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1 證 券 代 號 :2610 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 公 開 說 明 書 ( 九 十 九 年 度 第 一 次 有 擔 保 普 通 公 司 債 用 ) 一 公 司 名 稱 : 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 二 本 公 開 說 明 書 編 印 目 的 : 發 行 有 擔 保 普 通 公 司 債 ( 一 ) 種 類 : 有 擔 保 普 通 公 司 債 ( 二 ) 金 額 : 發 行 總 額 新 台 幣 參 拾 陸 億 元 整, 票 面 金 額 為 新 台 幣 壹 佰 萬 元 ( 三 ) 發 行 條 件 : 1. 債 券 名 稱 : 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 九 十 九 年 度 第 一 次 有 擔 保 普 通 公 司 債 ( 以 下 簡 稱 本 公 司 債 ) 2. 發 行 總 額 及 面 額 : 發 行 總 額 新 台 幣 參 拾 陸 億 元 整, 票 面 金 額 為 新 台 幣 壹 佰 萬 元 3. 發 行 期 間 : 本 公 司 債 各 券 發 行 期 間 均 為 五 年 期 4. 發 行 價 格 : 本 公 司 債 各 券 於 發 行 日 依 票 面 金 額 十 足 發 行 5. 票 面 利 率 : 本 公 司 債 各 券 發 行 之 票 面 利 率 均 以 指 標 利 率 加 碼 年 利 率 1.50% 計 算 指 標 利 率 係 指 計 息 設 定 日 上 午 十 一 時 依 路 透 社 第 6165 頁 中 新 台 幣 商 業 本 票 次 級 市 場 九 十 天 期 利 率 之 報 價 均 價 (Fixing Rate) 6. 計 付 息 方 式 : 本 公 司 債 各 券 自 發 行 日 起, 每 三 個 月 依 票 面 利 率 按 實 際 天 數 (act/act) 單 利 計 息, 並 付 息 一 次 7. 還 本 方 式 : 本 公 司 債 各 券 自 發 行 日 起 屆 滿 第 三 四 五 年 底 分 別 還 本 30% 30% 40% 8. 擔 保 方 式 : 本 公 司 債 甲 券 保 證 銀 行 為 國 泰 世 華 銀 行 光 華 分 行 乙 券 保 證 銀 行 為 高 雄 銀 行 台 北 分 行 丙 券 保 證 銀 行 為 聯 邦 銀 行 板 橋 分 行 丁 券 保 證 銀 行 為 玉 山 銀 行 營 業 部 戊 券 保 證 銀 行 為 元 大 銀 行 營 業 部 己 券 保 證 銀 行 為 日 盛 銀 行 信 義 分 行 庚 券 保 證 銀 行 為 華 南 銀 行 南 京 東 路 分 行 辛 券 保 證 銀 行 為 台 灣 工 業 銀 行 營 業 部, 八 家 銀 行 個 別 依 履 行 公 司 債 保 證 義 務 契 約 保 證 9. 債 券 形 式 : 本 公 司 債 採 無 實 體 發 行, 並 洽 臺 灣 集 中 保 管 結 算 所 股 份 有 險 公 司 登 錄 ( 四 ) 公 開 承 銷 比 率 : 不 適 用 ( 五 ) 承 銷 及 配 售 方 式 : 不 適 用 三 本 次 資 金 運 用 計 劃 之 用 途 及 預 計 可 能 產 生 效 益 之 概 要 : 請 參 閱 本 公 開 說 明 書 46 頁 四 有 價 證 券 之 生 效, 不 得 藉 以 作 為 證 實 申 報 事 項 或 保 證 證 券 價 值 之 宣 傳 五 本 公 開 說 明 書 之 內 容 如 有 虛 偽 或 隱 匿 之 情 事 者, 應 由 發 行 人 及 其 負 責 人 與 其 他 曾 在 公 開 說 明 書 上 簽 名 或 蓋 章 者 依 法 負 責 六 投 資 人 應 詳 閱 本 公 開 說 明 書 之 內 容, 並 應 注 意 本 公 司 之 風 險 事 項 請 參 閱 第 2 頁 七 查 詢 本 公 開 說 明 書 之 網 址 : 本 公 司 網 頁 : 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 編 製 中 華 民 國 九 十 九 年 一 月 十 三 日 刊 印

2 一 本 次 發 行 前 實 收 資 本 額 之 來 源 : 98 年 10 月 30 日 資 本 來 源 金 額 ( 新 台 幣 元 ) 佔 實 收 資 本 額 比 率 設 立 資 本 400, % 現 金 增 資 15,529,106, % 盈 餘 轉 增 資 28,608,534, % 資 本 公 積 轉 增 資 3,588,868, % 公 司 債 轉 換 12,897,338, % 合 併 增 資 % 減 資 彌 補 虧 損 (14,901,757,600) (44.23%) 合 計 45,722,489, % 二 公 開 說 明 書 分 送 計 劃 : ( 一 ) 陳 列 處 所 : 台 灣 證 券 交 易 所 股 份 有 限 公 司 財 團 法 人 中 華 民 國 證 券 櫃 檯 買 賣 中 心 中 華 民 國 證 券 商 業 同 業 公 會 財 團 法 人 中 華 民 國 證 券 暨 期 貨 市 場 發 展 基 金 會 本 公 司 及 股 務 代 理 機 構 所 在 地 ( 二 ) 分 送 方 式 : 依 主 管 機 關 規 定 方 式 辦 理 ( 三 ) 索 取 方 式 : 請 親 洽 或 附 回 郵 信 封 向 本 公 司 股 務 代 理 機 構 索 取 三 證 券 承 銷 商 之 名 稱 地 址 網 址 及 電 話 : 不 適 用 四 公 司 債 保 證 機 構 名 稱 地 址 電 話 網 址 國 泰 世 華 銀 行 聯 邦 銀 行 玉 山 銀 行 元 大 商 業 銀 行 日 盛 國 際 商 業 銀 行 華 南 銀 行 台 灣 工 業 銀 行 高 雄 銀 行 台 北 市 松 仁 路 7 號 台 北 市 承 德 路 一 段 105 號 台 北 市 松 山 區 民 生 東 路 三 段 117 號 台 北 市 松 山 區 敦 化 南 路 1 段 66 號 1~2 樓 台 北 市 重 慶 南 路 一 段 10 號 台 北 市 中 正 區 重 慶 南 路 一 段 38 號 台 北 市 內 湖 區 堤 頂 大 道 二 段 99 號 高 雄 市 左 營 區 博 愛 二 路 168 號 (02) (02) (02) (02) (02) (02) (02) (07) 五 公 司 債 受 託 機 構 名 稱 : 中 國 信 託 商 業 銀 行 股 份 有 限 公 司 網 址 : 地 址 : 台 北 市 松 壽 路 3 號 電 話 :(02) 六 公 司 債 簽 證 機 構 之 名 稱 地 址 網 址 及 電 話 : 不 適 用 七 辦 理 公 司 債 過 戶 機 構 名 稱 : 中 國 信 託 商 業 銀 行 代 理 部 網 址 : 地 址 : 台 北 市 重 慶 南 路 一 段 八 十 三 號 五 樓 電 話 :(02) 八 信 用 評 等 機 構 之 名 稱 地 址 網 址 及 電 話 : 不 適 用 九 公 司 債 簽 證 會 計 師 簽 證 會 計 師 : 黃 瑞 展 張 日 炎 事 務 所 名 稱 : 勤 業 眾 信 聯 合 會 計 師 事 務 所 地 址 : 台 北 市 民 生 東 路 三 段 156 號 12 樓 網 址 : 電 話 : (02) 十 最 近 年 度 財 務 報 告 簽 證 會 計 師 簽 證 會 計 師 : 楊 明 哲 張 日 炎 事 務 所 名 稱 : 勤 業 眾 信 聯 合 會 計 師 事 務 所 網 址 : 地 址 : 台 北 市 民 生 東 路 三 段 156 號 12 樓 電 話 :(02) 十 一 複 核 律 師 姓 名 事 務 所 名 稱 地 址 網 址 及 電 話 : 不 適 用 十 二 本 公 司 發 言 人 及 代 理 發 言 人 姓 名 職 稱 電 話 及 電 子 郵 件 信 箱 發 言 人 代 理 發 言 人 姓 名 : 陳 鵬 宇 姓 名 : 張 烱 滄 職 稱 : 公 共 及 顧 客 關 係 處 處 長 職 稱 : 財 務 處 處 長 電 話 :(02) 電 話 :(02) 電 子 郵 件 信 箱 :[email protected] 電 子 郵 件 信 箱 十 三 公 司 網 址 :

3 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 公 開 說 明 書 摘 要 實 收 資 本 額 :45,722,489,910 元 公 司 地 址 : 北 市 南 京 東 路 三 段 131 號 2 樓 電 話 :(02) 設 立 日 期 : 48 年 9 月 7 日 網 址 : 上 市 日 期 :82 年 2 月 26 日 上 櫃 日 期 :- 公 開 發 行 日 期 :80 年 10 月 23 日 管 理 股 票 日 期 : 無 負 責 人 : 董 事 長 魏 幸 雄 發 言 人 : 陳 鵬 宇 職 稱 : 公 共 及 顧 客 關 係 處 處 長 總 經 理 孫 洪 祥 代 理 發 言 人 : 張 炯 滄 職 稱 : 財 務 處 處 長 股 票 過 戶 機 構 : 電 話 :(02) 網 址 : 中 國 信 託 商 業 銀 行 代 理 部 地 址 : 台 北 市 重 慶 南 路 一 段 83 號 5 樓 股 票 承 銷 機 構 : 電 話 : 網 址 : 不 適 用 地 址 : 最 近 年 度 簽 證 會 計 師 : 電 話 :(02) 網 址 : 勤 業 眾 信 聯 合 會 計 師 事 務 所 楊 明 哲 張 日 炎 會 計 師 地 址 : 台 北 市 民 生 東 路 三 段 156 號 12 樓 複 核 律 師 : 不 適 用 信 用 評 等 機 構 : 不 適 用 電 話 :- 地 址 :- 最 近 一 次 經 信 用 評 等 日 期 :- 評 等 標 的 :- 網 址 :- 評 等 結 果 :- 董 事 選 任 日 期 :98 年 5 月 18 日, 任 期 :3 年 監 察 人 選 任 日 期 :98 年 5 月 18 日, 任 期 :3 年 全 體 董 事 持 股 比 例 :39.61%(98 年 10 月 30 日 ) 全 體 監 察 人 持 股 比 率 :0.3%(98 年 10 月 30 日 ) 董 事 監 察 人 及 持 股 10% 以 上 股 東 及 其 持 股 比 例 :(98 年 10 月 30 日 ) 職 稱 姓 名 持 股 比 例 附 註 董 事 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 39.61% 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 選 派 董 事 代 表 共 11 人 監 察 人 中 華 郵 政 股 份 有 限 公 司 0.3% 中 華 郵 政 股 份 有 限 公 司 選 派 監 察 人 代 表 共 2 人 持 股 10% 以 行 政 院 國 家 發 展 基 金 管 理 會 11.37% 上 股 東 工 廠 地 址 : 桃 園 縣 大 園 鄉 埔 心 村 航 勤 南 路 15 號 電 話 :(03) 主 要 產 品 : 航 空 客 貨 運 及 郵 運 等 參 閱 本 文 之 頁 次 市 場 結 構 : 航 空 客 運 (55%) 貨 運 (41%) 及 其 他 (4%) 等 第 21 頁 1. 風 險 因 素 參 閱 本 文 之 頁 次 2. 訴 訟 或 非 訟 事 件 風 險 事 項 3. 公 司 董 事 監 察 人 經 理 人 及 持 股 比 例 超 過 百 分 之 十 之 大 股 東 最 近 兩 年 度 及 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止, 如 有 發 生 財 務 周 轉 困 第 2 頁 難 或 喪 失 債 信 情 事, 應 列 明 其 對 公 司 財 務 狀 況 之 影 響 4. 其 他 重 要 事 項 97 年 度 營 業 收 入 :125,221,067 仟 元 稅 前 純 益 :(36,690,078) 仟 元 每 股 盈 餘 :(7.11) 元 第 68~69 頁 本 次 募 集 發 行 有 價 證 券 請 參 閱 公 開 說 明 書 封 面 種 類 及 金 額 發 行 條 件 請 參 閱 公 開 說 明 書 封 面 募 集 資 金 用 途 及 預 計 產 請 參 閱 公 開 說 明 書 第 46 頁 生 效 益 概 述 本 次 公 開 說 明 書 刊 印 日 期 :99 年 01 月 13 日 刊 印 目 的 : 辦 理 99 年 度 第 一 次 有 擔 保 普 通 公 司 債 其 他 重 要 事 項 之 扼 要 說 明 及 參 閱 本 文 之 頁 次 : 請 參 閱 本 公 開 說 明 書 目 錄

4 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 公 開 說 明 書 目 錄 頁 次 壹 公 司 概 況 一 公 司 簡 介 1 二 風 險 事 項 2 三 公 司 組 織 9 四 資 本 及 股 份 16 貳 營 運 概 況 一 公 司 之 經 營 21 二 轉 投 資 事 業 36 三 重 要 契 約 39 參 發 行 計 畫 及 執 行 情 形 一 本 次 現 金 增 資 發 行 公 司 債 或 發 行 員 工 認 股 權 憑 證 計 畫 應 記 載 事 項 43 二 本 次 受 讓 他 公 司 股 份 發 行 新 股 應 記 載 事 項 51 三 本 次 併 購 發 行 新 股 情 形 51 肆 財 務 概 況 一 最 近 五 年 度 簡 明 財 務 資 料 52 二 財 務 報 表 54 三 財 務 概 況 其 他 重 要 事 項. 54 四 財 務 狀 況 及 經 營 結 果 之 檢 討 分 析 伍 特 別 記 載 事 項 一 內 部 控 制 制 度 執 行 狀 況 99 二 委 託 行 政 院 金 融 監 督 管 理 委 員 會 核 准 或 認 可 之 信 用 評 等 機 構 進 行 評 等 之 評 等 報 告 99 三 證 券 承 銷 商 評 估 總 結 意 見 99 四 律 師 法 律 意 見 書 99 五 由 發 行 人 填 寫 並 經 會 計 師 複 核 之 案 件 檢 查 表 彙 總 意 見 99 六 本 次 募 集 與 發 行 有 價 證 券 於 申 報 生 效 ( 申 請 核 准 ) 時 經 證 券 期 貨 局 通 知 應 補 充 揭 露 之 事 項 99 七 最 近 年 度 及 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止 董 事 或 監 察 人 對 董 事 會 通 過 重 要 決 議 有 不 同 意 見 且 有 紀 錄 或 書 面 聲 明 者, 其 主 要 內 容 99 八 上 市 上 櫃 公 司 應 就 公 司 治 理 運 作 情 形 應 記 載 事 項 99 陸 重 要 決 議 公 司 章 程 及 相 關 法 規 一 重 要 決 議 公 司 章 程 及 相 關 法 規 107

5 一 公 司 簡 介 ( 一 ) 設 立 日 期 : 民 國 48 年 9 月 7 日 ( 二 ) 總 公 司 分 公 司 及 工 廠 之 地 址 及 電 話 壹 公 司 概 況 單 位 地 址 電 話 總 公 司 臺 北 市 南 京 東 路 三 段 131 號 2 樓 台 北 分 公 司 臺 北 市 南 京 東 路 三 段 131 號 1 樓 台 灣 貨 運 中 心 臺 北 市 南 京 東 路 三 段 131 號 12 樓 高 雄 分 公 司 高 雄 市 中 華 三 路 81 號 修 護 工 廠 桃 園 縣 大 園 鄉 埔 心 村 航 勤 南 路 15 號 北 京 辦 事 處 中 國 北 京 市 建 國 門 內 大 街 7 號 1 座 1111 室 上 海 辦 事 處 上 海 市 長 寧 區 延 安 西 路 726 號 22 樓 A 座 廣 州 辦 事 處 廣 州 市 天 河 區 林 和 中 路 8 號 天 譽 大 廈 室 深 圳 辦 事 處 深 圳 市 深 南 東 路 5002 號 信 興 廣 場 地 王 大 廈 4805 室 廈 門 辦 事 處 廈 門 市 思 明 區 廈 禾 路 189 號 15 樓 1502 單 元 南 京 辦 事 處 南 京 市 洪 武 路 199 號 長 發 銀 座 A 座 416 室 杭 州 辦 事 處 杭 州 市 岳 王 路 1 號 東 方 金 座 A 棟 2106 室 東 京 分 公 司 8F, 2-3-1, Daiba,, Minato-ku, Tokyo , Japan 名 古 屋 分 公 司 16Fl., Nishiki Park Bldg., Nishiki, Naka-Ku, Nagoya, , Japan 福 岡 分 公 司 1Fl., Daihakata Bldg., Hakata Ekimae Hakata-Ku, Fukuoka, , Japan 廣 島 分 公 司 7F , Ote-Machi, Naka-Ku, Hiroshima-Shi, Hiroshima, Japan Postal Code: 琉 球 分 公 司 3FL, Tamaki Komeya Bldg., Matsuyama, Naha, Okinawa, , Japan 韓 國 分 公 司 12th floor, Dong Hwa Bldg, 58-7 Seosomun-Dong, Choong-Ku, Seoul, Korea 香 港 分 公 司 Suites , 27/F., Devon House, Taikoo Place, 979 King's Road, Quarry Bay, Hong Kong 泰 國 分 公 司 4Fl., The Peninsula Plaza,153 Rajadamri Rd., Bangkok 10330,Thailand 普 吉 分 公 司 Rm. 331,3Fl., Phuket International Airport, Phuket 83140, Thailand 清 邁 分 公 司 Chiang Mai International Airport 60 Moo 3 T. Suthep A Muang, Chiang Mai 馬 來 西 亞 分 公 司 Unit ,Level 15,AMODA Building,22,Jalan Imbi,55100 Kuala Lumpur,Malaysia 檳 城 分 公 司 Unit 9.04, Level 9, Menara PSCI, 39 Jalan Sultan Ahmad Shah, Penang, Malaysia 新 加 坡 分 公 司 #14-02, Tong Bldg., 302 Orchard Rd., Singapore 澳 洲 分 公 司 Suite 803, Level 8, 14 Martin Place Sydney NSW 2000 Australia 布 里 斯 本 分 公 司 1.Level 1, Brisbane Int'l Terminal, Airport Drive, Eagle Farm QLD 4007, Australia Postal Address: Box 9, Brisbane Int'l Terminal, Airport Drive, Eagle Farm QLD 4007, Australia 菲 律 賓 分 公 司 G/F Unit-1 Golden Empire Tower 1322 Roxas Boulevard Cor. Padre Faura St. Ermita Metro, Philippines 印 尼 分 公 司 Wisma Dharmala Sakti, Kav. 32, M1 Fl., Jl. Jend. Sudirman Jakarta 10220, Indonesia 峇 里 分 公 司 Room 19, 2FL, Wisti Sabha Bldg., Ngurah Rai Int'l Airport, Tuban-Bali, Indonesia 越 南 分 公 司 37, Ton Duc Thang St., Dist. 1, Ho Chi Minh City, Vietnam 河 內 分 公 司 4th Floor, Opera Business Center, 6B Trang Tien St, Hoan Kiem District, Hanoi, Vietnam 印 度 分 公 司 China Airlines Ltd. C/o Ascent Air (P) Ltd.UGF, Kanchanjunga Building,18, Barakhamba RoadNew Delhi 洛 杉 磯 分 公 司 200 N. Continental Blvd. El Segundo, CA 90245, U.S.A 紐 約 分 公 司 633 3rd Ave., 8th Fl., Suite 800, New York, NY 10017, U.S.A 舊 金 山 分 公 司 1350 Old Bayshore Highway, Suite 540, Burlingame, CA 94010, U.S.A 檀 香 山 分 公 司 1600 Kapiolani Blvd., Suite 1410, Honolulu, HI 96814, U.S.A 西 雅 圖 分 公 司 International Blvd. Suite# 1005, Sea-Tac, WA 安 格 拉 治 分 公 司 Anchorage Int'l Airport, P.O. Box , Anchorage, AK 99519, U.S.A 美 洲 貨 運 中 心 Aviation Blvd, Los Angeles, CA U.S.A 荷 蘭 分 公 司 Officia Gebouw I, De Boelelaan 7, 1083 HJ Amsterdam, the Netherlands 德 國 分 公 司 Gutleutstrasse 80, Frankfurt am Main, Germany 義 大 利 分 公 司 Via Barberini 29, Rome, Italy 歐 洲 貨 運 中 心 Rm G2045 Cargo Center/Luxair, L-1360 Luxembourg 阿 布 達 比 分 公 司 Alsaman Tower BuildingHamdan Street cor. Lulu StreetAbu Dhabi, UAE 加 拿 大 分 公 司 Suite 1416, 1030 West Georgia St., Vancouver B.C. V6E2Y3 Canada 關 島 分 公 司 Suite 201, Isla Plaza, 388 South Marine Drive, Tamuning, Guam 奧 地 利 分 公 司 Mariahilfer Strasse 123/8 O.G Vienna, Austria 大 阪 分 公 司 Nakanoshima Mitsui Bldg 20F 3-3, 3-Chome Nakanoshima Kita-Ku Osaka , Japan 札 幌 分 公 司 3F, New Chitose Airport, Bibi, Chitose City , Hokkaido, Japan 柬 埔 寨 分 公 司 No.32. Norodom Blvd., Sangkat Phsar Kandal II Khan Daun Penh, Phnom Penh, Cambodia

6 ( 三 ) 公 司 沿 革 民 國 93 年 : 首 開 兩 岸 海 空 聯 運 包 機 開 闢 日 本 廣 島 美 國 西 雅 圖 休 士 頓 等 客 運 新 航 點, 及 義 大 利 米 蘭 捷 克 布 拉 格 等 全 貨 機 航 線 引 進 3 架 空 中 巴 士 A 客 機,2 架 波 音 B 客 機 及 2 架 B 貨 機 與 美 國 達 美 航 空 雙 向 班 號 共 用 主 辦 亞 太 航 協 總 經 理 年 會 獲 得 英 國 曼 徹 斯 特 機 場 頒 發 最 佳 航 空 公 司 獎 我 國 經 濟 部 頒 發 全 國 標 準 化 獎 民 國 94 年 : 首 度 直 航 北 京 包 機 廣 州 及 上 海 兩 岸 春 節 包 機 開 闢 台 北 - 名 古 屋 台 北 - 維 也 納 全 貨 運 航 線, 台 北 - 清 邁 客 運 航 線, 台 北 - 首 爾 改 為 定 期 航 班 與 中 國 國 際 航 空 公 司 合 作 哩 程 酬 賓 計 劃 歐 元 雜 誌 評 選 華 航 為 2005 年 公 司 治 理 台 灣 區 第 一 名 榮 獲 國 際 航 協 IOSA 飛 安 認 證 貨 運 服 務 獲 全 球 卓 越 獎, 名 列 亞 洲 第 一 全 球 第 二 協 助 推 廣 台 灣 農 業, 推 出 全 球 首 架 蝴 蝶 蘭 彩 繪 機 與 德 國 鐵 路 共 用 班 號 陸 空 聯 運 民 國 95 年 : 開 闢 阿 布 達 比 金 邊 客 運 航 線 開 闢 大 阪 河 內 休 士 頓 瑞 典 斯 德 哥 爾 摩 貨 運 航 線 飛 航 兩 岸 春 節 及 秋 節 包 機 首 航 上 海 貨 運 包 機 投 資 大 陸 揚 子 江 快 運 航 空 公 司 興 建 臺 灣 桃 園 國 際 機 場 航 空 事 業 營 運 中 心, 預 計 3 年 的 興 建 期 及 47 年 的 營 運 期 擴 大 與 達 美 共 用 班 號, 增 加 美 國 康 乃 迪 克 州 的 哈 特 福 (Hartford) 俄 亥 俄 州 的 哥 倫 布 (Columbus) 與 北 卡 羅 萊 納 州 的 洛 利 杜 蘭 (Raleigh/Durham) 三 航 點 通 過 國 際 IATA 地 勤 代 理 品 質 國 際 航 空 運 輸 協 會 (IATA) 作 業 安 全 查 核 (IOSA) 認 證 認 證 貨 運 服 務 獲 全 球 航 空 貨 運 卓 越 服 務 獎 第 一 名 首 度 榮 獲 2006 年 企 業 社 會 責 任 獎 SKYTRAX 服 務 品 質 調 查, 商 務 艙 全 球 第 七 名, 頭 等 艙 及 經 濟 艙 亦 同 獲 國 際 肯 定 亞 洲 公 司 治 理 雜 誌 評 選 為 台 灣 區 前 三 名 民 國 96 年 : 全 球 航 空 業 服 務 評 比 經 濟 艙 第 二 名, 商 務 艙 第 六 名 以 及 頭 等 艙 第 八 名 二 度 獲 得 亞 洲 公 司 治 理 獎 民 國 97 年 : 開 闢 韓 國 澳 洲 包 機 新 航 線 與 華 信 合 作 開 闢 高 雄 - 首 爾 航 線 飛 航 兩 岸 春 節 清 明 節 端 午 中 秋 節 兩 岸 包 機 及 上 海 北 京 廣 州 南 京 週 末 包 機 深 圳 杭 州 直 航 包 機 兩 岸 貨 運 直 航 包 機 與 空 中 巴 士 及 勞 斯 萊 斯 簽 署 A350XWB 購 機 合 約 與 捷 克 航 空 合 作 開 闢 布 拉 格 航 線 與 中 國 南 方 航 空 簽 署 合 作 備 忘 錄 民 國 98 年 :2009 年 8 月 31 日 起 兩 岸 定 期 班 機 正 式 啟 航, 包 括 客 運 每 週 飛 行 55 班 貨 運 每 週 3-4 班, 並 新 增 客 運 航 點 至 13 個, 本 公 司 將 可 進 一 步 增 加 大 陸 客 貨 運 航 班 及 航 點 二 風 險 事 項 ( 一 ) 風 險 因 素 1. 利 率 匯 率 變 動 通 貨 膨 脹 情 形 對 公 司 損 益 之 影 響 及 未 來 因 應 措 施 : (1) 本 公 司 最 近 年 度 利 率 匯 率 變 動 通 貨 膨 脹 情 形 對 公 司 損 益 之 影 響 : 2

7 本 公 司 97 年 度 利 息 費 用 及 兌 換 利 益 淨 額 列 表 如 下 : 單 位 : 新 台 幣 仟 元 項 目 97 年 度 利 息 淨 支 出 4,220,365 兌 換 損 失 淨 額 645,716 資 料 來 源 : 經 會 計 師 查 核 簽 證 97 年 度 財 務 報 表 本 公 司 97 年 度 利 息 淨 支 出 為 4,220,365 仟 元, 佔 當 年 度 稅 前 純 益 (11.50) %, 兌 換 損 失 淨 額 為 645,716 仟 元, 佔 當 年 度 稅 前 純 益 (1.76)%, 利 率 及 匯 率 之 變 動 雖 對 本 公 司 損 益 有 一 定 之 影 響, 但 本 公 司 持 續 有 效 控 管, 故 其 對 本 公 司 損 益 之 影 響 尚 屬 有 限 另 因 本 公 司 行 業 特 性, 部 份 營 業 成 本 之 變 動 可 反 映 調 整 營 業 收 入, 故 受 通 貨 膨 脹 影 響 程 度 不 大 (2) 本 公 司 因 應 未 來 利 率 匯 率 變 動 通 貨 膨 脹 情 形 之 措 施 : 為 避 免 利 率 匯 率 變 動 通 貨 膨 脹 情 形 對 本 公 司 整 體 財 務 造 成 風 險, 本 公 司 透 過 財 務 避 險 工 具, 將 本 公 司 之 主 要 成 本 項 目, 如 匯 率 利 率 及 油 料 固 定 於 一 定 之 範 圍, 避 免 因 市 場 價 格 變 化, 增 加 公 司 成 本 之 變 動, 繼 而 衝 擊 盈 餘, 故 於 市 場 價 格 相 對 低 檔 時 承 作 衍 生 性 商 品 避 險 交 易, 並 定 期 召 開 財 務 風 險 管 理 委 員 會, 評 估 衍 生 性 商 品 操 作 績 效 及 適 當 之 避 險 比 率, 並 於 外 聘 財 務 風 險 管 理 顧 問 協 助 下, 即 時 掌 握 國 內 外 經 濟 及 金 融 情 勢, 控 管 避 免 因 金 融 環 境 及 油 價 變 動 所 產 生 整 體 之 財 務 風 險, 研 擬 規 避 財 務 風 險 之 策 略 及 因 應 措 施, 以 落 實 風 險 管 理 2. 從 事 高 風 險 高 槓 桿 投 資 資 金 貸 與 他 人 背 書 保 證 及 衍 生 性 商 品 交 易 之 政 策 獲 利 或 虧 損 之 主 要 原 因 及 未 來 因 應 措 施 : (1) 本 公 司 97 年 度 及 98 年 度 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止 未 從 事 高 風 險 高 槓 桿 投 資 (2) 本 公 司 已 訂 定 資 金 貸 與 他 人 作 業 程 序 及 背 書 保 證 作 業 程 序, 配 合 業 務 需 要 所 從 事 之 資 金 貸 與 他 人 及 背 書 保 證 作 業, 風 險 均 據 以 嚴 加 評 估 控 管, 無 導 致 本 公 司 獲 利 或 虧 損 之 情 形 (3) 本 公 司 97 年 度 及 98 年 度 從 事 衍 生 性 商 品 交 易 訂 定 遠 期 外 匯 及 外 匯 選 擇 權 合 約, 主 要 係 為 規 避 油 價 利 率 及 匯 率 市 場 波 動 風 險, 依 本 公 司 從 事 衍 生 性 商 品 交 易 處 理 程 序 之 規 定 從 事 有 關 衍 生 性 商 品 交 易, 以 與 被 避 險 項 目 公 平 價 值 變 動 呈 高 度 負 相 關 之 衍 生 性 金 融 商 品 作 為 避 險 工 具, 並 定 期 評 估, 以 控 制 本 公 司 相 關 成 本 3

8 3. 未 來 研 發 計 劃 及 預 計 投 入 之 研 發 費 用 : 本 公 司 預 計 99 年 投 入 研 發 費 用 約 新 台 幣 1 億 4,982 萬 元 ( 主 要 計 劃 摘 要 如 下 表 ) 未 來 研 發 之 產 品 未 來 研 發 產 品 事 項 說 明 預 計 完 成 時 間 2D Barcode 貴 賓 室 管 理 系 統 本 公 司 計 劃 於 99 年 建 立 華 航 小 型 BRS 系 統, 以 提 昇 高 艙 等 旅 客 服 務 品 質, 強 化 高 艙 等 旅 客 處 理 效 率, 並 提 供 行 李 處 理 稽 核 作 業 99 年 1 月 機 場 盤 櫃 盤 點 e 化 作 業 旅 客 快 速 報 到 (KIOSK) 專 區 精 緻 旅 遊 機 票 及 電 子 住 宿 券 (E-Voucher) 結 報 系 統 更 新 國 內 線 二 維 條 碼 登 機 證 (BCBP) 登 機 作 業 emall 華 航 購 物 商 城 改 版 網 上 購 票 e-award 機 制 建 置 修 護 ERP 系 統 ( 第 一 階 段 ) 國 際 會 計 準 則 (IFRS) 作 業 建 置 企 業 會 員 系 統 精 進 案 本 公 司 計 劃 於 99 年 完 成 機 場 盤 櫃 盤 點 e 化, 以 取 代 人 工 作 業, 除 可 提 昇 效 益, 增 進 資 料 即 時 性 及 正 確 性 外, 另 可 提 昇 公 司 e 化 形 象 本 公 司 計 劃 於 99 年 於 桃 園 機 場 T1/T2 建 置 KIOSK 專 區, 滿 足 旅 客 對 自 助 報 到 的 需 求 及 提 昇 公 司 在 電 子 商 務 領 先 形 象 本 公 司 計 劃 於 99 年 更 新 精 緻 旅 遊 機 票 及 電 子 住 宿 券 (E-Voucher) 之 結 報 作 業 模 式, 以 解 決 現 行 因 機 票 (Ticket) 與 地 面 費 用 (Landcost) 分 開 結 報 方 式, 而 導 致 機 票 成 本 曝 光 問 題, 亦 可 增 加 產 品 競 爭 力 本 公 司 計 劃 於 99 年 完 成 開 發 國 內 線 二 維 條 碼 登 機 證 列 印 及 登 機 作 業, 以 加 速 登 機 作 業, 提 高 登 機 資 料 正 確 性, 節 省 地 服 作 業 人 力, 並 使 用 Wireless PDA 來 增 加 作 業 彈 性 本 公 司 計 劃 於 99 年 全 面 改 版 emall 華 航 購 物 商 城 操 作 介 面, 新 增 更 多 的 旅 客 服 務 功 能 本 公 司 計 劃 於 99 年 完 成 網 上 購 票 e-award 機 制 建 置, 以 促 銷 號 或 點 數 為 基 礎, 提 供 網 上 消 費 常 客 不 同 優 惠 活 動 本 公 司 計 劃 引 進 波 音 公 司 修 護 ERP 系 統, 建 置 飛 機 構 型 管 理 工 作 單 編 輯 修 護 計 劃 及 管 制 之 整 合 資 訊 系 統, 藉 由 整 合 本 公 司 修 護 工 廠 整 體 資 源 及 維 修 能 力, 以 提 昇 本 公 司 之 飛 機 維 修 品 質 與 競 爭 力, 並 與 世 界 潮 流 趨 勢 接 軌 依 金 管 會 規 定 國 內 上 市 公 司 財 會 制 度 台 灣 會 計 準 則 (TW GAAP), 轉 換 為 國 際 會 計 準 則 (IFRS) 編 制 財 務 報 表, 除 可 提 升 財 務 透 明 度, 增 進 財 務 報 告 比 較 性 外, 亦 可 提 升 本 公 司 之 企 業 形 象 本 公 司 計 劃 於 99 年 建 置 CI.COM 企 業 會 員 專 區, 以 提 供 公 司 會 員 基 本 資 料 維 護 哩 程 查 詢 線 上 兌 獎 等 服 務 4. 國 內 外 重 要 政 策 及 法 律 變 動 對 公 司 財 務 業 務 之 影 響 及 因 應 措 施 :. 99 年 1 月 99 年 3 月 99 年 3 月 99 年 6 月 99 年 6 月 99 年 7 月 99 年 12 月 99 年 12 月 99 年 12 月 2009 年 8 月 31 日 起 兩 岸 定 期 班 機 正 式 啟 航, 第 三 次 江 陳 會 協 議 結 果, 兩 岸 客 運 班 次 每 週 增 為 270 班, 並 開 放 客 運 航 班 腹 艙 載 貨, 貨 運 班 次 亦 增 為 每 週 28 班 華 航 集 團 ( 華 航 華 信 ) 分 配 飛 航 班 次 及 航 點 資 訊 如 下 : 客 機 : 每 週 55 班 次, 飛 航 上 海 北 京 深 圳 廣 州 南 京 杭 州 成 都 廈 門 寧 波 鄭 州 瀋 陽 長 沙 西 安 等 計 13 個 航 點 貨 機 : 每 週 執 行 3~4 班 次 往 返 桃 園 - 上 海 因 應 對 策 : 兩 岸 市 場 為 未 來 營 運 發 展 之 重 點, 將 持 續 佈 建 大 陸 客 貨 運 航 點 ; 並 透 過 與 大 陸 聯 航 合 作, 將 航 網 延 伸 至 內 地, 深 耕 大 陸 市 場 5. 科 技 改 變 及 產 業 變 化 對 公 司 財 務 業 務 之 影 響 及 因 應 措 施 : 本 公 司 所 屬 係 已 成 熟 穩 定 之 產 業,97 年 度 及 本 年 度 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止 尚 無 科 技 改 變 及 產 業 變 化 對 公 司 財 務 業 務 產 生 重 大 影 響 因 應 對 策 : 無 4

9 6. 企 業 形 象 改 變 對 企 業 危 機 管 理 之 影 響 及 因 應 措 施 : 本 公 司 以 員 工 是 公 司 最 重 要 的 資 產 為 出 發 點,97 年 規 劃 辦 理 有 別 於 傳 統 靜 態 模 式 的 戶 外 體 驗 式 學 習 營 (Adventure Education), 在 趣 味 化 情 境 設 計 的 引 領 下, 以 活 動 體 驗 與 實 作 方 式 進 行, 達 到 個 人 成 長 與 組 織 發 展 雙 贏 的 目 標, 為 企 業 帶 來 更 多 的 活 力 與 成 長 本 公 司 再 次 於 97 年 間 擔 任 總 統 專 機 出 訪 任 務 及 執 行 副 總 統 專 機 任 務, 提 供 元 首 及 出 訪 貴 賓 最 舒 適 愉 快 的 專 機 之 旅 包 括 1 月 份 執 行 隆 誼 專 案 及 蓮 太 專 案,8 月 份 執 行 敦 睦 專 案 任 務, 馬 英 九 總 統 赴 中 南 美 洲 訪 問 之 首 次 出 訪 任 務 本 公 司 於 97 年 底 持 續 通 過 國 際 航 空 界 最 高 安 全 查 核 標 準, 即 IATA 國 際 航 空 運 輸 協 會 IOSA 作 業 安 全 查 核 認 證 (IATA Operational Safety Audit), 以 實 際 行 動 確 保 飛 安 符 合 國 際 最 高 認 證 標 準, 包 括 嚴 選 機 師 及 考 核 引 用 飛 航 操 作 品 保 (Flight Operation Quality Assurance, FOQA) 飛 航 風 險 評 估 (Flight Operation Risk Assessment System, FORAS) 等 作 業 系 統, 並 由 維 修 專 責 單 位 執 行 各 項 安 全 查 核 工 作, 落 實 品 質 及 安 全 系 統 管 理, 維 護 良 好 企 業 形 象 透 過 上 述 訊 息, 顯 示 本 公 司 對 於 員 工 培 育 優 質 服 務 飛 航 安 全 等 方 面 已 獲 致 成 果, 在 97 年, 本 公 司 並 獲 讀 者 文 摘 頒 發 97 年 台 灣 區 航 空 類 信 譽 品 牌 金 牌 獎, 此 獎 項 表 示 本 公 司 的 努 力 已 獲 得 消 費 者 肯 定 藉 由 實 際 作 為 及 獲 獎 訊 息 在 消 費 者 心 目 中 建 立 起 企 業 正 面 形 象, 亦 可 凝 聚 員 工 向 心 力, 倘 若 負 面 新 聞 發 生, 可 降 低 事 件 衝 擊, 減 少 對 企 業 形 象 傷 害 7. 進 行 併 購 之 預 期 效 益 可 能 風 險 及 因 應 措 施 : 本 公 司 97 年 度 及 本 年 度 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止 並 無 併 購 計 劃 8. 擴 充 廠 房 之 預 期 效 益 可 能 風 險 及 因 應 措 施 : 本 公 司 97 年 度 及 本 年 度 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止 並 未 有 擴 充 廠 房 計 劃 9. 進 貨 或 銷 貨 集 中 所 面 臨 之 風 險 及 因 應 措 施 : 本 公 司 國 際 客 貨 運 業 務 銷 售 對 象 主 要 皆 為 一 般 大 眾, 故 並 無 銷 貨 集 中 的 風 險 問 題 本 公 司 係 屬 航 空 服 務 業, 營 業 成 本 中 係 以 空 運 成 本 之 航 空 燃 油 所 佔 比 例 為 最 高, 次 為 提 供 飛 行 服 務 之 相 關 成 本, 如 提 供 地 勤 服 務 及 旅 客 餐 飲 等, 本 公 司 最 近 二 年 度 之 前 十 大 供 應 商 皆 為 油 料 供 應 商, 主 係 因 96 年 至 97 年 國 際 油 價 上 漲, 航 空 燃 油 佔 進 貨 淨 額 比 重 提 高 所 致, 另 隨 本 公 司 對 油 料 成 本 控 管 以 及 航 線 變 更 等 因 素, 導 致 供 應 商 之 排 名 與 進 貨 金 額 互 有 消 長, 截 至 目 前 並 無 任 何 供 貨 異 常 情 形 發 生 10. 董 事 監 察 人 或 持 股 超 過 百 分 之 十 之 大 股 東, 股 權 之 大 量 移 轉 或 更 換 對 公 司 之 影 響 風 險 及 因 應 措 施 : 為 彌 補 虧 損 改 善 財 務 結 構, 於 本 年 度 先 後 完 成 辦 理 減 資 及 增 資 計 劃, 並 無 股 權 5

10 之 大 量 移 轉 或 更 換 之 情 事 11. 經 營 權 之 改 變 對 公 司 之 影 響 風 險 及 因 應 措 施 : 本 公 司 97 年 度 及 本 年 度 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止 並 無 經 營 權 改 變 情 事 12. 其 他 重 要 風 險 及 因 應 措 施 : (1) 飛 機 結 構 監 控 : 修 護 工 廠 自 行 研 發 建 構 飛 機 結 構 監 控 與 預 防 之 飛 機 結 構 損 害 報 告 系 統 (ASDR), 為 國 內 首 創 ;ASDR 系 統 之 及 時 監 控 與 處 理, 可 降 低 飛 機 結 構 產 生 之 異 常 風 險 (2) 為 降 低 飛 航 操 作 風 險, 本 公 司 依 據 民 航 法 及 國 際 民 航 組 織 (ICAO) 之 規 範 建 立 安 全 管 理 系 統 (Safety Management System)SMS, 安 全 管 理 系 統 包 含 安 全 政 策 風 險 管 理 安 全 品 保 及 安 全 提 升 等 四 大 原 則,SMS 是 透 過 有 效 率 的 方 式 執 行 安 全 管 理, 為 一 系 統 化 明 確 廣 泛 的 安 全 風 險 管 理 程 序, 透 過 訂 定 安 全 目 標 安 全 計 劃 及 安 全 績 效 指 標 衡 量, 將 安 全 管 理 融 入 組 織 行 為 內, 並 內 化 成 為 組 織 文 化 本 公 司 以 風 險 管 理 為 基 礎, 在 現 有 作 業 下 推 行 SMS, 內 容 包 括 安 全 政 策 安 全 組 織 主 管 及 員 工 之 安 全 責 任 風 險 管 理 安 全 報 告 系 統 安 全 事 件 調 查 安 全 品 保 系 統 及 安 全 宣 導 及 教 育 等 工 作 項 目, 並 據 以 訂 定 企 業 安 全 手 冊 此 外, 本 公 司 亦 將 SMS 結 合 保 安 管 理 系 統 飛 行 安 全 客 艙 安 全 地 面 安 全 職 業 安 全 及 環 保 等 安 全 管 理 工 作, 成 為 整 合 航 空 安 全 管 理 系 統, 有 效 運 用 公 司 現 有 資 源 進 行 安 全 管 理 工 作 (3) 藉 有 效 之 安 全 教 育 訓 練 自 我 督 查 風 險 管 理 安 全 溝 通 以 及 E-Safety Report 系 統, 確 保 安 全 品 質 的 核 心 價 值,97 年 為 本 公 司 安 全 管 理 推 廣 年, 藉 由 推 動 相 關 活 動 諸 如 法 規 宣 導 企 業 安 全 種 子 培 訓 安 全 管 理 系 統 (SMS) 種 子 教 師 培 訓 安 全 海 報 安 全 徵 文 航 空 保 安 講 座 全 面 提 升 全 員 / 整 體 安 全 的 企 業 文 化 (4) 本 公 司 經 由 安 全 管 理 系 統 的 落 實 作 業, 獲 得 安 全 防 護 危 險 因 子 辨 識 與 控 制 確 保 維 持 可 接 受 安 全 等 級 之 必 要 改 善 措 施 已 實 施, 持 續 監 督 與 定 期 評 估 達 到 安 全 等 級, 持 續 增 進 整 體 性 安 全 等 級 目 標 (5) 針 對 會 造 成 企 業 形 象 受 損 之 重 大 突 發 如 航 機 異 常 事 件 或 不 實 訊 息 等 負 面 傳 言 或 報 導, 本 公 司 將 持 續 強 化 危 機 公 關 能 力 及 秉 持 一 貫 緊 急 新 聞 處 理 原 則, 以 維 護 企 業 正 面 形 象 (6) 本 公 司 持 續 航 空 客 貨 運 服 務 精 進 目 標, 遵 守 政 府 法 規 加 強 公 司 內 部 自 我 督 查 管 理, 強 化 危 機 風 險 偵 測 能 力, 落 實 問 題 之 應 變 程 序, 迅 速 採 取 有 效 改 善 措 施, 以 期 有 效 消 弭 控 制 管 理 本 公 司 可 能 面 臨 之 潛 在 風 險 危 機, 維 護 保 持 良 好 企 業 服 務 形 象 另 已 規 劃 建 立 與 執 行 下 列 措 施 以 確 保 符 合 要 求, 避 免 引 起 顧 客 投 訴 及 政 府 監 督 單 位 懲 處 於 97 年 度 分 別 於 4 月 及 10 月 ( 每 年 2 次 ) 辦 理 兩 次 內 部 稽 核 活 動, 以 檢 視 本 公 司 航 務 空 服 行 銷 及 客 貨 運 服 務 等 單 位 之 品 質 文 件 手 冊, 是 否 配 合 政 府 或 國 6

