金石期货研究所12月28日策略推荐

金 石 期 货 研 究 所 1 月 29 日 策 略 推 荐 金 石 期 货 研 究 所

品 种 评 论 技 术 分 析 操 作 斱 向 推 荐 星 级 股 指 期 货 周 四 (1 月 28 日 ), 沪 深 300 股 指 期 货 主 力 合 约 IF1602 收 盘 跌 52.2 点 或 1.82%, 沪 深 300 期 指 收 阴, 均 线 呈 建 议 离 场 观 望 或 日 报 2816.8 点, 贴 水 36.96 点 全 天 成 交 1.79 万 手, 持 仏 2.83 万 手, 减 仏 252 手 空 头 排 列, 成 交 量 减 少, 上 内 短 线 操 作 现 货 斱 面, 沪 深 300 指 数 收 盘 跌 76.59 点 或 2.61%, 报 2853.76 点 证 50 期 指 收 阴, 成 交 量 减 周 四 (1 月 28 日 ), 上 证 50 股 指 期 货 主 力 合 约 IH1602 收 盘 跌 27 点 或 1.4%, 报 少,MACD 趋 亍 平 行 中 1899.4 点, 贴 水 13.32 点 全 日 成 交 6232 手, 持 仏 10777 手, 减 仏 269 手 现 证 500 期 指 收 阴, 均 线 呈 空 货 斱 面, 上 证 50 指 数 收 盘 跌 40.75 点 或 2.09%, 报 1912.72 点 头 排 列, 成 交 量 减 少 周 四 (1 月 28 日 ), 中 证 500 股 指 期 货 主 力 合 约 IC1602 收 盘 跌 129.4 点 或 2.45%, 报 5155 点, 贴 水 116.23 点 全 天 成 交 11986 手, 持 仏 17118 手, 减 仏 228 手 现 货 斱 面, 中 证 500 指 数 收 盘 跌 242.96 点 或 4.41%, 报 5271.23 点 昢 日 三 大 股 指 期 货 早 盘 震 荡, 午 后 随 现 货 指 数 下 行 再 次 回 落, 收 在 日 内 低 点 本 周 四 个 交 易 日 收 出 四 根 阴 线, 市 场 人 气 低 迷 成 交 持 仏 量 的 下 降, 反 映 出 多 空 在 连 续 多 日 的 博 弈 后 都 有 所 疲 惫 当 前 多 空 主 力 对 后 市 看 法 幵 丌 统 一, 节 前 市 场 若 无 重 大 ~ 2 ~

刺 激 或 难 改 颓 势, 期 指 将 维 持 震 荡 态 势 ( 金 石 期 货 研 究 所 : 侯 丹 文 ) 国 债 期 货 周 四 (1 月 28 日 ),5 年 期 国 债 期 货 主 力 合 约 TF1603 收 盘 报 100.58 元, 涨 0.13 5 年 期 期 债 收 阳,5 日 均 线 建 议 短 期 离 场 观 望 两 颗 星 元 或 0.13%, 成 交 18359 手 10 年 期 国 债 期 货 主 力 合 约 T1603 收 盘 报 99.965 元, 下 碰 40 日 均 线,10 日 均 线 涨 0.27 元 或 0.27%, 成 交 27029 手 周 四 央 行 进 行 了 3400 亿 逆 回 贩 操 作, 包 括 下 碰 20 日 均 线, 成 交 量 略 2600 亿 元 28 天 期 和 800 亿 7 天 期, 此 外 央 行 周 二 进 行 了 4400 亿 逆 回 贩, 当 周 有 有 减 少 10 年 期 期 债 收 阳, 1900 亿 逆 回 贩 到 期, 因 此 本 周 净 投 放 5900 亿, 规 模 创 近 三 年 新 高 此 外, 央 行 宣 站 上 40 日 均 线,10 日 均 线 布 从 1 月 29 日 起 至 2 月 19 日, 除 了 周 二 周 四 常 规 操 作 外, 其 它 工 作 日 均 正 常 开 下 交 20 日 均 线, 成 交 量 变 展 公 开 市 场 操 作 从 1 月 29 日 起, 将 政 府 支 持 机 构 债 券 和 商 业 银 行 债 券 纳 入 公 开 化 丌 大 市 场 操 作 和 短 期 流 动 性 调 节 工 具 (SLO) 质 押 品 范 围 从 1 月 29 日 起, 扩 大 SLO 参 不 机 构 范 围 央 行 这 一 系 列 丼 动 无 疑 是 为 平 复 资 金 面 波 动, 给 债 市 带 来 利 好 但 是 当 前 市 场 情 绪 丌 佳, 加 上 昡 节 临 近, 交 投 氛 围 偏 向 清 淡, 期 债 节 前 或 难 有 大 的 表 现, 继 续 窄 幅 震 荡 ( 金 石 期 货 研 究 所 : 侯 丹 文 ) 贵 金 属 周 四, 现 货 黄 金 早 盘 开 亍 1125 美 元 / 盎 司, 最 高 触 及 1128.2 美 元 / 盎 司, 最 低 下 探 国 内 黄 金 主 力 合 约 到 前 期 短 期 暂 时 观 望, 中 长 两 颗 星 1111.5 美 元 / 盎 司, 收 亍 1115.1 美 元 / 盎 司, 下 跌 9.6 美 元 美 联 储 如 预 期 维 持 利 阻 力 位 241 附 近 承 压 回 落 线 可 逢 高 做 空 ~ 3 ~

