证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 2,825.48 0.66-0.06 沪 深 300 3,078.22 0.51 0.11 深 证 成 指 9,816.75 0.85 0.59 中 小 板 指 数 6,433.56 0.85 0.55 创 业 板 指 数 2,065.30 1.37 1.98 大 盘 指 数 1,806.71 0.35 0.93 中 盘 指 数 3,010.26 0.67-0.34 小 盘 指 数 4,220.15 1.14 0.01 300 周 期 3,111.60 0.43 0.37 300 非 周 期 3,269.92 0.60-0.18 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 国 防 军 工 1,373.69 2.10 1.39 电 子 2,749.43 1.85 2.38 计 算 机 4,725.94 1.80 2.40 综 合 2,883.70 1.51-0.54 机 械 设 备 1,426.23 1.23 0.55 电 气 设 备 5,348.66 1.21 0.02 轻 工 制 造 2,936.06 1.19-0.70 建 筑 材 料 4,357.17 1.07-0.34 食 品 饮 料 6,468.28 1.04-0.88 汽 车 4,677.49 1.01 0.30 通 信 2,515.10 1.00 0.76 传 媒 1,297.68 0.98 1.50 家 用 电 器 4,296.97 0.84-0.86 非 银 金 融 1,560.34 0.79 1.28 医 药 生 物 6,999.18 0.78-0.12 化 工 2,776.13 0.77 0.10 公 用 事 业 2,628.20 0.76-1.11 交 通 运 输 2,656.67 0.69-1.43 商 业 贸 易 4,355.22 0.65-0.93 纺 织 服 装 3,222.96 0.64-0.57 房 地 产 4,527.46 0.58-0.58 采 掘 3,004.85 0.53-0.18 建 筑 装 饰 2,451.23 0.49-1.42 农 林 牧 渔 3,055.85 0.46-0.85 休 闲 服 务 5,361.97 0.32-1.10 银 行 3,085.90 0.24 0.11 有 色 金 属 3,349.48 0.16 2.53 钢 铁 2,161.06 0.02 0.06 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 上 周, 大 盘 围 绕 2800 点 窄 幅 波 动, 振 幅 不 到 80 点 周 三 至 周 五, 沪 指 连 续 三 天 回 踩 至 2800 点 以 下, 又 很 快 反 弹 收 复 失 地 投 资 气 氛 持 续 冷 清, 沪 市 五 个 交 易 日 成 交 额 全 部 低 于 1500 亿 元 盘 面 上, 题 材 板 块 方 面 有 了 一 定 的 复 苏, 锂 电 池 OLED 和 稀 土 永 磁 等 都 有 较 好 表 现 剧 烈 的 多 空 争 夺 持 续 震 荡 将 继 续, 预 计 大 盘 反 弹 的 空 间 不 大, 下 行 的 风 险 仍 然 存 在 本 周 操 作 上, 坚 持 谨 慎 持 仓 短 线 操 作, 高 抛 低 吸 为 主, 切 勿 盲 目 追 涨 精 选 头 条 国 务 院 关 于 深 化 制 造 业 与 互 联 网 融 合 发 展 的 指 导 意 见 20 日 发 布, 提 出 使 工 业 云 企 业 用 户 3 年 翻 一 番 上 交 所 20 日 召 开 理 事 会 选 举 吴 清 为 理 事 长, 桂 敏 杰 由 于 年 龄 原 因 不 再 任 职 北 京 市 环 保 局 表 示 将 力 争 在 2017 年 1 月 实 施 第 六 阶 段 油 品 地 方 标 准, 大 幅 削 减 尾 气 排 放 央 企 中 船 重 工 正 在 启 动 最 大 规 模 