共同基金資金流向追蹤

Transcription

1 共同基金資金流向追蹤 (216/1/27~216/11/2) 216/11/7 富達投信產品暨行銷部 1 SITE-MKT-EXMP

2 目錄 重點摘要股票型基金資金流向債券型基金資金流向 2 SITE-MKT-EXMP

3 投資帳戶 重點摘要 3 SITE-MKT-EXMP

4 一週共同基金資金流向追蹤, 期間 : 216/1/27~216/11/2 股票型基金連續 5 週賣超, 上週賣超近 38.2 億美元 ( 前週賣超 11.5 億美元 ) 賣超主要來自北美及全球 - 北美上週轉為賣超 - 全球連續 2 週賣超買超主要來自歐洲, 其次為金磚四國 / 全球新興市場 - 歐洲上週轉為買超 - 金磚四國 / 全球新興市場連續 18 週為買超類股型基金買超以能源 金融及原物料 / 礦業為主 債券型基金上週轉為賣超近 11.3 億美元 ( 前週買超近 19.4 億美元 ) 資金流出主要來自北美, 其次為日本資金流出類別以高收益及地方政府債為主 平衡型基金上週轉為賣超近 11.8 億美元 ( 前週買超 3.5 億美元 ) 賣超來自全球, 其次為美國 全體股票型基金之累計買超 (215 年迄今 ) 5, 2, (1,) (4,) (7,) (1,) (13,) 214-Dec 215-Apr 215-Aug 215-Dec 216-Apr 216-Aug 全體債券型基金之累計買超 (215 年迄今 ) 27, 22, 17, 12, 7, 2, (3,) (8,) (13,) 214-Dec 215-Apr 215-Aug 215-Dec 216-Apr 216-Aug 45, 3, 全體平衡型基金之累計買超 (215 年迄今 ) 貨幣型基金連續 2 週買超, 上週買超 268 億美元 ( 前週買超近 33.6 億美元 ) 15, 214-Dec 215-Apr 215-Aug 215-Dec 216-Apr 216-Aug 資料來源 : EPFR Global, 富達投信整理, 資料截至 216/11/2 4 SITE-MKT-EXMP

5 一週共同基金資金流向追蹤, 期間 : 216/1/27~216/11/2 股市資金流向 成熟市場 資金回流歐洲, 由賣超轉為買超 美國股票型基金 : 上週轉為賣超 億美元 歐洲股票型基金 : 上週轉為買超 8,3 萬美元, 創今年 2 月 3 日以來最大單週買超 個別國家中, 瑞士連續 6 週買超, 上週買超近 2.6 億美元居冠 其次英國上週轉為買超 4,687 萬美元 瑞典連續 2 週買超, 上週買超 1,494 萬美元 西班牙上週轉為買超 744 萬美元 希臘上週轉為買超 6 萬美元 法國連續 3 週賣超, 上週賣超 4,47 萬美元居冠 其次義大利連續 4 週賣超, 上週賣超 3,57 萬美元 德國連續 4 週賣超, 上週賣超 3,144 萬美元 全球股票入息型基金 : 上週轉為賣超近 6,942 萬美元 歐洲平衡型基金 : 連續 3 週賣超, 上週賣超由 1.7 億縮窄至 1.4 億美元 歐洲股票入息型基金 : 連續 9 週賣超, 上週賣超近 1.5 億美元 日本股票型基金 : 連續 2 週賣超, 上週賣超 1.1 億美元 新興市場 * 新興市場上週轉為賣超, 巴西最受寵, 南非 韓國緊追在後 ; 中國逆勢吸金, 上週轉買超 新興市場股票型基金上週轉為賣超,1.35 億美元 ( 前週買超 9 億美元 ) 各國方面, 巴西上週買超 3.3 億美元居冠, 其次南非上週買超 5, 萬美元, 再者中國上週轉為買超近 2,78 萬美元, 韓國上週買超 2,7 萬美元 ; 台灣上週賣超 6.1 億美元居冠, 其次印度上週賣超 4 億美元, 泰國上週賣超 2 億美元, 菲律賓上週賣超 5,5 萬美元, 印尼上週賣超 9 萬美元 全球類股 能源躍居各類股買超之冠 金融居次 原物料 / 礦業第三 能源類股連續 2 週買超, 上週買超近 1 億美元居冠, 今年 8 月 17 日以來最大單週買超 其次, 金融類股上週買超 7.4 億美元, 為今年第二次連續 6 週買超 原物料 / 礦業上週轉為買超近 1.7 億美元 地產連續 2 週買超, 上週買超 1.5 億美元 醫療保健 / 生技連續 3 週賣超, 上週賣超近 2.6 億美元居冠 其次, 消費類股連續 5 週賣超, 上週賣超近 2 億美元 工業上週轉為賣超 1.7 億美元 科技上週轉為賣超 769 萬美元 資料來源 : EPFR Global, J.P. Morgan, Morgan Stanley Research, 富達投信整理, 資料截至 216/11/2 ; * 包含全球新興市場 拉丁美洲 歐洲中東非洲及新興亞洲 5 SITE-MKT-EXMP

