康 力 电 梯 股 份 有 限 公 司 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 非 公 开 发 行 股 票 发 行 申 请 文 件 的 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 : 根 据 贵 会 2016 年 1 月 6 日 下 发 的 中 国 证 监 会 行 政 许 可 项 目 审 查

证 券 简 称 : 康 力 电 梯 证 券 代 码 :002367 康 力 电 梯 股 份 有 限 公 司 非 公 开 发 行 股 票 之 保 荐 机 构 ( 主 承 销 商 ) 二 〇 一 六 年 一 月

康 力 电 梯 股 份 有 限 公 司 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 非 公 开 发 行 股 票 发 行 申 请 文 件 的 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 : 根 据 贵 会 2016 年 1 月 6 日 下 发 的 中 国 证 监 会 行 政 许 可 项 目 审 查 反 馈 意 见 通 知 书 (153293 号 ) 的 要 求, 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 广 发 证 券 保 荐 机 构 ) 会 同 康 力 电 梯 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 申 请 人 康 力 电 梯 公 司 ) 及 其 他 各 中 介 机 构 对 反 馈 意 见 所 列 问 题 进 行 了 逐 项 落 实, 现 回 复 如 下 ( 本 回 复 如 无 特 别 说 明, 相 关 用 语 及 简 称 同 尽 职 调 查 报 告 ): 1

目 录 一 重 点 问 题... 3 重 点 问 题 一 :... 3 重 点 问 题 二 :... 8 重 点 问 题 三 :... 20 二 一 般 问 题... 28 一 般 问 题 一 :... 28 一 般 问 题 二 :... 40 三 其 他 补 充 问 题 :... 43 其 他 补 充 问 题 一 :... 43 其 他 补 充 问 题 二 :... 43 2

一 重 点 问 题 重 点 问 题 一 : 根 据 申 报 材 料, 截 至 2015 年 6 月 30 日, 申 请 人 2010 年 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 投 资 建 设 的 建 设 国 家 级 企 业 技 术 中 心 项 目 成 都 康 力 电 梯 有 限 公 司 项 目 尚 未 建 设 完 毕, 此 外, 电 梯 扶 梯 关 键 部 件 生 产 线 项 目 控 制 系 统 生 产 线 项 目 和 建 设 广 东 中 山 电 扶 梯 配 件 项 目 尚 未 达 到 预 计 效 益 请 申 请 人 详 细 披 露 前 次 募 投 项 目 建 设 国 家 级 企 业 技 术 中 心 项 目 成 都 康 力 电 梯 有 限 公 司 项 目 资 金 使 用 进 度 及 未 来 使 用 计 划 ; 请 结 合 最 新 数 据 说 明 电 梯 扶 梯 关 键 部 件 生 产 线 项 目 控 制 系 统 生 产 线 项 目 和 建 设 广 东 中 山 电 扶 梯 配 件 项 目 效 益 情 况 是 否 出 现 好 转 ; 若 本 次 非 公 开 发 行 股 票 成 功, 申 请 人 将 如 何 采 取 措 施 以 确 保 两 次 募 集 资 金 按 计 划 使 用, 以 保 障 中 小 股 东 的 权 益 答 复 : 一 前 次 部 分 募 投 项 目 资 金 使 用 进 度 及 未 来 使 用 计 划 根 据 天 衡 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 的 前 次 募 集 资 金 使 用 情 况 鉴 证 报 告 ( 天 衡 专 字 (2015)02215 号 ), 截 至 2015 年 6 月 30 日, 申 请 人 建 设 国 家 级 企 业 技 术 中 心 项 目 和 成 都 康 力 电 梯 有 限 公 司 项 目 募 集 资 金 投 入 使 用 情 况 如 下 : 项 目 名 称 建 设 国 家 级 企 业 技 术 中 心 项 目 成 都 康 力 电 梯 有 限 公 司 项 目 计 划 使 用 募 集 资 金 截 至 2015 年 6 月 30 日 已 累 计 投 入 募 集 资 金 金 额 单 位 : 万 元 截 至 2015 年 6 月 30 日 募 集 资 金 使 用 进 度 3,200.00 1,573.20 49.16% 24,008.86 26,540.73 110.55% 注 : 成 都 康 力 电 梯 有 限 公 司 项 目 实 际 使 用 资 金 超 过 计 划 使 用 资 金 部 分 为 募 投 资 金 账 户 上 产 生 的 利 息 收 入 自 2015 年 7 月 1 日 开 始, 公 司 加 快 了 建 设 国 家 级 企 业 技 术 中 心 项 目 和 成 都 康 力 电 梯 有 限 公 司 项 目 的 建 设, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 上 述 项 目 的 募 集 资 金 3

使 用 情 况 如 下 : 项 目 名 称 建 设 国 家 级 企 业 技 术 中 心 项 目 成 都 康 力 电 梯 有 限 公 司 项 目 计 划 使 用 募 集 资 金 截 至 2015 年 12 月 31 日 已 累 计 投 入 募 集 资 金 金 额 截 至 2015 年 12 月 31 日 募 集 资 金 使 用 进 度 3,200.00 2,968.47 92.76% 24,008.86 26,543.28 110.56% 注 : 上 述 数 据 未 经 会 计 师 鉴 证 根 据 保 荐 机 构 核 查, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 成 都 康 力 电 梯 有 限 公 司 项 目 已 竣 工 验 收, 项 目 已 建 设 完 成 目 前 公 司 已 注 销 了 成 都 康 力 电 梯 有 限 公 司 项 目 在 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 金 堂 淮 口 支 行 开 立 的 账 号 为 22-848401040004968 的 募 集 资 金 账 户 建 设 国 家 级 企 业 技 术 中 心 项 目 的 募 集 资 金 使 用 进 度 也 较 以 往 有 了 较 大 的 进 展, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 该 项 目 的 募 集 资 金 使 用 进 度 已 达 92.76%, 与 本 项 目 相 关 的 所 需 设 备 ( 项 目 ) 均 已 签 订 采 购 合 同, 剩 余 的 募 集 资 金 主 要 系 根 据 合 同 约 定 的 付 款 时 间 支 付 各 项 设 备 ( 项 目 ) 的 质 保 金 验 收 款 进 度 款 等 根 据 公 司 与 供 应 商 签 订 的 采 购 合 同, 上 述 款 项 的 具 体 支 付 进 度 如 下 : 设 备 ( 项 目 ) 名 称 合 同 金 额 ( 万 元 ) 已 支 付 款 项 ( 万 元 ) 4 未 支 付 款 项 ( 万 元 ) 预 计 何 时 支 付 完 剩 余 款 项 ( 年 / 月 ) IS-SS-SA 系 统 48.00 43.20 4.80 2016/9 技 术 中 心 弱 电 工 程 款 电 梯 物 联 智 能 监 控 平 台 IS-SS-SA 系 统 维 护 费 实 验 室 购 沙 尘 试 验 箱 22.30 21.33 0.98 2016/1 26.60 23.94 2.66 2016/1 10.00 5.00 5.00 2016/2 5.20 1.56 3.64 2016/2 中 新 电 梯 装 潢 软 件 100.00 95.00 5.00 2016/11 供 常 熟 理 工 实 验 室 使 用 的 设 备 仪 器 供 常 熟 理 工 实 验 室 使 用 的 设 备 仪 器 常 熟 理 工 实 验 室 用 于 电 梯 拆 装 的 钢 结 构 9.20 8.28 0.92 2016/1 3.87 3.49 0.39 2016/1 132.80 119.52 13.28 2016/1 SAP-BO/BW 项 目 28.00 25.20 2.80 2016/2 IS-SS-SA 系 统 维 护 费 10.00 5.00 5.00 2016/2 扶 梯 测 试 台 电 梯 架 49.80 44.82 4.98 2016/3

和 涂 锌 费 10m/s 康 力 专 用 电 梯 主 机 项 目 100.00 50.00 50.00 2016/12 10m/s 康 力 专 用 电 梯 主 机 项 目 70.00 35.00 35.00 2016/12 20m 无 支 撑 扶 梯 桁 架 项 目 20.00 4.00 16.00 2016/6 10m/s 康 力 专 用 电 梯 主 机 项 目 电 缆 3.95 1.19 2.77 2016/1 不 锈 钢 面 罩 对 应 模 具 53.50 21.40 32.10 2017/1 技 术 中 心 密 集 柜 11.76 5.88 5.88 2017/1 服 务 器 66.00 46.20 19.80 2016/4 OA-V12 移 动 平 台 15.00 7.50 7.50 2016/1 二 期 技 术 中 心 弱 电 项 目 工 程 73.00 43.80 29.20 2017/12 移 动 仪 表 盘 和 简 报 产 品 22.50 4.00 18.50 2016/5 新 实 验 塔 行 车 35.00 10.50 24.50 2016/12 LAG 硒 谷 S-618plus-h 13.00 12.35 0.65 2016/3 林 德 电 动 叉 车 19.80 9.90 9.90 2016/1 不 锈 钢 面 罩 对 应 模 具 纯 塑 料 面 罩 对 应 模 具 纯 塑 料 面 罩 对 应 模 具 18.50 9.25 9.25 2017/1 45.00 13.50 31.50 2017/1 3.50 1.05 2.45 2017/1 恒 力 开 槽 机 35.00 10.50 24.50 2017/1 服 务 费 28.00 8.40 19.60 2016/6 合 计 1,079.28 690.74 388.54 截 至 2015 年 12 月 31 日, 建 设 国 家 级 企 业 技 术 中 心 项 目 合 同 尚 未 支 付 的 款 项 为 388.54 万 元, 募 集 资 金 尚 未 使 用 的 金 额 与 仍 需 投 入 ( 即 合 同 未 付 款 ) 金 额 之 间 的 差 额 将 使 用 公 司 自 有 资 金 支 付 根 据 合 同 付 款 条 件 推 算, 本 项 目 除 二 期 技 术 中 心 弱 电 项 目 工 程 29.20 万 元 应 于 2017 年 12 月 方 支 付 完 毕, 其 余 款 项 将 于 2017 年 1 月 全 部 付 款 二 前 次 部 分 募 投 项 目 效 益 情 况 截 至 2015 年 12 月 31 日, 公 司 电 梯 扶 梯 关 键 部 件 生 产 线 项 目 控 制 系 统 生 产 线 项 目 建 设 广 东 中 山 电 扶 梯 配 件 项 目 的 效 益 实 现 情 况 如 下, 5 单 位 : 万 元

项 目 名 称 电 梯 扶 梯 关 键 部 件 生 产 线 项 目 控 制 系 统 生 产 线 项 目 建 设 广 东 中 山 电 扶 梯 配 件 项 目 截 至 2015 年 6 月 30 日 承 诺 效 益 实 现 率 截 至 2015 年 12 月 31 日 承 诺 效 益 截 至 2015 年 12 月 31 日 累 计 实 现 效 益 截 至 2015 年 12 月 31 日 承 诺 效 益 实 现 率 93.96% 4,419.02 4,336.19 98.13% 80.38% 6,688.00 5,055.72 75.59% 29.45% 8,322.29 4,394.02 52.80% 注 : 上 述 数 据 未 经 会 计 师 鉴 证 由 上 表 可 见, 截 至 2015 年 12 月 31 日, 电 梯 扶 梯 关 键 部 件 生 产 线 项 目 的 承 诺 效 益 实 现 率 较 2015 年 6 月 30 日 有 了 一 定 的 提 升, 基 本 已 达 到 承 诺 的 效 益 ; 随 着 公 司 在 建 设 广 东 中 山 电 扶 梯 配 件 项 目 中 调 整 发 展 战 略, 在 原 有 电 梯 配 套 部 件 生 产 的 基 础 上 增 加 了 整 机 产 品 制 造, 效 益 已 初 见 成 效, 建 设 广 东 中 山 电 扶 梯 配 件 项 目 的 承 诺 效 益 实 现 率 较 2015 年 6 月 30 日 有 了 大 幅 提 升 控 制 系 统 生 产 线 项 目 的 承 诺 效 益 实 现 率 较 2015 年 6 月 30 日 略 微 有 所 下 降, 主 要 原 因 为 公 司 原 先 的 募 投 可 行 性 研 究 报 告 于 2008 年 编 制, 对 公 司 募 投 项 目 实 现 效 益 的 预 测 较 为 乐 观, 由 于 编 制 时 间 较 早, 市 场 行 情 变 化 较 快, 公 司 2014 年 和 2015 年 该 项 目 的 效 益 未 能 达 到 可 行 性 研 究 报 告 的 预 测 值 但 从 2014 年 2015 年 1-6 月 和 7-12 月 该 项 目 实 现 的 效 益 情 况 来 看,2014 年 2015 年 1-6 月 和 7-12 月 该 项 目 实 现 的 效 益 分 别 为 1,477.77 万 元,751.48 万 元 和 885.54 万 元,2015 年 较 2014 年 增 长 10.78%,2015 年 下 半 年 较 上 半 年 增 长 17.84%, 该 项 目 实 现 的 效 益 明 显 好 转 三 本 次 非 公 开 发 行 股 票 成 功 后 申 请 人 采 取 的 措 施, 以 确 保 两 次 募 集 资 金 按 计 划 使 用, 保 护 中 小 股 东 权 益 为 保 证 前 次 募 集 资 金 及 本 次 募 集 资 金 按 计 划 使 用, 保 护 中 小 股 东 权 益, 公 司 将 加 强 对 募 集 资 金 的 管 理, 确 保 募 集 资 金 规 范 和 有 效 使 用 公 司 已 根 据 公 司 法 深 圳 证 券 交 易 所 股 票 上 市 规 则 深 圳 证 券 交 易 所 中 小 企 业 板 上 市 公 司 规 范 运 作 指 引 公 司 章 程 等 法 律 法 规 的 要 求, 结 合 公 司 实 际 情 况, 制 定 了 募 集 资 金 专 项 管 理 制 度, 对 募 集 资 金 专 户 存 储 使 用 投 向 变 更 管 理 与 监 督 责 任 追 究 以 及 信 息 披 露 等 方 面 进 行 了 详 细 严 格 的 规 定 6

