证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 2,929.61-0.07 2.64 沪 深 300 3,153.92 0.08 2.49 深 证 成 指 10,489.99 0.28 3.37 中 小 板 指 数 6,892.73 0.09 3.51 创 业 板 指 数 2,227.79 0.81 4.72 大 盘 指 数 1,836.12-0.21 2.80 中 盘 指 数 3,052.51-0.22 2.44 小 盘 指 数 4,481.38-0.12 3.45 300 周 期 3,170.19-0.13 1.84 300 非 周 期 3,370.75 0.30 3.19 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 传 媒 1,332.21 1.66 6.24 食 品 饮 料 7,027.74 0.89 4.34 综 合 3,173.06 0.84 4.37 农 林 牧 渔 3,173.10 0.50 3.53 家 用 电 器 4,593.87 0.48 2.85 计 算 机 5,336.06 0.31 4.92 医 药 生 物 7,472.84 0.29 4.16 建 筑 材 料 4,659.09 0.22 3.84 房 地 产 4,670.50 0.18 2.49 公 用 事 业 2,701.31 0.12 2.37 电 气 设 备 5,956.98 0.12 3.10 非 银 金 融 1,638.01 0.10 3.23 商 业 贸 易 4,526.85 0.05 3.32 轻 工 制 造 3,233.88 0.05 4.16 通 信 2,779.84 0.03 2.85 汽 车 5,090.89-0.02 3.34 纺 织 服 装 3,370.40-0.07 3.50 国 防 军 工 1,525.33-0.18 4.75 化 工 3,023.49-0.18 3.02 钢 铁 2,194.45-0.21 2.35 机 械 设 备 1,575.43-0.30 3.82 采 掘 3,125.82-0.33 2.40 交 通 运 输 2,651.86-0.37 2.66 休 闲 服 务 5,501.59-0.39 1.38 银 行 3,093.64-0.40 0.98 电 子 3,199.15-0.63 3.06 建 筑 装 饰 2,577.62-0.77 3.91 有 色 金 属 3,632.25-1.11 1.95 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 昨 日 股 指 维 持 窄 幅 震 荡 走 势, 创 业 板 走 势 稍 强 权 重 股 方 面, 金 融 股 继 续 小 幅 上 涨, 力 挺 大 盘 截 至 收 盘, 沪 指 报 2929.61 点, 跌 幅 0.07%, 成 交 1875 亿 元 ; 深 成 指 报 10489.99 点, 涨 幅 0.28%, 成 交 3877 亿 元 目 前 大 盘 运 行 于 2800-2950 点 区 间,2900 点 压 制 已 经 突 破 次 新 股 炒 作 退 潮, 白 酒 等 防 御 性 板 块 启 动, 加 大 了 市 场 调 整 的 担 忧 建 议 投 资 者 继 续 挖 掘 尚 未 出 现 大 幅 反 弹 的 品 种, 切 莫 轻 易 追 高 精 选 头 条 全 国 人 大 常 委 会 听 取 食 品 安 全 法 执 法 检 查 报 告, 审 议 国 务 院 关 于 国 有 资 产 管 理 与 体 质 改 革 情 况 报 告 工 信 部 发 布 新 版 稀 土 行 业 规 范 条 件 及 管 理 办 法 中 国 石 墨 烯 产 业 技 术 创 新 联 盟 发 布 石 墨 烯 产 业 研 究 报 告, 预 计 2020 年 全 球 石 墨 烯 市 场 规 模 将 达 千 亿 央 行 : 人 民 币 对 一 篮 子 货 币 汇 率 保 持 基 本 稳 定 证 监 会 : 将 促 进 外 资 私 募 证 券 基 金 管 理 机 构 健 康 规 范 发 展 热 点 聚 焦 聚 丙 烯 价 格 持 续 走 高 相 关 产 业 链 有 望 受 益 阿 里 推 全 球 首 款 互 联 网 汽 车 车 联 网 望 率 先 爆 发 联 通 展 示 智 能 停 车 新 技 术 物 联 网 应 用 加 速 落 地 生 鲜 电 商 市 场 规 模 巨 大 冷 链 成 物 流 企 业 必 争 之 地 重 点 公 告 宝 莱 特 募 资 收 购 两 血 透 公 司 股 权 合 兴 包 装 曲 线 并 购 国 际 纸 业 部 分 资 产 福 日 电 子 拟 收 购 迅 