股票简称：农业银行 股票代码：601288

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1 股 票 简 称 : 农 业 银 行 股 票 代 码 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 注 册 地 址 : 北 京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 69 号 ) 保 荐 机 构 联 席 主 承 销 商 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 联 席 主 承 销 商 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 瑞 信 方 正 证 券 有 限 责 任 公 司 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司 高 盛 高 华 证 券 有 限 责 任 公 司 募 集 说 明 书 签 署 时 间 :2014 年 11 月 本 募 集 说 明 书 仅 供 拟 认 购 的 合 格 投 资 者 使 用, 不 得 利 用 本 募 集 说 明 书 及 申 购 从 事 内 幕 交 易 或 操 纵 证 券 市 场

2 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 声 明 本 公 司 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 募 集 说 明 书 及 其 概 览 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 保 证 所 披 露 信 息 的 真 实 准 确 完 整 公 司 法 定 代 表 人 主 管 财 会 工 作 负 责 人 及 财 会 机 构 负 责 人 保 证 募 集 说 明 书 及 其 概 览 中 财 务 会 计 报 告 真 实 准 确 完 整 中 国 证 监 会 对 本 次 证 券 发 行 的 核 准, 不 表 明 其 对 上 市 公 司 所 披 露 信 息 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 作 出 实 质 性 判 断 或 保 证, 也 不 表 明 其 对 本 次 优 先 股 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 证 券 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 I

3 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 重 大 事 项 提 示 一 本 次 发 行 的 优 先 股 存 在 交 易 受 限 的 风 险 本 次 优 先 股 发 行 全 部 为 非 公 开 发 行 本 次 发 行 的 优 先 股 向 符 合 优 先 股 试 点 管 理 办 法 和 其 他 法 律 法 规 规 定 的 合 格 投 资 者 发 行, 本 次 优 先 股 发 行 对 象 不 超 过 200 人, 且 相 同 条 款 优 先 股 的 发 行 对 象 累 计 不 超 过 200 人 根 据 上 海 证 券 交 易 所 的 相 关 规 定, 上 海 证 券 交 易 所 将 按 照 时 间 先 后 顺 序 对 优 先 股 转 让 申 报 进 行 确 认, 对 导 致 优 先 股 投 资 者 超 过 200 人 的 转 让 申 报 不 予 确 认 由 于 本 次 优 先 股 发 行 全 部 为 非 公 开 发 行, 流 通 环 节 受 到 交 易 对 手 资 格 和 本 次 发 行 优 先 股 持 股 股 东 数 量 不 超 过 200 人 的 限 制, 致 使 优 先 股 股 东 可 能 面 临 无 法 及 时 或 者 以 合 理 价 格 或 根 本 无 法 转 让 本 次 发 行 优 先 股 的 交 易 风 险 本 次 优 先 股 发 行 后 不 能 上 市 交 易, 将 在 上 海 证 券 交 易 所 指 定 的 交 易 平 台 进 行 转 让, 存 在 交 易 受 限 的 风 险 二 本 次 发 行 的 优 先 股 的 股 息 分 配 条 款 ( 一 ) 票 面 股 息 率 确 定 原 则 本 次 发 行 的 优 先 股 以 5 年 为 一 个 股 息 率 调 整 期, 即 股 息 率 每 5 年 调 整 一 次, 每 个 股 息 率 调 整 期 内 每 年 以 约 定 的 相 同 票 面 股 息 率 支 付 首 个 股 息 率 调 整 期 的 股 息 率 通 过 询 价 方 式 确 定 为 6.00% 本 次 发 行 的 优 先 股 票 面 股 息 率 不 高 于 本 行 最 近 两 个 会 计 年 度 的 年 均 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 1 股 息 率 包 括 基 准 利 率 和 固 定 溢 价 两 个 部 分 首 个 股 息 率 调 整 期 的 基 准 利 率 为 发 行 首 日 ( 即 2014 年 10 月 31 日 ) 前 20 个 交 易 日 ( 不 含 当 日 ) 中 国 债 券 信 息 网 ( 或 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 认 可 的 其 他 网 站 ) 公 布 的 中 债 银 行 间 固 定 利 率 国 债 到 期 收 益 率 曲 线 中, 待 偿 期 为 5 年 的 国 债 到 期 收 益 率 算 术 平 均 值 ( 即 3.71%, 四 舍 五 入 计 算 到 0.01%); 固 定 溢 价 以 发 行 时 确 定 的 股 息 率 6.00% 扣 除 发 行 时 的 基 准 利 率 3.71% 后 确 定 为 2.29%, 固 定 溢 价 一 经 确 定 不 再 调 整 1 根 据 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 9 号 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 的 计 算 及 披 露 (2010 年 修 订 ) 的 规 定 计 算 II

4 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 后 续 股 息 率 调 整 期 内 的 票 面 股 息 率 为 当 期 基 准 利 率 加 上 固 定 溢 价, 当 期 基 准 利 率 为 重 定 价 日 ( 发 行 首 日 起 每 满 五 年 的 当 日, 即 10 月 31 日 ) 前 20 个 交 易 日 ( 不 含 重 定 价 日 当 日 ) 中 国 债 券 信 息 网 ( 或 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 认 可 的 其 他 网 站 ) 公 布 的 中 债 银 行 间 固 定 利 率 国 债 到 期 收 益 率 曲 线 中, 待 偿 期 为 5 年 的 国 债 到 期 收 益 率 算 术 平 均 值 ( 四 舍 五 入 计 算 到 0.01%) 如 果 未 来 待 偿 期 为 5 年 的 国 债 到 期 收 益 率 在 重 定 价 日 不 可 得, 届 时 将 在 监 管 部 门 要 求 下 由 发 行 人 和 投 资 者 协 商 确 定 此 后 的 基 准 利 率 或 其 确 定 原 则 ( 二 ) 股 息 发 放 条 件 1 为 满 足 其 他 一 级 资 本 工 具 合 格 标 准 的 监 管 要 求, 本 行 有 权 取 消 部 分 或 全 部 优 先 股 派 息, 且 不 构 成 违 约 事 件 本 行 将 在 尽 最 大 努 力 充 分 考 虑 优 先 股 股 东 利 益 的 基 础 上 做 出 派 息 决 议 2 本 行 宣 派 和 支 付 全 部 优 先 股 股 息 由 本 行 董 事 会 根 据 股 东 大 会 授 权 决 定 若 取 消 部 分 或 全 部 优 先 股 派 息, 需 由 股 东 大 会 审 议 批 准 本 行 若 决 议 取 消 部 分 或 全 部 优 先 股 派 息, 将 在 付 息 日 前 至 少 10 个 工 作 日 按 照 相 关 部 门 的 规 定 通 知 优 先 股 股 东 3 派 息 不 与 本 行 自 身 的 评 级 挂 钩, 也 不 随 评 级 变 化 而 调 整 4 除 非 本 行 决 议 完 全 派 发 当 期 优 先 股 股 息, 否 则 本 行 将 不 会 向 普 通 股 股 东 进 行 利 润 分 配 ( 三 ) 股 息 支 付 方 式 股 息 以 现 金 方 式 支 付, 每 年 支 付 一 次 计 息 起 始 日 为 优 先 股 投 资 者 缴 款 截 止 日, 即 2014 年 11 月 5 日 付 息 日 为 每 年 的 11 月 5 日 如 遇 中 国 法 定 节 假 日, 则 顺 延 至 下 一 交 易 日, 顺 延 期 间 应 付 股 息 不 另 计 利 息 如 遇 约 定 付 息 日 前 需 视 情 况 核 算 并 支 付 优 先 股 股 息 的 情 形, 股 息 按 上 一 付 息 日 起 优 先 股 实 际 持 有 天 数 计 算, 其 中 一 年 按 360 日 计 算 ( 四 ) 股 息 累 积 方 式 在 本 行 决 议 取 消 部 分 或 全 部 优 先 股 派 息 的 情 形 下, 当 期 未 分 派 股 息 不 累 积 至 之 后 的 计 息 期 III

5 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 五 ) 剩 余 利 润 分 配 本 行 的 优 先 股 股 东 按 照 约 定 的 股 息 率 分 配 股 息 后, 不 再 与 普 通 股 股 东 一 起 参 与 剩 余 利 润 分 配 三 本 次 发 行 的 优 先 股 含 强 制 转 股 及 赎 回 的 条 款 ( 一 ) 当 满 足 强 制 转 股 触 发 条 件 时, 本 次 发 行 并 仍 然 存 续 的 优 先 股 将 在 监 管 部 门 批 准 的 前 提 下 全 额 或 部 分 转 换 为 A 股 普 通 股 1 本 行 核 心 一 级 资 本 充 足 率 降 至 5.125%( 或 以 下 ), 则 本 次 发 行 的 优 先 股 将 全 额 或 部 分 转 为 A 股 普 通 股, 促 使 核 心 一 级 资 本 充 足 率 恢 复 到 5.125% 以 上 在 部 分 转 股 情 形 下, 所 有 本 次 发 行 的 优 先 股 按 比 例 以 同 等 条 件 转 股 2 在 以 下 两 种 情 形 中 较 早 者 发 生 时, 则 本 次 发 行 的 优 先 股 将 全 额 转 为 A 股 普 通 股 : 1 中 国 银 监 会 认 定 若 不 进 行 转 股, 本 行 将 无 法 生 存 ;2 相 关 部 门 认 定 若 不 进 行 公 共 部 门 注 资 或 提 供 同 等 效 力 的 支 持, 本 行 将 无 法 生 存 本 行 发 生 本 次 发 行 优 先 股 强 制 转 换 为 普 通 股 的 情 形 时, 应 当 报 中 国 银 监 会 审 查 并 决 定, 并 按 照 证 券 法 及 中 国 证 监 会 的 相 关 规 定, 履 行 临 时 报 告 公 告 等 信 息 披 露 义 务 优 先 股 转 股 数 量 的 计 算 公 式 为 :Q=V/P 其 中 :V 为 需 要 转 股 的 优 先 股 票 面 金 额 总 额 ;P 为 转 股 价 格 优 先 股 股 东 持 有 的 优 先 股 按 上 述 公 式 计 算 后, 剩 余 不 足 转 换 为 一 股 普 通 股 时, 本 行 将 按 照 有 关 部 门 的 相 关 规 定 进 行 处 理 本 次 发 行 优 先 股 的 初 始 转 股 价 格 为 审 议 通 过 本 次 优 先 股 发 行 方 案 的 董 事 会 决 议 日 前 20 个 交 易 日 本 行 A 股 普 通 股 股 票 交 易 均 价 ( 即 2.43 元 人 民 币 / 股 ) 在 董 事 会 决 议 日 后, 当 本 行 发 生 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 ( 不 包 括 因 本 行 发 行 的 带 有 可 转 为 普 通 股 条 款 的 融 资 工 具, 如 优 先 股 可 转 换 公 司 债 券 等 转 股 而 增 加 的 股 本 ) 配 股 等 情 况 时, 本 行 将 按 上 述 条 件 出 现 的 先 后 顺 序, 依 次 对 转 股 价 格 进 行 累 积 调 整, 具 体 调 整 办 法 如 下 : 送 红 股 或 转 增 股 本 :P1=P0/(1+n); 增 发 新 股 或 配 股 :P1=P0 (N+Q (A/M)) /(N+Q); IV

