致 同 研 究 : 限 售 股 公 允 价 值 的 确 定 示 例 证 监 会 交 易 所 对 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 持 有 的 上 市 公 司 股 票, 规 定 了 不 同 的 禁 售 期 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 ; 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 一 年 内 和 离 职 后 半 年 内, 不 得 转 让 其 所 持 本 公 司 股 份 持 有 的 该 等 限 售 股 若 属 于 企 业 会 计 准 则 第 22 号 金 融 工 具 确 认 和 计 量 规 范 的 金 融 资 产, 则 在 初 始 确 认 时 需 按 公 允 价 值 计 量, 并 在 作 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 可 供 出 售 金 融 资 产 时, 按 以 公 允 价 值 进 行 后 续 计 量 公 允 价 值 的 确 定, 则 遵 从 企 业 会 计 准 则 第 39 号 公 允 价 值 计 量 除 了 少 数 例 外 情 况,CAS 39 要 求 企 业 只 要 能 够 获 得 相 同 资 产 或 负 债 在 活 跃 市 场 上 的 报 价, 就 应 当 将 该 报 价 不 加 调 整 地 应 用 于 该 资 产 或 负 债 的 公 允 价 值 计 量 难 点 在 于 确 定 禁 售 的 规 定 是 针 对 资 产 持 有 者 的, 还 是 针 对 该 资 产 本 身 的 如 果 该 限 制 是 针 对 相 关 资 产 本 身 的, 那 么 此 类 限 制 是 该 资 产 具 有 的 一 项 特 征, 任 何 持 有 该 资 产 的 主 体 都 会 受 到 影 响, 市 场 参 与 者 在 计 量 日 对 该 资 产 进 行 定 价 时 会 考 虑 这 一 特 征 因 此, 企 业 以 公 允 价 值 计 量 该 资 产, 应 当 考 虑 该 限 制 特 征 如 果 该 限 制 是 针 对 资 产 持 有 者 的, 那 么 此 类 限 制 并 不 是 该 资 产 的 特 征, 只 会 影 响 当 前 持 有 该 资 产 的 企 业, 而 其 他 企 业 可 能 不 会 受 到 该 限 制 的 影 响, 市 场 参 与 者 在 计 量 日 对 该 资 产 进 行 定 价 时 不 会 考 虑 该 限 制 因 素 因 此, 企 业 以 公 允 价 值 计 量 该 资 产 时, 也 不 应 考 虑 针 对 该 资 产 持 有 者 的 限 制 因 素 通 常 可 以 认 为, 虽 然 禁 售 的 规 定 是 针 对 特 定 持 有 人 的, 但 是 禁 售 期 内 的 股 票 无 论 何 人 持 有 均 需 延 续 禁 售 期, 因 此 市 场 参 与 者 在 对 该 上 市 公 司 限 售 股 进 行 定 价 时 将 会 考 虑 该 权 益 工 具 流 动 性 受 限 的 因 素 也 就 是 说, 限 售 是 针 对 该 资 产 本 身 的, 企 业 以 公 允 价 值 计 量 该 资 产, 应 当 考 虑 该 限 制 特 征 此 时, 如 何 反 映 流 动 性 受 限 的 影 响 成 为 新 的 难 题 准 则 规 定 企 业 会 计 准 则 第 2 号 长 期 股 权 投 资 (2014 修 订 )) 第 二 条 本 准 则 所 称 长 期 股 权 投 资, 是 指 投 资 方 对 被 投 资 单 位 实 施 控 制 重 大 影 响 的 权 益 性 投 资, 以 及 对 其 合 营 企 业 的 权 益 性 投 资 第 三 条 下 列 各 项 适 用 其 他 相 关 会 计 准 则 : ( 二 ) 风 险 投 资 机 构 共 同 基 金 以 及 类 1
似 主 体 持 有 的 在 初 始 确 认 时 按 照 企 业 会 计 准 则 第 22 号 金 融 工 具 确 认 和 计 量 的 规 定 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产, 投 资 性 主 体 对 不 纳 入 合 并 财 务 报 表 的 子 公 司 的 权 益 性 投 资, 以 及 本 准 则 未 予 规 范 的 其 他 权 益 性 投 资, 适 用 企 业 会 计 准 则 第 22 号 金 融 工 具 确 认 和 计 量 企 业 会 计 准 则 第 22 号 金 融 工 具 确 认 和 计 量 第 三 十 条 企 业 初 始 确 认 金 融 资 产 或 金 融 负 债, 应 当 按 照 公 允 价 值 计 量 第 三 十 二 条 企 业 应 当 按 照 公 允 价 值 对 金 融 资 产 进 行 后 续 计 量, 且 不 扣 除 将 来 处 臵 该 金 融 资 产 时 可 能 发 生 的 交 易 费 用 但 是, 下 列 情 况 除 外 : ( 一 ) 持 有 至 到 期 投 资 以 及 贷 款 和 应 收 款 项, 应 当 采 用 实 际 利 率 法, 按 摊 余 成 本 计 量 ( 二 ) 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 且 其 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 权 益 工 具 投 资, 以 及 与 该 权 益 工 具 挂 钩 并 须 通 过 交 付 该 权 益 工 具 结 算 的 衍 生 金 融 资 产, 应 当 按 照 成 本 计 量 企 业 会 计 准 则 第 39 号 公 允 价 值 计 量 第 二 条 公 允 价 值, 是 指 市 场 参 与 者 在 计 量 日 发 生 的 有 序 交 易 中, 出 售 一 