冷 链 物 流 业 行 业 分 析 作 者 : 许 顺 超 一 行 业 基 本 情 况 ( 一 ) 行 业 概 况 1 行 业 基 本 情 况 冷 链 物 流 行 业 的 发 展 与 现 代 农 产 品 储 藏 保 鲜 技 术 的 发 展 密 切 相 关 近 几 年 中 国 冷 链 物 流 发 展 迅 速, 2014 中 国 冷 链 物 流 发 展 报 告 显 示, 中 央 各 地 方 政 府 均 不 同 程 度 投 入 大 量 资 金 支 持 冷 库 冷 链 园 区 冷 藏 车 等 基 础 设 施 的 建 设 和 冷 链 设 备 的 购 买 2013 年 我 国 冷 链 物 流 业 固 定 资 产 投 资 超 过 1000 亿 元, 同 比 增 长 24.2% 2013 年 冷 库 规 模 继 续 保 持 较 快 增 长 势 头, 截 至 2013 年 底, 全 国 冷 库 储 存 能 力 约 为 2411 万 吨, 同 比 增 长 约 13.6% 冷 链 运 输 方 面, 公 路 运 输 占 我 国 冷 藏 运 输 量 的 90%, 冷 藏 车 市 场 保 有 量 在 2013 年 新 增 1.5 万 台 左 右, 同 比 增 长 约 14% 罗 兰 贝 格 2014 年 5 月 份 发 布 的 报 告 预 测, 受 宏 观 政 策 和 市 场 需 求 推 动, 中 国 冷 链 物 流 行 业 未 来 将 保 持 年 均 25% 的 高 速 增 长, 2017 年 市 场 规 模 将 达 4700 亿 元 来 自 中 国 物 流 与 采 购 联 合 会 冷 链 委 的 数 据 显 示, 2013 年 中 国 冷 链 需 求 规 模 达 到 9200 万 吨, 冷 链 物 流 市 场 总 体 增 长 率 达 到 20% 其 中, 北 京 上 海 广 州 山 东 等 冷 链 物 流 重 点 消 费 地 区 增 长 率 达 到 30%, 东 北 西 北 地 区 增 长 率 也 超 过 10% 2 我 国 冷 链 物 流 行 业 的 情 况 我 国 现 代 农 产 品 储 藏 保 鲜 技 术 起 步 于 上 世 纪 初, 自 上 世 纪 六 七 十 年 代 开 始 在 生 鲜 农 产 品 产 后 加 工 储 藏 及 运 输 等 环 节 逐 步 得 到 应 用 进 入 新 世 纪 以 来, 我 国 农 产 品 储 藏 保 鲜 技 术 迅 速 的 发 展, 使 得 农 产 品 冷 链 物 流 发 展 环 境 和 条 件 不 断 改 善, 从 而 使 国 内 冷 链 物 流 业 得 到 较 快 发 展 我 国 城 市 化 率 从 建 国 时 的 10.64% 起 步, 一 直 处 于 比 较 缓 慢 的 状 态, 改 革 开 放 后 开 始 加 速,1978 年 到 1995 年 以 年 率 0.64% 的 速 度 推 进,1996 年 之 后 进 一 步 加 速 到 年 率 约 1.4% 的 水 平, 最 高 为 2010 年 的 1.61%, 到 2010 年 城 市
化 率 累 计 达 到 49.95%, 自 此 我 国 城 市 化 完 成 从 量 变 到 质 变 的 蜕 变 ;2014 年 我 国 城 市 化 率 进 一 步 上 升 到 54.77%, 但 城 市 化 年 率 已 从 2010 年 高 点 的 1.61% 下 降 到 2014 年 的 1.04%, 预 计 今 后 我 国 城 市 化 仍 将 稳 步 前 进 城 市 化 率 的 提 升 将 带 动 我 国 居 民 易 腐 食 品 消 费 总 量 的 增 长, 进 而 带 动 冷 链 的 加 速 成 长, 原 因 是 城 市 化 质 变 完 成 后, 以 城 市 规 模 化 为 基 础 的 新 产 业 新 消 费 将 兴 起 并 很 快 迎 来 10% 加 速 发 展 的 临 界 点, 参 考 美 国 和 日 本 经 验, 我 们 认 为 城 市 化 率 超 过 55% 后, 易 腐 食 品 消 费 的 增 长 将 带 来 我 国 冷 链 加 速 发 展 的 阶 段 随 着 人 民 生 活 水 平 的 提 高 和 人 均 收 入 的 增 加, 人 们 对 食 品 新 