6 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 其 中 :P0 为 调 整 前 的 转 股 价 格,n 为 该 次 普 通 股 送 股 率 或 转 增 股 本 率,Q 为 该 次 增 发 新 股 或 配 股 的 数 量,N 为 该 次 增 发 新 股 或 配 股 前 本 行 普 通 股 总 数,A 为 该 次 增 发 新 股 价 或 配 股 价,M 为 该 次 增 发 新 股 或 配 股 已 经 生 效 且 不 可 撤 销 的 发 行 结 果 公 告 刊 登 前 一 交 易 日 的 收 盘 价,P1 为 调 整 后 的 转 股 价 格 本 行 出 现 上 述 股 份 和 或 股 东 权 益 变 化 时, 将 依 次 进 行 转 股 价 格 的 调 整, 并 按 照 规 定 进 行 相 应 信 息 披 露 本 次 优 先 股 的 强 制 转 股 价 格 不 因 本 行 派 发 普 通 股 现 金 股 利 的 行 为 而 进 行 调 整 强 制 转 股 条 款 的 具 体 情 况 参 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 强 制 转 股 条 款 ( 二 ) 有 条 件 赎 回 条 款 本 次 优 先 股 发 行 设 置 发 行 人 有 条 件 赎 回 条 款, 不 设 置 投 资 者 回 售 条 款, 优 先 股 股 东 无 权 要 求 本 行 赎 回 优 先 股 经 中 国 银 监 会 事 先 批 准, 本 行 在 下 列 情 形 下 可 行 使 赎 回 权 : 1 使 用 同 等 或 更 高 质 量 的 资 本 工 具 替 换 被 赎 回 优 先 股, 同 时 本 行 收 入 能 力 具 备 可 持 续 性 ; 2 或 者 行 使 赎 回 权 后 资 本 水 平 仍 明 显 高 于 中 国 银 监 会 规 定 的 监 管 资 本 要 求 本 行 有 权 自 发 行 日 ( 即 2014 年 10 月 31 日 ) 后 期 满 5 年 之 日 起, 于 每 年 的 优 先 股 付 息 日 全 部 或 部 分 赎 回 本 次 发 行 的 优 先 股, 赎 回 期 至 全 部 转 股 或 者 全 部 赎 回 之 日 止 赎 回 权 具 体 安 排 由 本 行 董 事 会 根 据 股 东 大 会 的 授 权 最 终 确 定 本 次 发 行 优 先 股 的 赎 回 安 排 参 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 有 条 件 赎 回 条 款 四 本 次 发 行 的 优 先 股 的 会 计 处 理 方 法 根 据 财 政 部 颁 发 的 企 业 会 计 准 则 第 22 号 金 融 工 具 确 认 和 计 量 企 业 会 计 准 则 第 37 号 金 融 工 具 列 报 和 金 融 负 债 与 权 益 工 具 的 区 分 及 相 关 会 计 处 理 规 定 的 规 定, 本 行 认 为 本 次 发 行 优 先 股 的 条 款 符 合 作 为 权 益 工 具 核 算 的 要 求, 因 此 本 次 发 行 的 优 先 股 作 为 权 益 工 具 核 算 V

7 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 发 行 人 审 计 师 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 的 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 拟 于 2014 年 于 境 内 非 公 开 发 行 优 先 股 的 会 计 处 理 原 则 的 专 项 评 论 意 见 书, 基 于 我 们 对 贵 行 拟 发 行 优 先 股 的 相 关 条 款 的 阅 读 和 相 关 会 计 准 则 的 理 解, 我 们 对 贵 行 拟 定 的 上 述 金 融 负 债 与 权 益 工 具 区 分 的 会 计 处 理 原 则 没 有 异 议, 同 意 贵 行 将 拟 发 行 优 先 股 所 募 集 的 资 金 在 贵 行 财 务 报 表 中 确 认 为 一 项 权 益 工 具 五 表 决 权 限 制 与 恢 复 的 约 定 ( 一 ) 表 决 权 限 制 除 以 下 情 况 外, 优 先 股 股 东 不 出 席 股 东 大 会 会 议, 所 持 优 先 股 没 有 表 决 权 出 现 以 下 情 况 之 一 的, 优 先 股 股 东 有 权 出 席 股 东 大 会 会 议, 就 以 下 事 项 与 普 通 股 股 东 分 类 表 决, 其 所 持 每 一 优 先 股 有 一 表 决 权, 但 本 行 持 有 的 优 先 股 没 有 表 决 权 : 1 修 改 本 行 章 程 中 与 优 先 股 相 关 的 内 容 ; 2 一 次 或 累 计 减 少 本 行 注 册 资 本 超 过 百 分 之 十 ; 3 本 行 合 并 分 立 解 散 或 变 更 公 司 形 式 ; 4 本 行 发 行 优 先 股 ; 5 法 律 行 政 法 规 和 本 行 章 程 规 定 的 其 他 情 形 上 述 事 项 的 审 议, 除 须 经 出 席 会 议 的 普 通 股 股 东 ( 含 表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 ) 所 持 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上 通 过 之 外, 还 须 经 出 席 会 议 的 优 先 股 股 东 ( 不 含 表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 ) 所 持 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上 通 过 ( 二 ) 表 决 权 恢 复 机 制 在 本 次 发 行 的 优 先 股 存 续 期 间, 当 本 行 累 计 3 个 会 计 年 度 或 连 续 2 个 会 计 年 度 未 按 约 定 支 付 优 先 股 股 息 的, 股 东 大 会 批 准 当 年 不 按 约 定 支 付 优 先 股 股 息 的 利 润 分 配 方 案 次 日 起, 优 先 股 股 东 有 权 出 席 股 东 大 会 与 普 通 股 股 东 共 同 表 决 恢 复 表 决 权 的 优 先 股 股 东 享 有 的 表 决 权 计 算 公 式 为 :Q=V/P, 并 以 去 尾 法 取 一 股 的 整 数 倍 其 中 :V 为 恢 复 表 决 权 的 优 先 股 股 东 持 有 的 票 面 金 额 总 额 ;P 为 审 议 通 过 本 次 优 先 股 发 行 方 案 的 董 事 会 决 议 日 前 20 个 交 易 日 本 行 A 股 普 通 股 股 票 交 易 均 价 ( 即 2.43 元 人 VI

8 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 民 币 / 股 ) 表 决 权 恢 复 直 至 本 行 全 额 支 付 当 年 优 先 股 股 息 六 强 制 转 股 时 转 股 价 格 与 表 决 权 恢 复 时 折 算 价 格 的 调 整 机 制 有 所 不 同 本 次 发 行 的 优 先 股 在 强 制 转 股 时 转 股 价 格 与 表 决 权 恢 复 时 折 算 价 格 的 调 整 机 制 有 所 不 同 强 制 转 股 时 转 股 价 格 在 确 定 初 始 转 股 价 格 后, 将 根 据 本 行 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 以 及 配 股 等 情 况 进 行 调 整, 具 体 调 整 方 式 请 参 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 强 制 转 股 条 款 转 股 价 格 及 调 整 机 制 ; 而 在 表 决 权 恢 复 时 优 先 股 股 东 享 有 的 表 决 权 对 应 的 折 算 价 格 不 会 进 行 调 整, 仍 为 初 始 折 算 价 格 在 本 次 发 行 的 优 先 股 存 续 期 间, 当 本 行 累 计 3 个 会 计 年 度 或 连 续 2 个 会 计 年 度 未 按 约 定 支 付 优 先 股 股 息 的, 优 先 股 股 东 有 权 按 照 约 定 出 席 股 东 大 会 与 普 通 股 股 东 共 同 表 决 按 照 约 定 计 算 公 式, 恢 复 表 决 权 的 优 先 股 股 东 所 持 有 10 股 优 先 股 享 有 为 411 股 普 通 股 的 表 决 权 ( 具 体 调 整 方 式 请 参 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 表 决 权 的 限 制 和 恢 复 表 决 权 恢 复 机 制 ) 若 本 行 发 生 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 以 及 配 股 等 情 况 时, 优 先 股 股 东 所 持 优 先 股 在 表 决 权 恢 复 时 享 有 的 表 决 权 未 来 面 临 被 摊 薄 的 风 险 七 投 资 者 与 本 次 发 行 优 先 股 有 关 的 税 务 事 项 本 次 优 先 股 的 投 资 者 应 遵 守 我 国 有 关 税 务 方 面 的 法 律 法 规 本 募 集 说 明 书 中 的 税 务 分 析 是 依 据 我 国 现 行 的 税 务 法 律 法 规 及 国 家 税 务 总 局 有 关 规 范 性 文 件 的 规 定 做 出 的 除 个 别 税 种 外 ( 如 印 花 税 ), 考 虑 到 目 前 国 家 税 务 总 局 并 未 针 对 投 资 优 先 股 的 税 务 处 理 做 出 专 门 明 确 规 定, 根 据 与 相 关 主 管 部 门 的 沟 通, 优 先 股 作 为 权 益 性 投 资 工 具, 其 税 务 处 理 将 参 照 普 通 股 的 处 理 基 于 以 上, 本 行 做 出 如 下 表 述 : 如 果 相 关 的 法 律 法 规 发 生 变 更 或 对 优 先 股 投 资 与 交 易 出 台 专 门 的 税 务 法 规, 本 募 集 说 明 书 中 的 税 务 分 析 中 所 提 及 的 税 务 事 项 将 按 变 更 后 或 优 先 股 投 资 与 交 易 的 税 务 法 规 执 行 关 于 投 资 者 与 本 次 发 行 优 先 股 有 关 的 税 务 事 项 的 具 体 情 况, 请 参 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 投 资 者 与 本 次 发 行 优 先 股 有 关 的 税 务 事 项 八 与 本 次 发 行 相 关 的 董 事 会 声 明 及 承 诺 事 项 本 行 董 事 会 郑 重 声 明, 除 本 次 优 先 股 发 行 外, 本 行 在 未 来 十 二 个 月 内 尚 无 其 他 股 权 VII