11 際 法 規 並 遵 依 公 司 政 策 據 以 修 訂, 並 即 時 轉 知 發 送 全 線 個 營 運 服 務 單 位, 確 實 更 新 該 單 位 之 品 質 文 件 手 冊, 並 查 照 遵 循 內 部 稽 核 除 檢 視 本 公 司 航 務 空 服 行 銷 及 客 貨 運 服 務 等 單 位 之 品 質 文 件 手 冊 修 訂 更 新 外, 另 需 檢 視 各 業 務 及 線 上 服 務 執 行 單 位, 是 否 落 實 品 質 文 件 手 冊 中 所 述 之 服 務 品 質 標 準, 及 遇 有 缺 失 時 針 對 該 缺 失 所 採 之 矯 正 改 善 及 預 防 措 施 本 公 司 為 ISO (International Standard Organization) 國 際 標 準 認 證 合 格 的 航 空 公 司, 內 部 控 制 制 度 之 做 法 已 根 據 ISO9001 最 新 版 本 的 精 神 及 要 求 制 定 為 合 理 確 保 本 公 司 下 列 3 項 目 標 1. 營 運 之 效 果 及 效 率 2. 財 務 報 導 之 可 靠 性 3. 相 關 法 令 之 遵 循 之 達 成, 建 立 本 公 司 內 部 控 制 制 度 處 理 準 則, 進 而 促 進 公 司 之 健 全 經 營 本 公 司 各 類 內 部 控 制 制 度 執 行 所 需 之 控 制 點 及 執 行 狀 況, 均 依 據 本 公 司 建 立 之 QI-032 內 部 控 制 制 度 作 業 準 則 各 項 管 理 方 式 辦 理, 本 處 密 切 配 合 總 稽 核 室 及 資 訊 管 理 處, 作 年 度 監 督 各 單 位 因 任 何 作 業 方 式 修 改 而 影 響 其 控 制 點, 或 各 單 位 使 用 此 項 電 腦 系 統 情 形 是 否 符 合 規 定 ( 二 ) 訴 訟 或 非 訟 事 件 1. 公 司 最 近 二 年 度 及 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止 已 判 決 確 定 或 目 前 尚 在 繫 屬 中 之 訴 訟 非 訟 或 行 政 爭 訟 事 件, 其 結 果 可 能 對 股 東 權 益 或 證 券 價 格 有 重 大 影 響 者, 應 揭 露 其 系 爭 事 實 標 的 金 額 訴 訟 開 始 日 期 主 要 涉 訟 當 事 人 及 目 前 處 理 情 形 : 案 號 案 由 系 爭 事 實 1 給 付 飛 機 租 金 差 額 2 返 還 溢 付 飛 機 租 金 民 航 局 推 翻 原 約 定 租 機 租 金 利 率, 追 溯 調 高 六 架 飛 機 之 租 金 利 率, 及 三 架 改 為 本 公 司 自 購 飛 機 之 預 付 款 利 率, 並 據 此 計 算 請 求 租 金 差 額 基 於 相 關 訴 訟 堪 予 推 定 民 航 局 收 回 租 予 本 公 司 使 用 之 飛 機 加 以 標 售, 應 屬 將 原 定 之 融 資 性 租 賃 變 更 為 營 業 性 租 賃 本 公 司 認 有 溢 付 租 金 之 實, 依 計 算 聲 請 中 華 民 國 仲 裁 協 會 仲 裁 標 的 金 額 ( 新 台 幣 ) 事 件 始 期 當 事 人 目 前 處 理 情 形 11 億 餘 元 88 年 4 月 原 告 : 民 航 局 臺 灣 高 等 法 院 98 年 被 告 : 華 航 9 月 29 日 97 年 度 上 更 ( 三 ) 字 第 128 號 判 決 本 公 司 除 應 負 擔 99.96% 之 歷 審 訴 訟 費 用 外, 尚 須 給 付 民 航 局 11 億 餘 元 及 以 其 中 約 8 億 餘 元 自 86 年 5 月 21 日 起 至 清 償 日 止, 按 年 利 率 6.125% 計 算 之 滯 納 金 本 公 司 不 服 該 判 決, 已 提 起 上 訴 24 億 餘 元 97 年 3 月 聲 請 人 : 華 航 候 中 華 民 國 仲 裁 協 相 對 人 : 民 航 局 會 召 開 仲 裁 庭 7

12 案 號 案 由 系 爭 事 實 3 給 付 飛 機 租 金 尾 款 案 訴 訟 程 序 因 臺 灣 高 等 法 院 更 審 判 決 確 定 而 終 結, 補 充 說 明 如 右 標 的 金 額 ( 新 台 幣 ) 事 件 始 期 當 事 人 目 前 處 理 情 形 判 斷 民 航 局 應 償 還 溢 收 租 金 臺 灣 高 等 法 院 2009 年 6 月 23 日 97 年 度 重 上 更 ( 一 ) 字 第 174 號 判 決 駁 回 民 航 局 對 本 公 司 訴 之 全 部 因 本 公 司 及 民 航 局 均 未 提 起 上 訴, 臺 灣 高 等 法 院 2009 年 6 月 23 日 97 年 度 重 上 更 ( 一 ) 字 第 174 號 更 審 判 決 應 已 確 定 附 記 : 依 臺 灣 高 等 法 院 判 決 認 定 民 航 局 可 請 求 之 租 金 及 滯 納 金 合 計 為 新 台 幣 (3) 億 (6,302) 萬 (7,179) 元, 但 因 飛 機 租 金 按 殘 值 4.88% 調 減, 致 本 公 司 溢 繳 租 金 新 台 幣 (4) 億 (3,212) 萬 (1,950) 元 ; 兩 相 抵 扣, 本 公 司 無 需 給 付 民 航 局 新 台 幣 (3) 億 (6,302) 萬 (7,179) 元 2. 公 司 董 事 監 察 人 總 經 理 實 質 負 責 人 持 股 比 例 超 過 百 分 之 十 之 大 股 東 及 從 屬 公 司, 最 近 二 年 度 及 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止 已 判 決 確 定 或 目 前 尚 在 繫 屬 中 之 訴 訟 非 訟 或 行 政 爭 訟 事 件, 其 結 果 可 能 對 公 司 股 東 權 益 或 證 券 價 格 有 重 大 影 響 者 : 無 3. 公 司 董 事 監 察 人 經 理 人 及 持 股 比 例 超 過 百 分 之 十 之 大 股 東, 最 近 二 年 度 及 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止 發 生 證 券 交 易 法 第 一 百 五 十 七 條 規 定 情 事 及 公 司 目 前 辦 理 情 形 : 無 ( 三 ) 公 司 董 事 監 察 人 經 理 人 及 持 股 比 例 超 過 百 分 之 十 之 大 股 東 最 近 二 年 度 及 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止, 如 有 發 生 財 務 週 轉 困 難 或 喪 失 債 信 情 事, 應 列 明 其 對 公 司 財 務 狀 況 之 影 響 : 無 ( 四 ) 其 他 重 要 事 項 : 本 公 司 避 險 會 計 之 會 計 政 策 : 本 公 司 從 事 部 分 衍 生 性 商 品 交 易, 係 為 管 理 利 率 匯 率 及 油 價 等 之 資 產 負 債 管 理 活 動 本 公 司 所 從 事 之 避 險 交 易, 係 屬 現 金 流 量 避 險 在 開 始 從 事 避 險 交 易 時, 本 公 司 備 有 正 式 書 面 文 件, 載 明 避 險 工 具 及 被 避 險 項 目 之 避 險 關 係 風 險 管 理 目 標 避 險 策 略 及 評 估 避 險 有 效 性 之 方 法 符 合 適 用 避 險 會 計 之 所 有 條 件 時, 以 互 抵 方 式 認 列 避 險 工 具 及 被 避 險 項 目 之 公 平 價 值 變 動 所 產 生 之 損 益 影 響 數, 屬 現 金 流 量 避 險 者, 其 避 險 工 具 損 益 認 列 為 股 東 權 益 調 整 項 目, 並 於 被 避 險 之 預 期 交 易 影 響 淨 損 益 時, 轉 列 為 當 年 度 損 益 ; 若 被 避 險 之 預 期 交 易 將 認 列 資 產 或 負 債, 係 於 所 認 列 資 產 或 負 債 影 響 損 益 之 期 間 內, 轉 列 為 當 年 度 損 益 ; 若 預 期 交 易 之 避 險 將 導 致 認 列 非 金 融 資 產 或 非 金 融 負 債, 則 作 為 該 資 產 或 該 負 債 之 原 始 成 本 或 帳 面 價 值 之 調 整 但 認 列 為 股 東 權 益 調 整 項 目 之 淨 損 失 預 期 無 法 回 收 之 金 額, 立 即 轉 列 當 年 度 損 失 若 避 險 工 具 已 到 期 出 售 解 約 執 行 或 不 再 符 合 避 險 關 係 之 條 件 時, 原 避 險 有 效 而 直 接 認 列 為 股 東 權 益 調 整 項 目 之 避 險 工 具 累 積 利 益 或 損 失, 於 預 期 交 易 發 生 前, 仍 應 列 為 股 東 權 益 調 整 項 目, 並 於 預 期 交 易 發 生 時 轉 列 為 當 年 度 損 益 8

13 三 公 司 組 織 ( 一 ) 組 織 系 統 1. 組 織 結 構 9

14 2. 各 主 要 部 門 所 營 業 務 : 總 稽 核 室 負 責 稽 核 內 部 控 制 制 度 年 度 業 務 計 劃 執 行 成 效 企 業 安 全 管 理 處 策 訂 公 司 安 全 品 保 及 風 險 管 理 政 策 與 制 度, 推 展 安 全 品 保 及 航 空 保 安 教 育 訓 練 與 航 空 保 安 業 務 執 行 調 查 飛 安 事 件, 提 供 改 善 意 見 規 劃 並 督 導 飛 安 安 保 地 安 勞 安 等 業 務 公 共 及 顧 客 關 係 處 代 表 公 司 發 言, 提 供 媒 體 政 府 主 管 及 各 級 民 代 之 聯 繫 服 務 及 關 係 建 立 並 贊 助 慈 善 公 益 活 動, 策 訂 公 司 形 象 促 銷 廣 告 策 略 等 法 律 保 險 室 負 責 審 查 公 司 各 項 對 外 合 約 與 契 約 處 理 訴 訟 案 件, 並 綜 理 機 隊 航 材 等 公 司 各 項 資 產 及 組 員 客 貨 運 等 之 保 險 事 宜 修 護 工 廠 負 責 航 機 維 修 執 行 顧 客 機 修 護 服 務 各 站 修 護 支 援 與 督 導 修 護 能 量 建 立 等 業 務 機 務 工 程 處 負 責 航 機 維 修 之 規 畫 與 管 制 航 材 補 給 管 理 修 護 成 本 控 制 及 機 務 資 訊 系 統 發 展 策 略 之 規 畫 等 業 務 機 務 品 保 室 執 行 各 國 民 航 局 修 理 廠 執 照 之 申 請 制 訂 品 質 稽 核 系 統, 對 修 護 工 廠 各 單 位 修 護 合 約 廠 商 及 器 材 供 應 商 實 施 定 期 與 不 定 期 稽 核 等 建 立 檢 驗 系 統, 綜 理 航 機 品 質 管 理 及 現 場 檢 驗 作 業 監 控 修 護 部 門 訓 練 計 畫 之 建 立 與 執 行 並 檢 視 其 有 效 性 及 效 能 航 務 處 負 責 前 艙 組 員 之 人 力 需 求 計 劃 前 艙 組 員 之 培 訓 與 管 理 制 訂 飛 航 作 業 標 準 控 制 油 料 消 耗 規 劃 執 行 組 員 及 航 務 簽 派 維 護 模 擬 機 等 業 務 聯 合 管 制 處 負 責 桃 園 國 際 機 場 航 機 簽 派 作 業, 督 導 各 站 航 機 簽 派 品 質, 監 管 班 機 動 態 協 調 處 理 異 常 狀 況 之 班 機 調 度 調 查 班 機 重 大 延 誤 原 因, 建 立 完 整 航 機 及 統 計 分 析 資 料, 維 護 機 上 手 冊 規 劃 維 護 緊 急 應 變 手 冊 及 演 練 等 企 業 發 展 處 負 責 公 司 中 長 程 經 營 策 略 規 劃 機 隊 計 劃 及 年 度 計 劃 爭 取 航 權 並 增 進 公 司 與 有 關 國 家 民 航 當 局 關 係 規 劃 公 司 空 地 服 務 產 品 客 貨 運 班 表 飛 機 購 售 等 業 務 客 運 處 負 責 督 導 全 線 客 運 營 業 及 促 銷 廣 告 與 商 旅 展 活 動 計 劃 控 管 機 位 分 配 釐 訂 客 運 運 價 及 營 業 配 額, 評 估 營 業 績 效 開 發 旅 遊 產 品 推 廣 宣 傳 品 及 禮 品 製 發 綜 理 華 夏 會 員 及 哩 程 酬 賓 計 劃 等 業 務 資 訊 管 理 處 結 合 資 訊 科 技 與 業 務 知 識, 推 動 公 司 資 訊 化, 以 提 昇 企 業 營 運 競 爭 能 力 人 力 資 源 管 理 處 負 責 規 劃 公 司 組 織 與 人 力 資 源 制 訂 人 事 管 理 制 度 及 給 與 標 準 提 供 人 員 招 募 服 務 督 導 人 事 管 理 規 劃 員 工 培 訓 體 系 與 前 程 發 展 等 業 務 貨 運 營 業 處 督 導 全 線 貨 運 營 業 管 制 艙 位 分 配 釐 訂 貨 運 運 價 及 營 業 配 額 評 估 營 業 績 效 規 劃 貨 運 班 表 貨 運 服 務 處 開 發 制 定 與 督 導 全 線 貨 運 服 務 及 作 業 標 準 地 勤 代 理 合 約 審 核 貨 運 裝 備 控 管 及 運 補 貨 運 資 訊 系 統 之 策 劃 台 北 貨 運 場 站 之 作 業 貨 營 處 貨 服 處 及 台 貨 中 心 之 會 計 業 務 行 銷 服 務 處 負 責 策 訂 服 務 標 準 規 劃 空 地 服 務 產 品 ( 客 艙 設 施 娛 樂 等 ) 與 用 品 ( 餐 飲 餐 具 贈 品 等 ) 管 理 空 地 服 務 用 品 機 售 商 品 之 供 應 等 業 務 空 服 處 負 責 制 訂 空 服 作 業 標 準 管 理 培 訓 空 服 人 員 規 劃 空 服 人 力 需 求 執 行 空 服 簽 派 等 業 務 地 勤 服 務 處 負 責 制 訂 地 勤 服 務 作 業 標 準 發 展 地 服 作 業 系 統 全 線 地 服 地 勤 作 業 訓 練 計 劃 與 執 行 提 供 桃 園 國 際 機 場 地 勤 服 務 及 綜 理 地 勤 代 理 合 約 等 財 務 處 負 責 規 劃 公 司 資 金 來 源 管 理 資 金 運 用 控 管 預 算, 審 核 記 錄 收 付 事 項, 編 製 財 務 報 表, 管 理 稅 務 油 料 採 購 提 供 會 計 及 成 本 分 析 資 訊 等 投 資 發 展 管 理 室 負 責 公 司 投 資 發 展 評 估 與 規 劃 督 導 轉 投 資 事 業 之 經 營 績 效 與 管 理 行 政 處 負 責 辦 理 服 務 與 辦 公 用 品 採 購 工 程 營 建 管 理 提 供 公 司 人 員 及 物 資 陸 路 輸 運 服 務 業 務 公 司 重 要 會 議 之 秘 書 業 務 及 總 收 發 文 等 國 外 各 分 公 司 開 發 及 推 廣 各 分 公 司 客 貨 運 營 業 10

15 ( 二 ) 關 係 企 業 圖 1. 關 係 企 業 圖 中 華 航 空 公 司 98 年 9 月 30 日 100% 中 美 企 業 公 司 100% 華 華 美 航 投 資 洲 公 司 司 ( 亞 ) 公 100% 夏 威 夷 酒 店 100% 100% 華 夏 公 司 100% 華 欣 公 寓 大 廈 管 理 維 謢 公 司 Freighter Queen Ltd. 100% Freighter Prince Ltd. 100% FreighterPrincess Ltd. 100% 100% 100% 100% 94% 94% 55% 54% 51% 51% 49% 47% 25% 華 華 華 先 華 華 華 華 華 桃 臺 全 旅 航 航 啟 信 潔 儲 泉 膳 園 灣 球 網 園 大 資 航 洗 公 旅 空 航 航 聯 際 區 飯 訊 空 滌 司 行 廚 勤 勤 運 旅 公 店 系 公 公 社 公 公 公 公 行 司 統 司 司 司 司 司 司 公 司 2.5% 2.5% 100% 桃 友 公 司 100% 臺 灣 航 勤 ( 薩 摩 亞 ) 註 : 關 係 企 業 合 併 營 業 報 告 書 係 包 括 本 公 司 直 接 或 透 過 子 公 司 間 接 持 有 表 決 權 之 股 份 超 過 百 分 之 五 十 以 上, 或 對 被 投 資 公 司 具 有 控 制 能 力 之 所 有 重 大 被 投 資 公 司 2. 相 互 持 股 比 例 股 份 及 實 際 投 資 金 額 投 資 公 司 被 投 資 公 司 98 年 9 月 30 日 投 資 公 司 實 際 投 資 持 有 本 公 司 持 有 股 權 金 額 股 權 股 數 ( 仟 股 ) 比 率 ( 仟 元 ) 股 數 ( 仟 股 ) 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 華 美 投 資 公 司 2, % USD26, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 華 航 ( 亞 洲 ) 股 份 有 限 公 司 45, % USD45, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 華 夏 股 份 有 限 公 司 % 50, % 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 Freighter Queen Ltd 1 100% USD1 - - 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 Freighter Prince Ltd % USD1 - - 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 Freighter Princess Ltd % USD1 - - 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 華 旅 網 際 旅 行 社 股 份 有 限 公 司 2, % 36, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 華 航 園 區 股 份 有 限 公 司 150, % 1,500, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 華 航 大 飯 店 股 份 有 限 公 司 26, % 265, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 華 信 航 空 股 份 有 限 公 司 188,154 94% 2,042,368 2, % 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 先 啟 資 訊 系 統 股 份 有 限 公 司 13,021 94% 52, 比 率 11

16 投 資 公 司 被 投 資 公 司 投 資 公 司 實 際 投 資 持 有 本 公 司 持 有 股 權 金 額 股 權 股 數 ( 仟 股 ) 比 率 ( 仟 元 ) 股 數 ( 仟 股 ) 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 華 潔 洗 滌 股 份 有 限 公 司 13,750 55% 137, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 華 儲 股 份 有 限 公 司 135,000 54% 1,350, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 華 泉 旅 行 社 % JPY20, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 華 膳 空 廚 股 份 有 限 公 司 43,860 51% 438, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 桃 園 航 勤 股 份 有 限 公 司 34,300 49% 147, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 臺 灣 航 勤 股 份 有 限 公 司 20,627 47% 12, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 全 球 聯 運 股 份 有 限 公 司 % 2, 華 美 投 資 公 司 中 美 企 業 公 司 5 100% USD 華 美 投 資 公 司 夏 威 夷 酒 店 股 份 公 司 % USD4, 華 夏 股 份 有 限 公 司 華 欣 公 寓 大 廈 管 理 維 護 股 份 有 限 公 司 1, % 10, 桃 園 航 勤 股 份 有 限 公 司 桃 友 股 份 有 限 公 司 1, % 10, 臺 灣 航 勤 股 份 有 限 公 司 臺 灣 航 勤 ( 薩 摩 亞 ) 有 限 公 司 - 100% USD5, 比 率 12

17 ( 三 ) 董 事 及 監 察 人 資 料 1. 董 事 及 監 察 人 之 姓 名 經 ( 學 ) 歷 持 有 股 份 及 性 質 職 稱 姓 名 選 ( 就 ) 任 日 期 任 期 ( 年 ) 董 事 長 魏 幸 雄 初 次 選 任 日 期 ( 註 1) 董 事 孫 洪 祥 董 事 張 家 祝 董 事 陳 致 遠 董 事 李 雲 寧 董 事 樂 大 信 選 任 時 持 有 股 份 股 數 持 股 比 率 現 在 持 有 股 數 股 數 ( 註 2) 持 股 比 率 本 人 配 偶 未 成 年 子 女 現 在 持 有 股 份 ( 註 4) 主 要 經 ( 學 ) 歷 持 股 股 數 比 率 90, % 本 公 司 董 事 長 總 經 理 長 榮 大 學 航 管 系 教 授 96 年 國 際 航 空 貨 運 終 身 成 就 獎 169, % 復 興 航 空 公 司 總 經 理 本 公 司 企 劃 處 長 行 銷 規 劃 處 處 長 客 運 處 處 長 歐 洲 地 區 總 經 理 舊 金 山 分 公 司 總 經 理 % 交 通 部 次 長 交 通 部 運 輸 研 究 所 所 長 173, % 誼 遠 控 股 體 系 董 事 長 華 儲 公 司 副 董 事 長 63, % 本 公 司 董 事 長 遠 東 航 空 公 司 董 事 長 143, % 華 信 航 空 公 司 董 事 長 遠 東 航 空 公 司 董 事 長 98 年 10 月 30 日 ; 單 位 : 股 目 前 兼 任 本 公 司 及 其 他 公 司 之 職 務 華 航 園 區 公 司 董 事 長 華 航 大 飯 店 公 司 董 事 長 華 美 投 資 公 司 董 事 長 華 航 ( 亞 洲 ) 公 司 董 事 長 本 公 司 總 經 理 桃 園 航 勤 公 司 常 務 董 事 華 美 投 資 公 司 董 事 中 美 企 業 公 司 董 事 華 航 ( 亞 洲 ) 公 司 董 事 華 航 園 區 公 司 董 事 華 航 大 飯 店 公 司 董 事 華 信 航 空 公 司 董 事 廈 門 國 際 航 空 港 空 運 貨 站 公 司 董 事 廈 門 國 際 航 空 港 航 空 貨 物 服 務 公 司 董 事 中 國 鋼 鐵 公 司 董 事 長 總 執 行 長 裕 民 航 運 公 司 董 事 誼 遠 控 股 體 系 董 事 長 華 儲 公 司 副 董 事 長 中 華 民 用 航 空 學 會 理 事 長 交 通 部 民 航 局 飛 安 諮 詢 委 員 會 委 員 無 13

18 職 稱 姓 名 選 ( 就 ) 任 日 期 任 期 ( 年 ) 初 次 選 任 日 期 董 事 蔡 清 彥 董 事 賴 清 祺 董 事 李 昭 平 選 任 時 持 有 股 份 股 數 持 股 比 率 現 在 持 有 股 數 股 數 ( 註 2) 持 股 比 率 本 人 配 偶 未 成 年 子 女 現 在 持 有 股 份 ( 註 4) 主 要 經 ( 學 ) 歷 持 股 股 數 比 率 % 交 通 部 民 用 航 空 局 局 長 交 通 部 中 央 氣 象 局 局 長 2, % 中 華 郵 政 公 司 董 事 長 兆 豐 金 融 控 股 公 司 監 察 人 88, % 本 公 司 產 業 工 會 理 事 長 本 公 司 行 銷 服 務 處 服 務 用 品 規 劃 部 經 理 目 前 兼 任 本 公 司 及 其 他 公 司 之 職 務 仁 寶 電 腦 公 司 集 團 特 別 顧 問 中 華 開 發 金 融 控 股 公 司 獨 立 董 事 財 團 法 人 保 險 事 業 發 展 中 心 董 事 長 台 灣 金 融 服 務 業 聯 合 總 會 監 事 本 公 司 職 工 福 利 委 員 會 總 幹 事 中 華 民 國 全 國 航 空 業 總 工 會 理 事 長 董 事 葛 作 亮 , % 本 公 司 產 業 工 會 常 務 理 事 本 公 司 台 北 分 公 司 行 政 組 組 長 本 公 司 人 力 資 源 管 理 處 研 究 員 本 公 司 產 業 工 會 常 務 理 事 董 事 丁 廣 鋐 % 富 美 興 聯 營 公 司 董 事 長 中 央 貿 易 開 發 股 份 有 限 公 司 董 事 長 協 孚 電 力 有 限 公 司 董 事 長 越 南 宏 達 科 技 責 任 有 限 公 司 董 事 長 % 美 國 俚 海 大 學 商 學 及 經 濟 博 士 監 察 人 馬 嘉 應 東 吳 大 學 會 計 學 系 主 任 中 華 公 司 治 理 協 會 理 事 暨 公 共 東 吳 大 學 會 計 學 系 專 任 教 授 ( 註 3) 關 係 委 員 會 副 主 委 監 察 人 李 伸 一 % 中 華 民 國 消 費 者 文 教 基 金 會 董 建 業 法 律 事 務 所 顧 問 律 師 事 長 海 峽 交 流 基 金 會 財 經 法 律 顧 問 行 政 院 公 平 交 易 委 員 會 委 員 註 1: 魏 幸 雄 至 未 擔 任 本 公 司 董 事 或 監 察 人 註 2: 以 上 十 一 位 董 事 均 係 以 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 代 表 人 身 份 當 選 董 事, 基 金 會 選 任 時 持 有 股 數 2,492,093,555, 持 股 比 率 51.28%; 現 在 持 有 股 數 1,811,050,202 股, 持 股 比 率 39.61% 註 3: 兩 位 監 察 人 均 係 以 中 華 郵 政 股 份 有 限 公 司 代 表 人 身 份 當 選 監 察 人, 中 華 郵 政 股 份 有 限 公 司 選 任 時 持 有 股 數 346,000, 持 股 比 率 0.00%; 現 在 持 有 股 數 13,716,747, 持 股 比 率 0.3% 註 4: 本 公 司 董 事 及 監 察 人 持 有 股 份, 除 賴 清 祺 為 配 偶 及 未 成 年 子 女 持 有 外, 均 為 本 人 持 有, 未 利 用 他 人 名 義 持 有 股 份, 亦 無 配 偶 或 二 親 等 以 內 關 係 人 擔 任 本 公 司 其 他 主 管 董 事 或 監 察 人 之 情 事 14

19 2. 法 人 股 東 之 主 要 股 東 : 98 年 10 月 30 日 法 人 股 東 名 稱 法 人 股 東 之 主 要 股 東 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 中 華 郵 政 股 份 有 限 公 司 行 政 院 國 家 發 展 基 金 管 理 會 不 適 用 交 通 部 不 適 用 3. 主 要 股 東 為 法 人 者 其 主 要 股 東 : 不 適 用 4. 董 事 監 察 人 所 具 備 之 專 業 知 識 及 獨 立 性 之 情 形 97 年 1 月 1 日 至 98 年 10 月 30 日 條 件 姓 名 ( 註 2) 是 否 具 有 五 年 以 上 工 作 經 驗 及 下 列 專 業 資 格 商 務 法 務 財 務 會 計 或 公 司 業 務 所 須 相 關 科 系 之 公 私 立 大 專 院 校 講 師 以 上 法 官 檢 察 官 律 師 會 計 師 或 其 他 與 公 司 業 務 所 需 之 國 家 考 試 及 格 領 有 證 書 之 專 門 職 業 及 技 術 人 員 商 務 法 務 財 務 會 計 或 公 司 業 務 所 須 之 工 作 經 驗 符 合 獨 立 性 情 形 ( 註 1) 兼 任 其 他 公 開 發 行 公 司 獨 立 董 事 家 數 魏 幸 雄 0 孫 洪 祥 0 張 家 祝 0 陳 致 遠 0 李 雲 寧 0 樂 大 信 0 蔡 清 彥 1 賴 清 祺 0 李 昭 平 0 葛 作 亮 0 丁 廣 鋐 0 馬 嘉 應 3 李 伸 一 0 註 1: 各 董 事 監 察 人 於 選 任 前 二 年 及 任 職 期 間 符 合 下 述 各 條 件 者, 業 於 各 條 件 代 號 下 方 空 格 中 打 (1) 非 為 公 司 或 其 關 係 企 業 之 受 僱 人 (2) 非 公 司 或 其 關 係 企 業 之 董 事 監 察 人 ( 但 如 為 公 司 或 其 母 公 司 公 司 直 接 及 間 接 持 有 表 決 權 之 股 份 超 過 百 分 之 五 十 之 子 公 司 之 獨 立 董 事 者, 不 在 此 限 ) (3) 非 本 人 及 其 配 偶 未 成 年 子 女 或 以 他 人 名 義 持 有 公 司 已 發 行 股 份 總 額 百 分 之 一 以 上 或 持 股 前 十 名 之 自 然 人 股 東 (4) 非 前 三 款 所 列 人 員 之 配 偶 二 親 等 以 內 親 屬 或 五 親 等 以 內 直 系 血 親 親 屬 (5) 非 直 接 持 有 公 司 已 發 行 股 份 總 額 百 分 之 五 以 上 法 人 股 東 之 董 事 監 察 人 或 受 僱 人, 或 持 股 前 五 名 法 人 股 東 之 董 事 監 察 人 或 受 僱 人 (6) 非 與 公 司 有 財 務 或 業 務 往 來 之 特 定 公 司 或 機 構 之 董 事 ( 理 事 ) 監 察 人 ( 監 事 ) 經 理 人 或 持 股 百 分 之 五 以 上 股 東 (7) 非 為 公 司 或 關 係 企 業 提 供 商 務 法 務 財 務 會 計 等 服 務 或 諮 詢 之 專 業 人 士 獨 資 合 夥 公 司 或 機 構 之 企 業 主 合 夥 人 董 事 ( 理 事 ) 監 察 人 ( 監 事 ) 經 理 人 及 其 配 偶 (8) 未 與 其 他 董 事 間 具 有 配 偶 或 二 親 等 以 內 之 親 屬 關 係 (9) 未 有 公 司 法 第 30 條 各 款 情 事 之 一 (10) 未 有 公 司 法 第 27 條 規 定 以 政 府 法 人 或 其 代 表 人 當 選 註 2: 上 表 所 列 董 事 均 為 本 公 司 法 人 股 東 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 之 代 表 人 ; 監 察 人 均 為 本 公 司 法 人 股 東 中 華 郵 政 股 份 有 限 公 司 之 代 表 人 15

20 四 資 本 及 股 份 ( 一 ) 股 本 形 成 經 過 1. 最 近 五 年 度 及 截 至 公 開 說 書 刊 印 日 止 股 本 變 動 情 形 單 位 : 新 台 幣 元 核 定 股 本 實 收 股 本 備 註 年 月 發 行 價 格 股 數 金 額 股 數 金 額 股 本 來 源 以 現 金 以 外 之 財 產 抵 充 股 款 者 其 他 93/ 億 448 億 2,999,819,204 29,998,192,040 盈 餘 及 員 工 紅 利 轉 增 資 無 註 1 93/ 億 448 億 3,006,517,983 30,065,179,830 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 2 94/ 億 448 億 3,103,698,275 31,036,982,750 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 3 94/ 億 448 億 3,140,607,782 31,406,077,820 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 4 94/ 億 448 億 3,145,577,642 31,455,776,420 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 5 94/ 億 500 億 3,478,202,695 34,782,026,950 盈 餘 及 員 工 紅 利 轉 增 資 無 註 6 94/ 億 500 億 3,499,569,509 34,995,695,090 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 7 95/ 億 500 億 3,513,836,150 35,138,361,500 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 8 95/ 億 500 億 3,528,142,816 35,281,428,160 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 9 95/ 億 500 億 3,573,857,964 35,738,579,640 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 10 95/ 億 500 億 3,755,300,612 37,553,006,120 盈 餘 及 員 工 紅 利 轉 增 資 無 註 11 96/ 億 500 億 3,764,464,182 37,644,641,820 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 12 96/ 億 500 億 3,905,530,462 39,055,304,620 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 13 96/ 億 500 億 3,905,543,975 39,055,439,750 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 14 96/ 億 520 億 4,028,413,270 40,284,132,700 盈 餘 及 員 工 紅 利 轉 增 資 無 註 15 96/ 億 520 億 4,048,757,466 40,487,574,660 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 16 97/ 億 520 億 4,073,632,174 40,736,321,740 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 17 97/ 億 520 億 4,505,200,087 45,052,000,870 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 18 97/ 億 520 億 4,625,170,278 46,251,702,780 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 19 98/ 億 520 億 4,859,514,149 48,595,141,490 轉 換 公 司 債 換 發 普 通 股 無 註 20 98/ 億 520 億 3,369,338,389 33,693,383,890 減 資 彌 補 虧 損 無 註 21 98/ 億 520 億 4,572,248,991 45,722,489,910 現 金 增 資 無 註 22 註 1:93 年 8 月 18 日 / 經 授 商 字 第 號 註 2:93 年 10 月 26 日 / 經 授 商 字 第 號 註 3:94 年 2 月 18 日 / 經 授 商 字 第 號 註 4:94 年 5 月 6 日 / 經 授 商 字 第 號 註 5:94 年 8 月 15 日 / 經 授 商 字 第 號 註 6:94 年 9 月 9 日 / 經 授 商 字 第 號 註 7:94 年 11 月 2 日 / 經 授 商 字 第 號 註 8:95 年 1 月 18 日 經 授 商 字 第 號 註 9:95 年 5 月 2 日 經 / 授 商 字 第 號 註 10:95 年 7 月 26 日 / 經 授 商 字 第 號 註 11:95 年 9 月 8 日 / 經 授 商 字 第 號 註 12:96 年 1 月 22 日 / 經 授 商 字 第 號 註 13:96 年 4 月 30 日 / 經 授 商 字 第 號 註 14:96 年 7 月 18 日 / 經 授 商 字 第 號 註 15:96 年 9 月 12 日 / 經 授 商 字 第 號 註 16:96 年 10 月 19 日 / 經 授 商 字 第 號 註 17:97 年 1 月 17 日 / 經 授 商 字 第 號 註 18:97 年 4 月 24 日 / 經 授 商 字 第 號 註 19:97 年 7 月 18 日 / 經 授 商 字 第 號 註 20:98 年 3 月 11 日 / 經 授 商 字 第 號 註 21:98 年 7 月 9 日 / 經 授 商 字 第 號 註 22:98 年 10 月 19 日 / 經 授 商 字 第 號 16

21 2. 最 近 三 年 度 及 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止, 私 募 普 通 股 辦 理 情 形 項 目 股 東 會 通 過 日 期 與 數 額 價 格 訂 定 之 依 據 及 合 理 性 特 定 人 選 擇 之 方 式 辦 理 私 募 之 必 要 理 由 價 款 繳 納 完 成 日 期 98 年 第 一 次 私 募 普 通 股 發 行 日 期 :98 年 11 月 13 日 民 國 98 年 05 月 18 日, 預 計 發 行 不 超 過 10 億 股 私 募 價 格 不 低 於 定 價 日 前 一 三 或 五 個 營 業 日 擇 一 計 算 普 通 股 收 盤 價 簡 單 算 術 平 均 數 扣 除 無 償 配 股 除 權, 並 加 回 減 資 反 除 權 後 股 價 ( 參 考 價 格 ) 之 八 成 本 次 普 通 股 之 私 募 價 格 暫 訂 為 每 股 10 元 實 際 價 格 擬 提 請 股 東 會 授 權 董 事 會 視 當 時 市 場 狀 況 及 在 符 合 上 述 規 定 為 依 據 下 訂 定 之, 由 於 其 將 配 合 訂 價 當 時 市 場 狀 況 且 現 金 增 資 股 份 私 募 價 格 不 低 於 參 考 價 格 之 八 成, 其 訂 價 方 式 應 屬 合 理 依 證 券 交 易 法 第 四 十 三 條 之 六 規 定 辦 理 1. 本 公 司 考 量 募 集 資 本 之 時 效 性 便 利 性 及 發 行 成 本 等 因 素, 擬 以 私 募 普 通 股 方 式 辦 理 2. 本 次 私 募 資 金 將 因 應 營 運 資 金 需 要 及 償 還 借 款 私 募 完 成 後 預 計 將 可 節 省 利 息 費 用 改 善 財 務 結 構 增 強 銀 行 及 投 資 人 對 本 公 司 的 信 心 98 年 9 月 28 日 應 募 人 資 料 實 際 認 購 價 格 私 募 對 象 資 格 條 件 認 購 數 量 與 公 司 關 係 參 與 公 司 經 營 情 形 行 政 院 國 家 發 展 基 金 管 理 會 4,999,999,993 元 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 799,999,998 元 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 為 本 公 司 之 法 人 董 事 應 募 人 如 屬 法 人 者, 應 註 明 法 人 之 股 東 直 接 或 間 接 綜 合 持 有 股 權 比 例 超 過 百 分 之 十 或 股 權 比 例 佔 前 十 名 之 股 東 名 稱 : 行 政 院 國 家 發 展 基 金 管 理 會 : 非 公 司 組 織, 不 適 用 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 : 非 公 司 組 織, 不 適 用 9.62 元 實 際 認 購 價 格 與 參 考 價 格 差 異 實 際 私 募 價 格 9.62 元 占 參 考 價 格 元 之 成 數 為 84.98% 辦 理 私 募 對 股 東 權 益 影 響 ( 如 : 造 成 累 積 虧 損 增 加 ) 私 募 資 金 運 用 情 形 及 計 畫 執 行 進 度 私 募 效 益 顯 現 情 形 預 計 可 提 升 每 股 淨 值, 強 化 財 務 結 構 原 預 計 私 募 資 金 於 第 二 季 到 位, 然 因 應 募 人 作 業 程 序 之 故 延 至 第 三 季 之 9 月 到 位, 故 資 金 支 用 將 順 延 至 第 四 季 執 行 完 畢 今 (2009) 年 8 月 31 日 止, 負 債 比 率 為 85.8%, 流 動 比 率 為 33.4%, 經 9 月 份 現 金 增 資 計 億 元 到 位 後, 負 債 比 率 降 至 81.3%, 流 動 比 率 亦 增 加 為 47.2%, 淨 值 總 額 由 8 月 底 億 元 上 升 為 億 元, 對 於 改 善 財 務 結 構 已 有 明 顯 助 益 17

22 ( 二 ) 最 近 股 權 分 散 情 形 1. 主 要 股 東 名 單 股 權 比 例 達 百 分 之 五 以 上 之 股 東 或 股 權 比 例 占 前 十 大 股 東 間 互 為 關 係 人 資 料 : 98 年 9 月 30 日 股 份 主 要 股 東 名 稱 持 有 股 數 持 股 比 例 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 1,811,050, % 行 政 院 國 家 發 展 基 金 管 理 會 519,750, % 2. 最 近 二 年 度 及 當 年 度 董 事 監 察 人 及 持 股 比 例 超 過 百 分 之 十 之 股 東 放 棄 現 金 增 資 認 股 之 情 形 : (1) 董 事 監 察 人 及 持 股 比 例 超 過 百 分 之 十 之 股 東 放 棄 現 金 增 資 認 股 情 形 職 稱 董 事 姓 名 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 96 年 度 97 年 度 截 至 98 年 10 月 30 日 可 認 股 數 實 認 股 數 可 認 股 數 實 認 股 數 可 認 股 數 實 認 股 數 ,157,304 0 (2) 放 棄 現 金 增 資 洽 關 係 人 認 購 情 形 : 無 18

23 ( 三 ) 最 近 二 年 度 每 股 市 價 淨 值 盈 餘 股 利 及 相 關 資 料 : 項 目 每 股 市 價 每 股 淨 值 ( 註 2 及 8) 每 股 盈 餘 每 股 股 利 投 資 報 酬 分 析 年 度 96 年 (97 年 分 配 ) 97 年 (98 年 分 配 ) 單 位 : 新 台 幣 元 / 仟 股 98 年 ( 截 至 9 月 30 日 ) 最 高 最 低 平 均 ( 註 1) 分 配 前 分 配 後 加 權 平 均 股 數 4,026,334 4,550,736 3,350,688 每 股 盈 餘 ( 註 3) (0.63) (7.11) (1.49) 現 金 股 利 無 償 配 股 累 積 未 付 股 利 ( 註 4) 本 益 比 ( 註 5) 本 利 比 ( 註 6) 現 金 股 利 殖 利 率 ( 註 7) * 若 有 以 盈 餘 或 資 本 公 積 轉 增 資 配 股 時, 係 揭 露 按 發 放 之 股 數 追 溯 調 整 之 市 價 及 現 金 股 利 資 訊 註 1: 各 年 度 平 均 市 價 = 各 年 度 成 交 值 / 成 交 量 註 2: 以 年 底 已 發 行 之 股 數 為 準 並 依 據 次 年 度 股 東 會 決 議 分 配 之 情 形 填 列 註 3: 因 無 償 配 股 等 情 形 而 須 追 溯 調 整 者, 分 別 列 示 調 整 前 及 調 整 後 之 每 股 盈 餘 : 不 適 用 註 4: 權 益 證 券 發 行 條 件 如 有 規 定 當 年 度 未 發 放 之 股 利 得 累 積 至 有 盈 餘 年 度 發 放 者, 揭 露 截 至 當 年 度 止 累 積 未 付 之 股 利 註 5: 本 益 比 = 當 年 度 每 股 平 均 收 盤 價 / 每 股 盈 餘 註 6: 本 利 比 = 當 年 度 每 股 平 均 收 盤 價 / 每 股 現 金 股 利 註 7: 現 金 股 利 殖 利 率 = 每 股 現 金 股 利 / 當 年 度 每 股 平 均 收 盤 價 註 8: 依 據 證 交 所 規 定 已 考 量 庫 藏 股 影 響 數 ( 四 ) 員 工 分 紅 及 董 事 監 察 人 酬 勞 : 1. 公 司 章 程 所 載 員 工 分 紅 及 董 事 監 察 人 酬 勞 之 成 數 或 範 圍 : 依 本 公 司 章 程 第 二 十 五 條 所 載, 本 公 司 當 年 度 決 算 稅 前 盈 餘 經 先 扣 減 所 得 稅 彌 補 以 往 年 度 虧 損, 次 提 百 分 之 十 法 定 盈 餘 公 積 及 當 年 度 股 東 權 益 減 項 之 特 別 盈 餘 公 積 後, 如 有 餘 額 先 提 撥 員 工 紅 利 不 低 於 百 分 之 三 2. 盈 餘 分 配 議 案 業 經 董 事 會 通 過, 尚 未 經 股 東 會 決 議 者 : 無 3. 盈 餘 分 配 議 案 業 經 股 東 會 決 議 者 : (1) 股 東 會 決 議 配 發 員 工 現 金 紅 利 股 票 紅 利 及 董 事 監 察 人 酬 勞 金 額 : 本 公 司 董 事 會 決 議, 本 年 度 不 配 發 員 工 紅 利 及 董 監 事 酬 勞 19

24 (2) 股 東 會 決 議 配 發 員 工 股 票 紅 利 者, 所 配 發 股 數 及 其 占 盈 餘 轉 增 資 之 比 例 配 發 現 金 股 利 : 不 適 用 (3) 考 慮 擬 議 配 發 員 工 紅 利 及 董 事 監 察 人 酬 勞 後 之 設 算 每 股 盈 餘 : 不 適 用 4. 上 年 度 (97 年 度 ) 盈 餘 用 以 配 發 員 工 分 紅 及 董 事 監 察 人 酬 勞 情 形 : 本 公 司 97 年 度 盈 餘 經 98 年 度 股 東 常 會 決 議, 並 未 分 配 員 工 分 紅 及 董 事 監 察 人 酬 勞 該 決 議 與 董 事 會 提 案 並 無 差 異 20

