 为 什 么 德 国 要 进 行 工 业 4.0? 一 方 面, 从 国 家 竞 争 力 的 角 度 而 言, 德 国 人 希 望 在 21 世 纪 的 后 几 十 年, 在 创 新 能 力 强 的 美 国 的 压 制 下, 和 中 国 等 快 速 成 长 的 新 兴 国 家 4 / 11
的 追 赶 下, 能 继 续 发 挥 其 在 装 备 制 造 业 的 优 势 并 持 续 领 先 这 来 自 德 国 人 的 危 机 意 识, 德 国 工 业 界 需 要 学 会 做 概 念 的 引 领 和 规 则 的 制 定, 而 不 能 仅 仅 依 靠 产 品 的 高 质 量 和 细 分 行 业 中 的 冠 军 地 位 另 一 方 面, 从 行 业 竞 争 力 提 升 而 言, 德 国 虽 然 工 业 比 较 发 达, 但 他 们 意 识 到 德 国 没 有 真 正 大 的 IT 公 司 和 互 联 网 公 司 德 国 工 业 界 和 研 究 机 构 急 于 找 到 一 条 路 径, 将 世 界 领 先 的 技 术 与 工 业 发 展 相 结 合, 在 研 究 了 美 国 这 么 多 年 的 互 联 网 优 势 之 后, 德 国 人 敏 锐 地 抓 住 了 CPS( 信 息 物 理 系 统 ) 这 个 概 念, 正 式 推 出 工 业 4.0 中 国 制 造 2025: 核 心 是 智 能 制 造 如 果 德 国 工 业 4.0 成 功 推 广, 中 国 过 去 依 靠 大 规 模 工 业 化 生 产 高 性 价 比 产 品 的 比 较 优 势 将 被 显 著 削 弱 届 时, 中 国 将 受 到 两 方 面 挑 战, 规 模 化 生 产 的 产 品 将 受 到 个 性 化 产 品 的 挑 战 ; 产 业 升 级 时 将 被 动 接 受 德 国 的 新 标 准 新 设 备 德 国 提 出 工 业 4.0 后, 很 快 得 到 了 高 层 的 关 注 比 如 2014 年 10 月, 李 克 强 总 理 访 德, 中 德 双 方 签 订 了 中 德 合 作 纲 要 : 共 塑 创 新, 宣 布 两 国 在 工 业 4.0 领 域 合 作 2015 年 政 府 工 作 报 告 中 正 式 提 到 要 实 施 中 国 制 造 2025, 被 资 本 市 场 理 解 为 中 国 版 工 业 4.0, 将 形 成 注 重 顶 层 设 计 的 中 国 制 造 2025, 力 争 在 2025 年 从 工 业 大 国 转 型 为 工 业 强 国 中 国 制 造 2025 由 百 余 名 工 程 院 专 家 着 手 制 定, 提 出 了 我 国 制 造 强 国 建 设 三 个 十 年 的 三 步 走 战 略, 是 第 一 个 十 年 的 行 动 纲 领, 为 中 国 制 造 业 未 来 10 年 设 计 顶 层 规 划 和 路 线 图, 通 过 努 力 实 现 中 国 制 造 向 中 国 创 造 中 国 速 度 向 中 国 质 量 中 国 产 品 向 中 国 品 牌 三 大 转 变, 推 动 中 国 到 2025 年 基 本 实 现 工 业 化, 迈 入 制 造 强 国 行 列 中 国 制 造 2025 目 标 2025 年 前, 大 力 支 持 对 国 民 经 济 国 防 建 设 和 人 民 生 活 休 戚 相 关 的 数 控 机 床 与 基 础 制 造 装 备 航 空 装 备 海 洋 工 程 装 备 与 船 舶 汽 车 节 能 环 保 等 战 略 必 争 产 业 优 先 发 展 ; 选 择 与 国 际 先 进 水 平 已 较 为 接 近 的 航 天 装 备 通 信 网 络 装 备 发 电 与 输 变 电 装 备 轨 道 交 通 装 备 等 优 势 产 业, 进 行 重 点 突 破 中 国 制 造 2025 主 要 内 容 中 国 制 造 2025 是 升 级 版 的 中 国 制 造, 体 现 为 四 大 转 变 一 条 主 线 和 八 大 对 策 四 大 转 变 : 一 是 由 要 素 驱 动 向 创 新 驱 动 转 变 二 是 由 低 成 本 竞 争 优 势 向 质 量 效 益 竞 争 优 势 转 变 三 是 由 资 源 消 耗 大 污 染 物 排 