为 保 障 公 司 规 范 有 效 使 用 募 集 资 金, 非 公 开 发 行 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 董 事 会 将 持 续 监 督 公 司 对 募 集 资 金 的 使 用 和 管 理, 保 障 募 集 资 金 用 于 指 定 的 用 途 定 期 对 募 集 资 金 进 行 内 部 审 计 配 合 监 管 银 行 和 保 荐 机 构 对 募 集 资 金 使 用 的 检 查 和 监 督, 以 保 证 募 集 资 金 合 理 规 范 使 用, 防 范 募 集 资 金 使 用 风 险, 具 体 措 施 如 下 : ( 一 ) 对 募 集 资 金 设 立 专 项 账 户 管 理, 确 保 两 次 募 集 资 金 专 款 专 用 对 于 前 次 募 集 资 金, 公 司 已 设 立 了 募 集 资 金 专 项 管 理 账 户, 并 于 2010 年 4 月 1 日 公 告 了 康 力 电 梯 股 份 有 限 公 司 关 于 签 订 募 集 资 金 三 方 监 管 协 议 的 公 告 公 司 严 格 按 照 募 集 资 金 管 理 的 相 关 要 求 使 用 资 金 对 于 本 次 募 集 资 金, 公 司 将 审 慎 选 择 存 放 募 集 资 金 的 商 业 银 行 并 开 设 募 集 资 金 专 项 账 户 进 行 专 户 存 储 在 募 集 资 金 到 账 后 1 个 月 以 内 公 司 将 与 保 荐 机 构 存 放 募 集 资 金 的 商 业 银 行 签 订 募 集 资 金 监 管 协 议, 并 在 募 集 资 金 监 管 协 议 中 明 确 约 定 : 将 按 照 发 行 申 请 文 件 中 承 诺 的 募 集 资 金 投 资 计 划 使 用 募 集 资 金, 专 户 内 资 金 不 得 用 于 上 述 募 投 项 目 以 外 的 其 他 业 务 支 出, 并 由 保 荐 机 构 对 公 司 募 集 资 金 予 以 监 管 ( 二 ) 对 募 集 资 金 加 强 使 用 管 理, 加 强 事 前 控 制 和 事 后 监 督 公 司 将 严 格 按 照 募 集 资 金 专 项 管 理 制 度, 明 确 前 次 及 本 次 募 集 资 金 使 用 的 分 级 审 批 权 限 及 决 策 程 序, 保 障 募 集 资 金 的 使 用 符 合 前 次 及 本 次 非 公 开 发 行 申 请 文 件 中 规 定 的 用 途 公 司 募 投 项 目 如 果 需 要 发 生 变 更 的, 应 当 经 董 事 会 股 东 大 会 审 议 通 过, 且 经 独 立 董 事 保 荐 机 构 监 事 会 发 表 明 确 同 意 意 见 后 方 可 变 更 公 司 财 务 部 门 对 募 集 资 金 的 使 用 情 况 设 立 台 账, 详 细 记 录 募 集 资 金 的 支 出 情 况 和 募 集 资 金 项 目 的 投 入 情 况 ; 公 司 审 计 部 门 定 期 对 募 集 资 金 的 存 放 与 使 用 情 况 进 行 检 查, 并 及 时 向 董 事 会 审 计 委 员 会 报 告 检 查 结 果 公 司 董 事 会 独 立 董 事 董 事 会 审 计 委 员 会 及 监 事 会 将 切 实 履 行 募 集 资 金 专 项 管 理 制 度 规 定 的 相 关 职 责, 加 强 事 后 监 督 检 查, 持 续 关 注 募 集 资 金 实 际 管 理 与 使 用 情 况, 并 且 确 保 募 集 资 金 投 资 的 项 目 公 司 严 格 遵 守 募 集 资 金 专 项 管 理 制 度 保 荐 机 构 每 半 年 度 对 公 司 募 集 资 金 的 存 放 与 使 用 情 况 进 行 一 次 现 场 调 7

查 会 计 师 事 务 所 对 公 司 年 度 的 募 集 资 金 存 放 与 使 用 情 况 出 具 鉴 证 报 告 ( 三 ) 加 强 对 募 集 资 金 使 用 和 管 理 的 信 息 披 露, 确 保 中 小 股 东 的 知 情 权 公 司 将 真 实 准 确 完 整 地 披 露 募 集 资 金 的 存 放 与 实 际 使 用 情 况 公 司 董 事 会 每 半 年 度 全 面 核 查 并 披 露 募 投 项 目 的 进 展 情 况 每 个 会 计 年 度 结 束 后, 公 司 董 事 会 披 露 公 司 募 集 资 金 存 放 与 实 际 使 用 情 况 的 专 项 报 告, 保 荐 机 构 及 会 计 师 事 务 所 对 公 司 募 集 资 金 存 放 与 实 际 使 用 情 况 进 行 核 查, 并 出 具 专 项 核 查 报 告 或 鉴 证 报 告 等 结 论 性 意 见 ( 四 ) 保 障 募 投 项 目 顺 利 实 施 和 预 期 效 益 的 实 现 为 了 保 障 中 小 股 东 的 权 益, 公 司 将 切 实 推 动 本 次 募 投 项 目 的 顺 利 实 施 以 实 现 预 期 效 益 公 司 将 不 断 集 合 产 业 资 源 扩 大 研 发 力 量, 加 速 推 进 产 品 升 级 和 管 理 升 级, 不 断 开 拓 市 场 资 源, 保 障 新 增 产 能 的 消 化 另 一 方 面, 公 司 将 不 断 加 大 安 装 与 维 保 的 人 员 投 入, 加 强 对 电 梯 存 量 市 场 的 维 保 服 务 覆 盖, 逐 渐 提 升 安 装 与 维 保 占 公 司 总 体 盈 利 的 贡 献 比 例 重 点 问 题 二 : 根 据 申 报 材 料, 申 请 人 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 总 额 不 超 过 91,000.00 万 元 ( 含 发 行 费 用 ), 扣 除 发 行 费 用 后, 计 划 投 资 于 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 和 新 建 电 梯 试 验 中 心 项 目 请 申 请 人 补 充 说 明 披 露 此 次 募 投 项 目 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 和 新 建 电 梯 试 验 中 心 项 目 具 体 投 资 数 额 的 测 算 依 据 和 测 算 过 程, 结 合 同 行 业 主 要 公 司 的 收 入 及 盈 利 情 况 说 明 本 次 募 投 各 项 目 内 部 收 益 率 和 投 资 回 收 期 ( 如 有 ) 的 具 体 测 算 过 程 测 算 依 据 及 是 否 足 够 谨 慎 合 理 答 复 : 公 司 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 总 额 不 超 过 91,000.00 万 元 ( 含 发 行 费 用 ), 扣 除 发 行 费 用 后, 计 划 投 资 于 以 下 项 目 : 8

单 位 : 万 元 序 号 项 目 名 称 投 资 总 额 募 集 资 金 金 额 1 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 40,707.36 38,500.00 2 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 25,400.00 25,400.00 3 新 建 电 梯 试 验 中 心 项 目 32,100.00 24,000.00 合 计 98,207.36 87,900.00 在 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 到 位 之 前, 公 司 将 根 据 项 目 进 度 的 实 际 情 况 以 自 有 资 金 先 行 投 入, 并 在 募 集 资 金 到 位 后 予 以 置 换 若 本 次 募 集 资 金 净 额 少 于 上 述 项 目 拟 投 入 募 集 资 金 总 额, 公 司 将 根 据 实 际 募 集 资 金 数 额, 按 照 项 目 的 轻 重 缓 急 等 情 况, 调 整 并 最 终 决 定 募 集 资 金 投 入 的 优 先 顺 序 及 各 项 目 的 具 体 投 资 额, 募 集 资 金 不 足 部 分 由 公 司 以 自 有 资 金 解 决 一 本 次 募 投 项 目 具 体 投 资 数 额 的 测 算 依 据 和 测 算 过 程 ( 一 ) 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 1 项 目 主 要 经 济 数 据 本 项 目 拟 建 设 智 能 化 制 造 示 范 厂 房, 以 及 电 梯 门 机 智 能 生 产 线 电 梯 层 门 装 置 智 能 生 产 线 电 梯 轿 厢 架 上 下 梁 智 能 生 产 线 电 梯 轿 底 智 能 生 产 线 自 动 扶 梯 上 下 部 驱 动 总 成 智 能 生 产 线 自 动 扶 梯 桁 架 智 能 生 产 线 自 动 扶 梯 传 动 件 智 能 化 柔 性 生 产 线 电 扶 梯 零 部 件 电 泳 智 能 涂 装 生 产 线 电 梯 智 能 制 造 指 挥 系 统 等, 进 一 步 提 升 电 梯 扶 梯 部 件 的 质 量 管 理 和 效 益 项 目 建 设 期 为 3 年, 主 要 经 济 数 据 如 下 : 序 号 项 目 指 标 单 位 一 项 目 新 增 总 投 资 40,707.36 万 元 1 新 增 固 定 资 产 投 资 26,279.37 万 元 2 工 程 建 设 其 他 费 用 4,796.77 万 元 3 预 备 费 598.27 万 元 4 铺 底 流 动 资 金 9,032.96 万 元 二 年 均 净 利 润 ( 达 产 后 ) 9,970.60 万 元 三 内 部 收 益 率 24.90 % 四 财 务 净 现 值 (ic=12%) 13,300.24 万 元 五 建 设 期 3 年 六 投 资 回 收 期 5.04 年 七 投 资 利 润 率 16.68 % 9

八 盈 亏 平 衡 点 44.63 % 九 年 均 销 售 收 入 ( 达 产 后 ) 107,776.00 万 元 2 项 目 投 资 金 额 的 测 算 依 据 及 测 算 过 程 (1) 项 目 总 投 资 构 成 及 投 资 估 算 项 目 预 计 投 入 总 资 金 为 40,707.36 万 元, 主 要 由 工 程 费 用 工 程 建 设 其 他 费 用 预 备 费 和 铺 底 流 动 资 金 构 成 项 目 投 资 构 成 及 其 金 额 具 体 如 下 : 序 号 费 用 说 明 工 程 费 用 ( 万 元 ) 一 工 程 费 用 26,279.37 1 厂 房 建 设 费 9,200.00 2 设 备 购 置 费 16,418.65 3 安 装 工 程 费 660.72 二 工 程 建 设 其 他 费 用 4,796.77 1 土 地 购 置 费 2,206.90 2 开 发 费 用 1,899.87 3 会 议 费 150.00 4 培 训 费 150.00 5 产 品 定 型 检 测 认 证 费 150.00 6 专 家 咨 询 论 证 费 120.00 7 调 研 咨 询 费 120.00 三 预 备 费 2% 598.27 四 铺 底 流 动 资 金 9,032.96 投 资 总 额 40,707.36 工 程 费 用 包 括 厂 房 建 设 费 设 备 购 置 费 和 安 装 工 程 费 厂 房 建 设 费 是 根 据 项 目 总 建 设 面 积 46,000 平 方 米, 参 考 公 司 以 往 厂 房 建 设 成 本 按 每 平 米 2,000 元 计 算 设 备 购 置 费 系 按 设 备 供 应 商 提 供 的 价 格 以 及 现 行 市 场 价 格 情 况 估 算 安 装 工 程 费 系 按 生 产 设 备 的 5% 计 算 工 程 建 设 其 他 费 用 包 括 土 地 购 置 费 开 发 费 用 会 议 费 培 训 费 产 品 定 型 检 测 认 证 费 专 家 咨 询 论 证 费 和 调 研 咨 询 费 土 地 购 置 费 根 据 土 地 面 积 114.94 亩, 按 每 亩 19.20 万 元 计 算 开 发 费 用 主 要 包 括 建 设 期 开 发 人 员 的 人 力 支 出 所 需 开 发 人 员 数 量 按 需 完 成 的 工 作 任 务 确 定, 人 员 薪 酬 及 福 利 参 考 公 司 历 史 数 据, 并 按 每 年 10% 的 增 幅 计 算 预 备 费 系 按 工 程 费 用 和 工 程 建 设 其 他 费 用 之 和 的 2% 计 算 10

(2) 内 部 收 益 率 和 投 资 回 收 期 的 测 算 依 据 和 测 算 过 程 1 销 售 收 入 测 算 项 目 的 营 业 收 入 根 据 公 司 整 体 建 设 安 排 现 行 经 营 预 测 估 算 项 目 各 年 度 销 售 收 入 为 年 度 销 售 数 量 和 销 售 单 价 的 乘 积, 产 品 单 价 主 要 参 考 市 场 价 格 制 定 本 项 目 建 成 完 全 达 产 后 将 实 现 电 扶 梯 部 件 销 售 收 入 107,776 万 元, 具 体 如 下 : 类 别 产 品 销 量 ( 台 / 套 ) 单 价 ( 万 元 ) 收 入 ( 万 元 ) 门 机 35,200 0.28 9,856 层 门 装 置 528,000 0.04 21,120 电 梯 上 下 梁 35,200 0.45 15,840 轿 底 35,200 0.35 12,320 电 梯 零 部 件 销 售 收 入 合 计 59,136 上 下 部 总 成 20,800 1.60 33,280 扶 梯 桁 架 10,240 1.50 15,360 扶 梯 零 部 件 销 售 收 入 合 计 48,640 合 计 107,776 2 成 本 和 费 用 的 测 算 直 接 材 料 费 系 基 于 公 司 的 历 史 财 务 数 据, 按 销 售 收 入 的 70% 计 算 直 接 工 资 及 福 利 费 系 根 据 每 年 需 投 入 的 生 产 工 人 及 质 量 管 理 员 工 人 员 数 及 其 人 力 成 本 计 算, 并 考 虑 每 年 10% 的 增 幅 人 力 成 本 按 公 司 现 有 数 据 计 算 折 旧 费 系 按 平 均 年 限 法 计 算, 厂 房 折 旧 年 限 按 20 年 计 算, 残 值 率 为 5%; 机 器 设 备 按 10 年 折 旧, 残 值 率 5% 维 修 费 系 按 设 备 年 折 旧 的 10% 计 算 燃 料 及 动 力 : 根 据 公 司 历 史 数 据, 按 销 售 收 入 的 0.6% 计 算 其 它 制 造 费 用 系 根 据 公 司 历 史 数 据, 按 销 售 收 入 的 5% 计 算 管 理 费 用 包 括 摊 销 费 研 发 费 用 及 其 他 管 理 费 用 等 其 中 摊 销 费 主 要 是 建 设 工 程 其 他 费 用 摊 销, 土 地 按 50 年 平 均 摊 销, 其 余 部 分 按 5 年 平 均 摊 销 ; 研 发 费 用 包 括 研 发 人 员 工 资 及 其 他 研 发 费 用, 其 他 研 发 费 用 按 销 售 收 入 的 2% 计 算 ; 其 他 管 理 费 用 根 据 公 司 历 史 数 据, 按 销 售 收 入 的 3% 计 算 销 售 费 用 包 括 销 售 人 员 工 资 福 利 费 和 销 售 差 旅 费 宣 传 推 广 费 用 等 根 据 公 司 历 史 数 据, 按 销 售 收 入 的 2% 计 算 11

