国债期货 日报 7--6 中大期货研究院 宏观金融组 : 研究员 : 周之云 7-87788888-8 zzy@zdqh.com 期货从业资格 :F6 投资咨询资格 :Z686 利率债震荡走强 A 股震荡走低 观点摘要 : 市场焦点事件和数据回顾 : 国内外经济事件点评美国 月耐用品订单环比终值 -.8%, 预期 -%; 月工厂订单环比 -.%, 预期 -.% 虽然环比为负, 但降幅均低于市场预期 数据公布后, 道指涨幅进一步扩大, 一度达到 点 另, 参议院共和党 McConnell 表示, 本周将通过临时支出法案, 以确保政府在 月 8 日之后仍有资金能够正常运作 货币市场今日银行间市场主要期限回购利率涨跌互现, 月内资金价格连续两日回落后企稳,7D 资金小幅反弹,M 及 M 跨年主力品种维持高位, 最高分别在 6.% 和 6.% 交易所主要国债逆回购品种全线下行, 整体跌幅不大 公开市场情况央行于公开市场操作连续三日净回笼, 资金面短端供给较充 裕 明日有 亿逆回购及 88 亿 MLF 到期 利率债走势今日利率债现券成交活跃, 收益率仍以震荡为主 长端活跃券收益率低开下行走强, 午后受央行对于宏观审慎货币政策的表态消息影响, 市场反应谨慎, 收益率上行明显 国债 Y 活跃券 7 下行 BP, 收报.87% Y 国开活跃券 7 下行 BP, 收于.77% 相关报告
表 : SHIBOR 利率变化情况单位 :% 一 中国债券市场 SHIBOR 隔夜 周 周 个月 个月 最新.79.799.8.9.79 日环比 -. -.7 -.7 6..97 前一日环比 -. -. -.6 7..6 周环比 - -8. -.6 6.7 6. 表 : 国债利率变化情况单位 :% 国债 Y Y Y 7Y Y Y Y Y Y 最新.6.768.798.8898.87.66...8 日环比.7 -. -.78 -. -. -.7 -.7 前一日环比 -.9. -.7 -.96... 周环比 -.9 -. -7. -.98 -.9 -.9 -.9 -.8 -.8 表 : 国债期货收盘价 成交量及持仓变动情况单位 :% 国债期货 收盘价 涨跌幅 (%) 成交量 成交变动 ( 手 ) 持仓量 ( 手 ) 持仓变动 ( 手 ) 年期 96..,9,79,66-66 年期 9.9 -.,7,6 7,77 - 表 : 金融债 ( 国开债 ) 利率变化情况单位 :% 国开债 Y Y Y 7Y Y Y Y Y Y 最新.7.677.79.87.778.99.9686.98.988 日环比 -.7. - -.8 -.98 前一日环比.76 -.7..6 -.7.... 周环比. -.9 -.9.6 -.7 -. -. -. -. 图 : 中债国债各期到期收益率单位 :% 图 : 中债国债各期到期收益率涨跌情况单位 : 基点.... 月 年 年 年 7 年 年 年 - -
图 : 四大经济区票据直贴利率单位 :% 图 : SHIBOR 各期利率单位 :%... 珠三角长三角中西部环渤海 6 隔夜 周 周 个月 个月 6 个月 9 个月 年 图 : 回购定盘利率单位 :% 图 6: 回购定盘利率涨跌情况单位 : 基点 6 天 (FR) 7 天 (FR7) 天 (FR) - - - 图 7: 银行间回购加权利率单位 :% 图 8: 交易所国债逆回购利率单位 :% 7 6 银行间回购加权利率 : 天银行间回购加权利率 :7 天银行间回购加权利率 : 天 GC: 加权平均 GC: 加权平均 GC7: 加权平均 GC: 加权平均 GC: 加权平均 GC: 加权平均
二 全球主要债券市场 图 9: 美国国债各期收益率单位 :% 图 : 美国国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点.... 个月 年 年 年 7 年 年 年 - - 图 : 美元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 : 美元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点.8.6.. 周 周 个月 个月 6 个月 个月 - 图 : 欧元区公债各期收益率单位 :% 图 : 欧元区公债各期收益率涨跌情况单位 : 基点.. -. 年 年 年 个月 年 年 年 - - -
