中 航 证 券 金 融 研 究 所 石 玉 华 证 券 执 业 证 书 号 :S6451551 电 话 :1-64818366 邮 箱 :shiyuhua31@163.com 两 融 规 模 小 幅 回 升 融 资 融 券 报 告 216 年 6 月 27 日 基 础 指 数 表 现 国 内 指 数 收 盘 点 位 涨 跌 幅 (%) 上 证 综 指 2854.29 -.65 深 证 成 指 1147.7.32 中 小 板 指 6658.7 -.19 创 业 板 指 2127.36 1.23 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 8,374.64 亿 融 资 余 额 8,35.31 亿 融 券 余 额 24.33 亿 一 周 融 资 净 买 入 额 9.47 亿 ETF 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 384.28 亿 融 资 余 额 372.47 亿 融 券 余 额 11.81 亿 一 周 融 资 净 买 入 额 8.71 亿 一 周 回 顾 上 周 五 受 英 国 脱 欧 影 响, 大 盘 大 幅 波 动, 整 周 大 盘 主 要 指 数 涨 跌 互 现 上 证 综 指 收 于 2854.29 点, 下 跌.65%, 深 证 成 指 收 于 1147.7 点, 上 涨.32%, 中 小 板 指 收 于 6658.7 点, 下 跌.19%, 创 业 板 指 收 于 2127.36 点, 上 涨 1.23% 两 融 规 模 小 幅 回 升 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 6 月 26 日, 融 资 融 券 余 额 8374.64 亿 元, 较 上 周 上 涨.13% 融 资 余 额 为 835.31 亿 元, 较 上 周 上 涨.11%, 其 中 融 资 买 入 额 为 2413.52 亿 元, 较 上 周 略 有 减 少 融 资 偿 还 额 为 244.5 亿 元, 较 上 周 小 幅 减 少 36.34 亿 元 融 资 净 买 入 额 净 流 入 9.47 亿 元 ETF 两 融 规 模 继 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 384.28 亿 元, 环 比 减 少.52%, 其 中 融 资 余 额 为 372.47 亿 元, 环 比 减 少.85%, 融 券 余 额 为 11.81 亿 元, 环 比 增 加 1.92% 22 只 ETF 两 融 中, 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 234.47 亿 元, 较 上 周 增 加.39%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 84.28 亿 元, 较 上 周 减 少 2.3% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 2.13 亿 元, 较 上 周 增 加 4.31% 行 业 方 面, 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 排 名 前 五 名 为 电 子 综 合 休 闲 服 务 轻 工 制 造 和 计 算 机, 后 五 名 为 纺 织 服 装 医 药 生 物 公 用 事 业 商 业 贸 易 和 采 掘 融 资 净 买 入 额 前 五 名 为 电 子 计 算 机 综 合 轻 工 制 造 和 汽 车, 后 五 名 为 公 用 事 业 商 业 贸 易 交 通 运 输 医 药 生 物 和 采 掘 股 市 有 风 险 入 市 须 谨 慎 中 航 证 券 金 融 研 究 所 发 布 证 券 研 究 报 告 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 条 款 部 分 联 系 地 址 : 深 圳 市 深 南 大 道 324 号 航 空 大 厦 29 楼 公 司 网 址 :www.avicsec.com 联 系 电 话 :755-83692635 传 真 :755-83688539 1
融 资 融 券 规 模 分 析 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 6 月 26 日, 融 资 融 券 余 额 8374.64 亿 元, 较 上 周 上 涨.13% 融 资 余 额 为 835.31 亿 元, 较 上 周 上 涨.11%, 其 中 融 资 买 入 额 为 2413.52 亿 元, 较 上 周 略 有 减 少 融 资 偿 还 额 为 244.5 亿 元, 较 上 周 小 幅 减 少 36.34 亿 元 融 资 净 买 入 额 净 流 入 9.47 亿 元 图 1: 两 市 融 资 融 券 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 图 2: 两 市 融 资 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 25, 2, 15, 1, 5, 融 资 余 额 ( 亿 元 ) 融 券 余 额 ( 右 ) 1 8 6 4 2 融 资 余 额 25, 融 资 买 入 额 融 资 偿 还 额 2, 15, 1, 5, Jan/12 Apr/12 Jul/12 Oct/12 