项 资 产 所 能 收 到 或 者 转 移 一 项 负 债 所 需 支 付 的 价 格 第 六 条 企 业 以 公 允 价 值 计 量 相 关 资 产 或 负 债, 应 当 考 虑 该 资 产 或 负 债 的 特 征 相 关 资 产 或 负 债 的 特 征, 是 指 市 场 参 与 者 在 计 量 日 对 该 资 产 或 负 债 进 行 定 价 时 考 虑 的 特 征, 包 括 资 产 状 况 及 所 在 位 臵 对 资 产 出 售 或 者 使 用 的 限 制 等 第 十 九 条 企 业 在 估 值 技 术 的 应 用 中, 应 当 优 先 使 用 相 关 可 观 察 输 入 值, 只 有 在 相 关 可 观 察 输 入 值 无 法 取 得 或 取 得 不 切 实 可 行 的 情 况 下, 才 可 以 使 用 不 可 观 察 输 入 值 企 业 会 计 准 则 第 39 号 公 允 价 值 计 量 应 用 指 南 三 关 于 公 允 价 值 计 量 的 基 本 要 求 ( 一 ) 相 关 资 产 或 负 债 (2) 对 资 产 出 售 或 使 用 的 限 制 企 业 以 公 允 价 值 计 量 相 关 资 产, 应 当 考 虑 出 售 或 使 用 该 资 产 所 存 在 的 限 制 因 素 企 业 为 合 理 确 定 相 关 资 产 的 公 允 价 值, 应 当 区 分 该 制 是 针 对 资 产 持 有 者 的, 还 是 针 对 该 资 产 本 身 的 如 果 该 限 制 是 针 对 相 关 资 产 本 身 的, 那 么 此 类 限 制 是 该 资 产 具 有 的 一 项 特 征, 任 何 持 有 该 资 产 的 企 业 都 会 受 到 影 响, 市 场 参 与 者 在 计 量 日 对 该 资 产 进 行 定 价 时 会 考 虑 这 一 特 征 因 此, 企 业 以 公 允 价 值 计 量 该 资 产, 应 当 考 虑 该 限 制 特 征 例 2 某 上 市 公 司 的 限 售 股 具 有 在 指 定 期 间 内 无 法 在 公 开 市 场 上 出 售 的 特 征 市 场 2
参 与 者 在 对 该 上 市 公 司 限 售 股 进 行 定 价 时 将 会 考 虑 该 权 益 工 具 流 动 性 受 限 的 因 素 因 此, 企 业 以 公 允 价 值 计 量 该 权 益 工 具 时, 应 当 对 在 公 开 市 场 上 交 易 的 同 一 发 行 人 的 未 受 限 制 的 相 同 权 益 工 具 的 报 价 作 出 相 应 调 整, 即 从 报 价 中 扣 除 市 场 参 与 者 因 承 担 指 定 期 间 内 无 法 在 公 开 市 场 上 出 售 该 权 益 工 具 的 风 险 而 要 求 获 得 补 偿 的 金 额 ( 六 ) 估 值 技 术 相 关 资 产 或 负 债, 存 在 活 跃 市 场 公 开 报 价 的, 企 业 应 当 优 先 使 用 该 报 价 确 定 该 资 产 或 负 债 的 公 允 价 值 限 售 股 估 值 方 法 可 选 的 估 值 方 法 股 票 类 型 估 值 方 法 估 值 所 需 主 要 参 数 参 数 来 源 公 允 价 值 层 级 流 通 股 票 采 用 市 场 交 易 价 格 市 场 交 易 价 格 活 跃 市 场 报 价 第 一 层 级 收 益 现 值 法 : 根 据 企 业 预 期 未 来 收 益 来 求 取 价 值 可 比 公 司 贴 现 率, 贴 现 率 调 整 系 数, 企 业 盈 利 预 测 可 比 公 司 一 般 选 取 上 市 公 司 调 整 系 数 根 据 被 估 值 企 业 具 体 情 况 确 定 流 通 受 限 股 票 ( 与 资 产 相 关 ) 市 场 法 : 通 过 可 比 实 例 的 成 交 价 格 来 求 取 价 格 对 象 的 价 值 可 比 指 标, 可 比 指 标 调 整 系 数 可 比 公 司 一 般 选 取 上 市 公 司 可 比 指 标 与 企 业 价 值 直 接 相 关, 并 且 可 观 测 调 整 系 数 根 据 被 估 值 企 业 具 体 情 况 确 定 第 二 层 级 / 第 三 层 级 流 通 股 票 价 格 调 整 相 同 企 业 流 通 股 票 价 格, 调 整 系 数 调 整 系 数 与 受 限 时 间 受 限 数 额 等 因 素 有 关 资 料 来 源 :PWC 国 际 财 务 报 告 准 则 实 务 指 南 : 公 允 价 值 计 量 统 一 公 允 价 值 概 念 附 录 : 中 国 常 见 金 融 产 品 估 值 经 验 分 享,2012 年 1 月 1 期 权 定 价 模 型 限 售 股 公 允 价 值 = 市 价 - 看 跌 期 权 价 值 ( 如 BS 模 型 计 算 的 看 跌 期 权 ) 其 中 :P 为 看 跌 期 权 的 当 前 价 值,S 为 标 的 股 份 的 现 行 价 格,K 为 期 权 的 行 权 价 格,e 为 自 然 对 数 的 底 数,σ 为 股 价 波 动 率,t 为 期 权 至 到 期 日 的 剩 余 年 限,r 为 期 权 期 间 内 连 续 复 利 的 年 度 无 风 险 利 率,i 为 标 的 股 份 的 年 股 利 收 益 率,N() 为 正 态 分 布 变 量 的 累 积 概 率 分 布 函 数 该 模 型 一 般 用 于 计 算 股 份 支 付 中 的 限 制 性 股 票, 与 限 售 股 情 形 不 同 3
