2014 年第二季營運報告 2014 年 7 月 30 日 台灣證券交易所 : 2412 紐約證券交易所 : CHT
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業務概況
業務綜覽 提供整合電信服務之市場領導者 (a) 國內固網 #1 市話 94.5% 客戶數市佔率 ( 客戶數 1,146 萬 ) 85.2% 分鐘數市佔率 #1 長途 78.6% 分鐘數市佔率 #1 寬頻接取 77.0% 客戶數市佔率 (b)(c) ( 客戶數 454 萬 ) 行動 #1 行動客戶數 36.2% 市佔率 (d) ( 客戶數 1,092 萬 ) #1 行動營收 35.4% 市佔率 (d) 網際網路 #1 ISP 68.5% 客戶數市佔率 ( 客戶數 424 萬 ) 國際固網 #1 國際 56.0% 分鐘數市佔率 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 行動上網用戶數市佔率業界最高 (e) 34.1% 34.8% 35.6% 36.4% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 28.8% 28.2% 27.5% 26.8% 27.6% 27.2% 27.0% 26.8% 9.5% 9.8% 9.9% 10.0% Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 中華電信台灣大遠傳威寶 + 亞太 營收分析 (f) 1.0% 1.0% 1.2% 0.9% 7.2% 7.0% 7.0% 7.0% 11.1% 11.3% 10.9% 11.2% 48.1% 49.8% 48.7% 49.9% 資料來源 : 公司網站, MOTC, NCC 統計數字 a) 各項市佔率為 2014 年 5 月份資料 b) 不含中華電信介接電路 c) 該數字不含 PWLAN 客戶 d) 包括 2G, 3G 及 PHS e) 市佔率係為行動上網資費用戶數之市佔率 f) 營收之計算係依據 T-IFRSs 2014 Chunghwa Telecom 4 40% 30% 20% 10% 0% 32.6% 30.9% 32.2% 31.0% Q2 13 Q2 14 1H 13 1H 14 國內固定通信行動通信網際網路國際固定通信其他
提供行動服務領導者 Performance 加值服務績效 策略 加值服務營收 ( 新台幣佰萬 ) 8,000 6,000 4,000 2,000 0 42.6% 43.9% 39.7% 35.7% 37.3% 998 1,106 1,077 1,040 1,124 5,324 5,844 6,252 6,615 7,053 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 40% 30% 20% 10% 0% 行動加值佔比 著重推廣 4G 擴展 4G 智慧終端加速 2G 客戶移轉至 3G 加速布建 4G 網路, 提升資本使用效率 行動上網簡訊其他 客戶數及忠誠度領先同業 12,000 2.5% 客戶數 ( 仟戶 ) 10,000 8,000 6,000 4,000 2.0% 1.5% 1.0% 流失率 2,000 0.5% 0 J-13 J-13 A-13 S-13 O-13 N-13 D-13 J-14 F-14 M-14 A-14 M-14 J-14 0.0% 2014 Chunghwa Telecom 5 中華電信台灣大遠傳中華電信台灣大遠傳
60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 智慧型手機驅動行動業務 智慧型手機滲透率 ( 註 ) 47% 50% 53% 56% 58% 註 : 本公司行動網內持有 ios/ Android/Symbian S60 以上 / WM/ Blackberry/ Bada / Brew MP 作業系統之智慧型手機數 月租型總客戶數 智慧型手機客戶接受度 62% Jun 13 Sep 13 Dec 13 Mar 14 Jun 14 Dec 14 (E) 客戶平均貢獻度及行動上網客戶數 智慧型手機佔 2014 年第二季售機數 90% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 27.0% 21.0% 26.0% 49.0% 24.0% 41.0% 38.0% 49.0% 47.0% 29.0% 25.0% 24.0% Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 智慧型手機銷售佔比高階中階低階 客戶平均貢獻度 ( 新台幣 元 ) 1,600 1,200 800 3,169 3,574 3,937 4,286 4,646 5,037 1,178 1,164 1,120 1,065 1,037 758 752 719 678 613 622 670 608 588 590 10,000 1,000 100 10 行動上網客戶數 ( 仟戶 ) 400 註 : 不包含使用行動上網但未申租上網方案之客戶 2014 Chunghwa Telecom 6 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 2014 (E) Blended ARPU 3G ARPU Smartphone ARPU 1