放 多 的 粗 放 制 造 向 绿 色 制 造 转 变 四 是 由 生 产 型 制 造 向 服 务 型 制 造 转 变 一 条 主 线 : 以 体 现 信 息 技 术 与 制 造 技 术 深 度 融 合 的 数 字 化 网 络 化 智 能 化 制 造 为 主 线 八 项 战 略 对 策 : 推 行 数 字 化 网 络 化 智 能 化 制 造 ; 提 升 产 品 设 计 能 力 ; 完 善 制 造 业 技 术 创 新 体 系 ; 强 化 制 造 基 础 ; 提 升 产 品 质 量 ; 推 行 绿 色 制 造 ; 培 养 具 有 全 球 竞 争 力 的 企 业 群 体 和 优 势 产 业 ; 发 展 现 代 制 造 服 务 业 工 业 4.0 主 题 投 资 将 贯 穿 全 年 工 业 4.0 是 个 长 期 的 趋 势, 尽 管 现 在 还 没 有 一 个 确 定 的 模 式, 但 是 中 国 政 府 高 度 重 视, 预 计 今 年 政 府 将 要 出 台 中 国 制 造 2025 及 其 它 智 能 制 造 等 规 划 ( 可 以 理 解 为 中 国 版 的 工 业 4.0), 因 此 工 业 4.0 仍 然 会 成 为 今 年 贯 穿 全 年 的 主 题 投 资 机 会 工 业 4.0 包 括 三 个 集 成 : 一 是 价 值 网 络 下 的 横 向 集 成 ( 制 造 企 业 和 供 应 商 组 成 的 价 值 网 络 ); 二 是 全 价 值 链 的 端 到 端 的 数 字 化 工 程 技 术 的 集 成 ( 主 要 是 面 向 客 户 需 求, 从 产 业 研 发, 到 零 部 件 采 购 生 产 到 交 付 ); 三 是 形 成 纵 向 的 集 成 网 络 化 制 造 系 统 ( 顶 上 可 以 分 为 ERP CRM PLM 层 面, 下 面 会 有 车 间 厂 房 工 人 生 产 线 5 / 11
车 间 产 品, 中 间 层 是 MES) 图 2: 工 业 4.0 之 三 项 集 成 纵 向 网 络 集 成 系 统 解 决 企 业 内 部 信 息 孤 岛 的 集 成 业 务 运 营 系 统 生 产 管 理 系 统 供 应 链 管 理 系 统 机 器 设 备 能 够 支 撑 产 品 的 全 生 命 周 期 管 理 创 意 设 计 制 造 运 行 服 务 最 终 产 品 及 零 部 件 厂 商 价 值 链 端 到 端 数 字 化 集 成 业 务 网 络 横 向 集 成 创 新 及 研 发 合 作 伙 伴 多 层 级 供 应 网 络 企 业 内 部 业 务 信 息 向 企 业 以 外 的 供 应 商 经 销 商 用 户 延 伸 数 据 来 源 : 工 业 4.0 工 作 组, 广 发 证 券 发 展 研 究 中 心 图 3: 工 业 4.0 的 核 心 信 息 物 理 系 统 (CPS) 数 据 来 源 : 广 发 证 券 发 展 研 究 中 心 工 业 4.0 的 基 础 是 网 络 物 理 系 统 (CPS), 这 个 概 念 比 此 前 更 广 泛, 将 设 备 产 品 相 关 设 施 人 力 等 广 泛 连 接 成 一 个 网 络 物 理 系 统 CPS 是 工 业 4.0 的 核 心 之 一 简 而 言 之, 未 来 信 息 化 数 据 和 软 件 的 含 量 会 越 来 越 多, 而 机 械 实 体 的 含 量 会 越 来 越 少 从 原 材 料 到 产 品 到 设 备 到 工 厂, 都 会 被 信 息 技 术 所 渗 透, 而 CPS 就 是 用 以 表 征 类 似 概 念 的 技 术 化 的 名 词, 是 构 建 智 能 工 厂 的 核 心 基 本 要 素 之 一 如 何 实 现 工 业 4.0 工 业 4.0 实 现 的 关 键 要 素 首 先 是 依 赖 技 术 的 发 展 从 全 价 值 网 络 集 成 来 看, 我 们 称 为 面 向 用 户 集 成 能 力, 国 内 的 互 联 网 企 业 做 得 比 较 好, 他 们 也 在 往 工 业 化 这 块 渗 透, 主 要 是 电 商 工 厂 卖 家 代 替 了 中 间 商 卖 家 在 整 个 价 值 网 络 里, 没 有 价 值 的 部 分 会 被 网 络 系 统 的 透 明 化 淘 汰 掉 6 / 11