2 关 于 证 券 投 资 基 金 执 行 企 业 会 计 准 则 估 值 业 务 及 份 额 净 值 计 价 有 关 事 项 的 通 知 ( 证 监 会 计 字 [2007]21 号 ) 首 次 公 开 发 行 有 明 确 锁 定 期 的 股 票, 同 一 股 票 在 交 易 所 上 市 后, 按 交 易 所 上 市 的 同 一 股 票 的 市 价 估 值 ; 非 公 开 发 行 有 明 确 锁 定 期 的 股 票, 按 本 文 附 件 确 定 公 允 价 值 附 件 : 非 公 开 发 行 有 明 确 锁 定 期 股 票 的 公 允 价 值 的 确 定 方 法 如 果 估 值 日 非 公 开 发 行 有 明 确 锁 定 期 的 股 票 的 初 始 取 得 成 本 高 于 在 证 券 交 易 所 上 市 交 易 的 同 一 股 票 的 市 价, 应 采 用 在 证 券 交 易 所 上 市 交 易 的 同 一 股 票 的 市 价 作 为 估 值 日 该 股 票 的 价 值 如 果 估 值 日 非 公 开 发 行 有 明 确 锁 定 期 的 股 票 的 初 始 取 得 成 本 低 于 在 证 券 交 易 所 上 市 交 易 的 同 一 股 票 的 市 价, 应 按 以 下 公 式 确 立 该 股 票 的 价 值 : FV=C+(P-C) (D1-Dr)/D1] 其 中 : FV 为 估 值 日 该 非 公 开 发 行 有 明 确 锁 立 刻 的 股 票 的 价 值 ; C 为 该 非 公 开 发 行 有 明 确 锁 定 期 的 股 票 的 初 始 取 得 成 本 ( 因 权 益 业 务 导 致 市 场 价 格 除 权 时, 应 于 除 权 日 对 其 初 始 取 得 成 本 作 相 应 调 整 ); P 为 估 值 日 在 证 券 交 易 所 上 市 交 易 的 同 一 股 票 的 市 价 ; D1 为 该 非 公 开 发 行 有 明 确 锁 定 期 的 股 票 锁 定 期 所 含 的 交 易 所 的 交 易 天 数 ; Dr 为 估 值 日 剩 余 锁 定 期, 即 估 值 日 至 锁 定 期 结 束 所 含 的 交 易 所 的 交 易 天 数 ( 不 含 估 值 日 当 天 ) 实 务 案 例 600252.SH 中 恒 集 团 项 目 期 末 余 额 期 初 余 额 账 面 余 额 减 值 准 备 账 面 价 值 账 面 余 额 减 值 准 备 账 面 价 值 可 供 出 售 权 益 工 具 : 1,323,436,579.91 20,000.00 1,323,416,579.91 1,494,022,309.92 20,000.00 1,494,002,309.92 按 公 允 价 值 计 量 的 1,298,096,494.91 1,298,096,494.91 148,730,059,192 148,730,059,192 按 成 本 计 量 的 25,340,085.00 20,000.00 25,320,085.00 6,721,718.00 20,000.00 6,701,718.00 合 计 1,323,436,579.91 20,000.00 1,323,416,579.91 1,494,022,309.92 20,000.00 1,494,002,309.92 注 : 可 供 出 售 金 融 资 产 本 期 购 买 美 国 纳 斯 达 克 上 市 公 司 Oramed Pharmaceuticais Inc. 新 增 发 行 股 票 696378 股 占 发 行 后 总 股 本 的 6.537%, 以 及 以 色 列 非 上 市 公 司 Integra holdings ltd. 新 增 发 行 8656 股 普 通 股 占 总 股 本 的 5.9%; 其 中 国 海 证 券 与 Oramed 公 司 4
期 末 分 别 按 照 上 海 证 券 交 易 所 美 国 纳 斯 达 克 证 券 交 易 市 场 期 末 最 后 一 个 交 易 日 的 收 盘 价 确 定 其 公 允 价 值 本 公 司 原 持 有 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 股 权 6000 万 元, 持 股 比 例 为 7.5% 2011 年 8 月 9 日 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 成 功 借 壳 广 西 桂 林 集 琦 股 份 有 限 公 司 上 市, 本 公 司 持 有 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 有 限 售 条 件 的 流 通 股 折 股 为 40,002,706 股, 占 国 海 证 券 总 股 本 的 5.58%, 限 售 期 为 36 个 月 2012 年 5 月 9 日, 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 召 开 2011 年 度 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 关 于 审 议 公 司 2011 年 度 利 润 分 配 及 资 本 公 积 转 增 股 本 预 案 的 议 案, 同 意 以 公 司 2011 年 12 月 31 日 总 股 本 716,780,629 股 为 基 数, 向 公 司 全 体 股 东 每 10 股 派 发 股 票 股 利 13 股 并 派 发 现 金 股 利 1.5 元 ( 含 税 ); 同 时 以 资 本 公 积 转 增 股 本, 向 公 司 全 体 股 东 每 10 股 转 增 2 股 方 案 实 施 后 本 公 司 持 股 数 由 40,002,706 股 变 更 为 100,006,764 股 2013 年 5 月 21 日, 国 海 证 劵 股 份 有 限 公 司 发 布 的 董 事 会 公 告, 同 意 以 2012 年 12 月 31 日 总 股 本 1,791,951,572 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 每 10 股 配 售 3 股 经 审 议, 本 公 司 董 事 会 同 意 参 与 国 海 证 劵 上 述 配 股 计 划, 并 授 权 公 司 管 理 层 在 不 超 过 2.5 亿 元 的 额 度 范 围 