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 ETF 两 融 规 模 继 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 384.28 亿 元, 环 比 减 少.52%, 其 中 融 资 余 额 为 372.47 亿 元, 环 比 减 少.85%, 融 券 余 额 为 11.82 亿 元, 环 比 增 加 1.92% 22 只 ETF 两 融 中, 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 234.47 亿 元, 较 上 周 增 加.39%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 84.28 亿 元, 较 上 周 减 少 2.3% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 2.13 亿 元, 较 上 周 增 加 4.31% 表 1: ETF 融 资 融 券 余 额 证 券 代 码 证 券 简 称 两 融 余 额 ETF 两 融 余 额 周 涨 跌 幅 51888.SH 华 安 黄 金 ETF 21,294.89 4.31% 51299.SH 华 夏 MSCI 中 国 A 股 ETF 312.84-46.47% 5125.SH 华 夏 中 证 5ETF 229.47 -.59% 5127.SH 易 方 达 沪 深 3 非 银 ETF 926.37-3.42% 5111.SH 国 泰 上 证 5 年 期 国 债 ETF 1,651.76 1.45% 519.SH 易 方 达 恒 生 H 股 ETF 56,435.94-1.89% 5188.SH 华 泰 柏 瑞 红 利 ETF 57.82.62% 5151.SH 广 发 中 证 5ETF 1,469.5 22.3% 515.SH 南 方 中 证 5ETF 21,835.56 5.61% 5133.SH 华 夏 沪 深 3ETF 549.57 -.96% 5131.SH 易 方 达 沪 深 3ETF 457.87-1.13% 513.SH 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 2,344,655.29.39% 5123.SH 国 泰 上 证 18 金 融 ETF 1,228.94.6% 5118.SH 华 安 上 证 18ETF 139,61.11-4.31% 515.SH 华 夏 上 证 5ETF 842,823.9-2.3% 511.SH 交 银 18 治 理 ETF 443.51-5.9% 2
159933.SZ 国 投 瑞 银 沪 深 3 金 融 地 产 ETF 17.39 -.7% 159925.SZ 南 方 开 元 沪 深 3ETF 37.44-21.44% 159919.SZ 嘉 实 沪 深 3ETF 34,485.4 -.23% 15993.SZ 南 方 深 成 ETF 3,371.53-1.59% 15992.SZ 华 夏 中 小 板 ETF 15,543.71 2.43% 15991.SZ 易 方 达 深 证 1ETF 84,728.7 -.7% 行 业 分 析 行 业 方 面, 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 排 名 前 五 名 为 电 子 综 合 休 闲 服 务 轻 工 制 造 和 计 算 机, 涨 跌 幅 分 别 为 +3.78% +2.8% +1.95% +1.93% 和 +1.55% 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 后 五 名 为 纺 织 服 装 医 药 生 物 公 用 事 业 商 业 贸 易 和 采 掘, 涨 跌 幅 分 别 为 -.87% -.89% -.94% -1.9% 和 -4.69% 融 资 净 买 入 额 前 五 名 为 电 子 计 算 机 综 合 轻 工 制 造 和 汽 车, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 +2.47 亿 元 +6.73 亿 元 +3.78 亿 元 +2.93 亿 元 和 +2.65 亿 元, 后 五 名 为 公 用 事 业 商 业 贸 易 交 通 运 输 医 药 生 物 和 采 掘, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 -3.71 亿 元 -4.3 亿 元 -4.33 亿 元 -4.53 亿 元 和 -7.63 亿 元 图 3: 板 块 融 资 融 券 余 额 8 7 6 5 4 3 2 1 融 资 融 券 余 额 融 资 融 券 余 额 增 长 率 ( 右 ) 5% 4% 3% 2% 1% % -1% -2% -3% -4% -5% -6% 非 银 金 融 计 算 机 医 药 生 物 电 子 传 媒 房 地 产 有 色 金 属 化 工 银 行 机 械 设 备 汽 车 公 用 事 业 商 业 贸 易 电 气 设 备 交 通 运 输 建 筑 装 饰 国 防 军 工 通 信 食 品 饮 料 综 合 采 掘 家 用 电 器 轻 工 制 造 农 林 牧 渔 纺 织 服 装 建 筑 材 料 钢 铁 休 闲 服 务 3