增 值 税 率 按 17% 计 缴, 城 市 维 护 建 设 税 按 实 际 缴 纳 流 转 税 税 额 的 5% 计 缴, 教 育 费 附 加 和 地 方 教 育 费 附 加 合 计 按 实 际 缴 纳 流 转 税 税 额 的 5% 计 缴 企 业 所 得 税 按 15% 计 缴 3 项 目 经 济 效 益 财 务 内 部 收 益 率 (FIRR) 系 指 能 使 项 目 在 计 算 期 内 净 现 金 流 量 现 值 累 计 等 于 零 时 的 折 现 率 财 务 净 现 值 系 指 按 设 定 的 折 现 率 ( 一 般 采 用 基 准 收 益 率 ic) 计 算 的 项 目 计 算 期 内 净 现 金 流 量 的 现 值 之 和 对 项 目 财 务 现 金 流 量 进 行 计 算, 反 映 项 目 财 务 盈 利 能 力 的 各 项 指 标 为 : 财 务 内 部 收 益 率 为 24.90% 财 务 净 现 值 (ic=12%)13,300.24 万 元 投 资 回 收 期 ( 含 建 设 期 ) 为 5.04 年 ( 二 ) 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 1 项 目 主 要 经 济 数 据 本 项 目 拟 对 销 售 流 程 控 制 系 统 人 机 界 面 研 发 安 装 维 保 业 务 监 控 大 数 据 平 台 的 搭 建 进 行 综 合 提 升, 具 体 建 设 内 容 包 括 : 物 联 网 营 销 管 理 智 能 电 梯 的 研 发 数 字 生 产 管 理 智 能 电 梯 物 联 网 云 平 台 建 设 工 程 安 装 及 电 梯 维 保 六 大 模 块 本 项 目 总 体 建 设 期 为 4 年 ( 其 中 物 联 网 营 销 管 理 智 能 电 梯 研 发 数 字 生 产 管 理 三 大 模 块 建 设 期 为 4 年, 工 程 安 装 电 梯 维 保 和 智 能 电 梯 物 联 网 云 平 台 建 设 三 大 模 块 建 设 期 为 3 年 ) 各 模 块 投 资 构 成 具 体 如 下 : 序 号 项 目 投 资 金 额 ( 万 元 ) 一 物 联 网 营 销 管 理 模 块 3,736.26 二 智 能 电 梯 研 发 模 块 7,706.52 三 数 字 生 产 管 理 模 块 5,757.29 四 工 程 安 装 模 块 2,957.12 五 电 梯 维 保 模 块 2,998.80 六 智 能 电 梯 物 联 网 云 平 台 建 设 模 块 2,244.00 项 目 总 投 资 25,400.00 本 项 目 中 的 物 联 网 营 销 管 理 智 能 电 梯 的 研 发 数 字 生 产 管 理 模 块 系 通 过 12

提 高 公 司 现 有 生 产 管 理 技 术, 实 现 电 梯 产 品 的 智 能 化 升 级 及 增 强 客 户 黏 性 等 方 面 间 接 对 公 司 的 财 务 状 况 和 经 营 成 果 产 生 积 极 影 响, 不 直 接 做 量 化 效 益 测 算 工 程 安 装 电 梯 维 保 及 智 能 电 梯 物 联 网 云 平 台 建 设 三 个 模 块 经 测 算 的 经 济 指 标 如 下 : 序 号 项 目 指 标 单 位 一 项 目 新 增 总 投 资 8,200.00 万 元 1 新 增 固 定 资 产 投 资 4,533.00 万 元 2 新 增 软 件 投 入 2,560.00 万 元 3 工 程 建 设 其 他 费 用 815.00 万 元 4 预 备 费 158.16 万 元 5 铺 底 流 动 资 金 133.76 万 元 二 年 均 净 利 润 ( 达 产 后 ) 3,635.39 万 元 三 内 部 收 益 率 27.39 % 四 财 务 净 现 值 (ic=12%) 3,435.35 万 元 五 建 设 期 3 年 六 投 资 回 收 期 4.70 年 七 投 资 利 润 率 19.87 % 八 盈 亏 平 衡 点 30.03 % 九 年 均 销 售 收 入 ( 达 产 后 ) 53,418.40 万 元 2 项 目 测 算 依 据 及 测 算 过 程 (1) 项 目 总 投 资 构 成 及 投 资 估 算 本 项 目 总 投 资 规 模 为 25,400.00 万 元, 拟 使 用 募 集 资 金 25,400.00 万 元 其 中 物 联 网 营 销 管 理 智 能 电 梯 的 研 发 数 字 生 产 管 理 三 大 模 块 的 投 资 额 合 计 为 17,200.00 万 元, 建 设 期 为 4 年 ; 工 程 安 装 电 梯 维 保 和 智 能 电 梯 物 联 网 云 平 台 建 设 三 大 模 块 的 投 资 额 合 计 为 8,200.00 万 元, 建 设 期 为 3 年 项 目 总 体 构 成 及 投 资 估 算 如 下 : 序 号 费 用 说 明 投 资 总 额 ( 万 元 ) 一 工 程 费 用 17,784.75 1 装 修 费 192.00 2 设 备 购 置 费 17,592.75 2.1 硬 件 11,849.25 2.2 软 件 5,743.50 二 工 程 建 设 其 他 费 用 6,986.07 13

1 测 试 费 1,900.00 2 技 术 引 进 与 合 作 开 发 费 845.00 3 开 发 费 用 3,391.07 4 会 议 费 150.00 5 培 训 费 250.00 6 产 品 定 型 检 测 认 证 费 190.00 7 调 研 咨 询 费 260.00 三 预 备 费 2% 495.42 四 铺 底 流 动 资 金 133.76 五 投 资 总 额 25,400.00 工 程 费 用 包 括 装 修 费 和 设 备 购 置 费 本 项 目 基 于 现 有 场 地 完 成 建 设 内 容, 装 修 费 系 物 联 网 营 销 管 理 模 块 另 租 赁 场 地 并 另 行 装 修 的 费 用 设 备 购 置 费 系 按 设 备 供 应 商 提 供 的 价 格 以 及 现 行 市 场 价 格 情 况 估 算 工 程 建 设 其 他 费 用 包 括 测 试 费 技 术 引 进 与 合 作 开 发 费 开 发 费 用 会 议 费 培 训 费 产 品 定 型 检 测 认 证 费 和 调 研 咨 询 费 测 试 费 主 要 包 括 研 发 物 料 及 测 试 费 用, 如 智 能 电 梯 控 制 系 统 样 机 智 能 电 梯 控 制 系 统 整 机 测 试 智 能 电 梯 控 制 系 统 EMC 测 试 智 能 电 梯 控 制 系 统 小 批 量 测 试 智 能 人 机 界 面 样 机 智 能 人 机 界 面 工 程 测 试 智 能 人 机 界 面 EMC 测 试 智 能 人 机 界 面 小 批 量 测 试 数 据 采 集 装 置 样 机 数 据 采 集 装 置 工 程 测 试 数 据 采 集 装 置 EMC 测 试 数 据 采 集 装 置 小 批 量 测 试 等, 参 考 现 行 市 场 价 格 估 算 技 术 引 进 与 合 作 开 发 费 系 向 第 三 方 引 进 或 共 同 开 发 技 术 而 支 付 的 费 用, 包 括 人 脸 识 别 技 术 声 控 / 语 音 识 别 技 术 指 纹 识 别 技 术 员 工 识 别 卡 遥 控 或 蓝 牙 接 口 技 术 界 面 色 彩 配 置 开 发 等, 参 考 现 行 市 场 价 格 估 算 开 发 费 用 主 要 包 括 建 设 期 开 发 人 员 的 人 力 支 出 所 需 开 发 人 员 数 按 需 完 成 的 工 作 任 务 确 定, 人 员 薪 酬 及 福 利 参 考 公 司 历 史 数 据, 并 按 每 年 10% 的 增 幅 计 算 预 备 费 按 建 设 投 资 的 2% 计 列 14

(2) 内 部 收 益 率 和 投 资 回 收 期 的 测 算 依 据 和 测 算 过 程 1 销 售 收 入 估 算 本 项 目 中, 物 联 网 营 销 管 理 智 能 电 梯 的 研 发 数 字 生 产 管 理 模 块 建 成 后, 间 接 对 公 司 的 财 务 状 况 和 经 营 成 果 产 生 积 极 影 响, 无 法 直 接 量 化 测 算 效 益 关 于 工 程 安 装 电 梯 维 保 及 智 能 电 梯 物 联 网 云 平 台 建 设 三 个 模 块, 预 测 的 安 装 与 维 保 单 价 根 据 公 司 历 史 数 据 及 对 市 场 趋 势 的 判 断 估 算, 安 装 与 维 保 的 数 量 系 根 据 销 售 数 量 和 预 计 占 比 确 定 建 设 期 完 成 后 的 第 一 年 (T+4 年 ) 实 现 的 盈 利 情 况 测 算 如 下 : 类 别 项 目 指 标 归 属 于 本 项 目 的 安 装 增 量 ( 台 / 套 ) 4,541 安 装 均 价 ( 万 元 ) 5.96 电 梯 归 属 于 本 项 目 的 安 装 收 入 ( 万 元 ) 27,077.46 归 属 于 本 项 目 的 维 保 增 量 ( 台 / 套 ) 1,815 维 保 均 价 ( 万 元 ) 0.30 归 属 于 本 项 目 的 维 保 收 入 ( 万 元 ) 538.91 归 属 于 本 项 目 的 安 装 增 量 ( 台 / 套 ) 1,218 安 装 均 价 ( 万 元 ) 4.95 扶 梯 归 属 于 本 项 目 的 安 装 收 入 ( 万 元 ) 6,028.76 归 属 于 本 项 目 的 维 保 增 量 ( 台 / 套 ) 504 维 保 均 价 ( 万 元 ) 0.23 归 属 于 本 项 目 的 维 保 收 入 ( 万 元 ) 113.46 安 装 收 入 ( 万 元 ) 33,106.22 合 计 维 保 收 入 ( 万 元 ) 652.37 总 计 ( 万 元 ) 33,758.59 2 成 本 和 费 用 的 测 算 委 托 安 装 和 维 保 支 出 及 直 接 工 资 及 福 利 费 系 基 于 公 司 历 史 数 据 计 算 得 出 折 旧 费 按 平 均 年 限 法 计 算, 厂 房 折 旧 年 限 按 20 年 计 算, 残 值 率 为 5%, 机 器 设 备 按 10 年 折 旧, 残 值 率 5% 维 修 费 按 设 备 年 折 旧 的 10% 计 算 期 间 费 用 包 括 摊 销 费 其 他 期 间 费 用 等 摊 销 费 主 要 是 建 设 工 程 其 他 费 用 摊 销, 土 地 按 50 年 平 均 摊 销, 其 余 部 分 按 5 年 平 均 摊 销 其 他 期 间 费 用 : 收 入 自 然 增 长 部 分 根 据 2014 年 数 据, 按 每 年 20% 增 幅 计 算 新 增 收 入 部 分 第 一 年 按 800.00 万 元 计 算, 之 后 各 年 根 据 公 司 历 史 数 据, 按 收 入 的 12.7% 计 算 15

企 业 所 得 税 按 15% 计 缴 营 业 税 金 及 附 加 : 安 装 收 入 营 业 税 扣 除 委 托 外 协 支 出 后 按 3% 计 算, 维 保 收 入 营 业 税 按 5% 计 算 城 市 维 护 建 设 税 按 实 际 缴 纳 流 转 税 税 额 的 5% 计 缴, 教 育 费 附 加 和 地 方 教 育 费 附 加 合 计 按 实 际 缴 纳 流 转 税 税 额 的 5% 计 缴 3 项 目 经 济 效 益 本 项 目 物 联 网 营 销 管 理 智 能 电 梯 的 研 发 数 字 生 产 管 理 间 接 对 公 司 的 财 务 状 况 和 经 营 成 果 产 生 积 极 影 响, 无 法 直 接 量 化 测 算 效 益 智 能 电 梯 物 联 网 云 平 台 建 设 工 程 安 装 和 电 梯 维 保 三 个 模 块 的 经 济 效 益 如 下 : 财 务 内 部 收 益 率 为 27.39%; 财 务 净 现 值 (ic=12%) 为 3,435.35 万 元 ; 投 资 回 收 期 ( 含 建 设 期 ) 为 4.70 年 ( 三 ) 新 建 电 梯 试 验 中 心 项 目 本 项 目 建 设 内 容 包 括 电 梯 试 验 塔 及 天 桥 辅 助 设 施 建 设 试 验 中 心 大 楼 建 设 重 点 实 验 室 建 设, 通 过 相 关 测 试 设 备 的 安 装 购 置, 实 现 对 电 扶 梯 整 机 及 零 部 件 全 方 位 的 测 试 研 究 项 目 建 设 期 为 2 年, 投 资 构 成 如 下 : 序 号 费 用 说 明 投 资 金 额 ( 万 元 ) 一 工 程 费 用 26,841.85 1 工 程 建 设 费 19,160.56 1.1 技 术 中 心 大 楼 4,859.64 1.2 试 验 塔 12,860.92 1.3 天 桥 辅 助 设 施 1,440.00 2 设 备 购 置 费 7,271.29 2.1 硬 件 5,571.29 2.2 软 件 1,700.00 3 安 装 工 程 费 410.00 二 工 程 建 设 其 他 费 用 4,628.74 1 开 发 费 用 4,148.74 2 会 议 费 100.00 3 培 训 费 100.00 4 产 品 定 型 检 测 认 证 费 100.00 5 专 家 咨 询 论 证 费 80.00 16