6 一週共同基金資金流向追蹤, 期間 : 216/1/27~216/11/2 單位 : 美國高收益債券型基金 歐洲高收益債券型基金 新興市場債券型基金 美元計價 當地貨幣計價 上週 -4, 年初迄今 2,118-1,886 26,144 1, 年 -8,799 8,884-8,949-12, 年 -16,783 3, ,74 債市資金流向 全球資金活水強勢回歸, 歐洲元氣十足 ; 總回報債券, 熱錢翻倍搶進, 通膨連結債續強! 信評 A 級以上公司債基金上週轉為賣超 126 萬美元 美國高收益債券型基金, 連續 2 週賣超, 上週賣超 41.2 億美元 ; 歐洲高收益債券型基金, 上週轉為賣超近 2.3 億美元 美元計價的新興市場債券基金, 連續 7 週買超, 上週買超 3,735 萬美元 當地貨幣計價的新興市場債券基金, 連續 2 週買超, 上週買超近 7.3 億美元, 創今年 1 月 12 日來單週最大買超 15, 1, 5, 美高收債券型基金之累計買超 (215 年迄今 ) 歐高收債券型基金之累計買超新興市場債券型基金之累計買超 (215 年迄今 ) (215 年迄今 ) 12,5 21, 18, 1,5 15, 12, 8,5 9, 當地貨幣計價美元計價 6,5 6, 3, (5,) 4,5 (3,) (1,) 2,5 (6,) (9,) (15,) 5 (12,) (15,) (2,) (1,5) 215-Jan 215-Jul 216-Jan 216-Jul 214-Dec 215-Jun 215-Dec 216-Jun 215-Jan 215-Jul 216-Jan 216-Jul 資料來源 : EPFR Global, 富達投信整理, 資料截至 216/11/2 6 SITE-MKT-EXMP

7 投資帳戶 股票型基金資金流向 7 SITE-MKT-EXMP

8 各區股票型基金資金流向 ( 期間 :216/1/27~216/11/2) - 新興市場上週轉為賣超巴西最吸金南非 韓國緊追在後 - 歐洲買盤回籠美國轉為賣超 各區股票型基金上週資金流向 國家 ( 單位 : ) 上週資金淨流入 ( 出 ) 前週資金淨流入 ( 出 ) 本月以來資金淨流入 ( 出 ) 216 年資金淨流入 ( 出 ) 215 年資金淨流入 ( 出 ) 南非 , 巴西 * ,398 4,95 6,36 台灣 , 韓國 ,153-5,276 印度 ,67 3,279 泰國 ,148-4,37 印尼 ,387-1,566 菲律賓 ,217 歐洲 金磚四國 + 全球新興市場 歐洲中東非洲 新興亞洲 日本 拉丁美洲 全球 北美 所有股票 地區 ( 單位 : ) 上週資金淨流入 ( 出 ) 前週資金淨流入 ( 出 ) 216 年資金淨流入 ( 出 ) 215 年資金淨流入 ( 出 ) 新興市場股票型基金總計 ** ,697-73,8 拉丁美洲股票型基金 ,996 新興歐非中東股票型基金 ,598-1,961 亞太 ( 不含日本 ) 股票型基金 ,985-38,562 金磚四國股票型基金 ,157 已開發歐洲股票型基金 ,636 13,987 國際股票型基金 ,876 79,65 美國股票型基金 -3, ,82-138, 年迄今成熟市場與新興市場股票型基金的累計買超 15, DM EM 1, 5, (5,) (1,) 214-Dec 215-May 215-Oct 216-Mar 216-Aug 資料來源 : Bloomberg, J.P. Morgan, HSBC, Morgan Stanley, Citi Research, EPFR Global. *Date for Brazil is from 26 October October 216. **Total EM Equity includes Global EM, LatAm, EMEA, Asia ex Japan and BRIC equity funds. Includes China onshore funds for EM and Asia ex Japan 8 SITE-MKT-EXMP