鲜 度 等 品 质 要 求 增 加, 蔬 菜 水 果 肉 类 水 产 类 等 产 品 的 冷 链 运 输 需 求 明 显 增 加 继 2010 年 国 家 出 台 农 产 品 冷 链 物 流 规 划 以 来, 各 地 纷 纷 出 台 相 关 政 策 积 极 鼓 励 冷 链 发 展 在 市 场 和 政 策 的 双 重 刺 激 下, 我 国 冷 链 物 流 行 业 引 来 新 的 发 展 契 机 ( 二 ) 行 业 所 处 的 生 命 周 期 冷 链 物 流 起 源 于 19 世 纪 80 年 代 美 国, 到 90 年 代 国 外 才 大 量 应 用 随 着 经 济 的 发 展 及 冷 链 物 流 的 独 特 优 点 使 得 其 发 展 很 快, 国 外 已 大 规 模 应 用 由 于 冷 链 物 流 作 为 易 腐 食 品 冷 藏 食 品 生 鲜 品 特 殊 类 物 品 等 保 证 品 质 的 重 要 手 段, 在 我 国 叶 逐 渐 得 到 广 泛 运 用 我 国 冷 链 物 流 服 务 的 始 于 上 世 纪 90 年 代 初 期, 尽 管 我 国 在 冷 链 物 流 方 面 已 经 有 一 些 成 功 的 范 例, 但 从 整 个 行 业 来 看, 应 用 率 仍 然 非 常 低, 与 发 达 国 家 相 比 仍 有 很 大 的 差 距 目 前, 我 国 冷 链 物 流 行 业 属 于 成 长 期 未 来 一 段 时 期 内, 随 着 我 国 技 术 研 发 的 不 断 加 大, 冷 链 技 术 的 不 断 成 熟, 冷 链 物 流 行 业 的 市 场 需 求 将 呈 现 快 速 增 长 态 势, 将 具 有 良 好 的 市 场 前 景 ( 三 ) 行 业 市 场 规 模 及 增 长 目 前, 我 国 综 合 冷 链 流 通 率 仅 为 19%, 而 美 日 等 发 达 国 家 的 冷 链 流 通 率 达 到 85% 以 上 近 年 来, 在 政 策 和 市 场 的 双 重 刺 激 下, 我 国 冷 链 物 流 行 业 总 体 平 稳 发 展 受 食 品 产 业 规 模 尤 其 是 冷 链 食 品 规 模 的 持 续 增 长 带 动, 我 国 冷 链 需 求 冷 库 容 量 冷 藏 车 产 销 量 等 均 实 现 了 不 同 程 度 的 增 长 1 食 品 产 业 的 规 模 增 长
中 国 的 食 品 产 业 在 2000 年 之 后 进 入 高 速 增 长 阶 段 从 消 费 端 来 看, 食 品 类 零 售 总 额 从 1998 年 开 始 增 长 速 度 一 直 为 正,2000 年 之 后, 全 部 年 份 都 保 持 10% 以 上 的 增 速 零 售 总 额 从 2000 年 的 1237.9 亿 元 增 加 到 2013 年 的 14820.7 亿 元, 年 复 合 增 速 达 到 21%, 规 模 增 长 12 倍 食 品 产 业 的 稳 定 增 长 带 动 了 冷 链 食 品 物 流 的 持 续 增 长 1 2 冷 链 食 品 的 总 规 模 在 冷 链 物 流 货 品 方 面, 主 要 包 括 果 蔬 肉 类 水 产 品 速 冻 米 面 医 药 等 未 来 冷 链 食 品 中 农 产 品 占 比 依 旧 靠 前, 其 中 水 产 品 和 水 果 市 场 规 模 大, 需 求 增 长 明 显, 其 冷 链 技 术 的 成 熟 度 持 续 提 高, 将 会 是 冷 链 物 流 货 品 的 明 星 品 类 冰 冻 食 品 乳 制 品 和 肉 类 规 模 虽 然 较 小, 但 将 有 极 大 的 增 长 潜 力 蔬 菜 禽 蛋 等 其 他 品 类 的 增 速 则 较 低 此 外, 医 药 类 产 品 将 成 为 冷 链 物 流 未 来 发 展 的 一 大 重 要 类 别 数 据 来 源 : 罗 兰 贝 格 3 冷 库 投 资 的 增 加 2010 年 农 产 品 冷 链 物 流 发 展 规 划 出 台, 鼓 励 肉 类 和 水 产 品 生 产 企 业 专 业 冷 链 物 流 公 司 农 业 产 业 化 龙 头 企 业 大 型 零 售 企 业 物 流 企 业 等 经 营 主 体 加 快 建 设 一 批 设 施 先 进 节 能 环 保 高 效 适 用 的 冷 库 到 2015 年, 推 动 全 社 会 通 过 改 造 扩 建 和 新 建, 增 加 冷 库 库 容 1000 万 吨 4 冷 藏 车 辆 的 规 模 增 长 1 数 据 来 源 : 国 家 统 计 局