25 一 公 司 之 經 營 貳 營 運 概 況 ( 一 ) 業 務 內 容 1. 業 務 範 圍 (1) 業 務 主 要 內 容 國 際 間 旅 客 航 空 運 輸 及 定 期 不 定 期 承 攬 國 際 包 機 業 務 國 際 間 貨 物 及 快 遞 郵 件 包 裹 之 運 送 其 他 : 空 運 業 務 代 理 ( 包 括 旅 客 服 務 航 機 修 護 ) 及 機 上 免 稅 品 銷 售 (2) 營 業 比 重 (3) 服 務 項 目 單 位 : 新 台 幣 百 萬 元 年 度 客 運 收 入 貨 運 收 入 其 他 營 業 收 入 總 營 業 收 入 95 63,062 (52%) 53,093 (43%) 5,840 (5%) 121, ,207 (53%) 53,650 (42%) 6,136 (5%) 126, ,546 (55%) 50,902 (41%) 5,773 (4%) 125,221 國 際 線 航 空 客 運 服 務 : 本 公 司 目 前 以 13 架 客 機 6 架 空 中 巴 士 A 客 機 17 架 空 中 巴 士 A 客 機 及 10 架 波 音 客 機 經 營 國 際 間 之 旅 客 運 輸 運 輸 服 務 及 定 期 不 定 期 承 攬 國 際 包 機 業 務 國 際 線 航 空 貨 輸 服 務 : 本 公 司 整 體 貨 機 機 隊 達 至 97 年 底 達 到 20 架 的 營 運 規 模, 提 供 國 際 間 貨 物 及 快 遞 郵 件 包 裹 之 運 送 服 務 機 上 免 稅 商 品 銷 售 服 務 : 於 機 上 提 供 免 稅 品 販 賣 之 服 務, 本 公 司 97 年 機 上 免 稅 品 營 業 額 約 新 台 幣 6.2 億 (4) 計 畫 開 發 之 新 服 務 配 合 兩 岸 直 航 開 放, 佈 建 大 陸 航 網 兩 岸 關 係 改 善, 直 航 開 放 幅 度 越 來 越 大 因 應 兩 岸 即 將 再 度 會 談 增 加 大 陸 航 班 班 次 配 額, 本 公 司 將 積 極 佈 建 大 陸 航 網, 提 昇 各 大 陸 主 要 航 線 運 能, 逐 步 增 加 班 次 數, 並 與 本 公 司 其 他 航 線 銜 接, 以 提 昇 整 體 航 網 開 發 新 航 點 新 航 線 新 市 場 為 増 裕 營 收 及 強 化 航 網, 本 公 司 規 劃 利 用 A 停 駐 新 加 坡 之 夜 間 運 能, 自 98 年 5 月 份 起 開 航 每 週 5 班 新 加 坡 - 泗 水 延 遠 航 線 泗 水 為 印 尼 第 二 大 工 業 城 及 東 爪 哇 主 要 商 業 港, 極 具 經 濟 潛 力 本 延 遠 航 線 客 源 以 印 尼 新 加 坡 兩 地 往 來 勞 工 及 商 務 旅 客 為 主, 腹 艙 貨 源 則 包 括 泗 水 往 新 加 坡 之 鲜 貨 及 往 北 美 之 紡 織 品 等 因 應 韓 幣 貶 值 赴 韓 旅 遊 市 場 暢 旺, 本 公 司 自 97 年 底 起 已 陸 續 開 闢 清 州 大 21

26 邱 光 州 及 濟 州 等 新 航 點 之 客 運 包 機, 亦 將 持 續 爭 取 航 權 長 期 經 營 此 外, 配 合 台 日 航 權 談 判 進 展, 本 公 司 將 研 議 日 本 延 遠 北 美 航 線 之 開 闢, 以 爭 取 日 美 客 源 2. 產 業 概 況 (1) 產 業 之 現 況 與 發 展 根 據 國 際 航 空 運 輸 協 會 (International Air Transportation Association : IATA) 統 計 分 析 資 料 顯 示,97 全 球 客 貨 運 需 求 因 受 金 融 風 暴 與 經 濟 衰 退 不 斷 擴 大 的 影 響, 面 臨 大 幅 的 下 挫, 與 96 年 相 較,97 年 全 球 客 運 量 (RPK) 僅 成 長 僅 1.6%, 亞 太 地 區 則 下 降 1.5%; 航 空 貨 運 方 面, 貨 運 量 (FTK) 衰 退 了 4%, 亞 太 地 區 降 幅 達 6.6% 整 體 而 言, 全 球 航 空 市 場 呈 現 供 過 於 求 的 狀 況 雖 然 全 球 航 空 市 場 充 滿 著 競 爭 與 挑 戰, 然 本 司 持 續 致 力 於 穩 定 營 收 及 成 本 控 制, 故 根 據 IATA 97 年 公 佈 97 年 國 際 客 運 量 排 名 顯 示, 本 公 司 為 全 球 排 名 第 22 的 航 空 業 者, 載 客 量 達 30,569 百 萬 酬 載 旅 客 延 人 公 里 (Revenue Passenger Kilometers : RPK) ( 以 下 簡 稱 RPK) 在 貨 運 部 份, 本 公 司 在 IATA 公 佈 97 年 之 全 球 排 名 為 第 10 名, 載 貨 量 達 5,621 百 萬 酬 載 貨 物 延 噸 公 里 (Freight Revenue Ton Kilometers : FRTK) ( 以 下 簡 稱 FRTK) 與 96 年 相 較,97 年 度 全 年 客 貨 營 收 分 別 較 去 年 增 加 2.1% 與 減 少 5.1%, 整 體 營 收 高 達 新 台 幣 1,252.2 億 元, 然 而 稅 前 虧 損 仍 約 新 台 幣 億 元 國 際 航 空 運 輸 協 會 (IATA) 預 估 98 全 球 航 空 業 將 繼 續 虧 損 ; 全 球 客 運 量 在 98 年 將 下 降 5.7%, 而 貨 運 量 將 下 降 13% 但 因 為 國 際 油 價 逐 漸 回 穩 以 及 貨 運 市 場 景 氣 好 轉, 故 航 空 業 經 營 情 況 將 逐 漸 好 轉,98 年 全 球 航 空 業 的 虧 損 將 低 於 97 年 (2) 產 業 上 中 下 游 之 關 聯 性 航 空 運 輸 服 務 業 雖 以 提 供 客 貨 運 輸 服 務 為 主, 其 營 運 則 仰 賴 其 他 各 產 業 之 支 援 及 配 合, 才 能 完 整 滿 足 客 戶 之 需 求, 並 提 供 更 完 善 之 服 務 ; 各 產 業 與 本 公 司 之 關 聯 如 下 : 22

27 上 游 中 游 下 游 飛 機 製 造 業 飛 機 引 擎 製 造 業 地 面 勤 務 設 備 製 造 業 飛 機 租 賃 業 航 空 運 輸 業 石 油 業 飛 機 維 修 業 地 勤 服 務 業 客 貨 運 輸 業 空 廚 業 一 般 民 眾 旅 行 社 貨 運 承 攬 業 快 遞 業 上 游 產 業 : 主 要 為 飛 機 引 擎 製 造 業 及 地 面 勤 務 設 備 ( 如 機 坪 作 業 所 需 之 拖 曳 裝 載 車 輛 或 機 具 等 ) 製 造 業 而 目 前 國 內 航 空 公 司 擴 增 機 隊 方 式 除 自 購 外, 亦 透 過 租 賃, 故 飛 機 租 賃 業 亦 為 航 空 運 輸 業 之 上 游 中 游 產 業 : 以 航 空 公 司 本 身 及 相 關 支 援 行 業 為 主, 如 提 供 飛 機 燃 油 之 石 油 業 提 供 航 空 公 司 飛 機 組 件 修 護 之 飛 機 維 修 業 及 提 供 飛 機 上 侍 應 品 之 空 廚 業 等 因 應 下 游 需 求 之 變 動, 航 空 運 輸 業 之 策 略 性 調 整 營 運 規 模 機 隊 組 成 或 航 網 架 構 等, 亦 會 影 響 上 游 產 業 之 發 展 下 游 產 業 : 為 航 空 運 輸 業 主 要 提 供 服 務 之 對 象, 客 運 方 面 包 括 一 般 民 眾 及 旅 行 社, 而 貨 運 方 面 則 有 快 遞 業 以 及 貨 運 承 攬 業 身 為 航 空 運 輸 業 者, 下 游 客 戶 之 需 求 為 本 公 司 規 劃 產 品 及 服 務 之 核 心, 並 以 提 供 安 全 便 捷 完 善 的 服 務 為 營 運 之 宗 旨 (3) 產 品 發 展 趨 勢 供 需 平 衡 以 達 最 適 化 規 模 : 受 國 際 金 融 危 機 導 致 世 界 經 濟 下 滑 的 影 響, 航 空 需 求 亦 相 對 疲 軟, 故 各 航 空 公 司 皆 積 極 採 取 因 應 策 略, 如 調 整 運 能 優 化 航 線 結 構 加 強 市 場 行 銷 降 低 營 運 成 本 等 為 維 持 票 價 水 平 及 載 客 率, 本 公 司 積 極 地 減 少 計 劃 中 的 運 力, 更 彈 性 的 增 減 班 及 配 合 航 機 運 能 之 調 配, 以 求 供 需 平 衡, 穩 定 營 收 航 空 相 關 產 業 之 重 組 與 整 合 : 企 業 整 合 重 組, 將 提 高 市 場 集 中 度, 進 而 增 強 航 空 公 司 之 國 際 競 爭 能 力 抗 風 險 能 力 和 盈 利 能 力 為 因 應 航 空 業 之 不 利 因 素, 航 空 公 司 乃 透 過 整 合, 以 發 揮 航 網 規 模 優 勢, 提 高 航 空 市 場 之 競 爭 力, 進 而 從 某 種 程 度 上 避 免 惡 性 價 格 競 爭, 提 高 平 均 票 價 水 平 而 以 整 體 產 業 面 向 來 看, 為 維 持 作 業 之 水 準, 確 保 服 務 之 品 質, 並 促 進 營 運 介 面 銜 接 之 順 暢, 各 航 空 公 司 亦 透 過 策 略 性 之 合 作 協 議, 或 者 轉 投 資 等 方 式, 與 經 營 理 念 契 合 之 上 游 或 下 游 相 關 業 者, 如 空 廚 餐 點 供 應 23

28 地 勤 支 援 訂 位 系 統 旅 遊 業 結 盟 及 航 機 維 修 檢 測 等 進 行 整 合 國 際 策 略 聯 盟 之 發 展 為 擴 大 市 場, 提 高 載 客 率, 同 時 提 升 企 業 在 國 際 上 之 知 名 度 與 形 象, 航 空 公 司 通 常 會 透 過 一 種 正 式 長 期, 但 非 合 併 之 方 式, 聯 結 各 航 空 公 司 形 成 策 略 性 的 合 作 聯 盟 透 過 號 班 共 用 或 航 班 互 搭 ( 機 票 可 轉 讓 ) 之 聯 營, 以 合 作 代 替 競 爭, 資 源 分 享, 不 但 可 分 攤 成 本 與 風 險 保 留 資 源, 雙 方 亦 可 透 過 班 次 之 增 加 與 航 網 之 完 整 性 而 使 運 輸 服 務 更 加 便 捷, 提 升 整 體 服 務 品 質 全 球 航 空 業 所 形 成 之 三 大 策 略 聯 盟 計 有 天 合 聯 盟 (SkyTeam) 星 空 聯 盟 (Star alliance) 以 及 寰 宇 一 家 (Oneworld) 本 公 司 現 階 段 除 與 天 合 聯 盟 (SkyTeam) 之 成 員 美 國 達 美 航 空 (Delta) 大 韓 航 空 (Korean Air) 與 捷 克 航 空 (CSA Czech Airlines) 展 開 雙 向 共 用 班 號 合 作, 亦 與 新 成 員 中 國 南 方 航 空 簽 訂 合 作 備 忘 錄, 內 容 包 含 客 貨 運 修 護 及 雙 方 代 理 業 務 等, 雙 方 將 在 既 有 的 合 作 基 礎 上, 深 化 彼 此 合 作 關 係 本 公 司 持 續 透 過 尋 找 最 佳 的 合 作 夥 伴, 拓 展 全 球 航 網 提 高 客 貨 運 裝 載 率, 增 進 在 全 球 航 空 市 場 上 的 競 爭 力 對 環 保 的 責 任 與 承 諾 航 空 業 即 使 在 面 臨 最 嚴 峻 的 經 營 環 境, 為 促 進 綠 化 地 球 之 使 命, 仍 堅 守 對 環 境 保 護 的 責 任 與 承 諾, 持 續 致 力 於 減 少 噪 音 及 二 氧 化 碳 排 放 科 技 之 創 新 航 管 設 施 與 系 統 之 提 升 飛 航 效 率 之 改 善, 皆 有 利 於 噪 音 及 二 氧 化 碳 之 減 量 近 年 來, 本 公 司 致 力 於 飛 航 環 保, 不 斷 精 研 飛 航 程 序 節 油 航 路, 提 升 發 動 機 效 能 降 低 燃 油 消 耗, 期 以 達 成 節 油 減 少 二 氧 化 碳 排 放 與 降 低 空 氣 污 染 之 目 標 在 地 面 作 業 環 保 方 面, 推 行 節 約 使 用 水 電, 推 行 公 文 電 子 化 節 省 用 紙, 並 監 控 維 修 廢 水 廢 氣 排 放 及 廢 棄 物 處 理 等 本 公 司 將 持 續 以 節 約 地 球 資 源 提 昇 生 態 效 益 善 盡 社 會 責 任 為 理 念, 整 合 企 業 資 源, 推 動 環 保 重 視 高 品 質 服 務 與 飛 航 安 全 近 幾 年 來, 本 公 司 不 斷 推 陳 出 新, 為 客 戶 提 供 最 高 品 質 的 搭 乘 服 務, 例 如 在 第 一 航 廈, 提 供 快 速 便 捷 自 助 報 到 專 區 服 務 另 在 第 一 及 第 二 航 廈 貴 賓 室 與 第 二 航 廈 頭 等 艙 專 屬 報 到 區, 展 示 故 宮 博 物 院 文 物, 結 合 藝 術 與 現 代 化 設 施, 全 面 提 昇 機 場 整 體 服 務 在 飛 安 方 面, 本 公 司 除 於 98 年 1 月 再 次 取 得 IOSA (IATA Operational Safety Audit) 飛 安 認 證 外, 也 擁 有 專 業 飛 機 維 修 的 管 理 團 隊, 大 幅 提 升 飛 機 派 遣 可 靠 度 及 良 好 的 維 修 品 質, 進 而 提 升 競 爭 優 勢 同 時, 本 公 司 也 十 分 重 視 機 隊 的 持 續 更 新 計 劃, 與 法 國 空 中 巴 士 公 司 簽 訂 購 買 20 架 長 程 中 運 量 A350XWB 客 機, 其 中 14 架 訂 購 機 自 104 年 起 陸 續 交 機, 屆 時 將 汰 換 A 客 機 ( 屆 時 機 齡 超 過 14 年 ) (4) 競 爭 情 形 目 前 台 灣 共 有 五 家 國 籍 航 空 公 司 經 營 國 際 航 線 之 旅 客 貨 物 運 輸, 包 含 華 航 長 榮 復 興 華 信 立 榮 等 航 空 公 司, 依 中 華 民 國 民 航 局 之 統 計 資 料,97 24

29 年 度 本 公 司 之 國 際 客 貨 運 量 皆 屬 全 台 國 籍 航 空 公 司 中 最 高, 居 國 內 同 業 間 之 領 導 地 位 而 IATA 97 年 國 際 運 量 排 名 顯 示, 本 公 司 全 球 客 運 排 名 第 22, 而 貨 運 排 名 第 10, 顯 示 本 公 司 不 僅 在 本 國 航 空 市 場 居 龍 頭 地 位, 在 國 際 上 亦 有 相 當 之 代 表 性 國 籍 航 空 公 司 飛 行 架 次 ( 次 ) 台 灣 地 區 97 年 國 際 航 線 客 貨 運 量 統 計 國 際 客 運 國 際 貨 運 載 客 人 數 ( 人 ) 載 客 率 (%) 貨 運 噸 數 ( 公 噸 ) 載 貨 率 (%) 中 華 52,599 9,405, , 長 榮 38,122 5,788, , 復 興 33,779 2,278, , 華 信 18,638 1,573, , 立 榮 40,177 2,375, , 資 料 來 源 : 民 航 局 97 年 12 月 統 計 月 報 - 國 籍 航 空 公 司 全 球 航 線 客 貨 運 概 況 IATA 97 年 全 球 客 貨 運 排 名 客 運 ( 延 人 公 里 數 ) 排 名 單 位 : 百 萬 貨 運 ( 延 噸 公 里 數 ) 排 名 單 位 : 百 萬 1 Air France 121,498 1 Korean Air 8,822 2 Lufthansa 121,101 2 Cathay Pacific Airways 8,245 3 British Airways 113,075 3 Lufthansa 8,194 4 Emirates 100,672 4 Singapore Airlines 7,486 5 Singapore Airlines 93,626 5 Federal Express 6,582 6 Cathay Pacific 83,542 6 Emirates 6,013 7 American Airlines 80,809 7 Air France 5,817 8 KLM 77,550 8 Cargolux 5,334 9 United Airlines 73,927 9 UPS Airlines 5, Delta Air Lines 71, China Airlines 5, Qantas 62, British Airways 4, Continental Airlines 59, KLM 4, Northwest Airlines 56, EVA Air 4, Air Canada 53, Japan Airlines 3, Japan Airlines 52, Asiana Airlines 3, Thai Airways 52, Air China 2, Korean Air 51, Malaysia Airlines 2, IBERIA 46, LAN Airlines 2, Virgin Atlantic 41, Thai Airways 2, Qatar Air 36, American Airlines 2, Malaysia Airlines 32, Qantas Airways 2, China Airlines 30, United Airlines 2, SWISS 28, Nippon Cargo Airlines 1, Air China 26, China Eastern Airlines 1, Turkish Airways 26, Northwest Airlines 1,716 25

30 客 運 ( 延 人 公 里 數 ) 排 名 單 位 : 百 萬 貨 運 ( 延 噸 公 里 數 ) 排 名 單 位 : 百 萬 26 Etihad Airways 24, Qatar Airways 1, Air New Zealand 23, All Nippon Airways 1, LAN Airlines 23, Virgin Atlantic 1, EVA Air 22, Delta Air Lines 1, SAS Scandinvian Airlines 22, China Cargo Airlines 1,365 資 料 來 源 :IATA WAT 2009 又 英 國 倫 敦 的 顧 問 業 者 Skytrax 於 97 年 依 據 航 空 公 司 服 務 標 準 及 設 備 的 品 質 分 析, 再 透 過 專 業 估 算 而 得 到 數 據, 將 全 球 所 有 的 航 空 公 司 做 星 級 的 評 比, 本 公 司 被 評 為 四 星 級, 而 評 為 五 星 級 則 有 6 家 ( 國 泰 航 空 新 加 坡 航 空 印 度 翠 鳥 航 空 韓 亞 航 空 馬 來 西 亞 航 空 及 卡 達 航 空 ) 故 不 論 是 運 能 或 服 務 水 準 與 品 質, 本 公 司 皆 能 達 到 全 球 業 界 水 準, 具 備 國 際 競 爭 力 3. 技 術 及 研 發 概 況 (1) 所 營 業 務 之 技 術 層 次 及 研 究 發 展 本 公 司 研 發 部 門 係 隸 屬 於 資 訊 管 理 處, 主 要 負 責 結 合 資 訊 科 技 與 業 務 知 識, 推 動 並 建 立 本 公 司 資 訊 化 之 服 務, 研 發 人 員 皆 具 有 資 訊 及 系 統 建 置 產 品 等 領 域 之 開 發 經 驗 (2) 研 究 發 展 人 員 與 其 學 經 歷 單 位 : 人 ;% 年 度 96 年 度 97 年 98 年 10 月 30 日 止 學 歷 項 目 人 數 % 人 數 % 人 數 % 碩 士 ( 含 ) 以 上 % % % 大 專 % % % 專 科 ( 含 ) 以 下 % % % 合 計 資 料 來 源 : 本 公 司 年 度 及 98 年 截 至 10 月 底, 本 公 司 之 研 發 部 門 分 別 有 129 人 119 人 及 126 人, 人 數 維 持 穩 定, 且 研 發 人 員 之 教 育 程 度 均 為 大 專 以 上, 顯 示 本 公 司 研 發 團 隊 專 業 素 質 具 相 當 水 準 (3) 最 近 五 年 度 每 年 投 入 之 研 發 費 用 單 位 : 新 台 幣 仟 元 年 度 93 年 度 94 年 度 95 年 度 96 年 度 97 年 度 研 發 費 用 2,057,641 5,463, , ,592 26

31 (4) 最 近 五 年 度 開 發 成 功 之 技 術 或 產 品 茲 將 本 公 司 最 近 五 年 度 之 研 發 成 果 列 示 如 下 表 : 年 度 研 發 成 果 建 置 客 服 中 心 整 合 系 統 2. 建 置 貨 況 訊 息 自 動 服 務 系 統 3. 建 置 航 袋 資 訊 整 合 系 統 4. 建 置 承 攬 業 資 訊 整 合 系 統 5. 建 置 網 路 會 員 哩 程 酬 賓 管 理 系 統 6. 建 置 班 表 自 動 化 作 業 系 統 7. 建 置 財 會 作 業 整 合 系 統 8. 建 置 一 般 品 採 購 系 統 1. 建 置 聯 航 電 子 機 票 系 統 2. 建 置 萬 國 郵 盟 資 訊 交 換 系 統 3. 建 置 精 緻 旅 遊 系 統 4. 建 置 貨 運 營 收 會 計 管 理 系 統 5. 建 置 倉 儲 暨 貨 服 作 業 整 合 系 統 6. 建 置 無 線 行 動 商 務 系 統 7. 建 置 行 動 空 服 資 訊 系 統 8. 建 置 餐 服 費 用 管 理 系 統 9. 建 置 發 動 機 壽 限 件 管 制 系 統 10. 建 置 空 中 免 稅 品 銷 售 分 析 系 統 11. 強 化 航 情 監 控 系 統 及 車 船 票 券 管 理 系 統 12. 強 化 航 機 可 靠 性 管 制 計 劃, 引 進 機 隊 空 中 監 控 系 統 13. 與 飛 機 原 廠 波 音 公 司 合 作, 導 入 航 機 維 修 ERP 系 統 1. 建 置 無 線 行 動 網 路 購 票 / 報 到 系 統 2. 修 護 文 件 無 線 行 動 平 台 作 業 3. 建 置 貨 運 盤 櫃 控 管 系 統 4. 建 置 萬 國 郵 盟 資 訊 整 合 系 統 5. 更 新 組 員 派 遣 系 統 6. 建 置 旅 客 網 路 電 話 免 費 系 統 7. AOC ACARS 測 試 1. 建 置 行 動 無 線 櫃 台 系 統 2. 建 置 桃 園 第 一 航 站 自 助 報 到 (KIOSK) 專 區 3. 建 置 網 路 版 美 國 貨 物 自 動 通 關 系 統 (AMS) 4. 建 置 資 訊 代 理 商 訊 息 傳 送 系 統 5. 建 置 團 體 開 票 及 定 位 自 動 清 倉 系 統 6. 建 置 發 動 機 工 作 指 令 管 制 系 統 7. 建 置 關 鍵 績 效 指 標 系 統 (KPI) 8. 建 置 客 服 中 心 外 撥 服 務 9. 建 置 貨 運 行 動 商 務 系 統 10. 建 置 飛 航 組 員 飛 行 前 Self briefing 資 訊 系 統 27

32 年 度 研 發 成 果 1. 建 置 嬰 兒 電 子 機 票 系 統 2. 建 置 美 國 客 運 即 時 通 關 (APIS Quick Query) 系 統 3. 轉 運 艙 單 控 管 系 統 建 置 4. 艙 單 電 子 化 及 自 動 審 核 系 統 5. 建 置 客 服 中 心 自 動 發 送 簡 訊 功 能 6. 高 雄 分 公 司 團 體 開 票 結 報 自 動 化 建 置 油 價 管 理 系 統 8. 發 動 機 工 作 指 令 管 理 系 統 9. 修 護 工 廠 工 具 庫 管 理 系 統 10. 設 計 ACARS AOC-5 介 面, 整 合 傳 輸 飛 航 操 作 資 訊 11.TR 能 量 建 置 12. 飛 機 修 護 ERP 系 統 導 入 13. 建 置 國 內 首 創 之 飛 機 結 構 監 控 與 預 防 系 統 (ASDR) 28

33 ( 二 ) 市 場 及 產 銷 概 況 1. 市 場 分 析 (1) 公 司 主 要 產 品 ( 服 務 ) 之 銷 售 ( 提 供 ) 地 區 本 公 司 最 近 二 年 度 客 貨 運 分 區 域 載 客 / 貨 情 形 (RPK/ FRTK REV) 及 客 貨 運 市 場 占 有 率 等 關 鍵 績 效 指 標 詳 如 下 表 : 客 運 : 單 位 : 人 / 百 萬 公 里 / 新 台 幣 百 萬 元 96 年 度 97 年 度 項 目 地 區 載 客 人 數 RPK(mn) 客 運 營 收 載 客 人 數 RPK(mn) 客 運 營 收 Trans-Pacific 1,414,764 13,104 19,295 1,187,240 11,331 17,771 Europe 845,333 5,522 9, ,474 5,531 10,209 South-East Asia 2,664,847 7,124 13,872 2,570,354 6,907 14,943 Domestic 272, , Hong Kong 2,840,993 2,132 10,147 2,620,866 1,964 9,192 North-East Asia 2,113,083 4,681 12,609 2,034,196 4,482 13,153 Australia 163,053 1,150 1, ,376 1,196 2,049 Mainland China , 總 計 10,314,655 33,793 67,207 9,760,827 31,598 68,546 註 1: 酬 載 旅 客 延 人 公 里 (RPK) 係 以 酬 載 旅 客 人 數 乘 以 飛 行 距 離 ( 公 里 ) 註 2: 以 上 數 據 包 括 定 期 航 班 包 機 加 班 機 貨 運 : 單 位 : 百 萬 公 里 / 新 台 幣 百 萬 元 96 年 度 97 年 度 項 目 地 區 FRTK 貨 運 營 收 FRTK 貨 運 營 收 Trans-Pacific 3,867 28,740 3,310 26,882 Europe 1,490 13,183 1,207 12,095 South-East Asia 778 9, ,429 North-East Asia 142 2, ,301 Australia Mainland China 總 計 6,300 53,650 5,385 50,902 註 1: 酬 載 貨 物 延 噸 公 里 (FRTK) 係 以 酬 載 貨 物 重 量 乘 以 飛 行 距 離 ( 公 里 ) 註 2: 以 上 數 據 包 括 定 期 航 班 包 機 加 班 機 (2) 本 公 司 及 主 要 競 爭 對 手 之 市 場 佔 有 率 航 空 公 司 年 度 客 運 貨 運 96 年 度 97 年 度 96 年 度 97 年 度 華 航 31.44% 32.24% 27.90% 33.95% 長 榮 20.86% 21.18% 26.22% 24.29% 復 興 2.49% 2.86% 0.33% 0.31% 華 信 1.45% 1.35% 0.49% 0.48% 立 榮 1.69% 0.79% 0.09% 0.06% 遠 東 2.22% 0.79% 0.50% 0.09% 其 他 - 外 籍 業 者 39.85% 40.98% 44.47% 40.83% 資 料 來 源 : 民 航 局 97 年 12 月 統 計 月 報 - 國 籍 航 空 公 司 國 際 航 線 客 貨 運 市 場 佔 有 率 29

34 (3) 市 場 未 來 之 供 需 狀 況 與 成 長 性 由 於 經 濟 學 者 預 測 98 年 全 球 GDP 將 下 降 1.9%, 故 國 際 航 空 運 輸 協 會 (IATA) 預 測 98 年 全 球 航 空 業 將 繼 續 虧 損, 但 由 於 98 年 上 半 年 國 際 油 價 回 落 導 致 燃 油 價 格 下 降, 加 上 航 空 業 採 取 運 能 縮 減 之 策 略 來 因 應, 且 下 半 年 以 來 貨 運 市 場 景 氣 逐 漸 加 溫, 兩 岸 客 運 營 收 提 升, 故 98 年 全 球 航 空 業 的 虧 損 將 低 於 97 年 客 運 97 年 台 灣 地 區 國 人 出 國 人 次 達 846 萬 5,172 人 次, 較 前 一 年 衰 退 5.56%, 而 國 人 前 往 的 五 大 旅 遊 目 的 地 依 序 是 : 港 澳 日 本 美 國 韓 國 及 泰 國 而 外 人 來 台 觀 光 人 次 達 384 萬 5,187 人 次, 較 前 一 年 成 長 3.47%, 以 日 本 港 澳 美 國 韓 國 及 新 加 坡 為 主 要 來 源 國, 其 中 以 大 陸 地 區 的 成 長 最 快, 成 長 率 超 過 31%, 展 望 未 來 大 陸 客 運 市 場 將 蓬 勃 發 展 貨 運 由 於 貨 運 運 輸 需 求 與 貿 易 量 及 經 濟 成 長 息 息 相 關, 根 據 國 際 貨 幣 基 金 (IMF) 與 環 球 透 視 機 構 (Global Insight) 預 估, 美 國 歐 盟 日 本 或 亞 洲 新 興 市 場,97 年 經 濟 成 長 均 將 較 去 年 趨 緩, 而 全 球 成 長 率 約 在 1.8% 至 3.9% 之 間 依 據 IATA 預 測, 景 氣 復 甦 後, 亞 太 地 區 往 返 各 區 域 市 場 之 平 均 貨 運 量 年 成 長 率 可 達 5.4%, 本 公 司 貨 運 營 運 應 可 持 續 穩 定 成 長 (4) 競 爭 利 基 機 隊 嶄 新 及 引 進 高 效 能 機 種 面 對 經 濟 不 穩 定 競 爭 更 激 烈 之 產 業 環 境, 以 及 環 保 意 識 與 日 俱 增, 航 空 公 司 的 機 隊 必 須 盡 可 能 符 合 現 代 化 及 具 燃 油 效 益 的 要 求, 本 公 司 之 飛 機 訂 購 計 劃 則 充 分 反 映 如 此 必 然 的 趨 勢 本 公 司 已 完 成 機 種 簡 化 為 三 大 家 族 ( 波 音 744 機 隊 空 中 巴 士 A / 機 隊 波 音 738 機 隊 ), 至 97 年 底 本 公 司 機 隊 規 模 為 67 架, 平 均 機 齡 6.3 年, 另 於 97 年 初 訂 購 14 架 ( 另 選 購 6 架 )A 新 一 代 雙 引 擎 客 機, 將 分 別 於 間 機 入 營 運, 並 依 序 汰 換 現 役 A 客 機, 成 立 最 現 代 化 及 高 效 能 機 隊 以 領 先 之 科 技 讓 旅 行 更 便 捷 本 公 司 除 了 開 發 網 路 購 票 系 統, 乘 客 可 以 更 靈 活 地 搜 尋 票 價, 而 網 上 報 到 服 務 的 使 用 率 亦 逐 月 增 加, 為 了 讓 乘 客 在 機 場 體 驗 更 順 暢 的 登 機 過 程, 將 繼 續 發 展 旅 客 預 辦 登 機 設 施, 本 公 司 亦 已 配 合 IATA 的 規 定, 實 施 電 子 機 票 供 旅 遊 業 者 開 票 在 貨 運 系 統 方 面, 完 成 多 項 資 訊 開 發, 包 括 發 展 貨 運 班 機 承 載 資 訊 系 統, 班 機 起 飛 後 即 可 取 得 承 載 資 料, 營 運 與 帳 務 資 訊 全 面 同 步, 可 避 免 人 為 錯 誤 的 發 生 ; 配 合 歐 盟 98 年 新 制, 率 先 於 荷 蘭 實 施 預 先 通 關 作 業 ; 另 於 本 公 司 網 站 貨 況 網 頁 增 加 提 供 貨 物 盤 櫃 訊 息, 並 提 供 Barcode 標 籤 免 費 下 載 列 印 等, 使 業 者 及 30

35 貨 主 可 掌 握 最 新 貨 況 動 態 服 務 網 路 密 集 本 公 司 經 營 航 運 業 已 達 50 年, 除 自 有 航 線 外, 並 與 他 航 以 共 用 班 號 方 式 聯 營 合 作, 服 務 航 點 遍 佈 歐 美 亞 澳 四 大 洲 逾 26 個 國 家 及 73 個 航 點, 形 成 完 整 的 客 貨 運 飛 航 網 路 ; 以 如 此 密 集 的 航 線 再 搭 配 龐 大 的 客 貨 運 機 隊, 除 可 提 供 完 善 的 服 務, 滿 足 消 費 者 需 求 外, 更 可 為 整 個 空 運 市 場 創 造 更 多 的 商 機 及 良 好 的 經 營 環 境 優 質 貼 心 專 業 之 服 務 提 供 安 全 與 優 質 服 務, 為 本 公 司 之 核 心 價 值, 亦 深 感 唯 有 符 合 客 戶 多 樣 之 需 求, 提 升 客 戶 之 忠 誠 度, 才 能 永 續 經 營, 維 持 市 場 佔 有 率 本 公 司 不 論 是 在 客 艙 設 備 之 更 新 貴 賓 室 之 改 善, 或 是 多 元 服 務 的 提 供 都 顯 示 本 公 司 專 注 於 旅 客 需 求, 使 旅 客 有 賓 至 如 歸 的 感 受 而 在 貨 運 的 專 業 經 驗 能 力 及 服 務 品 質, 亦 深 得 客 戶 高 度 信 賴, 近 年 來, 屢 屢 獲 得 指 定 運 送 各 類 特 殊 貨 物, 例 如 : 人 造 衛 星 主 體 及 設 備 黑 犀 牛 故 宮 國 寶 級 文 物 高 科 技 精 密 設 備 等 等 再 者,97 年 曾 協 助 國 內 高 科 技 廠 商 遷 廠 作 業, 順 利 完 成 台 北 重 慶 往 返 6 架 次 貨 運 包 機 本 公 司 將 以 此 優 質 服 務 及 專 業 的 企 業 形 象 繼 續 取 得 客 戶 及 同 業 之 肯 定 (5) 發 展 遠 景 之 有 利 不 利 因 素 與 因 應 對 策 有 利 因 素 : A. 台 灣 地 理 位 置 適 中, 足 以 發 展 亞 太 地 區 空 運 轉 運 中 心 ; 而 結 合 機 場 鄰 近 相 關 產 業 自 由 貿 易 港 區 及 台 北 港 等 相 關 建 設 與 資 源 之 桃 園 國 際 機 場 園 區 發 展 計 畫, 將 使 物 流 更 快 速 低 廉 增 加 貨 運 量, 利 於 台 灣 發 展 成 為 航 空 貨 物 轉 運 中 心, 帶 進 更 多 貨 運 量 亦 刺 激 客 運 之 成 長 B. 兩 岸 通 航 開 放, 助 於 縮 短 時 間, 降 低 運 輸 成 本, 因 此 吸 引 更 多 觀 光 客 甚 至 經 由 台 灣 轉 機 之 旅 客, 亦 刺 激 經 貿 之 成 長 以 貨 運 市 場 來 看, 全 世 界 的 空 運 貨 物 幾 乎 是 以 由 大 陸 運 往 北 美 及 北 亞 地 區 為 最 大 宗 大 陸 的 航 空 貨 運 起 步 晚, 運 能 不 足, 一 旦 兩 岸 開 放 定 期 貨 機 航 班, 台 灣 的 貨 機 運 能 恰 可 彌 補 大 陸 貨 機 運 能 之 不 足 而 本 公 司 擁 有 大 規 模 之 貨 機 機 隊, 在 此 堅 實 的 運 能 基 礎 之 上, 競 爭 力 亦 大 幅 提 升 C. 航 空 聯 盟 盛 行 : 考 量 航 空 產 業 的 經 營 成 本 高, 且 因 競 爭 激 烈, 收 入 提 高 不 易, 許 多 航 空 公 司 選 擇 加 入 各 大 航 空 聯 盟, 以 合 作 替 代 競 爭, 除 有 效 降 低 營 運 成 本 外, 並 可 藉 以 突 破 航 權 限 制, 擴 大 市 場 營 運 範 圍 不 利 因 素 : A. 全 球 金 融 海 嘯 衝 擊, 儘 管 油 價 已 停 止 下 跌, 但 隨 著 企 業 和 旅 客 減 少 出 差 和 旅 遊, 31

36 航 空 運 輸 需 求 下 滑, 影 響 營 收 甚 鉅 B. 依 據 美 國 波 音 及 法 國 空 中 巴 士 之 數 據,97 年 度 兩 家 飛 機 製 造 商 共 遞 交 了 858 架 飛 機, 而 當 年 也 是 空 運 市 場 需 求 下 滑 之 一 年, 因 此 IATA 預 測, 未 來 的 一 年 如 需 求 無 明 顯 成 長, 整 體 運 能 恐 將 供 過 於 求, 造 成 平 均 裝 載 率 及 獲 利 率 降 低 C. 兩 岸 開 航, 航 空 旅 運 市 場 隨 之 開 放 後, 大 陸 航 空 公 司 亦 將 積 極 搶 進 兩 岸 市 場, 甚 至 以 低 價 策 略 吸 引 客 源, 進 而 影 響 市 場 之 競 爭 因 應 對 策 : A. 有 鑒 於 油 料 成 本 約 佔 整 體 營 運 成 本 41.5 %, 因 此 透 過 徵 收 燃 油 附 加 費 及 尋 找 省 油 方 案, 如 規 劃 最 佳 化 航 路 ( 爭 取 飛 越 大 陸 領 空 ) 淘 汰 或 地 停 舊 機 種 航 機 減 重 等 來 降 低 油 料 成 本 B. 本 公 司 所 進 行 之 機 種 簡 化, 對 於 維 修 及 訓 練 成 本 之 樽 節 成 績 斐 然 本 公 司 將 持 續 進 行 機 隊 之 汰 舊 換 新 以 及 客 艙 設 備 之 升 級, 除 了 能 控 制 維 修 成 本, 亦 可 提 供 嶄 新 優 質 的 客 艙 設 備, 以 鞏 固 客 源 與 營 收 C. 開 闢 新 航 點 / 線, 強 化 網 路, 除 了 兩 岸 包 機, 因 應 旅 遊 旺 季, 開 闢 新 包 機 航 點 ; 同 時 擴 大 聯 航 之 合 作, 擴 展 全 球 航 路, 增 進 營 收 D. 掌 握 航 線 狀 態, 透 過 機 動 性 之 減 班 或 併 班, 以 及 航 機 之 調 派, 彈 性 調 整 運 能, 提 升 航 線 之 載 客 率 及 獲 利 率 E. 積 極 開 發 大 陸 市 場, 除 了 加 強 與 既 有 港 籍 及 大 陸 籍 業 者 之 合 作, 也 尋 求 合 適 之 大 陸 相 關 產 業 成 為 合 作 夥 伴, 以 消 弭 競 爭, 達 到 雙 贏 貨 運 方 面, 透 過 與 海 運 公 司 之 合 作, 建 構 海 空 聯 運 物 流 的 全 球 策 略 網, 提 升 貨 運 營 收 F. 持 續 加 強 成 本 控 管, 推 動 火 鳳 凰 專 案, 結 合 相 關 營 運 行 政 財 務 部 門, 尋 找 新 的 空 間, 朝 結 構 流 程 產 品 外 購 等 四 大 方 向 努 力, 找 出 具 體 方 法, 降 低 虧 損 ; 跳 脫 現 有 的 框 架, 發 揮 創 意 找 錢 大 作 戰, 增 加 收 入 2. 最 近 二 年 度 主 要 產 品 別 或 部 門 別 毛 利 率 重 大 變 化 之 說 明 (1) 毛 利 變 化 情 形 單 位 : 新 台 幣 仟 元 項 目 / 年 度 96 年 度 97 年 度 營 業 毛 利 16,751,663 3,967,455 毛 利 率 13.19% 3.17% 毛 利 率 變 動 率 (8.91%) (75.97%) 97 年 度 營 業 毛 利 及 毛 利 率 均 較 96 年 度 減 少, 主 因 燃 油 價 格 持 續 高 漲, 購 油 成 本 居 高 不 下, 營 業 成 本 較 前 期 增 加 11,012,225 仟 元, 致 當 期 營 業 毛 利 衰 退 32

37 (2) 毛 利 變 動 分 析 價 量 變 化 之 關 鍵 因 素 及 毛 利 率 之 影 響 本 公 司 97 年 度 之 毛 利 率 變 動 率 逾 20% 以 上, 另 考 量 其 他 收 入, 包 括 地 勤 代 理 修 護 貨 運 雜 項 及 空 中 營 業 ( 販 售 免 稅 品 等 ) 等 客 運 及 貨 運 業 務 附 屬 收 入, 由 於 總 類 繁 多, 性 質 不 同, 故 計 算 其 產 銷 量 無 意 義, 因 而 僅 針 對 客 運 收 入 及 貨 運 收 入 之 價 量 變 動 分 析 如 下 : 單 位 : 新 台 幣 仟 元 ; 仟 收 益 旅 客 ( 噸 ) 公 里 主 要 產 品 分 析 項 目 / 產 品 別 96~97 年 度 1. 銷 貨 收 入 差 異 分 析 P(Q -Q) (4,365,590) Q(P -P) 6,100,554 (P -P)(Q -Q) (396,275) P Q -PQ 1,338,688 客 運 2. 銷 貨 成 本 差 異 分 析 P(Q -Q) (4,249,735) Q(P -P) 13,761,272 (P -P)(Q -Q) (893,895) P Q -PQ 8,617, 毛 利 變 動 金 額 : (7,278,955) 1. 銷 貨 收 入 差 異 分 析 P(Q -Q) (7,803,353) Q(P -P) 5,915,534 (P -P)(Q -Q) (860,406) P Q -PQ (2,748,225) 貨 運 2. 銷 貨 成 本 差 異 分 析 P(Q -Q) (5,943,806) Q(P -P) 10,563,842 (P -P)(Q -Q) (1,536,496) P Q -PQ 3,083, 毛 利 變 動 金 額 : (5,831,765) 註 :P Q : 最 近 年 度 單 價 數 量 ;P Q: 上 一 年 度 單 價 數 量 客 運 : A. 客 運 銷 貨 收 入 增 加 1,338,688 仟 元 a. 數 量 不 利 差 異 4,365,590 仟 元,97 年 度 本 公 司 持 續 開 拓 客 運 新 航 線, 且 當 年 度 海 峽 兩 岸 開 啟 週 末 直 航 班 機, 如 前 所 述,97 年 度 較 96 年 度 增 加 飛 行 2 個 國 家 8 個 航 點, 雖 然 97 年 度 有 中 國 北 京 奧 運 的 利 多 加 持, 惟 受 到 美 國 次 級 房 貸 風 波 擴 及 至 所 承 作 之 金 融 機 構, 引 發 全 球 金 融 海 嘯 衝 擊 全 球 經 濟 之 大 環 境 所 影 響, 使 得 97 年 度 客 運 之 銷 售 數 量 為 31,597,855 仟 RPK 較 96 年 度 之 33,792,953 仟 RPK 減 少 了 6.50%, 因 而 產 生 不 利 之 銷 售 數 量 差 異 4,365,590 仟 元 b. 價 格 有 利 差 異 6,100,554 仟 元, 主 要 係 97 年 度 本 公 司 為 因 應 國 際 油 價 持 續 飆 漲, 調 漲 燃 油 附 加 費, 反 映 部 分 新 增 之 購 油 成 本, 使 得 97 年 度 總 體 客 運 平 均 單 位 售 價 較 96 年 度 上 漲 9.08%, 致 產 生 有 利 價 格 差 異 6,100,554 仟 元 c. 組 合 不 利 差 異 396,275 仟 元 綜 上 所 述,97 年 度 受 到 美 國 次 級 房 貸 風 波 擴 及 33

38 至 所 承 作 之 金 融 機 構, 引 發 全 球 金 融 海 嘯 衝 擊 全 球 經 濟 之 大 環 境 所 影 響, 致 客 運 銷 售 數 量 下 滑 另 本 公 司 因 應 國 際 油 價 上 漲, 雖 然 調 漲 燃 油 附 加 費, 反 映 部 分 新 增 之 購 油 成 本, 惟 仍 然 產 生 不 利 組 合 差 異 B. 客 運 銷 貨 成 本 增 加 8,617,642 仟 元 a. 數 量 有 利 差 異 4,249,735, 主 要 係 因 本 公 司 97 年 度 客 運 銷 售 數 量 較 前 期 減 少 6.50%, 致 產 生 有 利 之 數 量 差 異 b. 價 格 不 利 差 異 13,761,272 仟 元, 主 要 係 由 於 國 際 油 價 持 續 飆 漲,97 年 度 之 年 均 價 較 96 年 度 之 年 均 價 大 幅 成 長 了 38.39%, 以 及 本 公 司 97 年 度 減 少 一 架 客 機 營 運, 並 調 整 航 班 以 因 應 全 球 金 融 海 嘯 造 成 全 球 經 濟 低 迷, 因 此 本 公 司 97 年 度 客 運 之 可 銷 售 座 位 公 里 為 41,140,250 仟 ASK 較 96 年 度 之 43,592,013 仟 ASK 減 少 5.62%, 且 97 年 度 客 運 之 實 際 銷 售 數 量 為 31,597,855 仟 RPK 較 96 年 度 之 33,792,953 仟 RPK 減 少 6.50%, 致 本 公 司 97 年 度 客 運 之 平 均 單 位 成 本 較 96 年 度 大 幅 成 長 21.03%, 因 而 產 生 13,761,272 仟 元 不 利 差 異 c. 組 合 有 利 差 異 893,895 仟 元, 綜 上 所 述, 雖 然 97 年 度 之 平 均 單 位 成 本 增 加, 惟 銷 貨 數 量 之 下 滑 仍 產 生 有 利 組 合 差 異 C. 毛 利 變 動 差 異 分 析 本 公 司 97 年 度 受 到 美 國 次 級 房 貸 風 波 擴 及 至 所 承 作 之 金 融 機 構, 引 發 全 球 金 融 海 嘯 衝 擊 全 球 經 濟 之 大 環 境 所 影 響, 致 客 運 銷 售 數 量 下 滑 加 上 國 際 油 價 持 續 飆 漲, 雖 然 調 漲 燃 油 附 加 費, 反 映 部 分 新 增 之 購 油 成 本, 惟 整 體 售 價 仍 受 到 市 場 供 需 及 競 爭 條 件 所 制 衡, 致 毛 利 變 動 仍 然 產 生 不 利 差 異 7,278,955 仟 元 貨 運 A. 貨 運 銷 貨 收 入 減 少 2,748,225 仟 元 a. 數 量 不 利 差 異 7,803,353 仟 元,97 年 度 受 到 美 國 次 級 房 貸 風 波 擴 及 至 所 承 作 之 金 融 機 構, 引 發 全 球 金 融 海 嘯 衝 擊 全 球 經 濟 之 大 環 境 所 影 響, 國 際 貨 運 市 場 全 面 衰 退, 導 致 貨 運 航 班 裝 載 率 下 滑, 本 公 司 係 以 減 班 策 略 來 因 應, 因 此 97 年 度 之 貨 運 每 週 飛 行 航 班 共 85 班 次, 較 96 年 度 減 少 8 航 班, 使 得 97 年 度 貨 運 之 銷 售 數 量 為 5,384,130 仟 FRTK 較 96 年 度 之 6,300,534 仟 FRTK 減 少 了 14.54%, 因 而 產 生 不 利 之 銷 售 數 量 差 異 7,803,353 仟 元 b. 價 格 有 利 差 異 5,915,534 仟 元, 主 要 係 97 年 度 本 公 司 為 因 應 國 際 油 價 持 續 飆 漲, 調 漲 燃 油 附 加 費, 反 映 部 分 新 增 之 購 油 成 本, 使 得 97 年 度 總 體 貨 運 平 均 單 位 售 價 較 96 年 度 上 漲 11.03%, 致 產 生 有 利 價 格 差 異 5,915,534 仟 元 c. 組 合 不 利 差 異 860,406 仟 元 綜 上 所 述,97 年 度 受 到 美 國 次 級 房 貸 風 波 擴 及 至 所 承 作 之 金 融 機 構, 引 發 全 球 金 融 海 嘯 衝 擊 全 球 經 濟 之 大 環 境 所 影 響, 致 貨 運 銷 售 數 量 下 滑 另 因 應 國 際 油 價 上 漲, 雖 然 調 漲 燃 油 附 加 費, 反 映 部 分 新 增 之 購 油 成 本, 惟 仍 然 產 生 不 利 組 合 差 異 B. 貨 運 銷 貨 成 本 增 加 3,083,540 仟 元 34

