证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 2,807.51-1.27-1.00 沪 深 300 3,068.04-0.58-0.72 深 证 成 指 9,694.78-2.16-1.04 中 小 板 指 数 6,366.70-2.13-0.93 创 业 板 指 数 2,020.48-2.93-0.69 大 盘 指 数 1,793.62-0.56-0.50 中 盘 指 数 2,998.46-1.20-1.32 小 盘 指 数 4,151.81-2.58-1.89 300 周 期 3,107.42 0.17-0.14 300 非 周 期 3,252.13-1.39-1.34 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 银 行 3,095.20 0.70 0.23 非 银 金 融 1,553.40 0.29 0.26 房 地 产 4,507.56-1.13-1.26 家 用 电 器 4,258.18-1.75-2.70 国 防 军 工 1,341.16-1.83-0.92 公 用 事 业 2,612.18-1.92-2.37 汽 车 4,619.94-1.93-1.58 食 品 饮 料 6,405.97-2.08-2.74 交 通 运 输 2,638.65-2.11-2.34 有 色 金 属 3,274.99-2.18 0.92 传 媒 1,273.83-2.28-1.05 建 筑 装 饰 2,446.35-2.29-1.95 采 掘 2,986.07-2.37-1.32 钢 铁 2,131.41-2.43-1.18 医 药 生 物 6,949.01-2.45-1.24 通 信 2,471.71-2.50-1.17 纺 织 服 装 3,183.88-2.57-2.01 休 闲 服 务 5,328.57-2.67-1.86 机 械 设 备 1,401.81-2.69-1.18 电 子 2,666.18-2.83-0.89 建 筑 材 料 4,306.60-2.92-1.81 商 业 贸 易 4,321.03-2.97-1.96 化 工 2,737.30-3.16-1.33 计 算 机 4,599.41-3.24-1.25 农 林 牧 渔 3,041.16-3.30-1.45 电 气 设 备 5,251.44-3.42-2.21 轻 工 制 造 2,897.49-3.42-2.43 综 合 2,818.39-4.20-2.65 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 昨 日 沪 深 指 数 均 跳 空 低 开, 随 后 一 路 下 滑, 沪 指 盘 中 击 穿 2800 点 整 数 关 口, 最 低 下 探 2781.42 点, 尾 盘 权 重 股 进 行 明 显 护 盘, 沪 指 重 回 2800 点 之 上 截 至 收 盘, 沪 指 报 2807.51 点, 跌 幅 1.27%, 深 成 指 报 9694.78 点, 跌 幅 2.16%, 创 业 板 指 报 2020.48 点, 跌 幅 2.93% 盘 面 情 况 上 看, 只 有 保 险 证 券 和 银 行 等 收 红, 其 他 版 块 全 线 收 绿 我 们 这 两 周 一 直 在 提 示 下 行 风 险, 短 期 市 场 很 可 能 继 续 在 2800 点 附 近 继 续 震 荡, 建 议 投 资 者 继 续 观 望, 控 制 仓 位, 不 宜 盲 目 进 场 精 选 头 条 发 改 委 等 四 部 门 18 日 发 布 通 知, 要 求 煤 炭 行 业 切 实 把 控 制 超 能 力 生 产 减 量 化 生 产 等 规 定 落 到 实 处 卫 计 委 18 日 发 布 关 于 加 强 儿 童 医 疗 卫 生 服 务 改 革 与 发 展 的 意 见, 将 合 理 调 整 儿 科 医 疗 服 务 价 格 中 国 卫 星 导 航 系 统 管 理 办 公 室 主 任 冉 承 其 18 日 表 示, 我 国 将 在 十 三 五 期 间 再 发 射 30 多 颗 北 斗 卫 星 保 利 地 产 溢 价 296% 竞 得 位 于 上 海 外 环 以 外 的 周 浦 地 块, 据 测 算 实 际 可 售 面 积 楼 板 价 约 55000 元 /m2 上 海 市 政 府 将 于 19 日 举 行 新 闻 发 布 会, 专 场 介 绍 迪 士 尼 开 园 与 筹 备 情 况 热 点 聚 焦 国 常 会 推 