我國證券制度與交易實務
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1 第三章 我國證券制度與交易實務
2 我國證券制度與交易實務 3.1 證券市場的結構與機能 3.2 證券發行制度 3.3 證券上市 上櫃 3.4 證券流通市場
3 3.1 證券市場的結構與機能 證券市場可區分為初級市場 (Primary Market) 及次級市場 (Secondary Market) 1. 初級市場 : 又稱為發行市場, 是指政府或企業首次提供新的證券銷售給社會大眾的市場 2. 次級市場 : 又稱為流通市場, 是指社會大眾購買新證券之後, 這些證券後續買賣的市場
4 證券的流通市場 證券的流通市場, 包含集中交易市場 (Centralized Markets) 與店頭市場 (Overthe-counter Market 1. 集中市場 (Centralized Markets): 先進國家的證券商集中於交易所進行買賣, 因而將交易所稱為集中市場 2. 店頭市場 (Over-the-Counter Markets): 櫃檯買賣則分散於各地, 並無固定場所, 因而稱為店頭市場
5 圖 3-1 證券市場結構
6 證券交易所功能 維持證券市場, 創造繼續性市場 維持證券的合理價值 協助發行公司融通資金 引導資金流向有利方向 企業經營的指標 證券質押的借款融資 提供證券市場的資訊 預測經濟發展動態
7 主管機關 行政院金融監督管理委員會證券期貨局為證券市場的主管機關, 依法對有價證券的募集 發行與買賣有管理之權, 對有關的證券事業有監督之權 另亦是期貨市場的主管機關
8 證券發行市場的主要組成份子 1. 證券發行人 凡募集設立之發起人 企業 政府均可委由證券承銷商包銷或代銷, 向投資大眾銷售所發行之有價證券, 政府基於財政需要發行公債以籌集資金, 而股份有限公司則是發行股票或是公司債來籌集長期資金, 投資大眾則透過證券承銷商購得發行人的有價證券 此即直接金融
9 證券發行市場的主要組成份子 2. 證券承銷商與投資銀行 證券承銷商或中介機構做為投資人及證券發行人的媒介, 協助發行人順利完成發行作業 國外所謂投資銀行, 其業務有別於一般傳統的商業銀行, 所扮演的角色非存款與借款的媒介, 主要是一種金融仲介活動, 亦即資金投資者與使用者的橋樑
10 證券發行市場的主要組成份子 3. 投資人 ( 證券購買者 ): 凡個人 法人 企業 基金會等, 凡具有資金供給能力者, 均可從事有價證券之投資 4. 社會專業公正人士 ( 會計師 律師 ): 為加強社會大眾的信任, 並減輕主管機關的人力負荷, 在制度設計上有必要加入社會專業公正人士參與發行市場 上市 ( 櫃 ) 等之審核及公司財務 業務營運之監督管理等業務
11 證券交易市場的主要組成份子 1. 證券交易所 : 證券交易所為證券流通市場的核心, 依證券交易法第 11 條之定義, 其業務係設置固定的場所及設備, 以供給有價證券集中交易 2. 櫃檯買賣中心 3. 證券經紀商與自營商 : 在流通市場上代客戶買賣者稱為證券經紀商, 自行買賣者, 稱為證券自營商 在我國證券經紀商與客戶法律關係得為居間或行紀 4. 證券金融公司 : 其為提供證券信用交易的授信機構, 具有調節市場供需的功能 5. 集中保管結算所 : 此為經營有價證券的保管及帳簿劃撥的事業
12 融資融券 投資人繳付一定成數自備款, 由授與信用的金融機構 ( 證券金融公司 ) 或符合規定的證券商向買進證券者提供資金, 並以買進的證券做為擔保品的交易, 稱為融資 投資人繳付所售證券價額一定成數的現金或證券為保證金, 由證券金融公司或符合規定的證券商提供證券供投資人賣出, 並以賣出證券所得的價款做為擔保品的交易, 稱為融券
13 圖 3-2 集保制度架構圖
14 證券交易市場的主要組成份子 6. 證券投資信託事業 : 證券投資信託係指證券投資信託事業, 以發行受益憑證方式向非特定人募集資金, 成立投資信託基金, 並管理運用該基金從事有價證券的投資, 以其所得利益分配予受益憑證持有人的一種制度
15 圖 3-3 證券投資信託事業國內基金 業務運作流程
16 圖 3-4 證券投資信託事業國外基金 業務運作流程
17 證券交易市場的主要組成份子 7. 證券投資顧問事業 : 係指收取報酬對證券投資提供顧問服務的事業 臺灣自 2000 年起開放 全權委託投資業務 ( 即代客操盤 ), 其接受委託人全權委託之投資金額, 最低限額為新臺幣 1,000 萬元 8. 期貨交易所 9. 金融控股公司和證券業務
18 3.2 證券發行制度 所謂證券發行係指發行人為籌措資金, 以發行證券 ( 主要為股票 公司債 ) 方式, 向投資者募集資金 證券發行的方式, 又可以依據公開或是不公開分為兩種, 不公開發行 : 就是指證券不公開銷售, 或其發行對象僅僅是少數特定人
19 證券發行 未公開發行的公司初次要申請股票公開發行, 有以下三種方法 (1) 募集設立公開發行 (2) 募集新股公開發行 (3) 補辦公開發行
20 證券發行之審核 世界各國對證券發行之審核, 大致可分為註冊制 ( 或申報制 ) 即所謂 公開揭露原則 (full disclosure) 與核准制 (substantive regulation or merit standard), 即實質管理原則 台灣目前採申報制
21 證券發行之承銷 承銷商承銷方式有三 : (1) 確定包銷 (Firm-commitment Underwriting): 又稱全額包銷, 承銷商包銷有價證券得先行認購後再行銷售或於承銷契約訂明保留一部自行認購 (2) 餘額包銷 (Stand-by Underwriting): 承銷商包銷有價證券於承銷契約所訂之承銷期間屆滿後, 對於約定包銷之有價證券, 未能全數銷售者, 其剩餘數額之有價證券, 應自行認購之 (3) 代銷 (Best-efforts Underwriting): 承銷商於承銷契約所訂定之承銷期間屆滿後, 對於約定代銷之有價證券, 未能全數銷售者, 其剩餘數額之有價證券, 得退還發行人
22 承銷商之主要功能 (1) 購買功能 (Buying Function) (2) 配銷功能 (Selling Function) (3) 顧問功能 (Advisory Function) (4) 保護功能 (Protection Function)
