公 募 基 金 周 报 : 风 险 事 件 基 本 消 退, 公 募 基 金 业 绩 亮 眼 216.6.27-216.7.1 1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 不 确 定 因 素 暂 时 出 清, 股 债 两 市 具 有 回 调 随 着 英 国 意 外 脱 欧 事 件 落 下 帷 幕, 资 本 市 场 不 确 定 因 素 基 本 落 地 股 市 方 面, 上 周 A 股 震 荡 反 弹, 全 周 累 计 涨 幅 2.74% 报 收 2932.48 点 债 市 方 面, 市 场 情 绪 也 趋 向 乐 观, 中 债 新 综 合 财 富 指 数 涨 幅.29% 基 金 市 场 上, 中 证 基 金 指 数 上 涨 1.59%, 股 基 指 数 上 涨 2.91%, 混 基 指 数 上 涨 1.72%,ETF 指 数 上 涨 2.98%; 债 基 指 数 上 涨.38%, 货 基 收 益.5%; QDII 指 数 涨 幅.49%, 需 要 指 出 的 是,QDII 为 T+2 公 布 净 值, 因 此 以 上 QDII 指 数 尚 未 包 含 周 五 净 值 变 化 图 表 1: 近 4 周 中 证 基 金 指 数 周 涨 跌 幅 (%) 5.. -5. 2.91 2.98 1.59 1.72 2.6 1.26.7.19.4.1.5.17.17.38.3.6.5.5.49 中 -.9 证 -.4 基 金 -.2 股 票 -.8 -.46 基 金 混 合 基 金 债 券 基 金 -.49 ETF 基 金 -1.13 -.87 货 币 基 金 QDII 基 金 -2.77 216.6.6-216.6.8 216.6.13-216.6.17 216.6.2-216.6.24 216.6.27-216.7.1 1.2 基 金 经 理 观 点 宝 盈 基 金 易 祚 兴 : 现 阶 段 可 积 极 布 局 三 季 度 近 日, 宝 盈 核 心 优 势 宝 盈 睿 丰 创 新 和 宝 盈 国 家 安 全 战 略 沪 港 深 基 金 的 基 金 经 理 易 祚 兴, 在 谈 到 下 半 年 投 资 策 略 时 表 示,A 股 市 场 在 经 历 了 一 年 的 巨 幅 波 动 后, 风 险 大 部 分 得 到 释 放, 市 场 已 经 到 了 适 合 布 局 板 块 和 个 股 的 时 候 易 祚 兴 表 示, 市 场 二 季 度 已 经 呈 现 出 结 构 性 行 情, 新 能 源 汽 车 半 导 体 物 联 网 和 智 能 家 居 等 涨 幅 较 大, 接 下 来 可 能 会 被 引 导 成 为 一 波 趋 势 性 行 情 易 祚 兴 表 示, 目 前 可 积 极 布 局 三 季 度, 建 议 精 选 优 质 个 股, 坚 定 利 用 市 场 的 波 动 性 加 仓 可 选 择 一 批 新 兴 行 业 中 已 经 成 型 业 务 稳 健 市 值 较 大 的 新 蓝 筹 公 司 作 为 组 合 的 稳 定 剂 ; 挑 选 一 些 市 值 较 小 主 业 逐 步 清 晰 以 及 探 索 新 技 术 方 向 和 吻 合 新 政 策 的 品 种, 作 为 组 合 的 补 充, 以 适 应 市 场 热 点 的 变 化 万 家 基 金 唐 俊 杰 : 中 国 基 本 面 支 持 债 牛 但 短 期 牵 制 多 万 家 基 金 固 定 收 益 总 监 唐 俊 杰 表 示, 当 前 基 本 面 因 素 支 持 债 市 走 牛, 但 是 短 期 内 偏 稳 的 货 币 政 策, 偏 高 的 无 风 险 利 率 中 枢, 偏 多 的 供 给 依 然 对 收 益 率 的 下 行 产 生 较 大 牵 制 宏 观 经 济 复 苏 乏 力 的 大 背 景 下, 企 业 盈 利 水 平 和 现 金 流 情 况 持 续 处 于 较 差 状 态, 信 用 基 本
面 不 支 持 信 用 利 差 收 窄 低 评 级 发 行 人 与 高 评 级 发 行 人 相 比, 在 抗 风 险 能 力 外 部 融 资 环 境 等 方 面 均 处 于 劣 势, 其 经 营 情 况 恶 化 信 用 资 质 下 滑 的 程 度 大 于 高 评 级 发 行 人 年 内 信 用 风 险 事 件 预 计 仍 多 发, 投 资 人 风 险 偏 好 持 续 处 在 低 位, 低 等 级 个 券 抛 压 较 大, 同 样 会 导 致 等 级 利 差 进 一 步 走 阔 信 用 债 等 级 利 差 走 阔 并 回 归 理 性 是 长 期 趋 势 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 股 市 反 弹, 偏 股 基 金 业 绩 理 想 上 周 A 股 上 涨 后 于 高 位 震 