9 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 类 融 资 计 划 但 本 行 不 排 除 根 据 监 管 要 求 和 资 本 充 足 率 等 情 况, 通 过 发 行 境 外 优 先 股 补 充 本 行 资 本 的 可 能 性 由 于 优 先 股 股 东 按 照 约 定 股 息 率 优 先 于 普 通 股 股 东 获 得 利 润 分 配, 在 不 考 虑 募 集 资 金 财 务 回 报 的 情 况 下 会 造 成 归 属 于 普 通 股 股 东 净 利 润 的 减 少, 将 导 致 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 的 每 股 收 益 净 资 产 收 益 率 分 别 下 降 0.01 元 人 民 币 和 0.54 个 百 分 点 1 考 虑 上 述 情 况, 本 行 计 划 合 理 利 用 本 次 优 先 股 的 募 集 资 金, 强 化 资 本 约 束 优 化 资 源 配 置 巩 固 发 展 优 势 严 守 风 险 底 线, 通 过 以 下 措 施 增 强 本 行 可 持 续 发 展 能 力, 力 争 从 中 长 期 提 升 股 东 价 值, 以 填 补 股 东 即 期 回 报 下 降 的 影 响 : 1 强 化 资 本 约 束, 推 动 业 务 发 展 模 式 向 资 本 节 约 型 转 变 坚 持 既 定 的 资 本 管 理 基 本 原 则 与 资 本 充 足 率 管 理 目 标, 强 化 资 本 约 束 和 回 报 管 理, 建 立 健 全 资 本 管 理 长 效 机 制 2 优 化 资 源 配 置, 提 高 资 金 效 率 认 真 落 实 国 家 产 业 结 构 调 整 的 要 求, 合 理 配 置 信 贷 资 源 在 确 保 流 动 性 安 全 的 前 提 下, 做 好 投 资 组 合 的 品 种 和 收 益 率 管 理 3 巩 固 县 域 金 融 业 务 竞 争 优 势, 挖 掘 农 村 改 革 和 新 型 城 镇 化 建 设 中 衍 生 的 金 融 需 求, 创 新 金 融 服 务 模 式, 不 断 提 高 城 乡 一 体 化 服 务 能 力 4 严 守 风 险 底 线, 加 强 风 险 管 理 从 文 化 架 构 制 度 和 工 具 等 方 面 入 手, 持 续 加 强 全 面 风 险 管 理 体 系 建 设 加 强 重 点 领 域 的 风 险 防 控 基 于 以 上 措 施, 本 行 承 诺 在 不 存 在 重 大 突 发 事 件 导 致 本 行 经 营 受 到 重 大 实 质 性 影 响 的 情 况 下, 在 本 次 优 先 股 发 行 的 当 年, 本 行 2014 年 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 的 每 股 收 益 即 可 回 到 2013 年 每 股 收 益 人 民 币 0.51 元 水 平 之 上 目 前, 本 行 董 事 长 行 长 监 事 长 执 行 董 事 及 其 他 高 级 管 理 人 员 的 薪 酬 由 有 关 部 门 根 据 本 行 经 营 业 绩 情 况 进 行 核 定, 如 果 经 营 业 绩 出 现 下 滑, 将 对 本 行 董 事 长 行 长 监 事 长 执 行 董 事 及 其 他 高 级 管 理 人 员 的 薪 酬 产 生 重 大 影 响 本 行 已 公 布 2014 年 第 三 季 度 报 告, 投 资 者 欲 完 整 了 解 公 司 财 务 会 计 信 息, 可 通 过 本 行 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 ( 发 布 的 定 期 报 告 临 时 报 告 等 日 常 信 息 披 露 文 件 查 阅 1 以 本 行 截 至 2013 年 12 月 31 日 止 12 个 月 的 财 务 数 据 为 基 础, 假 设 本 次 优 先 股 于 2013 年 1 月 1 日 完 成 发 行, 发 行 规 模 为 800 亿 元 人 民 币 股 息 率 为 6% VIII

10 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 目 录 第 一 节 释 义... 1 第 二 节 本 次 发 行 概 况... 6 一 本 次 发 行 的 基 本 情 况... 6 二 本 次 优 先 股 发 行 和 转 让 的 时 间 安 排... 8 三 与 本 次 优 先 股 发 行 有 关 的 机 构... 8 四 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 中 介 机 构 及 相 关 人 员 的 股 权 关 系 或 其 他 利 害 关 系 第 三 节 风 险 因 素 一 本 次 发 行 优 先 股 的 投 资 风 险 二 发 行 人 及 原 股 东 面 临 的 与 本 次 发 行 有 关 的 风 险 三 与 发 行 人 生 产 经 营 有 关 的 风 险 因 素 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 一 本 次 发 行 的 主 要 条 款 二 本 次 发 行 优 先 股 相 关 的 会 计 处 理 三 本 次 发 行 对 本 行 的 税 务 影 响 四 本 次 发 行 对 本 行 主 要 财 务 数 据 和 财 务 指 标 的 影 响 五 本 次 发 行 对 本 行 资 本 监 管 指 标 的 影 响 六 投 资 者 与 本 次 发 行 优 先 股 有 关 的 税 务 事 项 七 本 行 已 发 行 在 外 的 优 先 股 第 五 节 本 行 基 本 情 况 及 主 要 业 务 一 本 行 基 本 情 况 二 银 行 业 概 况 三 银 行 业 监 管 四 本 行 的 业 务 第 六 节 风 险 管 理 和 内 部 控 制 一 风 险 管 理 二 内 部 控 制 第 七 节 财 务 会 计 信 息 一 财 务 报 表 编 制 基 础 二 财 务 报 表 三 控 股 子 公 司 与 财 务 报 表 合 并 范 围 四 经 营 分 部 五 非 经 常 性 损 益 明 细 表 IX

11 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 六 中 国 会 计 准 则 与 国 际 财 务 报 告 准 则 财 务 报 表 差 异 说 明 第 八 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 资 产 负 债 重 要 项 目 分 析 二 利 润 表 重 要 项 目 分 析 三 现 金 流 量 分 析 四 最 近 三 年 现 金 分 红 情 况 五 对 其 他 事 项 的 分 析 六 主 要 指 标 分 析 第 九 节 县 域 金 融 业 务 一 本 行 县 域 金 融 业 务 的 开 展 情 况 二 本 行 县 域 金 融 业 务 的 财 务 状 况 第 十 节 募 集 资 金 运 用 第 十 一 节 其 他 重 要 事 项 一 本 行 的 对 外 担 保 情 况 二 本 行 未 决 诉 讼 或 仲 裁 三 与 本 次 发 行 相 关 的 董 事 会 声 明 与 承 诺 第 十 二 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 一 本 行 董 事 监 事 及 高 级 管 理. 人 员 声 明 二 保 荐 机 构 及 主 承 销 商 声 明 三 发 行 人 律 师 声 明 四 会 计 师 事 务 所 声 明 五 信 用 评 级 机 构 声 明 第 十 三 节 备 查 文 件 一 备 查 文 件 二 查 阅 地 点 和 查 阅 时 间 X

12 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 第 一 节 释 义 在 募 集 说 明 书 中, 除 非 文 义 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 涵 义 : 发 行 人 / 本 行 / 本 集 团 / 农 业 银 行 / 中 国 农 业 银 行 指 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司, 或 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 及 其 附 属 公 司 A 股 指 境 内 上 市 的 以 人 民 币 认 购 和 交 易 的 普 通 股 股 票 H 股 指 获 准 在 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 上 市 的 以 人 民 币 标 明 面 值 以 港 币 认 购 和 交 易 的 股 票 本 次 发 行 / 本 次 优 先 股 发 行 / 优 先 股 发 行 指 发 行 人 根 据 本 募 集 说 明 书 所 载 条 件 非 公 开 发 行 优 先 股 的 行 为 合 格 投 资 者 指 根 据 中 国 证 监 会 优 先 股 试 点 管 理 办 法 所 规 定 的, 可 以 购 买 本 次 发 行 的 优 先 股 的 投 资 者 股 东 大 会 指 除 特 别 说 明 外, 均 指 公 司 章 程 规 定 的 有 表 决 权 的 股 东 ( 包 括 普 通 股 股 东 和 表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 ) 出 席 的 股 东 大 会, 优 先 股 股 东 按 照 公 司 章 程 的 规 定 出 席 股 东 大 会 并 行 使 表 决 权 保 荐 机 构 指 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 主 承 销 商 / 联 席 主 承 销 商 指 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 瑞 信 方 正 证 券 有 限 责 任 公 司 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司 和 高 盛 高 华 证 券 有 限 责 任 公 司 发 行 人 律 师 指 北 京 市 金 杜 律 师 事 务 所 发 行 人 审 计 师 指 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 1

13 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 本 募 集 说 明 书 指 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 非 公 开 发 行 优 先 股 募 集 说 明 书 报 告 期 / 最 近 三 年 及 一 期 最 近 三 年 指 2011 年 2012 年 2013 年 及 2014 年 1-6 月 2011 年 2012 年 及 2013 年 中 国 / 我 国 / 全 国 / 国 内 / 境 内 指 中 华 人 民 共 和 国, 在 本 募 集 说 明 书 中, 除 非 特 别 说 明, 特 指 中 华 人 民 共 和 国 大 陆 地 区 公 司 章 程 / 本 行 章 程 指 发 行 人 制 定 并 定 期 或 不 定 期 修 订 的 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 章 程 除 非 特 别 说 明, 本 募 集 说 明 书 所 指 公 司 章 程 是 指 发 行 人 于 2014 年 6 月 23 日 2013 年 度 股 东 年 会 修 订 的 公 司 章 程 该 公 司 章 程 已 于 2014 年 8 月 14 日 经 中 国 银 监 会 核 准, 并 自 本 次 优 先 股 发 行 完 成 之 日 生 效 国 务 院 指 中 华 人 民 共 和 国 国 务 院 财 政 部 指 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 外 汇 管 理 局 指 中 华 人 民 共 和 国 国 家 外 汇 管 理 局 央 行 / 人 民 银 行 指 中 国 人 民 银 行 银 监 会 / 中 国 银 监 会 指 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 证 监 会 / 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 保 监 会 / 中 国 保 监 会 指 中 国 保 险 监 督 管 理 委 员 会 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 指 中 华 人 民 共 和 国 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 国 家 税 务 总 局 指 中 华 人 民 共 和 国 国 家 税 务 总 局 国 家 发 改 委 指 中 华 人 民 共 和 国 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 国 家 审 计 署 指 中 华 人 民 共 和 国 审 计 署 香 港 证 监 会 指 香 港 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 2

14 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 香 港 联 交 所 指 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 汇 金 公 司 指 中 央 汇 金 投 资 有 限 责 任 公 司 社 保 基 金 理 事 会 指 全 国 社 会 保 障 基 金 理 事 会 大 型 商 业 银 行 指 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 中 国 工 商 银 行 工 行 ) 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 中 国 银 行 中 行 ) 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 中 国 建 设 银 行 建 行 ) 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 交 通 银 行 交 行 ) 及 本 行 巴 塞 尔 资 本 协 议 / 巴 塞 尔 协 议 I 巴 塞 尔 新 资 本 协 议 / 巴 塞 尔 协 议 II 指 指 1988 年 由 巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会 制 订 的 银 行 资 本 衡 量 系 统 2004 年 6 月 26 日 由 巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会 发 布 的 新 资 本 充 足 协 议 巴 塞 尔 协 议 III 指 2013 年 1 月 6 日 由 巴 塞 尔 银 行 监 管 委 员 会 发 布 的 资 本 充 足 协 议 最 新 规 定 SHIBOR 指 全 国 银 行 间 同 业 拆 借 中 心 于 2007 年 1 月 4 日 起 发 布 的 上 海 银 行 间 同 业 拆 放 利 率 中 国 会 计 准 则 指 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 于 2006 年 2 月 15 日 及 以 后 期 间 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及 其 他 相 关 规 定 国 际 财 务 报 告 准 则 指 国 际 会 计 准 则 理 事 会 颁 布 的 国 际 财 务 报 告 准 则 及 国 际 财 务 报 告 解 释 委 员 会 颁 布 的 国 际 财 务 报 告 解 释 公 告 以 及 由 国 际 会 计 准 则 理 事 会 的 前 身 国 际 会 计 准 则 委 员 会 发 布 的 且 仍 生 效 的 国 际 会 计 准 则 和 国 际 会 计 准 则 解 释 委 员 会 发 布 的 解 释 公 告 长 江 三 角 洲 地 区 指 本 行 以 下 一 级 分 行 和 直 属 分 行 所 在 的 地 区 : 上 海 市 江 苏 省 浙 江 省 和 宁 波 市 3

