天 弘 周 期 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 4 季 度 报 告 2010 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 天 弘 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 一 年 一 月 二 十 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2011 年 1 月 14 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2010 年 10 月 1 日 起 至 2010 年 12 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 天 弘 周 期 策 略 股 票 交 易 代 码 420005 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2009 年 12 月 17 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 367,862,537.04 份 本 基 金 通 过 各 类 资 产 的 策 略 性 配 置 和 有 效 的 风 投 资 目 标 险 管 理, 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 健 增 值 本 基 金 以 经 济 周 期 理 论 为 指 导, 运 用 定 性 与 定 量 相 结 合 的 方 法 分 析 经 济 发 展 所 处 的 阶 段 ( 繁 荣 衰 退 萧 条 和 复 苏 ), 并 根 据 经 济 发 展 各 个 投 资 策 略 阶 段 中 不 同 资 产 类 别 与 不 同 行 业 预 期 表 现 的 分 析 判 断, 进 行 策 略 性 资 产 配 置, 在 有 效 控 制 风 险 的 前 提 下, 精 选 优 质 上 市 公 司 股 票 构 建 投 资 组 合, 力 求 获 取 较 高 的 超 额 收 益 沪 深 300 指 数 收 益 率 75% + 中 债 总 全 价 指 数 收 业 绩 比 较 基 准 益 率 25% 本 基 金 为 主 动 投 资 的 股 票 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 产 品 中 高 风 险 高 收 益 的 基 金 品 种, 其 风 险 收 益 特 征 风 险 收 益 预 期 高 于 货 币 市 场 基 金 债 券 型 基 金 和 混 合 型 基 金 基 金 管 理 人 天 弘 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 1
3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 报 告 期 主 要 财 务 指 标 (2010 年 10 月 1 日 -2010 年 12 月 31 日 ) 本 期 已 实 现 收 益 68,155,842.95 本 期 利 润 20,247,676.35 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.0539 期 末 基 金 资 产 净 值 420,177,479.02 期 末 基 金 份 额 净 值 1.142 注 :1 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ( 例 如, 开 放 式 基 金 的 申 购 赎 回 费 等 ), 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 阶 段 收 益 率 标 准 差 1-3 2-4 长 率 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 过 去 三 个 月 4.10% 1.96% 4.28% 1.33% -0.18% 0.63% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 天 弘 周 期 策 略 股 票 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 历 史 走 势 对 比 图 (2009 年 12 月 17 日 至 2010 年 12 月 31 日 ) 2
注 :1 本 基 金 合 同 于 2009 年 12 月 17 日 生 效 2 本 报 告 期 内, 本 基 金 的 各 项 投 资 比 例 达 到 基 金 合 同 约 定 的 各 项 比 例 要 求 3 基 金 管 理 人 应 当 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 6 个 月 内 使 基 金 的 投 资 组 合 比 例 符 合 基 金 合 同 的 有 关 约 定 本 基 金 的 建 仓 期 为 2009 年 12 月 17 日 2010 年 6 月 16 日, 建 仓 期 结 束 时, 各 项 资 产 配 置 比 例 均 符 合 基 金 合 同 的 约 定 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 简 介 姓 名 吕 宜 振 职 务 本 基 金 基 金 经 理 ; 天 弘 精 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ; 本 公 司 投 资 总 监 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 2010 年 4 月 9 年 说 明 男, 工 学 博 士 历 任 易 方 达 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 主 管 ; 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 总 监 ; 信 诚 精 粹 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 2008 年 加 盟 本 公 司, 历 任 天 弘 永 定 价 值 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 本 基 金 基 金 经 女, 管 理 学 博 士,2004 理 ; 天 弘 永 利 债 年 加 盟 本 公 司 历 任 本 券 型 证 券 投 资 公 司 行 业 研 究 员 高 级 姚 锦 2009 年 12 月 6 年 基 金 基 金 经 理 ; 研 究 员 研 究 部 副 主 管 本 公 司 研 究 部 兼 金 融 工 程 部 副 主 管 主 管 金 融 工 程 部 主 管 注 :1 上 述 任 职 日 期 离 任 日 期 均 为 本 基 金 管 理 人 对 外 披 露 的 任 免 日 期 2 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 基 金 按 照 国 家 法 律 法 规 