AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l. Société à responsabilité limitée 2-4, rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 34 405 致聯博基金受益人有關變更基金名稱 擺動定價政策及更新管理條例之通知 2015 年 8 月 28 日 尊敬的受益人 : 本公司謹以本函通知閣下,AllianceBernstein (Luxembourg) S.à.r.l. 作為聯博基金 (ACMBernstein)( 為根據盧森堡大公國法律設立的互惠投資基金, 下稱 聯博基金 ) 的管理公司, 其理事會 ( 下稱 理事會 ) 已批准對聯博基金作出下列變更 : (1) 將聯博基金之正式名稱由聯博基金 (ACMBernstein) 變更為聯博基金 (AB FCP I); (2) 聯博基金及其旗下子基金 ( 每一子基金下稱 子基金 ) 採用資產淨值調整政策 ( 下稱 擺動定價政策 ), 詳情請見下述 ; (3) 對於某些短期債務證券的聯博基金評價政策的調整 ; 及 (4) 更新聯博基金之管理條例以反映上述變更 本信函說明對聯博基金及其子基金之評價政策造成影響之變更, 閣下應仔細閱讀本通知 (1) 變更名稱 理事會已核准自更名生效日起, 聯博傘型基金之正式名稱由聯博基金 (ACMBernstein) 變更為聯博基金 (AB FCP I) 聯博基金旗下子基金之名稱亦將更新如附錄 A 所示, 以反映此新名稱 名稱之變更將不會影響聯博基金子基金之投資策略 聯博基金及其子基金之名稱變更將於 2016 年 2 月 5 日起生效 ( 更名生效日 ) (2) 採用擺動定價政策 理事會已決定, 聯博基金實施如附錄 B 所載之擺動定價政策符合受益人之最佳利益 擺動定價政策之目的是為了保護聯博基金之現有投資人, 避免或減少因在某一營業日之大量淨流入或淨流出而對子基金受益憑證之價值產生稀釋效果 擺動定價是指在某一營業日為了 1
調整因大量淨流入或淨流出所產生之交易成本, 而對子基金資產淨值所為之調整 該等交易成本可能對子基金之現有投資人產生不利影響, 即有關稀釋之爭議 一般預期, 依擺動定價調整, 進行子基金受益憑證交易之投資人將承擔該交易之交易成本 依照擺動定價調整政策, 理事會預期僅於子基金之淨流入或淨流出超過特定程度時始實施擺動定價 ( 該特定程度依子基金而不同 ) 擺動定價是資產淨值評價程序的一部份, 並非單獨的費用 採用擺動定價政策不會影響子基金之投資管理 投資人應注意, 因擺動定價涉及子基金資產淨值之調整, 使用擺動定價可能導致增加該子基金價值之波動性 對於擺動定價政策之說明, 請詳附錄 B 於決定採用擺動定價政策時, 理事會已對 UCITS 之評價實務及目前處理稀釋之發展進行廣泛的考察, 並認為修改聯博基金之評價政策以允許擺動定價係符合聯博基金及其受益人之最佳利益 擺動定價政策之採用將於 2015 年 11 月 2 日起生效 ( 擺動定價生效日 ) (3) 調整評價政策 聯博基金評價政策就到期日餘下 60 日或以下的美國政府證券及其他債務工具而言, 如有市場價, 則其淨值計算將調整為依市場價而非攤銷成本 如無市場價, 則繼續按攤銷成本計算淨值 (4) 更新管理條例 關於上述變更, 聯博基金之管理條例將更新, 以反映聯博基金之新名稱及管理公司得根據擺動定價政策調整資產淨值, 以及調整對於聯博基金某些短期債務證券的評價政策 修改後之管理條例影本將可於聯博基金網站 (www.abglobal.com) 取得或向管理公司索取 * * * 理事會認為上述變更符合聯博基金及其子基金投資人之最佳利益 其他投資選擇 若您不同意, 您可以在擺動定價生效日前贖回您的受益憑證而不需支付贖回費用 如何獲取更多資料 如果閣下有任何疑問, 或閣下希望獲取反映上述變更的公開說明書, 請聯絡閣下的財務顧問, 或致電下列號碼與聯博投資人服務中心聯絡 : 歐洲 / 中東 +800 2263 8637 或 +352 46 39 36 151( 歐洲中部時間上午九時正至下午六時正 ) 亞太區 +800 2263 8637 或 +65 62 30 2600( 新加坡標準時間上午九時正至下午六時正 ) 美洲區 +800 947 2898 或 +1 212 823 7061( 美國東部標準時間上午八時三十分至下午五時正 ) 2
本公司感謝閣下對聯博的長期支持, 我們會繼續協助閣下實現更好的投資成果 AllianceBernstein (Luxembourg) S.à. r.l. 理事會 謹啓 3
附錄 A 多元收益 / 資產分配聯博 - 成熟市場多元收益基金 ACMBernstein-- Developed Markets Multi-Asset Income Portfolio 股票聯博 - 全球複合型股票基金 ACMBernstein--Global Equity Blend Portfolio 聯博 - 全球成長趨勢基金 ACMBernstein--Global Growth Trends Portfolio 聯博 - 全球價值型基金 ACMBernstein--Global Value Portfolio 聯博 - 新興市場成長基金 ACMBernstein--Emerging Markets Growth Portfolio 聯博 - 美國成長基金 ACMBernstein--American