15 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 珠 江 三 角 洲 地 区 指 本 行 以 下 一 级 分 行 和 直 属 分 行 所 在 的 地 区 : 广 东 省 深 圳 市 福 建 省 和 厦 门 市 环 渤 海 地 区 指 本 行 以 下 一 级 分 行 和 直 属 分 行 所 在 的 地 区 : 北 京 市 天 津 市 河 北 省 山 东 省 和 青 岛 市 中 部 地 区 指 本 行 以 下 一 级 分 行 所 在 的 地 区 : 山 西 省 湖 北 省 河 南 省 湖 南 省 江 西 省 海 南 省 和 安 徽 省 西 部 地 区 指 本 行 以 下 一 级 分 行 所 在 的 地 区 : 重 庆 市 四 川 省 贵 州 省 云 南 省 陕 西 省 甘 肃 省 青 海 省 宁 夏 回 族 自 治 区 新 疆 维 吾 尔 族 自 治 区 新 疆 生 产 建 设 兵 团 西 藏 自 治 区 内 蒙 古 自 治 区 和 广 西 壮 族 自 治 区 东 北 地 区 指 本 行 以 下 一 级 分 行 和 直 属 分 行 所 在 的 地 区 : 辽 宁 省 黑 龙 江 省 吉 林 省 和 大 连 市 县 域 / 县 域 地 区 指 中 国 县 级 行 政 区 划 ( 不 包 括 市 辖 区 ) 及 所 辖 地 区, 包 括 建 制 县 和 县 级 市 县 域 金 融 业 务 指 本 行 通 过 位 于 全 国 县 及 县 级 市 ( 即 县 域 地 区 ) 的 所 有 经 营 机 构, 向 县 域 客 户 提 供 广 泛 的 金 融 服 务 该 等 业 务 统 称 为 县 域 金 融 业 务, 又 称 三 农 金 融 业 务 三 农 金 融 部 指 本 行 根 据 股 份 制 改 革 的 要 求, 为 实 施 三 农 和 县 域 金 融 服 务 专 业 化 经 营 而 采 取 的 一 种 内 部 组 织 管 理 模 式, 以 县 域 金 融 业 务 为 主 体, 在 治 理 机 制 经 营 决 策 财 务 核 算 激 励 约 束 等 方 面 具 有 一 定 的 独 立 性 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 资 本 管 理 办 法 指 中 国 银 监 会 颁 布 的 商 业 银 行 资 本 管 理 办 法 ( 试 行 ), 于 2013 年 1 月 1 日 起 施 行 元 / 万 元 / 百 万 元 / 亿 元 指 除 非 文 中 特 别 说 明, 均 指 人 民 币 元 / 万 元 / 百 万 元 / 亿 元 4

16 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 基 点 指 利 率 或 汇 率 变 动 量 的 度 量 单 位, 为 1 个 百 分 点 的 1%, 即 0.01% 银 行 间 市 场 指 由 同 业 拆 借 市 场 票 据 市 场 债 券 市 场 等 构 成 的 银 行 间 进 行 资 金 拆 借 货 币 交 易 的 市 场 次 级 债 券 指 商 业 银 行 发 行 的, 本 金 和 利 息 的 清 偿 顺 序 先 于 商 业 银 行 股 权 资 本 列 于 其 他 负 债 之 后 的 债 券 符 合 条 件 的 次 级 债 券 可 计 入 二 级 资 本 ( 或 附 属 资 本 ) 两 高 一 剩 行 业 指 高 耗 能 高 污 染 及 产 能 过 剩 行 业 本 募 集 说 明 书 中 所 列 出 的 数 据 可 能 因 四 舍 五 入 原 因 而 与 根 据 募 集 说 明 书 中 所 列 示 的 相 关 单 项 数 据 计 算 得 出 的 结 果 略 有 不 同 5

17 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 第 二 节 本 次 发 行 概 况 一 本 次 发 行 的 基 本 情 况 ( 一 ) 核 准 情 况 1 本 行 拟 在 境 内 市 场 非 公 开 发 行 不 超 过 8 亿 股 优 先 股 事 项 于 2014 年 5 月 8 日 经 本 行 董 事 会 2014 年 第 四 次 会 议 审 议 通 过, 并 于 2014 年 6 月 23 日 经 本 行 2013 年 度 股 东 年 会 表 决 通 过 2 本 次 发 行 已 经 中 国 银 监 会 关 于 农 业 银 行 发 行 优 先 股 和 修 改 公 司 章 程 的 批 复 ( 银 监 复 [2014]561 号 ) 和 中 国 证 监 会 关 于 核 准 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 非 公 开 发 行 优 先 股 的 批 复 ( 证 监 许 可 [2014]991 号 ) 核 准, 核 准 非 公 开 发 行 不 超 过 8 亿 股, 募 集 金 额 不 超 过 800 亿 元 3 本 次 发 行 拟 采 取 分 次 发 行, 其 中,2014 年 发 行 量 不 超 过 4 亿 股, 募 集 金 额 不 超 过 400 亿 元 ( 二 ) 本 次 发 行 的 基 本 条 款 1 本 次 发 行 优 先 股 的 种 类 和 数 量 本 次 发 行 优 先 股 的 种 类 为 在 境 内 发 行 的 符 合 中 国 银 监 会 有 关 其 他 一 级 资 本 工 具 合 格 标 准 规 定 的 优 先 股, 拟 发 行 的 优 先 股 数 量 不 超 过 8 亿 股, 募 集 金 额 不 超 过 800 亿 元 其 中,2014 年 发 行 量 不 超 过 4 亿 股, 募 集 金 额 不 超 过 400 亿 元 2 本 次 优 先 股 的 名 称 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 非 公 开 发 行 优 先 股 3 发 行 方 式 本 次 优 先 股 发 行 将 全 部 采 取 境 内 非 公 开 发 行 的 方 式 按 照 中 国 银 监 会 和 中 国 证 监 会 等 监 管 机 构 的 审 批 情 况, 根 据 市 场 状 况 分 次 发 行 4 发 行 对 象 6

18 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 本 次 发 行 的 优 先 股 向 符 合 中 国 证 监 会 发 布 的 优 先 股 试 点 管 理 办 法 和 其 他 法 律 法 规 规 定 的 合 格 投 资 者 发 行, 本 次 优 先 股 发 行 对 象 不 超 过 200 人, 且 相 同 条 款 优 先 股 的 发 行 对 象 累 计 不 超 过 200 人 本 次 发 行 不 安 排 向 原 股 东 优 先 配 售 5 票 面 金 额 和 发 行 价 格 本 次 发 行 的 优 先 股 每 股 票 面 金 额 ( 即 面 值 ) 为 壹 佰 元 人 民 币, 按 票 面 金 额 平 价 发 行 6 票 面 股 息 率 的 确 定 原 则 本 次 发 行 的 优 先 股 以 5 年 为 一 个 股 息 率 调 整 期, 即 股 息 率 每 5 年 调 整 一 次, 每 个 股 息 率 调 整 期 内 每 年 以 约 定 的 相 同 票 面 股 息 率 支 付 首 个 股 息 率 调 整 期 的 股 息 率 通 过 询 价 方 式 确 定 为 6.00% 本 次 发 行 的 优 先 股 票 面 股 息 率 不 高 于 本 行 最 近 两 个 会 计 年 度 的 年 均 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 股 息 率 包 括 基 准 利 率 和 固 定 溢 价 两 个 部 分 首 个 股 息 率 调 整 期 的 基 准 利 率 为 发 行 首 日 ( 即 2014 年 10 月 31 日 ) 前 20 个 交 易 日 ( 不 含 当 日 ) 中 国 债 券 信 息 网 ( 或 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 认 可 的 其 他 网 站 ) 公 布 的 中 债 银 行 间 固 定 利 率 国 债 到 期 收 益 率 曲 线 中, 待 偿 期 为 5 年 的 国 债 到 期 收 益 率 算 术 平 均 值 ( 即 3.71%, 四 舍 五 入 计 算 到 0.01%); 固 定 溢 价 以 发 行 时 确 定 的 股 息 率 6.00% 扣 除 发 行 时 的 基 准 利 率 3.71% 后 确 定 为 2.29%, 固 定 溢 价 一 经 确 定 不 再 调 整 后 续 股 息 率 调 整 期 内 的 票 面 股 息 率 为 当 期 基 准 利 率 加 上 固 定 溢 价, 当 期 基 准 利 率 为 重 定 价 日 ( 发 行 首 日 起 每 满 五 年 的 当 日, 即 10 月 31 日 ) 前 20 个 交 易 日 ( 不 含 重 定 价 日 当 日 ) 中 国 债 券 信 息 网 ( 或 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 认 可 的 其 他 网 站 ) 公 布 的 中 债 银 行 间 固 定 利 率 国 债 到 期 收 益 率 曲 线 中, 待 偿 期 为 5 年 的 国 债 到 期 收 益 率 算 术 平 均 值 ( 四 舍 五 入 计 算 到 0.01%) 如 果 未 来 待 偿 期 为 5 年 的 国 债 到 期 收 益 率 在 重 定 价 日 不 可 得, 届 时 将 在 监 管 部 门 要 求 下 由 发 行 人 和 投 资 者 协 商 确 定 此 后 的 基 准 利 率 或 其 确 定 原 则 关 于 本 次 优 先 股 发 行 具 体 条 款 详 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 ( 三 ) 承 销 方 式 1 承 销 方 式 7

19 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 本 次 发 行 由 主 承 销 商 组 织 的 承 销 团 以 代 销 的 方 式 承 销 2 承 销 期 本 次 发 行 的 承 销 期 为 自 2014 年 10 月 28 日 至 2014 年 11 月 10 日 ( 四 ) 发 行 费 用 本 次 发 行 费 用 为 55,900,000 元, 包 括 发 行 登 记 费 用 保 荐 及 承 销 费 用 律 师 费 用 审 计 师 费 用 及 其 他 费 用 等 二 本 次 优 先 股 发 行 和 转 让 的 时 间 安 排 发 行 首 日 : 发 行 日 期 : 申 购 日 期 : 开 始 转 让 日 期 : 2014 年 10 月 31 日 2014 年 10 月 31 日 至 2014 年 11 月 13 日 2014 年 10 月 31 日 详 见 后 续 本 行 关 于 本 次 优 先 股 转 让 的 公 告 三 与 本 次 优 先 股 发 行 有 关 的 机 构 1 发 行 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 经 办 人 员 : 住 所 : 1 蒋 超 良 朱 皋 鸣 联 系 电 话 传 真 : 北 京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 69 号 2 保 荐 机 构 ( 联 席 主 承 销 商 ): 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 住 所 : 王 东 明 联 系 电 话 传 真 : 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 中 心 三 路 8 号 卓 越 时 代 广 场 ( 二 期 ) 1 因 工 作 需 要, 蒋 超 良 先 生 自 2014 年 8 月 31 日 起 不 再 担 任 本 行 董 事 长 及 法 定 代 表 人 8