6 调 研 咨 询 费 100.00 三 预 备 费 2% 629.41 投 资 总 额 32,100.00 工 程 建 设 费 主 要 包 括 技 术 中 心 大 楼 试 验 塔 天 桥 辅 助 设 施 建 设 费 用, 具 体 金 额 按 施 工 单 位 报 价 计 算 设 备 购 置 费 系 按 设 备 供 应 商 提 供 的 价 格 以 及 现 行 市 场 价 格 情 况 估 算 安 装 工 程 费 主 要 是 测 试 设 备 及 测 试 电 梯 的 安 装 费 用, 系 基 于 公 司 历 史 数 据 估 算 开 发 费 用 主 要 包 括 建 设 期 开 发 人 员 的 人 力 支 出 所 需 开 发 人 员 数 按 需 完 成 的 工 作 任 务 确 定, 人 员 薪 酬 及 福 利 参 考 公 司 历 史 数 据, 并 按 每 年 10% 的 增 幅 计 算 预 备 费 按 建 设 投 资 的 2% 计 列 本 项 目 实 施 后 将 有 助 于 进 一 步 提 升 公 司 产 品 研 发 与 测 试 能 力, 强 化 公 司 服 务 客 户 能 力, 扩 大 产 品 市 场 占 有 率, 间 接 对 公 司 的 财 务 状 况 和 经 营 成 果 产 生 积 极 影 响, 无 直 接 量 化 效 益 测 算 二 结 合 同 行 业 主 要 公 司 收 入 和 盈 利 情 况 分 析 本 次 募 投 盈 利 测 算 的 合 理 性 ( 一 ) 同 行 业 主 要 公 司 收 入 和 盈 利 情 况 比 较 同 行 业 主 要 公 司 中, 现 有 上 市 公 司 广 日 股 份 远 大 智 能 及 江 南 嘉 捷, 以 及 拟 上 市 公 司 申 龙 电 梯 快 意 电 梯 报 告 期 内 各 自 的 营 业 收 入 营 业 成 本 净 利 润 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 非 后 的 净 利 润 毛 利 率 和 销 售 净 利 率 情 况 比 较 如 下 : 营 业 收 入 ( 万 元 ) 2015 年 1-9 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 广 日 股 份 357,949.56 454,166.45 407,947.88 465,911.68 远 大 智 能 111,256.50 195,799.00 165,245.61 151,217.69 江 南 嘉 捷 201,502.66 273,392.16 242,300.28 199,214.18 申 龙 电 梯 - 120,198.83 109,642.78 95,682.59 快 意 电 梯 - 82,871.67 75,716.00 59,856.21 行 业 平 均 223,569.57 225,285.62 200,170.51 194,376.47 康 力 电 梯 232,871.26 282,128.20 222,839.69 182,333.73 营 业 成 本 ( 万 元 ) 2015 年 1-9 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 17

广 日 股 份 277,436.14 352,370.57 318,875.50 413,866.86 远 大 智 能 71,349.65 127,336.49 110,336.15 107,270.92 江 南 嘉 捷 140,761.62 195,522.80 177,068.33 150,433.39 申 龙 电 梯 - 85,980.18 79,894.69 70,654.88 快 意 电 梯 - 53,767.21 51,537.73 41,544.40 行 业 平 均 163,182.47 162,995.45 147,542.48 156,754.09 康 力 电 梯 149,525.42 184,610.29 152,825.30 132,358.34 净 利 润 ( 万 元 ) 2015 年 1-9 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 广 日 股 份 201,722.30 69,141.39 87,710.44 45,668.46 远 大 智 能 6,126.51 18,889.27 15,596.34 12,382.05 江 南 嘉 捷 17,075.85 24,281.89 18,752.16 15,352.15 申 龙 电 梯 - 12,418.94 9,937.62 10,004.43 快 意 电 梯 - 10,117.81 8,047.47 6,394.49 行 业 平 均 74,974.89 26,969.86 28,008.81 17,960.32 康 力 电 梯 33,190.19 40,462.22 27,730.30 18,697.88 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 非 后 的 净 利 润 ( 万 元 ) 2015 年 1-9 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 广 日 股 份 55,763.84 66,472.72 54,810.43 5,054.78 远 大 智 能 -359.74 17,923.67 12,271.84 10,736.83 江 南 嘉 捷 15,932.67 22,239.63 17,168.30 14,246.75 申 龙 电 梯 - 11,827.35 9,476.93 9,142.86 快 意 电 梯 - 8,962.40 7,363.61 6,096.07 行 业 平 均 23,778.92 25,485.15 20,218.22 9,055.46 康 力 电 梯 30,028.20 36,968.06 27,349.61 18,324.49 销 售 毛 利 率 (%) 2015 年 1-9 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 广 日 股 份 22.49 22.41 21.83 11.17 远 大 智 能 35.87 34.97 33.23 29.06 江 南 嘉 捷 30.14 28.48 26.92 24.49 申 龙 电 梯 - 28.47 27.13 26.16 快 意 电 梯 - 35.12 31.93 30.59 行 业 平 均 29.50 29.89 28.21 24.29 康 力 电 梯 35.79 34.57 31.42 27.41 销 售 净 利 率 (%) 2015 年 1-9 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 广 日 股 份 56.36 15.22 21.50 9.80 远 大 智 能 5.51 9.65 9.44 8.19 江 南 嘉 捷 8.47 8.88 7.74 7.71 申 龙 电 梯 - 10.33 9.06 10.46 快 意 电 梯 - 12.21 10.63 10.68 行 业 平 均 23.45 11.26 11.67 9.37 18

康 力 电 梯 14.25 14.34 12.44 10.25 注 : 数 据 来 源 为 Wind 资 讯 和 上 市 公 司 公 告, 其 中 申 龙 电 梯 快 意 电 梯 为 拟 上 市 公 司, 2015 年 1-9 月 份 数 据 尚 未 披 露 从 上 表 数 据 可 以 看 出, 公 司 与 同 行 业 公 司 相 比, 规 模 与 经 营 收 益 状 况 均 较 好, 且 较 为 稳 定 下 : ( 二 ) 募 投 项 目 预 测 毛 利 率 净 利 率 分 析 预 计 公 司 募 投 项 目 达 产 后 三 年 平 均 销 售 毛 利 率 平 均 销 售 净 利 率 情 况 如 项 目 毛 利 率 (%) 净 利 率 (%) 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 19.69 9.25 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 - 安 装 维 保 云 平 台 子 项 目 21.60 6.58 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 建 设 达 产 后 三 年 平 均 销 售 毛 利 率 为 19.69%, 平 均 销 售 净 利 率 为 9.25%; 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 - 安 装 维 保 云 平 台 子 项 目 建 设 达 产 后 三 年 平 均 的 毛 利 率 为 21.60%, 净 利 率 为 6.58% 比 较 同 行 业 公 司 的 毛 利 率 和 净 利 率, 公 司 募 投 项 目 的 销 售 毛 利 率 销 售 净 利 率 预 测 处 于 谨 慎 合 理 水 平 析 ( 三 ) 公 司 募 投 项 目 盈 利 测 算 财 务 内 部 收 益 率 及 投 资 回 收 期 的 合 理 性 分 本 次 非 公 开 发 行 募 投 项 目 与 同 行 业 主 要 公 司 关 于 电 梯 生 产 改 造 等 募 投 项 目 的 经 济 效 益 对 比 如 下 : 公 司 名 称 广 日 股 份 远 大 智 能 项 目 名 称 广 日 电 梯 研 发 生 产 基 地 升 级 改 造 项 目 广 日 电 气 研 发 生 产 基 地 升 级 改 造 项 目 项 目 总 投 资 ( 万 元 ) 19 年 均 销 售 收 入 ( 达 产 后 ) 内 部 收 益 率 (%) 回 收 期 ( 年 ) 披 露 时 间 30,786.81 121,122 26.36-2013 年 10,980.99 43,005 22.97-2013 年 广 日 西 部 工 业 园 建 设 项 目 37,560.44 105,426 17.43-2013 年 沈 阳 基 地 电 梯 产 业 化 升 级 改 造 项 目 15,117.00 68,000 27.93 5.06 2012 年 江 南 嘉 捷 扩 建 厂 房 电 梯 生 产 项 目 31,067.97 119,300 22.87 5.83 2012 年 申 龙 电 梯 电 梯 制 造 技 术 升 级 与 扩 能 技 术 改 造 项 目 15,000.00 81,216 20.97 4 2015 年

快 意 电 梯 康 力 电 梯 电 梯 生 产 扩 建 改 造 项 目 8,212.89 28,125 31.72 5.35 2015 年 电 梯 核 心 零 部 件 生 产 线 建 设 项 目 北 方 生 产 制 造 中 心 建 设 项 目 11,630.96 24,840 36.76 4.67 2015 年 25,276.99 72,500 19.61 6.38 2015 年 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 40,707.36 107,776 24.90 5.04 2015 年 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 - 安 装 维 保 云 平 台 子 项 目 8,200.00 53,418 27.39 4.70 2015 年 注 : 同 行 业 主 要 公 司 中, 广 日 股 份 数 据 来 源 于 上 市 公 司 非 公 开 发 行 预 案 ; 博 林 特 江 南 嘉 捷 数 据 来 源 于 首 发 招 股 说 明 书 ; 申 龙 电 梯 和 快 意 电 梯 数 据 来 源 于 拟 上 市 披 露 的 招 股 说 明 书 同 行 业 公 司 关 于 电 梯 募 投 项 目 的 内 部 收 益 率 在 17.43%-36.76%, 平 均 回 收 期 在 4 年 -6.38 年, 公 司 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 的 内 部 收 益 率 为 24.90%, 投 资 回 收 期 为 5.04 年, 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 - 安 装 维 保 云 平 台 子 项 目 的 内 部 收 益 率 为 27.39%, 投 资 回 收 期 为 4.70 年, 均 处 于 同 行 业 合 理 水 平 综 上, 与 同 行 业 公 司 相 比, 公 司 经 营 收 益 状 况 较 好, 且 较 为 稳 定 募 投 项 目 测 算 销 售 毛 利 率 和 销 售 净 利 率 与 同 行 业 公 司 相 比 处 于 谨 慎 水 平 财 务 内 部 收 益 率 和 投 资 回 收 期 与 同 行 业 公 司 实 施 的 电 梯 生 产 改 造 募 投 项 目 相 比 处 于 合 理 水 平 区 间 公 司 本 次 募 投 项 目 内 部 收 益 率 及 投 资 回 收 期 测 算 方 法 测 算 过 程 及 测 算 依 据 谨 慎 合 理 重 点 问 题 三 : 根 据 申 报 材 料, 申 请 人 2014 年 底 和 2015 年 9 月 30 日, 合 并 报 表 资 产 负 债 率 分 别 为 45.65% 和 42.72%; 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 其 他 流 动 资 产 和 可 供 出 售 金 融 资 产 多 为 投 资 理 财 产 品 请 申 请 人 披 露 上 述 投 资 内 容, 期 限 和 金 额 ; 请 测 算 假 设 本 次 发 行 成 功 后 的 资 产 负 债 率, 请 结 合 同 行 业 上 市 公 司 资 产 负 债 率 水 平 说 明 通 过 股 权 融 资 方 式 募 集 资 金 的 必 要 性 ; 说 明 是 否 符 合 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 第 十 条 第 三 项 的 规 定, 并 请 说 明 将 采 取 何 种 措 施 确 保 本 20

次 募 集 资 金 使 用 的 合 规 性 请 保 荐 机 构 发 表 意 见 答 复 : 一 公 司 理 财 产 品 的 投 资 内 容 期 限 和 金 额 ( 一 ) 公 司 投 资 短 期 低 风 险 理 财 产 品 的 目 的 原 则 及 监 管 措 施 公 司 账 面 资 金 系 为 应 对 日 常 经 营 开 支 及 近 期 内 可 能 的 对 外 投 资 支 出 在 满 足 日 常 经 营 资 金 需 求 和 资 金 安 全 的 前 提 下, 公 司 使 用 部 分 自 有 闲 置 资 金 进 行 低 风 险 理 财 产 品 的 投 资 通 过 适 度 低 风 险 的 理 财, 公 司 日 常 营 运 资 金 亦 可 获 得 一 定 的 投 资 收 益, 可 进 一 步 提 高 资 金 使 用 效 率, 提 升 公 司 整 体 业 绩 水 平, 从 而 为 股 东 获 取 更 多 的 投 资 回 报 在 利 用 暂 时 闲 置 自 有 资 金 投 资 低 风 险 理 财 产 品 前, 公 司 管 理 层 均 会 对 重 大 支 出 时 间 安 排 进 行 合 理 充 分 的 预 测 和 估 算, 并 将 产 品 的 保 本 性 及 资 金 赎 回 的 灵 活 度 作 为 决 策 的 重 要 原 则 性 依 据, 会 充 分 考 虑 资 金 的 保 本 及 流 动 性, 确 保 资 金 的 安 全 公 司 目 前 已 经 建 立 了 理 财 产 品 管 理 制 度 和 风 险 投 资 管 理 制 度 上 述 制 度 能 够 有 效 防 范 投 资 风 险, 保 证 公 司 资 金 财 产 安 全, 维 护 投 资 者 和 公 司 的 合 法 权 益 在 日 常 监 管 方 面, 公 司 仅 购 买 标 的 为 固 定 收 益 型 或 保 本 浮 动 收 益 型 的 理 财 产 品, 禁 止 证 券 投 资, 禁 止 购 买 股 票 及 其 衍 生 品 及 无 担 保 债 券 为 投 资 标 的 的 理 财 产 品 董 事 会 授 权 董 事 长 进 行 日 常 项 目 决 策 及 监 管, 并 由 公 司 财 务 部 负 责 具 体 实 施 公 司 按 照 决 策 执 行 监 督 职 能 相 分 离 的 原 则 建 立 健 全 理 财 产 品 投 资 的 审 批 和 执 行 程 序, 确 保 理 财 产 品 相 关 事 宜 有 效 的 开 展 和 规 范 运 行 ( 二 ) 公 司 理 财 产 品 的 具 体 明 细 公 司 2014 年 末 及 2015 年 9 月 末 的 短 期 理 财 产 品 具 体 明 细 如 下 : 1 2014 年 末, 公 司 理 财 产 品 的 具 体 明 细 : 序 号 报 表 科 目 投 资 内 容 起 始 日 期 终 止 日 期 金 额 ( 万 元 ) 1 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 2 产 中 信 信 诚 - 淮 安 华 信 6 号 专 项 资 产 管 理 计 划 方 正 富 邦 湖 州 南 太 湖 污 水 治 理 专 项 资 产 管 理 计 21 2014/8/13 2015/12/12 3,000 2014/9/25 2015/11/3 3,000