第 二 是 在 价 值 链 中 的 合 作 伙 伴 之 间 的 协 同 工 具 以 前 在 合 作 伙 伴 之 间 并 不 是 用 系 统 支 撑, 但 是 现 在 越 来 越 多 了, 西 门 子 提 供 了 一 个 GPM 流 程 的 Team Center 的 系 统, 能 保 证 在 产 品 研 发 过 程 中, 合 作 伙 伴 之 间 的 协 同, 目 前 做 得 好 的 就 是 西 门 子 和 达 索 第 三 是 端 到 端 的 数 字 化 工 程 集 成 主 要 基 于 PLM 的 虚 拟 仿 真 设 计, 这 块 还 是 国 外 走 得 先 进 一 些, 一 些 软 件 都 将 支 撑 基 于 价 值 网 络 的 面 向 产 品 开 发 的 体 系 可 以 举 例 说 明, 自 动 化 集 成 商 在 做 自 动 化 集 成 之 前, 基 本 上 都 用 到 3D 设 计 方 式 给 客 户 的 解 决 方 案 的 演 示, 我 们 现 在 还 是 点 对 点 的, 以 后 可 能 是 一 群 体 围 绕 一 个 工 厂 的 解 决 方 案, 会 用 到 一 个 平 台, 去 做 整 个 方 案 的 设 计 这 就 用 到 了 白 皮 书 里 面 提 到 的 面 对 复 杂 系 统 的 管 理 特 性 第 四 是 在 工 厂 里 要 达 到 个 性 化 和 灵 活 性, 或 者 说 是 设 备 的 可 移 动 性 工 厂 里 面 纷 繁 复 杂, 与 我 们 所 说 的 网 络 化 平 台, 包 括 PLM, 都 不 同 每 个 行 业 企 业 产 品 都 会 不 一 样 这 个 时 候 更 多 的 是 看 他 的 综 合 特 性, 为 了 支 撑 灵 活 性 和 柔 性, 我 们 相 对 来 说 更 多 关 注 机 器 人, 机 器 人 很 容 易 被 配 臵 和 调 整, 再 往 后 的 发 展 会 强 调 机 器 人 的 智 能, 比 如 视 觉 技 术 和 传 感 技 术 的 应 用 图 4: 工 业 4.0 实 现 的 四 大 要 素 四 大 关 键 成 功 要 素 面 向 用 户 的 集 成 能 力 合 作 伙 伴 的 协 同 工 具 端 到 端 的 数 字 化 设 备 可 移 动 性 对 用 户 数 据 集 成, 目 前 国 内 互 联 网 企 业 做 得 较 好 ; 西 门 子 公 司 已 经 有 比 较 成 熟 的 PLM 系 统 Team Center 系 统 用 于 协 同 管 理 主 要 是 基 于 PLM 的 虚 拟 仿 真 设 计, 产 品 设 计 之 前 做 3D 方 案 演 示 操 作 动 作 与 AGV 合 并, 运 用 机 器 人 进 行 物 料 运 输, 可 以 调 整 方 向 和 位 置 数 据 来 源 : 广 发 证 券 发 展 研 究 中 心 国 内 外 重 点 企 业 推 动 工 业 4.0 的 情 况 国 外 尤 其 是 德 国 的 先 进 制 造 商 很 早 就 进 行 了 战 略 布 局 以 西 门 子 为 例, 其 正 从 几 个 角 度 去 增 加 其 产 品 线, 升 级 其 PLM 系 统, 西 门 子 除 了 PLM 系 统, 还 包 括 虚 拟 仿 真 系 统, 同 时 西 门 子 还 收 购 了 UGS 另 外, 博 世 也 在 布 局 工 业 4.0. 除 了 德 国 企 业 外, 包 括 施 耐 德 电 气 也 在 布 局 施 耐 德 电 气 的 强 项 是 工 业 控 制 领 域 的 各 种 部 件, 他 们 现 在 也 在 收 购 一 些 工 业 软 件 企 业 其 实, 这 样 也 能 看 得 出 来, 从 西 门 子 施 耐 德 这 些 都 是 为 自 动 化 提 供 解 决 方 案 的, 说 明 自 动 化 解 决 方 案 商 对 软 件 也 有 更 多 需 求 西 门 子 更 看 重 的 是 产 品 从 概 念 设 计 建 模 仿 真 虚 拟 制 造 实 体 制 造 服 务 到 最 后 报 废 的 全 生 命 周 期 的 管 理 将 虚 拟 制 造 的 内 容 和 全 