证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 2,887.21 1.58-1.36 沪 深 300 3,116.37 1.31-1.51 深 证 成 指 10,173.85 2.82-1.39 中 小 板 指 数 6,710.72 2.95-1.45 创 业 板 指 数 2,128.80 3.42-2.64 大 盘 指 数 1,826.28 0.72-1.29 中 盘 指 数 3,031.29 1.86-1.81 小 盘 指 数 4,372.25 2.96-0.86 300 周 期 3,104.94-0.47-2.43 300 非 周 期 3,316.61 1.85-1.86 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 电 子 3,026.47 4.64-0.87 汽 车 4,990.53 4.10 0.36 电 气 设 备 5,744.86 4.06-0.48 有 色 金 属 3,598.89 4.01 1.61 轻 工 制 造 3,114.58 3.73-0.33 化 工 2,916.35 3.57-1.02 综 合 3,056.26 3.56-2.52 计 算 机 5,009.19 3.48-2.67 机 械 设 备 1,509.97 3.18-1.33 纺 织 服 装 3,318.78 3.03-2.25 通 信 2,654.02 2.87-1.42 传 媒 1,280.46 2.68-4.91 国 防 军 工 1,437.60 2.67-0.65 建 筑 材 料 4,518.73 2.63-1.99 农 林 牧 渔 3,138.42 2.61-0.24 商 业 贸 易 4,498.21 2.24-2.40 医 药 生 物 7,141.77 2.20-1.59 食 品 饮 料 6,838.87 2.08 0.39 休 闲 服 务 5,473.50 1.99-1.14 建 筑 装 饰 2,492.18 1.98-2.05 公 用 事 业 2,670.00 1.93-1.41 房 地 产 4,599.75 1.88-1.46 家 用 电 器 4,500.72 1.87-0.59 钢 铁 2,189.98 1.80-1.84 采 掘 3,022.17 1.67-2.57 交 通 运 输 2,659.29 1.64-2.23 非 银 金 融 1,594.77 1.12-1.96 银 行 3,104.28 0.10-0.79 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 昨 日 两 市 低 开 高 走, 受 明 晟 公 司 宣 布 推 迟 将 A 股 纳 入 MSCI 新 兴 市 场 指 数 消 息 影 响, 两 市 均 跳 空 低 开, 随 后 在 锂 电 池 板 块 带 动 下, 大 盘 逐 波 上 攻, 沪 指 一 度 逼 近 2900 点 截 止 收 盘, 上 证 综 指 报 2887.21 点, 涨 1.58%; 深 证 成 指 报 10173.85 点, 涨 2.82%; 创 业 板 指 涨 3.42%, 收 2182.80 点 板 块 方 面 全 线 上 涨, 电 子 汽 车 和 电 气 设 备 板 块 领 涨, 银 行 非 银 金 融 和 交 通 运 输 涨 幅 居 后 当 前 市 场 仍 以 存 量 资 金 博 弈 为 主, 建 议 谨 慎 稳 健 操 作, 不 宜 快 速 扩 大 仓 位, 高 抛 低 吸, 可 继 续 留 意 盘 中 是 否 有 新 热 点 形 成 精 选 头 条 15 日 召 开 的 国 常 会 部 署 清 理 规 范 工 程 建 设 领 域 保 证 金, 初 步 估 算 将 盘 活 建 筑 业 企 业 近 万 亿 元 资 金 5 月 新 增 人 民 币 贷 款 9855 亿 元 高 于 市 场 预 期, 房 贷 支 撑 居 民 贷 款 增 幅 明 显 央 行 15 日 首 次 发 布 中 国 国 债 及 其 他 债 券 收 益 率 曲 线, 业 内 人 士 认 为 这 将 助 力 人 民 币 国 际 化 进 程 中 国 电 力 国 际 产 能 合 作 企 业 联 盟 15 日 在 京 成 立, 将 加 快 我 国 电 力 行 业 走 出 去 步 伐 今 年 前 5 个 月 重 庆 市 二 孩 生 育 登 记 数 量 首 次 超 过 一 孩, 二 孩 政 策 效 果 初 步 显 现 热 点 聚 焦 国 务 院 发 文 促 进 有 色 金 属 转 型 化 解 