荡, 成 交 量 温 和 放 大, 股 基 业 绩 理 想 在 本 次 纳 入 统 计 的 165 只 股 票 型 基 金 中, 仅 有 3 只 基 金 当 周 收 益 告 负 华 夏 经 济 转 型 涨 幅 5.24% 领 涨 股 基, 工 银 瑞 信 旗 下 两 只 基 金 工 银 瑞 信 互 联 网 加 和 工 银 瑞 信 创 新 动 力 涨 幅 均 居 前 列 大 摩 进 取 优 选 基 金 科 瑞 和 嘉 实 环 保 低 碳 是 唯 三 只 业 绩 微 跌 的 股 基 图 表 2:216.6.27-216.7.1 股 票 型 ( 主 动 管 理 ) 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 华 夏 经 济 转 型 216/3/15 5.24 4.4 6/618 工 银 瑞 信 互 联 网 加 215/6/5 5.19-25.25 61/618 民 生 加 银 优 选 214/12/19 4.94-14.4 172/618 工 银 瑞 信 创 新 动 力 214/12/11 4.8-27.43 17/618 前 海 开 源 优 势 蓝 筹 215/4/28 4.67-2.67 591/618 大 摩 进 取 优 选 214/5/29 -.53-18.21 1/618 基 金 科 瑞 22/3/12 -.46-13.87 174/278 嘉 实 环 保 低 碳 215/12/3 -.25 18.8 564/618 德 邦 优 化 配 置 212/9/25.3-24.15 1463/1691 华 安 智 能 装 备 主 题 215/4/24.1-6.99 3/618 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 在 本 次 纳 入 统 计 的 1216 只 混 合 型 基 金 ( 除 保 本 型 ) 中, 仅 22 只 收 益 为 负 国 投 瑞 银 国 家 安 全 涨 幅 7.82% 领 涨, 富 国 天 源 平 衡 下 跌 1.17% 领 跌 图 表 3:216.6.27-216.7.1 混 合 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 国 投 瑞 银 国 家 安 全 215/12/2 7.82-7.4 254/1691 金 鹰 核 心 资 源 212/5/23 6.98-1.77 31/1691 国 投 瑞 银 锐 意 改 革 215/3/31 6.13-13.59 48/1691 国 联 安 主 题 驱 动 29/8/26 5.85-3.97 1673/1691 新 华 泛 资 源 优 势 29/7/13 5.57-7.67 193/1691 1 诺 亚 研 究 分 析 基 金 每 周 业 绩 时, 仅 将 成 立 3 个 月 以 上 的 基 金 纳 入 统 计 范 围
富 国 天 源 平 衡 22/8/16-1.17-13.44 1/1691 北 信 瑞 丰 无 限 互 联 主 题 214/12/24-1.8-35.21 1691/1691 富 国 中 小 盘 精 选 215/1/23 -.87-16.25 6/1691 富 国 高 新 技 术 产 业 212/6/27 -.82-12.26 68/1691 富 国 消 费 主 题 214/12/12 -.73-8.42 11/1691 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.2 指 数 型 基 金 : 利 好 刺 激, 军 工 主 题 领 涨 在 本 次 纳 入 统 计 的 418 只 指 数 型 基 金 中, 仅 有 1 只 收 益 为, 其 余 基 金 业 绩 均 收 涨 在 军 工 相 关 国 企 改 革 持 续 推 进 南 海 仲 裁 结 果 即 将 公 布 等 消 息 的 刺 激 下, 军 工 板 块 表 现 强 势, 指 基 涨 幅 前 5 名 均 跟 踪 军 工 相 关 指 数, 其 中 前 海 开 源 中 航 军 工 周 涨 6.22% 领 涨 ; 上 投 摩 根 18 高 贝 塔 ETF 收 益 仅 为 图 表 4:216.6.27-216.7.1 指 数 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 前 海 开 源 中 航 军 工 215/3/3 6.22-19.54 89/618 鹏 华 中 证 国 防 214/11/13 6.19-14.43 43/618 前 海 开 源 中 证 军 工 214/5/27 6.11-16.79 57/618 易 方 达 军 工 215/7/8 5.99-16.9 39/618 富 国 中 证 军 