内, 成 功 认 购 30,002,029 股 国 海 证 券 股 票, 本 公 司 持 股 数 由 100,006,764 股 变 更 为 130,008,793 股 2014 年 11 月 28 日, 公 司 通 过 深 圳 证 券 交 易 所 大 宗 交 易 平 台 出 售 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 股 票 15,000,000 股,2014 年 12 月 5 日 出 售 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 股 票 21,300,000 股,2014 年 12 月 8 日, 出 售 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 股 票 20,180,000 股, 本 公 司 尚 持 有 国 海 证 券 股 票 73,528,793 股, 占 国 海 证 券 总 股 本 的 3.18% 国 海 证 券 股 份 有 限 公 司 股 票 2013 年 12 月 31 日 在 上 海 证 券 交 易 所 挂 牌 价 格 11.44 元 / 股 2014 年 12 月 31 日, 在 上 海 证 券 交 易 所 挂 牌 价 格 17.39 元 / 股 601390.SH 中 国 中 铁 2014 年 12 月 31 日, 本 集 团 持 有 的 非 上 市 可 供 出 售 权 益 工 具 投 资 账 面 价 值 人 民 币 3,671,489 千 元 (2013 年 12 月 31 日 : 人 民 币 3,247,074 千 元 ), 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价, 且 其 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量, 按 照 成 本 进 行 后 续 计 量 除 上 述 按 成 本 计 量 的 可 供 出 售 权 益 工 具 以 外 的 其 他 可 供 出 售 金 融 资 产 期 末 价 值 已 按 期 末 公 允 价 值 调 整, 年 末 公 允 价 值 部 分 来 源 于 证 券 交 易 所 2014 年 度 最 后 一 个 交 易 日 提 供 的 收 盘 价 格, 另 一 部 分 采 用 估 值 技 术 确 定 其 公 允 价 值, 参 见 附 注 十 一 4 2014 年 12 月 31 日, 本 集 团 之 全 资 子 公 司 中 铁 资 源 持 有 的 股 票 投 资 北 亚 资 源 控 股 有 限 公 司 ( 香 港 证 券 交 易 所 代 码 00061) 账 面 净 值 人 民 币 5,918 千 元 (2013 年 12 月 31 日 : 人 民 币 7,253 千 元 ), 尚 处 于 限 售 期 根 据 合 同 约 定, 该 可 供 出 售 金 融 资 产 的 限 售 期 将 于 本 5
集 团 完 成 约 定 承 诺 后 结 束 601555.SH 东 吴 证 券 存 在 限 售 条 件 的 可 供 出 售 金 融 资 产 明 细 股 票 名 称 证 券 代 码 限 售 期 截 止 日 锁 定 数 量 2014.12.31 市 价 期 末 公 允 价 值 京 新 药 业 002020 2015 年 6 月 26 日 3,019,867 5.12 48,166,878.65 天 晟 新 材 300169 2015 年 9 月 9 日 930,000 15.18 7,663,200.00 飞 天 诚 信 300386 2015 年 6 月 26 日 30,345 33.75 2,487,379.65 合 计 3,980,212 58,317,458.30 可 供 出 售 金 融 资 产 中 股 票 市 值 是 根 据 资 产 负 债 表 基 准 日 证 券 交 易 所 公 布 的 收 盘 价 确 定, 债 券 的 估 值 采 用 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 提 供 的 中 债 估 值 价 格 计 算, 开 放 式 基 金 采 用 基 金 公 司 公 布 的 净 值 计 算 000776.SZ 广 发 证 券 期 末 账 面 价 值 人 民 币 元 股 票 510,410,003.74 其 中 : 存 在 限 售 期 限 的 股 票 明 细 如 下 : 证 券 名 称 证 券 代 码 限 售 解 禁 日 股 票 凯 发 电 气 300407 03/06/2016 环 旭 电 子 601231 18/11/2015 胜 利 股 份 000407 05/12/2017 掌 趣 科 技 300315 02/07/2015 宏 发 股 份 600885 03/01/2015 600109.SH 国 金 证 券 : 项 目 期 末 公 允 价 值 限 售 期 限 新 乡 化 纤 限 售 股 69,241,583.47 2015 年 9 月 1 日 富 邦 股 份 限 售 股 4,971,662.44 2015 年 7 月 2 日 合 计 74,213,245.91 000728.SZ 国 元 证 券 明 细 品 种 限 售 期 截 止 日 期 末 公 允 价 值 年 初 公 允 价 值 [603011] 合 锻 股 份 2017 年 11 月 7 日 47,701,600.00 6