固網寬頻營運績效 新台幣百萬 寬頻績效 固網寬頻接取營收 ARPU ( 新台幣元 ) 698 703 708 707 698 5,000 3,695 3,819 3,923 3,956 3,886 600 2,500 400 986 951 911 865 812 200 策略 推出 300M/100M 產品, 維持競爭優勢持續推動客戶升速至高速光纖加速 FTTH 建設, 提升 100M 可供裝率善用上行頻寬優勢, 推出更高速上網服務 0 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 ADSL Fiber 0 固網寬頻客戶數 註 1: ARPU( 客戶平均貢獻度 ) 含寬頻接取及 ISP 註 2: 營收之計算係依據 T-IFRSs 仟戶 新台幣百萬 8,400 6,600 14.9% 網際網路營收 13.6% 13.2% 13.4% 15.9% 15% 10% 5,000 4,000 3,000 2,000 4,552 4,551 4,553 4,537 4,543 4,573 99 188 373 492 627 2,734 2,711 2,582 2,501 2,405 4,800 6,191 6,729 6,507 6,134 6,295 5% 1,000 1,719 1,652 1,598 1,544 1,511 3,000 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 營收 加值服務佔比 0% 0 Jun 13 Sep 13 Dec 13 Mar 14 Jun 14 Dec 14 (E) ADSL Fiber (<100M) Fiber ( 100M) 註 : 營收之計算係依據 T-IFRSs 2014 Chunghwa Telecom 7
MOD/ IPTV 服務 績效 2014 年第 2 季 IPTV 營收較前一年同期成長 8.8% 家庭開機率上升至 58.9% 策略 持續強化本土內容及 VOD 節目優化成本結構運用廣大寬頻客戶優勢帶動 MOD 申裝數提供分衆套裝節目增進客戶使用經驗, 突顯與 CATV 服務之差異 1800 1500 1200 仟戶 900 600 300 0 頻道數 200 150 100 50 客戶數 & 使用情況 2014 年第 1 季客戶數市佔率 (CATV+IPTV) 由前一季 19.8% 提高至 20.1% 157 套餐客戶佔總客戶數 87.1% IPTV 總客戶數 & 申裝套餐客戶數 168 145 161 162 1,210 1,225 1,240 1,253 1,286 909 936 980 1026 1085 51 46 41 38 35 Jun 13 Sep 13 Dec 13 Mar 14 Jun 14 Dec 14(E) 黃金套餐 註 : ARPU 金額之計算係依據 T-IFRSs 家庭套餐 56.8% 57.6% 58.1% 58.7% 58.9% 79 86 87 95 98 78 73 73 68 64 1,425 ARPU ( 新台幣元 ) 60% 50% 40% 30% 20% 170 120 70 20 2014 Chunghwa Telecom 8 0 Jun 13 Sep 13 Dec 13 Mar 14 Jun 14 SD HD 家庭開機率註 : 家庭開機率 = 當季平均日開機數 /IPTV 總客戶數 10%
資通訊與雲端服務 績效 2014 年上半年雲端及資安服務營收較去年同期成長 6.8% 個人雲 (Hami + ) 用戶數累積至 202 萬 2014 年 Q2 取得大案件合約金額約 16.3 億元, 如 : 全國地政電子謄本系統委託建置暨營運案 勞保局電腦主機系統租用案 內政部警政署雲端運算建置案 義大癌治醫院資通訊案 預計取得數個政府部門之 ICT 案 政府 策略 以 CT 核心產品為主軸, 發展 ICT 重點業務以寬頻網路及 IDC 服務優勢, 扮演雲端運算產業推動者攜手策略合作夥伴, 例如 : 微軟 趨勢 IBM 等, 共創雲端運算新產業與獨立軟體開發商 (ISV) 合作, 共同經營雲市集個人應用個人雲 健康雲 交通雲公安雲 低碳雲 2014 Chunghwa Telecom 9 產業 雲平台雲儲存 企業私雲 企業應用 雲桌面 SaaS 服務
財務面綜覽