随 着 社 会 对 冷 藏 车 需 求 量 的 增 加, 冷 藏 车 社 会 拥 有 量 将 会 增 多, 为 降 低 成 本 提 高 产 量 维 修 便 利, 冷 藏 车 必 然 朝 着 标 准 化 系 列 化 高 科 技 化 方 面 发 展 冷 藏 车 市 场 规 模 在 2011 年 之 前 保 持 20% 以 下 的 增 长 率, 2011 年 之 后, 增 长 速 度 不 断 加 快, 2012 年 实 现 50% 的 增 长, 2013 年 增 长 速 度 实 现 100%, 市 场 规 模 从 2005 年 的 不 足 5,000 辆 增 加 至 30,000 辆 左 右 我 国 公 路 冷 藏 车 保 有 量 及 其 增 速 二 公 司 所 处 行 业 与 行 业 上 游 关 系 ( 一 ) 公 司 所 处 行 业 的 上 下 游 产 业 链 分 布 如 下 图 所 示 : 资 料 来 源 : 中 国 物 流 发 展 报 告 ( 二 ) 本 行 业 与 行 业 上 下 游 的 关 系 冷 链 物 流 行 业 的 技 术 进 步 企 业 成 长 和 市 场 扩 展 等 都 与 上 下 游 行 业 有 着 密 切 的 关 系 本 行 业 的 上 游 主 要 为 设 备 制 造 业 汽 车 制 造 业 石 油 化 工 业 和 公 路 基 础 设 施 建 设, 下 游 主 要 是 商 超 电 商 和 食 品 生 产 企 业 对 冷 链 物 流 服 务 的 需 求 我
国 汽 车 制 造 业 和 通 用 设 备 制 造 业 技 术 水 平 的 提 高, 有 利 于 不 断 改 善 冷 链 物 流 行 业 的 运 输 和 冷 藏 装 备, 促 进 冷 链 物 流 行 业 的 发 展 石 油 化 工 业 中 的 燃 料 价 格 变 动 对 行 业 的 经 营 有 较 大 影 响, 燃 油 采 购 支 出 是 道 路 运 输 企 业 的 主 要 成 本 之 一, 其 价 格 变 化 会 对 企 业 利 润 水 平 造 成 影 响 ; 政 府 采 取 的 运 输 补 贴 有 利 于 缓 解 油 价 波 动 风 险, 使 道 路 运 输 业 的 利 润 率 水 平 总 体 保 持 稳 定 公 路 交 通 运 输 基 础 设 施 建 设 为 冷 链 物 流 提 供 基 础 设 施, 其 投 资 建 设 力 度 直 接 影 响 到 本 行 业 的 发 展 改 革 开 放 以 来, 我 国 公 路 设 施 建 设 投 入 逐 年 增 加, 公 路 通 车 里 程 总 量 公 路 等 级 及 路 网 密 度 运 行 质 量 等 均 明 显 改 善, 为 本 行 业 的 发 展 提 供 了 良 好 的 基 础 三 行 业 竞 争 情 况 我 国 的 第 三 方 冷 链 物 流 行 业 为 完 全 竞 争 市 场, 不 存 在 行 业 进 入 的 限 制 性 规 定, 市 场 化 程 度 较 高, 因 此 除 了 大 型 国 有 企 业 和 国 际 知 名 企 业 外, 民 营 物 流 企 业 数 量 极 多, 市 场 集 中 度 较 低, 且 大 部 分 民 营 企 业 技 术 力 量 较 弱 冷 链 物 流 行 业 是 目 前 国 内 的 新 兴 行 业, 据 不 完 全 统 计, 大 型 第 三 方 冷 链 物 流 企 业 大 概 有 120 家 左 右 随 着 行 业 规 模 企 业 的 不 断 发 展 行 业 环 境 的 不 断 优 化, 未 来 冷 链 物 流 企 业 的 竞 争 将 进 一 步 得 到 规 范, 行 业 发 展 前 景 广 阔 四 行 业 壁 垒 ( 一 ) 资 金 壁 垒 冷 链 物 流 运 输 市 场 是 一 个 大 众 市 场, 竞 争 激 烈, 进 入 门 槛 也 相 对 较 高, 除 了 网 络 布 点 信 息 技 术 投 入 冷 库 建 设 或 租 赁 