过 剩 产 能 轻 量 化 材 料 助 力 新 能 源 车 发 展 相 关 公 司 迎 机 构 调 研 纯 电 动 物 流 车 优 势 凸 显 有 望 成 运 输 行 业 新 方 向 苹 果 研 发 增 强 现 实 技 术 AR 概 念 股 受 关 注 重 点 公 告 天 药 股 份 拟 13.7 亿 元 并 购 医 药 资 产 湘 潭 电 化 涉 足 磷 酸 铁 锂 产 业 协 鑫 集 成 定 增 投 光 伏 电 池 安 纳 达 接 力 钛 白 粉 涨 价 今 日 新 股 申 购 提 示 申 购 代 码 简 称 申 购 价 格 发 行 市 盈 率 申 购 上 限 732909 合 诚 股 份 10.55 元 / 股 21.00 10,000 股 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 600804.SH 鹏 博 士 通 信 4.42 000538.SZ 云 南 白 药 医 药 2.08 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 15 日 召 开 的 国 常 会 部 署 清 理 规 范 工 程 建 设 领 域 保 证 金, 初 步 估 算 将 盘 活 建 筑 业 企 业 近 万 亿 元 资 金 上 海 证 券 报 5 月 新 增 人 民 币 贷 款 9855 亿 元 高 于 市 场 预 期, 房 贷 支 撑 居 民 贷 款 增 幅 明 显 上 海 证 券 报 央 行 15 日 首 次 发 布 中 国 国 债 及 其 他 债 券 收 益 率 曲 线, 业 内 人 士 认 为 这 将 助 力 人 民 币 国 际 化 进 程 上 海 证 券 报 中 国 电 力 国 际 产 能 合 作 企 业 联 盟 15 日 在 京 成 立, 将 加 快 我 国 电 力 行 业 走 出 去 步 伐 上 海 证 券 报 今 年 前 5 个 月 重 庆 市 二 孩 生 育 登 记 数 量 首 次 超 过 一 孩, 二 孩 政 策 效 果 初 步 显 现 上 海 证 券 报 热 点 聚 焦 国 务 院 发 文 促 进 有 色 金 属 转 型 化 解 过 剩 产 能 上 海 证 券 报 上 证 报 资 讯 从 中 国 有 色 金 属 工 业 协 会 权 威 人 士 处 获 悉, 国 务 院 办 公 厅 日 前 印 发 了 关 于 营 造 良 好 市 场 环 境 促 进 有 色 金 属 工 业 调 结 构 促 转 型 增 效 益 的 指 导 意 见, 从 严 控 新 增 产 能 退 出 过 剩 产 能 完 善 储 备 体 系 等 多 个 方 面 布 置 重 点 任 务 北 京 有 色 金 属 研 究 总 院 专 家 表 示, 研 究 院 和 有 色 协 会 都 在 致 力 于 推 进 有 色 产 品 的 应 用, 比 如 大 幅 扩 大 铝 材 在 建 筑 交 通 运 输 等 领 域 的 应 用 等 点 评 : 供 给 端 的 产 能 退 出 与 需 求 端 的 拓 展 应 用 相 结 合, 有 助 于 解 决 有 色 金 属, 尤 其 是 电 解 铝 产 能 过 剩 问 题, 促 进 行 业 整 体 升 级 乘 用 车 铝 合 金 板 航 空 用 铝 合 金 板 等 精 深 加 工 产 品 有 望 得 到 快 速 发 展 有 色 金 属 储 备 的 适 当 增 加, 也 有 利 于 稳 定 市 场 价 格, 缓 解 生 产 企 业 压 力 轻 量 化 材 料 助 力 新 能 源 车 发 展 相 关 公 司 迎 机 构 调 研 上 海 证 券 报 上 证 报 资 讯 获 悉,5 月 底 以 来 机 构 对 铝 镁 合 金 等 轻 量 化 材 料 公 司 的 调 研 力 度 逐 步 加 大 日 前 国 资 委 主 任 肖 亚 庆 会 见 美 铝 董 事 长, 也 指 出 中 国 在 高 品 质 轻 量 金 属 领 域 市 场 潜 力 巨 大 在 新 能 源 汽 车 快 速 发 展 的 背 景 下, 通 过 使 用 轻 量 金 属 材 料 的 使 用, 可 以 减 轻 电 动 车 重 量, 从 而 增 加 续 航 能 力 点 评 : 据 机 构 测 算, 预 计 到 2020 年 铝 镁 合 金 需 求 将 出 现 快 速 增 长, 其 中 铝 合 金 市 场 超 2500 亿 元, 镁 合 金 需 求 量 年 均 复 合 增 长 率 将 达 80% 从 调 研 记 录 来 看, 万 丰 奥 威 (002085) 表 示, 旗 下 万 丰 镁 瑞 丁 为 轻 量 化 镁 合 金 压 铸 行 业 的 全 球 领 导 者, 在 北 美 市 场 占 有 率 达 65% 以 上, 客 户 包 括 特 斯 拉 宝 马 等 全 球 高 端 品 牌 ; 云 海 金 属 (002182) 在 接 受 调 研 时 表 示, 镁 合 金 产 品 在 新 能 源 汽 车 零 部 件 上 已 有 应 用, 可 显 著 降 低 汽 车 重 量 2