3 4 5 其 他 流 动 资 产 划 2 号 本 利 丰 2014 年 第 115 期 财 赢 通 人 民 币 理 财 产 品 百 瑞 富 诚 171 号 集 合 资 金 信 托 计 划 乾 元 - 共 享 型 2014 年 第 155 期 理 财 产 品 22 2014/5/19 2015/5/19 10,000 2014/8/21 2015/6/20 3,000 2014/9/25 2015/1/15 5,000 6 人 民 币 按 期 开 放 产 品 2014/9/30 2015/1/4 1,000 7 8 9 中 国 工 商 银 行 法 人 专 属 90 天 增 利 理 财 产 品 中 信 理 财 之 信 赢 系 列 ( 对 公 ) 天 天 快 车 人 民 币 理 财 产 品 中 信 理 财 之 信 赢 系 列 对 公 14191 期 人 民 币 理 财 产 品 2014/10/17 2015/1/15 10,000 2014/11/4 10 中 银 日 积 月 累 - 日 计 划 2014/11/14 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 可 供 出 售 金 融 资 产 中 信 理 财 之 信 赢 系 列 ( 对 公 ) 天 天 快 车 人 民 币 理 财 产 品 " 汇 利 丰 2014 年 第 819 期 金 质 通 结 构 性 存 款 产 品 对 公 客 户 无 固 定 期 限 理 财 产 品 中 信 理 财 之 信 赢 系 列 ( 对 公 ) 天 天 快 车 人 民 币 理 财 产 品 金 鈅 匙. 安 心 快 线 步 步 高 人 民 币 理 财 产 品 第 1 期 方 正 东 亚 方 兴 57 号 重 庆 铜 梁 新 城 集 合 资 金 信 托 计 划 东 吴 汇 信 6 号 集 合 资 金 管 理 计 划 中 江 国 际. 银 象 306 号 都 江 堰 城 镇 化 建 设 投 资 集 合 资 金 信 托 计 划 新 东 吴 优 胜 - 潍 坊 青 州 宏 源 2 号 资 产 管 理 计 划 产 品 方 正 东 亚 -- 方 兴 58 号 淮 阴 城 资 集 合 资 金 信 托 计 划 中 泰. 蜀 泰 1 号 集 合 资 金 信 托 计 划 工 作 日 均 可 赎 回 1,100 2014/11/14 2015/2/13 6,000 2014/11/19 工 作 日 均 可 赎 回 工 作 日 均 可 赎 回 700 800 2014/11/22 2015/5/22 1,000 2014/11/26 2014/12/18 2014/12/30 工 作 日 均 可 赎 回 工 作 日 均 可 赎 回 工 作 日 均 可 赎 回 1,200 1,000 6,500 2014/6/13 2016/6/12 3,000 2014/6/20 2016/6/19 3,000 2014/8/5 2016/2/4 3,000 2014/9/16 2016/9/15 3,000 2014/10/23 2016/4/22 6,000 2014/11/19 2016/5/18 2,500 22 中 铁 宝 盈 ---- 宝 融 N 号 营 2014/12/10 2016/12/9 500

1 2 3 4 5 6 7 8 9 口 经 开 投 项 目 专 项 资 产 管 理 计 划 2 2015 年 9 月 末, 公 司 理 财 产 品 的 具 体 明 细 : 合 计 74,300 序 号 报 表 科 目 投 资 内 容 起 始 日 期 终 止 日 期 金 额 ( 万 元 ) 10 11 12 13 14 15 16 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 其 他 流 动 资 产 方 正 东 亚 方 兴 57 号 重 庆 铜 梁 新 城 集 合 资 金 信 托 计 划 东 吴 汇 信 6 号 集 合 资 金 管 理 计 划 中 江 国 际. 银 象 306 号 都 江 堰 城 镇 化 建 设 投 资 集 合 资 金 信 托 计 划 中 信 信 诚 - 淮 安 华 信 6 号 专 项 资 产 管 理 计 划 新 东 吴 优 胜 - 潍 坊 青 州 宏 源 2 号 资 产 管 理 计 划 产 品 方 正 富 邦 湖 州 南 太 湖 污 水 治 理 专 项 资 产 管 理 计 划 2 号 方 正 东 亚 -- 方 兴 58 号 淮 阴 城 资 集 合 资 金 信 托 计 划 中 泰. 蜀 泰 1 号 集 合 资 金 信 托 计 划 方 正 富 邦 - 昆 明 城 投 应 收 账 款 收 益 权 专 项 资 产 管 理 计 划 ( 第 六 期 ) 中 银 日 积 月 累 - 日 计 划 2014/11/14 乾 元 - 日 日 鑫 高 ( 按 日 ) 开 放 式 理 财 产 品 中 信 信 诚 现 金 管 理 14 号 金 融 投 资 专 项 资 产 管 理 计 划 中 银 平 稳 理 财 计 划 - 智 荟 系 列 中 国 农 业 银 行 本 利 丰 步 步 高 2014 年 第 1 期 开 放 式 理 财 产 品 对 公 客 户 无 固 定 期 限 理 财 产 品 中 信 理 财 之 乐 赢 系 列 ( 对 公 ) 天 天 快 车 人 民 币 理 财 产 品 23 2014/6/13 2016/6/12 3,000 2014/6/20 2016/6/19 3,000 2014/8/5 2016/2/4 3,000 2014/8/12 2015/12/12 3,000 2014/9/16 2016/9/16 3,000 2014/10/8 2015/11/3 3,000 2014/10/23 2016/4/22 6,000 2014/11/19 2016/5/18 2,500 2015/5/28 2016/5/27 3,000 2015/6/12 2015/6/12 2015/7/2 2015/7/24 2015/7/24 2015/8/28 工 作 日 均 可 赎 回 工 作 日 均 可 赎 回 工 作 日 均 可 赎 回 2015 年 10 月 8 日 工 作 日 均 可 赎 回 工 作 日 均 可 赎 回 工 作 日 均 可 赎 回 700 1,600 5,000 3,000 2,500 1,900 2,000 17 中 信 信 诚 现 金 管 理 14 号 2015/8/31 工 作 日 均 可 4,000

18 19 20 21 22 23 24 25 可 供 出 售 金 融 资 产 金 融 投 资 专 项 资 产 管 理 计 划 中 信 理 财 之 乐 赢 系 列 ( 对 公 ) 天 天 快 车 人 民 币 理 财 产 品 工 银 理 财 共 赢 2 号 ( 定 向 江 苏 )2013 年 第 372 期 江 苏 银 行 聚 宝 财 富 季 季 丰 人 民 币 理 财 产 品 工 银 理 财 共 赢 2 号 ( 定 向 江 苏 )2013 年 第 372 期 中 铁 宝 盈 ---- 宝 融 N 号 营 口 经 开 投 项 目 专 项 资 产 管 理 计 划 西 藏 同 信 证 券 同 心 巴 中 新 城 建 投 8 号 资 管 计 划 长 江 财 富 -- 浦 发 银 行 -- 大 连 星 海 湾 系 列 专 项 资 产 管 理 计 划 西 藏 同 信 证 券 同 心 441 号 郫 县 兴 农 集 合 资 管 计 划 2015/9/18 2015/9/21 赎 回 工 作 日 均 可 赎 回 满 7 天 工 作 日 均 可 赎 回 1,700 1,800 2015/9/25 2015/12/30 500 2015/9/29 满 7 天 工 作 日 均 可 赎 回 1,000 2014/12/10 2016/12/9 500 2015/5/20 2017/5/19 2,000 2015/5/28 2016/11/27 3,000 2015/5/29 2016/11/28 4,000 合 计 64,700 二 发 行 后 的 资 产 负 债 率 以 及 股 权 融 资 的 必 要 性 ( 一 ) 公 司 与 同 行 业 上 市 公 司 资 产 负 债 率 水 平 比 较 假 设 按 本 次 募 集 资 金 上 限 91,000 万 元 融 资, 不 考 虑 发 行 费 用 等, 以 2015 年 9 月 30 日 的 财 务 报 表 为 基 础, 则 申 请 人 发 行 后 的 合 并 口 径 资 产 负 债 率 为 34.56%, 仍 处 于 行 业 的 合 理 水 平 申 请 人 同 行 业 上 市 公 司 近 三 年 一 期 的 合 并 口 径 资 产 负 债 率 具 体 情 况 如 下 : 公 司 简 称 2015 年 9 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 广 日 股 份 31.17% 37.01% 43.80% 45.98% 江 南 嘉 捷 41.88% 44.53% 43.24% 41.30% 远 大 智 能 51.30% 50.26% 49.73% 49.36% 行 业 平 均 41.45% 43.93% 45.59% 45.55% 康 力 电 梯 42.72% 45.65% 41.25% 38.29% ( 注 : 上 表 数 据 来 源 于 各 上 市 公 司 年 报 及 2015 年 三 季 报 ; 上 市 公 司 远 大 智 能 原 名 为 博 林 特 ) 24

由 上 表 可 见, 公 司 的 资 产 负 债 率 与 同 行 业 上 市 公 司 平 均 水 平 大 体 相 当, 近 一 年 一 期 略 高 于 同 行 业 上 市 公 司 平 均 水 平 近 三 年 来, 公 司 的 资 产 负 债 率 水 平 总 体 上 呈 上 升 趋 势 ( 二 ) 公 司 与 同 行 业 上 市 公 司 货 币 资 金 和 理 财 产 品 占 资 产 收 入 与 净 利 润 的 指 标 比 较 2012 年 末 2013 年 末 及 2014 年 末, 公 司 货 币 资 金 和 理 财 产 品 ( 货 币 资 金 为 资 产 负 债 表 上 的 货 币 资 金 剔 除 银 行 承 兑 保 证 金 后 的 余 额, 理 财 产 品 为 资 产 负 债 表 中 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 其 他 流 动 资 产 和 可 供 出 售 金 融 资 产 的 相 关 内 容 ) 金 额 占 流 动 资 产 总 资 产 的 比 例, 占 营 业 收 入 的 比 例 以 及 占 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 的 比 例 与 同 行 业 上 市 公 司 相 比, 具 体 情 况 如 下 : 项 目 公 司 简 称 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 货 币 资 金 和 理 财 产 品 占 流 动 资 产 的 比 例 货 币 资 金 和 理 财 产 品 占 总 资 产 的 比 例 货 币 资 金 和 理 财 产 品 占 营 业 收 入 的 比 例 货 币 资 金 和 理 财 产 品 占 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 的 比 例 广 日 股 份 55.48% 45.62% 44.36% 江 南 嘉 捷 43.08% 48.57% 53.42% 远 大 智 能 29.66% 33.26% 39.89% 行 业 平 均 42.74% 42.48% 45.89% 康 力 电 梯 41.24% 40.77% 50.44% 广 日 股 份 26.78% 23.20% 21.97% 江 南 嘉 捷 33.89% 40.60% 45.27% 远 大 智 能 18.57% 19.75% 24.87% 行 业 平 均 26.42% 27.85% 30.70% 康 力 电 梯 24.89% 28.49% 37.66% 广 日 股 份 41.75% 31.15% 19.16% 江 南 嘉 捷 35.01% 41.65% 52.08% 远 大 智 能 26.39% 31.15% 40.61% 行 业 平 均 34.38% 34.65% 37.28% 康 力 电 梯 33.34% 38.06% 54.66% 广 日 股 份 281.03% 147.08% 204.40% 江 南 嘉 捷 409.87% 558.80% 715.68% 远 大 智 能 272.39% 328.57% 495.92% 行 业 平 均 321.10% 344.82% 472.00% 康 力 电 梯 233.71% 305.35% 533.03% 25

( 注 :1 上 表 数 据 来 源 于 各 上 市 公 司 年 报 ;2 上 市 公 司 远 大 智 能 原 名 为 博 林 特 ; 3 因 同 行 业 上 市 公 司 2015 年 三 季 报 未 披 露 理 财 产 品 明 细, 故 未 能 做 最 近 一 期 的 比 较 ) 由 上 表 可 见, 公 司 货 币 资 金 和 理 财 产 品 的 规 模 与 同 行 业 上 市 公 司 相 比 基 本 相 当, 符 合 行 业 的 业 务 模 式 与 资 金 使 用 特 点 ( 三 ) 公 司 通 过 股 权 融 资 方 式 募 集 资 金 的 必 要 性 公 司 本 次 通 过 股 权 融 资 的 方 式 募 集 资 金 的 必 要 性 分 析 如 下 : 1 本 次 非 公 开 为 公 司 上 市 五 年 多 来 首 次 拟 在 资 本 市 场 股 权 融 资, 有 助 于 降 低 资 产 负 债 率, 优 化 公 司 资 本 结 构 公 司 自 2010 年 3 月 上 市 至 今, 一 直 稳 健 经 营 发 展 主 营 业 务, 公 司 营 业 收 入 自 2010 年 上 市 当 年 的 10.90 亿 元 增 长 至 2014 年 的 28.21 亿 元, 净 利 润 自 2010 年 上 市 当 年 的 1.20 亿 元 增 长 至 2014 年 的 4.05 亿 元, 且 预 计 2015 年 度 相 比 2014 年 仍 将 有 20%-40% 的 增 长 伴 随 规 模 与 盈 利 的 逐 年 增 长, 公 司 一 直 通 过 自 有 资 金 及 经 营 性 负 债 解 决 发 展 资 金 问 题, 上 市 五 年 多 来 从 未 在 资 本 市 场 上 进 行 过 任 何 股 权 融 资 行 为 近 年 来, 随 着 收 入 与 利 润 的 逐 年 增 长, 公 司 资 产 负 债 率 亦 逐 年 上 升 2012 年 末 至 2014 年 末, 资 产 负 债 率 已 分 别 达 38.29% 41.25% 及 45.65%, 资 产 负 债 率 及 其 增 幅 已 赶 超 行 业 平 均 水 平 公 司 通 过 本 次 非 公 开 进 行 股 权 融 资, 有 助 于 降 低 公 司 资 产 负 债 率, 优 化 资 本 结 构, 扩 大 公 司 股 本 规 模, 提 高 公 司 的 实 力 及 资 本 市 场 影 响 力, 并 进 一 步 增 强 财 务 稳 健 性 和 提 高 公 司 的 抗 风 险 能 力 2 公 司 账 面 资 金 无 法 满 足 募 投 项 目 长 期 建 设 的 需 求 截 至 2015 年 9 月 末, 公 司 低 风 险 理 财 产 品 的 账 面 余 额 为 6.47 亿 元, 系 公 司 为 获 取 一 定 的 投 资 收 益 及 股 东 回 报 在 满 足 日 常 经 营 资 金 需 求 和 资 金 安 全 的 前 提 下, 使 用 部 分 自 有 闲 置 资 金 进 行 低 风 险 理 财 产 品 的 投 资 上 述 资 金 流 动 性 良 好, 以 备 用 于 公 司 的 日 常 经 营 开 支 子 公 司 注 资 及 对 外 投 资 并 购 等 活 动 伴 随 公 司 业 绩 的 不 断 增 长, 公 司 营 运 资 金 需 求 逐 年 增 加 ; 同 时, 公 司 正 在 进 行 各 厂 区 的 改 造 建 设, 在 条 件 成 熟 时, 考 虑 进 一 步 收 购 参 股 公 司 北 京 康 力 优 26