锐 通 信 部 分 股 权 中 信 国 安 2000 万 美 元 参 股 美 国 顶 级 VR 公 司 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 600804.SH 鹏 博 士 通 信 5.99 000538.SZ 云 南 白 药 医 药 6.39 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 全 国 人 大 常 委 会 听 取 食 品 安 全 法 执 法 检 查 报 告, 审 议 国 务 院 关 于 国 有 资 产 管 理 与 体 质 改 革 情 况 报 告 证 券 时 报 工 信 部 发 布 新 版 稀 土 行 业 规 范 条 件 及 管 理 办 法 上 海 证 券 报 中 国 石 墨 烯 产 业 技 术 创 新 联 盟 发 布 石 墨 烯 产 业 研 究 报 告, 预 计 2020 年 全 球 石 墨 烯 市 场 规 模 将 达 千 亿 证 券 时 报 央 行 : 人 民 币 对 一 篮 子 货 币 汇 率 保 持 基 本 稳 定 证 券 时 报 证 监 会 : 将 促 进 外 资 私 募 证 券 基 金 管 理 机 构 健 康 规 范 发 展 证 券 时 报 热 点 聚 焦 聚 丙 烯 价 格 持 续 走 高 相 关 产 业 链 有 望 受 益 证 券 时 报 怀 新 资 讯 监 测, 近 日 聚 丙 烯 (PP) 期 货 价 格 价 格 持 续 走 高,9 月 份 主 力 合 约 6 月 份 涨 幅 已 经 超 过 20% 现 货 价 格 市 场 主 流 报 价 区 间 在 7350-7750 区 间, 其 中 兰 州 石 化 pp 出 厂 价 为 7500 元 / 吨, 较 月 初 上 涨 超 过 10%, 其 他 地 区 也 有 近 5%-10% 的 涨 幅 部 分 石 化 仍 有 调 涨 举 措, 场 内 看 涨 情 绪 趋 浓, 贸 易 商 继 续 惜 售 高 报 目 前 PP 市 场 库 存 处 于 较 低 水 平, 存 在 供 应 偏 紧 状 况 加 之 部 分 厂 家 停 产 检 修, 目 前 开 工 率 不 高 进 入 7 月 份 按 计 划 停 车 检 修 的 产 能 有 177 万 吨, 占 我 国 总 产 能 的 9.6% 随 着 G20 会 议 时 间 点 邻 近, 开 工 率 望 进 一 步 压 缩 近 期 人 民 币 汇 率 大 幅 走 低,PP 的 进 口 量 也 将 进 一 步 减 少 综 合 来 看,PP 市 场 供 应 端 紧 张 状 态 短 期 难 以 改 变, 而 需 求 未 见 明 显 减 少,PP 价 格 有 望 持 续 走 强 相 关 产 业 有 望 向 好, 可 以 关 注 茂 化 实 华 (000637) 国 风 塑 业 (000859) 等 阿 里 推 全 球 首 款 互 联 网 汽 车 车 联 网 望 率 先 爆 发 证 券 时 报 据 媒 体 报 道, 阿 里 巴 巴 和 上 汽 集 团 将 于 7 月 6 日 在 杭 州 举 行 互 联 网 汽 车 新 品 类 发 布 会, 搭 载 了 YunOS for Car 系 统 的 全 球 首 款 量 产 互 联 网 汽 车 荣 威 RX5 将 正 式 上 市 今 年 3 月, 乐 视 汽 车 与 北 汽 新 能 源 比 亚 迪 和 东 风 乘 用 车 分 别 签 订 协 议, 三 家 汽 车 企 业 将 在 旗 下 多 款 产 品 上 搭 载 乐 视 研 发 的 车 联 网 系 统 谷 歌 苹 果 微 软 三 星 华 为 腾 讯 等 知 名 公 司 都 在 车 联 网 系 统 领 域 积 极 布 局, 随 着 各 方 对 车 联 网 领 域 投 资 的 加 大, 行 业 发 展 有 望 提 速 据 易 观 智 库 预 测,2015 年 国 内 车 联 网 市 场 规 模 已 达 1500 亿 元, 车 联 网 的 渗 透 率 达 到 10%; 未 来 几 年 车 联 网 的 渗 透 率 将 提 高 至 20%, 市 场 规 模 翻 番 机 构 认 为, 随 着 物 联 网 今 年 将 加 速 落 地, 车 联 网 将 会 是 较 早 爆 发 的 领 域 A 股 中, 均 胜 电 子 (600699) 收 购 车 音 网, 车 联 网 业 务 落 地, 车 联 网 龙 头 起 航 四 维 图 新 (002405) 向 车 联 网 综 合 解 决 服 务 商 转 型 联 通 展 示 智 能 停 车 新 技 术 物 联 网 应 用 加 速 落 地 上 海 证 券 报 2