工 214/4/4 5.92-18.74 4/618 上 投 摩 根 18 高 贝 塔 ETF 213/7/8. -23.8 84/618 国 联 安 双 力 中 小 板 215/3/23.1-13.87 34/618 富 国 中 证 新 能 源 汽 车 215/3/3 1.3-6.3 615/618 泰 达 宏 利 中 证 财 富 大 盘 21/4/23 1.9-12.35 24/618 华 安 中 证 细 分 地 产 ETF 213/12/4 1.26-22.58 264/618 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.3 债 券 型 基 金 : 债 市 平 稳, 债 基 业 绩 向 好 在 本 次 纳 入 统 计 的 572 只 债 券 型 基 金,571 只 基 金 收 益 为 正 华 安 全 球 美 元 收 益 A 人 民 币 收 益 1.76% 领 涨, 上 周 领 跌 的 天 治 稳 健 双 盈 本 周 上 涨 1.34% 位 居 前 列, 东 吴 优 信 稳 健 A 下 跌.2% 领 跌 图 表 5:216.6.27-216.7.1 债 券 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 华 安 全 球 美 元 收 益 A 人 民 币 216/3/23 1.76 3.8 47/15 富 安 达 增 强 收 益 A 212/7/25 1.42-15.33 1/111 中 银 转 债 增 强 A 211/6/29 1.4-18.79 78/111 天 治 稳 健 双 盈 28/11/5 1.34 -.9 11/111 前 海 开 源 可 转 债 214/3/25 1.32-12.2 545/111
东 吴 优 信 稳 健 A 28/11/5 -.2-3.17 999/111 天 弘 债 券 型 发 起 式 A 212/8/1. -2.4 972/111 长 盛 纯 债 A 213/3/13..59 852/111 天 弘 弘 利 213/9/11. -2.4 969/111 国 泰 创 利 214/12/31. -.19 852/111 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.4 QDII 基 金 : 英 国 公 投 影 响 有 限,QDII 全 体 收 涨 在 本 次 纳 入 统 计 的 13 只 QDII 基 金 中, 仅 5 只 收 益 为 负 华 宝 兴 业 中 国 互 联 网 人 民 币 涨 幅 4.94% 领 涨, 华 安 德 国 3(DAX)ETF 联 接 微 涨.32% 涨 幅 最 小 英 国 脱 欧 公 投 结 果 出 炉 后, 市 场 对 避 险 资 产 的 热 情 下 降, 而 美 联 储 加 息 的 概 率 进 一 步 下 降, 使 得 全 球 金 融 市 场 短 期 扰 动 因 素 较 小,QDII 基 金 业 绩 理 想 图 表 6:216.6.27-216.7.1QDII 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 华 宝 兴 业 中 国 互 联 网 人 民 币 215/9/23 4.94-8.87 78/15 广 发 美 国 房 地 产 人 民 币 213/8/9 4.81 14.11 73/15 招 商 标 普 金 砖 四 国 211/2/11 4.55 3.94 12/15 信 诚 金 砖 四 国 21/12/17 4.49 2.12 62/15 广 发 全 球 医 疗 保 健 人 民 币 213/12/1 4.39.67 94/15 华 安 德 国 3(DAX)ETF 联 接 214/8/12.32-6.79 86/15 华 安 德 国 3(DAX)ETF 214/8/8.35-6.81 91/15 富 国 全 球 顶 级 消 费 品 211/7/13.47-6.69 18/15 国 泰 全 球 绝 对 收 益 人 民 币 215/12/3.61-1.58 77/15 汇 添 富 黄 金 及 贵 金 属 211/8/31.94 24.76 5/15 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 3. 基 金 发 行 统 计 3.1 新 成 立 基 金 : 避 险 情 绪 持 续 升 温, 保 本 基 金 发 行 占 比 上 升 216.6.27-216.7.1 共 17 只 基 金 成 立, 发 行 总 规 模 162.18 亿 元 从 发 行 数 量 看, 共 1 只 指 数 型 12 只 混 合 型 3 只 债 券 型 1 只 货 币 型 虽 然 保 本 基 金 审 批 受 限, 但 是 已 拿 到 批 文 的 保 本 基 金 目 前 不 受 影 响, 本 周 成 立 的 2 只 保 本 型 基 金 发 行 总 规 模 达 97.29 亿 元, 占 据 本 周 发 行 总 规 模 的 近 6% 图 表 7:216 近 4 周 新 成 立 产 品 数 量 图 表 8:216 近 4 周 新 成 立 产 品 规 模