及 基 金 合 同 的 相 关 约 定 进 行 操 作, 不 存 在 违 法 违 规 及 未 履 行 基 金 合 同 承 诺 的 情 况 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 基 金 管 理 人 一 直 坚 持 公 平 对 待 旗 下 所 有 基 金 的 原 则, 在 投 资 决 策 和 交 易 执 行 等 各 个 环 节 保 证 公 平 交 易 原 则 的 严 格 执 行 根 据 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 的 要 求, 公 司 制 定 并 执 行 了 公 平 交 易 管 理 办 法 公 平 交 易 管 理 办 法 的 范 围 包 括 各 类 投 资 组 合 所 有 投 资 交 易 品 种 以 及 一 级 市 场 申 购 二 级 市 场 交 易 等 所 有 投 资 交 易 管 理 活 动 公 平 交 易 的 执 行 情 况 包 括 : 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合, 严 禁 进 行 以 各 投 资 组 合 之 间 利 益 输 3
送 为 目 的 的 投 资 交 易 活 动 ; 在 保 证 各 投 资 组 合 投 资 决 策 相 对 独 立 性 的 同 时, 严 格 执 行 授 权 审 批 程 序 ; 建 立 统 一 的 研 究 平 台 和 公 共 信 息 平 台, 保 证 各 组 合 得 到 公 平 的 投 资 资 讯 ; 实 行 集 中 交 易 制 度 和 公 平 的 交 易 分 配 制 度 ; 加 强 对 投 资 交 易 行 为 的 监 察 稽 核 力 度 等 本 报 告 期 内, 基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 公 平 交 易 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.3.2 本 投 资 组 合 与 其 他 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 之 间 的 业 绩 比 较 本 基 金 管 理 人 旗 下 没 有 与 天 弘 周 期 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 投 资 风 格 相 似 的 基 金 4.3.3 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 基 金 报 告 期 内 未 发 生 法 规 禁 止 的 同 一 基 金 或 不 同 基 金 组 合 之 间 在 同 一 交 易 日 内 进 行 反 向 交 易 及 其 他 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析 在 外 围 向 好 的 大 环 境 影 响 下,2010 年 4 季 度 以 周 期 股 票 上 涨 开 始, 而 本 基 金 在 周 期 类 股 票 上 的 配 置 遵 循 阶 段 性 参 与 的 原 则, 配 置 比 例 较 低 伴 随 周 期 股 的 上 涨, 以 及 前 期 精 选 个 股 的 下 跌, 本 基 金 的 净 值 出 现 一 定 调 整 是 否 参 与 周 期 股 的 表 现, 反 弹 还 是 反 转, 市 场 观 点 各 不 相 同 本 基 金 在 结 合 流 动 性 以 及 宏 观 经 济 判 断 的 基 础 上, 认 为 周 期 股 的 表 现 是 阶 段 性 的, 未 来 仍 旧 应 该 重 视 受 益 于 十 二 五 转 型, 以 及 新 市 场 新 技 术 带 来 的 结 构 性 机 会 因 此 本 基 金 提 前 布 局 到 电 子 元 器 件 信 息 服 务 通 信 设 备 等 领 域, 并 分 享 到 了 其 中 的 收 益 另 外, 本 基 金 也 结 合 估 值 和 盈 利 的 情 况, 在 4 季 度 后 半 段 有 选 择 地 增 加 了 水 泥 地 产 等 行 业 的 配 置 本 基 金 在 4 季 度 的 投 资 中 始 终 坚 持 精 选 个 股 的 策 略, 同 时 严 格 根 据 基 本 面 情 况, 对 投 资 标 的 的 估 值 情 况 进 行 动 态 审 视, 并 据 以 进 行 调 整 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 截 至 2010 年 12 月 31 日, 本 基 金 份 额 净 值 为 1.142 元 本 报 告 期 本 基 金 份 额 净 值 增 长 率 4.10%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 4.28% 4.4.3 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 在 2011 年 1 季 度, 导 致 2010 年 4 季 度 后 半 段 市 场 出 现 调 整 的 因 素 会 一 直 困 扰 市 场, 即 通 胀 政 策 和 增 长 的 关 系, 通 胀 将 是 制 约 政 策, 进 而 影 响 到 经 济 增 长 的 最 重 要 因 素 管 制 对 于 通 胀 的 作 用 是 暂 时 性 的, 经 济 活 动 的 增 加 将 带 来 社 会 总 需 求 的 增 加, 通 胀 压 力 将 持 续 存 在 在 紧 缩 预 期 和 是 否 滞 胀 的 组 合 情 形 相 对 明 朗 的 时 候, 具 有 估 值 优 势 的 行 业 将 有 可 能 出 现 超 额 收 益 而 更 多 数 的 情 形 下, 保 持 谨 慎 的 态 度, 坚 持 个 股 选 择, 根 据 市 场 变 化 所 透 露 出 来 的 信 息 进 行 动 态 调 整, 将 是 本 基 金 坚 持 的 方 向 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 373,252,459.85 87.97 其 中 : 股 票 373,252,459.85 87.97 4