生 命 周 期 管 理 的 内 容 加 到 了 生 产 过 程 中, 这 是 数 字 化 工 厂 所 强 调 的 但 对 于 智 慧 化 工 厂 而 言, 数 字 化 工 厂 仅 仅 是 一 个 维 度, 还 有 纵 向 和 横 向 的 集 成 ERP 层 面 企 业 价 值 链 的 全 集 成 等 若 干 个 维 度 西 门 子 很 少 将 其 数 字 化 工 厂 直 接 贴 上 4.0 标 签, 公 司 内 部 将 电 气 化 和 数 字 化 作 为 重 要 战 略, 说 明 西 门 子 理 解 到 了 数 字 化 工 厂 与 4.0 是 有 层 次 上 的 差 别 再 比 如 ABB, 库 卡 推 出 更 加 柔 性 的 机 器 人, 再 加 上 这 些 机 器 人 配 上 其 视 觉 系 统 7 / 11
反 馈 系 统 可 移 动 互 相 通 信 等 这 些 角 度 都 是 能 更 好 支 撑 未 来 工 业 生 产 线 的 层 面 的 企 业 去 达 成 生 产 线 的 灵 活 性 但 是 现 在 还 不 能 判 断 已 经 达 成 了 工 业 4.0 的 标 准 如 果 他 们 是 在 某 个 方 向 和 产 品 上, 在 往 这 些 特 性 上 发 展, 可 以 认 为 这 个 产 品 和 公 司 在 往 工 业 4.0 这 条 路 上 探 索 我 们 看 到 国 内 企 业 也 在 做 一 些 布 局, 但 是 相 对 要 弱 一 些 例 如, 沈 阳 机 床 推 出 智 能 机 床 ; 新 松 以 前 是 以 机 器 人 系 统 集 成 为 主, 现 在 也 在 做 一 些 数 字 化 工 厂 的 业 务 ( 包 括 MES 系 统 ), 这 也 说 明 国 内 的 自 动 化 解 决 方 案 提 供 商 在 发 展 华 为 联 想 三 一 和 海 尔 等 大 型 用 户 企 业 也 在 探 索 工 业 4.0 图 5: 国 内 外 重 点 企 业 推 动 工 业 4.0 的 情 况 德 国 企 业 国 内 企 业 布 局 工 业 4.0 公 司 涉 及 领 域 成 就 公 司 涉 及 领 域 成 就 信 息 集 成 领 域 领 与 大 众 等 公 司 利 用 PLM 软 件 进 行 虚 西 门 子 导 者 拟 生 产 计 划, 降 低 机 器 人 能 耗 50% 海 尔 智 能 家 电 制 造 沈 阳 郑 州 青 岛 等 地 建 成 了 多 处 可 视 化 的 互 联 工 厂 投 入 巨 资 组 建 了 研 发 团 队, 研 制 出 菲 尼 克 斯 电 气 工 业 以 太 网 全 面 投 入 Profinet 工 业 以 太 网 开 发 沈 阳 机 床 机 床 的 数 控 系 统 i5, 实 现 异 地 工 厂 车 间 和 设 备 之 间 的 双 向 数 据 交 互 倍 福 传 感 器 领 域 与 传 感 器 视 觉 系 统 及 机 械 厂 商 一 起 参 与 传 感 器 研 发 领 域 两 个 项 目 的 实 施 施 耐 德 电 气 能 源 管 理 推 出 EcoStructure 能 效 管 理 平 台 华 中 数 控 新 松 机 器 人 数 控 系 统 自 动 化 设 备 推 出 了 新 一 代 云 数 控 服 务 平 台, 是 工 业 4.0 大 数 据 采 集 和 智 能 化 技 术 的 实 际 运 用 公 司 新 开 发 的 数 字 化 工 厂, 是 实 现 工 业 4.0 的 核 心 中 间 环 节 在 纵 向 集 成 和 横 向 集 成 比 较 成 熟, 罗 克 韦 尔 自 动 工 业 以 太 网 与 思 科 合 作, 推 进 标 准 以 太 网 开 发 化 宝 钢 钢 铁 制 造 端 到 端 还 需 发 展, 推 动 钢 铁 电 商 消 灭 中 间 环 节 数 据 来 源 : 广 发 证 券 发 展 研 究 中 心 但 并 不 是 实 现 了 自 动 化 加 上 了 网 络 搜 集 了 数 据 就 是 智 能, 这 仅 仅 是 基 础 条 件, 只 有 机 器 设 备 具 备 了 主 动 感 知 环 境 产 品 工 艺 操 作 者 水 平 的 变 化, 主 动 调 整 软 件 和 程 序, 