39 a. 數 量 有 利 差 異 5,943,806 仟 元, 主 要 係 因 本 公 司 97 年 度 貨 運 銷 售 數 量 較 前 期 減 少 14.54%, 致 產 生 有 利 之 數 量 差 異 b. 價 格 不 利 差 異 10,563,842 仟 元, 主 要 係 由 於 國 際 油 價 持 續 飆 漲,97 年 度 之 年 均 價 較 96 年 度 之 年 均 價 大 幅 成 長 了 38.39%, 雖 然 本 公 司 減 少 航 班 因 應 全 球 不 景 氣, 使 得 97 年 度 貨 運 之 可 銷 售 噸 公 里 為 7,922,810 仟 FATK 較 96 年 度 之 9,148,981 仟 FATK 減 少 13.40%, 且 本 公 司 97 年 度 貨 運 之 銷 售 數 量 為 5,384,130 仟 FRTK 亦 較 96 年 度 之 6,300,534 仟 FRTK 減 少 14.54%, 惟 本 公 司 97 年 度 貨 運 之 平 均 單 位 成 本 仍 較 96 年 度 大 幅 成 長 25.85%, 因 而 產 生 10,563,842 仟 元 不 利 差 異 c. 組 合 有 利 差 異 1,536,496 仟 元, 綜 上 所 述,97 年 度 銷 售 數 量 下 滑 以 及 平 均 單 位 成 本 增 加, 致 產 生 有 利 組 合 差 異 C. 毛 利 變 動 差 異 分 析 本 公 司 97 年 度 受 到 美 國 次 級 房 貸 風 波 擴 及 至 所 承 作 之 金 融 機 構, 引 發 全 球 金 融 海 嘯 衝 擊 全 球 經 濟 之 大 環 境 所 影 響, 致 貨 運 銷 售 數 量 下 滑 加 上 國 際 油 價 持 續 飆 漲, 雖 然 調 漲 燃 油 附 加 費, 反 映 部 分 新 增 之 購 油 成 本, 惟 整 體 售 價 仍 受 到 市 場 供 需 及 競 爭 條 件 所 制 衡, 致 毛 利 變 動 仍 然 產 生 不 利 差 異 5,831,765 仟 元 35

40 二 轉 投 資 事 業 ( 一 ) 轉 投 資 事 業 概 況 轉 投 資 事 業 主 要 營 業 投 資 成 本 帳 面 價 值 1. 華 美 投 資 公 司 2. 華 航 ( 亞 洲 ) 股 份 有 限 公 司 3. 華 夏 股 份 有 限 公 司 4.Freighter Queen 5.Freighter Prince 6.Freighter Princess 7. 華 旅 網 際 旅 行 社 股 份 有 限 公 司 8. 華 航 園 區 股 份 有 限 公 司 9. 華 航 大 飯 店 股 份 有 限 公 司 為 控 股 公 司, 主 要 投 資 於 房 地 產 管 理 旅 館 餐 飲 服 務 飛 機 租 賃 及 貨 運 代 理 商 一 般 投 資 業 務 客 機 服 務 用 品 之 清 潔 洗 滌 與 機 具 之 維 護 飛 機 租 賃 業 務 飛 機 租 賃 業 務 飛 機 租 賃 業 務 日 期 :98 年 9 月 30 日 單 位 : 除 另 予 註 明 外, 為 新 臺 幣 仟 元 ; 仟 股 投 資 股 份 最 近 年 度 投 資 報 酬 股 權 淨 值 市 價 會 計 處 持 有 公 司 股 數 股 權 比 例 理 方 法 投 資 損 益 分 配 股 利 股 份 數 額 USD 26,145 1,127,933 2, ,127,933 - 權 益 法 24, USD 45, ,938 45, ,938 - 權 益 法 23,196-50,000 94, ,015 權 益 法 30,186 27, USD1 35 1, 權 益 法 USD1 35 1, 權 益 法 USD 權 益 法 旅 行 業 36,265 33,413 2, ,413 - 權 益 法 (158) 5,174 - 不 動 產 租 賃 及 國 際 貿 易 等 觀 光 旅 館 業 1,500,000 1,492, , ,492,792 - 權 益 法 (3,612) 3, , ,354 26, ,354 - 權 益 法 (2,333)

41 投 資 股 份 最 近 年 度 投 資 報 酬 轉 投 資 事 業 主 要 營 業 投 資 成 本 帳 面 價 值 股 權 淨 值 市 價 會 計 處 持 有 公 司 股 數 股 權 比 例 理 方 法 投 資 損 益 分 配 股 利 股 份 數 額 10. 華 信 航 空 股 份 有 限 公 司 11. 先 啟 資 訊 系 統 股 份 有 限 公 司 12. 華 潔 洗 滌 股 份 有 限 公 司 13. 華 儲 股 份 有 限 公 司 航 空 運 輸 業 務 電 腦 軟 硬 體 之 銷 售 與 維 護 業 務 航 空 公 司 旅 館 餐 廳 及 健 身 俱 樂 部 所 用 布 巾 洗 滌 及 租 賃 航 空 貨 運 倉 儲 2,042, , , ,640 - 權 益 法 (870,836) - 2,075 52, ,182 13, ,182 - 權 益 法 76,393 96, , ,852 13, ,852 - 權 益 法 (5,993) - - 1,350,000 1,634, , ,634,202 - 權 益 法 157,062 64, 華 泉 旅 行 社 旅 行 業 JPY 20,400,000 43, ,413 - 權 益 法 (3,876) 華 膳 空 廚 股 份 有 限 公 司 提 供 國 內 外 航 線 之 空 中 餐 點 食 品 及 倉 儲 業 務 16. 桃 園 航 勤 股 份 有 限 機 場 航 勤 公 司 業 務 17. 臺 灣 航 勤 股 份 有 限 機 場 航 勤 公 司 業 務 提 供 國 內 18 高 雄 空 廚 股 份 有 限 公 外 航 線 之 司 空 中 餐 點 食 品 業 務 19. 全 球 聯 運 股 份 有 限 公 司 航 空 貨 運 承 攬 與 倉 儲 業 務 438, ,136 43, ,136 - 權 益 法 165, , , ,018 34, ,018 - 權 益 法 42,321 75,460-12, ,625 20, ,625 - 權 益 法 (59,500) 4, , ,072 12, ,072 - 權 益 法 94,946 33,848-2,500 6, ,200 - 權 益 法 8,845 2,750-37

42 投 資 股 份 最 近 年 度 投 資 報 酬 轉 投 資 事 業 主 要 營 業 投 資 成 本 帳 面 價 值 股 權 淨 值 市 價 會 計 處 持 有 公 司 股 數 股 權 比 例 理 方 法 投 資 損 益 分 配 股 利 股 份 數 額 20. 華 普 飛 機 引 擎 科 技 股 份 有 限 公 司 飛 機 引 擎 之 研 發 製 造 及 維 修 21. 科 學 城 物 流 股 份 有 倉 儲 及 報 限 公 司 關 業 務 等 22. 中 國 飛 機 服 務 股 份 機 場 航 勤 有 限 公 司 業 務 77, ,990 7, ,990 - 權 益 法 254,176 25, , ,866 13, ,780 - 權 益 法 51,271 7,976 - HKD 58,000, ,318 28, ,561 - 權 益 法 215,

43 ( 二 ) 上 市 或 上 櫃 公 司 最 近 二 年 度 及 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止, 子 公 司 持 有 或 處 分 本 公 司 股 票 之 情 形 及 其 設 定 質 權 之 情 形 : 1. 子 公 司 持 有 或 處 分 本 公 司 股 票 情 形 : 子 公 司 名 稱 實 收 資 本 額 資 金 來 源 本 公 司 持 股 比 例 取 得 或 處 分 日 期 取 得 股 數 及 金 額 39 處 分 股 數 及 金 額 華 夏 公 司 50,000 自 有 資 金 100% 華 信 航 空 公 司 2,001,825 自 有 資 金 93.99% 年 9 月 30 日 ; 單 位 : 新 臺 幣 仟 元 ; 股 ;% 投 資 損 益 註 :1. 98 年 9 月 30 日 本 公 司 對 華 信 公 司 背 書 保 證 金 額 為 300,000,000, 華 夏 公 司 背 書 保 證 金 額 為 0 2. 無 子 公 司 持 有 本 公 司 股 票 設 定 質 權 或 本 公 司 貸 與 子 公 司 資 金 之 情 事 2. 設 定 質 權 之 情 形 : 無 三 重 要 契 約 契 約 性 質 當 事 人 契 約 起 訖 日 期 主 要 內 容 租 賃 契 約 租 賃 契 約 租 賃 契 約 INTERNATIONAL LEASE FINANCE CORP. INTERNATIONAL LEASE FINANCE CORP. INTERNATIONAL LEASE FINANCE CORP. 租 賃 契 約 IGAF MSN 769 B.V ~ 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止 持 有 股 數 及 金 額 814,152 股 8,752 本 公 司 為 子 公 司 背 書 保 證 金 額 ,074,628 股 22, , ~ 機 型 :A / 編 號 :B ~ 機 型 :A / 編 號 :B ~ 機 型 :A / 編 號 :B 機 型 :A / 編 號 :B ; 售 予 CALTEC 後 由 IGAF MSN 769 B.V. 租 予 本 公 司 10 年 租 賃 契 約 揚 子 江 快 運 航 空 租 出 機 型 : F/ 編 號 :B 購 機 契 約 法 國 空 中 巴 士 公 司 訂 購 14 架 A350 並 選 購 6 架, 預 計 於 104 年 開 始 交 機 限 制 條 款

44 契 約 性 質 當 事 人 契 約 起 訖 日 期 主 要 內 容 租 賃 契 約 WILMINGTON TRUST 86.12~98.12 機 型 : / 編 號 :B 租 賃 契 約 WILMINGTON TRUST 87.02~99.02 機 型 : / 編 號 :B 租 賃 契 約 Eleusis FSCII, Ltd ~ 機 型 : F/ 編 號 :B 租 賃 契 約 Ragusa, Ltd ~ 機 型 : F/ 編 號 :B 租 賃 契 約 Tanah Merah Leasing 91.02~ Ltd. 機 型 : F/ 編 號 :B 租 賃 契 約 一 銀 租 賃 公 司 90.10~99.10 機 型 : / 編 號 :B B 租 賃 契 約 中 租 迪 和 公 司 97.10~ 售 後 租 回 16 具 備 份 引 擎 -- 租 賃 契 約 華 信 航 空 91.12~98.12 機 型 : / 編 號 :B 租 賃 契 約 仲 航 ( 股 ) 公 司 92.07~ 機 型 :A / 編 號 :B 租 賃 契 約 仲 翔 租 賃 ( 股 ) 公 司 機 型 :A / 編 號 :B 租 賃 契 約 仲 航 ( 股 ) 公 司 機 型 :A / 編 號 :B 租 賃 契 約 仲 航 ( 股 ) 公 司 96.04~ 機 型 :A / 編 號 :B 租 賃 契 約 仲 翔 租 賃 ( 股 ) 公 司 機 型 :B / 編 號 : B18605 B18606 B B18617 租 賃 契 約 仲 翔 租 賃 ( 股 ) 公 司 96.11~ 機 型 :A / 編 號 :B B B 租 賃 契 約 仲 航 ( 股 ) 公 司 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 花 旗 銀 行 (EXIM 保 證 ) 89.07~ 借 款 合 約 中 國 信 託 商 業 銀 行 / 華 南 商 業 銀 行 機 型 : F / 編 號 :B B B ~ 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 東 方 匯 理 銀 行 90.07~ 機 型 :A / 編 號 :B ~ A / 編 號 :B 借 款 合 約 第 一 商 業 銀 行 96.05~ 機 型 :A R/ 編 號 :B 借 款 合 約 彰 化 商 業 銀 行 91.04~ 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 國 泰 世 華 銀 行 96.08~108.8 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 花 旗 銀 行 (EXIM 保 證 ) 92.07~ 機 型 : F/ 編 號 :B B ~ 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 東 方 匯 理 銀 行 93.06~ 機 型 :A / 編 號 :B 借 款 合 約 東 方 匯 理 銀 行 93.07~ 機 型 :A / 編 號 :B 借 款 合 約 東 方 匯 理 銀 行 93.12~ 機 型 :A / 編 號 :B 限 制 條 款

45 契 約 性 質 當 事 人 契 約 起 訖 日 期 主 要 內 容 借 款 合 約 花 旗 銀 行 (EXIM 保 證 ) 93.08~ 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 花 旗 銀 行 (EXIM 保 證 ) 93.08~ 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 臺 灣 銀 行 93.12~ 機 型 : / 編 號 :B 借 款 合 約 法 國 巴 黎 銀 行 團 94.01~ 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 彰 化 銀 行 94.03~ 機 型 : / 編 號 :B 借 款 合 約 兆 豐 國 際 商 業 銀 行 94.04~ 機 型 : / 編 號 :B 借 款 合 約 臺 灣 銀 行 94.05~ 機 型 : / 編 號 :B 借 款 合 約 法 國 巴 黎 銀 行 團 94.05~ 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 東 方 匯 理 銀 行 94.06~ 機 型 :A / 編 號 :B 借 款 合 約 東 方 匯 理 銀 行 94.07~ 機 型 :A / 編 號 :B 借 款 合 約 法 國 巴 黎 銀 行 團 94.08~ 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 東 方 匯 理 銀 行 94.09~ 機 型 :A / 編 號 :B 借 款 合 約 兆 豐 國 際 商 業 銀 行 95.02~ 機 型 :A / 編 號 :B 借 款 合 約 華 南 商 業 銀 行 95.06~ 機 型 :A / 編 號 :B 借 款 合 約 兆 豐 國 際 商 業 銀 行 95.07~ 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 兆 豐 國 際 商 業 銀 行 96.12~ 機 型 : / 編 號 :B 借 款 合 約 合 作 金 庫 銀 行 97.01~ 機 型 :A / 編 號 :B 借 款 合 約 第 一 商 業 銀 行 97.5~101.5 南 崁 土 地 -- 借 款 合 約 台 中 商 業 銀 行 97.12~ 具 A330 模 擬 機 -- 租 賃 契 約 一 銀 租 賃 98.03~ 具 模 擬 機 -- 借 款 合 約 台 中 商 銀 98.03~ 機 型 : / 編 號 :B 借 款 合 約 台 灣 銀 行 97.07~ 機 型 : / 編 號 :B 借 款 合 約 東 方 匯 理 銀 行 97.5~104.5 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 土 銀 / 合 庫 / 一 銀 97.11~ 機 型 : / 編 號 :N168CL -- 借 款 合 約 DVB 98.1~ 具 備 份 發 動 機 -- 借 款 合 約 ICBC Leasing 98.4~105.4 機 型 : F/ 編 號 :B 借 款 合 約 永 豐 金 租 賃 公 司 97.12~ 備 份 器 材 -- 借 款 合 約 遠 銀 租 賃 國 際 公 司 97.12~ 備 份 器 材 -- 借 款 合 約 中 泰 租 賃 公 司 98.5~101.5 備 份 器 材 -- 借 款 合 約 仲 翔 租 賃 公 司 98.9~100.9 備 份 器 材 限 制 條 款

46 契 約 性 質 當 事 人 契 約 起 訖 日 期 主 要 內 容 限 制 條 款 契 約 書 國 際 票 券 公 司 98.3~106.3 機 型 : B / 編 號 : B18601 承 諾 簽 證 承 銷 及 買 入 本 公 司 發 行 之 商 業 本 票 -- 契 約 書 中 華 票 券 公 司 97.03~ 承 諾 簽 證 承 銷 及 買 入 本 公 司 發 行 之 商 業 本 票 -- 契 約 書 兆 豐 票 券 公 司 94.11~99.07 承 諾 簽 證 承 銷 及 買 入 本 公 司 發 行 之 商 業 本 票 -- 維 修 合 約 中 國 國 際 貨 運 航 空 95.12~98.11 國 貨 航 JT9D-7R4G2 發 動 機 及 GTCP660 輔 助 動 力 系 統 -- 之 GTA 維 修 合 約 汶 萊 航 空 96.01~98.12 PW4056 & PW4060 發 動 機 之 合 約 -- 工 程 合 約 Aero Systems Engineering 96.03~99.06 華 航 委 託 Aero Systems Engineering 統 包 新 建 試 車 台 -- 顧 問 合 約 中 興 工 程 顧 問 公 司 96.07~98.12 委 託 中 興 工 程 顧 問 公 司 對 試 車 台 建 案 提 供 專 案 管 理 及 -- 技 術 服 務 設 定 地 上 權 契 財 政 部 國 有 財 產 局 台 灣 ~105. 依 原 契 約 約 定 同 意 續 約 20 年 ( 第 二 期 ) 依 據 地 政 機 關 公 約 北 區 辦 事 處 告 土 地 現 值 及 公 告 地 價 調 整 租 金, 依 年 租 率 5% 計 收 -- 42

47 参 發 行 計 劃 及 執 行 情 形 一 本 次 發 行 公 司 債 運 用 計 畫 分 析 ( 一 ) 資 金 來 源 : 1. 本 次 計 畫 所 需 資 金 總 額 : 新 台 幣 3,600,000 仟 元 2. 資 金 來 源 : 發 行 九 十 九 年 第 一 次 有 擔 保 普 通 公 司 債 新 台 幣 3,600,000 仟 元 ( 二 ) 本 次 發 行 公 司 債 依 公 司 法 第 二 百 四 十 八 條 規 定 應 行 記 載 事 項 1. 發 行 公 司 名 稱 : 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 2. 債 券 名 稱 : 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 九 十 九 年 度 第 一 次 有 擔 保 普 通 公 司 債 ( 以 下 簡 稱 本 公 司 債 ) 3. 公 司 債 總 額 及 債 券 每 張 之 面 額 : 本 公 司 債 發 行 總 額 為 新 台 幣 參 拾 陸 億 元 整, 依 保 證 機 構 之 不 同 分 為 分 為 甲 券 (11 億 ) 乙 券 (2 億 ) 丙 券 (5 億 ) 丁 券 (3 億 ) 戊 券 (5 億 ) 己 券 (2 億 ) 庚 券 (5 億 ) 辛 券 (3 億 )8 種 債 券 之 票 面 金 額 為 新 台 幣 壹 佰 萬 元 壹 種 4. 票 面 利 率 : 本 公 司 債 發 行 之 票 面 利 率 按 指 標 利 率 加 碼 年 利 率 1.50% 計 算 指 標 利 率 係 指 計 息 設 定 日 上 午 十 一 時 依 路 透 社 第 6165 頁 中 新 台 幣 商 業 本 票 次 級 市 場 九 十 天 期 利 率 之 報 價 均 價 (Fixing Rate) 計 息 設 定 日 : 本 公 司 債 之 首 次 計 息 設 定 日 為 發 行 日 前 二 個 營 業 日, 其 後 各 期 計 息 設 定 日 為 自 發 行 日 起, 每 屆 滿 三 個 月 之 日 之 前 二 個 營 業 日 計 息 設 定 日 須 為 台 北 市 營 業 日, 若 遇 非 台 北 市 營 業 日, 則 以 次 一 台 北 市 營 業 日 之 指 標 利 率 報 價 為 依 據 本 公 司 債 自 發 行 日 起, 每 三 個 月 依 票 面 利 率 按 實 際 天 數 (act/act) 單 利 計 息, 並 付 息 一 次 每 壹 佰 萬 元 債 券 付 息 至 元 為 止, 元 以 下 四 捨 五 入 本 公 司 債 還 本 付 息 日 如 為 付 款 地 銀 行 業 停 止 營 業 日 時, 則 於 停 止 營 業 日 之 次 一 營 業 日 給 付 本 息, 且 不 另 付 利 息 如 逾 還 本 付 息 日 領 取 本 息 者, 亦 不 另 計 付 利 息 5. 公 司 債 償 還 方 法 及 期 限 : 本 公 司 債 各 券 發 行 期 間 均 為 五 年 期, 本 公 司 債 各 券 均 自 發 行 日 起 屆 滿 第 三 四 五 年 底 分 別 還 本 30% 30% 40% 6. 償 還 公 司 債 款 之 籌 集 計 畫 及 保 管 方 法 : (1) 本 次 公 司 債 存 續 期 間 之 償 債 款 項 來 源, 將 由 各 年 度 營 業 收 入 項 下 支 應 (2) 為 確 保 償 債 款 項 來 源 無 虞, 本 次 公 司 債 存 續 期 間 所 擬 支 應 款 項 來 源, 除 備 供 提 撥 標 的 之 公 司 債 支 付 本 息 外, 所 為 運 用 標 的 將 注 意 評 估 其 風 險 及 必 要 性 (3) 本 公 司 將 依 規 定 持 續 於 公 開 資 訊 觀 測 站 辦 理 相 關 資 訊 之 公 開 7. 公 司 債 募 得 價 款 之 用 途 及 運 用 計 畫 : 償 還 銀 行 借 款, 並 增 加 現 金 流 入, 支 應 相 關 支 出 8. 前 已 募 集 之 公 司 債, 其 未 償 還 之 數 額 :(98 年 10 月 30 日 止 ) (1) 九 十 四 年 國 內 第 三 次 無 擔 保 轉 換 公 司 債, 未 償 還 本 金 新 台 幣 1,015,600 仟 元 (2) 九 十 五 第 一 次 有 擔 保 普 通 公 司 債, 未 償 還 本 金 新 台 幣 4,550,000 仟 元 43

48 (3) 九 十 六 第 一 次 有 擔 保 普 通 公 司 債, 未 償 還 本 金 新 台 幣 3,000,000 仟 元 (4) 九 十 八 年 國 內 私 募 第 一 次 無 擔 保 轉 換 公 司 債, 未 償 還 本 金 新 台 幣 9,900,000 仟 元 (5) 九 十 八 年 國 內 私 募 第 二 次 無 擔 保 轉 換 公 司 債, 未 償 還 本 金 新 台 幣 3,000,000 仟 元 9. 公 司 債 發 行 價 格 : 按 票 面 金 額 十 足 發 行 10. 公 司 股 份 總 數 與 已 發 行 股 份 總 數 及 其 金 額 : 截 至 98 年 10 月 30 日 止, 額 定 股 本 總 額 為 新 台 幣 52,000,000,000 元 整, 分 為 5,200,000,000 股, 每 股 面 額 壹 拾 元 整, 實 收 資 本 額 新 台 幣 45,722,489,910 元 整, 已 發 行 4,572,248,991 股 11. 公 司 現 有 全 部 資 產 減 去 全 部 負 債 及 無 形 資 產 後 之 餘 額 : 新 台 幣 39,053,155 仟 元 (98 年 9 月 30 日 止 ) 12. 證 券 管 理 機 關 規 定 之 財 務 報 表 : 詳 參 本 公 開 說 明 書 第 肆 部 分 財 務 概 況 13. 公 司 債 權 人 之 受 託 人 名 稱 及 其 約 定 事 項 : 中 國 信 託 商 業 銀 行 股 份 有 限 公 司, 約 定 事 項 如 受 託 契 約 所 定 14. 代 收 款 項 之 銀 行 或 郵 局 名 稱 及 地 址 : 無 15. 承 銷 或 代 銷 機 構 名 稱 及 約 定 事 項 : 無 16. 有 發 行 擔 保 者, 其 種 類 名 稱 及 證 明 文 件 : 銀 行 擔 保, 詳 本 公 司 債 委 任 保 證 契 約 17. 有 發 行 保 證 人 者, 其 名 稱 及 證 明 文 件 : 本 公 司 債 甲 券 保 證 銀 行 為 國 泰 世 華 銀 行 光 華 分 行 乙 券 保 證 銀 行 為 高 雄 銀 行 台 北 分 行 丙 券 保 證 銀 行 為 聯 邦 銀 行 板 橋 分 行 丁 券 保 證 銀 行 為 玉 山 銀 行 營 業 部 戊 券 保 證 銀 行 為 元 大 銀 行 營 業 部 己 券 保 證 銀 行 為 日 盛 銀 行 信 義 分 行 庚 券 保 證 銀 行 為 華 南 銀 行 南 京 東 路 分 行 辛 券 保 證 銀 行 為 台 灣 工 業 銀 行 營 業 部, 八 家 銀 行 個 別 依 履 行 公 司 債 保 證 義 務 契 約 保 證 18. 債 券 形 式 : 本 公 司 債 為 採 無 實 體 方 式 發 行, 並 洽 台 灣 集 中 保 管 結 算 所 股 份 有 限 公 司 登 錄 19. 對 於 前 已 發 行 之 公 司 債 或 其 他 債 務, 曾 有 違 約 或 遲 延 支 付 本 息 之 事 實 及 現 況 : 無 20. 可 轉 換 股 份 者, 其 轉 換 辦 法 : 無 21. 附 認 股 權 者, 其 認 購 辦 法 : 無 22. 董 事 會 之 議 事 錄 : 詳 本 公 司 九 十 八 年 十 一 月 三 十 日 董 事 會 會 議 記 錄 23. 還 本 付 息 代 理 機 構 名 稱 : 本 公 司 債 委 託 國 泰 世 華 商 業 銀 行 股 份 有 限 公 司 代 理 還 本 付 息 事 宜, 並 依 台 灣 集 中 保 管 結 算 所 股 份 有 限 公 司 提 供 之 債 券 所 有 人 名 冊 資 料, 辦 理 本 息 款 項 劃 撥 作 業, 且 由 還 本 付 息 代 理 機 構 製 作 扣 繳 憑 單, 寄 發 予 債 券 所 有 人 24. 公 司 債 其 他 發 行 事 項, 或 證 券 管 理 機 關 規 定 之 其 他 事 項 : 無 ( 三 ) 說 明 本 次 計 畫 之 可 行 性 必 要 性 及 合 理 性, 並 應 分 析 各 種 資 金 調 度 來 源 對 公 司 申 報 ( 請 ) 年 度 及 未 來 一 年 度 每 股 盈 餘 稀 釋 影 響 1. 本 次 計 劃 之 可 行 性 本 公 司 債 採 未 對 外 公 開 承 銷 方 式, 洽 特 定 人 認 購, 足 以 確 保 本 次 資 金 募 集 之 完 成, 故 本 次 募 集 資 金 計 畫 應 屬 可 行 44

49 2. 本 次 計 劃 之 必 要 性 本 公 司 俟 機 在 未 來 市 場 利 率 較 低 時, 固 定 中 長 期 資 金 成 本, 規 避 利 率 變 動 風 險, 此 次 發 行 有 擔 保 公 司 債 用 於 償 還 銀 行 到 期 借 款, 符 合 長 期 穩 健 經 營 之 原 則, 故 本 次 發 行 普 通 公 司 債 之 募 集 及 發 行 確 屬 必 要 3. 本 次 計 劃 之 合 理 性 本 公 司 發 行 九 十 九 年 度 第 一 次 有 擔 保 普 通 公 司 債 利 率 係 採 浮 動 利 率, 年 利 率 為 90 天 商 業 本 票 +1.5%, 略 低 於 銀 行 長 期 借 款 利 率 公 司 債 資 金 將 用 於 償 還 銀 行 借 款, 可 降 低 財 務 利 息 負 擔, 故 發 行 此 公 司 債 應 屬 合 理 4. 分 析 各 種 資 金 調 度 來 源 對 公 司 申 報 ( 請 ) 年 度 ( 及 未 來 一 年 度 ) 每 股 盈 餘 稀 釋 影 響 (1) 一 般 上 市 上 櫃 公 司 較 常 採 用 之 財 務 調 度 方 式, 包 括 普 通 股 或 特 別 股 現 金 增 資 發 行 海 外 存 託 憑 證 (GDR), 國 內 外 轉 換 公 司 債 普 通 公 司 債 及 銀 行 貸 款 等, 茲 將 各 籌 資 方 式 利 弊 說 明 如 下 : 名 稱 有 利 因 素 不 利 因 素 1. 銀 行 借 款 或 發 1. 資 金 調 度 運 用 彈 性 較 大 行 銀 行 承 兌 匯 2. 有 效 運 用 財 務 槓 桿, 創 造 較 高 的 利 潤 票 3. 程 序 簡 便, 公 司 取 得 資 金 迅 速 4. 債 息 可 產 生 節 稅 效 果 2. 發 行 公 司 債 1. 每 股 盈 餘 無 被 稀 釋 之 顧 慮 2. 公 司 債 債 權 人 不 會 對 公 司 經 營 之 掌 控 帶 來 潛 在 威 脅 3. 可 取 得 中 長 期 穩 定 之 資 金 4. 債 息 列 為 費 用, 有 節 稅 效 果 3. 發 行 轉 換 公 司 債 4. 發 行 海 外 存 託 憑 證 (GDR 或 ADR) 5. 現 金 增 資 發 行 新 股 1. 因 其 附 有 轉 換 權 利, 一 般 票 面 利 率 較 低, 資 金 募 集 成 本 亦 較 低 2. 轉 換 公 司 債 之 轉 換 價 格, 一 般 皆 較 發 行 轉 換 公 司 債 時 之 普 通 股 時 價 為 高, 相 當 以 較 高 價 格 溢 價 發 行 股 票 3. 可 避 免 股 權 急 劇 稀 釋 4. 轉 換 債 經 債 權 人 請 求 轉 換 後, 即 由 負 債 變 成 資 本, 除 可 節 省 利 息 支 出 外, 亦 可 避 免 到 期 還 本 之 龐 大 資 金 壓 力 1. 提 升 發 行 公 司 國 際 知 名 度 2. 發 行 價 格 一 般 趨 近 於 發 行 海 外 存 託 憑 證 時 點 之 普 通 股 價 格, 可 籌 集 較 多 資 金 3. 募 資 對 象 以 國 外 法 人 為 主, 可 免 增 資 新 股 或 老 股 釋 出 致 國 內 籌 碼 膨 脹 太 多, 對 股 價 產 生 不 利 影 響 4. 可 增 加 自 有 資 本 比 率, 改 善 財 務 結 構 1. 降 低 負 債 比 率, 改 善 財 務 結 構, 減 少 利 息 支 出, 提 升 競 爭, 避 免 財 務 風 險 2. 募 集 成 本 較 低, 且 流 通 性 高, 故 投 資 者 接 受 程 度 較 高 3. 員 工 依 法 得 優 先 認 購 10%~15%, 員 工 成 為 公 司 股 東 之 一 份 子, 可 提 高 員 工 對 公 司 之 認 同 感 及 向 心 力 4. 無 到 期 日, 毋 須 面 對 還 本 之 資 金 壓 力 利 息 負 擔 較 重, 將 使 負 債 增 加 2. 財 務 結 構 惡 化, 致 競 爭 力 下 降 3. 融 通 期 限 一 般 較 短, 且 需 提 供 擔 保 品 4. 限 制 條 款 較 多 且 嚴 格 1. 利 息 負 擔 較 重, 將 侵 蝕 公 司 獲 利 2. 債 期 屆 滿 後, 公 司 將 及 面 臨 還 債 之 資 金 壓 力 1. 由 於 轉 換 公 司 債 之 轉 換 權 利 屬 於 債 權 人, 發 行 公 司 較 難 以 確 認 其 長 期 資 金 調 度 計 畫 2. 目 前 市 場 流 通 性 低, 資 金 募 集 較 不 易 順 利 3. 未 全 數 轉 換 前, 公 司 仍 須 支 付 利 息, 財 務 結 構 無 法 改 善 4. 轉 換 公 司 債 若 到 期 時 無 人 轉 換, 或 債 權 人 要 求 贖 回 時, 公 司 將 面 臨 較 大 資 金 壓 力 1. 公 司 國 際 知 名 度 高 低 及 其 產 業 未 來 展 望 將 左 右 資 金 募 集 計 劃 成 功 與 否 2. 固 定 發 行 成 本 較 高, 為 達 成 規 模 經 濟 效 益, 募 資 額 度 不 宜 過 低 3. 外 國 人 可 直 接 投 資 國 內 股 市, 對 其 吸 引 力 降 低 1. 股 本 膨 脹 速 度 快, 將 直 接 稀 釋 每 股 獲 利 2. 對 股 權 較 不 集 中 的 公 司, 其 經 營 權 易 受 威 脅 3. 股 利 無 節 稅 效 果

50 (2) 各 種 資 金 調 度 來 源 對 本 每 股 盈 餘 稀 釋 之 影 響 基 於 上 述 各 項 籌 資 方 式 分 析, 本 公 司 以 普 通 公 司 債 籌 集 資 金, 可 掌 握 長 期 資 金 來 源, 亦 避 免 每 股 盈 餘 過 度 稀 釋, 有 助 於 未 來 業 務 競 爭 力 之 提 昇, 並 降 低 營 運 風 險 由 於 本 次 發 行 普 通 公 司 債 並 不 會 造 成 股 權 稀 釋, 對 每 股 盈 餘 無 重 大 影 響 5. 以 低 於 票 面 金 額 發 行 股 票 者, 應 說 明 公 司 折 價 發 行 新 股 之 必 要 性 與 合 理 性 未 採 用 其 他 籌 資 方 式 之 原 因 及 其 合 理 性 暨 所 沖 減 資 本 公 積 或 保 留 盈 餘 之 數 額 : 不 適 用 ( 四 ) 說 明 本 次 發 行 價 格 轉 換 價 格 交 換 價 格 或 認 股 價 格 之 訂 定 方 式 : 本 次 公 司 債 依 票 面 金 額 十 足 發 行 ( 五 ) 資 金 運 用 概 算 及 可 能 產 生 之 效 益 : 本 次 募 集 與 發 行 普 通 公 司 債 之 預 計 資 金 運 用 進 度 及 預 計 可 能 產 生 效 益 為 : 單 位 : 新 台 幣 仟 元 預 定 資 金 運 用 進 度 計 畫 項 目 預 定 完 成 日 期 所 需 資 金 總 額 九 十 九 年 度 第 一 季 第 二 季 償 還 銀 行 借 款 預 計 可 能 產 生 效 益 99 年 第 2 季 3,600, ,173 3,031,827 償 還 明 年 1-6 月 借 款 計 TWD36 億 元, 並 增 加 現 金 流 入 並 節 省 利 息 支 出 46

51 償 還 借 款 計 劃 表 一 美. 金 借 款 單 位 : 新 台 幣 仟 元 融 資 銀 行 利 率 契 約 期 間 九 十 九 年 度 九 十 九 年 度 原 貸 款 用 原 始 借 款 合 計 第 一 季 第 二 季 途 ( 美 元 ) 償 還 金 額 減 少 利 息 償 還 金 額 減 少 利 息 償 還 金 額 減 少 利 息 美 國 銀 行 3.39% 2001/11/ /6/2 B18708 購 機 77,000,000 3, , 東 方 匯 理 銀 行 1.52% 2004/6/ /6/28 B18301 購 機 76,794,373 1,600-1,600 - 東 方 匯 理 銀 行 2.05% 2004/7/8-2016/7/8 B18302 購 機 77,650,608 1, ,618 0 東 方 匯 理 銀 行 1.58% 2004/12/ /12/10 B18303 購 機 77,399,663 1,612-1,612 - 東 方 匯 理 銀 行 4.36% 2005/6/ /6/16 B18305 購 機 82,939,864 1, , 東 方 匯 理 銀 行 4.39% 2005/7/8-2017/7/8 B18306 購 機 83,133,185 1, , 東 方 匯 理 銀 行 1.29% 2005/9/ /9/21 B18307 購 機 83,561,419 1, ,741 3 東 方 匯 理 銀 行 2.31% 2001/7/ /7/20 B18805 購 機 89,394,083 1, ,862 1 東 方 匯 理 銀 行 2.31% 2001/10/ /10/24 B18806 購 機 90,452,597 1, ,884 1 花 旗 銀 行 1.80% 2000/10/ /10/30 B18612 購 機 32,507, 花 旗 銀 行 4.77% 2000/7/6-2012/7/6 B18701 購 機 120,022,176 2, , 花 旗 銀 行 4.79% 2000/7/ /7/19 B18702 購 機 125,073,137 2, , 花 旗 銀 行 1.89% 2003/7/ /7/8 B18712 購 機 127,196,454 2,650-2,650 - 花 旗 銀 行 1.89% 2003/8/ /7/8 B18715 購 機 128,616,771 2,680-2,680 - 花 旗 銀 行 1.26% 2003/12/3-2015/12/12 B18716 購 機 129,390,670 2,696-2,696 - 花 旗 銀 行 1.12% 2004/8/ /5/26 B18717 購 機 142,143,822 2,829-2,829 - 花 旗 銀 行 1.12% 2004/8/ /5/26 B18718 購 機 143,020,301 3,043-3,043 - BNP 1.86% 2005/1/ /1/15 B18719 購 機 133,569,390 2,783-2,783 - BNP 1.16% 2005/5/ /5/17 B18720 購 機 138,305,218 2,881-2,881 - BNP 1.16% 2005/8/5-2017/8/15 B18721 購 機 138,407,546 2,883-2,883 - CALYON 1.82% 2008/5/ /5/27 B2431(B18 還 本 70,000,000 2,327-2,327 - 土 銀 / 合 庫 / 一 銀 2.20% 2008/11/ /11/13 N168CL(B 還 本 45,000,000 1, ,406 1 DVB 3.57% 2009/1/ /1/15 還 本 37,264,000 1, , ,226 9 ICBC Leasing 2.62% 2009/4/ /4/30 B18711 還 本 85,000,000 3, , ,071 9 美 元 借 款 以 匯 率 32.5 計 算, 約 TWD 4, , , , ,746,411 3,210 1,881,250 3,503 二 台 幣 借 款 融 資 銀 行 利 率 契 約 期 間 九 十 九 年 度 九 十 九 年 度 原 貸 款 用 合 計 原 始 借 款 第 一 季 第 二 季 途 償 還 金 額 減 少 利 息 償 還 金 額 減 少 利 息 償 還 金 額 減 少 利 息 國 泰 世 華 1.31% 2007/8/ /8/24 B18725 購 機 5,500, , ,583 - 臺 灣 銀 行 1.88% 2004/12/ /12/16 B18210 購 機 5,000, , ,000 - 兆 豐 國 際 商 銀 2.68% 2005/4/ /4/20 B18212 購 機 5,000, , , 臺 灣 銀 行 2.59% 2005/5/ /5/11 B18215 購 機 5,000, , , 華 南 銀 行 1.38% 2006/6/ /6/30 B18311 購 機 3,500, , ,000 - 合 作 金 庫 1.35% 2008/2/ /2/26 B18317 購 機 4,000,000 83,333-83, ,667 - 臺 灣 銀 行 1.16% 2008/7/ /7/10 B18251 購 機 1,000,000 50,000-50, ,000 - 兆 豐 國 際 商 銀 1.72% 2006/2/ /2/16 B18310 購 機 3,500, , ,000 - 國 際 票 券 1.84% 2009/3/ /3/24 B18601 還 本 780, , ,000 - 永 豐 金 租 賃 2.81% 2008/12/ /12/22 還 本 300,000 37, , 遠 銀 國 際 租 賃 2.89% 2008/12/ /12/31 還 本 300,000 50, , 仲 翔 租 賃 2.59% 2009/9/ /9/30 還 本 200,000 25, , , 台 幣 借 款 433, ,285,417 1,017 1,718,750 1,053 台 幣 + 美 金 借 款 568, ,031,827 4,227 3,600,000 4,557 註 :1. 減 少 利 息 計 算 基 礎 條 件 是 新 借 公 司 債 利 率 小 於 原 借 款 利 率 2. 雖 然 目 前 新 借 公 司 債 利 率 有 部 份 大 於 原 借 款 利 率, 但 考 量 目 前 中 長 期 資 金 借 款 利 率 仍 處 於 低 檔, 此 時 發 行 以 新 台 幣 計 價 的 國 內 公 司 債, 仍 屬 合 理, 且 可 減 低 公 司 整 體 之 財 務 結 構 風 險 47

52 2. 申 報 年 度 及 未 來 一 年 度 各 月 份 之 現 金 收 支 預 測 表 九 十 八 年 度 現 金 收 支 預 測 表 單 位 : 新 台 幣 仟 元 一 月 份 二 月 份 三 月 份 四 月 份 五 月 份 六 月 份 七 月 份 八 月 份 九 月 份 十 月 份 十 一 月 份 十 二 月 份 合 計 期 初 現 金 餘 額 1 7,281,686 6,605,713 3,603,257 5,313,205 10,936,182 6,316,944 3,166,465 2,313,974 1,895,042 10,494,324 8,122,718 5,766,958 7,281,686 加 : 非 融 資 性 收 入 2 應 收 帳 款 及 票 據 收 現 11,799,188 7,891,964 7,200,439 7,532,889 7,215,342 7,031,328 8,192,570 8,918,114 9,183,644 8,773,824 8,961,991 9,111, ,813,285 合 計 11,799,188 7,891,964 7,200,439 7,532,889 7,215,342 7,031,328 8,192,570 8,918,114 9,183,644 8,773,824 8,961,991 9,111, ,813,285 減 : 非 融 資 性 支 出 3 應 付 帳 款 及 票 據 付 現 10,369,537 9,075,550 7,045,280 6,609,488 6,743,678 7,308,304 6,474,359 7,431,836 7,438,706 8,336,561 8,327,482 8,367,132 93,527,915 長 期 投 資 增 加 ( 減 少 ) , , , ,000 利 息 費 用 368, , , , , , , , , , , ,645 3,469,971 購 置 ( 出 售 ) 固 定 資 產 20, , , , , , , ,386 30, , , ,000 4,181,314 油 料 避 險 交 割 支 出 2,267,000 2,308,000 2,412,000 1,862,000 1,767,000 1,346, ,000 1,151, , , , ,000 17,190,000 合 計 13,025,161 12,224,420 10,171,777 9,327,954 9,008,068 9,013,552 8,235,721 9,210,905 8,618,323 10,069,771 9,950,769 9,832, ,689,200 要 求 最 低 現 金 餘 額 4 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 所 需 資 金 總 額 5=3+4 18,525,161 17,724,420 15,671,777 14,827,954 14,508,068 14,513,552 13,735,721 14,710,905 14,118,323 15,569,771 15,450,76915,332, ,189,200 融 資 前 可 供 支 用 現 金 餘 額 ( 短 絀 ) 6= ,713 (3,226,743) (4,868,081) (1,981,861) 3,643,457 (1,165,279) (2,376,686) (3,478,818) (3,039,636) 3,698,376 1,633,940 (453,828) (15,094,229) 融 資 淨 額 7 現 金 增 資 ,280, ,280,000 銀 行 借 款 1,980,000 3,350,000 6,280,000 2,881, , ,000,000 1,503, ,000,000 20,144,000 發 行 公 司 債 ,900, ,000, ,900,000 銀 行 還 款 1,430,000 1,400,000 2,196,714 4,582,957 3,011,513 4,168,256 1,859,340 1,629,140 4,246,040 1,075,658 1,366,982 1,306,849 28,273,449 償 還 公 司 債 , ,950, ,972,000 短 期 投 資 減 少 ( 增 加 ) 0 (620,000) 620,000 (780,000) 35, (745,000) 合 計 550,000 1,330,000 4,681,286 7,418,043 (2,826,513) (1,168,256) (809,340) (126,140) 8,033,960 (1,075,658) (1,366,982) (306,849) 14,333,551 期 末 現 金 餘 額 8= ,605,713 3,603,257 5,313,205 10,936,182 6,316,944 3,166,465 2,313,974 1,895,042 10,494,324 8,122,718 5,766,958 4,739,323 4,739,323 48