纯 电 动 物 流 车 优 势 凸 显 有 望 成 运 输 行 业 新 方 向 上 海 证 券 报 战 略 和 研 究 中 心 上 证 报 资 讯 获 悉, 日 前, 菜 鸟 网 络 和 浙 江 时 空 电 动 汽 车 签 订 了 战 略 合 作 协 议 加 入 菜 鸟 联 盟 的 物 流 快 递 企 业 将 逐 步 采 用 时 空 电 动 及 合 作 伙 伴 提 供 的 纯 电 动 物 流 车 进 行 配 送 业 务 时 空 电 动 也 将 对 这 些 企 业 开 放 时 空 的 移 动 电 网, 提 供 补 电 换 电 充 服 务 对 于 菜 鸟 网 络 而 言, 引 入 时 空 电 动 及 合 作 伙 伴 提 供 的 新 能 源 车 辆 后, 有 助 于 解 决 以 往 物 流 企 业 带 燃 油 车 加 盟 成 本 高 车 队 管 理 难 等 问 题 点 评 : 机 构 认 为, 纯 电 动 物 流 车 整 体 成 本 更 低 且 更 节 能 环 保, 考 虑 补 贴 购 车 成 本 与 普 通 物 流 车 相 当, 而 单 车 运 营 成 本 每 年 节 约 3.78 万 元, 碳 排 放 每 年 减 少 11787 千 克, 将 成 为 未 来 运 输 行 业 新 方 向 近 年 我 国 快 递 业 务 迅 速 增 长, 电 动 物 流 车 按 照 30% 的 渗 透 率 计 算, 市 场 空 间 达 百 亿 苹 果 研 发 增 强 现 实 技 术 AR 概 念 股 受 关 注 证 券 时 报 媒 体 报 道 称, 根 据 苹 果 最 近 获 得 的 专 利, 未 来 的 iphone 可 能 会 采 用 透 明 显 示 屏, 从 而 利 用 增 强 现 实 技 术 在 现 实 图 像 上 叠 加 虚 拟 信 息 专 利 文 件 举 了 一 个 博 物 馆 的 例 子, 用 户 可 以 在 绘 画 作 品 前 点 击 查 看 绘 画 的 详 细 信 息, 而 这 些 信 息 都 会 叠 加 在 现 实 图 形 上 苹 果 专 利 直 接 将 AR 技 术 引 入 移 动 设 备 透 露 出 iphone 的 未 来 发 展 方 向 业 内 人 士 表 示,AR 技 术 可 将 不 同 数 据 融 合 显 示, 能 与 电 子 商 务 商 品 广 告 O2O 相 结 合 AR 硬 件 具 有 工 具 性, 对 手 机 有 替 代 性, 应 用 场 景 广 泛 据 推 算,2020 年 AR 市 场 收 入 规 模 有 望 达 到 1200 亿 美 元, 将 高 于 VR 市 场 300 亿 美 元 的 收 入 规 模 若 苹 果 加 入 这 一 阵 营, 行 业 有 望 提 前 爆 发 可 关 注 联 创 电 子 (002036) GQY 视 讯 (300076) 等 重 点 公 告 天 药 股 份 拟 13.7 亿 元 并 购 医 药 资 产 上 海 证 券 报 天 药 股 份 (600488) 拟 以 5.08 元 每 股, 向 控 股 股 东 天 药 集 团 等 定 增 1.83 亿 股 并 支 付 4.43 亿 元 现 金, 收 购 金 耀 药 业 62% 股 权 湖 北 天 药 100% 股 权, 上 述 交 易 合 计 作 价 13.73 亿 元 2015 年, 金 耀 药 业 与 湖 北 天 药 分 别 实 现 净 利 润 6890 万 元 378 万 元 通 过 收 购 大 股 东 旗 下 的 两 大 资 产, 天 药 股 份 将 完 善 在 皮 质 激 素 类 药 物 和 氨 基 酸 类 药 物 的 布 局, 使 公 司 战 略 方 向 由 原 料 药 为 主, 转 变 为 原 料 药 与 制 剂 并 重, 同 时, 引 入 化 药 注 射 剂 业 务, 拓 宽 公 司 主 营 业 务 领 域 湘 潭 电 化 涉 足 磷 酸 铁 锂 产 业 上 海 证 券 报 湘 潭 电 化 (002125) 拟 与 广 州 力 辉 新 材 料 科 技 有 限 公 司 等 其 他 机 构 共 同 设 立 湖 南 裕 能 新 能 源 材 料 有 限 公 司, 其 中 公 司 出 资 2000 万 元, 占 20% 股 权 新 公 司 主 