图 4: 行 业 融 资 净 买 入 额 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 融 资 净 买 入 额 增 加 值 ( 亿 元 ) 25 2 15 1 5-5 -1-15 电 子 计 算 机 综 合 轻 工 制 造 汽 车 通 信 钢 铁 国 防 军 工 纺 织 服 装 休 闲 服 务 有 色 金 属 化 工 家 用 电 器 食 品 饮 料 建 筑 材 料 农 林 牧 渔 建 筑 装 饰 非 银 金 融 房 地 产 传 媒 机 械 设 备 电 气 设 备 银 行 公 用 事 业 商 业 贸 易 交 通 运 输 医 药 生 物 采 掘 -2-25 最 近 一 周 融 资 融 券 异 动 个 股 表 2 融 资 余 额 上 涨 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 596.SZ 古 井 贡 酒 35.89 22,242 1.23-5.31 761.SZ 本 钢 板 材 32.37 18,172.96-1.51 223.SZ 海 亮 股 份 31.7 27,442 2.4 2.5 6547.SH 山 东 黄 金 3.8 174,897 3.17 4.5 2439.SZ 启 明 星 辰 25.81 49,727 4.1-4.69 279.SZ 苏 州 固 锝 24.95 73,377 9.24 2.86 2273.SZ 水 晶 光 电 23.82 168,986 11.4 7.84 2474.SZ 榕 基 软 件 23.82 92,243 14.23 2.51 732.SZ 泰 禾 集 团 22.68 32,515 1.68 -.37 234.SZ 洋 河 股 份 22.3 22,279.25-6.54 314.SZ 亿 纬 锂 能 21.19 162,284 8.53 -.75 61777.SH 力 帆 股 份 2.84 15,189 7.61-2.87 6777.SH 新 潮 实 业 19.75 84,941 8.48 5.5 6639.SH 浦 东 金 桥 19.4 78,541 4.95 21.9 3128.SZ 锦 富 新 材 18.56 16,78 19.3 3.88 656.SH 中 国 医 药 17.98 63,238 4.16 1.51 6716.SH 凤 凰 股 份 17.85 36,729 6.72 4.24 32.SZ 银 江 股 份 17.69 18,72 1.2 17.29 4
6584.SH 长 电 科 技 17.36 99,177 5.49.88 6446.SH 金 证 股 份 16.39 244,78 8.52 7.79 表 3 融 资 余 额 下 降 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 6559.SH 老 白 干 酒 -22.22 24,44 3.5 3.47 61699.SH 潞 安 环 能 -14.8 35,32 1.86 2.75 983.SZ 西 山 煤 电 -13.52 48,475 1.9 1.84 6395.SH 盘 江 股 份 -13.35 26,37 1.97 2.4 27.SZ 华 兰 生 物 -12.67 8,17 3.33.23 258.SZ 老 板 电 器 -11.99 22,994.9. 2219.SZ 恒 康 医 疗 -11.17 18,323 6.53-26.24 6276.SH 恒 瑞 医 药 -11.16 41,41.45.1 6193.SH 创 兴 资 源 -1.94 4,183 7.97-12.3 61225.SH 陕 西 煤 业 -1.76 28,56 2.6 9.13 627.SH 华 电 国 际 -1.7 48,262 1.63 -.9 87.SZ 云 铝 股 份 -1.61 26,8 2.31-1.36 6662.SH 强 生 控 股 -1.36 78,288 7.27-6.24 63993.SH 洛 阳 钼 业 -9.28 59,568 1.11-8. 3157.SZ 恒 泰 艾 普 -9.28 88,498 13.19 1.52 2378.SZ 章 源 钨 业 -9.9 46,35 5.4-7.69 246.SZ 赣 锋 锂 业 -9.8 31,63 18.42-6.94 2229.SZ 鸿 博 股 份 -9.2 67,38 13.78-7.51 28.SZ 国 药 一 致 -8.94 14,271.94 5.4 6696.SH 匹 凸 匹 -8.83 38,771 8.77-6.55 5
投 资 评 级 定 义 我 们 设 定 的 上 市 公 司 投 资 评 级 如 下 : 买 入 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 超 过 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 绝 对 值 将 会 上 涨 持 有 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 与 综 合 指 数 增 长 相 若, 股 价 绝 对 值 通 常 会 上 涨 卖 出 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 将 低 于 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 将 不 会 上 涨 我 们 设 定 的 行 业 投 资 评 级 如 下 : 增 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 高 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 