的 内 部 整 合, 将 下 属 的 6 家 主 要 船 厂 合 并 成 3 家 美 国 原 油 净 多 头 头 寸 升 至 一 年 以 来 最 高 位 热 点 聚 焦 深 改 组 要 求 加 快 国 企 改 革 并 购 重 组 持 续 提 速 谷 歌 将 推 出 模 块 化 手 机 连 接 器 需 求 有 望 提 升 苹 果 手 机 或 采 用 玻 璃 机 身 支 付 宝 夺 支 付 业 务 第 一 份 额 移 动 支 付 再 受 关 注 全 球 最 具 影 响 力 IP 魔 兽 来 袭 影 游 联 动 迎 来 密 集 爆 发 重 点 公 告 和 君 资 本 旗 下 两 基 金 受 让 乾 照 光 电 7.1% 股 权 兆 驰 股 份 拟 参 与 收 购 境 外 照 明 行 业 资 产 齐 星 铁 塔 获 增 持 上 海 新 阳 大 硅 片 项 目 销 售 前 景 良 好 今 日 新 股 申 购 提 示 申 购 代 码 简 称 申 购 价 格 发 行 市 盈 率 申 购 上 限 732737 三 棵 树 15.94 元 / 股 18.09 10,000 股 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 002241.SZ 歌 尔 声 学 电 子 0.22 002236.SZ 大 华 股 份 电 子 -3.47 600804.SH 鹏 博 士 通 信 1.74 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 国 务 院 关 于 深 化 制 造 业 与 互 联 网 融 合 发 展 的 指 导 意 见 20 日 发 布, 提 出 使 工 业 云 企 业 用 户 3 年 翻 一 番 上 海 证 券 报 上 交 所 20 日 召 开 理 事 会 选 举 吴 清 为 理 事 长, 桂 敏 杰 由 于 年 龄 原 因 不 再 任 职 上 海 证 券 报 北 京 市 环 保 局 表 示 将 力 争 在 2017 年 1 月 实 施 第 六 阶 段 油 品 地 方 标 准, 大 幅 削 减 尾 气 排 放 上 海 证 券 报 据 财 新 网 报 道 央 企 中 船 重 工 正 在 启 动 最 大 规 模 的 内 部 整 合, 将 下 属 的 6 家 主 要 船 厂 合 并 成 3 家 上 海 证 券 报 最 新 一 期 美 国 商 品 期 货 交 易 委 员 会 周 度 报 告 显 示, 原 油 净 多 头 头 寸 升 至 一 年 以 来 最 高 位 上 海 证 券 报 热 点 聚 焦 深 改 组 要 求 加 快 国 企 改 革 并 购 重 组 持 续 提 速 上 海 证 券 报 中 央 深 改 组 第 二 十 四 次 会 议 20 日 召 开, 强 调 要 加 快 国 有 企 业 财 税 金 融 价 格 体 制 农 业 农 村 对 外 开 放 社 会 保 障 生 态 文 明 等 领 域 基 础 性 改 革, 关 键 性 改 革 举 措 要 抓 紧 推 出 同 日, 国 资 委 副 主 任 张 喜 武 在 国 务 院 政 策 例 行 吹 风 会 上 表 示, 去 年 重 组 的 6 对 12 家 央 企 目 前 效 果 明 显, 今 年 还 要 进 一 步 推 进 央 企 重 组 工 作, 初 步 考 虑 用 3 年 时 间 处 置 345 户 僵 尸 企 业 点 评 : 近 期 央 企 并 购 重 组 实 例 密 集 出 现 : 五 矿 与 中 冶 两 大 央 企 宣 布 合 并 不 到 半 年, 旗 下 公 司 *ST 金 瑞 即 转 型 全 牌 照 金 控 平 台 ; 中 房 地 产 获 得 中 交 集 团 核 心 房 地 产 业 务 注 入 机 构 认 为, 在 央 企 利 润 同 比 下 滑 的 背 景 下, 通 过 并 购 重 组 可 实 现 强 强 联 合, 并 退 出 一 些 竞 争 优 势 弱 的 非 主 业 领 域 首 批 6 家 试 点 央 企 旗 下, 瑞 泰 科 技 (002066) 国 投 中 鲁 (600962) 等 尚 未 