20 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 保 荐 代 表 人 : 项 目 协 办 人 : 项 目 经 办 人 : 周 宇 邵 向 辉 洪 立 斌 蒙 凯 张 京 雷 吕 超 陶 昊 赵 文 丛 董 行 3 联 席 主 承 销 商 : 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 金 立 群 住 所 : 北 京 市 建 国 门 外 大 街 1 号 国 贸 写 字 楼 2 座 27 层 及 28 层 联 系 电 话 传 真 : 项 目 经 办 人 : 孙 男 陈 宛 慈 颜 谊 梁 晶 晶 徐 勖 雷 仁 光 曾 馨 弘 刘 逸 琨 联 席 主 承 销 商 : 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 万 建 华 住 所 : 上 海 市 浦 东 新 区 商 城 路 618 号 联 系 电 话 传 真 : 项 目 经 办 人 : 万 健 徐 岚 孙 琳 刘 登 舟 高 广 伟 蔡 锐 联 席 主 承 销 商 : 法 定 代 表 人 : 住 所 : 瑞 信 方 正 证 券 有 限 责 任 公 司 雷 杰 联 系 电 话 传 真 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 甲 9 号 金 融 街 中 心 南 楼 15 层 项 目 经 办 人 : 郭 宇 辉 唐 瑾 赵 峰 李 志 鹏 王 锐 锐 李 靖 王 梦 源 联 席 主 承 销 商 : 法 定 代 表 人 : 住 所 : 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司 陈 有 安 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 35 号 国 际 企 业 大 厦 C 座 2-6 层 9

21 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 联 系 电 话 传 真 : 项 目 经 办 人 : 卢 于 王 欣 然 康 媛 李 金 林 王 园 陈 伟 王 建 龙 刘 卫 宾 联 席 主 承 销 商 : 法 定 代 表 人 : 住 所 : 西 南 证 券 股 份 有 限 公 司 余 维 佳 联 系 电 话 传 真 : 项 目 经 办 人 : 重 庆 市 江 北 区 桥 北 苑 8 号 西 南 证 券 大 厦 张 秀 娟 成 永 攀 顾 形 宇 吴 域 孔 辉 焕 韩 骁 联 席 主 承 销 商 : 法 定 代 表 人 : 住 所 : 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司 王 开 国 上 海 市 广 东 路 689 号 联 系 电 话 传 真 : 项 目 经 办 人 : 周 威 杜 娟 安 喜 梅 谢 廖 沙 贾 磊 戴 新 科 李 罡 至 宋 文 雯 刘 鹏 联 席 主 承 销 商 : 法 定 代 表 人 : 住 所 : 高 盛 高 华 证 券 有 限 责 任 公 司 宋 冰 联 系 电 话 传 真 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7 号 北 京 英 蓝 国 际 金 融 中 心 十 八 层 室 项 目 经 办 人 : 李 星 申 皓 罗 洪 涛 黎 羽 肖 鸣 川 黄 少 东 秦 思 林 颖 秦 一 骁 4 副 主 承 销 商 : 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 : 谢 永 林 10

22 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 住 所 : 联 系 电 话 传 真 : 项 目 经 办 人 : 广 东 省 深 圳 市 福 田 中 心 区 金 田 路 4036 号 荣 超 大 厦 层 高 新 宇 副 主 承 销 商 : 法 定 代 表 人 : 住 所 : 世 纪 证 券 有 限 责 任 公 司 姜 昧 军 联 系 电 话 传 真 : 项 目 经 办 人 : 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 7088 号 招 商 银 行 大 厦 层 刘 璐 副 主 承 销 商 : 安 信 证 券 股 份 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 : 牛 冠 兴 住 所 : 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 4018 号 安 联 大 厦 35 楼 联 系 电 话 传 真 : 项 目 经 办 人 : 马 正 南 刘 静 副 主 承 销 商 : 法 定 代 表 人 : 住 所 : 华 泰 联 合 证 券 有 限 责 任 公 司 吴 晓 东 联 系 电 话 传 真 : 项 目 经 办 人 : 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 4011 号 中 国 港 中 旅 大 厦 26 楼 季 李 华 副 主 承 销 商 : 法 定 代 表 人 : 住 所 : 东 北 证 券 股 份 有 限 公 司 杨 树 财 吉 林 省 长 春 市 自 由 大 路 1138 号 11

23 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 联 系 电 话 传 真 : 项 目 经 办 人 : 梁 莉 杨 晨 5 发 行 人 律 师 : 北 京 市 金 杜 律 师 事 务 所 负 责 人 : 住 所 : 王 玲 联 系 电 话 传 真 : 经 办 律 师 : 北 京 市 朝 阳 区 东 三 环 中 路 7 号 北 京 财 富 中 心 写 字 楼 A 座 40 层 苏 峥 杨 小 蕾 6 审 计 机 构 : 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 执 行 事 务 合 伙 人 住 所 : 杨 绍 信 联 系 电 话 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 上 海 市 黄 浦 区 湖 滨 路 202 号 企 业 天 地 2 号 楼 普 华 永 道 中 心 11 楼 吴 卫 军 姜 昆 7 资 信 评 级 机 构 : 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 住 所 : 关 敬 如 联 系 电 话 传 真 : 项 目 经 办 人 : 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 156 号 北 京 招 商 国 际 金 融 中 心 D 座 7 层 耿 子 平 8 优 先 股 申 请 转 让 的 交 易 所 : 上 海 证 券 交 易 所 法 定 代 表 人 : 黄 红 元 住 所 : 上 海 市 浦 东 新 区 浦 东 南 路 528 号 证 券 大 厦 联 系 电 话

24 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 传 真 : 股 票 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 分 公 司 法 定 代 表 人 : 住 所 : 王 迪 彬 联 系 电 话 传 真 : 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 东 路 166 号 中 国 保 险 大 厦 36 楼 10 收 款 银 行 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 北 京 西 长 安 街 支 行 账 户 名 称 : 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 账 号 : 开 户 行 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 北 京 西 长 安 街 支 行 四 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 中 介 机 构 及 相 关 人 员 的 股 权 关 系 或 其 他 利 害 关 系 截 至 2014 年 8 月 15 日, 除 下 列 事 项 外, 本 行 与 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 法 定 代 表 人 或 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 重 大 股 权 关 系 或 其 他 实 质 性 的 利 害 关 系 : 1 本 行 的 主 要 股 东 汇 金 公 司 ( 持 有 本 行 40.28% 的 股 权 ) 为 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 的 第 一 大 股 东 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司 的 实 际 控 制 人, 分 别 持 有 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司 43.35% 的 股 权 和 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司 的 控 股 股 东 中 国 银 河 金 融 控 股 有 限 责 任 公 司 78.57% 的 股 权 ; 汇 金 公 司 持 有 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 关 联 方 国 泰 君 安 投 资 管 理 股 份 有 限 公 司 14.54% 的 股 权 2 本 行 的 主 要 股 东 财 政 部 ( 持 有 本 行 39.21% 的 股 权 ) 持 有 中 国 中 信 集 团 有 限 公 司 100% 股 权, 中 国 中 信 集 团 有 限 公 司 之 控 股 子 公 司 中 信 泰 富 有 限 公 司 持 有 中 国 中 信 有 限 公 司 100% 股 权, 中 国 中 信 有 限 公 司 持 有 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 20.30% 股 权 ; 财 政 部 持 有 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司 的 控 股 股 东 中 国 银 河 金 融 控 股 有 限 责 任 公 司 21.43% 的 股 13

25 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 权 3 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司 现 任 独 立 非 执 行 董 事 戴 根 有 担 任 本 行 现 任 外 部 监 事 14

26 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 第 三 节 风 险 因 素 一 本 次 发 行 优 先 股 的 投 资 风 险 ( 一 ) 本 次 发 行 优 先 股 的 股 息 不 可 累 积 且 优 先 股 股 东 不 参 与 剩 余 利 润 分 配 本 次 发 行 优 先 股 为 非 累 积 型 优 先 股 为 满 足 其 他 一 级 资 本 工 具 合 格 标 准 的 监 管 要 求, 本 行 有 权 取 消 部 分 或 全 部 优 先 股 派 息, 且 不 构 成 违 约 事 件 在 本 行 决 议 部 分 取 消 或 全 部 取 消 优 先 股 派 息 的 情 形 下, 当 期 未 分 派 股 息 不 累 积 至 之 后 的 计 息 期 因 此, 优 先 股 股 东 或 将 面 临 无 法 实 现 预 期 投 资 收 益 的 风 险 本 行 本 次 发 行 的 优 先 股 不 具 有 参 与 剩 余 利 润 分 配 的 权 利, 本 次 优 先 股 股 东 按 照 约 定 的 股 息 率 分 配 股 息 后, 不 再 与 普 通 股 股 东 一 起 参 与 剩 余 利 润 分 配 因 此, 在 公 司 盈 利 增 长 的 情 况 下, 优 先 股 股 东 收 益 不 会 随 公 司 盈 利 增 长 而 增 加 ( 二 ) 实 际 股 息 率 低 于 票 面 股 息 率 的 风 险 为 了 满 足 其 他 一 级 资 本 工 具 合 格 标 准 的 监 管 要 求, 本 行 有 权 取 消 部 分 或 全 部 优 先 股 派 息, 且 不 构 成 违 约 事 件 是 否 取 消 部 分 或 全 部 优 先 股 派 息, 取 决 于 本 行 经 营 状 况 资 本 充 足 情 况 等 多 种 因 素 因 此, 本 次 优 先 股 股 东 面 临 部 分 或 全 部 股 息 无 法 获 得 的 风 险, 导 致 实 际 股 息 率 ( 优 先 股 股 息 / 投 资 金 额 ) 低 于 约 定 的 票 面 股 息 率 此 外, 本 次 优 先 股 未 来 的 市 场 价 格 波 动 具 有 不 确 定 性, 因 此 投 资 者 在 二 级 市 场 交 易 过 程 中 可 能 需 要 以 高 于 票 面 金 额 的 价 格 购 得 本 次 发 行 优 先 股, 则 即 使 在 本 行 足 额 支 付 当 年 优 先 股 股 息 的 情 况 下, 优 先 股 投 资 者 也 可 能 面 临 实 际 股 息 率 低 于 票 面 股 息 率 的 风 险 ( 三 ) 优 先 股 股 东 的 表 决 权 受 到 限 制 根 据 中 国 证 监 会 优 先 股 试 点 管 理 办 法 相 关 规 定 及 本 行 章 程, 除 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 表 决 权 的 限 制 和 恢 复 列 示 的 情 况 外, 优 先 股 股 东 不 享 有 表 决 权, 也 不 参 与 公 司 经 营 决 策 因 此, 优 先 股 股 东 的 表 决 权 受 到 限 制 ( 四 ) 市 价 波 动 风 险 和 交 易 风 险 15