动 央 企 提 质 增 效 引 入 民 资 参 与 重 组 建 材 业 供 给 侧 改 革 添 砝 码 龙 头 公 司 有 望 受 益 发 改 委 力 推 停 车 信 息 化 建 设 将 在 三 城 市 试 点 国 办 发 布 促 进 通 航 发 展 意 见 行 业 迎 万 亿 市 场 重 点 公 告 百 利 电 气 并 购 苏 州 贯 龙 拓 展 主 业 宋 城 演 艺 1.6 亿 元 投 资 虚 拟 现 实 产 业 百 洋 股 份 获 增 持 中 天 能 源 曲 线 并 购 海 外 油 气 田 公 司 今 日 新 股 申 购 提 示 申 购 代 码 简 称 申 购 价 格 发 行 市 盈 率 申 购 上 限 002800 天 顺 股 份 7.70 元 / 股 19.77 18,500 股 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 002241.SZ 歌 尔 声 学 电 子 1.11 002236.SZ 大 华 股 份 电 子 -2.58 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 发 改 委 等 四 部 门 18 日 发 布 通 知, 要 求 煤 炭 行 业 切 实 把 控 制 超 能 力 生 产 减 量 化 生 产 等 规 定 落 到 实 处 上 海 证 券 报 卫 计 委 18 日 发 布 关 于 加 强 儿 童 医 疗 卫 生 服 务 改 革 与 发 展 的 意 见, 将 合 理 调 整 儿 科 医 疗 服 务 价 格 上 海 证 券 报 中 国 卫 星 导 航 系 统 管 理 办 公 室 主 任 冉 承 其 18 日 表 示, 我 国 将 在 十 三 五 期 间 再 发 射 30 多 颗 北 斗 卫 星 证 券 时 报 保 利 地 产 溢 价 296% 竞 得 位 于 上 海 外 环 以 外 的 周 浦 地 块, 据 测 算 实 际 可 售 面 积 楼 板 价 约 55000 元 /m2 证 券 时 报 上 海 市 政 府 将 于 19 日 举 行 新 闻 发 布 会, 专 场 介 绍 迪 士 尼 开 园 与 筹 备 情 况 上 海 证 券 报 热 点 聚 焦 国 常 会 推 动 央 企 提 质 增 效 引 入 民 资 参 与 重 组 上 海 证 券 报 18 日 召 开 的 国 务 院 常 务 会 议 部 署 推 动 央 企 瘦 身 健 体 提 质 增 效 会 议 确 定, 要 引 导 督 促 央 企 围 绕 和 突 出 做 优 主 业, 有 序 转 让 退 出 非 主 业 资 产, 积 极 稳 妥 引 入 各 类 社 会 资 本 参 与 和 支 持 央 企 结 构 调 整 与 重 组 ; 要 压 缩 管 理 层 级, 力 争 在 3 年 内 使 多 数 央 企 管 理 层 级 由 目 前 的 5 至 9 层 减 至 3 至 4 层 以 下, 法 人 单 位 减 少 20% 左 右 点 评 : 在 经 过 密 集 的 同 业 央 企 重 组 整 合 后, 我 国 央 企 总 数 已 缩 减 到 100 家 左 右 但 它 们 旗 下 的 子 公 司 孙 公 司 仍 多 达 数 万, 资 源 配 置 效 率 有 待 提 高 今 年 以 来, 已 有 多 家 央 企 下 属 A 股 公 司 提 出 转 让 控 股 权 或 引 入 战 投 受 访 专 家 认 为, 在 促 进 民 资 参 与 央 企 重 组 方 面, 下 一 步 或 将 有 后 续 部 署 出 台 ; 在 提 质 增 效 方 面, 去 产 能 大 幕 有 望 下 半 年 拉 开 建 材 业 供 给 侧 改 革 添 砝 码 龙 头 公 司 有 望 受 益 上 海 证 券 报 国 务 院 办 公 厅 日 前 印 发 关 于 促 进 建 材 工 业 稳 增 长 调 结 构 增 效 益 的 指 导 意 见, 提 出 到 2020 年, 再 压 减 一 批 水 泥 熟 料 平 板 玻 璃 产 能 ; 水 泥 熟 料 平 板 玻 璃 产 量 排 名 前 10 家 企 业 的 生 产 集 中 度 达 60% 左 右 ; 建 材 产 品 深 加 工 水 平 和 绿 色 建 材 产 品 比 重 稳 步 提 高 ; 建 材 工 业 效 益 好 转, 水 泥 平 板 玻 璃 行 业 销 售 利 润 率 接 近 工 业 平 均 水 平, 全 行 业 利 润 总 额 实 现 正 增 长 点 评 : 意 见 为 建 材 行 业 的 供 给 侧 改 革 提 出 了 