进 行 重 组 运 作 的 绩 差 公 司 受 关 注 谷 歌 将 推 出 模 块 化 手 机 连 接 器 需 求 有 望 提 升 上 海 证 券 报 综 合 媒 体 报 道, 近 日 召 开 的 谷 歌 I/O 开 发 者 大 会 宣 布, 将 于 今 年 秋 季 向 开 发 者 推 出 模 块 化 手 机 Project Ara 测 试 机, 2017 年 推 出 正 式 版 量 产 机 型 据 介 绍,Project Ara 允 许 用 户 根 据 自 己 的 需 要 来 选 择 电 池 容 量 摄 像 头 模 组 处 理 器 以 及 内 存 存 储 容 量 大 小 点 评 : 模 块 化 手 机 可 以 由 用 户 拼 插 模 块, 组 装 升 级 硬 件 部 件, 为 用 户 提 供 更 多 的 选 择, 并 降 低 成 本 出 于 固 定 元 器 件 和 控 制 体 积 的 考 虑, 模 块 化 手 机 的 出 现 将 大 大 增 加 连 接 器 的 需 求 公 司 方 面, 长 盈 精 密 (300115) 得 润 电 子 (002055) 旗 下 电 子 连 接 器 业 务 占 比 较 高 苹 果 手 机 或 采 用 玻 璃 机 身 上 海 证 券 报 据 外 媒 报 道, 苹 果 计 划 推 出 一 款 采 用 玻 璃 机 身 和 金 属 边 框 的 iphone, 同 时 明 年 iphone 将 淘 汰 自 2007 年 以 来 一 直 使 用 的 LCD 显 示 屏, 换 装 OLED 显 示 屏 据 介 绍, 尽 管 玻 璃 材 质 iphone 外 壳 重 量 大 于 铝 合 金 材 质, 但 AMOLED 显 示 屏 将 弥 补 由 此 增 加 的 重 量,OLED 显 示 屏 和 玻 璃 机 身 或 将 只 限 于 明 年 发 布 的 Plus 版 iphone 2
点 评 : 考 虑 到 苹 果 手 机 巨 大 的 用 户 量, 此 次 如 采 用 玻 璃 机 身, 将 为 玻 璃 外 观 件 带 来 显 著 市 场 空 间 安 信 证 券 研 报 认 为, 玻 璃 外 观 件 已 经 在 多 种 智 能 硬 件 中 应 用, 未 来 空 间 巨 大 蓝 思 科 技 (300433) 为 苹 果 最 大 玻 璃 供 应 商, 水 晶 光 电 (002273) 和 利 达 光 电 (002189) 拥 有 玻 璃 材 料 设 备 和 相 关 技 术 支 付 宝 夺 支 付 业 务 第 一 份 额 移 动 支 付 再 受 关 注 证 券 时 报 周 末 中 国 央 行 旗 下 的 支 付 清 算 协 会 首 次 公 布 收 单 机 构 业 务 排 名, 去 年 全 国 共 处 理 收 单 业 务 562.84 亿 笔, 金 额 50.4 万 亿 元 ; 排 名 前 十 的 收 单 机 构 交 易 额 占 总 额 的 67.72%, 支 付 宝 占 13.33%, 业 务 量 居 首 位, 尤 其 是 移 动 支 付 増 长 迅 猛 在 刚 刚 结 束 的 I/O 开 发 者 大 会 上, 谷 歌 公 布 了 移 动 支 付 服 务 的 一 些 新 进 展 公 司 将 把 Android Pay 推 向 ATM 机 Chrome 以 及 更 多 应 用, 已 与 美 国 银 行 合 作, 支 持 柜 员 机 取 款 与 此 同 时, 三 星 电 子 与 阿 里 巴 巴 将 在 移 动 支 付 服 务 方 面 开 展 合 作 移 动 支 付 市 场 潜 在 需 求 巨 大, 前 景 十 分 广 阔, 目 前 包 括 苹 果 谷 歌 三 星 华 为 等 在 内 国 际 巨 头 纷 纷 加 速 布 局 移 动 支 付 业 务 随 着 移 动 支 付 行 业 的 快 速 发 展 必 将, 相 关 配 套 基 础 设 施 的 建 设 有 望 加 速,NFC 天 线 智 能 卡 安 全 模 组 等 移 动 支 付 相 关 的 硬 件 供 应 端 及 软 件 服 务 端 企 业 将 明 显 受 益 可 关 注 新 国 都 (300130) 