23 現行承銷配售方式 依 中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法 規定, 證券承銷商辦理有價證券之承銷, 其配售方式分為 : A. 競價拍賣 ; B. 詢價圈購 ; C. 公開申購配售 ; D. 洽商銷售
24 3.3 證券上市 上櫃 凡依證券交易法規定發行或補辦發行審查程序之有價證券, 其發行公司依 臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則 規定, 向臺灣證券交易所申請, 經審查核准後, 得於證券交易所之有價證券集中交易市場買賣, 此之謂證券上市 (Listing)
25 證券上市之效益 1. 對發行公司之利益言 : (1) 便於企業籌措資金, 以加速資本形成 (2) 減輕企業財務負擔, 便利資金調度 (3) 健全內部管理, 提高公司之地位與信譽 (4) 股權分散 財務公開, 增進經營效率
26 證券上市之效益 2. 對投資人之利益言 : (1) 投資較有保障 (2) 投資具高度變現性 (3) 上市股票得為質押標的, 融資方便 (4) 享受獎勵優惠
27 上市之申請及上市條件 目前國內股票上市條件為 : 1. 設立年限 : 自設立登記後滿三年以上 2. 資本額 : 申請上市時實收資本額達新台幣六億元以上者 3. 獲利能力 : 營業利益及稅前純益符合下列標準之一, 且最近一會計年度決算無累積虧損者 (1) 營業利益及稅前純益佔年度決算實收資本額比率, 最近二個會計年度均達百分之六以上者 ; 或最近二個會計年度平均達百分之六以上者, 且最近一個會計年度之獲利能力較前一個會計年度為佳者 (2) 營業利益及稅前純益佔年度決算之實收資本額比率, 最近五個會計年度均達百分之三以上者 4. 股權分散 : 記名股東人數在一千人以上, 其中持有一千股至五萬股之股東人數不少於五百人, 且其所持股份合計佔發行股份總額百分之二十以上或滿一千萬股者
28 上櫃之申請及上櫃條件 有關企業上櫃的條件以及例外規定如下 : 1. 實收資本額在新台幣伍仟萬元以上者 2. 設立滿二個完整會計年度 ( 科技事業不在此限 ), 並在興櫃市場交易滿六個月以上者 3. 獲利能力符合下列標準之一 : 營業利益與稅前純益佔年度決算之實收資本額比率 : (1) 最近年度達 4% 以上, 且最近一個會計年度決算無累積虧損者 (2) 最近二年度均達 3% 以上 (3) 最近二年度平均達 3% 以上, 且最近年度高於前一年度 4. 持有股份一千股至五萬股之記名股東人數不少於三百人, 且其所持股份總額合計佔發行股份總額百分之十以上或逾五百萬股 5. 董事 監察人及持有公司已發行股份總數百分之十以上股份之股東, 將其持股總額依櫃檯買賣中心有關規定辦理集中保管及屆期領回等事宜 就集中保管及屆期領回等事宜之有關規定, 由櫃檯買賣中心另訂之 6. 經二家以上證券商書面推薦者 7. 在櫃檯買賣中心所在地設有證券過戶處所或股務代理機構者 公營事業申請股票在櫃檯買賣者, 得不受第一項第二款至第四款規定之限制 金融業或保險業申請股票在櫃檯買賣者, 應設立滿二年且最近二年度決算營業利益及稅前純益佔實收資本額之比率均達百分之二以上, 不受第一項第二款規定之限制 公開發行公司經中央目的事業主管機關出具其係屬科技事業且其產品開發成功具有市場性之明確意見書後, 得不受第一項第二款規定之限制, 但其持股百分之五以上股東暨以專利權或專門技術出資之股東, 亦應依第一項第四款之規定辦理股票集中保管事宜
29 集中市場與店頭市場之關係 (1) 兩者作垂直分工, 相輔相成 : 上市條件較高 上櫃條件較低, 使未達上市條件而符合上櫃條件之公開發行公司, 尤其是處於成長期之企業, 藉由上櫃向投資人募集資金 由此二市場不同上市 上櫃條件構成完整證券市場體系, 作垂直分工, 使不同規模企業有適合之直接融資管道, 以利經濟發展 (2) 店頭市場乃集中交易市場之預備市場及後備市場 : 當上櫃股票公司符合上市條件, 則可申請上市, 因此店頭市場為上市之預備市場 ; 反之, 若股票上市後, 有未達上市條件或其他應下市狀況時, 得轉至店頭市場以管理股票之方式繼續交易, 則店頭市場即成為集中交易市場之後備市場
30 3.4 證券流通市場 集中交易市場 臺灣證券交易所 集中交易市場每營業日交易時間, 星期一至星期五均為上午九時至十三時半 其交易相關規定如下 : (1) 買賣申報之競價方式, 一律為集合競價 (2) 申報買賣之價格, 股票以一股為準, 公債及公司債以面額百元為準, 受益憑證以每受益權單位為準 (3) 債券買賣除申報時聲明連息或另有規定者外, 一律為除息交易
31 交易相關規定 (4) 申報買賣價格之升降單位 股票每股或受益憑證每受益權單位市價 未滿十元 十元至未滿五十元 五十元至未滿一百元 ㄧ百元至未滿五百元 五百元至未滿一千元 一千元以上 升降單位 一分五分一角五角一元五元
32 交易相關規定 (5) 公債及公司債申報買賣之價格其升降單位一律為五分 (6) 每日市價升降幅度 股票及受益憑證價格以前一日收盤價格 7% 為限, 債券為 5 % (7) 債券之買賣均採除息交易 其成交日止賣方應得之利息, 由買方併同成交
33 表 3-3 證券交易稅及手續費率 證券名稱 交易稅率 手續費率 a 上市股票 3 證券商自訂, 上限為 上櫃股票 3 證券商自訂, 上限為 外國股票 3 證券商自訂, 上限為 債券轉換權利證書 3 證券商自訂, 上限為 受益憑證 1 證券商自訂, 上限為 存託憑證 1 證券商自訂, 上限為 轉換公司債 0 證券商自訂, 上限為 每日每戶成交金額 $5 百萬以下 $5 百 ~5 仟萬 $5 仟萬以上 政府公債 / 00 超過 $500 萬部份課徵 / 00 超過 $5,000 萬部份課徵 / 00 公司債 金融債券 b / 00 同上 同上
34 店頭市場 證券櫃檯買賣中心 業務範圍 (1) 有價證券上櫃之審查 (2) 有價證券櫃檯買賣交易 給付及結算 (3) 經營櫃檯買賣證券經紀商 證券自營商財務業務之查核 (4) 其他經目的事業主管機關核准之事項
35 店頭市場功能 (1) 擴大資本發行市場, 以為國內企業另闢一籌集資本管道 (2) 為集中交易市場提供 預備市場 (3) 提供債券等商品完善交易市場 (4) 為高風險及特殊產業提供交易場所 (5) 為集中交易市場不符合第二類上市標準之股票, 預留緩衝交易市場 (6) 擴大延攬其他未上市發行公司股票之流通交易, 以遏止 地下交易市場 之產生