中 性 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 与 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 相 若 减 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 低 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 我 们 所 定 义 的 综 合 指 数, 是 指 该 股 票 所 在 交 易 市 场 的 综 合 指 数, 如 果 是 在 深 圳 挂 牌 上 市 的, 则 以 深 圳 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准, 如 果 是 在 上 海 挂 牌 上 市 的, 则 以 上 海 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准 而 我 们 所 指 的 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 是 以 国 家 统 计 局 所 公 布 的 国 民 生 产 总 值 的 增 长 率 作 为 参 考 基 准 分 析 师 简 介 石 玉 华 SAC 执 业 证 书 号 :S6451551, 中 航 证 券 金 融 研 究 所, 理 学 硕 士,213 年 3 月 加 入 中 航 证 券 金 融 研 究 所 分 析 师 承 诺 负 责 本 研 究 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 每 一 位 证 券 分 析 师, 在 此 申 明, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 分 析 师 本 人 的 研 究 观 点 本 人 薪 酬 的 任 何 部 分 过 去 不 曾 与 现 在 不 与, 未 来 也 将 不 会 与 本 报 告 中 的 具 体 推 荐 或 观 点 直 接 或 间 接 相 关 风 险 提 示 : 投 资 者 自 主 作 出 投 资 决 策 并 自 行 承 担 投 资 风 险, 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 免 责 声 明 : 本 报 告 并 非 针 对 或 意 图 送 发 或 为 任 何 就 送 发 发 布 可 得 到 或 使 用 本 报 告 而 使 中 航 证 券 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 违 反 当 地 的 法 律 或 法 规 或 可 致 使 中 航 证 券 受 制 于 法 律 或 法 规 的 任 何 地 区 国 家 或 其 它 管 辖 区 域 的 公 民 或 居 民 除 非 另 有 显 示, 否 则 此 报 告 中 的 材 料 的 版 权 属 于 中 航 证 券 未 经 中 航 证 券 事 先 书 面 授 权, 不 得 更 改 或 以 任 何 方 式 发 送 复 印 本 报 告 的 材 料 内 容 或 其 复 印 本 给 予 任 何 其 他 人 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 及 材 料 只 提 供 给 阁 下 作 查 照 只 用, 并 非 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 或 认 购 证 券 或 其 他 金 融 票 据 的 邀 请 或 向 人 作 出 邀 请 中 航 证 券 未 有 采 取 行 动 以 确 保 于 本 报 告 中 所 指 的 证 券 适 合 个 别 的 投 资 者 本 报 告 的 内 容 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 而 中 航 证 券 不 会 因 接 受 本 报 告 而 视 他 们 为 其 客 户 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 及 观 点 的 出 处 皆 被 中 航 证 券 认 为 可 靠, 但 中 航 证 券 并 不 能 担 保 其 准 确 性 或 完 整 性, 而 中 航 证 券 不 对 因 使 用 此 报 告 的 材 料 而 引 致 的 损 失 而 负 任 何 责 任, 除 非 该 等 损 失 因 明 确 的 法 律 或 法 规 而 引 致 并 不 能 依 靠 本 报 告 以 取 代 行 使 独 立 判 断 中 航 证 券 可 发 出 其 它 与 本 报 告 所 载 资 料 不 一 致 及 有 不 同 结 论 的 报 告 本 报 告 及 该 等 报 告 反 映 分 析 员 的 不 同 设 想 见 解 及 分 析 方 法 为 免 生 疑, 本 报 告 所 载 的 观 点 并 不 代 表 中 航 证 券 及 关 联 公 司 的 立 场 中 航 证 券 在 法 律 许 可 的 情 况 下 可 参 与 或 投 资 本 报 告 所 提 及 的 发 行 人 的 金 融 交 易, 向 该 等 发 行 人 提 供 服 务 或 向 他 们 要 求 给 予 生 意, 及 或 持 有 其 证 券 或 进 行 证 券 交 易 中 航 证 券 于 法 律 容 许 下 可 于 发 送 材 料 前 使 用 此 报 告 中 所 载 资 料 或 意 见 或 他 们 所 根 据 的 研 究 或 分 析 6