明 确 目 标, 压 减 过 剩 产 能 有 望 使 得 市 场 份 额 进 一 步 向 龙 头 企 业 集 中 上 市 公 司 中, 海 螺 水 泥 (600585) 南 玻 A(000012) 为 各 自 行 业 龙 头 意 见 还 提 出 推 广 新 型 墙 材 扬 子 新 材 (002652) 生 产 的 功 能 型 有 机 涂 层 板, 主 要 用 于 新 型 节 能 环 保 墙 体 材 料 发 改 委 力 推 停 车 信 息 化 建 设 将 在 三 城 市 试 点 上 海 证 券 报 发 改 委 日 前 印 发 2016 年 停 车 场 建 设 工 作 要 点 的 通 知, 提 出 开 展 城 市 停 车 信 息 系 统 开 发, 积 极 推 进 停 车 数 据 平 台 建 设, 促 进 停 车 信 息 与 互 联 网 融 合 发 展, 建 立 基 础 数 据 库, 实 现 停 车 数 据 动 态 更 新 实 时 共 享 北 京 上 海 杭 州 3 个 城 市 作 为 停 车 信 息 平 台 试 点 城 市, 争 取 年 内 完 成 数 据 平 台 建 设 2
点 评 : 数 据 显 示, 北 上 广 深 四 城 平 均 停 车 泊 位 缺 口 率 为 76.3%, 与 此 同 时 却 有 停 车 场 泊 位 空 置 率 高 达 44.6% 利 用 互 联 网 手 段, 可 实 现 泊 位 资 源 的 有 效 配 置 根 据 前 瞻 产 业 研 究 院 调 查 显 示,2015 年 我 国 智 能 停 车 场 系 统 市 场 规 模 预 计 超 过 50 亿 元, 将 以 每 年 21% 的 增 速 发 展 国 办 发 布 促 进 通 航 发 展 意 见 行 业 迎 万 亿 市 场 证 券 时 报 17 日 国 务 院 办 公 厅 关 于 促 进 通 用 航 空 业 发 展 的 指 导 意 见 正 式 发 布, 提 出 要 支 持 新 兴 航 空 消 费, 优 化 飞 行 报 审 程 序, 提 高 审 批 效 率 到 2020 年, 通 用 航 空 器 达 到 5000 架 以 上, 年 飞 行 量 200 万 小 时 以 上, 通 用 航 空 业 经 济 规 模 超 过 1 万 亿 元 截 至 去 年 底, 我 国 在 册 通 用 航 空 器 仅 1874 架, 年 飞 行 量 73.2 万 小 时 点 评 : 此 次 指 导 意 见 明 确 提 出, 要 求 扩 大 低 空 空 域 开 放, 实 现 真 高 3000 米 以 下 监 视 空 域 和 报 告 空 域 无 缝 衔 接, 明 确 报 批 时 限 要 求, 方 便 通 用 航 空 器 快 捷 机 动 飞 行, 解 决 上 天 难 问 题 机 构 认 为, 通 用 航 空 对 产 业 的 拉 动 作 用 明 显, 投 入 产 出 比 为 1:10, 飞 行 器 制 造 运 营 维 修 培 训 等 产 业 各 环 节 带 来 扩 容 机 遇 重 点 公 告 百 利 电 气 并 购 苏 州 贯 龙 拓 展 主 业 上 海 证 券 报 百 利 电 气 (600468) 拟 以 3.2 亿 元 现 金 收 购 苏 州 贯 龙 95% 股 权 苏 州 贯 龙 是 一 家 专 业 研 发 生 产 电 线 电 缆 的 高 新 技 术 企 业, 收 购 后 百 利 电 气 电 线 电 缆 领 域 产 业 链 条 更 趋 完 善 交 易 对 方 承 诺 苏 州 贯 龙 2016 年 度 2017 年 度 预 测 净 利 润 分 别 不 低 于 3788 万 元 4596 万 元 宋 城 演 艺 1.6 亿 元 投 资 虚 拟 现 实 产 业 上 海 证 券 报 宋 城 演 艺 (300144) 拟 以 1.6 亿 元 与 美 国 科 技 公 司 SPACES 合 资 设 立 子 公 司 SONGCHENG SPACES, 公 司 持 股 占 合 资 公 司 的 比 例 为 80% 合 资 公 司 的 主 要 业 务 包 括 VR AR 主 题 公 园 的 开 发 和 运 营 ;VR AR 技 术 在 演 艺 演 出 等 现 场 娱 乐 领 域 的 应 用 ; VR AR 数 字 平 台 和 互 联 网 应 用 同 时, 公 司 拟 出 资 1.2 亿 元 设 立 全 资 子 公 司 张 家 界 千 古 情 演 艺 发 展 有 限 公 司, 并 与 张 家 界 市 武 陵 源 区 政 府 签 订 了 张 家 界 千 古 情 项 目 投 资 协 议 书 百 洋 股 份 获 增 持 上 海 