高 级 人 才 聘 用 等 需 要 较 多 投 资 外, 还 需 要 大 量 的 业 务 执 行 配 套 资 金, 而 在 发 展 仓 库 或 交 易 市 场 的 过 程 中 更 需 要 大 量 的 资 金 支 持 有 在 拥 有 相 当 的 客 户 基 础, 建 成 广 泛 的 业 务 网 络 和 操 作 平 台 后, 才 能 摊 薄 其 较 高 的 管 理 费 用 和 系 统 费 用, 才 能 达 到 为 客 户 降 低 总 体 物 流 费 用 的 目 的, 因 此 对 新 进 入 企 业 来 说 具 有 一 定 的 资 金 壁 垒 ( 二 ) 客 户 粘 性 形 成 的 进 入 壁 垒 早 期 入 行 的 企 业 存 在 先 入 为 主 的 优 势, 其 对 客 户 会 形 成 一 定 的 粘 性 新 进 入 冷 链 物 流 企 业 往 往 需 要 打 破 原 有 市 场 格 局, 要 么 拓 展 新 的 客 户, 要 么 抢 占 原 有 企 业 的 老 客 户 新 进 入 企 业 不 仅 在 需 要 推 广 上 加 大 力 度, 花 费 巨 额 支 出, 还 需 要 争
取 客 户 对 其 的 认 可 下 游 客 户 已 经 非 常 熟 悉 原 有 的 企 业, 对 其 销 售 模 式 发 货 流 程 甚 至 服 务 人 员 等 都 很 了 解, 已 经 习 惯 与 原 有 供 货 企 业 的 沟 通 交 流, 形 成 一 定 的 粘 性, 这 将 对 新 入 企 业 造 成 一 定 的 进 入 壁 垒 ( 三 ) 人 才 壁 垒 我 国 冷 链 物 流 市 场 起 步 较 晚, 冷 链 物 流 是 一 个 系 统 性 的 工 程, 同 时 具 备 冷 链 管 理 知 识 经 验 和 专 业 技 术 的 人 才 比 较 匮 乏, 如 何 获 得 足 够 的 冷 链 物 流 专 业 管 理 人 才 将 成 为 新 进 入 企 业 的 壁 垒 五 行 业 发 展 有 利 和 不 利 因 素 ( 一 ) 行 业 发 展 的 有 利 因 素 1 下 游 需 求 旺 盛 冷 链 物 流 在 食 品 工 业 化 学 品 工 业 农 产 品 加 工 等 领 域 都 能 得 到 应 用 居 民 收 入 的 不 断 增 加, 直 接 推 动 了 消 费 升 级, 对 冷 链 商 品 需 求 的 扩 大, 使 冷 冻 冷 藏 产 品 的 销 量 不 断 增 加, 从 而 带 动 了 冷 链 物 流 运 输 需 求 量 的 增 加 必 然 带 动 冷 链 物 流 行 业 的 发 展 2 国 家 产 业 政 策 扶 持 冷 链 物 流 是 国 家 大 力 鼓 励 发 展 的 行 业, 近 年 来, 国 务 院 国 家 发 改 委 商 务 部 财 政 部 国 家 税 务 总 局 均 出 台 了 相 应 的 鼓 励 和 扶 持 政 策 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 二 个 五 年 规 划 纲 要 明 确 了 加 快 建 立 社 会 化 专 业 化 信 息 化 的 现 代 物 流 服 务 体 系, 大 力 发 展 第 三 方 物 流, 优 先 整 合 和 利 用 资 源, 加 强 物 流 基 础 设 施 的 建 设 和 衔 接, 提 高 物 流 效 率, 降 低 物 流 成 本 推 动 农 产 品 大 宗 矿 产 品 重 点 领 域 物 流 发 展 优 化 物 流 业 发 展 的 区 域 布 局, 支 持 物 流 园 区 等 物 流 功 能 集 聚 区 有 序 发 展 推 广 现 代 高 物 流 智 能 化 和 标 准 化 水 平 等 发 展 目 标 和 规 划, 为 我 国 冷 链 物 流 业 的 发 展 确 定 了 发 展 方 向 3 适 用 领 域 不 断 扩 大 随 着 科 技 的 发 展, 社 会 产 品 多 样 性 逐 渐 增 多, 越 来 越 多 的 农 副 产 品 以 及 医 院 品 化 学 品 需 要 冷 链 运 输, 人 们 将 更 加 关 注 冷 链 物 流 技 术, 冷 链 物 流 的 适 用 领 域