27 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 本 次 优 先 股 发 行 完 成 后 不 能 上 市 交 易, 将 在 上 海 证 券 交 易 所 指 定 的 交 易 平 台 进 行 转 让, 存 在 交 易 受 限 的 风 险 受 国 家 宏 观 政 策 金 融 市 场 环 境 和 本 行 经 营 状 况 等 多 种 因 素 的 影 响, 优 先 股 在 交 易 及 转 让 过 程 中, 其 市 场 价 格 的 波 动 可 能 导 致 偏 离 投 资 价 值, 从 而 优 先 股 股 东 可 能 面 临 投 资 损 失 的 风 险 由 于 本 次 优 先 股 发 行 全 部 为 非 公 开 发 行, 根 据 相 关 规 定, 本 次 发 行 优 先 股 发 行 对 象 不 得 超 过 200 人 此 外, 同 次 核 准 发 行 且 条 款 相 同 的 优 先 股 在 交 易 所 转 让 后, 其 投 资 者 不 得 超 过 200 人, 且 须 为 合 格 投 资 者 方 可 参 与 受 让 根 据 上 海 证 券 交 易 所 的 相 关 规 定, 上 海 证 券 交 易 所 将 按 照 时 间 先 后 顺 序 对 优 先 股 转 让 申 报 进 行 确 认, 对 导 致 优 先 股 投 资 者 超 过 200 人 的 转 让 申 报 不 予 确 认 以 上 因 素 致 使 优 先 股 股 东 未 来 可 能 面 临 无 法 及 时 或 者 以 合 理 价 格 或 根 本 无 法 转 让 本 次 发 行 优 先 股 的 交 易 风 险 有 关 本 次 优 先 股 发 行 对 象 的 具 体 说 明, 请 参 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 发 行 对 象 ( 五 ) 本 行 拥 有 赎 回 权 并 不 设 置 投 资 者 回 售 条 款 给 优 先 股 股 东 带 来 的 风 险 经 中 国 银 监 会 事 先 批 准, 在 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 有 条 件 赎 回 条 款 赎 回 条 件 及 赎 回 期 列 示 的 情 形 下, 本 行 可 行 使 赎 回 权, 因 此 优 先 股 股 东 可 能 面 临 投 资 存 续 期 缩 短 的 风 险 此 外, 若 本 行 行 使 赎 回 权, 届 时 优 先 股 股 东 可 能 难 以 获 得 与 本 次 优 先 股 收 益 水 平 相 当 的 再 投 资 机 会, 从 而 导 致 再 投 资 风 险 本 次 发 行 的 优 先 股 不 设 置 投 资 者 回 售 条 款, 优 先 股 股 东 亦 无 权 要 求 本 行 赎 回 优 先 股 因 此, 本 次 优 先 股 股 东 无 法 将 本 次 发 行 优 先 股 回 售 给 本 行, 从 而 面 临 投 资 退 出 渠 道 受 限 的 风 险 ( 六 ) 优 先 股 股 东 面 临 的 强 制 转 股 风 险 为 了 满 足 其 他 一 级 资 本 工 具 合 格 标 准 的 监 管 要 求, 本 次 优 先 股 设 有 强 制 转 股 条 款 当 满 足 强 制 转 股 触 发 条 件 时, 本 次 发 行 并 仍 然 存 续 的 优 先 股 将 在 监 管 部 门 批 准 的 前 提 下 全 额 或 部 分 转 换 为 A 股 普 通 股 转 股 触 发 条 件 具 体 请 参 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 强 制 转 股 条 款 转 股 触 发 条 件 因 此, 如 果 本 行 在 经 营 过 程 中, 受 到 经 济 形 势 国 家 政 策 和 自 身 经 营 等 因 素 的 影 响, 经 营 状 况 发 生 不 利 变 化 导 致 触 发 事 件 发 生 时, 本 次 优 先 股 股 东 将 面 临 所 持 优 先 股 全 16

28 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 额 或 部 分 强 制 转 换 为 普 通 股 如 果 发 生 上 述 强 制 转 股 事 项, 本 次 优 先 股 股 东 将 不 能 再 按 照 约 定 的 股 息 率 优 先 取 得 股 息 收 入, 将 可 能 不 再 拥 有 优 先 于 公 司 普 通 股 投 资 者 的 剩 余 财 产 分 配 权, 因 此, 本 次 优 先 股 股 东 面 临 所 持 有 的 优 先 股 被 转 换 为 普 通 股 的 风 险 强 制 转 股 时 转 股 价 格 在 确 定 初 始 转 股 价 格 ( 即 2.43 元 人 民 币 / 股 ) 后, 将 根 据 本 行 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 ( 不 包 括 因 本 行 发 行 的 带 有 可 转 为 普 通 股 条 款 的 融 资 工 具, 如 优 先 股 可 转 换 公 司 债 券 等 转 股 而 增 加 的 股 本 ) 以 及 配 股 等 情 况 进 行 调 整, 具 体 调 整 方 式 请 参 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 强 制 转 股 条 款 转 股 价 格 及 调 整 机 制 由 于 强 制 转 股 时 转 股 价 格 的 调 整 受 到 普 通 股 股 本 变 动 方 式 普 通 股 股 本 变 动 数 量 特 定 时 点 的 普 通 股 市 场 价 格 等 因 素 的 影 响, 在 强 制 转 股 时 转 股 价 格 调 整 前 后, 本 次 发 行 的 优 先 股 强 制 转 换 为 普 通 股 的 数 量 占 普 通 股 的 比 例 可 能 会 发 生 变 动 因 此, 优 先 股 股 东 面 临 转 股 价 格 变 动 的 风 险 ( 七 ) 优 先 股 股 东 的 清 偿 顺 序 劣 后 所 导 致 的 风 险 本 次 发 行 优 先 股 股 东 优 于 普 通 股 股 东 分 配 本 行 剩 余 财 产, 但 清 偿 顺 序 在 存 款 人 一 般 债 权 人 次 级 债 务 之 后 本 行 如 因 解 散 破 产 等 原 因 进 行 清 算, 本 行 财 产 在 按 照 相 关 法 律 行 政 法 规 部 门 规 章 的 有 关 规 定 进 行 清 偿 时, 本 次 发 行 优 先 股 股 东 可 能 面 临 由 于 清 偿 顺 序 劣 后 而 导 致 可 获 分 配 的 清 偿 财 产 减 少 的 风 险 ( 八 ) 资 本 监 管 要 求 变 化 所 导 致 的 风 险 本 次 发 行 优 先 股 存 续 期 内, 如 果 监 管 部 门 出 台 新 的 资 本 监 管 要 求 或 对 现 有 资 本 监 管 要 求 进 行 重 大 修 改, 导 致 本 次 发 行 优 先 股 不 再 符 合 其 他 一 级 资 本 工 具 合 格 标 准 的 监 管 要 求, 本 行 可 能 根 据 本 次 优 先 股 发 行 方 案 及 相 关 规 定 行 使 赎 回 权, 因 此 优 先 股 股 东 可 能 面 临 优 先 股 的 投 资 价 值 发 生 变 化 及 投 资 存 续 期 缩 短 的 风 险 ( 九 ) 股 息 率 调 整 所 导 致 的 风 险 本 次 发 行 优 先 股 的 股 息 率 包 括 基 准 利 率 和 固 定 溢 价 两 个 部 分, 其 中 基 准 利 率 为 中 债 银 行 间 固 定 利 率 国 债 到 期 收 益 率 曲 线 中 待 偿 期 5 年 的 国 债 到 期 收 益 率, 固 定 溢 价 为 发 行 时 确 定 的 股 息 率 扣 除 发 行 时 的 基 准 利 率, 固 定 溢 价 一 经 确 定 不 再 调 整 后 续 股 息 率 调 整 期 内 的 票 面 股 息 率 为 当 期 基 准 利 率 加 上 固 定 溢 价, 具 体 票 面 利 率 确 定 原 则 请 参 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 股 息 分 配 条 款 票 面 股 息 率 确 定 原 则 届 时, 股 息 率 的 调 整 可 能 导 致 优 先 股 实 际 收 益 率 不 及 预 17

29 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 期 的 风 险 ( 十 ) 强 制 转 股 时 转 股 价 格 与 表 决 权 恢 复 时 折 算 价 格 的 调 整 机 制 有 所 不 同 本 次 发 行 的 优 先 股 在 强 制 转 股 时 转 股 价 格 与 表 决 权 恢 复 时 折 算 价 格 的 调 整 机 制 有 所 不 同 强 制 转 股 时 转 股 价 格 在 确 定 初 始 转 股 价 格 后, 将 根 据 本 行 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 以 及 配 股 等 情 况 进 行 调 整, 具 体 调 整 方 式 请 参 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 强 制 转 股 条 款 转 股 价 格 及 调 整 机 制 ; 而 在 表 决 权 恢 复 时 优 先 股 股 东 享 有 的 表 决 权 对 应 的 折 算 价 格 不 会 进 行 调 整, 仍 为 初 始 折 算 价 格 在 本 次 发 行 的 优 先 股 存 续 期 间, 当 本 行 累 计 3 个 会 计 年 度 或 连 续 2 个 会 计 年 度 未 按 约 定 支 付 优 先 股 股 息 的, 优 先 股 股 东 有 权 按 照 约 定 出 席 股 东 大 会 与 普 通 股 股 东 共 同 表 决 按 照 约 定 计 算 公 式, 恢 复 表 决 权 的 优 先 股 股 东 所 持 有 10 股 优 先 股 享 有 411 股 普 通 股 的 表 决 权 ( 具 体 调 整 方 式 请 参 见 本 募 集 说 明 书 第 四 节 本 次 发 行 的 优 先 股 与 已 发 行 的 优 先 股 本 次 发 行 的 主 要 条 款 表 决 权 的 限 制 和 恢 复 表 决 权 恢 复 机 制 ) 若 本 行 发 生 送 红 股 转 增 股 本 增 发 新 股 以 及 配 股 等 情 况 时, 优 先 股 股 东 所 持 优 先 股 在 表 决 权 恢 复 时 享 有 的 表 决 权 未 来 面 临 被 摊 薄 的 风 险 二 发 行 人 及 原 股 东 面 临 的 与 本 次 发 行 有 关 的 风 险 ( 一 ) 分 红 减 少 的 风 险 由 于 优 先 股 股 东 具 有 优 先 于 普 通 股 股 东 分 配 本 行 利 润 的 权 利, 将 可 能 导 致 普 通 股 股 东 的 分 红 减 少 此 外, 在 本 行 取 消 部 分 或 全 部 优 先 股 派 息 的 情 况 下, 普 通 股 股 东 将 无 法 获 得 分 红 假 设 本 次 优 先 股 发 行 总 规 模 为 800 亿 元 人 民 币, 股 息 率 为 6%( 仅 为 示 意 性 测 算, 不 代 表 本 行 预 期 的 本 次 发 行 优 先 股 股 息 率 ) 且 全 额 派 息, 在 不 考 虑 募 集 资 金 的 财 务 回 报 且 优 先 股 股 息 不 可 于 税 前 抵 扣 的 情 况 下, 本 行 每 年 可 向 普 通 股 股 东 分 配 的 净 利 润 将 减 少 48 亿 元 人 民 币 ( 二 ) 财 务 回 报 减 少 的 风 险 由 于 优 先 股 股 东 优 先 于 普 通 股 股 东 获 得 利 润 分 配, 在 不 考 虑 募 集 资 金 财 务 回 报 的 情 况 下, 本 次 优 先 股 发 行 会 造 成 归 属 于 普 通 股 股 东 的 净 利 润 减 少, 从 而 使 得 普 通 股 股 东 的 18