蓝 机 器 人 科 技 有 限 公 司 剩 余 60% 的 股 权 ( 若 北 京 康 力 优 蓝 机 器 人 科 技 有 限 公 司 业 绩 达 到 收 购 条 件 ) 此 外, 公 司 第 三 届 董 事 会 第 十 一 次 会 议 通 过, 拟 以 自 有 资 金 出 资 20,000 万 元 设 立 全 资 子 公 司 康 力 机 器 人 产 业 投 资 有 限 公 司, 完 善 公 司 机 器 人 领 域 的 产 业 布 局 公 司 现 有 的 账 面 资 金 短 期 内 均 已 有 使 用 规 划, 且 金 额 相 对 本 次 募 投 所 需 投 资 总 金 额 较 小, 无 法 满 足 本 次 非 公 开 募 投 项 目 的 长 期 建 设 资 金 需 求 3 本 次 非 公 开 符 合 公 司 的 长 期 发 展 战 略 公 司 作 为 国 内 领 先 的 电 梯 制 造 企 业, 中 国 制 造 2025 战 略 规 划 的 推 出 为 公 司 在 产 品 和 技 术 转 型 升 级 上 提 出 了 新 的 发 展 要 求 和 发 展 思 路 在 中 国 制 造 2025 战 略 规 划 的 指 引 下, 公 司 将 紧 密 结 合 企 业 发 展 现 状, 依 靠 前 期 技 术 积 累 和 自 动 化 生 产 制 造 经 验, 突 出 核 心 制 造 能 力 优 势, 并 采 用 先 进 的 物 联 网 技 术 大 数 据 等 技 术, 实 现 对 产 品 的 全 生 命 周 期 管 理 与 检 测, 这 将 进 一 步 提 升 电 梯 扶 梯 制 造 水 平 质 量 水 平 经 营 管 理 水 平 效 益 水 平, 为 公 司 电 梯 业 务 实 现 全 新 升 级 通 过 本 次 非 公 开 进 行 股 权 融 资, 有 助 于 加 快 公 司 电 梯 产 品 的 智 能 制 造 升 级, 提 升 公 司 市 场 竞 争 力 ; 助 力 公 司 服 务 战 略 实 施, 打 造 电 梯 业 务 新 的 盈 利 增 长 点, 符 合 公 司 的 长 期 发 展 战 略 4 股 权 融 资 符 合 募 投 项 目 建 设 周 期 长, 投 资 金 额 大 的 特 点 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 投 资 金 额 较 大, 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 和 新 建 电 梯 试 验 中 心 项 目 合 计 投 资 总 额 98,207.36 万 元 公 司 目 前 短 期 内 的 自 有 资 金 主 要 用 于 公 司 的 日 常 运 营, 难 以 满 足 新 项 目 的 长 期 资 本 性 投 资 需 求 同 时, 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 建 设 期 较 长 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 建 设 期 为 3 年 ; 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 中 的 物 联 网 营 销 管 理 智 能 电 梯 的 研 发 数 字 生 产 管 理 项 目 的 建 设 期 为 4 年 ; 工 程 安 装 电 梯 维 保 和 智 能 电 梯 物 联 网 云 平 台 建 设 项 目 的 建 设 期 为 3 年 ; 新 建 电 梯 试 验 中 心 项 目 的 建 设 期 为 2 年 可 见, 本 次 非 公 开 募 投 项 目 占 用 资 金 的 期 限 较 长, 与 其 他 融 资 方 式 相 比, 股 权 融 资 的 筹 资 安 排 与 项 目 资 金 需 求 在 期 限 结 构 上 更 加 匹 配 综 上 所 述, 并 通 过 公 司 董 事 会 及 管 理 层 的 审 慎 考 虑, 通 过 股 权 融 资 的 方 式 27

解 决 上 述 拟 建 设 的 募 投 项 目 资 金 相 比 自 有 资 金 及 债 务 融 资 方 式 更 加 符 合 公 司 的 经 营 现 状 与 长 远 发 展 三 是 否 符 合 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 第 十 条 第 三 项 的 规 定 以 及 保 证 本 次 募 集 资 金 使 用 的 合 规 性 的 具 体 措 施 经 核 查 本 次 非 公 开 发 行 预 案 董 事 会 决 议 等 材 料, 本 次 非 公 开 发 行 的 募 集 资 金 总 额 ( 含 发 行 费 用 ) 不 超 过 91,000 万 元, 扣 除 发 行 费 用 后 的 募 集 资 金 净 额 全 部 投 入 相 关 募 投 项 目 本 次 募 投 项 目 分 别 为 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 和 新 建 电 梯 试 验 中 心 项 目 因 此, 公 司 本 次 募 集 资 金 的 使 用 符 合 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 第 十 条 第 三 项 除 金 融 类 企 业 外, 本 次 募 集 资 金 使 用 项 目 不 得 为 持 有 交 易 性 金 融 资 产 和 可 供 出 售 的 金 融 资 产 借 予 他 人 委 托 理 财 等 财 务 性 投 资, 不 得 直 接 或 间 接 投 资 于 以 买 卖 有 价 证 券 为 主 要 业 务 的 公 司 的 规 定 并 且 公 司 制 订 了 募 集 资 金 专 户 存 储 和 专 款 专 用 的 管 理 制 度, 能 够 在 制 度 上 有 效 规 避 使 用 募 集 资 金 持 有 交 易 性 金 融 资 产 和 可 供 出 售 的 金 融 资 产 借 予 他 人 委 托 理 财 等 财 务 性 投 资, 或 者 直 接 或 间 接 投 资 于 买 卖 有 价 证 券 为 主 要 业 务 的 公 司 等 行 为 公 司 保 证 本 次 募 集 资 金 使 用 合 规 性 的 具 体 措 施 请 详 见 本 次 反 馈 意 见 答 复 重 点 问 题 一 中 的 三 本 次 非 公 开 发 行 股 票 成 功 后 申 请 人 采 取 的 措 施, 以 确 保 两 次 募 集 资 金 按 计 划 使 用, 保 护 中 小 股 东 权 益 的 相 关 答 复 四 保 荐 机 构 核 查 意 见 经 核 查, 保 荐 机 构 认 为, 公 司 本 次 募 集 资 金 的 使 用 符 合 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 第 十 条 第 三 项 的 规 定 公 司 已 经 采 取 了 切 实 可 行 的 措 施, 能 够 保 障 本 次 募 集 资 金 使 用 合 法 合 规 二 一 般 问 题 一 般 问 题 一 : 请 申 请 人 公 开 披 露 本 次 发 行 当 年 每 股 收 益 净 资 产 收 益 率 等 财 务 指 标 与 上 28

年 同 期 相 比, 可 能 发 生 的 变 化 趋 势 和 相 关 情 况, 如 上 述 财 务 指 标 可 能 出 现 下 降 的, 应 对 于 本 次 发 行 摊 薄 即 期 回 报 的 情 况 进 行 风 险 提 示 同 时, 请 申 请 人 公 开 披 露 将 采 用 何 种 措 施 以 保 证 此 次 募 集 资 金 有 效 使 用 有 效 防 范 即 期 回 报 被 摊 薄 的 风 险 提 高 未 来 的 回 报 能 力 如 有 承 诺 的, 请 披 露 具 体 内 容 答 复 : 公 司 已 对 本 次 发 行 当 年 相 关 财 务 指 标 可 能 的 变 化 情 况 以 及 即 期 回 报 被 摊 薄 的 风 险 和 填 补 措 施 进 行 了 认 真 分 析 和 公 开 披 露, 具 体 落 实 如 下 : 本 次 非 公 开 发 行 完 成 后, 公 司 总 股 本 和 归 属 于 母 公 司 的 股 东 权 益 将 有 所 增 加 在 预 计 公 司 2016 年 基 本 每 股 收 益 及 稀 释 每 股 收 益 高 于 2015 年 水 平 的 情 况 下, 考 虑 到 2016 年 发 行 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 低 于 2015 年 水 平 及 市 场 环 境 变 化 的 风 险, 为 了 充 分 保 障 中 小 投 资 者 的 利 益, 公 司 就 本 次 发 行 摊 薄 即 期 回 报 的 情 况 本 次 发 行 的 必 要 性 与 合 理 性 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 与 公 司 现 有 业 务 的 关 系 公 司 从 事 募 投 项 目 在 人 员 技 术 市 场 等 方 面 的 储 备 情 况 相 关 风 险 提 示 以 及 公 司 拟 采 取 何 种 措 施 以 保 证 此 次 募 集 资 金 有 效 使 用 防 范 即 期 回 报 被 摊 薄 的 风 险 进 行 了 公 告 重 要 声 明 : 本 次 非 公 开 发 行 摊 薄 即 期 回 报 对 公 司 2015 年 及 2016 年 主 要 财 务 指 标 影 响 的 测 算, 并 不 构 成 公 司 盈 利 预 测, 投 资 者 不 应 据 此 进 行 投 资 决 策, 投 资 者 据 此 进 行 投 资 决 策 并 造 成 损 失 的, 公 司 不 承 担 赔 偿 责 任 一 本 次 非 公 开 发 行 摊 薄 即 期 回 报 对 公 司 主 要 财 务 指 标 的 影 响 ( 一 ) 主 要 假 设 1 假 设 宏 观 经 济 环 境 和 各 相 关 产 业 的 市 场 情 况 没 有 发 生 重 大 不 利 变 化 ; 2 假 设 本 次 非 公 开 发 行 预 计 于 2016 年 4 月 末 完 成 发 行, 该 完 成 时 间 仅 为 预 计 时 间, 最 终 以 中 国 证 监 会 核 准 本 次 发 行 后 的 实 际 完 成 时 间 为 准 ; 3 假 设 本 次 发 行 募 集 资 金 总 额 为 91,000 万 元, 不 考 虑 发 行 费 用 ; 本 次 发 行 股 份 数 量 为 60,225,016 股, 最 终 发 行 股 份 数 量 和 募 集 资 金 规 模 以 经 中 国 证 监 会 核 准 发 行 的 股 份 数 量 和 募 集 资 金 规 模 为 准 ; 29

4 假 设 以 2014 年 净 利 润 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润, 下 同 ) 为 基 础,2015 年 净 利 润 较 2014 年 净 利 润 增 长 20%,2016 年 净 利 润 较 2015 年 净 利 润 假 设 按 照 10% 20% 30% 的 业 绩 增 幅 分 别 测 算 ; 5 上 述 测 算 不 考 虑 本 次 发 行 募 集 资 金 到 账 后, 对 公 司 生 产 经 营 财 务 状 况 ( 如 财 务 费 用 投 资 收 益 ) 等 的 影 响 ; 6 在 预 测 公 司 发 行 后 净 资 产 时, 不 考 虑 除 募 集 资 金 净 利 润 和 2014 年 度 利 润 分 配 之 外 的 其 他 因 素 对 净 资 产 的 影 响 ( 二 ) 主 要 财 务 指 标 的 影 响 测 算 基 于 以 上 假 设 条 件, 公 司 以 2015 年 度 为 基 准, 测 算 了 本 次 非 公 开 发 行 摊 薄 即 期 回 报 对 公 司 主 要 财 务 指 标 的 影 响, 具 体 如 下 表 所 示 : 项 目 2016 年 度 /2016 年 12 月 31 日 2015 年 度 2016 年 净 利 润 较 2015 年 2016 年 净 利 润 较 2015 年 2016 年 净 利 润 较 2015 年 /2015 年 12 增 长 10% 增 长 20% 增 长 30% 月 31 日 发 行 前 发 行 后 发 行 前 发 行 后 发 行 前 发 行 后 总 股 本 ( 万 股 ) 73,860.01 73,860.01 79,882.51 73,860.01 79,882.51 73,860.01 79,882.51 期 初 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 202,722.80 228,619.47 228,619.47 228,619.47 228,619.47 228,619.47 228,619.47 ( 万 元 ) 期 末 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 228,619.47 277,417.30 368,417.30 281,853.47 372,853.47 286,289.63 377,289.63 ( 万 元 ) 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 44,361.67 48,797.83 53,234.00 57,670.17 润 ( 万 元 ) 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.60 0.66 0.63 0.72 0.68 0.78 0.74 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.60 0.66 0.63 0.72 0.68 0.78 0.74 每 股 净 资 产 ( 元 / 股 ) 3.10 3.76 4.61 3.82 4.67 3.88 4.72 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 20.87 19.29 15.56 20.86 16.85 22.40 18.13 注 : 1 对 基 本 每 股 收 益 和 稀 释 每 股 收 益 的 计 算 公 司 按 照 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 制 定 的 关 30