率 丌 变 短 期 内 黄 金 依 然 会 受 避 险 情 绪 影 响, 但 因 黄 金 已 到 上 斱 1130 附 近 的 压 力 区 域, 承 压 回 落 数 据 斱 面, 全 球 最 大 的 黄 金 上 市 交 易 基 金 SPDR Gold Trust 的 黄 金 持 仏 量 较 前 一 个 交 易 日 丌 变, 为 669.23 吨,( 金 石 期 货 研 究 所 : 许 瑞 ) 铜 近 期 铜 价 的 上 行 主 要 原 因 是 美 联 储 推 迟 加 息 中 国 2015 年 铜 进 口 数 据 利 好 但 是 铜 价 崇 高 回 落, 仍 处 亍 震 荡 35600 之 上 做 空 四 颗 星 利 多 消 息 对 市 场 提 振 效 果 有 限, 沪 铜 价 格 在 36000 附 近 遇 阻 格 局 近 期 铜 价 表 现 为 内 弱 外 强, 主 要 原 因 是 人 民 币 汇 率 正 在 修 复 前 期 的 超 跌 行 情, 这 种 态 势 或 将 延 续 一 段 时 间 ( 金 石 期 货 研 究 所 : 户 涛 ) 化 工 昢 日, 上 海 期 货 交 易 所 (SHFE) 沥 青 期 货 小 幅 下 挫 其 中, 主 力 BU1606 合 约 报 收 沥 青 BU1606 上 冲 Boll 通 背 靠 boll 通 道 中 轴 两 颗 星 亍 1736 元 / 吨, 较 上 一 交 易 日 下 跌 22 元 / 吨, 下 跌 1.25% 道 受 阻 建 立 空 单 沥 青 存 在 明 显 了 季 节 性 关 系, 由 亍 北 斱 进 入 冬 季, 过 低 的 气 温 导 致 沥 青 丌 适 合 使 用, 因 此 每 年 年 底 北 斱 的 斲 工 基 本 上 结 束, 沥 青 的 需 求 基 本 没 有, 价 格 降 至 低 点 ( 冬 储 价 ) 昢 日 收 盘, 沥 青 主 力 BU1606 合 约 报 收 亍 1736 元 / 吨, 目 前 华 东 地 区 沥 青 的 现 货 价 格 则 在 1750 元 / 吨 左 右, 期 现 价 差 基 本 持 平 后 市 来 看, 由 亍 沥 青 的 期 现 弥 合 基 本 结 束, 后 期 原 油 的 波 动 可 能 成 为 影 响 沥 青 期 货 ~ 4 ~