36 交易相關規定 財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心的成立即是證期會為活絡店頭市場目的的產物 現今交易方式除可採議價方式外, 尚可由等價成交系統撮合, 惟採議價方式交易須在十萬股 ( 含 ) 以上 交易時間方面, 週一至週五為上午九時至十三時半, 而採議價者, 交易時間則延至下午三時
37 交易相關規定 投資人欲在店頭市場交易, 必須開立款項劃撥帳戶及有價證券集中保管帳戶 採議價成交者, 給付結算時間及方式由買賣雙方自行約定, 得於成交日之次一營業日前, 採現款現券或帳簿劃撥方式辦理 採等價自動成交系統成交者, 買賣款券給付結算全採帳簿劃撥方式辦理, 並於成交日之次一營業日完成
38 交易相關規定 買賣上櫃股票得採在自營商營業處所議價或參加該中心股票等價自動成交系統 惟一般投資人如選擇前項方式, 其買賣股票必須在十萬股 ( 含 ) 以上 謹分別說明其買賣方式如下 : (1) 在自營商營業處所議價 A. 開戶 : 投資人須簽訂開戶契約, 辦理開戶手續 B. 價格決定 : 買賣價格由買賣雙方自行議定, 惟不得逾越當日漲跌停幅度 C. 給付結算 : 給付結算時間及方法由買賣雙方自行約定股票得於成交日之次一營業日前, 採現款現券或帳簿劃撥方式辦理股票 D. 手續費 : 投資人買賣不須繳付手續費 (2) 使用該中心等價自動成交系統 A. 開戶 : 投資人除須簽訂開戶契約, 辦理開戶手續外, 並應開立有價證券集中保管帳戶及款項劃撥帳戶 B. 款券圈存 : 投資人於買賣前應先委託證券商辦理股票之圈存作業 C. 價格決定 : 投資人委託下單, 買賣價格由電腦以等價優先原則撮合, 但不得逾越當日漲跌幅度 D. 給付結算 : 買賣款券給付結算全採帳簿劃撥方式辦理, 並於成交日之次二營業日完成 E. 手續費 : 投資人按規定費率 ( 千分之一點四二五 ) 繳納手續費
39 表 3-4 上櫃股票等價自動成交系統 與集中市場股票交易之差異 項目上櫃股票上市股票 交易時間週一至週五 9:00-13:30 週一至週五 9:00-13:30 款券劃撥強制強制 款券圈存 股票部份須圈存 ( 但可委託證券商辦理 ) 無 借戶賣出 不可 可 漲跌幅度 7% 7% 交易方式 集合議價, 以最合理價格成交 集合競價 撮合時間 30 秒 / 一次 90 秒 / 二次 手續費 % %, 分五級 證交稅 0.3% 0.3% 信用交易 有條件可 有條件可 資券相抵 有條件可 有條件可 交割時間 次日交割 次日交割 參考價格計算 成交價決定方式 1. 前一日等價成交系統最後一筆成交價 2. 若前一日無成交紀錄, 採最近營業日參考價 3. 如連續兩日無成交紀錄且只有單邊報價, 次日參考價修正為該兩日最高買進或最低賣出報價 在當日參考價格之漲跌停幅內 ( 無上下兩檔限制 ), 依下列順序決定成交價格 : 1. 營業時間開始前買賣申報 (8:30-9:00) 高於成交價格之買進申報與低於成交價格之賣出申報須全部滿足 2. 營業時間開始後買賣申報 (9:00 以後 ), 採逐筆最合理價格成交 1. 前一日最後一筆成交價 2. 若前一日無成交價, 採最近一次成交價格 皆採集合競價
40 附錄 - 台灣股市交易新制介紹 1. 縮小股價升降單位 2. 初次上市股票首五個交易日無漲跌幅限制 3. 鉅額交易新制
100% 50% 50% 80% 20% 60% 40% 80% 20% 60% 40% 20
2 II 19 100% 50% 50% 80% 20% 60% 40% 80% 20% 60% 40% 20 22 3 3 6 6 5 6 5 7 4 5 50 4 4 3 3 6 5 6 6 6 6 4 5 50 5 3 3 6 7 5 6 4 7 4 5 50 6 2 4 6 7 5 6 4 7 4 5 50 7 2 4 6 7 5 6 4 7 5 4 50 8 2 4 6 7 5 6 4 7
24 24. Special Issue 名 人 講 堂 專 題 研 究 表3 新加坡政府對銷售給不同屬性投資人的對沖基金管理指引 25 焦 點 視 界 27 26 市 場 掃 描 證 交 集 錦 資料來源 新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore)網站 25 機構投資人定義 (1)依銀行法設立的銀行 (2)商業銀行 (3)財務公司 (4)保險公司 (5)信託公司
D
證券交易實務模擬試題第四回 ( )1. 關於公開發行公司私募股票之股東會決議中, 出席數 與 同意數 之敘述, 何 者為是? (A) 代表已發行股份總數三分之二以上股東出席, 出席股東表決權過半數 之同意 (B) 代表已發行股份總數過半數股東出席, 出席股東表決權過半數之同意 (C) 代表已發行股份總數過半數股東出席, 出席股東表決權三分之二以上之同意 (D) 代表已發行股份總數三分之一以上股東出席,
貳 肆 公司治理報告 一 組織系統 ( 一 ) 組織結構 ( 二 ) 組織系統圖 14 中華民國 98 年中華郵政年報
14 16 24 30 24 25 26 26 27 27 28 29 29 一 組織系統二 董事 監察人 總經理 副總經理 各部門及分支機構主管資料三 公司治理運作情形 ( 一 ) 董事會運作情形 ( 二 ) 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因 ( 三 ) 揭露公司治理守則及相關規章之查詢方式 ( 四 ) 揭露其他足以增進對公司治理運作情形瞭解之重要資訊 ( 五 ) 內部控制制度執行狀況
一 0 六年度年報 中華民國一 0 七年四月十二日刊印 查詢本年報之網址如下 : (1) 主管機關指定之公開資訊觀測站 :newmops.twse.com.tw (2) 本公司網址 :
一 0 六年度年報 中華民國一 0 七年四月十二日刊印 查詢本年報之網址如下 : (1) 主管機關指定之公開資訊觀測站 :newmops.twse.com.tw (2) 本公司網址 :www.chimeicorp.com 一 本公司發言人 代理人發言人姓名 : 公司發言人 : 姓名 : 陳世賢職稱 : 副總經理電話 :(06)2663000 電子郵件信箱 :[email protected]
2