将 继 续 拓 宽,, 有 利 于 冷 链 物 流 企 业 的 发 展 ( 二 ) 行 业 发 展 的 主 要 风 险 及 不 利 因 素 1 传 统 商 业 模 式 限 制 传 统 商 业 模 式 限 制 企 业 进 一 步 发 展 目 前 我 国 第 三 方 冷 链 物 流 企 业 的 特 点 依 然 是 规 模 小 压 力 大, 多 数 企 业 的 商 业 模 式 仍 然 是 完 全 依 靠 自 身 资 源, 局 限 于 单 一 功 能 特 定 区 域 的 市 场, 无 法 做 到 冷 链 物 流 网 络 化, 限 制 了 企 业 和 行 业 的 进 一 步 发 展 2 消 费 者 不 愿 负 担 冷 链 增 值 冷 链 运 输 与 普 货 运 输 相 比 的 一 个 重 要 特 点 是, 由 于 耗 电 易 腐 食 品 损 耗 等 关 系, 随 着 运 输 时 间 的 增 加, 运 输 成 本 大 幅 增 加, 因 此 通 过 延 长 单 位 物 流 时 间 而 降 低 单 位 商 品 成 本 的 效 益 并 不 明 显 而 我 国 冷 链 配 套 设 施 建 设 滞 后, 物 流 效 率 低 下, 使 冷 链 运 输 的 成 本 更 高 与 高 成 本 相 对 应 的, 消 费 者 贪 便 宜, 制 造 商 价 格 战 频 频, 批 发 商 和 物 流 商 对 利 润 的 过 度 追 求, 都 是 造 成 当 前 冷 链 行 业 不 规 范, 行 业 回 报 率 低 下 的 重 要 因 素 3 企 业 规 模 较 小 质 量 参 差 不 齐 行 业 内 小 型 企 业 较 多, 冷 链 物 流 行 业 表 面 看 起 来 简 单, 而 实 际 生 产 中 对 设 备 设 计 车 辆 等 要 求 很 高, 必 须 有 一 批 具 有 专 业 经 验 的 各 类 人 才 许 多 企 业 由 于 缺 乏 经 验 和 优 质 冷 藏 运 输 设 备, 给 行 业 造 成 了 不 好 的 社 会 影 响 ( 三 ) 行 业 风 险 特 征 1 市 场 竞 争 风 险 作 为 物 流 领 域 的 分 支, 我 国 冷 链 物 流 行 业 发 展 较 晚, 行 业 标 准 规 范 不 够 完 善, 但 规 模 与 速 度 较 快, 造 成 了 行 业 集 中 度 低 的 格 局, 小 散 乱 的 现 象 严 重, 小 企 业 大 多 以 不 规 范 手 段 进 行 运 作, 以 低 价 竞 争, 对 严 格 遵 照 冷 链 运 作 流 程 发 展 的 大 中 型 企 业 造 成 了 较 大 的 冲 击, 严 重 影 响 了 市 场 的 健 康 规 范 发 展 2 燃 油 价 格 波 动 风 险
燃 油 成 本 是 道 路 运 输 业 最 主 要 的 成 本 之 一, 而 成 品 油 价 格 的 波 动 将 直 接 造 成 其 成 本 的 大 幅 波 动, 从 而 影 响 道 路 运 输 企 业 的 盈 利 能 力 近 年 来, 国 际 石 油 价 格 总 体 上 保 持 上 涨 趋 势, 发 改 委 也 已 多 次 调 整 国 内 汽 油 柴 油 价 格 虽 然 政 府 对 公 司 的 公 路 客 运 业 务 采 取 油 价 与 票 价 联 动 机 制 的 方 式, 一 定 程 度 上 缓 解 了 油 价 波 动 风 险, 但 如 果 燃 油 价 格 上 涨 幅 度 太 大, 将 对 公 司 的 盈 利 能 力 产 生 不 利 影 响 3 交 通 运 输 风 险 物 流 运 输 业 是 以 公 路 为 基 础, 以 车 辆 为 载 体, 为 客 户 提 供 物 流 运 输 与 仓 储 服 务 的 经 营 活 动 该 行 业 的 运 营 特 点 决 定 了 交 通 事 故 风 险 无 法 完 全 避 免, 交 通 安 全 事 故 风 险 是 道 路 运 输 企 业 面 临 的 主 要 日 常 风 险 由 于 交 通 事 故 具 有 突 发 性 瞬 时 性 成 因 复 杂 性 等 特 点, 一 旦 发 生 将 可 能 导 致 公 司 因 事 故 责 任 而 承 担 经 济 赔 偿 或 损 害 赔 偿, 从 而 对 公 司 的 声 誉 和 正 常 生 产 经 营 带 来 负 面 影 响