30 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 每 股 收 益 净 资 产 收 益 率 等 财 务 回 报 有 所 下 降 ( 三 ) 表 决 权 摊 薄 的 风 险 当 优 先 股 股 东 的 表 决 权 恢 复 时, 优 先 股 股 东 有 权 按 照 本 次 优 先 股 发 行 方 案 规 定 的 计 算 方 式 折 算 为 A 股 普 通 股 的 表 决 权 出 席 股 东 大 会, 与 普 通 股 股 东 共 同 表 决, 从 而 增 加 具 有 表 决 权 的 股 份 总 数, 致 使 原 普 通 股 股 东 可 能 面 临 表 决 权 摊 薄 的 风 险 假 设 本 行 本 次 发 行 8 亿 股 优 先 股, 审 议 通 过 本 次 优 先 股 发 行 方 案 的 董 事 会 决 议 日 前 20 个 交 易 日 本 行 A 股 普 通 股 股 票 交 易 均 价 为 2.43 元 人 民 币 / 股, 则 优 先 股 股 东 表 决 权 恢 复 时 拥 有 的 表 决 权 占 具 有 表 决 权 股 份 总 数 的 比 例 为 9.20% ( 四 ) 强 制 转 股 带 来 的 风 险 当 满 足 强 制 转 股 触 发 条 件 时, 本 行 本 次 发 行 并 仍 然 存 续 的 优 先 股 将 在 监 管 部 门 批 准 的 前 提 下 全 额 或 部 分 转 换 为 A 股 普 通 股 由 此 将 使 普 通 股 股 本 总 额 相 应 增 加, 将 对 原 普 通 股 股 东 持 股 比 例 表 决 权 产 生 一 定 的 摊 薄 作 用 此 外, 也 有 可 能 对 包 括 每 股 收 益 在 内 的 部 分 财 务 指 标 产 生 一 定 的 摊 薄 作 用 ( 五 ) 普 通 股 股 东 的 清 偿 顺 序 劣 后 的 风 险 由 于 本 次 发 行 优 先 股 的 本 金 和 股 息 清 偿 顺 序 位 于 普 通 股 之 前, 在 本 行 因 解 散 破 产 等 原 因 进 行 清 算 时, 普 通 股 股 东 将 可 能 面 临 因 清 偿 顺 序 劣 后 而 导 致 的 可 获 分 配 的 清 偿 财 产 减 少 的 风 险 ( 六 ) 税 务 风 险 中 国 现 行 有 关 税 收 法 律 法 规 尚 未 明 确 优 先 股 股 息 能 否 在 所 得 税 前 抵 扣, 因 此 本 行 支 付 的 优 先 股 股 息 将 很 有 可 能 面 临 无 法 在 税 前 抵 扣 的 风 险 但 是, 本 行 无 法 预 测 国 家 是 否 或 将 会 于 何 时 对 优 先 股 的 税 务 政 策 进 行 调 整 以 及 由 此 所 带 来 的 税 务 影 响 三 与 发 行 人 生 产 经 营 有 关 的 风 险 因 素 ( 一 ) 行 业 风 险 1 宏 观 经 济 环 境 的 变 化 可 能 对 本 行 的 资 产 质 量 财 务 状 况 经 营 业 绩 及 发 展 前 景 产 生 不 利 影 响 19

31 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 本 行 的 资 产 质 量 财 务 状 况 经 营 业 绩 及 发 展 前 景 在 很 大 程 度 上 受 全 球 经 济 我 国 经 济 发 展 情 况 宏 观 经 济 政 策 等 因 素 的 影 响 2008 年 以 来, 受 美 国 次 贷 危 机 及 欧 元 区 主 权 债 务 危 机 的 持 续 影 响, 主 要 经 济 体 经 济 增 速 显 著 放 缓 目 前, 虽 然 全 球 经 济 增 长 趋 于 改 善, 但 复 苏 前 景 仍 具 有 不 确 定 性 和 不 平 衡 性 目 前, 中 国 经 济 已 从 高 速 增 长 阶 段 进 入 中 高 速 增 长 阶 段, 国 内 生 产 总 值 增 长 率 从 2007 年 的 11.4% 降 至 2013 年 的 7.7% 未 来 如 全 球 经 济 出 现 衰 退, 或 者 中 国 经 济 增 速 出 现 大 幅 度 下 滑, 可 能 导 致 中 国 银 行 业 盈 利 增 速 放 缓 不 良 贷 款 水 平 上 升, 从 而 对 本 行 的 业 务 经 营 业 绩 及 财 务 状 况 产 生 重 大 不 利 影 响 2013 年 以 来, 中 国 政 府 实 行 积 极 的 财 政 政 策 和 稳 健 的 货 币 政 策, 在 保 持 总 量 政 策 稳 定 性 的 同 时, 积 极 盘 活 存 量 用 好 增 量 面 对 复 杂 的 经 济 形 势, 中 国 政 府 明 确 要 守 住 稳 增 长 保 就 业 的 下 限 和 防 通 胀 的 上 限, 主 动 下 移 经 济 增 长 中 枢, 更 加 注 重 转 方 式 调 结 构 和 促 改 革 相 关 政 策 可 能 对 本 行 相 关 行 业 的 部 分 贷 款 造 成 不 利 影 响, 影 响 本 行 某 些 主 要 业 务 的 开 展, 甚 至 可 能 影 响 主 要 交 易 市 场 的 价 格 水 平, 从 而 可 能 对 本 行 的 业 务 经 营 业 绩 及 财 务 状 况 产 生 不 利 影 响 2 中 国 银 行 业 的 竞 争 日 趋 激 烈, 且 同 时 面 临 来 自 直 接 融 资 或 其 他 新 型 投 融 资 渠 道 的 激 烈 竞 争 本 行 主 要 的 竞 争 对 手 是 其 他 大 型 商 业 银 行 及 其 他 全 国 性 商 业 银 行, 同 时 还 面 临 来 自 其 他 金 融 机 构 如 城 市 商 业 银 行 外 资 银 行 在 华 机 构 的 竞 争 上 述 部 分 银 行 可 能 比 本 行 在 某 些 领 域 拥 有 更 强 的 实 力 和 更 丰 富 的 经 验, 以 及 更 多 的 财 务 管 理 和 技 术 方 面 的 资 源 在 县 域 地 区, 本 行 主 要 面 临 其 他 大 型 商 业 银 行 农 村 信 用 合 作 社 邮 储 银 行 和 村 镇 银 行 的 竞 争 近 年 来, 随 着 中 国 城 镇 化 进 程 的 不 断 推 进, 大 型 商 业 银 行 加 快 了 在 县 域 地 区 的 经 营 布 局, 部 分 县 域 金 融 机 构 在 当 地 可 能 比 本 行 具 备 更 短 的 管 理 链 条 和 流 程, 拥 有 更 加 灵 活 的 经 营 机 制, 以 及 享 受 更 加 优 惠 的 政 策, 这 些 因 素 加 剧 了 县 域 地 区 金 融 机 构 间 的 竞 争 除 银 行 业 的 激 烈 竞 争 之 外, 随 着 国 家 金 融 体 制 改 革 的 不 断 深 化, 直 接 融 资 ( 如 股 票 市 场 和 债 券 市 场 ) 在 社 会 融 资 中 日 益 发 挥 更 加 重 要 的 作 用, 因 此, 未 来 银 行 业 的 间 接 融 资 ( 如 贷 款 ) 业 务 可 能 面 临 来 自 直 接 融 资 渠 道 的 冲 击 具 备 直 接 融 资 资 质 的 大 型 优 质 客 户 可 能 更 多 地 选 择 通 过 直 接 融 资 途 径 筹 集 所 需 资 金, 本 行 的 存 款 客 户 也 可 能 会 选 择 将 资 20

32 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 金 转 作 股 票 或 债 券 投 资, 则 本 行 的 利 息 收 入 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 可 能 受 到 不 利 影 响 2012 年 以 来, 相 关 监 管 部 门 针 对 资 产 管 理 市 场 密 集 地 出 台 了 一 系 列 政 策, 商 业 银 行 证 券 公 司 保 险 资 产 管 理 公 司 基 金 管 理 公 司 期 货 公 司 私 募 基 金 等 金 融 机 构 均 被 赋 予 资 产 管 理 业 务 资 格 在 此 背 景 下, 投 资 者 拥 有 了 更 多 的 投 资 渠 道, 中 国 银 行 业 的 存 款 业 务 和 贷 款 业 务 都 可 能 面 临 来 自 各 类 资 产 管 理 机 构 的 挑 战 随 着 互 联 网 技 术 与 金 融 的 融 合, 互 联 网 金 融 产 品 已 经 渗 透 到 人 们 日 常 生 活 的 方 方 面 面 互 联 网 金 融 产 品 凭 借 良 好 的 客 户 体 验, 在 新 型 投 融 资 渠 道 的 创 新 方 面 取 得 了 较 为 瞩 目 的 成 绩 未 来, 随 着 新 型 投 融 资 渠 道 的 日 渐 成 熟 以 及 互 联 网 技 术 与 金 融 的 深 度 融 合, 中 国 银 行 业 或 将 面 临 新 型 投 融 资 渠 道 带 来 的 激 烈 竞 争, 从 而 对 本 行 的 业 务 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 造 成 不 利 影 响 3 中 国 银 行 业 面 临 利 率 市 场 化 带 来 的 风 险 利 息 净 收 入 是 本 行 营 业 收 入 的 最 主 要 组 成 部 分,2011 年 2012 年 2013 年 和 2014 年 1-6 月, 利 息 净 收 入 分 别 占 本 行 营 业 收 入 的 81.3% 81.0% 81.3% 和 78.5% 历 史 上, 国 内 的 利 率 受 到 严 格 管 制, 近 年 来 利 率 市 场 化 进 程 显 著 加 快 2013 年 7 月 20 日, 人 民 银 行 全 面 放 开 金 融 机 构 贷 款 利 率 管 制, 由 金 融 机 构 根 据 商 业 原 则 自 主 确 定 贷 款 利 率 水 平 ; 配 套 推 进 了 金 融 机 构 市 场 利 率 定 价 自 律 机 制 贷 款 基 础 利 率 集 中 报 价 和 发 布 机 制 的 建 设 目 前, 根 据 人 民 银 行 的 规 定, 人 民 币 存 款 利 率 上 限 不 能 高 于 相 关 人 民 银 行 基 准 利 率 的 110% 但 是, 随 着 近 年 来 银 行 理 财 业 务 的 迅 速 发 展 和 近 期 金 融 机 构 大 额 可 转 让 存 单 的 发 行, 存 款 利 率 市 场 化 进 程 显 著 加 快 未 来, 人 民 银 行 可 能 会 进 一 步 放 宽 存 款 利 率 限 制, 中 国 银 行 业 的 竞 争 可 能 更 趋 激 烈, 特 别 是 在 国 内 资 本 市 场 日 臻 完 善 的 大 背 景 下, 金 融 脱 媒 趋 势 可 能 加 强, 从 而 使 传 统 的 资 产 负 债 业 务 受 到 挑 战 此 外, 利 率 市 场 化 推 进 过 程 中 利 率 的 不 确 定 性 及 其 频 繁 变 动 可 能 引 起 商 业 银 行 资 产 收 益 减 少 或 负 债 成 本 的 增 加, 加 大 利 率 风 险 管 理 的 难 度 以 上 因 素 可 能 会 导 致 人 民 币 存 贷 款 的 平 均 利 差 收 窄, 进 而 对 本 行 的 经 营 业 绩 产 生 重 大 不 利 影 响 本 行 密 切 关 注 利 率 市 场 化 进 程 对 经 营 活 动 和 效 益 的 影 响, 对 净 利 息 收 益 率 下 降 的 影 响 进 行 了 测 算 : 若 按 2013 年 数 据 计 算, 在 当 年 实 际 税 率 不 变 的 前 提 下, 净 利 息 收 益 率 每 下 降 10 个 基 点, 将 导 致 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 下 降 6.28% 本 行 会 通 过 实 施 差 异 化 负 债 策 略, 调 整 优 化 资 产 结 构, 加 强 定 价 能 力 建 设 及 加 快 推 进 多 元 化 经 营 转 型 等 多 种 方 式 努 力 应 对 利 率 市 场 化 的 挑 战 但 是, 本 行 无 法 保 证 能 准 确 预 测 未 来 我 国 利 率 市 场 化 的 进 程, 并 及 时 进 行 业 务 经 营 转 型, 调 整 21