新 开 普 (300248) 等 全 球 最 具 影 响 力 IP 魔 兽 来 袭 影 游 联 动 迎 来 密 集 爆 发 证 券 时 报 让 全 球 千 万 玩 家 望 眼 欲 穿 的 魔 幻 史 诗 巨 制 电 影 魔 兽, 将 于 6 月 8 日 在 中 国 内 地 以 全 制 式 上 映 作 为 全 球 最 具 影 响 力 的 IP 之 一, 魔 兽 从 开 拍 就 受 到 媒 体 和 影 迷 的 关 注 魔 兽 电 影 与 其 说 是 一 部 好 莱 坞 的 魔 幻 史 诗 大 片, 不 如 说 是 全 球 魔 兽 世 界 粉 丝 的 一 个 终 极 嘉 年 华 魔 兽 世 界 这 个 超 级 IP 人 气 通 过 十 几 年 的 累 积, 全 球 已 拥 有 超 过 一 亿 的 粉 丝 魔 兽 不 仅 仅 是 一 款 游 戏, 更 是 一 代 人 的 青 春, 是 一 种 嵌 入 内 心 无 法 抹 去 的 情 怀 热 门 IP 背 后 强 大 的 粉 丝 效 应 与 影 游 联 动 的 吸 金 潜 力 也 吸 引 了 资 本 的 追 捧, 这 也 势 必 会 在 2016 年 带 动 IP 进 入 疯 狂 年 多 家 上 市 公 司 将 分 享 这 一 场 盛 宴, 美 盛 文 化 (002699) 是 魔 兽 大 电 影 官 网 玩 具 产 品 的 中 国 地 区 总 代 理, 也 是 中 国 唯 一 正 版 玩 具 供 应 商 ; 美 邦 服 饰 (002269) 将 魔 兽 系 列 MTEE 在 聚 划 算 首 发, 开 启 了 聚 划 算 首 例 与 IP 授 权 产 品 合 作 的 活 动 重 点 公 告 和 君 资 本 旗 下 两 基 金 受 让 乾 照 光 电 7.1% 股 权 上 海 证 券 报 乾 照 光 电 (300102) 原 控 股 股 东 的 一 致 行 动 人 王 向 武 5 月 17 日 18 日 先 后 通 过 大 宗 交 易 和 协 议 转 让 向 和 聚 鑫 盛 一 号 正 德 鑫 盛 一 号 合 计 转 让 5000 万 股 公 司 股 份, 均 价 为 6.6 元 每 股, 总 价 3.3 亿 元 上 述 两 基 金 同 受 和 君 资 本 合 伙 人 金 张 育 控 制, 交 易 完 成 后 合 计 持 有 乾 照 光 电 7.1% 股 份, 其 表 示 看 好 上 市 公 司 业 务 发 展, 意 在 获 得 投 资 收 益, 且 不 排 除 未 来 12 个 月 内 继 续 增 持 公 司 最 新 股 价 6.71 亿 元 兆 驰 股 份 拟 参 与 收 购 境 外 照 明 行 业 资 产 上 海 证 券 报 兆 驰 股 份 (002429) 拟 参 与 由 创 业 投 资 基 金 设 立 的 产 业 并 购 基 金, 参 股 收 购 境 外 照 明 行 业 某 公 司, 该 标 的 公 司 为 照 明 行 业 的 知 名 企 业, 如 顺 利 完 成 此 次 交 易, 将 有 利 于 公 司 掌 握 照 明 行 业 最 前 沿 技 术, 提 升 公 司 在 照 明 行 业 研 发 及 制 造 领 域 的 国 际 市 场 地 位 3
齐 星 铁 塔 获 增 持 上 海 证 券 报 齐 星 铁 塔 (002359) 控 股 股 东 20 日 增 持 公 司 178 万 股 宜 华 木 业 (600978) 控 股 股 东 20 日 继 续 增 持 公 司 373 万 股 上 海 新 阳 大 硅 片 项 目 销 售 前 景 良 好 证 券 时 报 怀 新 资 讯 获 悉, 上 海 新 阳 (300236)300mm 半 导 体 大 硅 片 项 目 厂 房 建 设 已 经 完 成, 已 进 入 设 备 采 购 安 装 调 试 阶 段, 项 目 产 品 技 术 方 案 已 经 确 定, 相 关 建 设 及 技 术 研 发 工 作 正 常 推 进 目 前 在 建 的 为 项 目 一 期 产 能, 预 计 于 今 年 年 底 建 成,2017 年 投 产 ; 一 期 产 能 满 产 将 实 现 15 万 片 / 月 的 产 量, 贡 献 收 入 12.5 亿 目 前 公 司 已 经 与 中 芯 国 际 武 汉 新 芯 华 力 微 电 子 三 公 司 签 署 了 采 购 意 向 性 协 议, 销 售 前 景 良 好 明 确 此 外, 公 司 也 在 积 极 推 进 一 些 新 项 目 和 新 产 品, 并 在 电 子 专 用 化 学 料 领 域 主 动 进 行 战 略 布 局 其 中 多 个 项 目 已 陆 续 进 入 收 获 期, 有 望 成 为 公 司 未 来 长 期 发 展 的 新 增 长 点 4