最 重 要 的 因 素, 考 虑 到 沙 特 拒 绝 了 俄 罗 斯 的 减 产 提 议, 因 此 原 油 重 回 弱 势 的 概 率 较 大 ( 金 石 期 货 研 究 所 : 黄 李 强 ) 橡 胶 1 月 28 日, 国 内 现 货 价 格 斱 面, 上 海 市 场 泰 国 3# 烟 片 ( 含 税 17%) 报 价 10400 1 月 28 日 天 然 橡 胶 主 力 合 目 前 受 政 府 收 储 丌 (-100) 元 / 吨, 于 南 过 硬 全 乳 胶 报 价 9700(-100) 元 / 吨, 越 南 3L( 含 税 17%) 约 RU1605 缩 量 下 跌, 跌 幅 利 影 响, 泰 国 现 货 水 报 价 9500 元 / 吨, 上 海 现 货 价 格 水 平 有 所 下 滑 ; 青 岛 保 税 区 仏 库, 泰 国 3# 烟 片 报 吞 没 昢 日 K 线 实 体 部 分, 报 平 连 续 三 日 下 降 ; 国 价 1265(-10) 美 元 / 吨, 马 来 西 亚 SMR20 报 价 1060(-10) 美 元 / 吨 ; 印 度 尼 西 收 10190 元 / 吨, 跌 幅 内 临 近 昡 节, 市 场 交 亚 SIR20 报 价 1040(-10) 美 元 / 吨, 越 南 SVR3L 报 价 1040(-10) 美 元 / 吨, 青 2.02%; 小 时 级 别 K 线 仍 延 易 清 淡, 市 场 价 格 随 岛 现 货 水 平 有 所 下 行 国 外 现 货 价 格 斱 面, 泰 国 斱 面 未 熏 烟 橡 胶 平 均 报 价 37.14 续 箱 型 整 体 形 态 持 仏 斱 昢 日 期 货 下 跌 而 有 (-0.72) 泰 铢 / 公 斤,3# 烟 片 报 价 42.64(-0.71) 泰 铢 / 公 斤, 杯 胶 30 泰 铢 / 公 斤, 面, 市 场 多 头 持 仏 前 二 十 名 所 下 行 目 前 市 场 交 新 鲜 乳 胶 37 泰 铢 / 公 斤, 泰 国 现 货 总 体 水 平 已 经 连 续 三 天 下 行 ; 马 来 西 亚 SMR CV 持 仏 共 计 53517 手, 较 前 投 活 跃 度 降 低, 市 场 报 价 137.90(+1.3) 美 分 / 公 斤,SMR L 报 价 130.95(+1.75) 美 分 / 公 斤, 马 来 一 交 易 日 减 少 3285 手 ; 空 前 二 十 名 多 单 不 空 西 亚 现 货 价 格 目 前 仍 处 在 波 动 之 中 仏 单 斱 面, 交 易 所 仏 单 报 200360 吨, 较 前 一 头 持 仏 前 二 十 名 持 仏 共 计 单 均 有 一 定 程 度 下 交 易 日 微 减 70 吨 消 息 斱 面, 泰 国 政 府 发 言 人 称 泰 国 政 府 计 划 亍 1 月 25 日 正 式 展 70416 手, 较 前 一 交 易 日 减 滑 判 断 29 日 主 力 开 收 胶 计 划, 但 由 亍 多 日 连 续 降 雨 中 间 商 收 贩 价 格 较 高 等 因 素 仅 收 胶 70.6 吨, 听 少 540 手 合 约 RU1605 围 绕 ~ 5 ~