2 固 定 收 益 投 资 - - 其 中 : 债 券 - - 资 产 支 持 证 券 - - 3 金 融 衍 生 品 投 资 - - 其 中 : 权 证 - - 4 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 5 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 49,143,705.99 11.58 6 其 他 各 项 资 产 1,922,945.73 0.45 7 合 计 424,319,111.57 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 24,389,384.50 5.80 B 采 掘 业 - - C 制 造 业 249,188,650.56 59.31 C0 食 品 饮 料 18,299,500.00 4.36 C1 纺 织 服 装 皮 毛 10,932,000.00 2.60 C2 木 材 家 具 - - C3 造 纸 印 刷 - - C4 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 23,528,034.12 5.60 C5 电 子 37,079,640.00 8.82 C6 金 属 非 金 属 46,979,660.63 11.18 C7 机 械 设 备 仪 表 33,715,123.30 8.02 C8 医 药 生 物 制 品 78,654,692.51 18.72 C99 其 他 制 造 业 - - D 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 - - E 建 筑 业 - - F 交 通 运 输 仓 储 业 - - G 信 息 技 术 业 43,099,232.98 10.26 H 批 发 和 零 售 贸 易 7,991,347.32 1.90 I 金 融 保 险 业 - - J 房 地 产 业 35,495,565.77 8.45 K 社 会 服 务 业 - - L 传 播 与 文 化 产 业 - - M 综 合 类 13,088,278.72 3.11 合 计 373,252,459.85 88.83 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 002410 广 联 达 339,981 24,138,651.00 5.74 5
2 000629 *ST 钒 钛 1,300,000 15,002,000.00 3.57 3 002321 华 英 农 业 577,879 14,620,338.70 3.48 4 600535 天 士 力 349,818 14,258,581.68 3.39 5 002422 科 伦 药 业 90,000 14,176,800.00 3.37 6 300072 三 聚 环 保 300,000 13,500,000.00 3.21 7 600276 恒 瑞 医 药 199,812 11,900,802.72 2.83 8 002415 海 康 威 视 119,950 11,311,285.00 2.69 9 600812 华 北 制 药 709,801 11,150,973.71 2.65 10 002293 罗 莱 家 纺 150,000 10,932,000.00 2.60 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 - - 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债 券 - - 其 中 : 政 策 性 金 融 债 - - 4 企 业 债 券 - - 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 可 转 债 - - 7 合 计 - - 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.8 投 资 组 合 报 告 附 注 5.8.1 本 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 没 有 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 5.8.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票, 均 为 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 内 的 股 票 5.8.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 1,834,019.25 2 应 收 证 券 清 算 款 - 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 9,300.77 5 应 收 申 购 款 79,625.71 6
6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 合 计 1,922,945.73 5.8.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.8.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 前 十 名 股 票 不 存 在 流 通 受 限 情 况 5.8.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 由 于 四 舍 五 入 的 原 因, 分 项 之 和 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 449,539,618.37 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 139,488,522.73 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 221,165,604.06 告 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 - 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 367,862,537.04 注 : 总 申 购 份 额 含 红 利 再 投 转 换 入 份 额 ; 总 赎 回 份 额 含 转 换 出 份 额 7 备 查 文 件 目 录 7.1 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 批 准 天 弘 周 期 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 文 件 2 天 弘 周 期 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 3 天 弘 周 期 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 4 天 弘 周 期 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 5 天 弘 基 金 管 理 有 限 公 司 批 准 成 立 批 件 营 业 执 照 及 公 司 章 程 6 报 告 期 内 在 指 定 报 刊 上 披 露 的 各 项 公 告 7.2 存 放 地 点 天 津 市 河 西 区 马 场 道 59 号 天 津 国 际 经 济 贸 易 中 心 A 座 16 层 7.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 的 住 所 及 网 站 或 基 金 托 管 人 的 住 所 免 费 查 阅 备 查 文 件, 在 支 付 工 本 费 后, 可 在 合 理 时 间 内 取 得 上 述 文 件 的 复 制 件 或 复 印 件 公 司 网 站 :www.thfund.com.cn 7
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