于 首 发 及 再 融 资 重 大 资 产 重 组 摊 薄 即 期 回 报 有 关 事 项 的 指 导 意 见 中 的 要 求 根 据 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 9 号 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 的 计 算 及 披 露 中 的 规 定 进 行 计 算 2 每 股 净 资 产 = 期 末 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 期 末 总 股 本 3 基 本 每 股 收 益 = 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 发 行 在 外 的 普 通 股 加 权 平 均 数 4 稀 释 每 股 收 益 = 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 ( 期 初 股 份 总 数 + 发 行 新 股 增 加 股 份 数 增 加 股 份 次 月 起 至 报 告 期 期 末 的 累 计 月 数 12+ 股 票 期 权 增 加 的 普 通 股 加 权 平 均 数 ) 5 本 次 发 行 后 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 = 当 期 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 ( 期 初 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 资 产 + 当 期 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 2+ 本 期 期 权 行 权 增 加 的 净 资 产 期 权 行 权 月 份 当 月 至 年 末 的 月 份 数 12- 本 期 现 金 分 红 分 红 月 份 当 月 至 年 末 的 月 份 数 12+ 本 次 发 行 募 集 资 金 总 额 发 行 月 份 当 月 至 年 末 的 月 份 数 12) 由 以 上 测 算 可 见 : 本 次 发 行 完 成 后, 基 于 上 述 假 设, 1 在 2016 年 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 同 比 增 长 10% 的 情 况 下,2016 年 度 基 本 每 股 收 益 和 稀 释 每 股 收 益 由 发 行 前 的 0.66 元 / 股 降 至 0.63 元 / 股, 但 高 于 2015 年 0.60 元 / 股, 每 股 净 资 产 分 别 由 发 行 前 的 3.76 元 / 股 提 高 至 4.61 元 / 股, 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 由 发 行 前 的 19.29% 降 至 发 行 后 的 15.56% 2 在 2016 年 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 同 比 增 长 20% 的 情 况 下,2016 年 度 基 本 每 股 收 益 和 稀 释 每 股 收 益 由 发 行 前 的 0.72 元 / 股 降 至 0.68 元 / 股, 但 高 于 2015 年 0.60 元 / 股, 每 股 净 资 产 分 别 由 发 行 前 的 3.82 元 / 股 提 高 至 4.67 元 / 股, 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 由 发 行 前 的 20.86% 降 至 发 行 后 的 16.85% 3 在 2016 年 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 同 比 增 长 30% 的 情 况 下,2016 年 度 基 本 每 股 收 益 和 稀 释 每 股 收 益 由 发 行 前 的 0.78 元 / 股 降 至 0.74 元 / 股, 但 高 于 2015 年 0.60 元 / 股, 每 股 净 资 产 分 别 由 发 行 前 的 3.88 元 / 股 提 高 至 4.72 元 / 股, 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 由 发 行 前 的 22.40% 降 至 发 行 后 的 18.13% 31

二 本 次 发 行 的 必 要 性 和 合 理 性 ( 一 ) 中 国 制 造 2025 规 划 促 进 装 备 制 造 业 转 型 升 级, 为 公 司 提 出 新 的 发 展 要 求 和 思 路 2015 年 5 月 19 日, 国 务 院 正 式 印 发 了 中 国 制 造 2025, 部 署 全 面 推 进 实 施 制 造 强 国 战 略, 这 是 我 国 实 施 制 造 强 国 战 略 第 一 个 十 年 行 动 纲 领, 明 确 指 出 以 推 动 信 息 化 与 制 造 业 深 度 融 合 的 数 字 化 网 络 化 智 能 化 的 装 备 制 造 业 发 展 为 方 向, 实 施 国 家 制 造 业 创 新 中 心 建 设 智 能 制 造 工 业 强 基 绿 色 制 造 高 端 装 备 创 新 等 五 项 重 大 工 程, 提 升 我 国 制 造 业 的 整 体 竞 争 力 目 前 国 内 电 梯 市 场 竞 争 较 为 激 烈, 用 户 对 电 梯 产 品 质 量 产 品 性 能 安 装 质 量 维 保 质 量 的 要 求 越 来 越 高, 同 时 电 梯 行 业 的 利 润 空 间 被 压 缩, 如 何 在 保 证 质 量 的 前 提 下 降 低 成 本, 不 断 进 行 产 品 创 新, 成 为 企 业 发 展 的 决 定 性 因 素 公 司 作 为 国 内 领 先 的 电 梯 制 造 企 业, 中 国 制 造 2025 战 略 规 划 的 推 出 为 公 司 在 产 品 和 技 术 转 型 升 级 上 提 出 了 新 的 发 展 要 求 和 发 展 思 路 本 次 非 公 开 发 行 拟 投 资 建 设 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目, 将 进 一 步 提 升 公 司 的 电 梯 扶 梯 制 造 水 平 质 量 水 平 经 营 管 理 水 平 效 益 水 平, 使 公 司 在 激 烈 的 市 场 竞 争 中 提 升 自 身 的 竞 争 力 ( 二 ) 物 联 网 技 术 的 广 泛 应 用 有 利 于 公 司 服 务 战 略 实 施, 打 造 电 梯 业 务 新 的 盈 利 增 长 点 近 年 来 物 联 网 技 术 已 逐 渐 渗 透 到 社 会 经 济 民 生 的 各 个 领 域, 在 越 来 越 多 的 行 业 创 新 中 发 挥 关 键 作 用 凭 借 与 新 一 代 信 息 技 术 的 深 度 集 成 和 综 合 应 用, 物 联 网 在 推 动 产 业 转 型 升 级 提 升 社 会 服 务 改 善 民 生 推 动 增 效 节 能 等 方 面 正 发 挥 重 要 的 作 用, 在 部 分 领 域 正 带 来 真 正 的 智 慧 应 用 而 物 联 网 技 术 在 电 梯 行 业 的 应 用 尚 处 于 初 级 阶 段 公 司 本 次 非 公 开 发 行 拟 建 设 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目, 通 过 物 联 网 大 数 据 等 技 术, 实 现 对 产 品 的 全 生 命 周 期 管 理 与 检 测, 这 将 助 力 公 司 服 务 战 略 的 实 施, 为 公 司 电 梯 业 务 实 现 全 新 升 级 ( 三 ) 本 次 非 公 开 发 行 有 利 于 优 化 公 司 资 本 结 构, 增 强 公 司 盈 利 能 力 截 至 2015 年 9 月 30 日, 本 公 司 合 并 口 径 资 产 负 债 率 为 42.72% 本 次 非 公 32

开 发 行 将 大 幅 度 增 加 公 司 的 资 产 ( 货 币 资 金 等 ), 因 此 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 资 产 总 额 和 净 资 产 增 加, 资 产 负 债 率 将 有 所 下 降, 有 利 于 优 化 公 司 资 本 结 构, 提 高 经 营 抗 风 险 能 力 同 时, 本 次 募 集 资 金 运 用 围 绕 主 营 业 务 进 行, 有 利 于 扩 大 公 司 的 生 产 销 售 规 模, 提 高 公 司 的 技 术 水 平, 保 持 公 司 在 行 业 中 的 领 先 地 位 随 着 募 集 资 金 投 资 项 目 的 逐 步 实 施, 相 关 生 产 设 备 建 造 完 成 投 入 生 产 后, 将 逐 步 提 高 公 司 营 业 收 入 和 利 润 水 平, 有 利 于 增 强 公 司 盈 利 能 力 三 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 与 公 司 现 有 业 务 的 关 系 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 全 部 围 绕 公 司 主 营 业 务 进 行 其 中 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 是 康 力 电 梯 具 体 贯 彻 落 实 中 国 制 造 2025 政 策, 在 已 有 的 自 动 化 生 产 的 基 础 上, 向 更 高 端 的 智 能 制 造 转 型 升 级, 重 点 发 展 优 势 项 目, 示 范 引 领 电 梯 产 品 及 国 内 电 梯 行 业 的 制 造 能 力 提 升 通 过 实 施 该 项 目, 有 利 于 提 升 公 司 电 梯 产 品 品 质, 提 高 生 产 效 率, 降 低 制 造 成 本, 提 升 公 司 的 市 场 竞 争 力 和 盈 利 能 力 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 将 对 公 司 各 个 业 务 流 程 进 行 优 化 升 级, 运 用 物 联 网 技 术, 将 各 个 业 务 的 关 键 信 息 整 合, 实 现 智 能 化 管 理, 并 为 公 司 在 电 梯 维 保 市 场 获 得 更 多 的 收 益 奠 定 坚 实 的 基 础 新 建 电 梯 试 验 中 心 项 目 将 有 力 支 持 产 品 技 术 的 提 升, 特 别 是 超 高 速 电 梯 和 大 高 度 重 载 交 通 型 扶 梯 的 试 验 研 发, 将 打 破 国 外 电 梯 品 牌 对 电 扶 梯 高 端 项 目 及 高 精 尖 技 术 的 垄 断, 提 高 康 力 电 梯 在 高 端 产 品 市 场 的 占 有 率, 提 升 国 产 装 备 制 造 的 水 平, 推 动 中 国 制 造 向 中 国 创 造 转 变 促 进 高 端 电 扶 梯 产 品 国 产 化 进 程 四 公 司 从 事 募 投 项 目 在 人 员 技 术 市 场 等 方 面 的 储 备 情 况 截 至 2015 年 9 月 30 日, 公 司 拥 有 技 术 人 员 542 人 近 3 年 来, 公 司 核 心 技 术 人 员 未 发 生 重 大 变 化, 优 秀 的 研 发 团 队 为 公 司 持 续 跟 踪 最 新 技 术 发 展, 快 速 研 发 满 足 市 场 需 求 的 产 品 创 作 了 良 好 的 条 件 生 产 人 员 较 多 为 公 司 扩 大 生 产 奠 定 了 坚 实 的 基 础 营 销 服 务 人 员 业 务 开 拓 能 力 较 强, 将 是 公 司 进 一 步 开 拓 市 场 的 有 力 保 证 高 效 务 实 的 管 理 团 队 是 公 司 经 营 管 理 的 重 要 保 障 公 司 自 成 立 以 来, 长 期 致 力 于 自 主 研 发 自 主 创 新, 发 展 具 有 自 主 知 识 产 33

权 的 核 心 技 术, 研 发 高 端 产 品, 走 在 了 国 产 电 梯 行 业 的 前 沿 公 司 建 有 国 家 级 企 业 技 术 中 心, 并 先 后 与 科 研 院 校 合 作 建 立 了 中 国 建 筑 科 学 研 究 院 建 筑 机 械 化 研 究 分 院 康 力 电 梯 研 发 中 心 南 京 工 业 大 学 电 梯 研 究 室 康 力 电 梯 测 试 中 心 康 力 电 梯 --- 浙 江 大 学 院 士 工 作 站 博 士 后 科 研 工 作 站, 通 过 推 进 产 学 研 结 合, 实 现 技 术 合 作 和 自 我 开 发 的 有 效 结 合, 迅 速 提 升 技 术 实 力, 增 强 了 公 司 自 主 开 发 和 创 新 的 能 力, 为 公 司 的 技 术 进 步 新 产 品 开 发 提 供 了 有 力 保 障 公 司 每 年 的 研 发 投 入 均 保 持 增 长, 并 将 持 续 加 大 研 发 投 入 力 度 公 司 累 计 获 得 发 明 专 利 34 项, 实 用 新 型 专 利 550 项, 外 观 设 计 专 利 39 项 公 司 经 过 多 年 的 积 累,2014 年 度 8m/s 超 高 速 电 梯 已 经 研 发 成 功, 并 通 过 了 国 家 电 梯 检 测 中 心 的 检 验, 获 得 了 国 家 质 检 总 局 的 生 产 许 可 证 ; 提 升 高 度 30m 重 载 交 通 型 扶 梯 产 品 已 经 投 入 使 用 公 司 还 推 出 了 一 系 列 符 合 市 场 需 求 的 新 产 品, 产 品 技 术 均 达 到 国 内 领 先 水 平 公 司 较 强 的 技 术 研 发 能 力 为 募 投 项 目 的 实 施 提 供 了 可 靠 的 保 障 公 司 自 2010 年 上 市 后, 利 用 募 集 资 金 在 原 有 的 营 销 模 式 上, 进 一 步 投 入 建 设, 形 成 完 善 的 营 销 服 务 网 络, 在 业 内 初 具 竞 争 规 模 公 司 共 成 立 了 45 家 分 公 司, 其 中 23 家 具 有 A 级 安 装 维 保 资 质 分 公 司 和 服 务 中 心 渗 透 到 目 标 市 场, 全 方 位 提 高 服 务 质 量 扩 大 渠 道 安 装 维 保 管 理 水 平, 提 升 品 牌 形 象 总 部 设 有 重 大 项 目 部, 针 对 战 略 合 作 伙 伴 重 大 项 目 轨 道 交 通 等 项 目 实 时 跟 踪, 制 作 标 书, 洽 谈 合 同, 全 面 支 持 分 公 司 和 服 务 中 心 开 拓 市 场 ; 同 时, 公 司 工 程 服 务 中 心 又 保 障 了 售 后 的 安 装 维 保 质 量, 得 到 客 户 的 认 可 和 信 赖 随 着 营 销 服 务 网 络 体 系 的 完 善, 结 合 绩 效 考 核 与 激 励 机 制, 提 高 了 销 售 队 伍 的 积 极 性, 从 而 推 动 公 司 产 品 销 售 业 绩 增 长, 全 面 提 升 公 司 营 销 能 力 公 司 覆 盖 面 较 广 的 营 销 网 络 和 优 秀 的 营 销 团 队 是 公 司 未 来 进 一 步 开 拓 市 场 的 基 石 五 对 摊 薄 即 期 回 报 的 风 险 提 示 在 本 次 非 公 开 发 行 完 成 后, 随 着 募 集 资 金 的 到 位, 公 司 的 总 股 本 和 净 资 产 将 增 加 由 于 募 集 资 金 投 资 项 目 需 要 一 定 的 建 设 周 期, 产 生 效 益 需 要 一 定 的 时 间, 在 公 司 总 股 本 和 净 资 产 均 增 加 的 情 况 下, 如 果 2016 年 及 其 后 年 度 公 司 业 务 规 模 和 净 利 润 未 能 产 生 相 应 幅 度 的 增 长, 或 者 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 未 达 到 预 期 收 益, 则 每 股 收 益 和 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 等 指 标 将 出 现 一 定 幅 度 的 下 降 34