据 新 华 社 报 道, 中 国 联 通 在 近 日 举 行 的 2016 世 界 移 动 大 会 上 展 出 了 基 于 4G 网 络 的 窄 带 物 联 网 智 能 停 车 技 术 通 过 设 立 窄 带 物 联 网 基 站, 并 在 车 位 上 安 装 带 有 4.5G 窄 带 物 联 网 芯 片 和 地 磁 感 应 芯 片 的 车 辆 检 测 器, 车 位 状 态 信 息 数 据 可 传 输 到 智 能 停 车 服 务 器 上 用 户 可 以 在 手 机 App 上 使 用 车 位 查 询 预 定 导 航 移 动 支 付 停 车 场 管 理 等 功 能, 从 而 实 现 整 个 区 域 一 张 网, 与 物 业 分 离, 便 于 维 护 和 管 理, 更 易 寻 址 安 装 点 评 : 业 内 专 家 认 为,4G 网 络 生 态 和 技 术 日 益 走 向 成 熟, 智 能 化 生 活 的 基 础 将 逐 步 走 向 万 物 互 联 在 城 市 停 车 难 问 题 日 益 凸 显 的 情 况 下, 智 能 停 车 有 望 成 为 物 联 网 的 重 要 应 用 数 字 政 通 (300075) 已 明 确 将 智 慧 停 车 作 为 重 点 发 力 方 向, 机 构 预 计 公 司 有 望 与 大 型 商 业 地 产 展 开 紧 密 合 作 ; 安 居 宝 (300155) 的 智 慧 云 停 车 场 项 目 通 过 与 微 信 合 作, 正 在 全 国 迅 速 推 广 生 鲜 电 商 市 场 规 模 巨 大 冷 链 成 物 流 企 业 必 争 之 地 上 海 证 券 报 2016 中 国 国 际 冷 链 技 术 及 冷 库 设 备 展 览 会 将 于 7 月 1 日 开 幕, 展 会 以 发 挥 冷 链 技 术 作 用 开 创 冷 链 物 流 价 值 为 主 题, 将 打 造 成 产 品 展 示 技 术 论 坛 为 一 体 的 专 业 化 冷 链 行 业 展 会, 促 进 全 球 先 进 的 冷 链 技 术 应 用, 有 望 进 一 步 推 动 我 国 冷 链 市 场 的 发 展 点 评 :2015 年 我 国 生 鲜 市 场 规 模 约 有 2.5 万 亿, 而 生 鲜 电 商 市 场 规 模 约 有 500 亿, 渗 透 率 只 有 2% 机 构 认 为, 未 来 冷 链 物 流 建 设 将 成 为 物 流 企 业 的 兵 家 必 争 之 地, 预 计 到 2020 年, 我 国 冷 链 市 场 规 模 将 达 到 4700 亿 元 东 兴 证 券 研 报 认 为, 大 冷 股 份 (000530) 产 品 覆 盖 冷 链 全 程 ; 汉 钟 精 机 (002158) 可 提 供 冷 链 设 备 从 系 统 安 装 集 成 到 设 备 售 后 维 护 一 条 龙 服 务 重 点 公 告 宝 莱 特 募 资 收 购 两 血 透 公 司 股 权 上 海 证 券 报 宝 莱 特 (300246) 拟 定 增 1700 万 股, 募 资 2.7 亿 元, 用 于 收 购 挚 信 鸿 达 40% 股 权 收 购 常 州 华 岳 60% 股 权 天 津 血 液 透 析 耗 材 产 业 化 建 设 项 目 南 昌 血 液 透 析 耗 材 产 业 化 建 设 项 目 及 补 充 流 动 资 金 挚 信 鸿 达 常 州 华 岳 均 从 事 血 液 透 析 浓 缩 液 血 液 透 析 干 粉 的 研 制 和 销 售 业 务, 前 者 2016 2017 年 承 诺 扣 非 净 利 不 低 于 830 万 元 1000 万 元, 后 者 2016-2018 年 承 诺 的 扣 非 后 净 利 润 不 低 于 810 万 元 1090 万 元 及 1480 万 元 收 购 完 成 后, 挚 信 鸿 达 将 成 为 公 司 的 全 资 子 公 司 合 兴 包 装 曲 线 并 购 国 际 纸 业 部 分 资 产 上 海 证 券 报 合 兴 包 装 (002228) 参 与 的 产 业 并 购 基 金 架 桥 合 兴 首 期 募 资 近 6 亿 元 已 全 部 到 位 同 时, 公 司 借 道 架 桥 合 兴 收 购 国 际 纸 业 在 中 国 与 东 南 亚 的 瓦 楞 包 装 箱 业 务, 已 于 6 月 30 日 完 成 相 应 股 权 交 割 事 宜, 公 司 取 得 了 国 际 纸 业 在 东 南 亚 的 4 家 公 司 及 国 内 15 家 公 司 所 拥 有 的 全 部 股 权 国 际 纸 业 在 中 国 拥 有 近 20 条 纸 箱 生 产 线, 与 合 兴 包 装 同 是 国 内 纸 包 装 生 产 线 分 布 最 广 的 前 两 大 企 业, 本 次 收 购 将 弥 补 合 兴 包 装 原 来 在 华 北 东 北 地 区 的 薄 弱 环 节, 增 加 上 海 等 5 个 覆 盖 城 市, 巩 固 在 国 内 的 龙 头 地 位 福 日 电 子 拟 收 购 迅 锐 通 信 部 分 股 权 上 海 证 券 报 福 日 电 子 (600203) 全 资 子 公 司 中 诺 通 讯 拟 收 购 深 圳 市 迅 锐 通 信 有 限 公 司 部 分 股 权 迅 锐 通 信 主 营 业 务 是 移 动 通 信 设 备 的 ODM 服 务 及 整 机 集 成, 致 力 于 移 动 设 备 的 研 发, 是 移 动 设 备 手 机 方 案 提 供 商,2013 年 被 认 定 为 双 软 企 业 和 国 家 高 新 技 术 企 3