2 2 15 15 1 1 5 5 6.6-6.8 6.13-6.17 6.2-6.24 6.27-7.1 6.6-6.8 6.13-6.17 6.2-6.24 6.27-7.1 3.2 基 金 募 集 & 获 批 & 受 理 2: 基 金 募 集 数 量 下 降, 而 审 批 数 量 上 升 216.6.27-216.7.1 共 计 9 只 基 金 开 始 募 集, 其 中 股 票 型 1 只 混 合 型 4 只 债 券 型 4 只 216.6.2-216.6.24 证 监 会 公 布 的 获 批 基 金 37 只, 其 中 股 票 型 1 只 混 合 型 1 只 指 数 型 3 只 债 券 型 2 只 货 币 型 3 只 216.6.2-216.6.24 证 监 会 受 理 基 金 34 只, 其 中 股 票 型 1 只 混 合 型 13 只 指 数 型 2 只 债 券 型 15 只 货 币 型 3 只 图 表 9:216 近 4 周 新 募 集 产 品 数 量 图 表 1:215 近 4 周 产 品 获 批 数 量 2 6 15 1 5 4 2 6.6-6.8 6.13-6.17 6.2-6.24 6.27-7.1 5.3-6.3 6.6-6.8 6.13-6.17 6.2-6.24 图 表 11:215 近 4 周 产 品 受 理 数 量 4 3 2 1 5.3-6.3 6.6-6.8 6.13-6.17 6.2-6.24 2 基 金 的 获 批 与 受 理 来 自 证 监 会, 该 信 息 公 布 滞 后 于 基 金 市 场, 因 此 统 计 数 据 为 市 场 前 一 周 的 结 果
3.3 基 金 变 更 情 况 216.6.27-216.7.1 基 金 无 变 更 4. 一 周 基 金 要 闻 公 募 基 金 上 半 年 缩 水 逾 4 亿 市 场 走 过 云 谲 波 诡 的 上 半 年, 公 募 基 金 的 中 考 成 绩 单 也 浮 出 水 面 东 方 财 富 Choice 数 据 显 示, 截 至 6 月 3 日, 公 募 基 金 市 场 规 模 为 79754 亿 元, 比 215 年 末 的 84129 亿 元 缩 水 5.25% 值 得 注 意 的 是, 前 十 大 基 金 公 司 的 规 模 总 和 为 39288 亿 元, 占 据 行 业 规 模 的 半 壁 江 山 由 于 上 半 年 市 场 行 情 极 其 不 稳 定, 公 募 排 名 也 经 历 了 一 场 激 烈 的 洗 牌, 尤 其 是 工 银 瑞 信 上 半 年 扩 容 393.31 亿 元 反 超 易 方 达, 进 驻 榜 单 前 三 另 外 从 不 同 类 型 的 基 金 产 品 的 规 模 来 看, 除 货 币 基 金 以 外 的 低 风 险 产 品 在 上 半 年 较 为 受 宠 尤 其 是, 以 黄 金 主 题 基 金 (QDII 除 外 ) 为 主 的 商 品 型 基 金 在 金 价 的 助 推 下, 其 规 模 增 幅 最 明 显 基 金 销 售 牌 照 审 批 收 紧 目 前 证 券 监 管 层 主 要 针 对 的 是 全 行 业 金 融 牌 照 的 监 管 与 规 范, 如 公 募 基 金 管 理 公 司 第 三 方 方 支 付 公 司 资 产 管 理 公 司 互 联 网 金 融 类 公 司 等, 牌 照 的 收 紧 使 需 要 第 三 方 基 金 销 售 牌 照 的 企 业, 尤 其 是 目 前 运 营 互 联 网 金 融 类 以 及 私 募 背 景 机 构, 选 择 高 额 费 用 收 购 现 成 的 基 金 销 售 牌 照 证 监 会 正 在 拟 定 新 的 基 金 销 售 牌 照 的 审 核 标 准, 拟 定 了 新 的 审 核 申 办 条 件, 新 的 审 核 标 准 也 会 在 证 监 会 会 审 通 过 后, 基 金 销 售 牌 照 审 核 工 作 才 能 继 续 推 进 目 前 一 些 机 构 正 瞄 准 已 有 的 牌 照, 而 实 际 情 况 确 是, 尽 管 一 些 小 的 金 融 机 构 实 际 业 务 开 展 艰 难, 也 不 愿 出 售 牌 照, 在 证 监 会 新 门 槛 未 定 之 前, 基 金 销 售 牌 照 依 旧 具 有 升 值 空 间
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