9 成熟市場股票型基金 歐洲買氣升溫, 上週轉為買超! 2, 美國股票型基金之每週資金流向 上週轉為賣超近 4 億美元 2,3 8, 歐洲股票型基金之每週資金流向 上週轉為買超 8,3 萬美元, 創今年 2 月 3 日以來最大單週買超 42 1, 2,2 2,1 2, 4, 38 (1,) 1,9 1,8 (4,) 34 (2,) 1,7 215-Jan 215-Jun 215-Nov 216-Apr 216-Sep 每週資金流入 ( 出 ) 美國股票型基金 ( 左軸 ) 標準普爾 5 ( 右軸 ) (8,) Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 每週資金流入 ( 出 ) 歐洲股票型基金 ( 左軸 ) 歐洲道瓊 6 ( 右軸 ) 6, 4, 日本股票型基金之每週資金流向 連續 2 週賣超, 上週賣超 1.1 億美元 22, 2, 英國股票型基金之每週資金流向 2, 上週轉為買超 4,687 萬美元 7,2 1, 6,8 2, 1, 德國股票型基金之每週資金流向 連續 4 週賣超, 上週賣超 3,144 萬美元 13, 12, 2, 18, 16, 6,4 11, 1, (2,) (1,) 14, 6, (1,) 9, (4,) 215-Jan 215-Sep 216-May 12, (2,) 215-Jan 215-Sep 216-May 5,6 (2,) 215-Jan 215-Jul 216-Jan 216-Jul 8, 每週資金流入 ( 出 ) 日本股票型基金 ( 左軸 ) 日經 225 ( 右軸 ) 資料來源 : EPFR Global, Bloomberg, 資料截至 216/11/2 每週資金流入 ( 出 ) 英國股票型基金 ( 左軸 ) 英國金融時報 ( 右軸 ) 每週資金流入 ( 出 ) 德國股票型基金 ( 左軸 ) 德國 DAX 3 ( 右軸 ) 9 SITE-MKT-EXMP

10 全球入息基金 - 中國吸金, 上週轉為買超! 12, 8, 4, (4,) 全球股票入息型基金之每週資金流向 上週轉為賣超近 6,942 萬美元 (8,) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 1,7 1,6 1,5 指 1,4數 1,3 1,2 15, 1, 百 5, 萬美 元 (5,) 中國股票型基金之每週資金流向 上週轉為買超近 2,78 萬美元 (1,) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 每週資金流入 ( 出 ) 中國股票型基金 MSCI 中國 (2) (4) 每週資金流入 ( 出 ) 全球股票型基金 歐洲股票入息型基金之每週資金流向 連續 9 週賣超, 上週賣超近 1.5 億美元 (6) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 每週資金流入 ( 出 ) 歐洲股票入息型基金 ( 左軸 ) MSCI Europe Net Return EUR Index( 右軸 ) ,2 8 4 (4) 歐洲平衡型基金之每週資金流向 連續 3 週賣超, 上週賣超 1.4 億美元 (8) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 每週資金流入 ( 出 ) 歐洲平衡型基金 ( 左軸 ) 59% MSCI EMU (N) + 41% Citigroup EMU Government Bond Index( 右軸 ) 2,6 2,55 2,5 2,45 2,4 2,35 2,3 2,25 2,2 2,15 資料來源 : EPFR Global, Bloomberg, 資料截至 216/11/2 1 SITE-MKT-EXMP

11 新興市場股票型基金 * 轉為賣超 歐洲中東非洲獨青睞 新興市場股票型基金 ( 不含 A 股 ) 之每週資金流向 機構法人與散戶資金流向新興市場概況 ( 週資料 ) 十億美元 十億美元 上週資金流入 ( 出 ) 新興市場各區股票型基金概況 各年新興市場股票型基金累計資金流入狀況 十億美元 十億美元 資料來源 : EPFR Global, Fund Flows Database, Country Equity Flows Database, Morgan Stanley Research, 資料截至 216/11/4 * 包含全球新興市場 拉丁美洲 歐洲中東非洲及新興亞洲, 不含中國 A 股 11 SITE-MKT-EXMP