图 : 欧元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 6: 欧元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点 LIBOR: 欧元 : 隔夜 LIBOR: 欧元 : 周 LIBOR: 欧元 : 个月 LIBOR: 欧元 : 个月 -. -. -.6 - - 图 7: 日本国债各期收益率单位 :% 图 8: 日本国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点 年 年 年 年 年 年.6...8.6.. -..... 图 9: 日元 LIBOR 各期利率单位 :% 图 : 日元 LIBOR 各期利率涨跌情况单位 : 基点.... -. -. 隔夜 周 周 个月 个月 6 个月 9 个月 个月 - - - - -
图 : 英国国债各期收益率单位 :% 图 : 英国国债各期收益率涨跌情况单位 : 基点...9.7....9.7. 年 年 年 - - -6-8 - - - 图 : 英镑各期同业拆借利率单位 :% 图 : 英镑各期同业拆借利率涨跌情况单位 : 基点...9.8.7.6.. 周 个月 个月 6 个月 年... -. - 6
三 中国和全球主要汇率市场 表 : 美元兑人民币中间价 NDF( 个月 ) 以及即期汇率 (CNH ) 单位 :% 中间价 NDF: 个月 CNH 点数 百分比 点数 百分比 点数 百分比 D%D 8. - -. 88.8 W%W 69.6 - -. 8.8 M%M.6 - -. 89. 年初至今 -87 -.76-769 -. -8 -.79 图 : 美元兑人民币 : 中间价单位 : 点图 6: 美元兑人民币 :NDF: 月单位 : 点 6.9 7 6.8 6.7 6.6 6. 6. 6. 6. 6. 中间价 : 美元兑人民币 7.6 7. 7. 6.8 7 6.6 6. 6..8 6.6 美元兑人民币 :NDF: 个月 图 7: 美元指数单位 : 点图 8: 美元指数涨跌情况单位 : 点 9 9 8 8 7 美元指数 - - - 美元指数 - 7
图 9: 发达市场货币对汇率情况单位 : 点图 : 发达市场货币对汇率涨跌情况单位 :%.7.6......9.8 欧元兑美元英镑兑美元美元兑瑞郎美元兑日元... 8. 6.... - - D%D W%W 图 : 东南亚市场货币对汇率涨跌情况单位 :% 图 : 新兴市场货币对汇率涨跌情况单位 :% - - - - - - - 美元兑港元美元兑林吉特美元兑韩元 ( 右 ) 美元兑泰铢 - - -6 美元兑印度卢比 美元兑墨西哥比索 美元兑南非兰特 美元兑巴西雷亚尔 图 : 商品属性货币对汇率情况单位 : 点图 : 商品属性货币对汇率涨跌情况单位 : 基点 7 6 美元兑印度卢比 美元兑南非兰特 美元兑墨西哥比索 美元兑巴西雷亚尔.6...8.6.. 澳元兑美元美元兑加元新西兰元兑美元 8
免责声明 本报告的信息均来源于已公开的资料, 尽管我们相信报告中来源可靠性, 但对这些息准的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 我们已力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见以及所载的数据 工具及材料并不构成您所进行的期货交易买卖的绝对出价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法, 如与中大期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论, 未免发生疑问, 本报告所载的观点并不代表中大期货公司的立场, 所以请谨慎参考 我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失 另外, 本报告所载信息 意见及分析论断只是反映中大期货公司在本报告所载明的日期的判断, 可随时修改, 毋需提前通知 本报告版权仅为我公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布 如引用 刊 发, 需注明出处为中大期货研究院, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 中大期货研究院 地址 : 浙江省杭州市下城区中山北路 号五矿大厦 层邮编 : 电话 :-88-999 网址 :http://www.zdqh.com 9