600030.SH 中 信 证 券 证 券 名 称 证 券 代 码 限 售 解 禁 日 2014-12-31 北 京 银 行 601169 2015/3/26 4,301,060,878.19 兰 石 重 装 603169 2015/10/9 331,791,615.58 中 银 绒 业 000982 2017/3/20 300,428,354.33 掌 趣 科 技 300315 2015/2/26 246,233,750.40 耀 皮 玻 璃 600819 2015/1/12 244,991,817.35 广 日 股 份 600894 2015/5/27 119,132,645.68 松 德 股 份 300173 2015/12/31 37,140,367.98 天 和 防 务 300397 2018/3/10 29,385,000.00 石 英 股 份 603688 2016/4/30 28,035,000.00 银 星 能 源 000862 2015/12/30 11,277,067.55 艾 比 森 300389 2015/7/31 10,617,022.71 天 华 超 净 300390 2015/7/31 4,808,333.36 柳 州 医 药 603368 2015/12/4 2,672,065.84 中 来 股 份 300393 2015/9/14 2,479,900.84 九 强 生 物 300406 2015/10/30 1,948,807.30 600837.SH 海 通 证 券 明 细 品 种 限 售 期 截 止 日 期 末 公 允 价 值 股 票 限 售 期 内, 明 细 见 下 588,601,109.88 合 计 588,601,109.88 其 中 : - 股 票 基 金 明 细 证 券 名 称 证 券 代 码 限 售 期 截 止 日 宏 发 股 份 600885 2015 年 1 月 2 日 杰 瑞 股 份 002353 2015 年 2 月 16 日 掌 趣 科 技 300315 2015 年 7 月 1 日 大 唐 电 信 600198 2015 年 5 月 12 日 大 唐 电 信 600198 2016 年 5 月 12 日 大 唐 电 信 600198 2017 年 5 月 12 日 大 唐 电 信 600198 2018 年 5 月 12 日 大 唐 电 信 600198 2019 年 5 月 12 日 中 矿 资 源 002738 2015 年 12 月 30 日 星 星 科 技 300256 2015 年 12 月 27 日 600999.SH 招 商 证 券 年 末 金 额 项 目 初 始 成 本 公 允 价 值 变 动 减 值 准 备 账 面 价 值 权 益 性 工 具 3,062,324,748.90 293,723,095.47-3,356,047,844.37 股 票 1,138,425,854.47 260,415,913.69 1,398,841,768.16 基 金 16,338,160.61 2,244,230.59 18,582,391.20 永 续 债 800,643,687.44 11,646,312.56 812,290,000.00 其 他 1,106,917,046.38 19,416,638.63 1,126,333,685.01 7
债 务 性 工 具 11,514,195,334.75 7,761,484.85-11,521,956,819.60 债 券 11,514,195,334.75 7,761,484.85 11,521,956,819.60 合 计 14,576,520,083.65 301,484,580.32-14,878,004,663.97 证 券 名 称 证 券 代 码 限 售 解 禁 日 招 商 证 券 智 远 安 赢 集 合 资 产 管 理 计 划 880019 作 为 管 理 人 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 招 商 证 券 沪 深 300 一 触 即 发 3 期 集 合 资 产 管 理 计 划 881305 作 为 管 理 人 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 招 商 证 券 沪 深 300 一 触 即 发 5 期 集 合 资 产 管 理 计 划 881505 作 为 管 理 人 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 招 商 智 远 量 化 对 冲 集 合 资 产 管 理 计 划 880501 作 为 管 理 人 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 招 商 证 券 智 融 宝 集 合 资 产 管 理 计 划 881601 作 为 管 理 人 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 招 商 证 券 质 押 宝 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 880901 作 为 管 理 人 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 华 润 信 托 睿 致 1 号 结 构 化 集 合 资 金 信 托 计 划 XT0004 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 中 海 - 浦 江 之 星 132 号 集 合 资 金 信 托 计 划 第 2 期 XT0005 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 华 润 信 托 睿 致 2 号 结 构 化 集 合 资 金 信 托 计 划 XT0006 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 中 海 - 浦 江 之 星 132 号 集 合 资 金 信 托 计 划 第 3 期 XT0007 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 华 润 信 托 睿 致 8 号 结 构 化 