53 九 十 九 年 度 現 金 收 支 預 測 表 單 位 : 新 台 幣 仟 元 一 月 份 二 月 份 三 月 份 四 月 份 五 月 份 六 月 份 七 月 份 八 月 份 九 月 份 十 月 份 十 一 月 份 十 二 月 份 合 計 期 初 現 金 餘 額 1 4,739,323 5,563,568 5,918,130 7,386,634 8,354,286 8,170,438 6,391,597 5,149,499 4,209,505 4,556,726 5,977,919 5,117,407 4,739,323 加 : 非 融 資 性 收 入 2 應 收 帳 款 及 票 據 收 現 10,146,363 10,722,361 8,955,048 8,896,148 7,546,344 8,543,377 10,285,292 11,114,432 11,520,968 11,111,356 11,312,748 12,242, ,396,581 合 計 10,146,363 10,722,361 8,955,048 8,896,148 7,546,344 8,543,377 10,285,292 11,114,432 11,520,968 11,111,356 11,312,748 12,242, ,396,581 減 : 非 融 資 性 支 出 3 應 付 帳 款 及 票 據 付 現 9,676,347 9,890,721 8,010,615 7,924,856 6,606,753 7,266,708 9,253,680 10,441,135 10,320,278 10,461,310 10,366,134 11,378, ,596,867 利 息 費 用 298, , , , , , , , , , , ,804 3,405,021 購 置 固 定 資 產 367, , , , , , , , , , , ,000 4,243,600 油 料 避 險 交 割 支 出 580, , , , , , , , ,440,000 合 計 10,922,119 10,967,799 8,786,544 8,828,496 7,330,192 8,022,218 10,077,391 11,254,426 10,923,747 11,240,163 11,173,259 12,159, ,685,488 要 求 最 低 現 金 餘 額 4 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 5,500,000 所 需 資 金 總 額 5=3+4 16,422,119 16,467,799 14,286,544 14,328,496 12,830,192 13,522,218 15,577,391 16,754,426 16,423,747 16,740,163 16,673,259 17,659, ,185,488 融 資 前 可 供 支 用 現 金 餘 額 ( 短 絀 ) 6=1+2-5 (1,536,432) (181,870) 586,634 1,954,286 2,270,438 3,191,597 1,099,499 (490,495) (693,274) (1,072,081) 617,407 (299,584) (49,584) 融 資 淨 額 7 現 金 增 資 銀 行 借 款 1,300,000 1,000,000 2,700,000 1,800,000 1,000,000 1,200,000 3,000,000 1,500,000 1,100, ,100,000 1,100,000 16,800,000 發 行 公 司 債 1,300,000 2,300, ,000, ,600,000 銀 行 還 款 1,000,000 2,700,000 1,400,000 1,000,000 1,300,000 3,500,000 2,500,000 1,300,000 1,350,000 1,450,000 1,200,000 1,200,000 19,900,000 償 還 公 司 債 ,950,000 1,000, , ,850,000 短 期 投 資 減 少 ( 增 加 ) 合 計 1,600, ,000 1,300, ,000 (300,000) (2,300,000) (1,450,000) (800,000) (250,000) 1,550,000 (1,000,000) (100,000) (350,000) 期 末 現 金 餘 額 8= ,563,568 5,918,130 7,386,634 8,354,286 8,170,438 6,391,597 5,149,499 4,209,505 4,556,726 5,977,919 5,117,407 5,100,416 5,100,416 49

54 (2) 就 公 司 申 報 年 度 及 預 計 未 來 一 年 度 應 收 帳 款 收 款 與 應 付 帳 款 付 款 政 策 資 本 支 出 計 畫 財 務 槓 桿 及 負 債 比 率 ( 或 自 有 資 產 與 風 險 性 資 產 比 率 ), 說 明 償 債 或 充 實 營 運 資 金 之 原 因 應 收 帳 款 及 應 付 帳 款 政 策 應 收 帳 款 政 策 主 要 考 量 客 戶 信 用 巿 場 供 需 及 同 業 競 爭 等 因 素, 再 參 考 同 業 收 款 條 件, 以 衡 量 予 客 戶 的 應 收 帳 款 政 策 ; 本 公 司 客 戶 客 運 主 要 為 旅 遊 業 者 與 個 人 消 費 者, 貨 運 主 要 為 貨 運 承 攬 業 與 快 遞 業 者, 由 於 國 內 外 航 空 公 司 眾 多, 巿 場 競 爭 亦 較 激 烈, 以 及 考 量 客 戶 關 係 維 護, 故 收 款 政 策 為 月 結 30~60 天 收 款, 其 收 款 條 件 與 同 業 相 仿, 並 無 重 大 差 異 本 公 司 所 採 購 之 航 空 燃 油, 主 要 往 來 供 應 商 為 中 油 與 台 塑 石 化 等 能 源 公 司, 上 列 供 應 商 其 內 部 自 有 其 應 收 帳 款 政 策, 而 本 公 司 因 長 期 與 上 列 供 應 商 交 易 往 來, 已 建 立 相 當 深 厚 的 信 任 基 礎 及 良 好 商 譽, 供 應 商 皆 已 評 估 其 具 長 期 合 作 及 可 信 賴 之 合 作 夥 伴 而 提 供 較 佳 的 收 款 條 件, 本 公 司 與 主 要 供 應 商 之 付 款 條 件 為 次 月 付 款, 惟 去 年 下 半 年 受 金 融 風 暴 影 響, 油 料 公 司 內 部 收 款 政 策 轉 趨 嚴 謹, 致 本 公 司 支 付 購 油 款 之 期 間 縮 短, 使 得 付 款 天 期 較 平 均 收 款 天 期 相 對 較 短, 提 高 營 運 資 金 需 求 亦 隨 之 增 加 資 本 支 出 計 畫 本 公 司 為 提 供 客 戶 優 質 客 艙 環 境 及 提 昇 飛 航 品 質, 前 已 持 續 藉 由 購 置 新 機 汰 舊 換 新, 但 因 97 年 下 半 年 遭 逢 金 融 海 嘯 衝 擊 而 使 國 內 外 整 體 經 營 環 境 嚴 峻, 故 本 公 司 預 計 未 來 五 年 尚 無 重 大 購 機 資 本 支 出, 於 98 年 及 99 年 度 預 計 資 本 支 出 計 畫 金 額 分 別 為 2,734,862 仟 元 及 4,243,600 仟 元, 主 係 用 以 客 機 改 艙 計 畫 修 護 工 廠 之 資 本 支 出 以 及 通 信 運 輸 客 貨 運 服 務 設 備 等, 以 提 供 旅 客 於 旅 途 中 更 舒 適 之 搭 乘 與 休 憩 環 境 與 保 障 飛 航 安 全 財 務 槓 桿 及 負 債 比 率 單 位 : 新 台 幣 仟 元 年 度 95 年 度 96 年 度 97 年 度 98 年 第 三 季 項 目 槓 桿 度 財 務 槓 桿 度 (1.14) (0.38) 負 債 比 率 財 務 結 構 (%) 稅 後 EPS( 元 ) 0.08 (0.63) (7.11) (1.49) 財 務 槓 桿 度 係 衡 量 公 司 舉 債 經 營 之 財 務 風 險, 評 估 利 息 費 用 之 變 動 對 營 業 利 益 之 影 響 程 度, 本 公 司 因 計 劃 性 進 行 機 隊 汰 舊 換 新, 產 生 購 機 之 龐 大 資 金 需 求 及 利 息 負 擔, 致 95 年 至 96 年 度 之 營 業 利 益 不 足 以 支 應 產 生 之 利 息 費 用, 遂 使 得 財 務 槓 桿 度 不 足 ;97 年 因 受 國 際 油 價 飆 漲 急 跌 影 響, 依 據 34 號 公 報 認 列 油 料 避 險 未 實 現 評 價 損 失, 致 公 司 稅 後 虧 損 負 債 比 率 大 幅 增 加 致 85.93%;98 年 上 半 年 景 氣 已 觸 底, 油 價 回 穩,98 年 第 三 季 之 財 務 數 據 已 顯 示 較 去 年 同 期 改 善, 相 信 未 來 將 可 逐 步 獲 利 本 次 計 畫 以 發 行 公 司 債 募 集 資 金, 用 以 支 應 99 年 上 半 年 之 償 還 借 款, 減 低 公 司 整 體 之 財 務 結 構 風 險, 此 次 募 集 資 金 用 以 償 還 借 款 實 具 有 其 必 要 性 及 合 理 性 50

55 (3) 增 資 計 畫 如 用 於 償 債 者, 應 說 明 原 借 款 用 途 及 其 效 益 達 成 情 形 若 原 借 款 係 用 以 購 買 營 建 用 地 或 支 付 營 建 工 程 款 者, 應 就 預 計 自 購 置 該 營 建 用 地 至 營 建 個 案 銷 售 完 竣 所 需 之 資 金 總 額 不 足 資 金 之 來 源 及 各 階 段 資 金 投 入 及 工 程 進 度, 說 明 原 借 款 原 因, 並 就 認 列 損 益 之 時 點 金 額 說 明 預 計 可 能 產 生 效 益 及 其 達 成 情 形 原 借 款 用 途 之 必 要 性 及 合 理 性 本 公 司 本 次 公 司 債 預 計 於 募 足 資 金 後, 全 數 用 來 償 還 借 款, 原 借 款 用 途 係 為 購 置 飛 機 款 及 還 本 本 公 司 為 因 應 航 空 業 務 未 來 成 長 預 期, 進 行 機 隊 汰 舊 換 新, 為 因 應 購 機 款 之 龐 大 資 金 需 求, 故 本 公 司 向 金 融 機 構 借 款 支 應 營 運 發 展 所 需 之 購 機 資 本 支 出 有 其 必 要 性 另 檢 視 本 公 司 財 務 報 表, 飛 行 設 備 自 86 年 底 52,262,516 仟 元 已 增 加 至 98 年 第 三 季 之 186,403,147 仟 元, 故 本 公 司 將 融 通 資 金 投 入 機 隊 之 汰 舊 換 新 以 維 持 競 爭 優 勢, 實 具 其 合 理 性 原 借 款 用 途 之 效 益 本 公 司 為 降 低 機 齡 提 升 飛 安 品 質 簡 化 機 種 降 低 營 運 成 本 及 改 善 機 艙 設 施 提 昇 飛 航 品 質, 因 此 持 續 執 行 機 隊 汰 舊 換 新 計 劃, 以 維 持 競 爭 優 勢, 以 長 期 借 款 融 通 所 需 營 運 資 金 不 足 之 處 依 據 民 航 局 國 籍 航 空 公 司 全 球 航 線 客 貨 運 概 況 統 計, 本 公 司 94 年 至 96 年 度 客 運 量 分 別 為 32,044,887 仟 公 里 32,989,903 仟 公 里 及 33,794,985 仟 公 里, 貨 運 量 分 別 為 6,076,529 仟 公 里 6,290,944 仟 公 里 及 6,299,031 仟 公 里, 均 較 前 一 年 度 增 加, 惟 97 年 度 遭 受 全 球 金 融 海 嘯 之 衝 擊, 客 貨 運 總 量 分 別 降 至 31,587,252 仟 公 里 及 5,385,112 仟 公 里, 然 98 年 自 2 月 起 已 有 逐 漸 復 甦 之 跡 象 (98 年 2 月 至 4 月 客 運 量 分 別 為 2,169,764 仟 公 里 2,575,847 仟 公 里 及 2,646,159 仟 公 里, 貨 運 量 分 別 為 252,499 仟 公 里 322,328 仟 公 里 及 339,006 仟 公 里 ), 貨 運 量 尤 其 明 顯, 至 98 年 9 月 已 達 461,889,453 仟 公 里, 故 整 體 而 言, 除 因 97 年 受 到 全 球 性 金 融 風 暴 影 響, 致 客 貨 運 量 呈 現 下 滑 外, 若 以 長 期 觀 之, 均 為 逐 年 增 加, 因 此 本 公 司 以 銀 行 融 通 資 金 計 畫 性 進 行 機 隊 之 汰 舊 換 新 與 簡 化 機 型 以 維 持 競 爭 優 勢, 應 已 獲 良 好 之 效 益 4. 如 為 購 買 營 建 用 地 或 支 付 營 建 工 程 款 者, 應 詳 列 預 計 自 購 買 土 地 至 營 建 個 案 銷 售 完 竣 所 需 之 資 金 總 額 不 足 資 金 之 來 源 及 各 階 段 資 金 投 入 及 工 程 進 度, 並 就 認 列 損 益 之 時 點 金 額 說 明 預 計 可 能 產 生 效 益 : 不 適 用 5. 如 為 購 買 未 完 工 程 並 承 受 賣 方 未 履 行 契 約 者, 應 列 明 買 方 轉 讓 理 由 受 讓 價 格 決 定 依 據 及 受 讓 過 程 對 契 約 相 對 人 權 利 義 務 之 影 響 : 不 適 用 二 本 次 受 讓 他 公 司 股 份 發 行 新 股 應 記 載 事 項 : 不 適 用 三 本 次 併 購 發 行 新 股 應 記 載 事 項 : 不 適 用 51

56 肆 財 務 概 況 ㄧ 最 近 五 年 度 簡 明 財 務 資 料 項 ( 一 ) 財 務 分 析 財 務 結 構 償 債 能 力 經 營 能 力 獲 利 能 力 現 金 流 量 槓 桿 度 目 年 度 最 近 五 年 度 財 務 資 料 93 年 度 94 年 度 95 年 度 96 年 度 97 年 度 當 年 度 截 至 九 十 八 年 九 月 三 十 日 負 債 占 資 產 比 率 (%) 長 期 資 金 佔 固 定 資 產 比 率 (%) 流 動 比 率 (%) 速 動 比 率 (%) 利 息 保 障 倍 數 (769.36) (82.15) 應 收 款 項 週 轉 率 ( 次 ) 平 均 收 現 日 數 ( 天 ) 存 貨 週 轉 率 ( 次 ) 應 付 款 項 週 轉 率 平 均 銷 貨 日 數 ( 天 ) 固 定 資 產 週 轉 率 ( 次 ) 總 資 產 週 轉 率 ( 次 ) 資 產 報 酬 率 (%) (13.00) (1.31) 股 東 權 益 報 酬 率 (%) (4.55) (75.36) (13.63) 佔 實 收 資 營 業 利 益 (22.07) 本 比 率 (%) 稅 前 純 益 (0.95) (7.70) (79.33) 純 益 率 (%) (1.98) (25.84) (7.06) 每 股 盈 餘 ( 元 ) (0.63) (7.11) (1.49) 現 金 流 量 比 率 (%) (2.91) (25.83) 現 金 流 量 允 當 比 率 (%) 現 金 再 投 資 比 率 (%) (1.06) (6.75) 營 運 槓 桿 度 (0.07) (1.44) 財 務 槓 桿 度 1.84 (2.57) (1.14) (0.38) 最 近 二 年 度 各 項 財 務 比 率 變 動 原 因 說 明 ( 增 減 變 動 未 逹 20% 者 可 免 分 析 ) 1. 流 動 比 率 及 速 動 比 率 : 因 97 年 度 第 三 季 起 油 價 急 速 回 跌, 致 帳 上 認 列 大 筆 金 融 負 債 未 實 現 損 失, 而 反 映 於 流 動 負 債 增 加 37%, 加 以 第 四 季 營 收 衰 退, 致 流 動 資 產 減 少 2. 利 息 保 障 倍 數 及 獲 利 能 力 比 率 : 因 97 年 度 稅 後 虧 損 幅 度 增 加, 致 各 項 比 率 變 動 大 3. 現 金 流 量 比 率 及 現 金 再 投 資 比 率 : 因 97 年 度 油 價 劇 烈 變 動, 致 營 業 虧 損 增 加, 全 年 度 營 業 活 動 之 現 金 流 量 為 淨 流 出 4. 營 運 槓 桿 度 及 財 務 槓 桿 度 :97 年 為 營 業 淨 損, 較 96 年 營 業 淨 利 有 顯 著 差 距, 致 使 該 兩 項 比 率 較 96 年 變 化 為 大 52

57 * 計 算 財 務 分 析 各 項 目 之 計 算 公 式 如 下 : 1. 財 務 結 構 (1) 負 債 占 資 產 比 率 = 負 債 總 額 / 資 產 總 額 (2) 長 期 資 金 占 固 定 資 產 比 率 =( 股 東 權 益 淨 額 + 長 期 負 債 )/ 固 定 資 產 淨 額 2. 償 債 能 力 (1) 流 動 比 率 = 流 動 資 產 / 流 動 負 債 (2) 速 動 比 率 =( 流 動 資 產 - 存 貨 - 預 付 費 用 )/ 流 動 負 債 (3) 利 息 保 障 倍 數 = 所 得 稅 及 利 息 費 用 前 純 益 / 本 期 利 息 支 出 3. 經 營 能 力 (1) 應 收 款 項 ( 包 括 應 收 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 收 票 據 ) 週 轉 率 = 銷 貨 淨 額 / 各 期 平 均 應 收 款 項 ( 包 括 應 收 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 收 票 據 ) 餘 額 (2) 平 均 收 現 日 數 =365/ 應 收 款 項 週 轉 率 (3) 存 貨 週 轉 率 = 銷 貨 成 本 / 平 均 存 貨 額 (4) 應 付 款 項 ( 包 括 應 付 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 付 票 據 ) 週 轉 率 = 進 貨 淨 額 / 各 期 平 均 應 付 款 項 ( 包 括 應 付 帳 款 與 因 營 業 而 產 生 之 應 付 票 據 ) 餘 額 (5) 平 均 銷 貨 日 數 =365/ 存 貨 週 轉 率 (6) 固 定 資 產 週 轉 率 = 銷 貨 淨 額 / 固 定 資 產 淨 額 (7) 總 資 產 週 轉 率 = 銷 貨 淨 額 / 資 產 總 額 4. 獲 利 能 力 (1) 資 產 報 酬 率 =[ 稅 後 純 益 + 利 息 費 用 (1- 稅 率 )]/ 平 均 資 產 總 額 (2) 股 東 權 益 報 酬 率 = 稅 後 損 益 / 平 均 股 東 權 益 淨 額 (3) 純 益 率 = 稅 後 損 益 / 銷 貨 淨 額 (4) 每 股 盈 餘 =( 稅 後 淨 利 - 特 別 股 股 利 )/ 加 權 平 均 已 發 行 股 數 5. 現 金 流 量 (1) 現 金 流 量 比 率 = 營 業 活 動 淨 現 金 流 量 / 流 動 負 債 (2) 淨 現 金 流 量 允 當 比 率 = 最 近 五 年 度 營 業 活 動 淨 現 金 流 量 / 最 近 五 年 度 ( 資 本 支 出 + 存 貨 增 加 額 + 現 金 股 利 ) (3) 現 金 再 投 資 比 率 =( 營 業 活 動 淨 現 金 流 量 - 現 金 股 利 )/( 固 定 資 產 毛 額 + 長 期 投 資 + 其 他 資 產 + 營 運 資 金 ) 6. 槓 桿 度 : (1) 營 運 槓 桿 度 =( 營 業 收 入 淨 額 - 變 動 營 業 成 本 及 費 用 ) / 營 業 利 益 (2) 財 務 槓 桿 度 = 營 業 利 益 / ( 營 業 利 益 - 利 息 費 用 ) 53

58 二 財 務 報 表 ( 一 ) 最 近 二 年 度 財 務 報 表 及 會 計 師 查 核 報 告 : 請 參 閱 第 58 頁 至 第 82 頁 ( 二 ) 最 近 一 年 度 及 最 近 期 經 會 計 師 查 核 簽 證 或 核 閱 之 母 子 公 司 合 併 財 務 報 表 : 請 參 閱 第 83 至 第 98 頁 ( 三 ) 發 行 人 申 報 ( 請 ) 募 集 發 行 有 價 證 券 後, 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 前, 如 有 最 近 期 經 會 計 師 查 核 簽 證 之 財 務 報 表, 應 併 予 揭 露 : 無 三 財 務 概 況 其 他 重 要 事 項 ( 一 ) 最 近 二 年 度 及 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止, 有 發 生 公 司 法 第 一 百 八 十 五 條 情 事 者, 應 揭 露 下 列 資 訊 : 無 四 財 務 狀 況 及 經 營 結 果 檢 討 分 析 ( 一 ) 財 務 狀 況 : 最 近 二 年 度 資 產 負 債 及 股 東 權 益 發 生 重 大 變 動 之 主 要 原 因 及 其 影 響, 若 影 響 數 重 大 者 應 說 明 未 來 因 應 計 畫 : 1. 最 近 二 年 度 資 產 負 債 及 股 東 權 益 比 較 表 單 位 : 新 台 幣 仟 元 年 度 差 異 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 項 目 影 響 金 額 % 流 動 資 產 22,276,948 27,356,851 (5,079,903) (18.57%) 基 金 及 投 資 8,783,510 9,070,980 (287,470) (3.17%) 固 定 資 產 165,348, ,104,294 (11,755,491) (6.64%) 無 形 資 產 1,208,340 1,588,751 (380,411) (23.94%) 其 他 資 產 20,442,508 15,687,105 4,755, % 資 產 總 額 218,060, ,807,981 (12,747,872) (5.52%) 流 動 負 債 75,005,645 54,929,602 20,076, % 長 期 負 債 99,283, ,717,161 (7,433,334) (6.97%) 其 他 負 債 13,084,724 13,990,910 (906,186) (6.48%) 負 債 總 額 187,374, ,637,673 11,736, % 股 本 46,251,703 40,736,322 5,515, % 資 本 公 積 10,804,107 8,725,688 2,078, % 保 留 盈 餘 (25,657,586) 6,694,035 (32,351,621) (483.29%) 股 東 權 益 其 他 調 整 項 目 (712,311) (985,737) 273,426 (27.74) 股 東 權 益 總 額 30,685,913 55,170,308 (24,484,395) (44.38%) 54

59 2. 重 大 變 動 原 因 及 其 影 響 之 分 析 : (1) 流 動 資 產 減 少 係 因 應 收 帳 款 及 票 據 減 少 (2) 其 他 資 產 增 加 係 因 遞 延 所 得 稅 資 產 增 加 所 致 (3) 流 動 負 債 增 加 係 因 公 平 價 值 列 入 損 益 之 金 融 負 債 增 加 (4) 股 本 增 加 係 因 97 年 度 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 所 致 (5) 保 留 盈 餘 減 少 主 係 97 年 度 虧 損 所 致 (6) 股 東 權 益 減 少 係 因 累 積 虧 損 增 加 所 致 3. 未 來 因 應 計 畫 本 公 司 秉 持 穩 健 經 營 方 針, 持 續 針 對 長 期 股 權 投 資 計 畫 審 慎 評 估, 以 期 提 升 公 司 獲 利 能 力, 增 加 總 體 股 東 權 益 ( 二 ) 經 營 結 果 : 最 近 二 年 度 營 業 收 入 營 業 純 益 及 稅 前 純 益 重 大 變 動 之 主 要 原 因 經 營 及 預 期 銷 售 數 量 與 其 依 據, 對 公 司 未 來 財 務 業 務 之 可 能 影 響 其 因 應 計 畫 1. 最 近 二 年 度 營 業 收 入 營 業 純 益 及 稅 前 純 益 比 較 表 項 目 年 度 單 位 : 新 台 幣 仟 元 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 增 ( 減 ) 金 額 變 動 比 例 % 營 業 收 入 淨 額 125,221, ,993,020 (1,771,953) (1.40) 營 業 成 本 121,253, ,241,357 11,012, 營 業 毛 利 3,967,455 16,751,663 (12,784,208) (76.32) 營 業 費 用 14,173,465 15,400,835 (1,227,370) (7.97) 營 業 利 益 (10,206,010) 1,350,828 (11,556,838) (855.54) 營 業 外 收 入 及 利 益 1,763,225 2,218,811 (455,586) (20.53) 營 業 外 費 用 及 損 失 28,247,293 6,707,699 21,539, % 繼 續 營 業 部 門 稅 前 淨 ( 損 ) 利 (36,690,078) (3,138,060) (33,552,018) 所 得 稅 ( 費 用 ) 利 益 4,338, ,410 3,719, 繼 續 營 業 部 門 稅 後 淨 ( 損 ) 利 (32,351,398) (2,518,650) (29,832,748) 重 大 變 動 之 主 要 原 因 分 析 說 明 : (1) 營 業 毛 利 減 少 主 係 因 97 年 度 油 價 持 續 上 漲, 購 油 成 本 增 加, 空 運 成 本 上 升 所 致 (2) 營 業 外 費 用 及 損 失 增 加 主 係 認 列 油 料 選 擇 權 合 約 之 金 融 負 債 未 實 現 損 失 所 致 (3) 稅 前 及 稅 後 純 損 之 增 加 主 係 營 業 淨 損 及 金 融 商 品 評 價 損 失 所 致 55

60 3. 預 期 銷 售 數 量 與 其 依 據, 對 公 司 未 來 財 務 業 務 之 可 能 影 響 及 因 應 計 畫 : 本 公 司 本 年 度 未 編 製 對 外 公 開 之 財 務 預 測, 內 部 營 運 目 標 則 參 考 外 界 市 場 研 究 機 構 所 發 佈 之 產 業 預 測 及 燃 油 價 格 波 動 情 形, 作 為 預 估 未 來 成 長 性 之 依 據, 再 以 本 公 司 多 年 經 驗 評 估 整 體 航 空 巿 場 供 需 狀 況 市 場 景 氣 變 化 季 節 性 因 素 以 及 公 司 之 巿 場 佔 有 率 情 形, 做 成 未 來 財 務 業 務 目 標 規 劃 ( 三 ) 現 金 流 量 1. 最 近 年 度 現 金 流 量 變 動 之 分 析 說 明 項 目 年 度 97 年 度 96 年 度 增 減 比 例 (%) 現 金 流 量 比 率 (%) (2.91) (110.06) 現 金 流 量 允 當 比 率 (%) (35.14) (198.99) 現 金 再 投 資 比 率 (%) (1.06) 6.70 (115.82) 增 減 比 例 變 動 分 析 說 明 : 1. 本 期 現 金 流 量 比 率 較 去 年 同 期 減 少, 主 係 虧 損 擴 大, 且 全 年 交 易 目 的 之 金 融 資 產 及 負 債 轉 向 為 淨 現 金 流 出 851,230 仟 元, 使 全 年 營 運 活 動 呈 現 淨 現 金 流 出 2. 本 期 現 金 流 量 允 當 比 率 較 去 年 同 期 減 少, 主 係 因 本 期 營 業 活 動 為 淨 現 金 流 出, 致 使 本 期 五 年 度 營 業 活 動 現 金 流 量 較 上 期 減 少 3. 現 金 再 投 資 比 率 較 去 年 同 期 減 少, 主 係 本 期 虧 損 擴 大, 使 營 業 活 動 現 金 流 量 呈 現 淨 流 出 所 致 2. 流 動 性 不 足 之 改 善 計 畫 : 視 需 求 辦 理 融 資 計 劃 3. 未 來 一 年 現 金 流 動 性 分 析 單 位 : 新 台 幣 仟 元 期 初 現 金 預 計 全 年 來 預 計 全 年 預 計 現 金 剩 預 計 現 金 不 足 額 餘 額 自 營 業 活 動 現 金 流 出 餘 ( 不 足 ) 數 之 補 救 措 施 淨 現 金 流 量 量 額 投 資 計 劃 融 資 計 劃 7,281,686 (15,671,052) 29,528,311 (37,917,677) - 45,374,00 0 營 業 活 動 : 本 公 司 預 計 營 業 活 動 產 生 淨 現 金 流 入 預 計 全 年 度 現 金 流 出 : 本 公 司 預 計 購 置 固 定 資 產 及 其 他 投 資 活 動, 另 部 分 預 計 償 還 銀 行 借 款, 致 全 年 度 預 計 產 生 現 金 流 出 預 計 現 金 不 足 及 補 救 措 施 : 本 公 司 預 計 現 金 不 足 數 額 約 為 45,374,000 仟 元, 將 發 行 公 司 債 現 金 增 資 及 增 加 長 短 期 借 款 支 應 56

61 ( 四 ) 最 近 年 度 重 大 資 本 支 出 對 財 務 業 務 之 影 響 : 1. 因 應 機 隊 計 劃,96 年 與 Airbus 公 司 簽 訂 購 買 20 架 A350 客 機 意 向 書 (14 架 確 認 6 架 選 購 ),97 年 元 月 支 付 14 架 3% 預 付 款 US$1 億 1,519 萬 餘 元, 折 合 新 台 幣 約 37.4 億 元 2. 投 資 華 園 公 司 97 年 增 資 新 台 幣 9 億 元 (6 月 增 資 5 億 元 11 月 增 資 4 億 元 ) 3. 投 資 華 航 大 飯 店 98 年 增 資 新 台 幣 2.5 億 元 (5 月 增 資 5 千 萬 元 7 月 增 資 2 億 元 ) ( 五 ) 最 近 年 度 轉 投 資 政 策 其 獲 利 或 虧 損 之 主 要 原 因 改 善 計 劃 及 未 來 一 年 投 資 計 劃 : 本 公 司 為 確 保 航 空 本 業 之 服 務 品 質, 近 年 之 轉 投 資 策 略 係 著 眼 於 航 空 上 下 遊 相 關 產 業 之 投 入, 落 實 轉 投 資 事 業 管 理, 發 揮 集 團 資 源 綜 效 至 97 年 底, 全 體 轉 投 資 事 業 共 計 41 家, 直 接 持 股 超 過 20% 以 上 者 計 有 22 家, 主 要 獲 利 之 轉 投 資 事 業 為 華 儲 公 司 華 膳 空 廚 公 司 華 普 引 擎 公 司 及 中 國 飛 機 服 務 公 司 97 年 各 轉 投 資 事 業 整 體 淨 盈 餘 為 1 億 9,720 萬 餘 元, 但 因 持 股 比 例 原 因, 本 公 司 97 年 度 認 列 之 投 資 損 失 為 3 億 4,544 萬 餘 元, 主 係 轉 投 資 公 司 華 信 航 空 受 到 全 球 不 景 氣 金 融 風 暴 及 油 價 高 漲 之 影 響 98 年 在 兩 岸 航 線 持 續 開 放 下, 預 計 今 年 營 運 應 有 所 改 善 ( 六 ) 其 他 重 要 事 項 : 無 57

62 會 計 師 查 核 報 告 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 公 鑒 : 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 六 月 三 十 日 之 資 產 負 債 表, 暨 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 一 月 一 日 至 六 月 三 十 日 之 損 益 表 股 東 權 益 變 動 表 及 現 金 流 量 表, 業 經 本 會 計 師 查 核 竣 事 上 開 財 務 報 表 之 編 製 係 管 理 階 層 之 責 任, 本 會 計 師 之 責 任 則 為 根 據 查 核 結 果 對 上 開 財 務 報 表 表 示 意 見 本 會 計 師 係 依 照 會 計 師 查 核 簽 證 財 務 報 表 規 則 及 一 般 公 認 審 計 準 則 規 劃 並 執 行 查 核 工 作, 以 合 理 確 信 財 務 報 表 有 無 重 大 不 實 表 達 此 項 查 核 工 作 包 括 以 抽 查 方 式 獲 取 財 務 報 表 所 列 金 額 及 所 揭 露 事 項 之 查 核 證 據 評 估 管 理 階 層 編 製 財 務 報 表 所 採 用 之 會 計 原 則 及 所 作 之 重 大 會 計 估 計, 暨 評 估 財 務 報 表 整 體 之 表 達 本 會 計 師 相 信 此 項 查 核 工 作 可 對 所 表 示 之 意 見 提 供 合 理 之 依 據 依 本 會 計 師 之 意 見, 第 一 段 所 述 財 務 報 表 在 所 有 重 大 方 面 係 依 照 證 券 發 行 人 財 務 報 告 編 製 準 則 商 業 會 計 法 及 商 業 會 計 處 理 準 則 中 與 財 務 會 計 準 則 相 關 之 規 定 暨 一 般 公 認 會 計 原 則 編 製, 足 以 允 當 表 達 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 六 月 三 十 日 之 財 務 狀 況, 暨 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 一 月 一 日 至 六 月 三 十 日 之 經 營 成 果 與 現 金 流 量 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 民 國 九 十 八 年 上 半 年 度 之 財 務 報 表 重 要 會 計 科 目 明 細 表, 主 要 係 供 補 充 分 析 之 用, 亦 經 本 會 計 師 採 用 第 二 段 所 述 之 查 核 程 序 予 以 查 核 據 本 會 計 師 之 意 見, 該 等 明 細 表 在 所 有 重 大 方 面 與 第 一 段 所 述 之 財 務 報 表 相 關 資 訊 一 致 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 已 編 製 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 上 半 年 度 之 合 併 財 務 報 表, 並 經 本 會 計 師 出 具 無 保 留 意 見 之 查 核 報 告 在 案, 備 供 參 考 勤 業 眾 信 會 計 師 事 務 所 會 計 師 黃 瑞 展 會 計 師 張 日 炎 財 政 部 證 券 暨 期 貨 管 理 委 員 會 核 准 文 號 台 財 證 六 字 第 號 財 政 部 證 券 暨 期 貨 管 理 委 員 會 核 准 文 號 台 財 證 六 字 第 號 中 華 民 國 九 十 八 年 八 月 十 四 日 58

63 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 資 產 負 債 表 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 六 月 三 十 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 面 額 為 元 九 十 八 年 六 月 三 十 日 九 十 七 年 六 月 三 十 日 九 十 八 年 六 月 三 十 日 九 十 七 年 六 月 三 十 日 代 碼 資 產 金 額 % 金 額 % 代 碼 負 債 及 股 東 權 益 金 額 % 金 額 % 流 動 資 產 流 動 負 債 1100 現 金 ( 附 註 四 ) $ 3,166,465 2 $ 3,982, 短 期 借 款 ( 附 註 十 三 及 二 十 七 ) $ 5,300,000 3 $ 4,300, 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 2110 應 付 短 期 票 券 ( 附 註 十 四 ) 1,448, ,146,408 1 五 及 二 十 四 ) - - 1,618, 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 1320 備 供 出 售 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 六 及 二 十 四 ) 329, ,143 - 五 及 二 十 四 ) 8,075, 避 險 之 衍 生 性 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 二 十 四 及 二 2200 避 險 之 衍 生 性 金 融 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 二 十 四 及 二 十 五 ) 29,376-35,354 - 十 五 ) 205, , 應 收 票 據 及 帳 款 - 淨 額 ( 附 註 二 及 七 ) 8,006, ,469, 應 付 帳 款 613, , 應 收 款 項 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 六 ) 386, , 應 付 帳 款 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 六 ) 1,027,951-1,305, 其 他 應 收 款 ( 附 註 八 ) 949, ,314, 應 付 費 用 ( 附 註 二 ) 7,991, ,795, 其 他 應 收 款 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 六 ) , 應 付 公 司 債 - 一 年 內 到 期 ( 附 註 二 十 五 及 二 十 四 ) 1,950, ,187, 存 貨 - 淨 額 ( 附 註 二 三 及 九 ) 5,037, ,145, 預 收 款 項 ( 附 註 二 ) 7,080, ,539, 遞 延 所 得 稅 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 一 ) 59, , 一 年 內 到 期 長 期 借 款 ( 附 註 十 六 二 十 四 及 二 十 七 ) 16,838, ,065, 其 他 流 動 資 產 738, , 應 付 租 賃 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 及 十 七 ) 1,576, ,507, XX 流 動 資 產 合 計 18,704, ,398, 其 他 流 動 負 債 980,511-1,465, XX 流 動 負 債 合 計 53,088, ,522, 長 期 投 資 1430 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 長 期 負 債 五 及 二 十 四 ) 351, 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 1470 避 險 之 衍 生 性 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 二 十 四 及 五 及 二 十 四 ) 424, 二 十 五 ) 2,073-81, 避 險 之 衍 生 性 金 融 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 二 十 四 及 1480 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 十 及 二 十 二 十 五 ) 658, ,395 - 四 ) 371, , 應 付 公 司 債 ( 附 註 二 十 五 及 二 十 四 ) 21,465, ,500, 採 權 益 法 之 長 期 股 權 投 資 ( 附 註 二 及 十 一 ) 8,048, ,159, 長 期 借 款 ( 附 註 十 六 二 十 四 及 二 十 七 ) 87,084, ,664, 其 他 金 融 資 產 - 非 流 動 16,029-12, 應 付 租 賃 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 及 十 七 ) 4,281, ,413, XX 長 期 投 資 合 計 8,789, ,635, XX 長 期 負 債 合 計 113,914, ,043, 固 定 資 產 ( 附 註 二 十 二 及 二 十 七 ) 其 他 負 債 成 本 2810 應 計 退 休 金 負 債 ( 附 註 二 及 十 八 ) 5,369, ,488, 土 地 2,106, ,106, 未 實 現 售 後 租 回 利 益 ( 附 註 二 ) 7,122, ,820, 房 屋 及 建 築 7,844, ,838, 其 他 429, , 機 器 設 備 3,541, ,508, XX 其 他 負 債 合 計 12,922, ,776, 飛 行 設 備 187,344, ,817, 辦 公 設 備 520, ,873-2XXX 負 債 合 計 179,925, ,342, 租 賃 資 產 23,098, ,986, 租 賃 改 良 964, , 股 本 - 每 股 面 額 10 元 ; 額 定 :5,200,000 仟 股 ; 發 行 : 九 十 15X8 重 估 增 值 50,335-50,335 - 八 年 3,369,338 仟 股, 九 十 七 年 4,625,170 仟 股 33,693, ,251, XY 成 本 及 重 估 增 值 合 計 225,471, ,005, X9 減 : 累 計 折 舊 69,277, ,739, XX 資 本 公 積 ,804, ,194, ,265, 未 完 工 程 及 預 付 設 備 款 ( 附 註 二 十 八 ) 4,457, ,092,975 2 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) 15XX 固 定 資 產 淨 額 160,651, ,358, 法 定 盈 餘 公 積 - - 4,728, 特 別 盈 餘 公 積 ,183 - 無 形 資 產 3350 待 彌 補 虧 損 ( 2,365,538 ) ( 1 ) ( 5,512,856 ) ( 2 ) 1750 電 腦 軟 體 成 本 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 377, ,695-33XX 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) 合 計 ( 2,365,538 ) ( 1 ) 165, 遞 延 退 休 金 成 本 ( 附 註 二 ) 910, ,277, XX 無 形 資 產 合 計 1,288, ,567,038 1 股 東 權 益 其 他 調 整 項 目 3420 累 積 換 算 調 整 數 356,860 - ( 1,731,569 ) ( 1 ) 其 他 資 產 3430 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 ( 1,206,178 ) - ( 1,405,172 ) ( 1 ) 1810 閒 置 資 產 - 淨 額 380, , 金 融 商 品 未 實 現 損 益 ( 465,734 ) - ( 384,154 ) 存 出 保 證 金 ( 附 註 二 十 八 ) 12,926, ,366, 未 實 現 重 估 增 值 830, , 遞 延 費 用 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 848, , 庫 藏 股 票 - 子 公 司 持 有 ( 36,554 ) - ( 36,554 ) 遞 延 所 得 稅 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 一 ) 6,737, ,031, XX 股 東 權 益 其 他 調 整 項 目 合 計 ( 521,135 ) - ( 2,726,978 ) ( 1 ) 1887 受 限 制 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 十 六 及 二 十 七 ) 405, ,161-3XXX 股 東 權 益 合 計 30,807, ,493, XX 其 他 資 產 淨 額 21,299, ,876, XXX 資 產 總 計 $ 210,733, $ 222,835, 負 債 及 股 東 權 益 總 計 $ 210,733, $ 222,835, 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 59

64 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 損 益 表 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 一 月 一 日 至 六 月 三 十 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 淨 損 為 元 九 十 八 年 上 半 年 度 九 十 七 年 上 半 年 度 代 碼 金 額 % 金 額 % 營 業 收 入 ( 附 註 二 三 及 二 十 六 ) 4622 客 運 收 入 $ 28,982, $ 33,917, 貨 運 收 入 13,174, ,599, 其 他 營 業 收 入 2,571, ,906, 營 業 收 入 合 計 44,728, ,423, 營 業 成 本 ( 附 註 三 二 十 二 及 二 十 六 ) 5623 空 運 成 本 23,900, ,482, 場 站 及 運 務 成 本 7,981, ,483, 旅 客 服 務 成 本 3,816, ,116, 維 修 成 本 3,330, ,380, 其 他 營 業 成 本 1,377, ,919, 營 業 成 本 合 計 40,406, ,382, 營 業 毛 利 4,321, ,937 - 營 業 費 用 ( 附 註 三 及 二 十 二 ) 6100 推 銷 費 用 4,866, ,196, 管 理 費 用 1,171, ,193, 營 業 費 用 合 計 6,038, ,389, 營 業 淨 損 ( 1,717,679 ) ( 4 ) ( 7,348,943 ) ( 12 ) 營 業 外 收 入 及 利 益 7110 利 息 收 入 ( 附 註 二 十 六 ) 21,131-71, 股 利 收 入 ( 附 註 二 ) 96, , 處 分 固 定 資 產 利 益 ( 附 註 二 ) 3, , 金 融 商 品 評 價 利 益 - 淨 額 ( 附 註 二 及 五 ) 1,780, ,146, 什 項 收 入 ( 附 註 三 ) 371, , 營 業 外 收 入 及 利 益 合 計 2,272, ,028,189 5 ( 接 次 頁 ) 60

65 ( 承 前 頁 ) 九 十 八 年 上 半 年 度 九 十 七 年 上 半 年 度 代 碼 金 額 % 金 額 % 營 業 外 費 用 及 損 失 7510 利 息 費 用 $ 1,818,277 4 $ 2,235, 採 權 益 法 認 列 之 投 資 損 失 ( 附 註 二 及 十 一 ) 24,006-89, 兌 換 淨 損 ( 附 註 二 ) 39, , 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 減 損 損 失 ( 附 註 二 及 十 ) , 什 項 支 出 ( 附 註 三 及 十 五 ) 886, , 營 業 外 費 用 及 損 失 合 計 2,768, ,767, 稅 前 純 損 ( 2,213,432 ) ( 5 ) ( 7,088,656 ) ( 11 ) 8110 所 得 稅 利 益 ( 費 用 )( 附 註 二 及 二 十 一 ) ( 152,106 ) - 559, 純 損 ( $ 2,365,538 ) ( 5 ) ( $ 6,528,958 ) ( 10 ) 稅 前 稅 後 稅 前 稅 後 每 股 淨 損 ( 附 註 二 十 三 ) 9750 基 本 及 稀 釋 每 股 淨 損 ( $ 0.67 ) ( $ 0.71 ) ( $ 2.28 ) ( $ 2.10 ) 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 61

66 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 股 東 權 益 變 動 表 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 一 月 一 日 至 六 月 三 十 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) ( 附 註 二 及 十 九 ) 未 認 列 為 退 休 金 金 融 商 品 庫 藏 股 票 - 子 公 司 發 行 股 本 資 本 公 積 未 分 配 盈 餘 累 積 換 算 調 整 數 成 本 之 淨 損 失 未 實 現 損 益 未 實 現 重 估 增 值 持 有 ( 附 註 二 股 數 ( 仟 股 ) 金 額 ( 附 註 二 及 十 九 ) 法 定 盈 餘 公 積 特 別 盈 餘 公 積 ( 待 彌 補 虧 損 ) 合 計 ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 及 十 二 ) 十 九 及 二 十 ) 股 東 權 益 合 計 九 十 八 年 初 餘 額 4,625,170 $ 46,251,703 $ 10,804,107 $ 4,728,750 $ 949,183 ( $ 31,335,519 ) ( $ 25,657,586 ) $ 390,247 ( $ 1,206,178 ) ( $ 690,297 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 30,685,913 九 十 七 年 度 虧 損 撥 補 法 定 盈 餘 公 積 ( 4,728,750 ) - 4,728, 特 別 盈 餘 公 積 ( 949,183 ) 949, 資 本 公 積 - - ( 10,755,829 ) ,755,829 10,755, 減 資 彌 補 虧 損 ( 1,490,176 ) ( 14,901,757 ) ,901,757 14,901, 外 幣 長 期 股 權 投 資 換 算 調 整 數 ( 3,589) ( 3,589) 國 外 營 運 機 構 換 算 調 整 數 ( 29,798) ( 29,798) 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 234,344 2,343,438 ( 47,310 ) ,296,128 九 十 八 年 上 半 年 度 純 損 ( 2,365,538 ) ( 2,365,538 ) ( 2,365,538 ) 備 供 出 售 金 融 資 產 未 實 現 損 益 之 變 動 , ,476 現 金 流 量 避 險 未 實 現 損 益 之 變 動 , ,725 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 金 融 商 品 未 實 現 損 益 , ,362 九 十 八 年 六 月 底 餘 額 3,369,338 $ 33,693,384 $ 968 $ - $ - ( $ 2,365,538 ) ( $ 2,365,538 ) $ 356,860 ( $ 1,206,178 ) ( $ 465,734 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 30,807,679 九 十 七 年 初 餘 額 4,073,632 $ 40,736,322 $ 8,725,688 $ 4,728,750 $ 985,408 $ 979,877 $ 6,694,035 ( $ 188,198 ) ( $ 1,405,172 ) ( $ 186,284 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 55,170,308 迴 轉 特 別 盈 餘 公 積 ( 36,225 ) 36, 外 幣 長 期 股 權 投 資 換 算 調 整 數 ( 75,408) ( 75,408) 國 外 營 運 機 構 換 算 調 整 數 ( 1,467,963 ) ( 1,467,963 ) 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 551,538 5,515,381 2,078, ,593,800 九 十 七 年 上 半 年 度 純 損 ( 6,528,958 ) ( 6,528,958 ) ( 6,528,958 ) 備 供 出 售 金 融 資 產 未 實 現 損 益 之 變 動 ( 37,527 ) - - ( 37,527 ) 現 金 流 量 避 險 未 實 現 損 益 之 變 動 ( 154,436 ) - - ( 154,436 ) 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 金 融 商 品 未 實 現 損 益 ( 5,907 ) - - ( 5,907 ) 九 十 七 年 六 月 底 餘 額 4,625,170 $ 46,251,703 $ 10,804,107 $ 4,728,750 $ 949,183 ( $ 5,512,856 ) $ 165,077 ( $ 1,731,569 ) ( $ 1,405,172 ) ( $ 384,154 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 54,493,909 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 62