自 动 适 应 周 围 的 变 化, 并 根 据 这 些 变 化 不 断 地 学 习 和 优 化 自 己 的 控 制 性 能 才 是 智 能 化 ( 是 autonomous 的 概 念, 而 不 仅 仅 是 automation 自 动 化, 强 调 的 是 自 主 ) 真 正 的 智 能 装 备 门 槛 都 很 高, 而 这 仅 仅 是 工 业 4.0 很 小 的 一 部 分 在 智 能 的 时 代, 工 厂 对 资 源 的 需 求 是 动 态 的 交 互 的, 软 件 需 要 进 行 实 时 管 理, 但 都 不 是 很 容 易 实 现 的 总 之, 在 生 产 线 要 实 现 自 动 化, 并 且 需 要 实 现 生 产 线 的 智 能 化 动 态 的 实 时 的 自 主 优 化 的 生 产 线 这 也 是 工 业 4.0 最 难 的 部 分, 现 在 很 多 企 业 都 在 探 索, 德 国 企 业 也 在 探 索 怎 样 去 阶 段 性 实 现 工 业 4.0 工 业 4.0 的 提 出 本 来 就 是 作 为 德 国 的 一 个 国 家 战 略, 它 是 一 个 持 续 多 年, 面 向 未 来 的 计 划, 所 以 我 们 大 家 在 理 解 工 业 4.0 的 时 候, 它 并 不 是 一 个 时 间 点, 而 是 一 个 时 间 段 是 一 个 时 代 现 在 市 场 都 在 热 议 工 业 4.0, 很 多 人 把 它 当 成 是 一 个 产 品 的 标 签, 8 / 11
我 们 在 研 究 工 业 4.0 的 时 候 认 为, 更 多 是 把 它 当 成 制 造 业 的 发 展 方 向 如 果 仅 仅 是 围 绕 解 决 现 在 制 造 业 面 临 主 要 问 题 的 话, 目 前 国 内 企 业 进 行 生 产 线 自 动 化 改 造 或 推 动 数 字 化 车 间 是 对 的, 首 先 实 现 工 业 3.0 是 更 加 现 实 的 目 标 如 果 要 把 设 备 改 造 成 类 似 工 业 4.0 的 格 局, 现 在 就 应 该 做 一 些 布 局, 预 先 在 采 购 的 设 备 里 做 一 些 定 义 ( 比 如 在 设 备 的 智 能 程 度 柔 性 程 度 可 配 臵 程 度 方 面 ), 同 时 加 强 MES 等 工 业 软 件 的 推 广, 率 先 实 现 数 字 化 车 间 比 如 以 MES 为 代 表 的 工 业 软 件, 将 在 数 字 化 车 间 改 造 中 起 关 键 作 用, 也 是 目 前 国 内 制 造 业 比 较 缺 的 图 6: 上 游 产 业 链 基 础 传 感 器 : 解 决 端 与 端 之 间 的 数 字 化 链 接 大 数 据 计 算 能 力 和 工 业 以 太 网 : 解 决 大 数 据 分 析 能 力 和 设 备 与 设 备 设 备 与 人 之 间 的 通 信 问 题 工 业 4.0 的 上 游 产 业 链 基 础 大 容 量 存 储 : 作 为 用 户 数 据 储 存 内 部 数 据 交 换 与 储 存 外 部 供 应 和 合 作 伙 伴 管 理 协 同 执 行 单 元 - 智 能 机 器 人 : 解 决 智 能 设 备 在 工 厂 内 部 的 自 由 移 动, 进 行 物 料 运 输 数 据 来 源 : 广 发 证 券 发 展 研 究 中 心 如 果 要 把 设 备 改 造 成 类 似 工 业 4.0 的 格 局, 现 在 应 该 做 一 些 布 局, 预 先 在 采 购 的 设 备 里 做 一 些 定 义 ( 在 设 备 的 智 能 程 度 柔 性 程 度 可 配 臵 程 度 方 面 ) 国 内 很 多 企 业 在 研 发 上 采 用 了 PLM 流 程 ( 如 华 为 的 IPD), 优 秀 的 企 业 已 经 在 工 业 4.0 上 取 得 了 部 分 成 果 选 择 工 业 4.0 标 的 标 准 工 业 4.0 有 两 大 关 键 词 : 智 慧 工 厂 和 智 能 生 产 智 慧 工 厂 重 点 研 究 智 能 化 生 产 系 统 及 过 程, 以 及 网 络 化 分 布 式 生 产 设 施 的 实 现 智 能 生 产 主 要 涉 