营 磷 酸 铁 锂 等 锂 离 子 电 池 材 料, 成 立 后 将 进 行 年 产 1 万 吨 纳 米 级 磷 酸 铁 锂 的 制 售, 第 一 期 工 程 年 产 3000 吨 本 次 投 资 有 利 于 公 司 未 来 扩 大 在 新 能 源 电 池 材 料 领 域 的 业 务 规 模 和 盈 利 能 力 协 鑫 集 成 定 增 投 光 伏 电 池 上 海 证 券 报 协 鑫 集 成 (002506) 拟 定 增 7 亿 股, 募 资 33.46 亿 元, 用 于 1600MW 高 效 差 异 化 光 伏 电 池 项 目 250MW 超 高 效 异 质 结 光 伏 电 池 项 目 500MWh 储 能 电 池 项 目 及 补 充 流 动 资 金 3
安 纳 达 接 力 钛 白 粉 涨 价 上 海 证 券 报 继 近 日 佰 利 联 中 核 钛 白 的 主 营 产 品 钛 白 粉 涨 价 之 后, 安 纳 达 (002136) 决 定 自 6 月 14 日 起, 再 次 上 调 主 营 产 品 金 红 石 型 钛 白 粉 售 价, 其 中 : 内 贸 上 调 500 元 每 吨, 外 贸 上 调 80 美 元 每 吨 至 此, 公 司 主 营 产 品 金 红 石 型 钛 白 粉 价 格 累 计 已 上 调 2800 元 每 吨, 锐 钛 型 钛 白 粉 价 格 累 计 已 上 调 2000 元 每 吨 4
20150713 20150720 20150727 20150803 20150810 20150817 20150824 20150831 20150907 20150914 20150921 20150928 20151005 20151012 20151019 20151026 20151102 20151109 20151116 20151123 20151130 20151207 20151214 20151221 20151228 20160104 20160111 20160118 20160125 20160201 20160208 20160215 20160222 20160229 20160307 20160314 20160321 20160328 20160404 20160411 20160418 20160425 20160502 20160509 20160516 20160523 20160530 20160606 20160613 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 18.85% 10% 0.29% 0% -10% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 鹏 博 士 维 持 17.20 104.42 4.42-0.94 云 南 白 药 维 持 61.00 102.08 2.08-2.02 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 600804.SH 鹏 博 士 中 国 民 营 电 信 运 营 商 第 一 标 的, 在 宽 带 中 国 持 续 推 进 移 动 互 联 网 持 续 高 速 增 长 的 背 景 下, 宽 带 业 务 保 持 稳 定 增 长 ; 同 时 也 是 中 国 最 大 的 IDC 服 务 提 供 商 之 一,IDC 作 为 信 息 技 术 产 业 变 革 的 核 心 基 础 资 源,IDC 业 务 保 持 高 速 增 长 随 着 公 司 云 管 端 战 略 逐 步 完 善, 公 司 未 来 估 值 将 进 一 步 提 升 000538.SZ 云 南 白 药 云 南 白 药 是 云 南 大 型 工 商 医 药 企 业, 是 中 国 中 成 药 五 十 强 之 一 公 司 主 要 经 营 化 学 原 料 药 化 学 药 制 剂 中 成 药 中 药 材 生 物 制 品 等, 产 品 以 云 南 白 药 系 列 三 七 系 列 和 云 南 民 族 特 色 药 品 系 列 为 主, 共 17 种 剂 型 200 余 个 产 品, 畅 销 国 内 市 场 及 东 南 亚 一 带, 并 逐 渐 进 入 日 本 欧 美 等 发 达 国 家 市 场 公 司 主 营 业 绩 稳 健 增 长, 外 延 式 发 展 成 长 可 期 待 ; 公 司 未 来 有 望 成 为 中 药 日 化 领 域 的 领 军 企 业, 成 长 价 值 明 确 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7