4 1 2 第一節清末與國民政府時期的大陸保險市場 3 第二節中共建政初期的大陸保險市場 3 2001 24 4 第三節大陸保險市場的發展階段 5 4 1990 72-73 6 2-1 7 2-1 12 Trans America New York Life Met Life CIGNA Allianz AXA Gerling Scadinavia Samsung 8 第一節大陸保險法規的演進過程
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141 102 9 25 146 1 8... 1... 2 40 1... 6 2 5... 10... 11... 12 19 1... 12 2 1 1... 14 9 4 1... 15 壽險訊息第 141 期 1 一 金融監督管理委員會令示保險業依保險法第 146 條第 1 項第 8 款規定投資不動產信託受益權之相關規範 102 8 29 10202508001 twbbb twbbb
證券交易相關法規 模擬試題 第一回
證券交易相關法規模擬試題第一回 ( )1. 關於公開發行公司申請股票上市之獲利能力的規定, 營業利益及稅前純益占年度決算之實收資本額比率, 最近幾個會計年度均達百分之六以上者 ; 或平均達百分之六以上, 且最近一個會計年度之獲利能力較前一會計年度為佳? (A) 二個 (B) 三個 (C) 四個 (D) 五個 ( )2. 對有價證券之認募核准之重要事項為虛偽之記載而散布於眾者, 最重可處多少年以下之有期徙刑?
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106 年第 3 次證券商業務員資格測驗試題專業科目 : 證券交易相關法規與實務請填入場證編號 : 注意 : 考生請在 答案卡 上作答, 共 50 題, 每題 2 分, 每一試題有 (A)(B)(C)(D) 選項, 本測驗為 單一選擇題, 請依題意選出一個正確或最適當的答案 1. 下列那一種不是 證券交易法 第十八條所稱證券服務事業? (A) 證券商 (B) 證券金融公司 (C) 證券投資信託公司
(ASF)
I O N A S S O C I A T S E C U R I T I E S 104 T A I W A N 103 12 15-103 11 1 103 103 11 5 19 (ASF) 102 9( ) ( ) (103) 17 ( ) 1,260 103 8,611 9,3078.08%26.66 29.57 10.92% 1,192 103313 EPS 0.988ROE 6.52%
雲南水務投資股份有限公司 Yunnan Water Investment Co., Limited* 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 全球發售 全球發售的發售股份數目 287,521,000 股 H 股股份 視乎超額配股權行使與否而定 香港發售股份數目 28,754,000 股 H 股股份
2015 5 13 1933 H 571 H 2015 6 17 H H 1 雲南水務投資股份有限公司 Yunnan Water Investment Co., Limited* 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 全球發售 全球發售的發售股份數目 287,521,000 股 H 股股份 視乎超額配股權行使與否而定 香港發售股份數目 28,754,000 股 H 股股份 可予調整 國際發售股份數目
HKSTPC-Annual Report Chi
企業管治報告 14 企業管治架構 股東 ( 香港特別行政區政府 ) 董事會 管理層 企業合規 - 90 - 企業發展 董事會 17 1 16 董事會成員組成 2015 11 20 80 85 簡介會 2016 1 成員與時並進 2015 利益申報 14 利益衝突 - 91 - 董事會職能 77% 專業建議 承擔責任 6 常務委員會 95 企業拓展及批租委員會 9 8 80% - 92 - 企業發展
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 243,1052,272 791222101452 2014719 58339347 396634355 196413164 28269 26 27 28 29 () () () () () () () () () () () () () () () () () () ()
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本公司銷售施羅德證券投資信託股份有限公司總代理之 施羅德環球基金系列 - 大中華 A1 類股份 - 累積單位 ( 美元 ) 所收取之通路報酬如下 : 三 其他報酬 : 計算 : 施羅德環球基金系列 - 大中華 A1 類股份 - 累積單位 ( 美元 ) 之申購手續費 3.00% 轉換手續費 0.00% 及經理費 1.50%, 本公司銷售之申購手續費分成不多於 3.00% 轉換手續費分成不多於 0.00%
行政院金融監督管理委員會全球資訊網-行政院金融監督管理委員會
本公司銷售富邦投信股票型基金所收取之通路報酬如 ㄧ 投資人支付 台端支付的基金申購手續費為 0%~2%, 其中本公司收取不多於 0%~2% 股票型基金經理費收入為年率 1.5%~2.0%, 台端持有本基金期 間, 本公司收取不多於年率 0%~1% 銷售獎勵金 (%) 基金募集期間, 富邦投信支付獎勵金 0%~0.15% 範例 : 富邦精準基金 之申購手續費 1% 及經理費 1.5%, 本公司銷售之申購手續費分成不多
Special Issue 名 人 講 堂 專 題 研 究 保證金收取 合格之擔保品種類為何 非現金擔保品之折扣率 haircut 為何 CCP是否將會員所繳擔保品用於投資 其孳息是否回饋給會員 限制措施 焦 點 視 界 是否對會員之委託金額 信用 部位及風險訂定限額 會員是否必須對其客戶制定限額 洗價 mark-to-market 之時間及方法為何 結算交割 市 場 掃 描 交割週期 T+1或T+3
13. 公司債之發行, 如由下列何者擔任保證人者, 得視為有擔保之發行? (A) 金融機構 (B) 證券商 (C) 證券集中保管機構 (D) 公開發行公司 14. 公司募集有價證券應向認股人或應募人交付下列何項文件? (A) 資產負債表 (B) 公開說明書 (C) 股東會議紀錄 (D) 董事會議紀錄