及 整 个 企 业 的 生 产 物 流 管 理 人 机 互 动 3D 打 印 以 及 增 材 制 造 等 技 术 在 工 业 生 产 过 程 中 的 应 用 现 有 的 自 动 化 工 厂 或 者 数 字 化 工 厂, 工 业 机 器 人 伺 服 传 感 器 等 都 已 经 存 在 但 这 仅 仅 是 基 础 条 件, 只 有 上 述 设 备 具 备 了 主 动 感 知 环 境 产 品 工 艺 操 作 者 水 平 的 变 化, 主 动 调 整 软 件 和 程 序, 自 动 适 应 周 围 的 变 化, 并 根 据 这 些 变 化 不 断 地 学 习 和 优 化 自 己 的 控 制 性 能, 才 是 讲 真 正 的 智 能 制 造 工 业 4.0 是 未 来 智 能 化 网 络 化 世 界 的 一 部 分, 并 没 有 确 定 的 模 式, 建 议 关 注 行 业 里 面 企 业 的 向 工 业 4.0 方 向 发 生 的 变 化, 比 如 更 加 智 能 化, 而 不 是 以 静 态 的 标 准 衡 量 考 虑 到 国 内 制 造 业 企 业 自 动 化 改 造 需 求 强 劲, 以 及 政 府 对 机 器 人 行 业 的 大 量 补 贴, 预 计 今 年 机 器 人 行 业 的 市 场 需 求 会 比 较 好 但 是 行 业 仍 处 于 早 期, 大 部 分 机 器 人 企 业 还 不 能 通 过 内 生 增 长 实 现 超 预 期 因 此, 从 投 资 的 角 度, 应 该 更 多 关 注 外 延 式 并 购, 以 及 类 似 工 业 4.0 这 样 的 主 题 投 资 机 会 9 / 11
Table_Research 专 题 研 究 机 械 设 备 推 荐 标 的 我 们 看 好 今 年 工 业 4.0 的 投 资 机 会, 估 计 工 业 4.0 投 资 机 会 将 贯 穿 全 年 但 是 需 要 注 意 相 关 标 的 的 风 险, 特 别 是 并 购 标 的 的 质 量 工 业 4.0 是 个 非 常 宽 泛 的 概 念, 机 器 人 只 是 其 中 一 个 通 用 的 基 础 平 台, 还 包 括 工 业 软 件 智 能 机 床 传 感 器 机 器 视 觉 激 光 和 工 业 通 讯 等 从 机 械 行 业 的 角 度, 推 荐 东 方 精 工 科 远 股 份 和 机 器 人 ( 数 字 化 工 厂 ), 亚 威 股 份 ( 机 器 人 和 激 光 ), 京 山 轻 机 ( 机 器 视 觉 ), 建 议 关 注 佳 士 科 技 软 控 股 份 海 得 控 制 天 奇 股 份 金 明 精 机 和 博 实 股 份 等 风 险 提 示 机 器 人 行 业 需 求 可 能 低 于 预 期 ; 投 资 标 的 并 购 进 度 低 于 预 期 等 10 / 11
广 发 机 械 行 业 研 究 小 组 罗 立 波 : 首 席 分 析 师, 清 华 大 学 理 学 学 士 和 博 士,4 年 证 券 从 业 经 历,2013 年 进 入 广 发 证 券 发 展 研 究 中 心 真 怡 : 资 深 分 析 师, 中 国 航 空 研 究 院 燃 气 涡 轮 研 究 所 工 学 硕 士 西 北 工 业 大 学 工 学 学 士,5 年 证 券 从 业 经 历,2011 年 进 入 广 发 证 券 发 展 研 究 中 心 刘 国 清 : 资 深 分 析 师, 浙 江 大 学 管 理 专 业 硕 士, 从 事 过 市 场 研 究 战 略 规 划 和 生 产 管 理 等 工 作,8 年 以 上 工 作 经 验,2014 年 进 入 广 发 证 券 发 展 研 究 中 心 刘 芷 君 : 资 深 分 析 师, 英 国 华 威 商 学 院 管 理 学 硕 士, 核 物 理 学 学 士,2013 年 加 入 广 发 证 券 发 展 研 究 中 心 Table_RatingIndustry 广 发 证 券 行 业 投 资 评 级 说 明 买 入 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 表 现 强 于 大 盘 10% 以 上 持 有 