損益與財務指標 合併 ( 單位 : 新台幣十億 ) 2013 年第二季 2014 年第二季 成長率 (%) 2013 年上半年 2014 年上半年 成長率 (%) 營收 55.84 55.78 (0.1) 112.45 110.83 (1.4) 營業成本及費用 43.19 43.45 0.6 88.55 86.59 (2.2) 營業淨利 12.65 12.32 (2.6) 23.88 24.22 1.4 淨利 1 10.64 10.60 (0.3) 19.84 20.84 5.0 淨利率 2 (%) 19.50 19.21-18.23 19.04 - EPS 1.37 1.37-2.56 2.69 5.1 EBITDA 20.59 20.85 1.3 39.85 41.12 3.2 EBITDA Margin (%) 36.88 37.38-35.44 37.10 - 註 : 1. 淨利為歸屬於母公司業主之淨利 2. 淨利率之計算係採合併之淨利 ( 含非控制權益 ) 3. 數字係以百萬為單位計算, 且 2014 年數字為自結數 2014 Chunghwa Telecom 11
各項業務營收 合併 ( 單位 : 新台幣十億 ) 2013 年第二季 2014 年第二季 成長率 (%) 2013 年上半年 2014 年上半年 成長率 (%) 國內固定通信 18.18 17.23 (5.2) 36.23 34.38 (5.1) 市內網路 9.58 9.00 (6.1) 19.00 17.90 (5.8) 長途網路 0.89 0.84 (5.7) 1.74 1.66 (4.9) 寬頻接取 4.68 4.70 0.4 9.51 9.52 0.1 行動通信 26.87 27.78 3.4 54.77 55.29 0.9 行動語音 12.29 10.78 (12.3) 24.39 21.63 (11.3) 行動加值 6.82 8.44 23.7 13.34 16.49 23.5 手機及行動數據網卡銷售 7.57 8.35 10.4 16.67 16.78 0.7 網際網路 6.19 6.29 1.7 12.21 12.43 1.8 網際網路上網 4.30 4.31 0.2 8.61 8.60 (0.1) 網際網路加值 0.76 0.81 7.7 1.36 1.48 8.9 國際固定通信 4.03 3.93 (2.4) 7.84 7.72 (1.5) 國際網路 2.87 2.75 (4.2) 5.69 5.48 (3.7) 數據專線 0.35 0.35 (0.3) 0.69 0.71 3.2 其他 0.57 0.55 (2.8) 1.40 1.01 (27.9) 合計 55.84 55.78 (0.1) 112.45 110.83 (1.4) 註 : 數字係以百萬為單位計算, 且 2014 年數字為自結數 2014 Chunghwa Telecom 12
成本與費用 合併 ( 單位 : 新台幣十億 ) 2013 年第二季 2014 年第二季 成長率 (%) 2013 年上半年 2014 年上半年 成長率 (%) 營業成本 35.28 34.97 (0.9) 72.73 69.97 (3.8) 營業費用 7.91 8.48 7.2 15.82 16.62 5.1 行銷費用 5.96 6.52 9.4 11.95 12.69 6.2 管理費用 1.01 1.06 4.7 2.06 2.14 4.0 研發費用 0.94 0.90 (3.4) 1.81 1.79 (0.5) 合計 43.19 43.45 0.6 88.55 86.59 (2.2) 註 : 數字係以百萬為單位計算, 且 2014 年數字為自結數 2014 Chunghwa Telecom 13
現金流量 & EBITDA Margin 合併 ( 單位 : 新台幣十億 ) 2013 年第二季 2014 年第二季 成長率 (%) 2013 年上半年 2014 年上半年 成長率 (%) 營業活動之淨現金流入 19.37 14.42 (25.6) 27.90 24.03 (13.9) 資本支出 (8.05) (7.32) (9.1) (15.59) (13.09) (16.0) 自由現金 11.32 7.10 (37.3) 12.31 10.94 (11.1) 現金及約當現金 58.99 28.14 (52.3) 58.99 28.14 (52.3) EBITDA Margin(%) 36.88 37.38-35.44 37.10 - 註 : 1. 數字係以百萬為單位計算, 且 2014 年數字為自結數 2. 自由現金係營業活動之淨現金流入扣除資本支出 2014 Chunghwa Telecom 14