12 各區新興市場股票型基金資金流入狀況 各年全球新興市場股票型基金累計資金流入狀況 各年亞洲 ( 不含日本 ) 股票型基金累計資金流入狀況 十億美元 十億美元 各年新興歐非中東股票型基金累計資金流入狀況 各年拉丁美洲股票型基金累計資金流入狀況 十億美元 十億美元 資料來源 : J.P. Morgan 資料截至 216/11/4 12 SITE-MKT-EXMP

13 東協股票型基金 泰國火熱今年以來買超創 17 年紀錄 8, 6, 百 4, 萬 2, 美 元 (2,) (4,) (6,) (8,) 1,55 (88) 東協 3 國 * 外資買 ( 賣 ) 超變化圖 4,733 2,59 1,96 1, ,57 2,939 (4,176) 6,33 6,764 3,151 2,59 (428) (6,755)(7,153) 1, 菲律賓外資買 ( 賣 ) 超變化圖 (171) 2,4 1,83 1, ,14 (229) (39) Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov /YTD 4, 3, 2, 百萬 1, 美 元 (1,) (2,) (3,) 2,128 1,945 1,542 1, 印尼外資買 ( 賣 ) 超變化圖 (1,733) 3,65 3,12 2,39 1,751 1,986 1,383 1,713 (2,68) (166) (1,566) 泰國外資買 ( 賣 ) 超變化圖 (18) (25) (66) Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov /YTD 57 2,387 3, 2,5 2, 1,5 1, 5 (5) (1,) (1,5) 77 (123) 88 (5) (8) ,354 (1,135) 1,329 1, ,548 1, (1,217) (43) (85) 4, 3, 2, 百 1, 萬 美 (1,) 元 (2,) (3,) (4,) (5,) (6,) 資料來源 : Bloomberg, Morgan Stanley Research, J.P. Morgan, CEIC, EPFR Global, 資料截至 216/1/26 * 東協 3 國包括印尼 菲律賓及泰國 24 (34) (35) 268 (25)(3) Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov /YTD (69) (143) (857) (633) 2,949 2,689 2,53 2,68 1,548 1, (4,792) (164) (5,388) (219) (1,91) (4,37) (16) (138) (66) Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov /YTD 3, SITE-MKT-EXMP

14 全球類股型基金 金融股連 6 週喜迎資金行情地產買氣暢旺 2, 1, (1,) (2,) 全球科技股票型基金之每週資金流向 上週轉為賣超 769 萬美元 , 3, 2, 1, (1,) 全球地產股票型基金之每週資金流向 連續 2 週買超, 上週買超 1.5 億美元 指 2 數 (3,) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 每週資金流入 ( 出 ) 全球科技股票型基金 ( 左軸 ) MSCI 全球科技 ( 右軸 ) 11 (2,) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 每週資金流入 ( 出 ) 全球地產股票型基金 ( 左軸 ) MSCI 全球地產 ( 右軸 ) 17 全球醫療保健 / 生技股票型基金之每週資金流向 全球金融股票型基金之每週資金流向 2, 1, (1,) 連續 3 週賣超, 上週賣超近 2.6 億美元 , 2, 1, (1,) (2,) 連續 6 週買超, 上週買超 7.4 億美元 (2,) 17 (3,) (3,) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 15 (4,) 215-Jan 215-Jun 215-Nov 216-Apr 216-Sep 8 每週資金流入 ( 出 ) 全球醫療保健 / 生技股票型基金 ( 左軸 ) MSCI 全球醫療保健 ( 右軸 ) 每週資金流入 ( 出 ) 全球金融股票型基金 ( 左軸 ) MSCI 全球金融 ( 右軸 ) 資料來源 : EPFR Global, Bloomberg, 資料截至 216/11/2 14 SITE-MKT-EXMP