集 合 资 金 信 托 计 划 XT0008 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 华 润 信 托 丰 利 1 号 结 构 化 集 合 资 金 信 托 计 划 XT0009 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 长 安 信 托 汇 势 通 纯 债 投 资 2 期 债 券 投 资 集 合 资 金 信 托 计 划 第 1 期 XT0010 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 申 万 菱 信 量 化 Alpha-1 号 资 产 管 理 计 划 990011 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 申 万 菱 信 - 交 通 银 行 - 招 商 证 券 招 金 1 号 资 产 管 理 计 划 990013 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 招 商 基 金 - 宁 波 银 行 - 招 商 证 券 招 金 1 号 资 产 管 理 计 划 990014 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 招 商 财 富 - 招 商 证 券 招 金 2 号 专 项 资 产 管 理 计 划 990015 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 大 成 基 金 - 工 商 银 行 - 基 金 精 选 专 户 资 产 管 理 计 划 990016 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 招 商 财 富 - 招 商 证 券 - 招 金 3 号 专 项 资 产 管 理 计 划 990017 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 华 泰 柏 瑞 - 招 商 证 券 - 债 利 1 号 资 产 管 理 计 划 990019 承 诺 存 续 期 内 不 退 出 长 亮 科 技 300348 2016 年 2 月 17 日 金 贵 银 业 002716 2015 年 7 月 28 日 /2016 年 7 月 28 日 大 立 科 技 002214 2015 年 3 月 27 日 澳 洋 顺 昌 002245 2015 年 4 月 8 日 000938.SZ 紫 光 股 份 项 目 期 末 余 额 期 初 余 额 账 面 余 额 减 值 准 备 账 面 价 值 账 面 余 额 减 值 准 备 账 面 价 值 可 供 出 售 权 益 工 具 : 1209282636 110730783 1098551853 359086149 114150251 244935898 按 公 允 价 值 计 量 的 888656656 888656656 27501360 27501360 按 成 本 计 量 的 320625980.4 110730783 209895197.4 331584789 114150251 217434538 合 计 1,209,282,636 110,730,783 1,098,551,853 359086149 114150251 244935898 期 末 按 公 允 价 值 计 量 的 可 供 出 售 金 融 资 产 可 供 出 售 金 融 资 权 益 工 具 的 成 本 / 债 务 工 具 累 计 计 入 其 他 综 合 收 益 的 公 允 价 值 产 分 类 的 摊 余 成 本 公 允 价 值 变 动 金 额 可 供 出 售 权 益 工 76,943,893.10 888,656.00 811,712,762.90 已 计 提 减 值 金 额 8
具 合 计 76,943,893.10 888,656.00 811,712,762.90 注 : 公 司 以 所 持 有 的 紫 光 捷 通 科 技 股 份 有 限 公 司 22.56% 的 全 部 股 份 认 购 上 市 公 司 联 信 永 益 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 该 公 司 已 于 2014 年 7 月 8 日 更 名 为 北 京 千 方 科 技 股 份 有 限 公 司 :) 非 上 市 发 行 的 32,461,728 股 限 售 股 票, 参 与 其 重 大 资 产 重 组 上 述 股 份 已 于 2014 年 6 月 6 日 在 深 证 证 券 交 易 所 上 市, 并 自 上 市 之 日 起 12 个 月 内 不 得 交 易 和 转 让 002500.SZ 山 西 证 券 股 票 投 资 存 在 限 售 期 限 及 有 承 诺 条 件 的 可 供 出 售 金 融 资 产 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 其 中 : 成 本 375,122,967 210,456,000 公 允 价 值 变 动 99,810,372 103,434,602 减 : 减 值 准 备 - - 合 计 474,933,339 313,890,602 于 2014 年 12 月 31 日 及 2013 年 12 月 31 日, 上 述 附 有 限 售 条 件 的 股 票 的 剩 余 锁 定 期 均 为 1 年 以 内 002673.SZ 西 部 证 券 项 目 股 票 代 码 限 售 解 禁 日 年 末 余 额 柳 州 医 药 603368 2015 年 12 月 4 日 4,858,790.60 鹿 港 科 技 601599 2015 年 11 月 23 日 20,036,893.41 博 彦 科 技 002649 