67 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 一 月 一 日 至 六 月 三 十 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元 九 十 八 年 上 半 年 度 九 十 七 年 上 半 年 度 營 業 活 動 之 現 金 流 量 純 損 ( $ 2,365,538 ) ( $ 6,528,958 ) 調 整 項 目 遞 延 所 得 稅 119,070 ( 603,317 ) 折 舊 及 攤 銷 4,987,617 5,198,607 呆 帳 損 失 11,000 7,000 金 融 商 品 評 價 利 益 ( 1,780,234 ) ( 2,146,177 ) 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 減 損 損 失 - 157,088 採 權 益 法 認 列 之 投 資 損 失 24,006 89,117 收 到 權 益 法 被 投 資 公 司 現 金 股 利 159, ,811 存 貨 固 定 資 產 及 閒 置 資 產 損 失 136, ,254 處 分 固 定 資 產 利 益 ( 3,355 ) ( 547,090 ) 處 分 閒 置 資 產 淨 損 失 35,995 11,230 可 轉 換 公 司 債 價 格 重 設 轉 換 損 失 866,628 - 未 實 現 售 後 租 回 利 益 攤 銷 ( 332,836 ) ( 399,235 ) 遞 延 貸 項 攤 銷 ( 33,207 ) ( 33,207 ) 營 業 資 產 及 負 債 項 目 之 淨 變 動 交 易 目 的 之 金 融 資 產 及 負 債 ( 10,622,593 ) 1,469,734 應 收 票 據 及 帳 款 66,477 31,661 應 收 帳 款 - 關 係 人 ( 87,728 ) ( 16,807 ) 其 他 應 收 款 ( 201,319 ) ( 426,858 ) 存 貨 25,920 35,355 其 他 流 動 資 產 ( 428,840 ) ( 533,396 ) 應 付 帳 款 27,176 ( 361,741 ) 應 付 帳 款 - 關 係 人 ,688 應 付 費 用 ( 2,209,003 ) 398,534 預 收 款 項 ( 1,322,773 ) 2,028,326 其 他 流 動 負 債 ( 194,089 ) 368,316 應 計 退 休 金 負 債 197, ,375 營 業 活 動 之 淨 現 金 流 出 ( 12,923,970 ) ( 1,258,690 ) 投 資 活 動 之 現 金 流 量 取 得 指 定 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 資 產 ( 250,000 ) - 採 權 益 法 之 長 期 股 權 投 資 增 加 ( 50,000 ) ( 536,068 ) 其 他 金 融 資 產 - 非 流 動 增 加 ( 7,607 ) - 購 置 固 定 資 產 ( 474,030 ) ( 4,191,947 ) ( 接 次 頁 ) 63

68 ( 承 前 頁 ) 九 十 八 年 九 十 七 年 上 半 年 度 上 半 年 度 出 售 固 定 資 產 價 款 $ 6,549 $ 2,307,094 電 腦 軟 體 成 本 增 加 ( 109,215 ) ( 9,469 ) 出 售 閒 置 資 產 價 款 8,897 9,318 存 出 保 證 金 減 少 ( 增 加 ) ( 813,091 ) 23,737 遞 延 費 用 增 加 ( 44,186 ) ( 61,794 ) 受 限 制 資 產 減 少 ( 增 加 ) ( 141,808 ) 16,579 投 資 活 動 之 淨 現 金 流 出 ( 1,874,491 ) ( 2,442,550 ) 融 資 活 動 之 現 金 流 量 短 期 借 款 淨 增 加 ( 減 少 ) ( 3,630,033 ) 3,800,000 應 付 短 期 票 券 淨 增 加 52,145 1,546,457 長 期 借 款 增 加 12,325,753 6,580,059 償 還 長 期 借 款 及 應 付 租 賃 負 債 ( 10,840,876 ) ( 8,719,241 ) 發 行 應 付 公 司 債 12,900,000 - 償 還 應 付 公 司 債 ( 21,700 ) ( 1,600,000 ) 存 入 保 證 金 增 加 5,894 3,520 融 資 活 動 之 淨 現 金 流 入 10,791,183 1,610,795 匯 率 影 響 數 ( 107,933 ) ( 15,357 ) 本 期 現 金 淨 減 少 數 ( 4,115,211 ) ( 2,105,802 ) 期 初 現 金 餘 額 7,281,676 6,087,989 期 末 現 金 餘 額 $ 3,166,465 $ 3,982,187 現 金 流 量 資 訊 之 補 充 揭 露 本 期 支 付 利 息 $ 1,822,879 $ 2,147,118 減 : 資 本 化 利 息 56,872 61,009 不 含 資 本 化 利 息 之 本 期 支 付 利 息 $ 1,766,007 $ 2,086,109 本 期 支 付 所 得 稅 $ 33,829 $ 46,707 不 影 響 現 金 流 量 之 融 資 活 動 一 年 內 到 期 之 長 期 借 款 $ 16,838,088 $ 19,065,822 應 付 租 賃 負 債 - 流 動 $ 1,576,696 $ 1,507,024 一 年 內 到 期 之 應 付 公 司 債 $ 1,950,000 $ 4,187,700 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 $ 1,429,500 $ 7,593,800 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 64

69 會 計 師 查 核 報 告 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 公 鑒 : 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 之 資 產 負 債 表, 暨 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 之 損 益 表 股 東 權 益 變 動 表 及 現 金 流 量 表, 業 經 本 會 計 師 查 核 竣 事 上 開 財 務 報 表 之 編 製 係 管 理 階 層 之 責 任, 本 會 計 師 之 責 任 則 為 根 據 查 核 結 果 對 上 開 財 務 報 表 表 示 意 見 本 會 計 師 係 依 照 會 計 師 查 核 簽 證 財 務 報 表 規 則 及 一 般 公 認 審 計 準 則 規 劃 並 執 行 查 核 工 作, 以 合 理 確 信 財 務 報 表 有 無 重 大 不 實 表 達 此 項 查 核 工 作 包 括 以 抽 查 方 式 獲 取 財 務 報 表 所 列 金 額 及 所 揭 露 事 項 之 查 核 證 據 評 估 管 理 階 層 編 製 財 務 報 表 所 採 用 之 會 計 原 則 及 所 作 之 重 大 會 計 估 計, 暨 評 估 財 務 報 表 整 體 之 表 達 本 會 計 師 相 信 此 項 查 核 工 作 可 對 所 表 示 之 意 見 提 供 合 理 之 依 據 依 本 會 計 師 之 意 見, 第 一 段 所 述 財 務 報 表 在 所 有 重 大 方 面 係 依 照 證 券 發 行 人 財 務 報 告 編 製 準 則 商 業 會 計 法 及 商 業 會 計 處 理 準 則 中 與 財 務 會 計 準 則 相 關 之 規 定 暨 一 般 公 認 會 計 原 則 編 製, 足 以 允 當 表 達 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 之 財 務 狀 況, 暨 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 之 經 營 成 果 與 現 金 流 量 65

70 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 已 編 製 民 國 九 十 七 及 九 十 六 年 度 之 合 併 財 務 報 表, 並 經 本 會 計 師 出 具 無 保 留 意 見 之 查 核 報 告 在 案, 備 供 參 考 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 民 國 九 十 七 年 度 財 務 報 表 重 要 會 計 科 目 明 細 表, 主 要 係 供 補 充 分 析 之 用, 亦 經 本 會 計 師 採 用 第 二 段 所 述 之 查 核 程 序 予 以 查 核 據 本 會 計 師 之 意 見, 該 等 科 目 明 細 表 在 所 有 重 大 方 面 與 第 一 段 所 述 財 務 報 表 相 關 資 訊 一 致 勤 業 眾 信 會 計 師 事 務 所 會 計 師 楊 明 哲 會 計 師 張 日 炎 財 政 部 證 券 暨 期 貨 管 理 委 員 會 核 准 文 號 台 財 證 六 字 第 號 財 政 部 證 券 暨 期 貨 管 理 委 員 會 核 准 文 號 台 財 證 六 字 第 號 中 華 民 國 九 十 八 年 三 月 十 日 66

71 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 資 產 負 債 表 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 面 額 為 元 九 十 七 年 十 二 月 三 十 一 日 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 九 十 七 年 十 二 月 三 十 一 日 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 代 碼 資 產 金 額 % 金 額 % 代 碼 負 債 及 股 東 權 益 金 額 % 金 額 % 流 動 資 產 流 動 負 債 1100 現 金 ( 附 註 四 ) $ 7,281,676 3 $ 6,087, 短 期 借 款 ( 附 註 十 五 及 二 十 九 ) $ 8,930,033 4 $ 500, 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 2110 應 付 短 期 票 券 ( 附 註 十 六 ) 1,396, ,951 - 二 五 及 二 十 六 ) , 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 負 債 - 流 動 ( 附 註 1320 備 供 出 售 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 六 及 二 十 二 五 及 二 十 六 ) 20,801, 六 ) 323, , 避 險 之 衍 生 性 金 融 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 二 十 六 1340 避 險 之 衍 生 性 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 二 十 六 及 二 十 七 ) 358, ,700 - 及 二 十 七 ) 68,376-72, 應 付 帳 款 586,800-1,187, 應 收 票 據 及 帳 款 - 淨 額 ( 附 註 二 及 七 ) 8,084, ,508, 應 付 帳 款 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 八 ) 1,027,712-1,202, 應 收 款 項 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 八 ) 298, , 應 付 費 用 ( 附 註 二 ) 10,263, ,417, 其 他 應 收 款 ( 附 註 八 ) 530, , 應 付 公 司 債 - 一 年 內 到 期 ( 附 註 二 十 七 及 二 十 1180 其 他 應 收 款 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 八 ) ,132 - 六 ) 3,401, ,309, 存 貨 - 淨 額 ( 附 註 二 及 九 ) 5,151, ,381, 預 收 款 項 ( 附 註 二 ) 8,403, ,016, 預 付 費 用 ( 附 註 十 ) 186, , 一 年 內 到 期 長 期 借 款 ( 附 註 十 八 二 十 六 及 二 十 1275 待 出 售 非 流 動 資 產 - 淨 額 ( 附 註 三 及 十 二 ) - - 1,759,608 1 九 ) 16,963, ,794, 遞 延 所 得 稅 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 三 ) 228,221-53, 應 付 租 賃 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 及 十 九 ) 1,697, ,552, 其 他 流 動 資 產 123,317-98, 其 他 流 動 負 債 1,174,600-1,213, XX 流 動 資 產 合 計 22,276, ,356, XX 流 動 負 債 合 計 75,005, ,929, 長 期 投 資 長 期 負 債 1450 備 供 出 售 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 六 及 二 十 2430 避 險 之 衍 生 性 金 融 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 二 十 六 ) ,842 - 六 及 二 十 七 ) 798, , 避 險 之 衍 生 性 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 二 十 2410 應 付 公 司 債 ( 附 註 二 十 七 及 二 十 六 ) 8,565, ,571,900 6 六 及 二 十 七 ) 6,830-59, 長 期 借 款 ( 附 註 十 八 二 十 六 及 二 十 九 ) 84,906, ,079, 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 十 一 2446 應 付 租 賃 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 及 十 九 ) 5,013, ,601,642 3 及 二 十 六 ) 371, ,367-24XX 長 期 負 債 合 計 99,283, ,717, 採 權 益 法 之 長 期 股 權 投 資 ( 附 註 二 及 十 三 ) 8,392, ,280, 其 他 金 融 資 產 - 非 流 動 12,872-12,441 - 其 他 負 債 14XX 長 期 投 資 合 計 8,783, ,070, 應 計 退 休 金 負 債 ( 附 註 二 及 二 十 ) 5,172, ,274, 未 實 現 售 後 租 回 利 益 ( 附 註 二 ) 7,455, ,219,659 4 固 定 資 產 ( 附 註 二 十 四 及 二 十 九 ) 2888 其 他 457, ,930 - 成 本 28XX 其 他 負 債 合 計 13,084, ,990, 土 地 2,106, ,106, 房 屋 及 建 築 7,843, ,848, XXX 負 債 合 計 187,374, ,637, 機 器 設 備 3,455, ,498, 飛 行 設 備 187,841, ,717, 股 本 - 每 股 面 額 10 元 ; 額 定 :5,200,000 仟 股 ; 發 行 : 1561 辦 公 設 備 790, ,702 - 九 十 七 年 4,625,170 仟 股, 九 十 六 年 4,073,632 仟 股 46,251, ,736, 租 賃 資 產 23,132, ,853, 租 賃 改 良 958, ,032-32XX 資 本 公 積 10,804, ,725, X8 重 估 增 值 50,335-50,335-15XY 成 本 及 重 估 增 值 合 計 226,179, ,729, 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) 15X9 減 : 累 計 折 舊 65,141, ,878, 法 定 盈 餘 公 積 4,728, ,728, ,037, ,850, 特 別 盈 餘 公 積 949, , 未 完 工 程 及 預 付 設 備 款 ( 附 註 三 十 ) 4,311, , 未 分 配 盈 餘 ( 待 彌 補 虧 損 ) ( 31,335,519 ) ( 14 ) 979,877-15XX 固 定 資 產 淨 額 165,348, ,104, XX 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) 合 計 ( 25,657,586 ) ( 12 ) 6,694,035 3 無 形 資 產 股 東 權 益 其 他 調 整 項 目 1750 電 腦 軟 體 成 本 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 297, , 累 積 換 算 調 整 數 390,247 - ( 188,198 ) 遞 延 退 休 金 成 本 ( 附 註 二 ) 910, ,277, 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 ( 1,206,178 ) - ( 1,405,172 ) ( 1 ) 17XX 無 形 資 產 合 計 1,208, ,588, 金 融 商 品 未 實 現 損 益 ( 690,297 ) - ( 186,284 ) 未 實 現 重 估 增 值 830, ,471 - 其 他 資 產 3510 庫 藏 股 票 - 子 公 司 持 有 ( 36,554 ) - ( 36,554 ) 閒 置 資 產 - 淨 額 454, ,570-34XX 股 東 權 益 其 他 調 整 項 目 合 計 ( 712,311 ) - ( 985,737 ) ( 1 ) 1820 存 出 保 證 金 ( 附 註 三 十 ) 12,113, ,390, XXX 股 東 權 益 合 計 30,685, ,170, 遞 延 費 用 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 855, , 遞 延 所 得 稅 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 三 ) 6,754, ,914, 已 質 押 定 存 單 ( 附 註 二 十 九 ) 264, ,740-18XX 其 他 資 產 合 計 20,442, ,687, XXX 資 產 總 計 $ 218,060, $ 230,807, 負 債 及 股 東 權 益 總 計 $ 218,060, $ 230,807, 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 67

72 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 損 益 表 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 淨 損 為 元 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 代 碼 金 額 % 金 額 % 營 業 收 入 ( 附 註 二 及 二 十 八 ) 4622 客 運 收 入 $ 68,545, $ 67,207, 貨 運 收 入 50,902, ,650, 其 他 營 業 收 入 5,773, ,135, 營 業 收 入 合 計 125,221, ,993, 營 業 成 本 ( 附 註 二 十 四 及 二 十 八 ) 5623 空 運 成 本 87,132, ,687, 場 站 及 運 務 成 本 16,565, ,583, 旅 客 服 務 成 本 7,933, ,236, 維 修 成 本 6,359, ,781, 其 他 營 業 成 本 3,263, ,952, 營 業 成 本 合 計 121,253, ,241, 營 業 毛 利 3,967, ,751, 營 業 費 用 ( 附 註 三 二 十 四 及 二 十 八 ) 6100 推 銷 費 用 11,691, ,921, 管 理 費 用 2,481, ,479, 營 業 費 用 合 計 14,173, ,400, 營 業 淨 利 ( 損 ) ( 10,206,010 ) ( 8 ) 1,350,828 1 營 業 外 收 入 及 利 益 7110 利 息 收 入 ( 附 註 二 十 八 ) 123, , 股 利 收 入 ( 附 註 二 ) 160, , 處 分 固 定 資 產 利 益 ( 附 註 二 ) 552, 兌 換 淨 益 ( 附 註 二 ) , 金 融 商 品 評 價 利 益 - 淨 額 ( 附 註 二 及 五 ) - - 1,362, 什 項 收 入 926, , 營 業 外 收 入 及 利 益 合 計 1,763, ,218,811 2 ( 接 次 頁 ) 68

73 ( 承 前 頁 ) 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 代 碼 金 額 % 金 額 % 營 業 外 費 用 及 損 失 7510 利 息 費 用 $ 4,220,365 3 $ 4,908, 採 權 益 法 認 列 之 投 資 損 失 ( 附 註 二 及 十 三 ) 345, , 處 分 固 定 資 產 損 失 ( 附 註 二 ) , 處 分 投 資 損 失 ( 附 註 二 ) - - 1, 兌 換 淨 損 ( 附 註 二 ) 645, 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 減 損 損 失 ( 附 註 二 六 及 十 一 ) 157, , 金 融 商 品 評 價 損 失 - 淨 額 ( 附 註 二 及 五 ) 22,594, 什 項 支 出 284, , 營 業 外 費 用 及 損 失 合 計 28,247, ,707, 稅 前 純 損 ( 36,690,078 ) ( 29 ) ( 3,138,060 ) ( 2 ) 8110 所 得 稅 利 益 ( 附 註 二 及 二 十 三 ) 4,338, , 純 損 ( $ 32,351,398 ) ( 26 ) ( $ 2,518,650 ) ( 2 ) 代 碼 稅 前 稅 後 稅 前 稅 後 每 股 淨 損 ( 附 註 二 十 五 ) 9750 基 本 及 稀 釋 每 股 淨 損 ( $ 8.06 ) ( $ 7.11 ) ( $ 0.78 ) ( $ 0.63 ) 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 69

74 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 股 東 權 益 變 動 表 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 股 利 為 元 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) ( 附 註 二 及 二 十 一 ) 未 認 列 為 退 休 金 金 融 商 品 庫 藏 股 票 - 子 公 司 發 行 股 本 資 本 公 積 未 分 配 盈 餘 累 積 換 算 調 整 數 成 本 之 淨 損 失 未 實 現 損 益 未 實 現 重 估 增 值 持 有 ( 附 註 二 股 數 ( 仟 股 ) 金 額 ( 附 註 二 及 二 十 一 ) 法 定 盈 餘 公 積 特 別 盈 餘 公 積 ( 待 彌 補 虧 損 ) 合 計 ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 及 十 四 ) 二 十 一 及 二 十 二 ) 股 東 權 益 合 計 九 十 六 年 初 餘 額 3,764,464 $ 37,644,643 $ 7,930,723 $ 4,654,914 $ 1,271,622 $ 4,983,501 $ 10,910,037 ( $ 193,493 ) ( $ 1,377,369 ) ( $ 245,017 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 55,463,441 九 十 五 年 度 盈 餘 分 配 法 定 盈 餘 公 積 ,836 - ( 73,836 ) 特 別 盈 餘 公 積 ( 286,214 ) 286, 現 金 股 利 - 每 股 0.12 元 ( 468,660 ) ( 468,660 ) ( 468,660 ) 股 票 股 利 -3% 117,165 1,171, ( 1,171,649 ) ( 1,171,649 ) 員 工 紅 利 - 以 股 票 發 放 5,704 57, ( 57,043 ) ( 57,043 ) 外 幣 長 期 股 權 投 資 換 算 調 整 數 , ,118 國 外 營 運 機 構 換 算 調 整 數 ( 1,823 ) ( 1,823 ) 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 186,299 1,862, , ,656,500 九 十 六 年 度 純 損 ( 2,518,650 ) ( 2,518,650 ) ( 2,518,650 ) 備 供 出 售 金 融 資 產 未 實 現 損 益 之 變 動 , ,909 現 金 流 量 避 險 未 實 現 損 益 之 變 動 ( 12,141 ) - - ( 12,141 ) 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 之 變 動 , ,575 子 公 司 持 有 母 公 司 股 票 所 取 得 之 現 金 股 利 收 入 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 金 融 商 品 未 實 現 損 益 , ,965 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 資 本 公 積 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 ( 33,378 ) ( 33,378 ) 九 十 六 年 底 餘 額 4,073,632 40,736,322 8,725,688 4,728, , ,877 6,694,035 ( 188,198 ) ( 1,405,172 ) ( 186,284 ) 830,471 ( 36,554 ) 55,170,308 迴 轉 特 別 盈 餘 公 積 ( 36,225 ) 36, 外 幣 長 期 股 權 投 資 換 算 調 整 數 , ,527 國 外 營 運 機 構 換 算 調 整 數 , ,918 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 551,538 5,515,381 2,078, ,593,800 九 十 七 年 度 純 損 ( 32,351,398 ) ( 32,351,398 ) ( 32,351,398 ) 備 供 出 售 金 融 資 產 未 實 現 損 益 之 變 動 ( 70,968 ) - - ( 70,968 ) 現 金 流 量 避 險 未 實 現 損 益 之 變 動 ( 426,429 ) - - ( 426,429 ) 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 之 變 動 , ,953 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 金 融 商 品 未 實 現 損 益 ( 6,616 ) - - ( 6,616 ) 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 , ,041 子 公 司 未 按 持 股 比 例 認 購 採 權 益 法 評 價 之 被 投 資 公 司 現 金 增 資 款 影 響 數 ( 223 ) ( 223 ) ( 223 ) 九 十 七 年 底 餘 額 4,625,170 $ 46,251,703 $ 10,804,107 $ 4,728,750 $ 949,183 ( $ 31,335,519 ) ( $ 25,657,586 ) $ 390,247 ( $ 1,206,178 ) ( $ 690,297 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 30,685,913 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 70

75 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 營 業 活 動 之 現 金 流 量 純 損 ( $32,351,398 ) ( $ 2,518,650 ) 調 整 項 目 遞 延 所 得 稅 ( 4,053,683 ) ( 727,617 ) 折 舊 及 攤 銷 10,310,016 10,862,663 呆 帳 損 失 2,000 - 金 融 商 品 評 價 損 失 ( 利 益 ) 22,594,574 ( 1,362,795 ) 處 分 備 供 出 售 金 融 資 產 利 益 - ( 2,009 ) 處 分 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 損 失 - 3,258 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 減 損 損 失 157, ,906 採 權 益 法 認 列 之 投 資 損 失 345, ,243 收 到 權 益 法 被 投 資 公 司 現 金 股 利 461, ,074 處 分 固 定 資 產 損 失 ( 利 益 ) ( 552,963 ) 729,142 存 貨 固 定 資 產 及 閒 置 資 產 損 失 ( 利 益 ) 29,720 ( 114,669 ) 處 分 閒 置 資 產 淨 損 失 ( 利 益 ) ( 299,503 ) 263,977 買 回 可 轉 換 公 司 債 損 失 ( 利 益 ) ( 5,208 ) 95,139 未 實 現 售 後 租 回 利 益 攤 銷 ( 731,855 ) ( 861,942 ) 遞 延 貸 項 攤 銷 ( 66,412 ) ( 66,414 ) 營 業 資 產 及 負 債 項 目 之 淨 變 動 交 易 目 的 之 金 融 資 產 及 負 債 ( 851,230 ) 7,765,956 應 收 票 據 及 帳 款 3,422,160 ( 741,839 ) 應 收 帳 款 - 關 係 人 141,232 ( 116,623 ) 其 他 應 收 款 33, ,059 存 貨 ( 199,624 ) ( 622,175 ) 預 付 費 用 ( 22,990 ) ( 41,473 ) 其 他 流 動 資 產 ( 24,470 ) 65,849 應 付 帳 款 ( 601,187 ) 829,197 應 付 帳 款 - 關 係 人 ( 175,044 ) ( 38,130 ) 應 付 費 用 ( 1,154,867 ) ( 1,062,573 ) ( 接 次 頁 ) 71

76 ( 承 前 頁 ) 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 預 收 款 項 $ 892,882 $ 1,421,096 其 他 流 動 負 債 77, ,593 應 計 退 休 金 負 債 438, ,696 營 業 活 動 之 淨 現 金 流 入 ( 出 ) ( 2,184,368 ) 15,828,939 投 資 活 動 之 現 金 流 量 取 得 備 供 出 售 金 融 資 產 - ( 10,141 ) 處 分 備 供 出 售 金 融 資 產 價 款 - 12,150 其 他 應 收 款 - 關 係 人 減 少 ( 增 加 ) 115,132 ( 115,132 ) 處 分 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 價 款 - 29,905 以 成 本 衡 量 之 權 益 商 品 減 資 退 回 股 款 11,000 11,256 採 權 益 法 之 長 期 股 權 投 資 增 加 ( 936,068 ) ( 336,552 ) 採 權 益 法 之 長 期 股 權 投 資 減 資 退 回 股 款 94,290 - 其 他 金 融 資 產 - 非 流 動 增 加 ( 431 ) ( 777 ) 購 置 固 定 資 產 ( 5,505,642 ) ( 14,503,808 ) 出 售 固 定 資 產 價 款 10,291,785 15,054,244 電 腦 軟 體 成 本 增 加 ( 47,203 ) ( 49,158 ) 出 售 閒 置 資 產 價 款 602, ,124 存 出 保 證 金 增 加 ( 723,677 ) ( 3,123,740 ) 遞 延 費 用 增 加 ( 75,448 ) ( 3,688 ) 已 質 押 定 存 單 減 少 ( 增 加 ) ( 4,286 ) 846 投 資 活 動 之 淨 現 金 流 入 ( 出 ) 3,822,131 ( 2,632,471 ) 融 資 活 動 之 現 金 流 量 短 期 借 款 淨 增 加 8,430, ,000 應 付 短 期 票 券 淨 增 加 796, ,951 長 期 借 款 增 加 15,027,423 11,281,996 償 還 長 期 借 款 及 應 付 租 賃 負 債 ( 21,585,866 ) ( 23,327,636 ) 發 行 應 付 公 司 債 - 3,000,000 償 還 應 付 公 司 債 ( 1,600,000 ) ( 2,000,000 ) 買 回 可 轉 換 公 司 債 ( 1,715,692 ) ( 1,573,639 ) 未 實 現 售 後 租 回 利 益 減 少 ( 231,641 ) ( 316,962 ) 存 入 保 證 金 增 加 26,518 7,365 發 放 現 金 股 利 - ( 468,660 ) 融 資 活 動 之 淨 現 金 流 出 ( 852,526 ) ( 12,297,585 ) ( 接 次 頁 ) 72

77 ( 承 前 頁 ) 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 本 年 度 現 金 增 加 數 $ 785,237 $ 898,883 匯 率 影 響 數 408,450 ( 55,504 ) 年 初 現 金 餘 額 6,087,989 5,244,610 年 底 現 金 餘 額 $ 7,281,676 $ 6,087,989 現 金 流 量 資 訊 之 補 充 揭 露 本 年 度 支 付 利 息 $ 4,360,564 $ 5,220,073 減 : 資 本 化 利 息 123, ,779 不 含 資 本 化 利 息 之 本 年 度 支 付 利 息 $ 4,237,144 $ 5,096,294 本 年 度 支 付 所 得 稅 $ 95,465 $ 119,222 不 影 響 現 金 流 量 之 融 資 活 動 一 年 內 到 期 之 長 期 借 款 $16,963,617 $19,794,338 應 付 租 賃 負 債 - 流 動 $ 1,697,019 $ 1,552,219 一 年 內 到 期 之 應 付 公 司 債 $ 3,401,200 $ 9,309,600 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 $ 7,593,800 $ 2,656,500 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 73

78 會 計 師 查 核 報 告 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 公 鑒 : 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 民 國 九 十 六 年 及 九 十 五 年 十 二 月 三 十 一 日 之 資 產 負 債 表, 暨 民 國 九 十 六 年 及 九 十 五 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 之 損 益 表 股 東 權 益 變 動 表 及 現 金 流 量 表, 業 經 本 會 計 師 查 核 竣 事 上 開 財 務 報 表 之 編 製 係 管 理 階 層 之 責 任, 本 會 計 師 之 責 任 則 為 根 據 查 核 結 果 對 上 開 財 務 報 表 表 示 意 見 本 會 計 師 係 依 照 會 計 師 查 核 簽 證 財 務 報 表 規 則 及 一 般 公 認 審 計 準 則 規 劃 並 執 行 查 核 工 作, 以 合 理 確 信 財 務 報 表 有 無 重 大 不 實 表 達 此 項 查 核 工 作 包 括 以 抽 查 方 式 獲 取 財 務 報 表 所 列 金 額 及 所 揭 露 事 項 之 查 核 證 據 評 估 管 理 階 層 編 製 財 務 報 表 所 採 用 之 會 計 原 則 及 所 作 之 重 大 會 計 估 計, 暨 評 估 財 務 報 表 整 體 之 表 達 本 會 計 師 相 信 此 項 查 核 工 作 可 對 所 表 示 之 意 見 提 供 合 理 之 依 據 依 本 會 計 師 之 意 見, 第 一 段 所 述 財 務 報 表 在 所 有 重 大 方 面 係 依 照 證 券 發 行 人 財 務 報 告 編 製 準 則 商 業 會 計 法 及 商 業 會 計 處 理 準 則 中 與 財 務 會 計 準 則 相 關 之 規 定 暨 一 般 公 認 會 計 原 則 編 製, 足 以 允 當 表 達 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 民 國 九 十 六 年 及 九 十 五 年 十 二 月 三 十 一 日 之 財 務 狀 況, 暨 民 國 九 十 六 年 及 九 十 五 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 之 經 營 成 果 與 現 金 流 量 74

79 如 財 務 報 表 附 註 三 所 述, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 自 民 國 九 十 五 年 一 月 一 日 起, 採 用 新 發 布 之 財 務 會 計 準 則 公 報 第 三 十 四 號 金 融 商 品 之 會 計 處 理 準 則 及 第 三 十 六 號 金 融 商 品 之 表 達 與 揭 露, 以 及 其 他 相 關 公 報 配 合 新 修 訂 之 條 文 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 已 編 製 民 國 九 十 六 及 九 十 五 年 度 之 合 併 財 務 報 表, 並 經 本 會 計 師 分 別 出 具 無 保 留 意 見 及 修 正 式 無 保 留 意 見 之 查 核 報 告 在 案, 備 供 參 考 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 民 國 九 十 六 年 度 財 務 報 表 重 要 會 計 科 目 明 細 表, 主 要 係 供 補 充 分 析 之 用, 亦 經 本 會 計 師 採 用 第 二 段 所 述 之 查 核 程 序 予 以 查 核 據 本 會 計 師 之 意 見, 該 等 科 目 明 細 表 在 所 有 重 大 方 面 與 第 一 段 所 述 財 務 報 表 相 關 資 訊 一 致 勤 業 眾 信 會 計 師 事 務 所 會 計 師 楊 明 哲 會 計 師 張 日 炎 財 政 部 證 券 暨 期 貨 管 理 委 員 會 核 准 文 號 台 財 證 六 字 第 號 財 政 部 證 券 暨 期 貨 管 理 委 員 會 核 准 文 號 台 財 證 六 字 第 號 中 華 民 國 九 十 七 年 三 月 七 日 75

80 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 資 產 負 債 表 民 國 九 十 六 年 及 九 十 五 年 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 面 額 為 元 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 九 十 五 年 十 二 月 三 十 一 日 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 九 十 五 年 十 二 月 三 十 一 日 代 碼 資 產 金 額 % 金 額 % 代 碼 負 債 及 股 東 權 益 金 額 % 金 額 % 流 動 資 產 流 動 負 債 1100 現 金 及 約 當 現 金 ( 附 註 二 及 四 ) $ 6,087,989 3 $ 5,244, 短 期 借 款 ( 附 註 十 五 ) $ 500,000 - $ 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 2110 應 付 短 期 票 券 ( 附 註 十 六 ) 599, 註 二 三 五 及 二 十 六 ) 941, ,007, 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 負 債 - 流 動 ( 附 1320 備 供 出 售 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 三 六 及 註 二 三 五 及 二 十 六 ) ,794 - 二 十 六 ) 225, , 避 險 之 衍 生 性 金 融 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 三 1340 避 險 之 衍 生 性 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 三 二 十 六 及 二 十 七 ) 135,700-93,542 - 二 十 六 及 二 十 七 ) 72, , 應 付 帳 款 1,187, , 應 收 票 據 及 帳 款 - 淨 額 ( 附 註 二 及 七 ) 11,508, ,766, 應 付 帳 款 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 八 ) 1,202, ,240, 應 收 款 項 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 八 ) 440, , 應 付 費 用 ( 附 註 二 ) 11,417, ,421, 其 他 應 收 款 ( 附 註 八 ) 509, , 應 付 公 司 債 - 一 年 內 到 期 ( 附 註 二 十 七 及 二 1180 其 他 應 收 款 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 八 ) 115, 十 六 ) 9,309, ,672, 存 貨 - 淨 額 ( 附 註 二 及 九 ) 5,381, ,252, 預 收 款 項 ( 附 註 二 ) 8,016, ,595, 預 付 費 用 ( 附 註 十 ) 163, , 一 年 內 到 期 長 期 借 款 ( 附 註 十 八 二 十 六 及 二 1275 待 出 售 非 流 動 資 產 - 淨 額 ( 附 註 三 及 十 二 ) 1,759, 十 九 ) 19,794, ,250, 遞 延 所 得 稅 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 三 ) 53, , 應 付 租 賃 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 及 十 九 ) 1,552, ,447, 其 他 流 動 資 產 98, , 其 他 流 動 負 債 1,213, ,633-11XX 流 動 資 產 合 計 27,356, ,444, XX 流 動 負 債 合 計 54,929, ,628, 長 期 投 資 長 期 負 債 1450 備 供 出 售 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 三 六 2430 避 險 之 衍 生 性 金 融 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 三 及 二 十 六 ) 336, ,707 - 二 十 六 及 二 十 七 ) 464, , 避 險 之 衍 生 性 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 三 2410 應 付 公 司 債 ( 附 註 二 十 七 及 二 十 六 ) 13,571, ,343,900 7 二 十 六 及 二 十 七 ) 59,084-29, 長 期 借 款 ( 附 註 十 八 二 十 六 及 二 十 九 ) 86,079, ,318, 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 三 2446 應 付 租 賃 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 及 十 九 ) 6,601, ,180,421 3 十 一 及 二 十 六 ) 382, ,786-24XX 長 期 負 債 合 計 106,717, ,485, 採 權 益 法 之 長 期 股 權 投 資 ( 附 註 二 及 十 三 ) 8,280, ,945, 預 付 長 期 投 資 款 ,000 - 其 他 負 債 1440 其 他 金 融 資 產 - 非 流 動 12,441-11, 應 計 退 休 金 負 債 ( 附 註 二 及 二 十 ) 5,274, ,444, XX 長 期 投 資 合 計 9,070, ,867, 未 實 現 售 後 租 回 利 益 ( 附 註 二 ) 8,219, ,317, 其 他 496, ,979 - 固 定 資 產 ( 附 註 二 十 四 及 二 十 九 ) 28XX 其 他 負 債 合 計 13,990, ,317,841 6 成 本 1501 土 地 2,106, ,106, XXX 負 債 合 計 175,637, ,431, 房 屋 及 建 築 7,848, ,547, 機 器 設 備 3,498, ,406, 股 本 - 每 股 面 額 10 元 ; 額 定 :5,000,000 仟 股 ; 發 行 1551 飛 行 設 備 194,717, ,495, : 九 十 六 年 4,073,632 仟 股, 九 十 五 年 3,764, 辦 公 設 備 814, ,749 - 仟 股 40,736, ,644, 租 賃 資 產 22,853, ,778, 租 賃 改 良 840, ,271-32XX 資 本 公 積 8,725, ,930, X8 重 估 增 值 50,335-50,335-15XY 成 本 及 重 估 增 值 合 計 232,729, ,937, 保 留 盈 餘 15X9 減 : 累 計 折 舊 55,878, ,763, 法 定 盈 餘 公 積 4,728, ,654, ,850, ,173, 特 別 盈 餘 公 積 985, ,271, 未 完 工 程 及 預 付 設 備 款 ( 附 註 三 十 ) 253,765-6,769, 未 分 配 盈 餘 979,877-4,983, XX 固 定 資 產 淨 額 177,104, ,942, XX 保 留 盈 餘 合 計 6,694, ,910,037 5 無 形 資 產 股 東 權 益 其 他 調 整 項 目 1750 電 腦 軟 體 成 本 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 311, , 累 積 換 算 調 整 數 ( 188,198 ) - ( 193,493 ) 遞 延 退 休 金 成 本 ( 附 註 二 ) 1,277,343-1,643, 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 ( 1,405,172 ) ( 1 ) ( 1,377,369 ) - 17XX 無 形 資 產 合 計 1,588,751-1,952, 金 融 商 品 未 實 現 損 益 ( 186,284 ) - ( 245,017 ) 未 實 現 重 估 增 值 830, ,471 - 其 他 資 產 3510 庫 藏 股 票 - 子 公 司 持 有 ( 36,554 ) - ( 36,554 ) 閒 置 資 產 - 淨 額 245, ,745-34XX 股 東 權 益 其 他 調 整 項 目 合 計 ( 985,737 ) ( 1 ) ( 1,021,962 ) 存 出 保 證 金 ( 附 註 三 十 ) 11,390, ,266, XXX 股 東 權 益 合 計 55,170, ,463, 遞 延 費 用 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 877, , 遞 延 所 得 稅 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 三 ) 2,914, ,977, 已 質 押 定 存 單 ( 附 註 二 十 九 ) 259, ,586-18XX 其 他 資 產 合 計 15,687, ,688, XXX 資 產 總 計 $ 230,807, $ 243,895, 負 債 及 股 東 權 益 總 計 $ 230,807, $ 243,895, 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 ( 參 閱 勤 業 眾 信 會 計 師 事 務 所 民 國 九 十 七 年 三 月 七 日 查 核 報 告 ) 董 事 長 : 趙 國 帥 經 理 人 : 趙 國 帥 會 計 主 管 : 張 滄 76

81 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 損 益 表 民 國 九 十 六 年 及 九 十 五 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 盈 餘 為 元 九 十 六 年 度 九 十 五 年 度 代 碼 金 額 % 金 額 % 營 業 收 入 ( 附 註 二 及 二 十 八 ) 4622 客 運 收 入 $ 67,207, $ 63,061, 貨 運 收 入 53,650, ,093, 其 他 營 業 收 入 6,135, ,839, 營 業 收 入 合 計 126,993, ,994, 營 業 成 本 ( 附 註 二 十 四 及 二 十 八 ) 5623 空 運 成 本 73,687, ,762, 場 站 及 運 務 成 本 17,583, ,586, 旅 客 服 務 成 本 8,236, ,008, 維 修 成 本 6,781, ,867, 其 他 營 業 成 本 3,952, ,104, 營 業 成 本 合 計 110,241, ,329, 營 業 毛 利 16,751, ,665, 營 業 費 用 ( 附 註 二 十 四 ) 6100 推 銷 費 用 12,921, ,375, 管 理 費 用 2,479, ,455, 營 業 費 用 合 計 15,400, ,830, 營 業 淨 利 1,350, ,834,323 2 營 業 外 收 入 及 利 益 7110 利 息 收 入 ( 附 註 二 十 八 ) 157, , 採 權 益 法 認 列 之 投 資 收 益 ( 附 註 二 及 十 三 ) , 股 利 收 入 227, , 處 分 投 資 利 益 38,037-62, 兌 換 淨 益 ( 附 註 二 ) 17, , 金 融 商 品 評 價 利 益 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 1,323, 什 項 收 入 453, ,002, 營 業 外 收 入 及 利 益 合 計 2,217, ,507,286 2 ( 接 次 頁 ) 77

82 ( 承 前 頁 ) 九 十 六 年 度 九 十 五 年 度 代 碼 金 額 % 金 額 % 營 業 外 費 用 及 損 失 7510 利 息 費 用 $ 4,908,059 4 $ 5,328, 採 權 益 法 認 列 之 投 資 損 失 ( 附 註 二 及 十 三 ) 448, 其 他 投 資 損 失 ( 附 註 二 六 及 十 一 ) 133, , 處 分 固 定 資 產 損 失 ( 附 註 二 ) 729, , 金 融 商 品 評 價 損 失 - 淨 額 ( 附 註 二 ) , 什 項 支 出 487, , 營 業 外 費 用 及 損 失 合 計 6,706, ,699, 稅 前 純 損 ( 3,138,060 ) ( 2 ) ( 357,723 ) 所 得 稅 利 益 ( 附 註 二 及 二 十 三 ) 619, , 列 計 會 計 原 則 變 動 累 積 影 響 數 前 淨 利 ( 損 ) ( 2,518,650 ) ( 2 ) 233, 會 計 原 則 變 動 累 積 影 響 數 - 減 除 所 得 稅 影 響 數 167,974 仟 元 後 之 淨 額 ( 附 註 三 及 二 十 三 ) , 純 益 ( 損 ) ( $ 2,518,650 ) ( 2 ) $ 738,354 1 代 碼 稅 前 稅 後 稅 前 稅 後 每 股 盈 餘 ( 淨 損 )( 附 註 二 十 五 ) 9750 基 本 每 股 盈 餘 ( 淨 損 ) 9740 列 計 會 計 原 則 變 動 累 積 影 響 數 前 淨 利 ( 損 ) ( $ 0.78 ) ( $ 0.63 ) ( $ 0.09 ) $ AA 會 計 原 則 變 動 累 積 影 響 數 ( $ 0.78 ) ($ 0.63) $ 0.08 $ 稀 釋 每 股 盈 餘 ( 淨 損 ) 列 計 會 計 原 則 變 動 累 積 影 響 數 前 淨 利 ( 損 ) ( $ 0.78 ) ( $ 0.63 ) ( $ 0.07 ) $ 0.05 會 計 原 則 變 動 累 積 影 響 數 ( $ 0.78 ) ($ 0.63) $ 0.06 $ 0.15 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 ( 參 閱 勤 業 眾 信 會 計 師 事 務 所 民 國 九 十 七 年 三 月 七 日 查 核 報 告 ) 董 事 長 : 趙 國 帥 經 理 人 : 趙 國 帥 會 計 主 管 : 張 滄 78