Growth Portfolio 聯博 - 美國前瞻主題基金 ACMBernstein--US Thematic Research Portfolio 聯博 - 歐元區策略價值基金 ACMBernstein--Eurozone Strategic Value Portfolio 聯博 - 歐洲價值型基金 ACMBernstein--European Value Portfolio 聯博 - 亞洲股票基金 ACMBernstein--Asia Ex-Japan Equity Portfolio 聯博 - 日本策略價值基金 ACMBernstein--Japan Strategic Value Portfolio 聯博 - 中國時機基金 ACMBernstein--China Opportunity Portfolio 固定收益聯博 - 全球債券基金 ACMBernstein--Global Bond Portfolio 聯博 - 全球高收益債券基金 ACMBernstein--Global High Yield Portfolio 聯博 - 美國收益基金 ACMBernstein--American Income Portfolio 聯博 - 歐洲收益基金 ACMBernstein--European Income Portfolio 聯博 - 新興市場債券基金 ACMBernstein--Emerging Markets Debt Portfolio 聯博 - 房貸收益基金 ACMBernstein--Mortgage Income Portfolio 多元收益 / 資產分配聯博 - 成熟市場多元收益基金 AB FCP I-- Developed Markets Multi-Asset Income Portfolio 股票聯博 - 全球複合型股票基金 AB FCP I--Global Equity Blend Portfolio 聯博 - 全球成長趨勢基金 AB FCP I--Global Growth Trends Portfolio 聯博 - 全球價值型基金 AB FCP I--Global Value Portfolio 聯博 - 新興市場成長基金 AB FCP I--Emerging Markets Growth Portfolio 聯博 - 美國成長基金 AB FCP I--American Growth Portfolio 聯博 - 美國前瞻主題基金 AB FCP I--US Thematic Research Portfolio 聯博 - 歐元區策略價值基金 AB FCP I--Eurozone Strategic Value Portfolio 聯博 - 歐洲價值型基金 AB FCP I--European Value Portfolio 聯博 - 亞洲股票基金 AB FCP I--Asia Ex-Japan Equity Portfolio 聯博 - 日本策略價值基金 AB FCP I--Japan Strategic Value Portfolio 聯博 - 中國時機基金 AB FCP I--China Opportunity Portfolio 固定收益聯博 - 全球債券基金 AB FCP I--Global Bond Portfolio 聯博 - 全球高收益債券基金 AB FCP I--Global High Yield Portfolio 聯博 - 美國收益基金 AB FCP I--American Income Portfolio 聯博 - 歐洲收益基金 AB FCP I--European Income Portfolio 聯博 - 新興市場債券基金 AB FCP I--Emerging Markets Debt Portfolio 聯博 - 房貸收益基金 AB FCP I--Mortgage Income Portfolio 4
附錄 B 擺動定價政策 擺動定價調整 為了抵消因子基金受益憑證之大量申購或贖回而對子基金資產淨值產生之稀釋效果, 理事會已實施擺動定價政策 稀釋是指因投資人申購 賣出及 / 或轉換聯博基金子基金, 其價格未反映子基金進行交易活動所承擔之相關交易成本, 而為了調和相應的現金流入或流出造成資產淨值減少 當子基金投資資產之買入或賣出之實際成本, 因為交易費用 稅負及投資資產買入及賣出價格間的任何價差, 而與子基金資產之評價偏離時, 即發生稀釋 稀釋可能對子基金之價值造成負面影響, 並因此影響受益人 依照聯博基金之擺動定價政策, 若在任一營業日, 子基金受益憑證的投資淨流入或淨流出總和超過由理事會隨時預先決定的門檻, 子基金之資產淨值得向上或向下調整, 以反映可歸因於該等淨流入或淨流出的成本 理事會於考量主要市場狀況 預估稀釋成本及子基金規模等因素後設定相關門檻 對於擺動定價調整之程度將定期審查並可能進行調整, 以反映理事會決定之交易成本近似值 擺動定價之適用將是以每日為基準, 於超過相關門檻時自動觸發 擺動定價調整將適用於子基金在該營業日的全部受益憑證 ( 及全部交易 ) 擺動定價調整會因子基金而不同, 是取決於子基金投資之特定資產 一般而言, 擺動定價調整將不會超過子基金原本資產淨值之 2% 請投資人注意, 適用擺動定價可能導致增加子基金評價及績效的波動性, 且子基金之資產淨值可能因適用擺動定價而與特定營業日之投資標的績效偏離 通常, 當子基金有淨流入時, 該等調整將增加每受益憑證在某一營業日的資產淨值 ; 當有淨流出時則減少每受益憑證的資產淨值 5