业 战 略 和 研 究 中 心 中 信 国 安 2000 万 美 元 参 股 美 国 顶 级 VR 公 司 上 海 证 券 报 中 信 国 安 (000839) 拟 以 2000 万 美 元 认 购 美 国 公 司 NextVR 发 行 的 394.7 万 股 B 级 优 先 股, 每 股 价 格 5.06 美 元 交 易 完 成 后, 公 司 将 持 有 NextVR2.27% 股 份 目 前,NextVR 整 体 估 值 约 8 亿 美 元, 较 账 面 净 资 产 增 值 约 7.75 亿 美 元, 增 值 率 3122.38% NextVR 是 目 前 世 界 上 虚 拟 现 实 直 播 技 术 最 佳 公 司, 拥 有 大 量 体 育 IP 版 权, 并 已 在 美 国 进 行 了 多 次 成 功 直 播, 包 括 NBA, 总 统 候 选 人 竞 选 辩 论 等 4
20150713 20150720 20150727 20150803 20150810 20150817 20150824 20150831 20150907 20150914 20150921 20150928 20151005 20151012 20151019 20151026 20151102 20151109 20151116 20151123 20151130 20151207 20151214 20151221 20151228 20160104 20160111 20160118 20160125 20160201 20160208 20160215 20160222 20160229 20160307 20160314 20160321 20160328 20160404 20160411 20160418 20160425 20160502 20160509 20160516 20160523 20160530 20160606 20160613 20160620 20160627 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 19.34% 10% 0% 0.06% -10% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 鹏 博 士 维 持 17.20 105.99 5.99 3.34 云 南 白 药 维 持 61.00 105.41 6.39 3.59 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 600804.SH 鹏 博 士 中 国 民 营 电 信 运 营 商 第 一 标 的, 在 宽 带 中 国 持 续 推 进 移 动 互 联 网 持 续 高 速 增 长 的 背 景 下, 宽 带 业 务 保 持 稳 定 增 长 ; 同 时 也 是 中 国 最 大 的 IDC 服 务 提 供 商 之 一,IDC 作 为 信 息 技 术 产 业 变 革 的 核 心 基 础 资 源,IDC 业 务 保 持 高 速 增 长 随 着 公 司 云 管 端 战 略 逐 步 完 善, 公 司 未 来 估 值 将 进 一 步 提 升 000538.SZ 云 南 白 药 云 南 白 药 是 云 南 大 型 工 商 医 药 企 业, 是 中 国 中 成 药 五 十 强 之 一 公 司 主 要 经 营 化 学 原 料 药 化 学 药 制 剂 中 成 药 中 药 材 生 物 制 品 等, 产 品 以 云 南 白 药 系 列 三 七 系 列 和 云 南 民 族 特 色 药 品 系 列 为 主, 共 17 种 剂 型 200 余 个 产 品, 畅 销 国 内 市 场 及 东 南 亚 一 带, 并 逐 渐 进 入 日 本 欧 美 等 发 达 国 家 市 场 公 司 主 营 业 绩 稳 健 增 长, 外 延 式 发 展 成 长 可 期 待 ; 公 司 未 来 有 望 成 为 中 药 日 化 领 域 的 领 军 企 业, 成 长 价 值 明 确 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7