15 全球類股型基金 能源創 2 個月來最大單週買超原物料買氣再起 9 全球工業股票型基金之每週資金流向 上週轉為賣超 1.7 億美元 6 3 (3) (6) (9) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 每週資金流入 ( 出 ) 全球工業股票型基金 ( 左軸 ) MSCI 全球工業 ( 右軸 ) , 4, 3, 2, 1, (1,) 全球原物料 / 礦業股票型基金之每週資金流向 上週轉為買超近 1.7 億美元 (2,) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 每週資金流入 ( 出 ) 全球原物料 / 礦業股票型基金 ( 左軸 ) MSCI 全球原物料 ( 右軸 ) MSCI 全球金屬礦產 ( 右軸 ) 3 26 指 22 數 全球能源股票型基金之每週資金流向 全球消費股票型基金之每週資金流向 3, 2, 1, (1,) 連續 2 週買超, 上週買超近 1 億美元, 創今年 9 月 28 日以來最大單週買超 , 2, 1, (1,) 連續 5 週賣超, 上週賣超近 2 億美元 指 2 數 (2,) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 15 (2,) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 17 每週資金流入 ( 出 ) 全球能源股票型基金 ( 左軸 ) 每週資金流入 ( 出 ) 全球消費股票型基金 ( 左軸 ) MSCI 全球能源 ( 右軸 ) MSCI 全球消費 ( 右軸 ) 資料來源 : EPFR Global, Bloomberg, 資料截至 216/11/2 15 SITE-MKT-EXMP

16 投資帳戶 債券型基金資金流向 16 SITE-MKT-EXMP

17 債券型基金 全球資金活水強勢回歸歐洲元氣十足 總回報債券熱錢翻倍搶進通膨連結債續強 4, 2, (2,) (55) 1,253 1, 各區債券型基金的上週 vs. 前週資金流向變化 (11) (29) (4) (51) 前週 (216/1/2-216/1/26) 上週 (216/1/27-216/11/2) 1, (1,125) (4,) 2, (2,) 全球 全金球磚新四興國市 + 場 1,84 1,375 1,4 歐洲 拉丁美洲 各類債券型基金的上週 vs. 前週資金流向變化 新興亞洲 上週 (216/1/27-216/11/2) (1,777) 歐洲中東非洲 日本 所有債券 前週 (216/1/2-216/1/26) (148) (3,293) 北美 (4,) (6,) 通膨連結債券 新興市場債 資料來源 : EPFR Global, 資料截至 216/11/2 總回報債券 銀行貸款債券 公債 公司債 房地產抵押債券 地方政府債券 (4,37) 高收益債券 17 SITE-MKT-EXMP

18 高收益債券型基金 歐高收轉賣超資金蓄勢待發 美國高收益債券型基金之每週資金流向 歐洲高收益債券型基金之每週資金流向 6, 1,2 1, , 1,15 1, 28 百萬美 2, 1,1 1,5 百 5 萬美 元 (2,) 1, 元 (5) (4,) 95 (1,) (6,) 215-Jan 215-Jun 215-Nov 216-Apr 216-Sep 9 (1,5) 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 24 每週資金流入 ( 出 ) 美國高收益債券型基金 ( 左軸 ) 每週資金流入 ( 出 ) 歐洲高收益債券型基金 ( 左軸 ) 美銀美林美國高收益 ( 右軸 ) 美銀美林歐洲高收益 ( 右軸 ) 連續 2 週賣超, 上週賣超 41.2 億美元 上週轉為賣超近 2.3 億美元 資料來源 : EPFR Global, Bloomberg, 資料截至 216/11/2 18 SITE-MKT-EXMP

19 投資級公司債基金 A 級以上轉為賣超 信評 A 級以上公司債基金的每週資金流向概況 8 上週轉為賣超 126 萬美元 7 6 Acc. 215 Net 年初迄今 Flow 累計資金流向 Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 信評 B 級以上公司債基金的每週資金流向概況 42, 連續 2 週賣超, 上週賣超 2.28 億美元 39, 36, 百 33, 萬 3, Acc. 215 Net 年初迄今 Flow 美 27, 累計資金流向元 24, 21, 18, 15, 12, 9, 6, 3, 215-Jan 215-May 215-Sep 216-Jan 216-May 216-Sep 8 Net 每週資金流向 Flow (Bln) 2,5 Net 每週資金流向 Flow (Bln) 2, ,5 1, , -4-1,5-6 資料來源 : Bloomberg, 資料截至 216/11/4 Investment Grade A or higher : A fund investing in investment-grade debt securities rated A- by S&P or higher or the equivalent of other rating agencies *Investment Grade B or higher : A fund investing in investment-grade debt securities rated BBB- by S&P or higher or the equivalent of other rating agencies 19 SITE-MKT-EXMP