102 年第 2 次證券商業務員資格測驗試題專業科目 : 證券交易相關法規與實務請填入場證編號 : 注意 : 考生請在 答案卡 上作答, 共 50 題, 每題 2 分, 每一試題有 (A)(B)(C)(D) 選項, 本測驗為單一選擇題, 請依題意選出一個正確或最適當的答案 1. 欲變更公司章程, 應有代表已發行股份總數多少比例以上股東出席之股東會, 及出席股東 表決權過半數之決議? (A) 二分之一
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本公司銷售施羅德證券投資信託股份有限公司總代理之 施羅德環球基金系列 - 大中華 ( 美元 )A1- 累積 所收取之通路報酬如下 : 三 其他報酬 : 計算 : 施羅德環球基金系列 - 大中華 ( 美元 )A1- 累積 之申購手續費 3.00% 轉換手續費 0.00% 及經理費 1.50%, 本公司銷售之申購手續費分成不多於 3.00% 轉換手續費分成不多於 0.00% 經理費分成不多於 0.60%
創業板之特色 ii 釋義 預期時間表
閣下如 有任何疑問 閣下如已 本公司 售出或轉讓 RUI KANG PHARMACEUTICAL GROUP INVESTMENTS LIMITED 銳康藥業集團投資有限公司 ( 股份代號 :8037) 建議股份合併及股東特別大會通告 69 2 SGM-1 SGM-2 48 33 A18 7 www.hkgem.com www.ruikang.com.hk 創業板之特色....................................................
% 1 (10%) (MTN)(8%) (4%) (4%) (2%) (ABS/MBS)(1%) (1%) 1 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 35% 35% 10% 8% 4% 4% 2% 1% 1% 政府債券 政策性銀行債券 企業債券 中期票
Hong Xie [email protected] 2013 3 (QFII) (RQFII) 97% 1 QFII RQFII RQFII 2014 2ETF 2014 11 ETF 2014 933.85.5 2 1 www.chinabond.cn 2 2014 9 35% 1 (10%) (MTN)(8%) (4%) (4%) (2%) (ABS/MBS)(1%) (1%) 1 40%
jrc_tmp_ rpt
大中華基金美元 A (acc) 股 所收取之通路報酬如下 : 本基金經理費收入為年率 1.60%, 台端持有本基金期間, 本公司收取不多於年率 0.25 % 計算 : 富蘭克林坦伯頓全球投資系列 - 大中華基金美元 A (acc) 股 之申購手續費 3.00% 轉換手續費 0.00% 及經理費 1.60%, 本公司銷售之申購手續費分成不多於 2.40% 轉換手續費分成不多於 0.00% 經理費分成不多於
業績 簡明綜合收益表 截至六月三十日止六個月 人民幣千元 ( 未經審核 ) 3 11,202,006 9,515,092 (7,445,829) (6,223,056) 3,756,177 3,292, , ,160 (2,995,823) (2,591,057) (391,
POU SHENG INTERNATIONAL (HOLDINGS) LIMITED 寶勝國際 ( 控股 ) 有限公司 ( 股份代號 :3813) 截至二零一八年六月三十日止六個月未經審核中期業績 本集團財務摘要 截至六月三十日止六個月百分比 增幅 ( 未經審核 ) 11,202,006 9,515,092 17.7% 530,360 505,753 4.9% 306,833 298,612 2.8%
全年業績 綜合全面收益表 3 470, ,026 7,882 1,900 7, (10,570) (8,764) 4 (130,838) (110,839) (82,496) (78,134) (28,134) (23,729) (56,046) (49,000) (70,
摘要 PERFECT SHAPE (PRC) HOLDINGS LIMITED 必瘦站 ( 中國 ) 控股有限公司 ( 股票代號 :1830) 截至三月三十一日止年度全年業績公佈 443,000,0006.1% 470,200,000 78,000,0006.4% 83,000,000 8.3 3.8 68,300,00063.8% 111,900,000 1 全年業績 綜合全面收益表 3 470,236
本公司（銀行）銷售○○投信「○○基金」所收取之通路報酬如下：
20180824 版 ( 都柏林 ) 本公司銷售 ( 都柏林 ) 法盛國際系列 法盛 - 盧米斯賽勒斯高收益債券基金 ( 原名稱 : 法儲銀 - 盧米斯賽勒斯高收益債券型基金 )( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券 ) 所收取之通路報酬如下 : 台端支付的基金申購手續費不多於 2%, 其中本公司收取不多於 2% 台端支付的基金轉換手續費為 0% 二 基金公司 ( 或總代理人 / 境外基金機構
證券投資與金融工具的種類
證券投資與財務分析一本通編著 ISBN 978-957-8330-59-7 證券商業務員 ( 普業 ) 輔考書 第一章證券投資與金融工具的種類 證券投資與財務分析一本通編著 ISBN 978-957-8330-59-7 證券商業務員 ( 普業 ) 輔考書 本章大綱 1.1 投資的意義與種類 1.2 投資交易的市場 -- 證券市場 1.3 各種金融工具的介紹 1.4 共同基金 證券投資與財務分析一本通編著
Chinasoft International Limited 中軟國際有限公司 * 於開曼群島註冊成立之有限公司 股份代號 0354 * 僅供識別
Chinasoft International Limited * 於開曼群島註冊成立之有限公司 股份代號 0354 * 僅供識別 1 內容.......................................................... 2...................................................... 3...................................................