2015 年 1 月 7 日 53,805,000.00 西 部 利 得 稳 定 增 利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 675021 2015 年 12 月 25 日 10,626,159.97 合 计 89,326,843.98 000166.SZ 申 万 宏 源 2014 初 始 成 本 公 允 价 值 变 动 减 值 准 备 账 面 价 值 人 民 币 元 人 民 币 元 人 民 币 元 人 民 币 元 可 供 出 售 债 务 工 具 按 公 允 价 值 计 量 : - 债 券 1,042,000,000.00 (28,707,504.00) - 1,013,292,496.00 可 供 出 售 权 益 工 具 按 公 允 价 值 计 量 : - 股 票 922,731,644.75 502,526,147.35 (4,174,900.08) 1,421,082,892.02 - 基 金 58,231,754.00 3,289,184.05-61,520,938.05 - 其 他 权 益 投 资 299,074,842.29 157,359,459.97 (204,883,406.29) 251,550,895.97 银 行 理 财 产 品 857,500,000.00 10,616.43-857,510,616.43 资 产 管 理 计 划 与 信 托 计 划 5,179,124,703.70 27,877,374.29-5,207,002,077.99 合 计 8,358,662,944.74 662,355,278.09 (209,058,306.37) 8,811,959,916.46 9
于 2014 年 12 月 31 日 和 2013 年 12 月 31 日, 本 集 团 可 供 出 售 金 融 资 产 中 分 别 有 人 民 币 598,063,250.88 元 和 人 民 币 878,174,731.83 元 的 股 票 投 资 存 在 限 售 期 限 002736.SZ 国 信 证 券 项 目 年 末 余 额 初 始 成 本 公 允 价 值 变 动 减 值 准 备 账 面 价 值 债 券 4,268,961,617.26 192,836,493.11 921,052.60 4,460,877,057.77 股 票 1,980,902,025.54 1,383,788,869.33 444,550,587.19 2,920,140,307.68 基 金 1,191,562,373.57 262,953,513.14 95,547,689.97 1,358,968,196.74 证 券 公 司 资 产 管 理 820,000,000.00 3,690,846.10-823,690,846.10 其 他 股 权 投 资 626,333,400.00-16,730,848.99 609,602,551.01 信 托 计 划 1,000,000.00 (20,500.00) - 979,500.00 其 他 337,500,000.00 1,042,428.84 338,542,428.84 合 计 9,226,259,416.37 1,844,291,650.52-557,750,178.75 10,512,800,888.14 序 号 证 券 代 码 证 券 名 称 公 允 价 值 解 禁 日 期 1 002709 天 赐 材 料 128,302,629.50 2015-1-23 2 600359 新 农 开 发 65,001,777.18 2015-12-25 附 录 - 禁 售 规 定 上 海 证 券 交 易 所 股 票 上 市 规 则 3.1.6 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 上 市 公 司 股 东 买 卖 公 司 股 票 应 当 遵 守 公 司 法 证 券 法 中 国 证 监 会 和 本 所 相 关 规 定 及 公 司 章 程 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 一 年 内 和 离 职 后 半 年 内, 不 得 转 让 其 所 持 本 公 司 股 份 ; 任 职 期 间 拟 买 卖 本 公 司 股 票 应 当 根 据 相 关 规 定 提 前 报 本 所 备 案 ; 所 持 本 公 司 股 份 发 生 变 动 的, 应 当 及 时 向 公 司 报 告 并 由 公 司 在 本 所 网 站 公 告 5.1.4 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 一 年 内 不 得 转 让 5.1.5 发 行 人 向 本 所 申 请 其 首 次 公 开 发 行 股 票 上 市 时, 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 应 当 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 和 间 接 持 有 的 发 行 人 首 次 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 但 转 让 双 方 存 在 控 制 关 系, 或 者 均 受 同 一 实 际 控 制 人 控 制 的, 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 一 年 后, 经 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 申 请 并 经 本 所 同 意, 可 豁 免 遵 守 前 款 承 诺 深 圳 证 券 交 易 所 股 票 上 市 规 则 3.1.8 上 市 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 公 司 股 东 买 卖 本 公 司 股 份 应 当 遵 守 公 司 法 证 券 法 中 国 证 监 会 和 本 所 相 关 规 定 及 公 司 章 程 10