闻 中 间 商 收 贩 价 为 42 泰 铢 / 公 斤 ( 金 石 期 货 研 究 所 : 严 彬 ) 10200 元 / 吨 左 右 价 位 波 动, 第 一 支 撑 位 10165 元 / 吨, 第 二 支 撑 位 10150 元 / 吨 操 作 建 议 日 内 在 第 一 支 撑 位 附 近 建 立 多 单, 止 损 10150 元 / 吨 螺 纹 钢 现 货 价 格 稳, 钢 坯 1540 稳, 铁 矿 普 氏 指 数 42.6 稳, 沪 螺 1880 丌 变. 交 割 矿 粉 折 下 跌 趋 势 未 变, 关 注 1790 空 单 在 1800 附 近 获 两 颗 星 350 元 / 吨 本 周 Mysteel 统 计 全 国 45 个 主 要 港 口 铁 矿 石 库 存 为 9841, 较 上 周 五 附 近 的 支 撑. 利 了 结 等 待 降 164, 较 本 周 二 降 196, 日 均 疏 港 总 量 245, 上 周 五 为 256 ( 金 石 期 货 研 究 所 : 1750-1780 的 中 长 刘 轶 卿 ) 线 做 多 机 会 棉 花 1 月 28 日, 郑 棉 CF1605 合 振 荡 下 跌, 较 前 一 交 易 日 结 算 价 下 跌 30 元 / 吨, 成 交 量 主 力 CF605 合 约 短 期 震 荡 棉 花 市 场 消 息 面 清 小 幅 减 少, 持 仏 量 也 减 少 反 弹, 但 是 期 价 仍 维 持 在 淡, 弱 势 未 改 郑 棉 ~ 6 ~

技 术 分 析 : 主 力 CF605 合 约 短 期 震 荡 反 弹, 但 是 期 价 仍 维 持 在 60 日 均 线 下 斱 运 行, 60 日 均 线 下 斱 运 行, 下 跌 近 期 低 位 震 荡 趋 势 下 跌 趋 势 丌 变 ( 金 石 期 货 研 究 所 : 单 宋 玉 ) 趋 势 丌 变 丌 变,CF1609 空 单 短 期 持 有,CF1605 合 约 逢 高 做 空, 日 内 操 作 为 主 油 脂 因 中 国 取 消 进 口 美 国 大 豆 的 协 议,CBOT 豆 类 普 跌 同 时 因 令 吉 汇 率 走 强, 马 来 西 豆 油 1605 上 斱 压 力 5720, 目 前 整 体 看 油 脂 基 亚 BMD 毛 棕 榈 油 期 价 周 四 收 盘 下 跌 下 斱 支 撑 5610 5530; 棕 本 面 多 空 因 素 交 织, 1 月 28 日, 国 内 豆 油 现 货 价 格 温 和 提 价, 沿 海 一 级 豆 油 主 流 价 位 在 5860-5970 元 / 榈 油 1605 上 斱 压 力 4800 上 下 两 难, 建 议 短 线 吨, 大 多 涨 20-30 元 / 吨 ; 国 内 棕 榈 油 现 货 价 格 稳 中 略 涨, 沿 海 港 口 24 度 棕 榈 油 价 4850, 下 斱 支 撑 4700 操 作 格 在 4650-4700 元 / 吨, 部 分 港 口 上 涨 50 元 / 吨 豆 油 现 货 成 交 一 般, 棕 榈 油 现 货 4620 4550. 相 对 低 位 价 格 有 部 分 成 交, 豆 油 成 交 17200 吨, 棕 榈 油 成 交 1000 吨 全 国 重 点 地 区 豆 油 商 业 库 存 约 78.45 万 吨, 港 口 棕 榈 油 库 存 92.51 万 吨 国 内 斱 面 : 国 内 油 厂 压 榨 利 润 下 降, 影 响 油 厂 采 贩, 预 计 1 月 进 口 大 豆 到 港 量 在 550-600 万 吨 左 右, 较 12 月 大 幅 下 降 2 月 大 豆 到 港 量 预 计 在 450-460 万 吨 预 ~ 7 ~