股票市場與交易實務
第 6 章 股票市場與交易實務 本章大綱 6.1 台灣股票市場的發展概況 6.2 股票交易實務 6.3 信用交易實務 6.4 股票之其他交易型態 台灣股票市場的發展概況 台灣股市的特徵 周轉率高 產業類別完整 電子類股所占權重最高 法人對股市的影響力與日俱增 內線交易嚴重 交易限制與人為的干預 投資新視野 台灣內線交易的新規範 適用內線交易的人員種類 買賣股票的時點 重大消息的認定 罰則 台灣股市的結構
目錄
2014 年度 企業社會責任報告 目錄 1 4 2 5 3 7 3.1 7 3.2 8 3.3 8 4 9 4.1 9 4.2 2014 10 4.3 11 5 16 5.1 16 5.2 18 5.3 20 5.4 21 6 22 6.1 22 6.2 23 6.3 24 6.4 25 6.5 26 6.6 27 6.7 27 6.8 27 7 28 7.1 28 7.2 29 7.3 30 7.4
惠理基金管理香港有限公司 (852) (852)
2017 惠理基金管理香港有限公司 (852) 2880 9263 (852) 2564 8487 [email protected] www.valueetf.com.hk 2-3 理 4 ( ) 5 ( ) 6-7 ( ) 8 ( ) 9 ( ) 10 1 截至二零一七年九月三十日止六個月 管理人兼 RQFII 持有人惠理基金 理香港 香港 投資顧問 理香港 香港 管理人兼 RQFII
cgn
3462 ( 571 ) 88(4) 2016 3 31 13721 13733 2016 3 31 ( ) 2 21 ( ) 2016 3 31 13723 13733 9 1. ( ) 2. 3. 4. 5. 2016 5 23 ( ) 13723 13733 ( ) 2016 3 31 405 2016 3 31 2016 5 23 10 8 2016 3 31 ( ) 收入 附註 截至 2016
2 4 5 23 34 43 44 47 92 1. CRRC Corporation Limited CRRC 2. 16 16 010-51862188 010-51862188 010-63984785 010-63984785 [email protected] [email protected] 3. 16 100036 16 100036 www.crrcgc.cc [email protected] 4.
季度財務報表 本公司 董事 本集團 季度業績 核數師 香港會計師公會 2410 業務回顧 232,262, % 710,165, % 34.2% 22.9% 7.3% 28.7% 24.5% % 28.0% 24.5% 61,583, % 164
Lee s Pharmaceutical Holdings Limited 李氏大藥廠控股有限公司 * ( 股份代號 :950) 季度業績截至二零一五年九月三十日止九個月 財務摘要 截至九月三十日 截至九月三十日 止三個月 變動 止九個月 變動 二零一五年 二零一五年 千港元 千港元 收入 232,262 246,679 5.8% 710,165 689,395 +3.0% 毛利 161,863 170,807
證券商從業人員違規處分一覽表 發文日期發文字號公司名稱法令依據處分情形 105/02/24 金管證券字第 號元大證券股份有限公司 證券交易法第 56 條 證券商負責人與業務人員管理規則第 18 條第 2 項第 3 款 從業人員停止業務執行 4 個月 105/03/02 金管證券
證券商從業人員違規處分一覽表 105/02/24 金管證券字第 1050005859 號元大證券股份有限公司 從業人員停止業務執行 4 個月 105/03/02 金管證券字第 1040052234 號亞東證券股份有限公司 金融消費者保護法第 7 條第 3 項 證券交易法第 56 條 證券商負責人與業務人員管理規則第 18 條第 3 項 105/03/08 金管證券字第 10500027311 號群益金鼎證券股份有限公司
綜合損益及其他全面收益表 截至六月三十日 截至六月三十日 止六個月 止三個月 二零一六年 二零一六年 ( 未經審核 ) ( 未經審核 ) 千港元 千港元 營業額 4 1,754,525 2,309,713 1,013,093 1,153,701 (1,495,083) (1,994,468) (85
TONLY ELECTRONICS HOLDINGS LIMITED 通力電子控股有限公司 ( 股份代號 :01249) 業績公佈截至二零一六年六月三十日止六個月 財務摘要 二零一六年 變動 ( 百萬港元 ) 1,754.5 2,309.7-24.0% 259.4 315.2-17.7% 85.3 98.4-13.3% 65.9 87.8-24.9% 65.9 85.4-22.8% 26.91 34.48-22.0%
3. ( 41 ) 1 ( ) ( ) ( ) 2 (a) (b) ( ) 1 2 負責人是指負責處理保險代理人的保險代理業務的人士 業務代表是指代表保險代理人銷售保險產品的人士 如保險代理人聘用上述人士 ( 例如該保險代理人是法人團體 ), 則其負責人及業務代表須向保險代理登記委員會登記 保險代理
CB(1)1919/04-05(05) ( ) 2. ( ) 40% 50% 3. ( 41 ) 1 ( ) ( ) ( ) 2 (a) (b) ( ) 1 2 負責人是指負責處理保險代理人的保險代理業務的人士 業務代表是指代表保險代理人銷售保險產品的人士 如保險代理人聘用上述人士 ( 例如該保險代理人是法人團體 ), 則其負責人及業務代表須向保險代理登記委員會登記 保險代理登記委員會在決定某人是否適當人選時,
2 二 會計用語之修正 : 三 財務報表之修正 IFRS 1
會計焦點報 business.lungteng.com.tw 29 期 發 行 人 李枝昌 責任編輯 張瑩馨 羅正堯 出 刊 月 民國 104 年 4 月 發 行 所 龍騰文化事業股份有限公司 地 址 248 新北市五股區五權七路 1 號 電 話 (02)2298-2933 傳 真 (02)2298-9766 會計 我國會計項目之修正及一致化 蕭麗娟老師 經濟 不能不知道的 紅色供應鏈 龍騰商管教研小組
概要 % 945, , % 852, , % 308, , % 102,638 69, % * 60,589 36, % EBITDA 127,262 71, % ** 138,7
概要 % 945,595 686,539 37.7% 852,382 594,739 43.3% 308,448 207,408 48.7% 102,638 69,015 48.7% * 60,589 36,557 65.7% EBITDA 127,262 71,081 79.0% ** 138,740 82,314 68.5% * ** EBITDA % 2,700,781 2,372,623 13.8%