证 券 报 百 洋 股 份 (002696) 实 控 人 18 日 增 持 公 司 57 万 股, 未 来 一 年 内 拟 增 持 不 少 于 400 万 股, 不 高 于 800 万 股 腾 邦 国 际 (300178) 实 控 人 及 公 司 副 董 事 长 17 日 共 增 持 公 司 72 万 股 中 利 科 技 (002309) 实 控 人 18 日 增 持 公 司 50 万 股 中 天 能 源 曲 线 并 购 海 外 油 气 田 公 司 上 海 证 券 报 中 天 能 源 (600856) 子 公 司 拟 出 资 9.55 亿 元 收 购 中 天 石 油 投 资 49.74% 股 权, 从 而 控 股 该 公 司 ( 持 股 比 例 增 至 50.26%), 并 以 该 公 司 及 其 海 外 设 立 的 平 台 最 终 现 金 收 购 加 拿 大 油 气 田 公 司 Long Run Long Run 主 营 是 在 加 拿 大 西 部 地 区 从 事 石 油 与 天 然 气 的 勘 探 开 采 与 生 产 本 次 交 易 完 成 后, 中 天 能 源 主 业 将 向 天 然 气 产 业 链 的 上 游 延 伸, 将 同 时 拥 有 上 游 优 质 天 然 气 资 源 和 销 售 网 络, 供 应 链 及 市 场 覆 盖 更 趋 完 整 3
20150727 20150731 20150806 20150812 20150818 20150824 20150828 20150903 20150909 20150915 20150921 20150925 20151001 20151007 20151013 20151019 20151023 20151029 20151104 20151110 20151116 20151120 20151126 20151202 20151208 20151214 20151218 20151224 20151230 20160105 20160111 20160115 20160121 20160127 20160202 20160208 20160212 20160218 20160224 20160301 20160307 20160311 20160317 20160323 20160329 20160404 20160408 20160414 20160420 20160426 20160502 20160506 20160512 20160518 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 10% 16.61% 0% -10% -0.41% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 歌 尔 声 学 维 持 27.00 107.71 1.11-0.44 大 华 股 份 维 持 14.00 94.28-2.58-1.20 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 4
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 002241.SZ 歌 尔 声 学 公 司 为 全 球 电 声 行 业 龙 头, 主 要 为 全 球 顶 级 厂 商 服 务 Oculus/Sony 今 年 VR 虚 拟 设 备 出 货 预 期 大 增, 歌 尔 声 学 是 两 者 的 独 家 供 应 商 公 司 近 期 与 芯 片 巨 头 高 通 合 作, 切 入 移 动 类 VR 设 备 在 上 述 因 素 驱 动 下, 公 司 有 望 从 传 统 的 手 机 配 件 供 应 转 型, 今 年 业 绩 增 速 拐 点 有 望 出 现 002236.SZ 大 华 股 份 大 华 以 硬 件 产 品 起 家, 成 功 拓 展 到 芯 片 设 计 与 软 件 开 发 领 域, 而 掌 握 了 视 频 编 解 码 核 心 算 法 的 大 华 正 在 积 极 拓 展 机 器 视 觉 AR/VR 智 能 汽 车 等 与 视 频 相 关 的 各 种 应 用 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑, 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 5
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 6