上 市 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 一 年 内 和 离 职 后 半 年 内, 不 得 转 让 其 所 持 本 公 司 股 份 5.1.5 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 一 年 内 不 得 转 让 5.1.6 发 行 人 向 本 所 提 出 其 首 次 公 开 发 行 的 股 票 上 市 申 请 时, 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 应 当 承 诺 : 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 者 间 接 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 其 直 接 或 者 间 接 持 有 的 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 发 行 的 股 份 发 行 人 应 当 在 上 市 公 告 书 中 公 告 上 述 承 诺 自 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 一 年 后, 出 现 下 列 情 形 之 一 的, 经 控 股 股 东 或 者 实 际 控 制 人 申 请 并 经 本 所 同 意, 可 以 豁 免 遵 守 上 述 承 诺 : ( 一 ) 转 让 双 方 存 在 实 际 控 制 关 系, 或 者 均 受 同 一 控 制 人 所 控 制 ; ( 二 ) 因 上 市 公 司 陷 入 危 机 或 者 面 临 严 重 财 务 困 难, 受 让 人 提 出 的 挽 救 公 司 的 重 组 方 案 获 得 该 公 司 股 东 大 会 审 议 通 过 和 有 关 部 门 批 准, 且 受 让 人 承 诺 继 续 遵 守 上 述 承 诺 ; ( 三 ) 本 所 认 定 的 其 他 情 形 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 第 三 十 八 条 上 市 公 司 非 公 开 发 行 股 票, 应 当 符 合 下 列 规 定 : ( 二 ) 本 次 发 行 的 股 份 自 发 行 结 束 之 日 起, 十 二 个 月 内 不 得 转 让 ; 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 企 业 认 购 的 股 份, 三 十 六 个 月 内 不 得 转 让 ; 上 市 公 司 非 公 开 发 行 股 票 实 施 细 则 第 九 条 发 行 对 象 属 于 下 列 情 形 之 一 的, 具 体 发 行 对 象 及 其 认 购 价 格 或 者 定 价 原 则 应 当 由 上 市 公 司 董 事 会 的 非 公 开 发 行 股 票 决 议 确 定, 并 经 股 东 大 会 批 准 ; 认 购 的 股 份 自 发 行 结 束 之 日 起 36 个 月 内 不 得 转 让 : ( 一 ) 上 市 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 或 其 控 制 的 关 联 人 ; ( 二 ) 通 过 认 购 本 次 发 行 的 股 份 取 得 上 市 公 司 实 际 控 制 权 的 投 资 者 ; ( 三 ) 董 事 会 拟 引 入 的 境 内 外 战 略 投 资 者 第 十 条 发 行 对 象 属 于 本 细 则 第 九 条 规 定 以 外 的 情 形 的, 上 市 公 司 应 当 在 取 得 发 行 核 准 批 文 后, 按 照 本 细 则 的 规 定 以 竞 价 方 式 确 定 发 行 价 格 和 发 行 对 象 发 行 对 象 认 购 的 股 份 自 发 行 结 束 之 日 起 12 个 月 内 不 得 转 让 11
注 : 致 同 的 分 析 成 果 是 基 于 各 上 市 公 司 公 开 披 露 的 年 度 报 告, 致 同 不 对 各 公 司 的 会 计 处 理 发 表 评 论, 专 题 引 用 的 内 容 也 不 表 明 致 同 赞 同 或 不 赞 同 其 做 法 致 同 研 究 之 年 报 分 析 系 列 不 应 视 为 专 业 建 议 未 征 得 具 体 专 业 意 见 之 前, 不 应 依 据 本 系 列 专 题 所 述 内 容 采 取 或 不 采 取 任 何 行 动 www.grantthornton.cn 2016 致 同 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 致 同 是 指 致 同 成 员 所 在 提 供 审 计 税 务 和 咨 询 服 务 时 所 使 用 的 品 牌, 并 按 语 境 的 要 求 可 指 一 家 或 多 家 成 员 所 致 同 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 是 Grant Thornton International Ltd( 致 同 国 际 ) 的 成 员 所 致 同 国 际 与 各 成 员 所 并 非 全 球 合 伙 关 系 致 同 国 际 和 各 成 员 所 是 独 立 的 法 律 实 体 服 务 由 各 成 员 所 提 供 致 同 国 际 不 向 客 户 提 供 服 务 致 同 国 际 与 各 成 员 所 并 非 彼 此 的 代 理, 彼 此 间 不 存 在 任 何 义 务, 也 不 为 彼 此 的 行 为 或 疏 漏 承 担 任 何 责 任 12