特 此 提 醒 投 资 者 关 注 本 次 非 公 开 发 行 股 票 可 能 摊 薄 即 期 回 报 的 风 险 六 公 司 保 证 本 次 募 集 资 金 有 效 使 用 有 效 防 范 即 期 回 报 被 摊 薄 的 具 体 措 施 ( 一 ) 公 司 现 有 业 务 板 块 运 营 状 况 发 展 态 势 面 临 的 主 要 风 险 及 改 进 措 施 1 公 司 现 有 业 务 板 块 运 营 状 况 及 发 展 态 势 公 司 自 成 立 以 来, 一 直 专 注 于 电 梯 自 动 扶 梯 自 动 人 行 道 及 成 套 配 件 的 产 品 研 发 生 产 销 售 及 整 机 产 品 的 安 装 和 维 保 公 司 开 发 的 产 品 系 列 覆 盖 占 市 场 总 容 量 98% 以 上 的 电 梯 与 自 动 扶 梯 产 品 市 场, 重 点 面 向 安 置 房 普 通 商 品 房 公 寓 楼 写 字 楼 酒 店 购 物 中 心 地 铁 轻 轨 高 铁 机 场 旅 游 景 点 等 建 筑 物 和 特 定 场 所 近 年 来, 公 司 与 万 达 集 团 世 纪 金 源 绿 地 上 海 长 峰 碧 桂 园 荣 盛 发 展 成 都 国 际 会 展 海 亮 地 产 远 洋 地 产 等 知 名 房 地 产 公 司 建 立 起 长 期 战 略 合 作 关 系, 并 承 接 了 苏 州 市 轨 道 交 通 一 号 线 二 号 线 四 号 线 南 昌 昌 北 机 场 张 家 界 天 门 山 土 尔 其 地 铁 韩 国 地 铁 印 度 地 铁 等 自 动 扶 梯 项 目, 具 有 较 强 的 行 业 影 响 力 2012 年 至 2015 年 1-9 月, 公 司 主 营 业 务 收 入 分 别 为 179,338.22 万 元 220,524.75 万 元 278,252.27 万 元 和 230,784.98 万 元, 保 持 持 续 增 长 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 收 入 中 电 梯 收 入 扶 梯 收 入 和 安 装 与 维 保 收 入 均 逐 年 增 长, 而 收 入 占 比 较 小 的 零 部 件 收 入 呈 现 一 定 波 动 公 司 各 主 要 产 品 收 入 占 比 大 体 上 保 持 相 对 稳 定 (1) 电 梯 电 梯 是 公 司 重 点 开 发 产 品, 公 司 不 断 增 加 科 研 投 入, 产 品 种 类 不 断 丰 富, 性 能 逐 步 提 升, 满 足 了 客 户 多 样 化 的 需 求, 随 着 营 销 网 络 的 不 断 扩 张 以 及 公 司 品 牌 影 响 力 的 扩 大, 电 梯 销 售 收 入 保 持 良 好 增 长 态 势 2013 年 度 和 2014 年 度, 公 司 电 梯 收 入 分 别 同 比 增 长 35.97% 和 26.09% 2015 年 1-9 月, 公 司 的 电 梯 收 入 较 2014 年 同 期 增 长 9.67% (2) 扶 梯 扶 梯 是 公 司 优 势 产 品 之 一, 公 司 充 分 发 挥 零 部 件 的 专 业 化 生 产 和 配 套 优 35

势, 在 产 品 性 能 种 类 质 量 售 后 服 务 环 节 上 不 断 提 高,2012 年 至 2015 年 1-9 月, 公 司 扶 梯 收 入 分 别 为 43,198.03 万 元 47,466.30 万 元 55,341.68 万 元 和 59,111.20 万 元,2013 年 和 2014 年 分 别 同 比 增 长 9.88% 和 16.59%,2015 年 1-9 月 实 现 的 收 入 较 2014 年 同 期 增 长 51.33%, 已 超 过 2014 年 全 年 的 扶 梯 总 收 入 公 司 扶 梯 收 入 的 增 长 主 要 源 于 轨 道 交 通 政 府 基 础 设 施 项 目 的 大 力 推 进 (3) 零 部 件 公 司 全 资 子 公 司 苏 州 新 达 的 扶 梯 零 部 件 是 公 司 盈 利 的 有 机 组 成 部 分, 其 产 品 既 为 公 司 配 套, 也 独 立 在 市 场 销 售, 同 时 公 司 上 市 后 新 建 的 广 东 中 山 扶 梯 配 件 项 目 为 当 地 的 客 户 进 行 配 套 2013 年 公 司 的 零 部 件 销 售 收 入 较 低, 主 要 原 因 为 广 东 中 山 扶 梯 配 件 项 目 受 当 地 区 域 客 户 变 化 的 影 响, 原 计 划 的 配 套 不 仅 产 品 销 售 未 能 达 到 预 期, 致 使 2013 年 零 部 件 的 产 品 销 售 收 入 较 2012 年 有 所 下 滑 2015 年 1-9 月 公 司 零 部 件 收 入 较 2014 年 同 期 增 长 2.07%, 呈 现 小 幅 增 长 (4) 安 装 与 维 保 2012 年 至 2015 年 1-9 月 公 司 安 装 与 维 保 收 入 分 别 为 10,108.00 万 元 13,826.41 万 元 23,667.37 万 元 和 16,510.45 万 元,2013 年 和 2014 年 的 增 长 率 分 别 为 36.79% 和 71.18%,2015 年 1-9 月 实 现 的 收 入 较 2014 年 同 期 增 长 11.52%, 呈 现 快 速 增 长 趋 势 公 司 安 装 和 维 保 收 入 的 快 速 增 长, 体 现 了 公 司 对 安 装 和 维 保 的 重 视, 公 司 致 力 于 建 立 从 研 发 生 产 销 售 安 装 和 维 保 完 整 的 产 品 服 务 链, 解 决 客 户 的 后 顾 之 忧, 报 告 期 内 公 司 逐 步 增 加 安 装 和 维 保 业 务 的 人 力 物 力 投 入, 营 销 服 务 网 络 逐 渐 覆 盖 全 国, 安 装 和 维 保 业 务 收 入 逐 步 扩 大 2 面 临 的 主 要 风 险 (1) 市 场 竞 争 加 剧 的 风 险 近 年 来 电 梯 市 场 需 求 迅 速 扩 张, 市 场 上 涌 入 大 量 电 梯 生 产 企 业, 生 产 能 力 良 莠 不 齐, 造 成 电 梯 市 场 的 无 序 竞 争 ; 且 行 业 制 造 能 力 的 高 速 发 展, 导 致 产 能 过 剩 技 术 趋 同, 市 场 竞 争 加 剧 随 着 市 场 规 范 程 度 的 提 升 和 行 业 整 合 趋 势 的 加 快, 电 梯 行 业 将 面 临 第 二 次 整 合 的 局 面, 许 多 规 模 小 缺 乏 核 心 竞 争 力 的 企 36

业 将 陆 续 退 出 市 场, 逐 步 向 优 势 企 业 核 心 企 业 集 中 (2) 维 保 过 程 中 公 司 品 牌 受 损 风 险 公 司 与 客 户 签 订 的 销 售 合 同 一 般 会 规 定 不 超 过 2 年 的 产 品 质 量 保 证 期 限 在 该 质 保 期 内, 公 司 负 有 产 品 质 量 责 任, 受 托 维 保 单 位 电 ( 扶 ) 梯 使 用 单 位 公 司 三 方 共 同 承 担 电 ( 扶 ) 梯 的 维 保 责 任, 具 体 责 任 分 担 由 当 地 质 检 部 门 根 据 实 际 情 况 认 定 质 保 期 届 满 之 后, 受 托 维 保 单 位 电 ( 扶 ) 梯 使 用 单 位 承 担 电 ( 扶 ) 梯 的 维 保 责 任, 公 司 继 续 承 担 产 品 质 量 责 任, 但 公 司 仍 存 在 一 定 的 品 牌 受 损 风 险 3 为 应 对 上 述 风 险, 公 司 拟 采 取 的 应 对 和 改 进 措 施 针 对 日 趋 激 烈 的 市 场 竞 争 的 风 险, 公 司 借 助 资 本 市 场 的 平 台, 提 高 品 牌 知 名 度, 增 强 综 合 竞 争 力, 迎 接 企 业 转 型 挑 战 及 扩 大 市 场 份 额 的 发 展 机 遇 针 对 维 保 过 程 中 公 司 品 牌 受 损 的 风 险, 公 司 将 严 把 产 品 质 量 关, 逐 渐 扩 大 自 身 维 保 团 队, 并 加 强 对 受 托 维 保 单 位 的 监 督 和 培 训, 保 证 电 梯 质 量 和 安 全 运 行 ( 二 ) 公 司 对 保 证 此 次 募 集 资 金 有 效 使 用 防 范 本 次 发 行 摊 薄 即 期 回 报 拟 采 取 的 措 施 为 保 证 本 次 募 集 资 金 有 效 使 用, 有 效 防 范 即 期 回 报 被 摊 薄 的 风 险, 公 司 拟 通 过 加 强 募 集 资 金 管 理, 提 高 募 集 资 金 使 用 效 率, 巩 固 和 提 升 主 营 业 务, 提 高 日 常 运 营 效 率, 降 低 运 营 成 本, 强 化 投 资 者 回 报 机 制 不 断 完 善 公 司 治 理 等 措 施, 提 升 资 产 质 量, 实 现 可 持 续 发 展, 以 填 补 股 东 回 报 具 体 措 施 如 下 : 1 加 强 对 募 集 资 金 的 监 管, 保 证 募 集 资 金 投 资 项 目 的 顺 利 实 施 公 司 按 照 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 上 市 公 司 监 管 指 引 第 2 号 上 市 公 司 募 集 资 金 管 理 和 使 用 的 监 管 要 求 等 法 规 的 要 求, 进 一 步 完 善 募 集 资 金 专 项 管 理 制 度, 从 制 度 上 保 证 募 集 资 金 合 理 规 范 使 用, 防 范 募 集 资 金 使 用 风 险, 保 证 募 集 资 金 投 资 项 目 的 顺 利 实 施, 提 升 募 集 资 金 使 用 效 率, 争 取 早 日 实 现 预 期 收 益 公 司 本 次 非 公 开 发 行 股 份 的 募 集 资 金 到 位 后, 可 在 一 定 程 度 上 满 足 公 司 经 营 资 金 需 求, 优 化 企 业 财 务 结 构, 综 合 提 升 公 司 资 本 实 力 及 盈 利 能 37

力 2 加 强 经 营 管 理 和 内 部 控 制, 提 升 经 营 效 率 和 盈 利 能 力 过 去 多 年 的 经 营 积 累 及 研 发 开 拓 为 公 司 未 来 的 发 展 奠 定 了 良 好 的 基 础 公 司 将 努 力 提 高 资 金 的 使 用 效 率, 完 善 并 强 化 投 资 决 策 程 序, 设 计 更 合 理 的 资 金 使 用 方 案, 合 理 运 用 各 种 融 资 工 具 和 渠 道, 控 制 资 金 成 本, 提 升 资 金 使 用 效 率, 节 省 公 司 的 各 项 费 用 支 出, 全 面 有 效 地 控 制 公 司 经 营 和 管 控 风 险 在 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 投 向 新 建 电 梯 智 能 制 造 项 目 新 建 基 于 物 联 网 技 术 的 智 能 电 梯 云 服 务 平 台 项 目 和 新 建 电 梯 试 验 中 心 项 目 公 司 将 巩 固 和 提 升 公 司 传 统 的 电 梯 业 务, 加 快 公 司 电 梯 产 品 的 智 能 制 造 升 级, 提 升 公 司 市 场 竞 争 力, 充 分 利 用 物 联 网 技 术, 助 力 公 司 服 务 战 略 实 施, 打 造 电 梯 业 务 新 的 盈 利 增 长 点, 从 而 持 续 推 动 公 司 盈 利 能 力 的 提 高, 为 公 司 股 东 尤 其 是 中 小 股 东 带 来 持 续 回 报, 以 填 补 本 次 发 行 对 即 期 回 报 的 摊 薄 具 体 如 下 : (1) 坚 持 技 术 创 新, 提 高 电 梯 智 能 制 造 技 术 水 平 公 司 将 全 面 贯 彻 中 国 制 造 2025 战 略 规 划, 坚 持 自 主 创 新, 大 力 发 展 具 有 自 主 知 识 产 权 的 核 心 技 术, 提 高 电 梯 智 能 制 造 技 术 水 平 以 客 户 需 求 为 导 向, 不 断 推 进 技 术 创 新, 促 使 产 品 升 级, 降 低 产 品 成 本, 满 足 市 场 需 求, 增 强 公 司 产 品 的 核 心 竞 争 力, 保 持 公 司 在 行 业 中 的 领 先 地 位 (2) 积 极 开 拓 市 场, 扩 大 国 内 外 电 梯 市 场 的 份 额 公 司 将 积 极 开 拓 国 内 外 市 场, 从 产 品 市 场 分 析 入 手, 认 真 细 分 市 场, 仔 细 研 究 目 标 客 户, 准 确 定 位 市 场, 不 断 完 善 和 建 设 营 销 服 务 网 络 体 系, 梳 理 绩 效 考 核 与 激 励 机 制, 全 面 提 升 公 司 营 销 能 力, 扩 大 公 司 产 品 在 国 内 外 电 梯 市 场 的 份 额 (3) 加 强 生 产 质 量 管 理, 保 证 产 品 质 量, 维 护 公 司 品 牌 形 象 公 司 将 加 强 生 产 管 理, 增 强 对 市 场 需 求 的 预 测, 平 衡 季 节 性 供 需 之 间 的 关 系, 同 时 与 营 销 生 产 计 划 采 购 发 运 管 理 等 相 关 部 门 保 持 了 良 好 的 沟 通, 保 证 产 品 能 够 及 时 生 产, 质 量 可 靠, 提 高 产 销 率 水 平 公 司 将 加 强 产 品 质 量 管 理, 推 进 质 量 管 理 体 系 建 设, 全 面 提 升 质 量 管 理 标 准 及 水 平, 保 证 产 品 质 量, 38