財務預測及營運績效 合併 ( 單位 : 新台幣十億 ) 2014 年第二季 2014 年第二季 (T-IFRSs 預測 ) 達成率 (%) 2014 年上半年 2014 年上半年 (T-IFRSs 預測 ) 達成率 (%) 營收 55.78 55.88 99.8 110.83 228.23 48.6 營業成本及費用 43.45 44.20 98.3 86.59 184.70 46.9 營業淨利 12.32 11.69 105.4 24.22 43.53 55.7 淨利 10.60 9.73 109.0 20.84 35.84 58.1 EPS 1.37 1.25 109.0 2.69 4.62 58.1 EBITDA 20.85 20.05 103.9 41.12 77.10 53.3 EBITDA Margin (%) 37.38 35.88-37.10 33.78 - 註 1: 本資料係屬預測性質, 將來未必能完全達成, 詳細內容應再參考重要會計政策及基本假設彙總 註 2: 2014 年數字為自結數 2014 Chunghwa Telecom 15
有效管理資本支出 資本支出 資本支出 新台幣十億 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 26.9 12.4% 0.7 1.5 3.8 4.3 16.6 36.4 33.3 15.0% 16.0% 0.6 1.6 0.7 2.4 4.6 3.4 9.2 7.2 40.1 17.6% 0.7 1.9 6.7 9.3 19.6 20.4 21.5 13.9% 15.6 0.2 0.7 1.7 4.9 8.1 11.8% 13.1 0.6 0.6 1.5 3.5 6.9 20% 10% 0% -10% -20% -30% 資本支出佔營收比 2014 年資本支出預算 401 億未來投資方向將持續著重在核心業務 4G / 3G 光纖 各業務服務平台 雲端 / IDC 0 2011(A) 2012(A) 2013(A) 2014 (E) 1H 13(A) 1H 14(A) -40% 國內固定通信行動通信網際網路國際固定通信其他 註 : 數字為合併數 2014 Chunghwa Telecom 16
問答時間
參考資料
法規更新 : 資費管制 (2013/4/1~2017/3/31) 適用對象適用業務適用服務項目 X 值 市場主導者 固網通信 1 2 3 數位用戶迴路家族 (xdsl) 電路月租費, 除光纖到府 (FTTH) 及光纖到建物 (FTTB) 外 數據電路 - 市內 長途批發服務 網際網路互連頻寬雙方互連費 實施年度 5.1749% 4 公式 : CPI - X 1. 實施期間從 2013 年 4 月 1 日起至 2017 年 3 月 31 日止, 每年新費率係以前一年度費率為基礎 2. CPI : 2012 年 =1.93% 2013 年 =0.79% 所有 2G/3G 業者 行動通信 行動語音接續費 行動語音接續費費率由目前每分鐘 2.15 元分四年下降至 2016 年每分鐘 1.15 元 2013:NT$1.84/min 2014:NT$1.57min 2015:NT$1.34/min 2016:NT$1.15/min 2014 Chunghwa Telecom 19
持續寬頻網路建設 Thousands Port 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 註 : 11 1,855 26% 26 49 60% 2,791 5,100 5,065 1.0% FTTH FTTN/FTTB ADSL Coverage( 100Mbps) Coverage( 60Mbps) 69% 3,319 3,867 4,300 4,608 1.5% 3.3% 75% 178 24.6% 82% 4,300 4,000 450 714 73.6% 92.8% 95% 97% 90% 2,494 2,014 86.7% 1,414 5,365 6,485 7,145 7,585 2,970 2,540 2,155 1,824 (1) 涵蓋率係以 2014 年 6 月內政部公佈之家戶數 (8.32mn) 計算 (2) 有線 = 固網 + 網際網路及數據 (3) 在 2011 年 100Mbit/s 建設係以傳統技術施工 ;2012 年以後 100Mbit/s 建設係以 DSL bonding 技術及 GPON solutions 施工 95% 97% 97% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(E) 2015(E) 2016(E) Coverage 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 註 : Fiber Deployment Plan FTTx 涵蓋率 ( 100Mbit/s) 預計於 2016 年達 97% 預計增加 FTTH 建設, 以支持超高速寬頻客戶需求 光纖建設量將配合市場需求檢討與調整, 以發揮資本支出效益 本公司對超高速之定義, 係指下行速率 300Mbit/s 者 2014 Chunghwa Telecom 20