20151020 20151023 20151028 20151102 20151105 20151110 20151113 20151118 20151123 20151126 20151201 20151204 20151209 20151214 20151217 20151222 20151225 20151230 20160104 20160107 20160112 20160115 20160120 20160125 20160128 20160202 20160205 20160210 20160215 20160218 20160223 20160226 20160302 20160307 20160310 20160315 20160318 20160323 20160328 20160331 20160405 20160408 20160413 20160418 20160421 20160426 20160429 20160504 20160509 20160512 20160517 20160520 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 16.43% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 歌 尔 声 学 维 持 27.00 106.77 0.22-2.21 大 华 股 份 维 持 14.00 93.43-3.47-4.81 鹏 博 士 调 入 17.20 101.75 1.74 2.10 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 002241.SZ 歌 尔 声 学 公 司 为 全 球 电 声 行 业 龙 头, 主 要 为 全 球 顶 级 厂 商 服 务 Oculus/Sony 今 年 VR 虚 拟 设 备 出 货 预 期 大 增, 歌 尔 声 学 是 两 者 的 独 家 供 应 商 公 司 近 期 与 芯 片 巨 头 高 通 合 作, 切 入 移 动 类 VR 设 备 在 上 述 因 素 驱 动 下, 公 司 有 望 从 传 统 的 手 机 配 件 供 应 转 型, 今 年 业 绩 增 速 拐 点 有 望 出 现 002236.SZ 大 华 股 份 大 华 以 硬 件 产 品 起 家, 成 功 拓 展 到 芯 片 设 计 与 软 件 开 发 领 域, 而 掌 握 了 视 频 编 解 码 核 心 算 法 的 大 华 正 在 积 极 拓 展 机 器 视 觉 AR/VR 智 能 汽 车 等 与 视 频 相 关 的 各 种 应 用 600804.SH 鹏 博 士 中 国 民 营 电 信 运 营 商 第 一 标 的, 在 宽 带 中 国 持 续 推 进 移 动 互 联 网 持 续 高 速 增 长 的 背 景 下, 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 宽 带 业 务 保 持 稳 定 增 长 ; 同 时 也 是 中 国 最 大 的 IDC 服 务 提 供 商 之 一,IDC 作 为 信 息 技 术 产 业 变 革 的 核 心 基 础 资 源,IDC 业 务 保 持 高 速 增 长 随 着 公 司 云 管 端 战 略 逐 步 完 善, 公 司 未 来 估 值 将 进 一 步 提 升 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7