20 新興市場債券型基金 美元計價連 7 週吸金當地貨幣熱潮起 4, 3, 2, 百 1, 萬美 元 (1,) (2,) 各類新興市場債券型基金每週資金流向與概況 以美元計價的新興市場債券基金連續 7 週買超, 上週買超 3,735 萬美元 以當地貨幣計價的新興市場債券基金, 連續 2 週買超, 上週買超近 7.3 億美元, 創 1 月 12 日來單週最大買超 (3,) Jan 215-Mar 215-May 215-Jul 215-Sep 215-Nov 216-Jan 216-Mar 216-May 216-Jul 216-Sep 216-Nov 美元計價 當地貨幣計價 JPM 新興市場債券 ( 美元計價, 右軸 ) 十億美元 混合公司債主權債 資料來源 : EPFR Global, Bloomberg, 資料截至 216/11/2; J.P. Morgan 資料截至 216/11/3 2 SITE-MKT-EXMP

21 各區新興市場與亞太債券型基金 新興市場債券型基金連 18 週火紅創今年最長買勢 各區新興市場債券型基金之每週資金流向 6, 新興亞洲 歐非中東非洲 全球新興市場 拉丁美洲 4,5 3, 1,5 (1,5) (3,) (4,5) (6,) 215-Jan 215-Mar 215-May 215-Jul 215-Sep 215-Nov 216-Jan 216-Mar 216-May 216-Jul 216-Sep 新興亞洲各國債券型基金之每週資金流向 1,2 中國印度印尼南韓泰國 8 4 (4) (8) 215-Jan 215-Mar 215-May 215-Jul 215-Sep 215-Nov 216-Jan 216-Mar 216-May 216-Jul 216-Sep 216-Nov 資料來源 : EPFR Global, 資料截至 216/11/2 21 SITE-MKT-EXMP

22 新興市場投資級債火熱, 亞洲公債持續受外資寵愛! 新興市場公司債中, 投資級最受寵 各級別上週新興市場公司債資金流入概況 ( 週資料 ) 今年以來亞洲公債吸金 今年以來境外資金流入新興市場公債概況 ( 週資料 ) 十億美元 資料來源 : Central bank websites, HSBC, EPFR Global, Bloomberg, 資料截至 216/11/4 22 SITE-MKT-EXMP

23 注意事項 各基金經金管會核准或同意生效, 惟不表示絕無風險, 基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益 ; 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責各基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書 有關基金應負擔之費用 ( 境外基金含分銷費用 ) 已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中, 投資人可至境外基金資訊觀測站中查詢 投資人索取公開說明書或投資人須知, 可至富達投資服務網 公開資訊觀測站 或境外基金資訊觀測站 查詢, 或請洽富達投信或銷售機構索取 投資人因不同時間進場, 將有不同之投資績效, 過去之績效亦不代表未來績效之保證 投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險, 投資人應選擇適合自身風險承受度之投資標的 依金管會規定, 境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限, 且投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值之 1%, 當該基金投資地區包含中國大陸及香港, 基金淨值可能因為大陸地區之法令 政治或經濟環境改變而受不同程度之影響 債券價格與利率呈反向變動, 當利率下跌, 債券價格將上揚 ; 而當利率上升, 債券價格將會走跌 高收益債券基金適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人 ; 投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重, 由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等, 且對利率變動的敏感度甚高, 高收益債券基金可能會因利率上升 市場流動性下降, 或債券發行機構違約不支付本金 利息或破產而蒙受虧損, 投資人應審慎評估 高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人 富達投信並不針對個人狀況提供投資建議, 投資人應審慎考量本身之投資風險, 自行作投資判斷, 並應就投資結果自負其責 本資料內容受智慧財產權保護, 未經授權不得複製 修改 散發或引用 以上資料包含第三人準備或發行, 富達投信提供此等資料僅供台端參考, 投資人應自行判斷資料內容之正確性 內容所提及之公司或基金之投資並不應該被視為做買賣相同的建議, 僅作為說明之用途 當基金投資於外幣計算之證券, 以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險 Fidelity 富達, Fidelity International, 與 Fidelity International 加上其 F 標章為 FIL Limited 之商標 FIL Limited 為富達國際有限公司 富達證券投資信託股份有限公司為 FIL Limited 在台投資 1% 之子公司 富達投信獨立經營管理富達證券投資信託股份有限公司台北市信義區忠孝東路五段 68 號 11 樓富達投信服務電話 : SITE-MKT-EXMP