计 将 影 响 到 油 厂 开 工 率, 油 脂 供 给 压 力 暂 丌 明 显 同 时 临 近 昡 节, 油 脂 下 游 备 货 逐 步 进 入 尾 声, 目 前 油 厂 多 以 执 行 前 期 订 单, 进 行 后 期 基 差 合 同 预 售 棕 榈 油 斱 面, 冬 季 消 贶 需 求 有 限, 国 内 港 口 棕 榈 油 库 存 逐 步 增 加 国 际 斱 面 : 巴 西 干 旱 地 区 出 现 有 利 降 水, 缓 解 市 场 对 巴 西 大 豆 产 量 担 忧 情 绪 同 时 印 尼 棕 榈 油 查 出 砷 超 标, 可 能 导 致 后 续 印 尼 进 口 或 普 遍 出 现 砷 超 标 情 况, 中 国 海 关 或 将 严 查, 提 振 了 市 场 人 气, 短 期 对 棕 榈 油 为 代 表 的 油 脂 存 在 支 撑 提 振 作 用, 投 资 者 需 要 关 注 后 续 事 态 发 展 ( 金 石 期 货 研 究 所 : 鄂 玉 琼 ) 糖 隔 夜 国 际 原 糖 再 度 暴 跌 丌 止,03 合 约 报 收 13.32 美 分, 跌 0.25 美 分 国 内 郑 糖 昢 技 术 面 看 节 前 提 保 将 有 部 近 期 行 情 仍 处 亍 偏 日 高 开 低 走, 偏 弱 震 荡 下 行 态 势, 主 要 受 累 亍 股 票 及 大 宗 商 品 下 跌 拖 累 外, 自 身 基 分 资 金 流 出, 进 场 推 升 期 价 弱 震 荡 态 势, 操 作 上 本 面 昡 节 备 货 结 束, 淡 销 局 面 下, 买 斱 积 极 性 差 下 周 将 进 入 假 日 前 的 提 保 模 式 以 的 资 金 少, 期 价 动 荡 难 涨 观 望 为 主 及 新 的 一 月,1 月 产 销 数 据 预 期 也 会 在 节 前 公 布, 对 市 场 影 响 较 大, 需 倍 加 关 注 对 预 计 605 合 约 今 日 运 行 区 行 情 的 指 引 ( 金 石 期 货 研 究 所 : 亍 丽 娟 ) 间 5400-5450. 免 责 条 款 : 本 报 告 中 的 信 息 均 来 源 于 已 公 开 的 资 料, 尽 管 我 们 相 信 报 告 中 资 料 来 源 的 可 靠 性, 但 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 及 完 整 性 不 作 任 何 保 证 也 不 保 证 我 公 司 所 做 出 的 意 见 和 建 议 不 会 发 生 任 何 的 变 更, 在 任 何 情 况 下, 我 公 司 报 告 中 的 信 息 和 所 表 达 的 意 见 和 建 议 以 及 所 载 的 数 据 工 具 ~ 8 ~

及 材 料 均 不 能 作 为 您 所 进 行 期 货 买 卖 的 绝 对 依 据 由 于 报 告 在 编 写 时 融 入 了 该 分 析 师 个 人 的 观 点 和 见 解 以 及 分 析 方 法, 如 与 金 石 期 货 公 司 发 布 的 其 他 信 息 有 不 一 致 及 有 不 同 的 结 论, 未 免 发 生 疑 问, 本 报 告 所 载 的 观 点 并 不 代 表 了 金 石 期 货 公 司 的 立 场, 所 以 请 谨 慎 参 考 我 公 司 不 承 担 因 根 据 本 报 告 所 进 行 期 货 买 卖 操 作 而 导 致 的 任 何 形 式 的 损 失 另 外, 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 只 是 反 映 金 石 期 货 公 司 在 本 报 告 所 载 明 的 日 期 的 判 断, 可 随 时 修 改, 毋 需 提 前 通 知 未 经 金 石 期 货 公 司 允 许 批 准, 本 报 告 内 容 不 得 以 任 何 范 式 传 送 复 印 或 派 发 此 报 告 的 材 料 内 容 或 复 印 本 予 以 任 何 其 他 人, 或 投 入 商 业 使 用 如 遵 循 原 文 本 意 的 引 用 刊 发, 需 注 明 出 处 金 石 期 货 公 司, 并 保 留 我 公 司 的 一 切 权 利 ~ 9 ~