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投資學考照班 KB0001 金融體系之資金融通的觀念 1. 內部融通 : 透過本身先前的盈餘 儲蓄解決資金問題 2. 外部融通 : 向外部資金供給者借貸所需資金 3. 外部融通又可分為 : 直接融通 間接融通 4. 直接融通 : 資金供給者直接融通或透過金融市場給資金需求者 5. 間接融通 : 資金供給者透過中介機構將資金融通給資金需求者 TB0001 下列有關資金融通的說明何者錯誤? 1 (1):
大乘起信論 名相 財團法人嚴淨菩提教育基金會恭印 35 2 36 3 37 4 38 5 39 6 40 7 41 8 42 9 43 10 44 11 45 12 46 13 47 14 48 15 49 16 50 17 51 18 52 19 53 20 54 21 55 22 56 23 57 24 58 25 59 26 60 27 61 28 62 29 63 30 64 31 65
2017 2
BANK OF CHINA LIMITED 3988 4601 2017 2018 3 292017 2018 3 29 **** * Nout Wellink # # # # # * # 1 2017 2 1... 4 1.1... 4 1.2... 5 1.3... 5 2... 7 2.1... 7 2.2... 7 2.3... 8 2.4... 9 2.5... 10 2.6... 11
信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞洲成長證券投資信託基金國泰歐洲精選證券投資信託基金 國泰中國高收益債券證券投資信託基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金 ) 國泰亞太入息平衡證券投資信託基金 ( 本基金
國泰證券投資信託股份有限公司公告 日期 : 中華民國 105 年 10 月 6 日文號 :105 國泰投信系字第 0000000878 號 主旨 : 公告各基金投資資產 股票或債券達一定比例之主要投資所在國或地區及其次一季例假日 說明 : 一 依據各基金信託契約及公開說明書規定之公告方式辦理, 各項依據如下 : 基金依據主要投資所在國或地區定義 國泰全球環保趨勢證券投資信託基金國泰中港台證券投資信託基金國泰新興市場證券投資信託基金國泰全球資源證券投資信託基金國泰中國內需增長證券投資信託基金國泰新興高收益債券證券投資信託基金
簡報內容
證券產業介紹 趨勢與展望 講師 : 邱士庭副總 104.03 個人學經歷簡介 學歷 : 國立台灣大學商學系 經歷 : 統一證券板橋分公司經理統一證券南京分公司協理統一證券督導副總 綱要 世界主要證券市場及台灣發展現況 本國證券市場發展沿革 本國證券交易實務 世界主要證券市場及台 灣證券發展現況 世界主要證券市場彙總 ( 上市公司市值總額 ) 單位 : 十億美元 Unit:USD Billion 交易所名稱紐約那斯達克倫敦德國東京韓國香港新加坡上海深圳台灣
<4D F736F F D20432D48B9C9D2B5BCA8B9ABB8E6B7E2C6A4>
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責, 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明, 並明確表示, 概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任 長城汽車股份有限公司 GREAT WALL MOTOR COMPANY LIMITED * ( 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 ) ( 股份代號 :2333) 截至 2015 年 6
香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 )GEM 的特色 GEM 的定位, 乃為中小型公司提供一個上市的市場, 此等公司相比起其他在主板上市的公司帶有較高投資風險 有意投資的人士應了解投資於該等公司的潛在風險, 並應經過審慎周詳的考慮後方作出投資決定 由於 GEM 上市公司普遍為中小型公司, 在 GEM
KING FORCE GROUP HOLDINGS LIMITED 冠輝集團控股有限公司 ( 股份代號 :08315) 截至二零一八年三月三十一日止年度的年度業績公佈 本公司 董事 董事會 聯交所 GEM GEM www.hkexnews.hk www.kingforce.com.hk 冠輝集團控股有限公司 陳運逴 GEMGEM www.hkexnews.hk www.kingforce.com.hk
滙豐強積金僱主熱線 滙豐強積金網頁 L-MPF001B v07/1016 (1016) H
強積金指南 滙豐強積金僱主熱線 2583 8033 滙豐強積金網頁 www.hsbc.com.hk/mpf L-MPF001B v07/1016 (1016) H 65 60 1 2 73770 2583 8033 www.hsbc.com.hk/mpf 滙豐強積金與您, 昂首向前邁步 3 1 5 2 6 2.1 6 2.2 7 2.3 8 3 10 3.1 10 3.2 11 3.3 15 4 17
注入新能量明確新方向
股份代號 598 Stock Code : 598 注入新能 量 明 確 新方 向 2015 Interim Report 2015 中 期 報 告 中期報告 R O F A Y NE W D T I L A T I V IR E C New Ti Interim Report on 2015 注入新能量明確新方向 2 3 4 5 7 9 10 38 49 50 公司資料 公司 公司 SINOTRANS
台資企業在中國大陸的發展 – 十二五規劃的展望
& CRETA 財團法人商業發展研究院 2011 10 5 ( & ) 2011.10.05 2 1. ( & ) 2011.10.05 3 GDP 1981-2010 13 ( & ) 2011.10.05 4 GDP ( & ) 2011.10.05 5 ( & ) 2011.10.05 6 GDP 1981-2010 GDP GDP 100% ( & ) 2011.10.05 7 ( & )
法令輯要
證券暨期貨月刊 第三十一卷第三期 法令輯要 本刊資料室 金融監督管理委員會令發文日期 : 中華民國 102 年 2 月 4 日發文字號 : 金管證審字第 1020003352 號 一 配合本會中華民國一百零一年八月二十二日金管證審字第一 一 三五六四四號令修正發布 公開發行公司公開財務預測資訊處理準則, 修正相關 公開發行公司財務預測案件檢查表 - 簡式 及 公開發行公司財務預測案件檢查表 - 完整式