83 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 股 東 權 益 變 動 表 民 國 九 十 六 年 及 九 十 五 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 股 利 為 元 未 認 列 退 休 金 金 融 商 品 庫 藏 股 票 - 子 公 司 發 行 股 本 資 本 公 積 保 留 盈 餘 ( 附 註 二 及 二 十 一 ) 累 積 換 算 調 整 數 成 本 之 淨 損 失 未 實 現 損 益 未 實 現 重 估 增 值 持 有 ( 附 註 二 股 數 ( 仟 股 ) 金 額 ( 附 註 二 及 二 十 一 ) 法 定 盈 餘 公 積 特 別 盈 餘 公 積 未 分 配 盈 餘 合 計 ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 及 三 ) ( 附 註 二 及 十 四 ) 二 十 一 及 二 十 二 ) 股 東 權 益 合 計 九 十 五 年 初 餘 額 3,513,836 $ 35,138,362 $ 8,404,613 $ 4,590,391 $ 1,530,165 $ 4,983,518 $ 11,104,074 $ 94,332 ( $ 1,237,988 ) ( $ 127,966 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 54,169,344 首 次 適 用 財 務 會 計 準 則 公 報 第 三 十 四 號 所 產 生 之 影 響 數 ( 758,435 ) - - ( 758,435 ) 九 十 四 年 度 盈 餘 分 配 法 定 盈 餘 公 積 ,523 - ( 64,523 ) 特 別 盈 餘 公 積 ( 258,543 ) 258, 股 票 股 利 -2.5% 88, , ( 882,036 ) ( 882,036 ) 員 工 紅 利 以 股 票 發 放 5,035 50, ( 50,355 ) ( 50,355 ) 資 本 公 積 轉 增 資 88, ,036 ( 882,036 ) 外 幣 長 期 股 權 投 資 換 算 調 整 數 , ,683 國 外 營 運 機 構 換 算 調 整 數 ( 333,508 ) ( 333,508 ) 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 69, , , ,100,000 九 十 五 年 度 純 益 , , ,354 備 供 出 售 金 融 資 產 未 實 現 損 益 之 變 動 , ,076 現 金 流 量 避 險 未 實 現 損 益 之 變 動 , ,628 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 金 融 商 品 未 實 現 損 益 , ,680 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 之 變 動 ( 139,381 ) ( 139,381 ) 九 十 五 年 底 餘 額 3,764,464 37,644,643 7,930,723 4,654,914 1,271,622 4,983,501 10,910,037 ( 193,493 ) ( 1,377,369 ) ( 245,017 ) 830,471 ( 36,554 ) 55,463,441 九 十 五 年 度 盈 餘 分 配 法 定 盈 餘 公 積 ,836 - ( 73,836 ) 特 別 盈 餘 公 積 ( 286,214 ) 286, 現 金 股 利 - 每 股 0.12 元 ( 468,660 ) ( 468,660 ) ( 468,660 ) 股 票 股 利 -3% 117,165 1,171, ( 1,171,649 ) ( 1,171,649 ) 員 工 紅 利 以 股 票 發 放 5,704 57, ( 57,043 ) ( 57,043 ) 外 幣 長 期 股 權 投 資 換 算 調 整 數 , ,118 國 外 營 運 機 構 換 算 調 整 數 ( 1,823 ) ( 1,823 ) 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 186,299 1,862, , ,656,500 九 十 六 年 度 純 損 ( 2,518,650 ) ( 2,518,650 ) ( 2,518,650 ) 備 供 出 售 金 融 資 產 未 實 現 損 益 之 變 動 , ,909 現 金 流 量 避 險 未 實 現 損 益 之 變 動 ( 12,141 ) - - ( 12,141 ) 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 之 變 動 , ,575 子 公 司 持 有 母 公 司 股 票 所 取 得 之 現 金 股 利 收 入 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 金 融 商 品 未 實 現 損 益 , ,965 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 資 本 公 積 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 ( 33,378 ) ( 33,378 ) 九 十 六 年 底 餘 額 4,073,632 $ 40,736,322 $ 8,725,688 $ 4,728,750 $ 985,408 $ 979,877 $ 6,694,035 ( $ 188,198 ) ( $ 1,405,172 ) ( $ 186,284 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 55,170,308 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 ( 參 閱 勤 業 眾 信 會 計 師 事 務 所 民 國 九 十 七 年 三 月 七 日 查 核 報 告 ) 董 事 長 : 趙 國 帥 經 理 人 : 趙 國 帥 會 計 主 管 : 張 滄 79

84 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民 國 九 十 六 年 及 九 十 五 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元 九 十 六 年 度 九 十 五 年 度 營 業 活 動 之 現 金 流 量 純 益 ( 損 ) ( $ 2,518,650 ) $ 738,354 會 計 原 則 變 動 累 積 影 響 數 - ( 504,430 ) 調 整 項 目 遞 延 所 得 稅 ( 726,686 ) ( 375,739 ) 折 舊 及 攤 提 10,862,663 10,754,413 處 分 備 供 出 售 金 融 資 產 利 益 ( 2,009 ) ( 4,011 ) 處 分 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 損 失 3,258 - 處 分 固 定 資 產 損 失 729,142 32,052 存 貨 固 定 資 產 及 閒 置 資 產 損 失 ( 利 益 ) ( 114,669 ) 48,643 處 分 閒 置 資 產 淨 損 失 263,977 75,161 採 權 益 法 認 列 之 投 資 損 失 ( 利 益 ) 448,243 ( 584,283 ) 收 到 權 益 法 被 投 資 公 司 現 金 股 利 548, ,639 其 他 投 資 損 失 133, ,904 未 實 現 售 後 租 回 利 益 攤 銷 ( 861,942 ) ( 802,520 ) 買 回 可 轉 換 公 司 債 損 失 95,139 - 遞 延 貸 項 攤 銷 ( 66,414 ) ( 66,414 ) 營 業 資 產 及 負 債 項 目 之 淨 變 動 交 易 目 的 之 金 融 資 產 及 負 債 6,403,161 ( 2,221,158 ) 應 收 票 據 及 帳 款 ( 741,839 ) ( 1,476,047 ) 應 收 帳 款 - 關 係 人 ( 116,623 ) ( 161,823 ) 其 他 應 收 款 406, ,596 存 貨 ( 622,175 ) ( 23,121 ) 預 付 費 用 ( 41,473 ) ( 48,888 ) 其 他 流 動 資 產 65, ,026 應 付 帳 款 829,197 33,477 應 付 帳 款 - 關 係 人 ( 38,130 ) 229,030 應 付 費 用 ( 1,003,808 ) 781,498 預 收 款 項 1,421,096 1,154,723 ( 接 次 頁 ) 80

85 ( 承 前 頁 ) 九 十 六 年 度 九 十 五 年 度 其 他 流 動 負 債 $ 328,593 $ 191,660 應 計 退 休 金 負 債 201, ,714 營 業 活 動 之 淨 現 金 流 入 15,886,250 9,291,456 投 資 活 動 之 現 金 流 量 取 得 備 供 出 售 金 融 資 產 ( 10,141 ) - 處 分 備 供 出 售 金 融 資 產 價 款 12, ,661 處 分 避 險 之 衍 生 性 金 融 商 品 ( 57,311 ) ( 80,312 ) 其 他 應 收 款 - 關 係 人 增 加 ( 115,132 ) - 採 權 益 法 之 長 期 股 權 投 資 增 加 ( 336,552 ) ( 326,666 ) 處 分 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 價 款 29,905 - 以 成 本 衡 量 之 權 益 商 品 減 資 退 回 股 款 11,256 15,000 其 他 金 融 資 產 - 非 流 動 增 加 ( 777 ) ( 1,079 ) 購 置 固 定 資 產 ( 14,503,808 ) ( 15,844,032 ) 出 售 固 定 資 產 價 款 15,054,244 22,693,578 出 售 閒 置 資 產 價 款 402,124 97,362 存 出 保 證 金 增 加 ( 3,123,740 ) ( 4,556,369 ) 電 腦 軟 體 成 本 增 加 ( 49,158 ) ( 146,876 ) 遞 延 費 用 增 加 ( 3,688 ) ( 54,156 ) 已 質 押 定 存 單 減 少 ,315 投 資 活 動 之 淨 現 金 流 入 ( 出 ) ( 2,689,782 ) 1,969,426 融 資 活 動 之 現 金 流 量 短 期 借 款 增 加 ( 減 少 ) 500,000 ( 1,000,000 ) 應 付 短 期 票 券 增 加 ( 減 少 ) 599,951 ( 849,115 ) 長 期 借 款 增 加 11,281,996 14,945,619 償 還 長 期 借 款 及 應 付 租 賃 負 債 ( 23,327,636 ) ( 24,666,817 ) 發 行 應 付 公 司 債 3,000,000 6,500,000 償 還 應 付 公 司 債 ( 2,000,000 ) ( 3,000,000 ) 買 回 可 轉 換 公 司 債 ( 1,573,639 ) - 未 實 現 售 後 租 回 利 益 減 少 ( 316,962 ) - 存 入 保 證 金 增 加 7,365 10,212 發 放 現 金 股 利 ( 468,660 ) - 融 資 活 動 之 淨 現 金 流 出 ( 12,297,585 ) ( 8,060,101 ) 本 年 度 現 金 及 約 當 現 金 增 加 數 898,883 3,200,781 ( 接 次 頁 ) 81

86 ( 承 前 頁 ) 九 十 六 年 度 九 十 五 年 度 匯 率 影 響 數 ( $ 55,504 ) ( $ 5,298 ) 年 初 現 金 及 約 當 現 金 餘 額 5,244,610 2,049,127 年 底 現 金 及 約 當 現 金 餘 額 $ 6,087,989 $ 5,244,610 現 金 流 量 資 訊 之 補 充 揭 露 本 年 度 支 付 利 息 $ 5,220,073 $ 5,568,111 減 : 資 本 化 利 息 123, ,185 不 含 資 本 化 利 息 之 本 年 度 支 付 利 息 $ 5,096,294 $ 5,188,926 本 年 度 支 付 所 得 稅 $ 119,222 $ 146,294 不 影 響 現 金 流 量 之 融 資 活 動 一 年 內 到 期 之 長 期 借 款 $19,794,338 $17,250,879 應 付 租 賃 負 債 - 流 動 $ 1,552,219 $ 1,447,916 一 年 內 到 期 之 應 付 公 司 債 $ 9,309,600 $ 8,672,600 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 $ 2,656,500 $ 1,100,000 後 附 之 附 註 係 本 財 務 報 表 之 一 部 分 ( 參 閱 勤 業 眾 信 會 計 師 事 務 所 民 國 九 十 七 年 三 月 七 日 查 核 報 告 ) 董 事 長 : 趙 國 帥 經 理 人 : 趙 國 帥 會 計 主 管 : 張 滄 82

87 會 計 師 查 核 報 告 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 公 鑒 : 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 及 其 子 公 司 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 六 月 三 十 日 之 合 併 資 產 負 債 表, 暨 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 一 月 一 日 至 六 月 三 十 日 之 合 併 損 益 表 合 併 股 東 權 益 變 動 表 及 合 併 現 金 流 量 表, 業 經 本 會 計 師 查 核 竣 事 上 開 合 併 財 務 報 表 之 編 製 係 管 理 階 層 之 責 任, 本 會 計 師 之 責 任 則 為 根 據 查 核 結 果 對 上 開 合 併 財 務 報 表 表 示 意 見 本 會 計 師 係 依 照 會 計 師 查 核 簽 證 財 務 報 表 規 則 及 一 般 公 認 審 計 準 則 規 劃 並 執 行 查 核 工 作, 以 合 理 確 信 財 務 報 表 有 無 重 大 不 實 表 達 此 項 查 核 工 作 包 括 以 抽 查 方 式 獲 取 財 務 報 表 所 列 金 額 及 所 揭 露 事 項 之 查 核 證 據 評 估 管 理 階 層 編 製 財 務 報 表 所 採 用 之 會 計 原 則 及 所 作 之 重 大 會 計 估 計, 暨 評 估 財 務 報 表 整 體 之 表 達 本 會 計 師 相 信 此 項 查 核 工 作 可 對 所 表 示 之 意 見 提 供 合 理 之 依 據 依 本 會 計 師 之 意 見, 第 一 段 所 述 合 併 財 務 報 表 在 所 有 重 大 方 面 係 依 照 證 券 發 行 人 財 務 報 表 編 製 準 則 及 一 般 公 認 會 計 原 則 編 製, 足 以 允 當 表 達 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 及 其 子 公 司 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 六 月 三 十 日 之 財 務 狀 況, 暨 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 一 月 一 日 至 六 月 三 十 日 之 經 營 成 果 與 現 金 流 量 勤 業 眾 信 會 計 師 事 務 所 會 計 師 黃 瑞 展 會 計 師 張 日 炎 財 政 部 證 券 暨 期 貨 管 理 委 員 會 核 准 文 號 台 財 證 六 字 第 號 財 政 部 證 券 暨 期 貨 管 理 委 員 會 核 准 文 號 台 財 證 六 字 第 號 中 華 民 國 九 十 八 年 八 月 十 四 日 83

88 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 及 其 子 公 司 合 併 資 產 負 債 表 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 六 月 三 十 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 面 額 為 元 九 十 八 年 六 月 三 十 日 九 十 七 年 六 月 三 十 日 九 十 八 年 六 月 三 十 日 九 十 七 年 六 月 三 十 日 代 碼 資 產 金 額 % 金 額 % 代 碼 負 債 及 股 東 權 益 金 額 % 金 額 % 流 動 資 產 流 動 負 債 1100 現 金 及 約 當 現 金 ( 附 註 二 及 四 ) $ 5,620,836 3 $ 6,5 41, 短 期 借 款 ( 附 註 十 四 及 二 十 八 ) $ 5,42 2,000 2 $ 4,545, 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 五 2110 應 付 短 期 票 券 ( 附 註 十 五 ) 1,48 8, ,336,229 1 及 二 十 五 ) 1,929, ,3 88, 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 五 1320 備 供 出 售 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 六 及 二 十 五 ) 335, , 及 二 十 五 ) 8,21 9, 避 險 之 衍 生 性 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 二 十 五 及 二 十 2200 避 險 之 衍 生 性 金 融 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 二 十 五 及 二 十 六 ) 29, ,354 - 六 ) 20 8, , 應 收 票 據 及 帳 款 - 淨 額 ( 附 註 二 及 七 ) 8,498, ,1 94, 應 付 票 據 及 帳 款 80 6,730-1,093, 應 收 款 項 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 七 ) 82, , 應 付 帳 款 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 七 ) 99, , 其 他 應 收 款 ( 附 註 八 ) 867,506-1,1 01, 應 付 費 用 ( 附 註 二 ) 8,71 6, ,728, 存 貨 - 淨 額 ( 附 註 二 三 及 九 ) 5,183, ,3 38, 應 付 公 司 債 - 一 年 內 到 期 ( 附 註 二 十 六 及 二 十 五 ) 1,95 0, ,187, 待 出 售 非 流 動 資 產 ( 附 註 十 ) 259, 預 收 款 項 ( 附 註 二 ) 7,33 8, ,787, 遞 延 所 得 稅 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 二 ) 23, 一 年 內 到 期 長 期 借 款 ( 附 註 十 七 二 十 五 及 二 十 八 ) 16,97 9, ,072, 受 限 制 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 十 八 ) 50, , 應 付 租 賃 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 及 十 八 ) 1,63 5, ,573, 其 他 流 動 資 產 ( 附 註 二 十 二 及 二 十 九 ) 1,257, ,2 93, 遞 延 所 得 稅 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 二 ) - - 6,292-11XX 流 動 資 產 合 計 24,137, ,5 63, 其 他 流 動 負 債 1,27 0, ,133, XX 流 動 負 債 合 計 54,13 5, ,068, 長 期 投 資 1430 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 長 期 負 債 五 及 二 十 五 ) 351, 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 1470 避 險 之 衍 生 性 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 二 十 五 及 二 五 及 二 十 五 ) 42 4, 十 六 ) 2, , 避 險 之 衍 生 性 金 融 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 二 十 五 及 二 1480 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 十 一 及 二 十 十 六 ) 65 8, ,395 - 五 ) 486, , 應 付 公 司 債 ( 附 註 二 十 六 及 二 十 五 ) 21,46 5, ,500, 採 權 益 法 之 長 期 股 權 投 資 ( 附 註 二 及 十 二 ) 1,505, ,3 65, 長 期 借 款 ( 附 註 十 七 二 十 五 及 二 十 八 ) 88,71 4, ,673, 其 他 金 融 資 產 - 非 流 動 16, , 應 付 租 賃 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 及 十 八 ) 4,64 5, ,867, XX 長 期 投 資 合 計 2,361, ,9 51, XX 長 期 負 債 合 計 115,908, ,507, 固 定 資 產 ( 附 註 二 十 三 及 二 十 八 ) 其 他 負 債 成 本 2810 應 計 退 休 金 負 債 ( 附 註 二 及 十 九 ) 6,24 3, ,370, 土 地 3,154, ,0 92, 未 實 現 售 後 租 回 利 益 ( 附 註 二 ) 7,12 2, ,820, 房 屋 及 建 築 10,175, ,0 88, 其 他 69 5, , 機 器 設 備 7,254, ,1 17, XX 其 他 負 債 合 計 14,06 1, ,897, 飛 行 設 備 187,663, ,522, 辦 公 設 備 750, , XXX 負 債 合 計 184,106, ,473, 租 賃 資 產 23,098, ,0 93, 出 租 資 產 195, , 母 公 司 股 東 權 益 1631 租 賃 改 良 2,530, ,4 36, 股 本 - 每 股 面 額 10 元 ; 額 定 :5,200,0 00 仟 股 ; 發 行 : 15X8 重 估 增 值 50, , 九 十 八 年 3,36 9,338 仟 股, 九 十 七 年 4,62 5,170 仟 股 33,69 3, ,251, XY 成 本 及 重 估 增 值 合 計 234,873, ,574, XX 資 本 公 積 ,804, X9 減 : 累 計 折 舊 74,172, ,2 34, 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) 1599 減 : 累 計 減 損 , 法 定 盈 餘 公 積 - - 4,728, ,701, ,326, 特 別 盈 餘 公 積 , 未 完 工 程 及 預 付 設 備 款 ( 附 註 二 十 九 ) 7,066, ,7 40, 待 彌 補 虧 損 ( 2,36 5,538 ) ( 1 ) ( 5,512,856 ) ( 2 ) 15XX 固 定 資 產 淨 額 167,768, ,067, XX 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) 合 計 ( 2,36 5,538 ) ( 1 ) 165,077 - 股 東 權 益 其 他 調 整 項 目 無 形 資 產 3420 累 積 換 算 調 整 數 35 6,860 - ( 1,731,569 ) ( 1 ) 1750 電 腦 軟 體 成 本 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 380, , 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 ( 1,20 6,178 ) - ( 1,405,172 ) 遞 延 退 休 金 成 本 ( 附 註 二 ) 1,214, ,6 03, 金 融 商 品 未 實 現 損 益 ( 465,734 ) - ( 384,154 ) - 17XX 無 形 資 產 合 計 1,594, ,8 98, 未 實 現 重 估 增 值 83 0, , 庫 藏 股 票 - 子 公 司 持 有 ( 36,554 ) - ( 36,554 ) - 其 他 資 產 34XX 股 東 權 益 其 他 調 整 項 目 合 計 ( 521,135 ) - ( 2,726,978 ) ( 1 ) 1800 出 租 資 產 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 28, ,146 - 母 公 司 股 東 權 益 合 計 30,80 7, ,493, 閒 置 資 產 - 淨 額 380, , 存 出 保 證 金 ( 附 註 二 十 九 ) 13,408, ,8 75, 少 數 股 權 3,06 8, ,222, 遞 延 費 用 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 880, , 遞 延 所 得 稅 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 二 ) 6,972, ,2 67, XXX 股 東 權 益 合 計 33,87 5, ,716, 受 限 制 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 十 七 及 二 十 八 ) 447, , 其 他 資 產 - 其 他 1,6 31-7, XX 其 他 資 產 淨 額 22,119, ,7 09, XXX 資 產 總 計 $ 217,982, $ 2 29,1 90, 負 債 及 股 東 權 益 總 計 $ 2 17,982, $ 229,190, 後 附 之 附 註 係 本 合 併 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 經 理 人 : 會 84

89 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 其 子 公 司 合 併 損 益 表 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 一 月 一 日 至 六 月 三 十 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 淨 損 為 元 九 十 八 年 上 半 年 度 九 十 七 年 上 半 年 度 代 碼 金 額 % 金 額 % 營 業 收 入 ( 附 註 二 三 及 二 十 七 ) 4622 客 運 收 入 $ 29,785, $ 35,296, 貨 運 收 入 13,237, ,599, 其 他 營 業 收 入 3,874, ,540, 營 業 收 入 合 計 46,897, ,435, 營 業 成 本 ( 附 註 三 二 十 三 及 二 十 七 ) 5623 空 運 成 本 24,355, ,430, 場 站 及 運 務 成 本 7,492, ,030, 旅 客 服 務 成 本 3,883, ,197, 維 修 成 本 3,599, ,641, 其 他 營 業 成 本 2,488, ,365, 營 業 成 本 合 計 41,819, ,665, 營 業 毛 利 5,078, ,804 1 營 業 費 用 ( 附 註 三 及 二 十 三 ) 6100 推 銷 費 用 4,912, ,246, 管 理 費 用 1,740, ,883, 營 業 費 用 合 計 6,652, ,130, 營 業 淨 損 ( 1,574,227 ) ( 3 ) ( 7,359,221 ) ( 11 ) 營 業 外 收 入 及 利 益 7110 利 息 收 入 28,136-89, 採 權 益 法 認 列 之 投 資 利 益 ( 附 註 二 及 十 二 ) 87,582-92, 股 利 收 入 ( 附 註 二 ) 96, , 處 分 固 定 資 產 利 益 ( 附 註 二 ) 7, , 處 分 備 供 出 售 金 融 資 產 利 益 ( 附 註 二 ) - - 3, 金 融 商 品 評 價 利 益 - 淨 額 ( 附 註 二 及 五 ) 1,863, ,165, 什 項 收 入 ( 附 註 三 ) 381, , 營 業 外 收 入 及 利 益 合 計 2,464, ,196,360 4 ( 接 次 頁 ) 85

90 ( 承 前 頁 ) 九 十 八 年 上 半 年 度 九 十 七 年 上 半 年 度 代 碼 金 額 % 金 額 % 營 業 外 費 用 及 損 失 7510 利 息 費 用 $ 1,845,711 4 $ 2,267, 兌 換 淨 損 ( 附 註 二 ) 36, , 減 損 損 失 ( 附 註 二 十 十 一 及 十 三 ) 274, , 什 項 支 出 ( 附 註 三 及 十 六 ) 890, , 營 業 外 費 用 及 損 失 合 計 3,047, ,779, 稅 前 純 損 ( 2,157,275 ) ( 5 ) ( 6,942,096 ) ( 11 ) 8110 所 得 稅 利 益 ( 費 用 )( 附 註 二 及 二 十 二 ) ( 232,807 ) - 496, 合 併 總 純 損 ( $ 2,390,082 ) ( 5 ) ( $ 6,445,772 ) ( 10 ) 歸 屬 予 : 9601 母 公 司 股 東 ( $ 2,365,538 ) ( 5 ) ( $ 6,528,958 ) ( 10 ) 9602 少 數 股 權 ( 24,544 ) - 83,186 - ( $ 2,390,082 ) ( 5) ( $ 6,445,772 ) ( 10) 稅 前 稅 後 稅 前 稅 後 每 股 淨 損 ( 附 註 二 十 四 ) 9750 基 本 及 稀 釋 每 股 淨 損 ( $ 0.67 ) ( $ 0.71 ) ( $ 2.28 ) ( $ 2.10 ) 後 附 之 附 註 係 本 合 併 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 經 理 人 : 會 計 主 管 : 86

91 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 反 其 子 公 司 合 併 股 東 權 益 變 動 表 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 一 月 一 日 至 六 月 三 十 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 反 其 子 公 司 合 併 股 東 權 益 變 動 表 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 一 月 一 日 至 六 月 三 十 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元 庫 藏 股 票 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) ( 附 註 二 及 二 十 ) 未 認 列 為 退 休 金 融 商 品 - 子 公 司 持 有 發 行 股 本 資 本 公 積 未 分 配 盈 餘 累 積 換 算 調 整 數 金 成 本 之 淨 損 失 未 實 現 損 益 未 實 現 重 估 增 值 ( 附 註 二 二 母 公 司 股 東 權 益 股 數 ( 仟 股 ) 金 額 ( 附 註 二 及 二 十 ) 法 定 盈 餘 公 積 特 別 盈 餘 公 積 ( 累 積 虧 損 ) 合 計 ( 附 註 二 )( 附 註 二 ) ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 及 十 三 ) 十 及 二 十 一 ) 合 計 少 數 股 權 股 東 權 益 合 計 九 十 八 年 初 餘 額 4,625,170 $ 46,251,703 $ 10,804,107 $ 4,728,750 $ 949,183 ( $ 31,335,519 ) ( $ 25,657,586 ) $ 390,247 ( $ 1,206,178 ) ( $ 690,297 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 30,685,913 $ 3,273,940 $ 33,959,853 九 十 七 年 度 虧 損 撥 補 法 定 盈 餘 公 積 ( 4,728,750 ) - 4,728, 特 別 盈 餘 公 積 ( 949,183 ) 949, 資 本 公 積 - - ( 10,755,829 ) ,755,829 10,755, 減 資 彌 補 虧 損 ( 1,490,176 ) ( 14,901,757 ) ,901,757 14,901, 外 幣 長 期 股 權 投 資 換 算 調 整 數 ( 3,589 ) ( 3,589 ) ( 2,607 ) ( 6,196 ) 國 外 營 運 機 構 換 算 調 整 數 ( 29,798 ) ( 29,798 ) - ( 29,798 ) 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 234,344 2,343,438 ( 47,310 ) ,296,128-2,296,128 九 十 八 年 上 半 年 度 合 併 總 純 損 ( 2,365,538 ) ( 2, 365, 538 ) ( 2,365,538 ) ( 24,544 ) ( 2,390,082 ) 備 供 出 售 金 融 資 產 未 實 現 損 益 之 變 動 , ,476-18,476 現 金 流 量 避 險 未 實 現 損 益 之 變 動 , , ,725 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 金 融 商 品 未 實 現 損 益 , ,362 2,728 4,090 少 數 股 權 獲 配 子 公 司 現 金 股 利 ( 181,221 ) ( 181,221 ) 九 十 八 年 六 月 底 餘 額 3,369,338 $ 33,693,384 $ 968 $ - $ - ( $ 2,365,538 ) ( $ 2,365,538 ) $ 356,860 ( $ 1,206,178 ) ( $ 465,734 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 30,807,679 $ 3,068,296 $ 33,875,975 九 十 七 年 初 餘 額 4,073,632 $ 40,736,322 $ 8,725,688 $ 4,728,750 $ 985,408 $ 979,877 $ 6,694,035 ( $ 188,198 ) ( $ 1,405,172 ) ( $ 186,284 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 55,170,308 $ 3,406,834 $ 58,577,142 迴 轉 特 別 盈 餘 公 積 ( 36,225 ) 36, 外 幣 長 期 股 權 投 資 換 算 調 整 數 ( 75,408 ) ( 75,408 ) ( 4,061 ) ( 79,469 ) 國 外 營 運 機 構 換 算 調 整 數 ( 1,467,963 ) ( 1,467,963 ) - ( 1,467,963 ) 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 551,538 5,515,381 2,078, ,593,800-7,593,800 九 十 七 年 上 半 年 度 合 併 總 純 損 ( 6,528,958 ) ( 6, 528, 958 ) ( 6,528,958 ) 83,186 ( 6,445,772 ) 備 供 出 售 金 融 資 產 未 實 現 損 益 之 變 動 ( 37,527 ) - - ( 37,527 ) - ( 37,527 ) 現 金 流 量 避 險 未 實 現 損 益 之 變 動 ( 154,436 ) - - ( 154,436 ) - ( 154,436 ) 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 金 融 商 品 未 實 現 損 益 ( 5,907 ) - - ( 5,907 ) ( 3,362 ) ( 9,269 ) 少 數 股 權 獲 配 子 公 司 現 金 股 利 ( 259,734 ) ( 259,734 ) 九 十 七 年 六 月 底 餘 額 4,625,170 $ 46,251,703 $ 10,804,107 $ 4,728,750 $ 949,183 ( $ 5,512,856 ) $ 165,077 ( $ 1,731,569 ) ( $ 1,405,172 ) ( $ 384,154 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 54,493,909 $ 3,222,863 $ 57,716,772 後 附 之 附 註 係 本 合 併 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 經 理 人 : 會 計 主 管 : 87

92 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 及 其 子 公 司 合 併 現 金 流 量 表 民 國 九 十 八 年 及 九 十 七 年 一 月 一 日 至 六 月 三 十 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元 九 十 八 年 九 十 七 年 上 半 年 度 上 半 年 度 營 業 活 動 之 現 金 流 量 合 併 總 純 損 ( $ 2,390,082 ) ( $ 6,445,772 ) 調 整 項 目 遞 延 所 得 稅 139,987 ( 661,836 ) 折 舊 及 攤 銷 5,240,765 5,475,440 呆 帳 損 失 12,409 60,508 金 融 商 品 評 價 利 益 ( 1,863,306 ) ( 2,165,811 ) 處 分 備 供 出 售 金 融 資 產 利 益 - ( 3,554 ) 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 減 損 損 失 3, ,088 採 權 益 法 認 列 投 資 利 益 與 當 期 收 到 被 投 資 公 司 現 金 股 利 之 差 額 ( 193,960 ) ( 109,539 ) 存 貨 固 定 資 產 及 閒 置 資 產 損 失 136, ,902 處 分 固 定 資 產 利 益 ( 7,031 ) ( 567,402 ) 固 定 資 產 減 損 損 失 270,526 12,588 處 分 閒 置 資 產 淨 損 失 35,995 11,230 可 轉 換 公 司 債 價 格 重 設 轉 換 損 失 866,628 - 未 實 現 售 後 租 回 利 益 攤 銷 ( 332,836 ) ( 399,235 ) 遞 延 貸 項 攤 銷 ( 33,207 ) ( 33,207 ) 營 業 資 產 及 負 債 項 目 之 淨 變 動 交 易 目 的 之 金 融 資 產 及 負 債 ( 10,318,475 ) 2,206,792 應 收 票 據 及 帳 款 22,816 ( 74,453 ) 應 收 款 項 - 關 係 人 4,904 ( 208,858 ) 其 他 應 收 款 ( 120,909 ) ( 510,890 ) 存 貨 40,725 47,990 其 他 流 動 資 產 ( 455,632 ) ( 579,362 ) 應 付 票 據 及 帳 款 ( 6,873 ) ( 358,353 ) 應 付 帳 款 - 關 係 人 45, ,619 應 付 費 用 ( 2,487,987 ) 37,677 預 收 款 項 ( 1,338,386 ) 1,921,225 其 他 流 動 負 債 ( 162,864 ) 521,014 應 計 退 休 金 負 債 224, ,842 營 業 活 動 之 淨 現 金 流 出 ( 12,665,595 ) ( 1,184,357 ) ( 接 次 頁 ) 88

93 ( 承 前 頁 ) 九 十 八 年 上 半 年 度 九 十 七 年 上 半 年 度 投 資 活 動 之 現 金 流 量 取 得 指 定 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 資 產 ( $ 250,000 ) $ - 取 得 備 供 出 售 金 融 資 產 - ( 475,000 ) 處 分 備 供 出 售 金 融 資 產 價 款 - 397,524 採 權 益 法 之 長 期 股 權 投 資 增 加 - ( 54,331 ) 受 限 制 資 產 增 加 ( 141,797 ) ( 3,541 ) 購 置 固 定 資 產 ( 1,853,486 ) ( 5,115,036 ) 出 售 固 定 資 產 價 款 12,398 2,549,199 出 售 閒 置 資 產 價 款 8,897 9,318 其 他 金 融 資 產 - 非 流 動 增 加 ( 7,607 ) - 無 形 資 產 增 加 ( 109,215 ) ( 10,913 ) 存 出 保 證 金 增 加 ( 745,713 ) ( 10,018 ) 遞 延 費 用 增 加 ( 58,109 ) ( 66,343 ) 預 付 設 備 款 增 加 ( 20,383 ) - 其 他 資 產 - 其 他 減 少 投 資 活 動 之 淨 現 金 流 出 ( 3,164,963 ) ( 2,778,942 ) 融 資 活 動 之 現 金 流 量 短 期 借 款 淨 增 加 ( 減 少 ) ( 3,946,033 ) 3,995,000 應 付 短 期 票 券 淨 增 加 48,118 1,696,339 長 期 借 款 增 加 13,873,379 6,580,059 償 還 長 期 借 款 及 應 付 租 賃 負 債 ( 10,870,998 ) ( 8,756,044 ) 發 行 應 付 公 司 債 12,900,000 - 償 還 應 付 公 司 債 ( 21,700 ) ( 1,600,000 ) 存 入 保 證 金 增 加 38,197 39,915 發 放 現 金 股 利 ( 109,271 ) ( 247,140 ) 發 放 員 工 紅 利 - ( 126 ) 融 資 活 動 之 淨 現 金 流 入 11,911,692 1,708,003 匯 率 影 響 數 ( 115,599 ) ( 42,324 ) 本 期 現 金 及 約 當 現 金 淨 減 少 ( 4,034,465 ) ( 2,297,620 ) 期 初 現 金 及 約 當 現 金 餘 額 9,655,301 8,838,780 期 末 現 金 及 約 當 現 金 餘 額 $ 5,620,836 $ 6,541,160 ( 接 次 頁 ) 89

94 ( 承 前 頁 ) 九 十 八 年 上 半 年 度 九 十 七 年 上 半 年 度 現 金 流 量 資 訊 之 補 充 揭 露 本 期 支 付 利 息 $ 1,847,651 $ 2,171,692 減 : 資 本 化 利 息 60,333 61,009 不 含 資 本 化 利 息 之 本 期 支 付 利 息 $ 1,787,318 $ 2,110,683 本 期 支 付 所 得 稅 $ 79,726 $ 166,281 不 影 響 現 金 流 量 之 融 資 活 動 一 年 內 到 期 之 長 期 借 款 $16,979,091 $19,072,169 應 付 租 賃 負 債 - 流 動 $ 1,635,782 $ 1,573,629 一 年 內 到 期 之 應 付 公 司 債 $ 1,950,000 $ 4,187,700 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 $ 1,429,500 $ 7,593,800 後 附 之 附 註 係 本 合 併 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 經 理 人 : 會 計 主 管 : 會 計 師 查 核 報 告 90

95 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 公 鑒 : 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 及 其 子 公 司 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 之 合 併 資 產 負 債 表, 暨 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 之 合 併 損 益 表 合 併 股 東 權 益 變 動 表 及 合 併 現 金 流 量 表, 業 經 本 會 計 師 查 核 竣 事 上 開 合 併 財 務 報 表 之 編 製 係 管 理 階 層 之 責 任, 本 會 計 師 之 責 任 則 為 根 據 查 核 結 果 對 上 開 合 併 財 務 報 表 表 示 意 見 本 會 計 師 係 依 照 會 計 師 查 核 簽 證 財 務 報 表 規 則 及 一 般 公 認 審 計 準 則 規 劃 並 執 行 查 核 工 作, 以 合 理 確 信 財 務 報 表 有 無 重 大 不 實 表 達 此 項 查 核 工 作 包 括 以 抽 查 方 式 獲 取 財 務 報 表 所 列 金 額 及 所 揭 露 事 項 之 查 核 證 據 評 估 管 理 階 層 編 製 財 務 報 表 所 採 用 之 會 計 原 則 及 所 作 之 重 大 會 計 估 計, 暨 評 估 財 務 報 表 整 體 之 表 達 本 會 計 師 相 信 此 項 查 核 工 作 可 對 所 表 示 之 意 見 提 供 合 理 之 依 據 依 本 會 計 師 之 意 見, 第 一 段 所 述 合 併 財 務 報 表 在 所 有 重 大 方 面 係 依 照 證 券 發 行 人 財 務 報 表 編 製 準 則 暨 一 般 公 認 會 計 原 則 編 製, 足 以 允 當 表 達 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 及 其 子 公 司 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 之 財 務 狀 況, 暨 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 之 經 營 成 果 與 現 金 流 量 勤 業 眾 信 會 計 師 事 務 所 會 計 師 楊 明 哲 會 計 師 張 日 炎 財 政 部 證 券 暨 期 貨 管 理 委 員 會 核 准 文 號 台 財 證 六 字 第 號 財 政 部 證 券 暨 期 貨 管 理 委 員 會 核 准 文 號 台 財 證 六 字 第 號 中 華 民 國 九 十 八 年 三 月 十 日 91

96 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 及 其 子 公 司 合 併 資 產 負 債 表 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 面 額 為 元 九 十 七 年 十 二 月 三 十 一 日 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 九 十 七 年 十 二 月 三 十 一 日 九 十 六 年 十 二 月 三 十 一 日 代 碼 資 產 金 額 % 金 額 % 代 碼 負 債 及 股 東 權 益 金 額 % 金 額 % 流 動 資 產 流 動 負 債 1100 現 金 及 約 當 現 金 ( 附 註 二 及 四 ) $ 9,655,301 4 $ 8,838, 短 期 借 款 ( 附 註 十 五 及 二 十 九 ) $ 9,368,033 4 $ 550, 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 五 及 2110 應 付 短 期 票 券 ( 附 註 十 六 ) 1,436, ,890 - 二 十 六 ) 2,432, ,429, 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 五 及 1320 備 供 出 售 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 六 及 二 十 六 ) 330, ,579 - 二 十 六 ) 21,226, 避 險 之 衍 生 性 金 融 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 二 十 六 及 二 十 2200 避 險 之 衍 生 性 金 融 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 二 十 六 及 二 十 七 ) 68,376-72,026 - 七 ) 368, , 應 收 票 據 及 帳 款 - 淨 額 ( 附 註 二 及 七 ) 8,601, ,180, 應 付 票 據 及 帳 款 862,904-1,339, 應 收 款 項 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 八 ) 51, , 應 付 帳 款 - 關 係 人 ( 附 註 二 十 八 ) 89, , 其 他 應 收 款 ( 附 註 八 ) 573, , 應 付 費 用 ( 附 註 二 ) 11,264, ,713, 存 貨 - 淨 額 ( 附 註 二 及 九 ) 5,308, ,606, 應 付 公 司 債 - 一 年 內 到 期 ( 附 註 二 十 七 及 二 十 六 ) 3,401, ,309, 預 付 費 用 ( 附 註 十 ) 322, , 預 收 款 項 ( 附 註 二 ) 8,679, ,372, 待 出 售 非 流 動 資 產 - 淨 額 ( 附 註 三 及 十 二 ) - - 1,759, 一 年 內 到 期 長 期 借 款 ( 附 註 十 八 二 十 六 及 二 十 九 ) 17,046, ,919, 遞 延 所 得 稅 資 產 - 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 三 ) 203, 應 付 租 賃 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 及 十 九 ) 1,757, ,619, 已 質 押 定 存 單 ( 附 註 二 十 九 ) 50,500-27, 遞 延 所 得 稅 負 債 - 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 三 ) , 其 他 流 動 資 產 415, , 其 他 流 動 負 債 1,371, ,700, XX 流 動 資 產 合 計 28,013, ,480, XX 流 動 負 債 合 計 76,871, ,684, 長 期 投 資 長 期 負 債 1450 備 供 出 售 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 六 及 二 十 六 ) , 避 險 之 衍 生 性 金 融 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 二 十 六 及 二 十 1470 避 險 之 衍 生 性 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 二 十 六 及 二 十 七 ) 798, ,188 - 七 ) 6,830-59, 應 付 公 司 債 ( 附 註 二 十 七 及 二 十 六 ) 8,565, ,571, 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 十 一 及 二 十 2420 長 期 借 款 ( 附 註 十 八 二 十 六 及 二 十 九 ) 85,052, ,224, 六 ) 490, , 應 付 租 賃 負 債 - 非 流 動 ( 附 註 二 及 十 九 ) 5,414, ,092, 採 權 益 法 之 長 期 股 權 投 資 ( 附 註 二 及 十 三 ) 1,543, ,317, XX 長 期 負 債 合 計 99,830, ,352, 其 他 金 融 資 產 - 非 流 動 12,872-12,441-14XX 長 期 投 資 合 計 2,053, ,220,309 1 其 他 負 債 2810 應 計 退 休 金 負 債 ( 附 註 二 及 二 十 ) 6,018, ,129,709 3 固 定 資 產 ( 附 註 二 十 四 及 二 十 九 ) 2882 未 實 現 售 後 租 回 利 益 ( 附 註 二 ) 7,455, ,219,659 3 成 本 2888 其 他 639, , 土 地 3,138, ,128, XX 其 他 負 債 合 計 14,113, ,925, 房 屋 及 建 築 10,171, ,150, 機 器 設 備 7,176, ,905, XXX 負 債 合 計 190,815, ,962, 飛 行 設 備 189,472, ,809, 辦 公 設 備 956, ,697 1 母 公 司 股 東 權 益 1611 租 賃 資 產 24,159, ,853, 股 本 - 每 股 面 額 10 元 ; 額 定 :5,200,000 仟 股 ; 發 行 : 九 十 1627 出 租 資 產 202, ,488 - 七 年 4,625,170 仟 股, 九 十 六 年 4,073,632 仟 股 46,251, ,736, 租 賃 改 良 1,504, ,489, XX 資 本 公 積 10,804, ,725, X8 重 估 增 值 50,335-50,335 - 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) 15XY 成 本 及 重 估 增 值 合 計 236,832, ,586, 法 定 盈 餘 公 積 4,728, ,728, X9 減 : 累 計 折 舊 70,709, ,622, 特 別 盈 餘 公 積 949, , ,123, ,964, 未 分 配 盈 餘 ( 待 彌 補 虧 損 ) ( 31,335,519 ) ( 14 ) 979, 未 完 工 程 及 預 付 設 備 款 ( 附 註 三 十 ) 5,738, ,755-33XX 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) 合 計 ( 25,657,586 ) ( 11 ) 6,694, XX 固 定 資 產 淨 額 171,861, ,467, 股 東 權 益 其 他 調 整 項 目 3420 累 積 換 算 調 整 數 390,247 - ( 188,198 ) - 無 形 資 產 3430 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 ( 1,206,178 ) - ( 1,405,172 ) ( 1 ) 1750 電 腦 軟 體 成 本 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 301, , 金 融 商 品 未 實 現 損 益 ( 690,297 ) - ( 186,284 ) 遞 延 退 休 金 成 本 ( 附 註 二 ) 1,214, ,603, 未 實 現 重 估 增 值 830, ,471-17XX 無 形 資 產 合 計 1,515, ,920, 庫 藏 股 票 - 子 公 司 持 有 ( 36,554 ) - ( 36,554 ) - 34XX 股 東 權 益 其 他 調 整 項 目 合 計 ( 712,311 ) - ( 985,737 ) ( 1 ) 其 他 資 產 母 公 司 股 東 權 益 合 計 30,685, ,170, 出 租 資 產 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 29,022-31, 閒 置 資 產 - 淨 額 454, , 少 數 股 權 3,273, ,406, 存 出 保 證 金 ( 附 註 三 十 ) 12,663, ,858, 遞 延 費 用 - 淨 額 ( 附 註 二 ) 877, , XXX 股 東 權 益 合 計 33,959, ,577, 遞 延 所 得 稅 資 產 - 非 流 動 ( 附 註 二 及 二 十 三 ) 6,999, ,109, 已 質 押 定 存 單 ( 附 註 二 十 九 ) 305, , 其 他 資 產 - 其 他 1,692-10,043-18XX 其 他 資 產 合 計 21,331, ,450, XXX 資 產 總 計 $ 224,775, $ 237,539, 負 債 及 股 東 權 益 總 計 $ 224,775, $ 237,539, 後 附 之 附 註 係 本 合 併 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 92

97 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 及 其 子 公 司 合 併 損 益 表 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 淨 損 為 元 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 代 碼 金 額 % 金 額 % 營 業 收 入 ( 附 註 二 及 二 十 八 ) 4622 客 運 收 入 $ 71,345, $ 69,452, 貨 運 收 入 51,152, ,113, 其 他 營 業 收 入 8,782, ,730, 營 業 收 入 合 計 131,280, ,296, 營 業 成 本 ( 附 註 二 十 四 及 二 十 八 ) 5623 空 運 成 本 89,130, ,088, 場 站 及 運 務 成 本 15,704, ,615, 旅 客 服 務 成 本 8,088, ,399, 維 修 成 本 6,962, ,430, 其 他 營 業 成 本 5,962, ,942, 營 業 成 本 合 計 125,848, ,476, 營 業 毛 利 5,432, ,819, 營 業 費 用 ( 附 註 三 二 十 四 及 二 十 八 ) 6100 推 銷 費 用 11,789, ,013, 管 理 費 用 3,795, ,747, 營 業 費 用 合 計 15,584, ,761, 營 業 淨 利 ( 損 ) ( 10,152,647 ) ( 8 ) 2,058,495 1 營 業 外 收 入 及 利 益 7110 利 息 收 入 162, , 採 權 益 法 認 列 之 投 資 利 益 ( 附 註 二 及 十 三 ) 202, 股 利 收 入 ( 附 註 二 ) 160, , 處 分 固 定 資 產 利 益 ( 附 註 二 ) 584, , 處 分 投 資 利 益 ( 附 註 二 ) 4,062-1, 兌 換 淨 益 ( 附 註 二 ) , 金 融 商 品 評 價 利 益 - 淨 額 ( 附 註 二 及 五 ) - - 1,417, 什 項 收 入 949, , 營 業 外 收 入 及 利 益 合 計 2,063, ,755,526 2 ( 接 次 頁 ) 93

98 ( 承 前 頁 ) 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 代 碼 金 額 % 金 額 % 營 業 外 費 用 及 損 失 7510 利 息 費 用 $ 4,282,381 3 $ 4,964, 採 權 益 法 認 列 之 投 資 損 失 ( 附 註 二 及 十 三 ) , 處 分 固 定 資 產 損 失 ( 附 註 二 ) 24, , 兌 換 淨 損 ( 附 註 二 ) 660, 減 損 損 失 ( 附 註 二 六 十 一 及 十 三 ) 169, , 金 融 商 品 評 價 損 失 - 淨 額 ( 附 註 二 及 五 ) 23,049, 什 項 支 出 311, , 營 業 外 費 用 及 損 失 合 計 28,498, ,198, 稅 前 純 損 ( 36,586,845 ) ( 28 ) ( 2,384,451 ) ( 2 ) 8110 所 得 稅 利 益 ( 附 註 二 及 二 十 三 ) 4,325, , 合 併 總 純 損 ( $ 32,260,917 ) ( 25 ) ( $ 2,212,317 ) ( 2 ) 歸 屬 予 : 9601 母 公 司 股 東 ( $ 32,351,398 ) ( 25 ) ( $ 2,518,650 ) ( 2 ) 9602 少 數 股 權 90, ,333 - ( $ 32,260,917 ) ( 25) ( $ 2,212,317 ) ( 2) 稅 前 稅 後 稅 前 稅 後 每 股 淨 損 ( 附 註 二 十 五 ) 9750 基 本 及 稀 釋 每 股 淨 損 ( $ 8.06 ) ( $ 7.11 ) ( $ 0.78 ) ( $ 0.63 ) 後 附 之 附 註 係 本 合 併 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 94