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 相 对 大 盘 的 变 动 幅 度 介 于 -10%~+10% 卖 出 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 表 现 弱 于 大 盘 10% 以 上 Table_RatingCompany 广 发 证 券 公 司 投 资 评 级 说 明 买 入 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 表 现 强 于 大 盘 15% 以 上 谨 慎 增 持 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 表 现 强 于 大 盘 5%-15% 持 有 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 相 对 大 盘 的 变 动 幅 度 介 于 -5%~+5% 卖 出 : 预 期 未 来 12 个 月 内, 股 价 表 现 弱 于 大 盘 5% 以 上 Table_Address 联 系 我 们 地 址 广 州 市 深 圳 市 北 京 市 上 海 市 广 州 市 天 河 北 路 183 号 大 都 会 广 场 5 楼 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 4018 号 安 联 大 厦 15 楼 A 座 03-04 北 京 市 西 城 区 月 坛 北 街 2 号 月 坛 大 厦 18 层 上 海 市 浦 东 新 区 富 城 路 99 号 震 旦 大 厦 18 楼 邮 政 编 码 510075 518026 100045 200120 客 服 邮 箱 gfyf@gf.com.cn 服 务 热 线 020-87555888-8612 Table_Disclaimer 免 责 声 明 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 具 备 证 券 投 资 咨 询 业 务 资 格 本 报 告 只 发 送 给 广 发 证 券 重 点 客 户, 不 对 外 公 开 发 布 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 及 观 点 的 出 处 皆 被 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 认 为 可 靠, 但 广 发 证 券 不 对 其 准 确 性 或 完 整 性 做 出 任 何 保 证 报 告 内 容 仅 供 参 考, 报 告 中 的 信 息 或 所 表 达 观 点 不 构 成 所 涉 证 券 买 卖 的 出 价 或 询 价 广 发 证 券 不 对 因 使 用 本 报 告 的 内 容 而 引 致 的 损 失 承 担 任 何 责 任, 除 非 法 律 法 规 有 明 确 规 定 客 户 不 应 以 本 报 告 取 代 其 独 立 判 断 或 仅 根 据 本 报 告 做 出 决 策 广 发 证 券 可 发 出 其 它 与 本 报 告 所 载 信 息 不 一 致 及 有 不 同 结 论 的 报 告 本 报 告 反 映 研 究 人 员 的 不 同 观 点 见 解 及 分 析 方 法, 并 不 代 表 广 发 证 券 或 其 附 属 机 构 的 立 场 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 研 究 人 员 于 发 出 本 报 告 当 日 的 判 断, 可 随 时 更 改 且 不 予 通 告 本 报 告 旨 在 发 送 给 广 发 证 券 的 特 定 客 户 及 其 它 专 业 人 士 未 经 广 发 证 券 事 先 书 面 许 可, 任 何 机 构 或 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 刊 登 转 载 和 引 用, 否 则 由 此 造 成 的 一 切 不 良 后 果 及 法 律 责 任 由 私 自 翻 版 复 制 刊 登 转 载 和 引 用 者 承 担 11 / 11