中期 12 中期 % 報告期 報告 44 中期 報 年中期報告 中國鋁業股份有限公司
2016 2016 6 30 6 2016 2016 www.hkex.com.hk www.chalco.com.cn 2 6 8 10 中期 12 中期 12 13 16 22 25 26 27 5% 28 29 29 報告期 29 30 31 31 31 32 35 35 36 38 報告 44 中期 報 46 1 2016 年中期報告 中國鋁業股份有限公司 1. ALUMINUM CORPORATION
2013~2015 保健食品產業專業人才 供需調查 2011 5 2011529 2012 2013~2015 2012 44.67% 2011 11.96% 2013~2015 ... 1... 1... 5... 10... 12... 13... 14... 19... 20... 22... 24... 12... 19... 21... 22 III IV 1... 1 2... 3
國政論壇 93春季號.doc
Mainland and Hong Kong Closer Economic Partnership Arrangement, 55 銀行業 上海 世華 土銀 一銀 (台銀)(b) 證券業 元大京華 群益 元富 倍利 金鼎 寶來 日 盛 建弘 保險業(c) 富邦產險 國泰產險
CONTENTS
CONTENTS 2 8 10 27 32 42 94 105 1 Message to Shareholders 2 100 100 100 Global I n s i g h t100 9 9 4. 2 3.0 1004.03%4.19%0.16% (CPI)990.96%1001.42%100 11122 101 (Fed)10012 Fed0~0.25%102103 (QE3) 100 36
公司治理重點摘要 3.1 股東大會審計委員會董事會薪酬委員會 董事會董事會組織 董事會職責 101 經營團隊 內部稽核
3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3 公司治理 21 22 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 公司治理重點摘要 3.1 股東大會審計委員會董事會薪酬委員會 3.1.1 董事會董事會組織 104 6 9 13 董事會職責 101 經營團隊 內部稽核 23 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 董事選舉 1% 董事及經理人薪酬 0.3% 6.1 104 避免利益衝突 3.1.2 審計委員會
Microsoft Word - Final Report Chinese Masterfile.doc
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第 6 章股票市場 即席思考 6.1 小李有一天邀小明入股他的 1 家股份有限公司, 但小明考慮了一下, 跟小李說 : 我 也希望加入你公司, 但如果公司賠錢, 會不會讓我連本金都拿不回來, 甚至負債累累呢? 若您是小李, 會如何回答呢? 思考方向 : 股份有限公司的普通股股東負有限清償責任 在文中曾經提過, 我國企業一改過去全部發放股票股利的方式, 而採取部分現金 部分股票的股利政策 請您想想看在這種情況下,
The Global Entrepreneurship and Development Institute
序言因我不同惟有更好 03 一 贏在起跑點 10 二 創業維艱 14 三 萬萬稅 20 四 租稅也有限時優惠 26 五 沒錢可以技術掛帥? 34 六 人才就是資產? 38 七 公司成功獲利 股東光榮繳稅 46 八 資金是延續命脈的活水 50 九 新創公司如何評價自已 56 十 企業永續發展資本市場籌資管道 62 十一 保護新創團隊的命脈 70 十二 智慧化永續經營您的事業 78 您事業的好夥伴 82
14. 針對國內開放式組合型基金之敘述, 何者有誤? (A) 該種基金至少應投資於五個以上子基金 (B) 每個子基金最高投資上限不得超過本基金淨資產價值之 20% (C) 不得投資於其他組合基金 (D) 不得為放款或以本基金資產提供擔保 15. 證券投信投顧事業經營全權委託投資業務之投資範圍, 不包
105 年第 3 次投信投顧業務員資格測驗試題專業科目 : 投信投顧相關法規 ( 含自律規範 ) 請填入場證編號 : 注意 : 考生請在 答案卡 上作答, 共 50 題, 每題 2 分, 每一試題有 (A)(B)(C)(D) 選項, 本測驗 為單一選擇題, 請依題意選出一個正確或最適當的答案 1. 證券投資信託及顧問法規定之損害賠償請求權, 自有請求權人知有得受賠償之原因時起幾年間 不行使而消滅?
電子化助理規劃師鑑定及發證辦法
經濟部工業局 企業電子化人才能力鑑定 九十三年度 應考須知 鑑定執行單位 93 年 2 月 1 日修訂 .... Page 2.... Page 2.... Page 2.... Page 3.... Page 3.... Page 4.... Page 4.... Page 5.... Page 6.... Page 6.... Page 6.... Page 10.... Page 10....
0622_富邦投信_VIX教戰手冊
VIX 冊 教 期貨 ETF 戰手 目錄 漫談VIX期貨ETF 當阿寶遇到小財神 2 你問我答 市場篇 8 操作篇 10 商品篇 14 挑戰黑天鵝 測測您對VIX期貨ETF知多少 富邦VIX屬高波動度產品 不適合長期 持有且不熟悉本基金特性之投資人 1 18 權 01 2 3 4 5 02 6 7 Q1 Q (CBOE Volatility Index) VIX VIXVIX 4 VIX300% VIX
簡明綜合損益表 未經審核 截至九月三十日止六個月 二零一八年 千港元 2 3,110,500 2,932,492 (2,799,721) (2,646,033) 310, ,459 25,697 27,522 (104,374) (100,775) (124,282) (117,822)
SAMSON PAPER HOLDINGS LIMITED 森信紙業集團有限公司 * ( 股份代號 :731) 截至二零一八年九月三十日止六個月之中期業績公佈 1 簡明綜合損益表 未經審核 截至九月三十日止六個月 二零一八年 千港元 2 3,110,500 2,932,492 (2,799,721) (2,646,033) 310,779 286,459 25,697 27,522 (104,374)