99 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 及 其 子 公 司 合 併 股 東 權 益 變 動 表 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元, 惟 每 股 股 利 為 元 庫 藏 股 票 - 保 留 盈 餘 ( 累 積 虧 損 ) ( 附 註 二 及 二 十 一 ) 未 認 列 為 退 休 金 金 融 商 品 之 子 公 司 持 有 發 行 股 本 資 本 公 積 未 分 配 盈 餘 累 積 換 算 調 整 數 成 本 之 淨 損 失 未 實 現 損 益 未 實 現 重 估 增 值 ( 附 註 二 二 十 一 母 公 司 股 數 ( 仟 股 ) 金 額 ( 附 註 二 及 二 十 一 ) 法 定 盈 餘 公 積 特 別 盈 餘 公 積 ( 待 彌 補 虧 損 ) 合 計 ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 ) ( 附 註 二 及 十 四 ) 及 二 十 二 ) 股 東 權 益 合 計 少 數 股 權 股 東 權 益 合 計 九 十 六 年 初 餘 額 3,764,464 $ 37,644,643 $ 7,930,723 $ 4,654,914 $ 1,271,622 $ 4,983,501 $ 10,910,037 ( $ 193,493 ) ( $ 1,377,369 ) ( $ 245,017 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 55,463,441 $ 3,491,596 $ 58,955,037 九 十 五 年 度 盈 餘 分 配 法 定 盈 餘 公 積 ,836 - ( 73,836 ) 特 別 盈 餘 公 積 ( 286,214 ) 286, 現 金 股 利 - 每 股 0.12 元 ( 468,660 ) ( 468,660 ) ( 468,660 ) - ( 468,660 ) 股 票 股 利 -3% 117,165 1,171, ( 1,171,649 ) ( 1,171,649 ) 員 工 紅 利 - 以 股 票 發 放 5,704 57, ( 57,043 ) ( 57,043 ) 外 幣 長 期 股 權 投 資 換 算 調 整 數 , ,118 5,929 13,047 國 外 營 運 機 構 換 算 調 整 數 ( 1,823 ) ( 1,823 ) - ( 1,823 ) 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 186,299 1,862, , ,656,500-2,656,500 九 十 六 年 度 合 併 總 純 損 ( 2,518,650 ) ( 2,518,650 ) ( 2,518,650 ) 306,333 ( 2,212,317 ) 備 供 出 售 金 融 資 產 未 實 現 損 益 之 變 動 , ,909-68,909 現 金 流 量 避 險 未 實 現 損 益 之 變 動 ( 12,141 ) - - ( 12,141 ) - ( 12,141 ) 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 之 變 動 , ,575-5,575 子 公 司 持 有 母 公 司 股 票 所 取 得 之 現 金 股 利 收 入 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 金 融 商 品 未 實 現 損 益 , , ,028 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 資 本 公 積 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 ( 33,378 ) ( 33,378 ) ( 36,936 ) ( 70,314 ) 少 數 股 權 股 東 放 棄 股 權 ( 12,230 ) ( 12,230 ) 少 數 股 權 獲 配 子 公 司 現 金 股 利 ( 347,921 ) ( 347,921 ) 九 十 六 年 底 餘 額 4,073,632 40,736,322 8,725,688 4,728, , ,877 6,694,035 ( 188,198 ) ( 1,405,172 ) ( 186,284 ) 830,471 ( 36,554 ) 55,170,308 3,406,834 58,577,142 迴 轉 特 別 盈 餘 公 積 ( 36,225 ) 36, 外 幣 長 期 股 權 投 資 換 算 調 整 數 , ,527 17,981 69,508 國 外 營 運 機 構 換 算 調 整 數 , , ,918 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 551,538 5,515,381 2,078, ,593,800-7,593,800 九 十 七 年 度 合 併 總 純 損 ( 32,351,398 ) ( 32,351,398 ) ( 32,351,398 ) 90,481 ( 32,260,917 ) 備 供 出 售 金 融 資 產 未 實 現 損 益 之 變 動 ( 70,968 ) - - ( 70,968 ) - ( 70,968 ) 現 金 流 量 避 險 未 實 現 損 益 之 變 動 ( 426,429 ) - - ( 426,429 ) - ( 426,429 ) 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 之 變 動 , , ,953 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 金 融 商 品 未 實 現 損 益 ( 6,616 ) - - ( 6,616 ) ( 5,969 ) ( 12,585 ) 依 持 股 比 例 認 列 被 投 資 公 司 之 未 認 列 為 退 休 金 成 本 之 淨 損 失 , ,041 27,668 52,709 子 公 司 未 按 持 股 比 例 認 購 採 權 益 法 評 價 之 被 投 資 公 司 現 金 增 資 款 影 響 數 ( 223 ) ( 223 ) ( 223 ) ( 232 ) ( 455 ) 少 數 股 權 獲 配 子 公 司 現 金 股 利 ( 256,734 ) ( 256,734 ) 少 數 股 權 收 到 子 公 司 減 資 退 回 股 款 ( 6,089 ) ( 6,089 ) 九 十 七 年 底 餘 額 4,625,170 $ 46,251,703 $ 10,804,107 $ 4,728,750 $ 949,183 ( $ 31,335,519 ) ( $ 25,657,586 ) $ 390,247 ( $ 1,206,178 ) ( $ 690,297 ) $ 830,471 ( $ 36,554 ) $ 30,685,913 $ 3,273,940 $ 33,959,853 後 附 之 附 註 係 本 合 併 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 95

100 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 其 子 公 司 合 併 現 金 流 量 表 民 國 九 十 七 年 及 九 十 六 年 一 月 一 日 至 十 二 月 三 十 一 日 單 位 : 新 台 幣 仟 元 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 營 業 活 動 之 現 金 流 量 合 併 總 純 損 ( $ 32,260,917 ) ( $ 2,212,317 ) 調 整 項 目 遞 延 所 得 稅 ( 4,226,555 ) ( 547,317 ) 折 舊 及 攤 銷 10,840,410 11,439,813 呆 帳 損 失 42,317 10,584 金 融 商 品 評 價 損 失 ( 利 益 ) 23,049,596 ( 1,417,574 ) 處 分 備 供 出 售 金 融 資 產 利 益 ( 4,062 ) ( 4,570 ) 處 分 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 損 失 - 3,258 採 權 益 法 認 列 之 投 資 損 失 ( 利 益 ) ( 202,607 ) 40,716 收 到 權 益 法 被 投 資 公 司 現 金 股 利 70, ,330 減 損 損 失 169, ,503 處 分 固 定 資 產 淨 損 失 ( 利 益 ) ( 559,777 ) 359,143 存 貨 固 定 資 產 及 閒 置 資 產 損 失 ( 利 益 ) 47,037 ( 114,648 ) 處 分 閒 置 資 產 淨 損 失 ( 利 益 ) ( 299,503 ) 263,977 買 回 可 轉 換 公 司 債 損 失 ( 利 益 ) ( 5,208 ) 95,139 未 實 現 售 後 租 回 利 益 攤 銷 ( 731,855 ) ( 861,942 ) 遞 延 貸 項 攤 銷 ( 66,726 ) ( 66,414 ) 營 業 資 產 及 負 債 項 目 之 淨 變 動 交 易 目 的 金 融 資 產 及 負 債 174,828 7,677,058 應 收 票 據 及 帳 款 3,567,892 ( 749,654 ) 應 收 款 項 - 關 係 人 103, ,349 其 他 應 收 款 47, ,002 存 貨 ( 148,325 ) ( 686,510 ) 預 付 費 用 ( 15,736 ) ( 47,679 ) 其 他 流 動 資 產 ( 91,714 ) ( 59,094 ) 應 付 票 據 及 帳 款 ( 485,876 ) 795,389 應 付 帳 款 - 關 係 人 ( 222,382 ) ( 66,602 ) 應 付 費 用 ( 1,519,275 ) ( 1,066,744 ) 預 收 款 項 805,676 1,315,165 ( 接 次 頁 ) 96

101 ( 承 前 頁 ) 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 其 他 流 動 負 債 ( $ 74,301 ) $ 346,504 應 計 退 休 金 負 債 506, ,513 營 業 活 動 之 淨 現 金 流 入 ( 出 ) ( 1,490,288 ) 16,248,378 投 資 活 動 之 現 金 流 量 取 得 指 定 公 平 價 值 變 動 列 入 損 益 之 金 融 資 產 - ( 5,000 ) 取 得 備 供 出 售 金 融 資 產 ( 855,000 ) ( 100,141 ) 處 分 備 供 出 售 金 融 資 產 價 款 863, ,791 取 得 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 ( 20,990 ) ( 36,137 ) 處 分 以 成 本 衡 量 之 金 融 資 產 價 款 - 29,905 以 成 本 衡 量 之 權 益 商 品 減 資 退 回 股 款 13,500 11,256 採 權 益 法 之 長 期 股 權 投 資 增 加 ( 58,311 ) - 其 他 金 融 資 產 - 非 流 動 增 加 ( 431 ) ( 777 ) 購 置 固 定 資 產 ( 7,413,726 ) ( 15,620,477 ) 出 售 固 定 資 產 價 款 10,522,824 15,667,500 出 售 閒 置 資 產 價 款 602, ,124 電 腦 軟 體 成 本 增 加 ( 50,249 ) ( 51,824 ) 存 出 保 證 金 增 加 ( 795,723 ) ( 3,186,718 ) 遞 延 費 用 增 加 ( 83,599 ) ( 5,715 ) 其 他 資 產 - 其 他 減 少 ( 增 加 ) 251 ( 8,962 ) 已 質 押 定 存 單 增 加 ( 24,674 ) ( 46,657 ) 投 資 活 動 之 淨 現 金 流 入 ( 出 ) 2,699,582 ( 2,815,832 ) 融 資 活 動 之 現 金 流 量 短 期 借 款 淨 增 加 8,818, ,000 應 付 短 期 票 券 淨 增 加 796, ,922 長 期 借 款 增 加 15,027,423 11,281,996 償 還 長 期 借 款 及 應 付 租 賃 負 債 ( 21,658,426 ) ( 23,411,711 ) 發 行 應 付 公 司 債 - 3,000,000 償 還 應 付 公 司 債 ( 1,600,000 ) ( 2,000,000 ) 買 回 可 轉 換 公 司 債 ( 1,715,692 ) ( 1,573,639 ) 未 實 現 售 後 租 回 利 益 減 少 ( 231,641 ) ( 316,962 ) 存 入 保 證 金 增 加 37,897 22,893 發 放 現 金 股 利 ( 256,734 ) ( 816,581 ) 發 放 員 工 紅 利 ( 13,928 ) ( 15,198 ) 子 公 司 減 資 退 回 股 款 予 少 數 股 權 ( 6,089 ) - 融 資 活 動 之 淨 現 金 流 出 ( 802,519 ) ( 12,733,280 ) ( 接 次 頁 ) 97

102 ( 承 前 頁 ) 九 十 七 年 度 九 十 六 年 度 本 年 度 現 金 及 約 當 現 金 增 加 數 $ 406,775 $ 699,266 匯 率 影 響 數 409,748 ( 39,935 ) 年 初 現 金 及 約 當 現 金 餘 額 8,838,778 8,179,449 年 底 現 金 及 約 當 現 金 餘 額 $ 9,655,301 $ 8,838,780 現 金 流 量 資 訊 之 補 充 揭 露 本 年 度 支 付 利 息 $ 4,409,793 $ 5,264,742 減 : 資 本 化 利 息 123, ,779 不 含 資 本 化 利 息 之 本 年 度 支 付 利 息 $ 4,286,373 $ 5,140,963 本 年 度 支 付 所 得 稅 $ 397,548 $ 479,959 不 影 響 現 金 流 量 之 融 資 活 動 一 年 內 到 期 之 長 期 借 款 $ 17,046,166 $ 19,800,684 應 付 租 賃 負 債 - 流 動 $ 1,757,595 $ 1,619,875 一 年 內 到 期 之 應 付 公 司 債 $ 3,401,200 $ 9,309,600 可 轉 換 公 司 債 轉 換 普 通 股 $ 7,593,800 $ 2,656,500 同 時 影 響 現 金 及 非 現 金 項 目 之 投 資 活 動 購 置 固 定 資 產 價 款 $ 7,402,986 $ 15,631,217 應 付 工 程 款 ( 帳 列 應 付 票 據 及 帳 款 ) 10,740 ( 10,740 ) 支 付 現 金 數 $ 7,413,726 $ 15,620,477 後 附 之 附 註 係 本 合 併 財 務 報 表 之 一 部 分 董 事 長 : 魏 幸 雄 經 理 人 : 孫 洪 祥 會 計 主 管 : 張 烱 滄 98

103 伍 特 別 記 載 事 項 一 內 部 控 制 制 度 執 行 狀 況 : ( 一 ) 最 近 三 年 度 會 計 師 提 出 之 內 部 控 制 改 進 建 議 之 改 善 情 形 年 度 會 計 師 提 出 之 內 部 控 制 改 進 建 議 改 善 情 形 95 無 不 適 用 96 無 不 適 用 97 無 不 適 用 ( 二 ) 內 部 稽 核 發 現 重 大 缺 失 之 改 善 情 形 : 無 ( 三 ) 委 託 會 計 師 專 案 審 查 內 部 控 制 者, 列 明 其 原 因 會 計 師 審 查 意 見 公 司 改 善 措 施 及 缺 失 事 項 改 善 情 況 : 無 二 委 託 經 金 融 監 督 管 理 委 員 會 核 准 或 認 可 之 信 用 評 等 機 構 進 行 評 等 者, 應 揭 露 該 信 用 評 等 機 構 所 出 具 之 評 等 報 告 : 無 三 證 券 承 銷 商 評 估 總 結 意 見 : 不 適 用 四 律 師 法 律 意 見 書 : 不 適 用 五 由 發 行 人 填 寫 並 經 會 計 師 複 核 之 案 件 檢 查 表 彙 總 意 見 : 詳 第 110 頁 六 本 次 募 集 與 發 行 有 價 證 券 於 申 報 生 效 時, 經 證 期 局 通 知 應 補 充 揭 露 之 事 項 : 加 註 保 證 機 構 名 稱 其 信 用 評 等 等 級 性 質 及 相 關 信 用 評 等 機 構 所 採 行 的 查 核 程 序 說 明 國 泰 世 華 銀 行 twaa+/ 穩 定 /twa-1+ 聯 邦 銀 行 twa-/ 負 向 /twa-2 玉 山 銀 行 twa+/ 穩 定 /twa-1 元 大 銀 行 twaa-/ 穩 定 /twa-1+ 日 盛 銀 行 BBB+(twn) / 穩 定 /F2(twn) 華 南 銀 行 twaa-/ 穩 定 /twa-1+ 台 灣 工 業 銀 行 twa/ 負 向 /twa-1 高 雄 銀 行 twa-/ 穩 定 /twa-2 企 業 評 等 主 要 著 重 於 : 營 運 風 險 與 財 務 風 險 兩 項 分 析 評 等 分 析 並 不 侷 限 於 各 項 財 務 數 字 的 檢 驗 為 正 確 評 估 對 於 授 信 案 件 的 保 障 程 度, 信 用 評 等 機 構 之 分 析 工 作 必 須 涵 蓋 受 評 公 司 的 一 切 商 業 活 動, 包 括 檢 視 其 營 運 基 本 面 市 場 競 爭 狀 況, 並 衡 量 其 經 營 管 理 策 略 等 等 評 等 分 析 有 時 亦 會 受 財 務 數 字 ( 如 槓 桿 比 率 與 利 息 保 障 倍 數 等 ) 相 當 的 影 響 ; 但 有 時 則 幾 乎 取 決 於 營 運 風 險 就 受 評 公 司 之 營 運 風 險 與 財 務 風 險 高 低 之 不 同, 將 會 針 對 各 項 因 素 的 差 異 作 一 平 衡 的 分 析 亦 即 一 個 企 業 營 運 風 險 的 高 低, 將 決 定 其 在 不 同 信 用 等 級 時 所 能 承 受 財 務 風 險 的 範 圍 七 最 近 年 度 及 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止 董 事 或 監 察 人 對 董 事 會 通 過 重 要 決 議 有 不 同 意 見 且 有 記 錄 或 書 面 聲 明 者, 其 主 要 內 容 : 無 八 上 市 上 櫃 公 司 應 就 公 司 治 理 運 作 情 形 應 記 載 事 項 : 99

104 ( 一 ) 董 事 會 運 作 情 形 : 97 年 度 董 事 會 共 計 召 開 13 次 會 議, 董 事 及 監 察 人 出 ( 列 ) 席 會 議 之 情 形 如 下 : 職 稱 姓 名 ( 註 1) 實 際 出 ( 列 ) 席 次 數 委 託 出 席 次 數 實 際 出 ( 列 ) 席 率 (%) 董 事 長 趙 國 帥 % 解 任 實 際 應 開 會 次 數 為 5 次 董 事 李 壯 源 % 解 任 實 際 應 開 會 次 數 為 6 次 董 事 高 志 誠 % 解 任 實 際 應 開 會 次 數 為 6 次 董 事 陳 澤 燦 % 解 任 實 際 應 開 會 次 數 為 6 次 董 事 邱 晃 泉 % 解 任 實 際 應 開 會 次 數 為 6 次 監 察 人 許 景 河 6 不 適 用 100% 解 任 實 際 應 開 會 次 數 為 6 次 董 事 洪 三 雄 % 解 任 實 際 應 開 會 次 數 為 6 次 董 事 華 陳 致 遠 % 股 東 常 會 連 任 實 際 中 華 應 開 會 次 數 為 13 次 董 事 航 李 昭 平 % 股 東 常 會 連 任 實 際 空 應 開 會 次 數 為 13 次 事 董 事 事 業 葛 作 亮 % 股 東 常 會 連 任 實 際 發 應 開 會 次 數 為 13 次 業 監 察 人 展 王 景 益 10 不 適 用 77% 股 東 常 會 連 任 實 際 基 發 應 開 會 次 數 為 13 次 金 董 事 會 丁 廣 鋐 % 就 任 實 際 應 開 會 次 展 代 數 為 12 次 董 事 基 表 孫 洪 祥 % 就 任 實 際 應 開 會 次 人 數 為 9 次 會 董 事 長 魏 幸 雄 % 就 任 董 事 當 代 選 董 事 長 實 際 應 開 會 次 數 為 董 事 表 李 雲 寧 % 就 任 實 際 應 開 會 次 數 為 7 次 人 董 事 樂 大 信 % 就 任 實 際 應 開 會 次 數 為 7 次 監 察 人 李 伸 一 7 不 適 用 100% 就 任 實 際 應 開 會 次 數 為 7 次 董 事 張 家 祝 % 就 任 實 際 應 開 會 次 數 為 5 次 董 事 蔡 清 彥 % 就 任 實 際 應 開 會 次 數 為 3 次 董 事 賴 清 祺 % 就 任 實 際 應 開 會 次 數 為 3 次 其 他 應 記 載 事 項 : 備 註 一 證 交 法 第 14 條 之 3 所 列 事 項 暨 其 他 經 獨 立 董 事 反 對 或 保 留 意 見 且 有 紀 錄 或 書 面 聲 明 之 董 事 會 議 決 事 項 : 本 公 司 並 無 選 任 獨 立 董 事, 故 不 適 用 100

105 職 稱 姓 名 ( 註 1) 實 際 出 ( 列 ) 席 次 數 委 託 出 席 次 數 實 際 出 ( 列 ) 席 率 (%) 備 註 二 董 事 對 利 害 關 係 議 案 迴 避 之 執 行 情 形, 應 敘 明 董 事 姓 名 議 案 內 容 應 利 益 迴 避 原 因 以 及 參 與 表 決 情 形 : 無 此 情 形 三 當 年 度 及 最 近 年 度 加 強 董 事 會 職 能 之 目 標 ( 例 如 設 立 審 計 委 員 會 提 昇 資 訊 透 明 度 等 ) 與 執 行 情 形 評 估 1. 本 公 司 董 事 會 董 事 及 監 察 人 係 來 自 各 行 各 業 的 精 英, 其 中 有 多 位 曾 在 公 務 部 門 擔 任 主 管 職 務, 且 11 位 董 事 中 有 2 位 是 來 自 工 會 的 勞 工 董 事, 公 司 治 理 公 開 透 明 2. 在 提 升 資 訊 透 明 度 方 面, 本 公 司 一 向 秉 持 主 動 即 時 充 分 完 整 的 公 告 及 申 報 外, 也 會 將 相 關 訊 息 公 布 在 本 公 司 的 網 站 上, 讓 股 東 和 社 會 大 眾 能 夠 從 不 同 管 道 了 解 本 公 司 的 營 業 動 態 ( 二 ) 審 計 委 員 會 運 作 情 形 或 監 察 人 參 與 董 事 會 運 作 情 形 : 97 年 度 董 事 會 共 計 召 開 13 次 會 議, 監 察 人 出 ( 列 ) 席 會 議 之 情 形 如 下 : 職 稱 姓 名 實 際 列 席 次 數 實 際 列 席 率 (%) 備 註 監 察 人 航 發 會 代 表 人 - 許 景 河 6 100% 解 任 實 際 應 開 會 次 數 為 3 次 監 察 人 航 發 會 代 表 人 - 王 景 益 10 77% 股 東 常 會 連 任 實 際 應 開 會 次 數 為 7 次 監 察 人 航 發 會 代 表 人 - 李 伸 一 7 100% 就 任 實 際 應 開 會 次 數 為 3 次 其 他 應 記 載 事 項 : 一 監 察 人 之 組 成 及 職 責 : ( 一 ) 監 察 人 與 公 司 員 工 及 股 東 之 溝 通 情 形 : 監 察 人 可 透 過 總 稽 核 室 每 月 送 閱 之 稽 核 報 告 不 定 期 稽 核 報 告 專 案 稽 核 報 告 等 資 訊 掌 握 公 司 符 合 公 司 治 理 的 狀 況, 以 及 了 解 國 內 外 各 單 位 ( 及 員 工 ) 執 行 工 作 的 情 形 同 時, 員 工 亦 可 直 接 向 監 察 人 反 應 他 們 的 心 聲 是 以, 監 察 人 可 以 確 實 發 揮 監 察 與 督 導 的 功 能 ( 二 ) 監 察 人 與 內 部 稽 核 主 管 及 會 計 師 之 溝 通 情 形 : 稽 核 主 管 除 列 席 每 次 的 董 事 會 議 及 適 時 提 出 稽 核 報 告 外, 另 指 派 稽 核 人 員 參 與 本 公 司 簽 證 會 計 師 和 財 會 部 門 的 檢 討 會 議, 以 確 保 財 會 部 門 的 作 業 符 合 內 部 控 制 制 度 的 要 求 101

106 二 由 於 本 公 司 管 理 階 層 及 稽 核 主 管 經 常 向 監 察 人 報 告 財 務 業 務 的 要 點, 並 視 各 業 務 單 位 向 董 事 會 提 案 的 情 形, 在 召 開 董 事 會 議 前 先 向 監 察 人 報 告 及 說 明, 讓 其 充 分 了 解 董 事 會 議 案 的 內 容 因 此, 本 公 司 監 察 人 列 席 董 事 會 議 時, 不 會 提 出 反 對 意 見, 僅 偶 略 作 提 醒 管 理 部 門 非 常 重 視 監 察 人 所 作 的 提 示, 並 將 之 納 入 各 項 業 務 規 劃 及 執 行 的 參 考 ( 三 ) 公 司 治 理 運 作 情 形 及 其 與 上 市 上 櫃 公 司 治 理 實 務 守 則 差 異 情 形 及 原 因 : 詳 第 103 頁 至 第 106 頁 ( 四 ) 公 司 如 有 訂 定 公 司 治 理 守 則 及 相 關 規 章 者, 應 揭 露 其 查 詢 方 式 : 無 ( 五 ) 最 近 年 度 及 截 至 公 開 說 明 書 刊 印 日 止, 與 財 務 報 告 有 關 人 士 ( 包 括 董 事 長 總 經 理 會 計 主 管 及 內 部 稽 核 主 管 等 ) 辭 職 解 任 情 形 之 彙 總 : 與 財 務 報 告 有 關 人 士 辭 職 解 任 情 形 彙 總 表 98 年 5 月 31 日 職 稱 姓 名 到 任 日 期 解 任 日 期 辭 職 或 解 任 原 因 董 事 長 兼 個 人 因 素 辭 任 趙 國 帥 總 經 理 註 : 所 稱 與 財 務 報 告 有 關 人 士 係 指 董 事 長 總 經 理 會 計 主 管 內 部 稽 核 主 管 等 ( 六 ) 其 他 足 以 增 進 對 公 司 治 理 運 作 情 形 之 瞭 解 的 重 要 資 訊, 得 一 併 揭 露 : 無 102

107 公 司 治 理 運 作 情 形 及 其 與 上 市 上 櫃 公 司 治 理 實 務 守 則 差 異 情 形 及 原 因 : 項 目 運 作 情 形 與 上 市 上 櫃 公 司 治 理 實 務 守 則 差 異 情 形 及 原 因 一 公 司 股 權 結 構 及 股 東 權 益 ( 一 ) 公 司 處 理 股 東 建 議 或 糾 紛 等 問 題 之 方 式 ( 二 ) 公 司 掌 握 實 際 控 制 公 司 之 主 要 股 東 及 主 要 股 東 之 最 終 控 制 者 名 單 之 情 形 ( 三 ) 公 司 建 立 與 關 係 企 業 風 險 控 管 機 制 及 防 火 牆 之 方 式 二 董 事 會 之 組 成 及 職 責 ( 一 ) 公 司 設 置 獨 立 董 事 之 情 形 ( 二 ) 定 期 評 估 簽 證 會 計 師 獨 立 性 之 情 形 ( 一 ) 本 公 司 對 股 東 建 議 事 項, 按 內 容 分 由 行 政 處 秘 書 室 及 財 務 處 稅 股 部 專 人 辦 理 ( 二 ) 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 持 股 達 51.28% 為 本 公 司 最 大 股 東, 並 與 本 公 司 均 保 持 充 分 聯 繫 ( 三 ) 本 公 司 訂 有 背 書 保 證 作 業 程 序 資 金 貸 與 他 人 作 業 程 序 關 係 企 業 管 理 作 業 辦 法 轉 投 資 事 業 業 務 訪 問 作 業 辦 法 等, 對 子 公 司 之 資 金 貸 與 背 書 保 證 及 業 務 監 督 管 理 等, 悉 依 該 規 定 辦 理 稽 核 單 位 每 季 亦 對 公 司 背 書 保 證 資 金 貸 與 他 人 等 作 業 執 行 稽 核, 並 呈 管 理 階 層 及 監 察 人 查 閱 投 管 室 每 年 均 對 轉 投 資 事 業 實 施 業 務 訪 查 執 行 年 度 稽 核 發 現 缺 失, 均 持 續 追 蹤 要 求 限 期 改 善 ( 一 ) 本 公 司 設 董 事 十 一 人 組 成 董 事 會, 均 由 股 東 會 就 有 行 為 能 力 之 人 選 任 之, 任 期 三 年, 按 照 公 司 法 公 司 章 程 以 及 相 關 法 令 之 規 定 行 使 董 事 職 權 ( 二 ) 本 公 司 未 設 置 獨 立 董 事 ( 三 ) 本 公 司 聘 任 簽 證 會 計 師 前, 均 將 相 關 資 格 文 件 送 監 審 單 位, 以 評 估 其 專 業 能 力 及 獨 立 性 ( 一 ) 無 差 異 ( 二 ) 無 差 異 ( 三 ) 無 差 異 本 公 司 董 事 均 由 本 公 司 最 大 股 東 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 委 派, 已 審 慎 考 量 其 專 業 組 合 及 具 備 獨 立 行 使 職 權 之 客 觀 條 件, 因 此 目 前 董 事 會 結 構 已 符 合 本 公 司 治 理 實 務 之 運 作 需 要, 可 執 行 獨 立 董 事 之 監 督 及 管 理 職 能 103

108 項 目 運 作 情 形 與 上 市 上 櫃 公 司 治 理 實 務 守 則 差 異 情 形 及 原 因 三 建 立 與 利 害 關 係 人 溝 通 管 道 之 情 形 四 資 訊 公 開 ( 一 ) 公 司 架 設 網 站, 揭 露 財 務 業 務 及 公 司 治 理 資 訊 之 情 形 ( 二 ) 公 司 採 行 其 他 資 訊 揭 露 之 方 式 ( 如 架 設 英 文 網 站 指 定 專 人 負 責 公 司 資 訊 之 蒐 集 及 揭 露 落 實 發 言 人 制 度 法 人 說 明 會 過 程 放 置 公 司 網 站 等 ) 1. 本 公 司 定 期 舉 行 聯 席 會 議, 實 施 意 見 溝 通 無 差 異 ( 董 事 會 股 東 會 擴 大 行 政 會 報 及 勞 資 會 議 ) 2. 本 公 司 尊 重 且 維 護 往 來 銀 行 及 其 他 債 權 人 員 工 消 費 者 供 應 商 或 與 公 司 利 益 之 相 關 者, 將 公 司 財 務 資 訊 基 本 資 訊 及 重 要 訊 息 等, 經 華 航 企 業 網 站 證 交 所 公 開 資 訊 觀 測 站 公 佈 ; 同 時 保 持 暢 通 之 溝 通 管 道, 並 尊 重 及 維 護 其 應 有 之 合 法 權 益 當 利 害 關 係 人 之 合 法 權 益 受 到 侵 害 時, 均 就 其 反 應 之 意 見 秉 持 誠 信 原 則 處 理 3. 在 提 昇 旅 客 服 務 方 面, 於 近 兩 年 內, 在 台 灣 北 美 日 本 及 香 港 地 區 相 繼 成 立 客 服 中 心, 除 提 供 旅 客 更 快 速 便 捷 的 資 訊 化 服 務 之 外, 並 創 新 提 供 頂 級 晶 鑽 卡 會 員 精 緻 的 個 人 化 服 務 ( 一 ) 本 公 司 設 有 華 航 企 業 網 站, 並 可 連 結 無 差 異 證 交 所 公 開 資 訊 觀 測 站 提 供 公 司 各 項 訊 息, 包 括 行 銷 營 運 財 務 行 政 機 務 人 力 訓 練 股 東 會 年 報 公 開 說 明 書 及 重 大 訊 息 等 ; 另 亦 於 網 站 放 置 本 公 司 中 英 文 基 本 資 料 及 公 關 處 發 佈 之 新 聞 稿 等, 讓 消 費 者 供 應 商 及 股 東 等 瞭 解 公 司 重 要 資 訊 ( 二 ) 華 航 eip 網 站 另 提 供 華 航 新 聞 稿 及 華 航 剪 報 等 內 部 資 訊, 達 成 內 部 溝 通 及 訊 息 104

109 項 目 運 作 情 形 與 上 市 上 櫃 公 司 治 理 實 務 守 則 差 異 情 形 及 原 因 五 公 司 設 置 提 名 或 薪 酬 委 員 會 等 功 能 委 員 會 之 運 作 情 形 傳 達 之 目 的 ; 公 關 處 負 責 各 項 訊 息 發 佈, 包 括 新 聞 稿, 新 聞 採 訪 及 記 者 會 等 本 公 司 未 設 置 提 名 或 薪 酬 委 員 會 等 功 能 委 員 本 公 司 董 事 監 察 人 均 由 本 公 司 最 大 股 東 財 團 法 會 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 委 派, 已 審 慎 考 量 其 專 業 組 合 及 具 備 獨 立 行 使 職 權 之 客 觀 適 任 條 件, 因 此 目 前 董 事 會 結 構 已 符 合 本 公 司 治 理 實 務 之 運 作 需 要 各 董 監 察 人 僅 按 月 支 領 交 通 費 六 公 司 如 依 據 上 市 上 櫃 公 司 治 理 實 務 守 則 訂 有 公 司 治 理 實 務 守 則 者, 請 敘 明 其 運 作 與 所 訂 公 司 治 理 實 務 守 則 之 差 異 情 形 : 本 公 司 尚 未 制 訂 公 司 治 理 實 務 守 則, 惟 仍 依 據 證 期 局 公 佈 之 其 他 相 關 規 定 予 以 執 行 運 作, 故 差 異 情 形 不 大, 經 營 概 況 皆 能 公 開 透 明 105

110 項 目 運 作 情 形 與 上 市 上 櫃 公 司 治 理 實 務 守 則 差 異 情 形 及 原 因 七 其 他 有 助 於 瞭 解 公 司 治 理 運 作 情 形 之 重 要 資 訊 ( 如 員 工 權 益 僱 員 關 懷 投 資 者 關 係 供 應 商 關 係 利 害 關 係 人 之 權 利 董 事 及 監 察 人 進 修 之 情 形 風 險 管 理 政 策 及 風 險 衡 量 標 準 之 執 行 情 形 客 戶 政 策 之 執 行 情 形 公 司 為 董 事 及 監 察 人 購 買 責 任 保 險 之 情 形 等 ): ( 一 ) 本 公 司 由 財 團 法 人 中 華 航 空 事 業 發 展 基 金 會 指 派 之 董 事 均 具 有 專 業 背 景, 並 依 需 要 參 加 專 業 機 構 舉 辦 之 進 修 課 程, 查 詢 網 址 : 年 度 董 事 及 監 察 人 進 修 明 細 詳 見 第 28 頁 ( 二 ) 為 達 成 本 公 司 成 為 值 得 信 賴 之 航 空 公 司, 本 公 司 策 略 目 標 均 訂 有 具 體 績 效 指 標, 除 策 略 目 標 分 段 辦 理 外, 逐 年 訂 有 年 度 目 標, 納 入 績 效 指 標 系 統, 由 相 關 業 務 單 位 定 期 更 新 檢 討 隨 主 客 觀 因 素 改 變, 策 略 目 標 亦 隨 之 修 正, 以 符 實 際 需 要, 並 定 期 檢 視 策 略 目 標 達 成 情 形 ( 三 ) 本 公 司 內 部 控 制 制 度 涵 蓋 所 有 營 運 活 動, 並 以 交 易 循 環 類 型 區 分 為 八 大 循 環 及 十 三 控 制 作 業, 並 加 強 控 制 作 業 監 督 管 理 ( 四 ) 本 公 司 整 體 風 險 內 外 在 因 素 變 動 將 隨 管 理 活 動 及 經 濟 因 素 社 會 因 素 所 產 生 之 變 化 而 變 動, 以 修 訂 業 務 計 劃 及 預 算 以 為 因 應, 有 關 作 業 層 級 內 外 在 因 素 變 動 則 隨 該 層 級 管 理 活 動 及 組 織 結 構 之 變 化 而 變 動, 並 以 公 司 組 織 結 構 職 掌, 修 訂 及 訓 練 溝 通 以 消 除 不 利 因 素 ( 五 ) 影 響 公 司 重 大 營 業 因 素 如 飛 安 資 金 管 理 等, 管 理 階 層 均 加 強 改 善, 並 有 效 地 因 應 公 司 發 生 之 改 變 本 公 司 為 航 空 服 務 業, 極 易 受 內 外 在 環 境 因 素 改 變 影 響, 如 外 在 因 素 為 經 濟 景 氣 興 衰 旅 客 旅 遊 習 慣 社 會 安 定 與 否 各 國 幣 值 之 升 貶 等, 內 在 環 境 為 員 工 之 滿 意 度 員 工 對 公 司 之 向 心 力 員 工 工 作 績 效 主 管 領 導 風 格 以 及 內 部 各 層 級 相 互 溝 通 等, 均 足 以 影 響 公 司 營 運 績 效 ; 因 此 管 理 階 層 均 經 常 加 以 注 意, 發 現 有 所 變 動, 立 即 作 出 適 當 因 應 措 施 ( 六 ) 為 因 應 經 濟 環 境 社 會 環 境 法 令 變 動, 管 理 階 層 以 資 金 調 度 飛 安 維 護 服 務 水 準 提 昇 及 飛 機 修 護 為 本 公 司 重 要 指 標, 如 發 生 各 項 因 素 變 動, 立 即 採 取 適 當 方 式 處 理, 確 保 公 司 最 大 利 益 ( 七 ) 本 公 司 董 事 會 及 監 察 人 均 獨 立 運 作, 依 公 司 法 及 相 關 法 令 規 章 行 使 指 導 及 監 督 職 權 ; 另 董 事 均 遵 守 本 公 司 董 事 會 議 事 規 則, 秉 持 高 度 自 律, 對 涉 有 董 事 本 身 利 害 關 係 致 損 及 公 司 利 益 之 議 案, 主 動 迴 避 不 加 入 表 決 八 如 有 公 司 治 理 自 評 報 告 或 委 託 其 他 專 業 機 構 之 公 司 治 理 評 鑑 報 告 者, 應 敍 明 其 自 評 ( 或 委 外 評 鑑 ) 結 果 主 要 缺 失 ( 或 建 議 ) 事 項 及 改 善 情 形 : 無 註 一 : 董 事 及 監 察 人 進 修 之 情 形, 參 考 臺 灣 證 券 交 易 所 股 份 有 限 公 司 所 發 布 之 上 市 上 櫃 公 司 董 事 監 察 人 進 修 推 行 要 點 參 考 範 例 之 規 定 註 二 : 如 為 證 券 商 證 券 投 資 信 託 事 業 證 券 投 資 顧 問 事 業 及 期 貨 商 者, 應 敘 明 風 險 管 理 政 策 風 險 衡 量 標 準 及 保 護 消 費 者 或 客 戶 政 策 之 執 行 情 形 註 三 : 所 稱 公 司 治 理 自 評 報 告, 係 指 依 據 公 司 治 理 自 評 項 目, 由 公 司 自 行 評 估 並 說 明, 各 自 評 項 目 中 目 前 公 司 運 作 及 執 行 情 形 之 報 告 106

111 一 重 要 決 議 公 司 章 程 及 相 關 法 規 陸 重 要 決 議 公 司 章 程 及 相 關 法 規 與 本 次 發 行 有 關 之 決 議 文 : 詳 第 108 頁 至 第 109 頁 107

112 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 第 十 八 屆 董 事 會 第 六 次 會 議 議 事 錄 ( 節 錄 本 ) 時 間 :2009 年 11 月 30 日 ( 星 期 一 )18:30 時 地 點 : 桃 園 縣 大 園 鄉 航 站 南 路 1-1 號 台 北 諾 富 特 華 航 桃 園 機 場 飯 店 會 議 出 席 董 事 : 魏 幸 雄 孫 洪 祥 張 家 祝 陳 致 遠 李 雲 寧 樂 大 信 蔡 清 彥 賴 清 祺 丁 廣 鋐 李 昭 平 葛 作 亮 全 體 11 位 董 事 出 席 本 次 會 議 列 席 人 員 : 李 伸 一 監 察 人 馬 嘉 應 監 察 人 周 國 興 行 銷 副 總 經 理 韓 梁 中 財 務 副 總 經 理 劉 乃 珩 貨 運 副 總 經 理 熊 有 鈞 航 務 副 總 經 理 石 炳 煌 服 務 副 總 經 理 梁 德 基 工 程 及 修 護 副 總 經 理 程 鼎 原 總 稽 核 財 務 處 張 烱 滄 處 長 人 力 處 俞 智 處 長 投 管 室 鍾 婉 君 主 任 法 保 室 吳 孝 遂 主 任 行 政 處 顧 約 翰 處 長 營 運 中 心 開 發 專 案 室 段 策 主 任 財 務 處 稅 股 部 徐 心 怡 經 理 召 集 人 : 魏 幸 雄 董 事 議 程 : 一 秘 書 室 報 告 全 體 11 位 董 事 均 已 出 席 本 次 會 議, 請 主 席 宣 布 開 會 主 席 宣 布 開 會 二 秘 書 室 報 告 : 略 三 主 席 報 告 : 略 四 通 過 上 次 會 議 議 事 錄 : 經 主 席 徵 詢 全 體 出 席 董 事 同 意 通 過 五 通 過 本 次 會 議 議 程 : 經 主 席 徵 詢 全 體 出 席 董 事 同 意 通 過 六 討 論 事 項 : 略 ( 一 )~ ( 七 ): 略 ( 八 ) 發 行 九 十 九 年 度 有 擔 保 公 司 債 新 台 幣 36 億 元, 提 請 審 議 說 明 : 由 財 務 處 張 烱 滄 處 長 提 報 並 提 供 書 面 資 料 決 議 :1. 本 案 經 主 席 徵 詢 全 體 出 席 董 事 照 案 通 過 2. 本 次 發 行 之 公 司 債 經 金 管 會 核 准 募 集 後, 將 向 財 團 法 人 中 華 民 國 證 券 櫃 檯 買 賣 中 心 申 請 為 櫃 檯 買 賣 ( 九 )~( 十 二 ): 略 七 追 認 事 項 : 略 八 報 告 事 項 : 略 九 人 事 調 整 議 案 : 略 十 臨 時 動 議 : 略 十 一 主 席 結 論 : 無 十 二 散 會 : 同 日 21 時 13 分 主 席 : 魏 幸 雄 董 事 長 記 錄 : 王 亞 平 108

113 案 由 : 發 行 九 十 九 年 度 有 擔 保 公 司 債 新 台 幣 36 億 元, 提 請 審 議 說 明 : 一 為 因 應 2010 年 資 金 需 求 及 償 還 中 長 期 借 款, 規 劃 發 行 銀 行 保 證 公 司 債, 此 有 擔 保 公 司 債 係 由 銀 行 保 證 所 發 行 之 公 司 債, 相 當 於 取 得 中 長 期 信 用 借 款 二 發 行 條 件 : ( 一 ) 發 行 金 額 : 公 司 債 最 高 發 行 金 額 TWD36 億 元, 實 際 發 行 金 額 以 取 得 銀 行 保 證 額 度 為 準 ( 二 ) 期 限 :5 年 ( 三 ) 還 本 付 息 : 自 發 行 日 起, 每 三 個 月 付 息 一 次 ; 發 行 日 屆 滿 三 年 之 日 為 第 一 期, 之 後 一 每 年 為 一 期, 共 分 三 期, 分 別 依 發 行 金 額 之 30% 30% 40% 償 還 本 金 ( 四 ) 票 面 利 率 :6165 頁 90 天 期 票 券 次 級 市 場 利 率 ( 目 前 約 0.5%), 加 碼 1.5% 三 本 次 發 行 之 公 司 債 經 金 管 會 核 准 募 集 後, 將 向 財 團 法 人 中 華 民 國 證 券 櫃 檯 買 賣 中 心 申 請 為 櫃 檯 買 賣 四 本 案 經 董 事 會 決 議 通 過 後, 實 際 承 作 金 額 及 條 件 如 有 變 更 時, 授 權 董 事 長 全 權 處 理 之 五 敬 請 審 議 決 議 : 經 全 體 出 席 董 事 無 異 議 照 案 通 過 109

114 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 申 報 案 件 檢 查 表 會 計 師 複 核 彙 總 意 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 本 次 為 募 集 與 發 行 民 國 九 十 九 年 度 第 一 次 有 擔 保 普 通 公 司 債, 發 行 總 額 為 新 台 幣 3,600,000,000 元 整, 票 面 金 額 為 新 台 幣 1,000,000 元, 向 行 政 院 金 融 監 督 管 理 委 員 會 提 出 申 報, 業 依 規 定 填 報 案 件 檢 查 表, 並 經 本 會 計 師 採 取 必 要 程 序 予 以 複 核, 特 依 發 行 人 募 集 與 發 行 有 價 證 券 處 理 準 則 ( 以 下 簡 稱 處 理 準 則 ) 規 定, 出 具 本 複 核 意 見 依 本 會 計 師 意 見, 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 本 次 向 行 政 院 金 融 監 督 管 理 委 員 會 提 出 之 案 件 檢 查 表 所 載 事 項, 並 未 發 現 有 違 反 法 令 致 影 響 有 價 證 券 募 集 與 發 行 之 情 事 此 致 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 勤 業 眾 信 聯 合 會 計 師 事 務 所 會 計 師 黃 瑞 展 中 華 民 國 九 十 八 年 十 二 月 二 十 三 110

115 中 華 航 空 股 份 有 限 公 司 董 事 長 : 財 團 法 人 中 華 民 國 航 空 事 業 發 展 基 金 會 代 表 人 : 魏 幸 雄 董 事 : 財 團 法 人 中 華 民 國 航 空 事 業 發 展 基 金 會 代 表 人 : 孫 洪 祥 魏 幸 雄 孫 洪 祥 葛 作 亮 李 雲 寧 李 昭 平 樂 大 信 總 經 理 : 孫 洪 祥 111