国债期货 日报 7-- 中大期货研究院 宏观金融组 : 研究员 : 周之云 7-87788888-8 zzy@zdqh.com 期货从业资格 :F 投资咨询资格 :Z8 利率债震荡 A 股普跌 观点摘要 : 市场焦点事件和数据回顾 : 国内外经济事件点评联储周三发布的上一次会议纪要显示, 很多官员预计将不得不在 短期内 升息, 并且普遍认为经济将强劲成长 多位官员也认为, 美国国会通过大规模减税的可能性增强, 会带动企业投资 尽管几位决策者表示, 在决定升息时机前, 他们仍需要看到更多数据, 但许多官员表示, 失业率看来过低, 使得通胀不会保持在目前的疲弱水准 市场对联储的会议纪要解读还是偏鸽派, 至少没有超预期的对通胀和政策路径的 笃定 货币市场今日银行间市场主要期限回购利率走势分化, 短升长降, 隔夜及 7D 利率略有回落,D 跨月资金价格保持大幅上行, 创九月底以来新高, M 跨年品种利率涨至.9% 今日交易所主要国债逆回购品种多数下跌, 前期上涨较多的短端利率降幅相对较大 公开市场情况央行今日公开市场大幅净投放 亿, 短端资金供给增加, 紧张态势有所缓和, 中长期资金依旧价高量少 明日有 亿逆回购到期 相关报告 利率债走势今日利率债成交活跃, 继昨日大跌后, 现券活跃券收益率盘中多数震荡调整 受尾盘国开增发债券中不含 7 的消息影响, 市场不断 TKN 国开 7, 收益率下行明显 国开曲线平坦化 国债表现优于国开 Y 国债 7 日终下行.7BP 收报.98% Y 国开活跃券 7 下行 BP 收于.89%
表 : SHIBOR 利率变化情况单位 :% 一 中国债券市场 SHIBOR 隔夜 周 周 个月 个月 最新.8.87.87.88.8 日环比 -.... 前一日环比..7.7.. 周环比. -..7.8 8. 表 : 国债利率变化情况单位 :% 国债 Y Y Y 7Y Y Y Y Y Y 最新.98.78.9.9899.98.9..8.99 日环比.9 -.8. -.9... 前一日环比..8.9..8.8.. 周环比...7.....7. 表 : 国债期货收盘价 成交量及持仓变动情况单位 :% 国债期货 收盘价 涨跌幅 (%) 成交量 成交变动 ( 手 ) 持仓量 ( 手 ) 持仓变动 ( 手 ) 年期 9.. 9,77 -,77, - 年期 9.. 8, -7,799,7 -, 表 : 金融债 ( 国开债 ) 利率变化情况单位 :% 国开债 Y Y Y 7Y Y Y Y Y Y 最新..9.77.88.98.9.99.99. 日环比.. -. 前一日环比.8. 8.9.7.99.99.99.99.99 周环比 7..7.7 7..8.... 图 : 中债国债各期到期收益率单位 :% 图 : 中债国债各期到期收益率涨跌情况单位 : 基点.... 月 年 年 年 7 年 年 年 -
图 : 四大经济区票据直贴利率单位 :% 图 : SHIBOR 各期利率单位 :%... 珠三角长三角中西部环渤海 隔夜 周 周 个月 个月 个月 9 个月 年 图 : 回购定盘利率单位 :% 图 : 回购定盘利率涨跌情况单位 : 基点 天 (FR) 7 天 (FR7) 天 (FR) 8 - - - 图 7: 银行间回购加权利率单位 :% 图 8: 交易所国债逆回购利率单位 :% 7 银行间回购加权利率 : 天银行间回购加权利率 :7 天银行间回购加权利率 : 天 GC: 加权平均 GC: 加权平均 GC7: 加权平均 GC: 加权平均 GC: 加权平均 GC: 加权平均
二 全球主要债券市场 图 9: 美国国债各期收益率单位 :% 图 : 美国国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点.... 个月 年 年 年 7 年 年 年 - - 图 : 美元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 : 美元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点.8... 周 周 个月 个月 个月 个月 8 - 图 : 欧元区公债各期收益率单位 :% 图 : 欧元区公债各期收益率涨跌情况单位 : 基点.. -. 年 年 年 个月 年 年 年 - - - -8 - -
图 : 欧元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 : 欧元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点 LIBOR: 欧元 : 隔夜 LIBOR: 欧元 : 周 LIBOR: 欧元 : 个月 LIBOR: 欧元 : 个月 -. -. -. - 图 7: 日本国债各期收益率单位 :% 图 8: 日本国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点 年 年 年 年 年 年....8... -. - - - - - - 图 9: 日元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 : 日元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点.... -. -. 隔夜 周 周 个月 个月 个月 9 个月 个月.. -. -
图 : 英国国债各期收益率单位 :% 图 : 英国国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点...9.7....9.7. 年 年 年 - - - -8 图 : 英镑各期同业拆借利率单位 :% 图 : 英镑各期同业拆借利率涨跌情况单位 : 基点...9.8.7... 周 个月 个月 个月 年 8
三 中国和全球主要汇率市场 表 : 美元兑人民币中间价 NDF( 个月 ) 以及即期汇率 (CNH ) 单位 :% 中间价 NDF: 个月 CNH 点数 百分比 点数 百分比 点数 百分比 D%D -9 -. - -. - -. W%W - -. - -. - -. M%M -7 -.7 - -. -8 -. 年初至今 -9 -.9-79 -. -9 -. 图 : 美元兑人民币 : 中间价单位 : 点图 : 美元兑人民币 :NDF: 月单位 : 点.9 7.8.7...... 中间价 : 美元兑人民币 7. 7. 7..8 7....8. 美元兑人民币 :NDF: 个月 图 7: 美元指数单位 : 点图 8: 美元指数涨跌情况单位 : 点 9 9 8 8 7 美元指数 - - - 美元指数 -8 7
图 9: 发达市场货币对汇率情况单位 : 点图 : 发达市场货币对汇率涨跌情况单位 :%.7.......9.8 欧元兑美元英镑兑美元美元兑瑞郎美元兑日元... 8..... - - D%D W%W - 图 : 东南亚市场货币对汇率涨跌情况单位 :% 图 : 新兴市场货币对汇率涨跌情况单位 :% 美元兑港元 美元兑林吉特 美元兑韩元 ( 右 ) 美元兑泰铢 美元兑印度卢比 美元兑墨西哥比索 美元兑南非兰特 美元兑巴西雷亚尔 - - - - - - 图 : 商品属性货币对汇率情况单位 : 点图 : 商品属性货币对汇率涨跌情况单位 : 基点 7 美元兑印度卢比 美元兑南非兰特 美元兑墨西哥比索 美元兑巴西雷亚尔....8... 澳元兑美元美元兑加元新西兰元兑美元 8
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