33 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 资 产 负 债 配 置 结 构 及 定 价 机 制, 以 有 效 地 应 对 今 后 利 率 进 一 步 市 场 化 对 本 行 造 成 的 不 利 影 响 4 银 行 间 市 场 的 流 动 性 风 险 可 能 对 本 行 的 业 务 财 务 状 况 及 经 营 业 绩 产 生 重 大 不 利 影 响 银 行 间 同 业 市 场 的 流 动 性 对 本 行 的 资 金 需 求 具 有 一 定 影 响 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 同 业 及 其 他 金 融 机 构 存 放 款 项 拆 入 资 金 及 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 金 额 分 别 占 本 行 同 期 总 负 债 的 6.0% 1.5% 和 0.8% 近 年 来, 金 融 产 品 日 益 丰 富, 结 构 日 趋 复 杂, 使 得 银 行 业 资 金 面 临 更 加 复 杂 的 变 化, 银 行 间 市 场 波 动 有 所 加 剧, 从 而 对 银 行 业 的 流 动 性 管 理 提 出 了 更 高 要 求 本 行 不 能 保 证 未 来 市 场 利 率 出 现 异 常 波 动 后, 能 在 短 时 间 内 回 落 至 正 常 范 围 中 国 银 行 间 同 业 市 场 的 任 何 重 大 波 动, 均 可 能 对 本 行 通 过 银 行 间 同 业 市 场 按 合 理 成 本 获 取 资 金 及 管 理 流 动 性 的 能 力 造 成 重 大 不 利 影 响 本 行 因 而 可 能 需 要 寻 求 其 他 成 本 较 高 的 资 金 来 源 以 满 足 资 金 需 求, 而 本 行 的 业 务 财 务 状 况 及 经 营 业 绩 可 能 会 由 此 受 到 重 大 不 利 影 响 5 我 国 对 商 业 银 行 投 资 组 合 的 若 干 限 制 性 规 定, 制 约 了 本 行 追 求 最 优 投 资 回 报 及 投 资 组 合 多 元 化 或 对 冲 本 行 人 民 币 资 产 相 关 风 险 的 能 力 受 目 前 国 内 的 监 管 限 制, 本 行 绝 大 部 分 以 人 民 币 计 价 的 投 资 都 集 中 于 有 限 的 允 许 国 内 商 业 银 行 投 资 的 产 品 品 种, 例 如 国 债 央 行 票 据 金 融 债 券 短 期 融 资 券 中 期 票 据 和 企 业 债 券 等 多 元 化 投 资 能 力 受 限 制 约 了 本 行 追 求 最 优 资 产 回 报 和 分 散 投 资 风 险 的 能 力 此 外, 由 于 市 场 提 供 的 人 民 币 对 冲 工 具 有 限, 本 行 管 理 人 民 币 资 产 相 关 风 险 的 能 力 受 到 限 制 如 果 人 民 币 资 产 的 价 值 短 期 内 大 幅 下 跌, 将 会 对 本 行 的 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 造 成 重 大 不 利 影 响 6 本 行 信 贷 风 险 管 理 的 有 效 性 受 到 国 内 可 获 得 信 息 质 量 和 范 围 的 影 响 近 年 来, 中 国 人 民 银 行 开 发 的 全 国 性 的 个 人 及 企 业 信 用 信 息 基 础 数 据 库 相 继 投 入 使 用 然 而, 由 于 该 全 国 性 信 用 信 息 系 统 营 运 历 史 不 长, 所 能 提 供 的 信 息 有 限, 且 国 内 信 息 基 础 设 施 尚 处 于 发 展 阶 段, 本 行 可 能 无 法 根 据 完 整 准 确 或 可 靠 的 信 息 对 特 定 客 户 进 行 信 用 风 险 评 估 在 统 一 的 全 国 性 信 用 系 统 全 面 发 展 完 善 前, 本 行 不 得 不 依 赖 其 他 公 开 的 信 息 来 源 和 本 行 的 内 部 信 息 来 源, 但 这 些 信 息 来 源 的 覆 盖 面 和 有 效 性 无 法 与 统 一 的 全 国 性 信 用 信 息 数 据 库 相 比 因 此, 以 上 因 素 将 影 响 本 行 有 效 管 理 信 用 风 险 的 能 力, 本 行 22

34 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 的 资 产 质 量 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 可 能 因 此 受 到 重 大 不 利 影 响 7 本 行 面 临 银 行 业 经 营 的 声 誉 风 险 随 着 互 联 网 技 术 的 快 速 发 展 和 广 泛 应 用, 人 们 获 取 信 息 的 渠 道 更 为 丰 富, 获 取 信 息 资 源 的 效 率 大 大 提 高, 信 息 传 递 的 效 率 极 大 提 升 近 年 来, 随 着 金 融 业 的 快 速 发 展, 社 会 公 众 对 商 业 银 行 的 关 注 程 度 显 著 提 高 因 此, 本 行 可 能 无 法 避 免 来 自 于 各 种 传 播 渠 道 的 关 于 服 务 质 量 经 营 管 理 或 依 法 合 规 等 领 域 的 负 面 信 息 以 及 所 导 致 的 声 誉 风 险, 由 此 可 能 导 致 存 款 人 投 资 者 和 银 行 监 管 机 构 等 利 益 相 关 者 对 本 行 产 生 负 面 评 价, 从 而 可 能 影 响 本 行 的 声 誉 和 业 务 经 营 ( 二 ) 业 务 及 财 务 风 险 1 本 行 未 来 可 能 无 法 有 效 维 持 贷 款 组 合 的 质 量 截 至 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 和 2014 年 6 月 30 日, 本 行 不 良 贷 款 率 分 别 为 1.55% 1.33% 1.22% 和 1.24% 虽 然 近 年 来 本 行 不 良 贷 款 率 整 体 呈 下 降 趋 势, 但 受 国 内 经 济 增 速 下 行 和 经 济 结 构 调 整 的 影 响, 本 行 无 法 保 证 未 来 能 够 维 持 或 降 低 现 有 的 不 良 贷 款 率, 也 无 法 保 证 贷 款 组 合 的 质 量 不 会 下 降 本 行 的 可 持 续 发 展 很 大 程 度 上 取 决 于 本 行 维 持 贷 款 组 合 质 量 和 有 效 管 理 信 用 风 险 的 能 力 本 行 贷 款 组 合 的 质 量 可 能 因 各 种 因 素 下 降, 其 中 包 括 本 行 无 法 控 制 的 因 素, 例 如 全 球 经 济 复 苏 较 预 期 缓 慢 全 球 信 用 环 境 恶 化 中 国 经 济 结 构 调 整 中 国 经 济 增 长 放 缓 中 国 及 其 他 地 区 经 济 环 境 的 不 利 变 化 以 及 爆 发 严 重 自 然 灾 害 等, 都 可 能 影 响 借 款 人 偿 还 本 行 债 务 的 能 力, 从 而 对 本 行 贷 款 组 合 的 质 量 产 生 不 利 影 响 交 易 对 手 实 际 或 可 预 见 的 信 用 状 况 恶 化 住 宅 及 商 业 房 产 价 格 下 降 失 业 率 上 升 以 及 企 业 借 款 人 盈 利 能 力 下 降 等 因 素, 也 可 能 导 致 本 行 资 产 质 量 下 降 此 外, 本 行 致 力 于 持 续 改 善 信 贷 风 险 管 理 的 政 策 流 程 和 体 系, 但 本 行 无 法 保 证 信 贷 风 险 管 理 政 策 流 程 和 体 系 能 够 达 到 本 行 预 期 的 水 平 如 果 本 行 的 信 贷 风 险 管 理 政 策 流 程 和 体 系 未 能 达 到 预 期 效 果, 可 能 对 本 行 贷 款 组 合 的 质 量 产 生 不 利 影 响 综 上, 若 日 后 本 行 不 良 贷 款 增 加 导 致 应 计 提 的 贷 款 减 值 准 备 增 加, 可 能 对 本 行 的 经 营 业 绩 及 财 务 状 况 造 成 重 大 不 利 影 响 2 本 行 贷 款 减 值 准 备 可 能 不 足 以 抵 补 贷 款 组 合 未 来 的 实 际 损 失 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 贷 款 减 值 准 备 余 额 为 3, 亿 元, 占 贷 款 总 额 的 4.31%, 占 不 良 贷 款 总 额 的 %, 处 于 同 业 较 高 水 平 23

35 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 在 不 良 贷 款 的 划 分 和 计 量 方 面, 本 行 根 据 银 监 会 制 定 的 贷 款 风 险 分 类 指 引 计 量 并 管 理 企 业 及 个 人 贷 款 和 垫 款 的 质 量 贷 款 风 险 分 类 指 引 要 求 银 行 将 企 业 及 个 人 贷 款 划 分 为 以 下 五 级 : 正 常 关 注 次 级 可 疑 和 损 失, 其 中 次 级 可 疑 和 损 失 类 贷 款 被 视 为 不 良 贷 款 本 行 参 考 贷 款 风 险 分 类 指 引 对 于 信 用 风 险 敞 口 下 表 外 业 务 进 行 评 估 和 风 险 分 类 在 贷 款 减 值 准 备 的 计 提 方 面, 本 行 根 据 企 业 会 计 准 则 对 本 行 发 放 贷 款 和 垫 款 进 行 减 值 评 估, 确 定 贷 款 减 值 损 失 并 计 提 贷 款 减 值 准 备 目 前 本 行 每 月 采 用 个 别 评 估 和 组 合 评 估 两 种 方 法 确 认 并 计 提 贷 款 减 值 准 备 对 于 单 项 金 额 重 大 且 存 在 减 值 客 观 证 据 的 贷 款 进 行 个 别 评 估, 减 值 准 备 计 提 金 额 以 贷 款 的 账 面 价 值 与 其 预 计 未 来 可 收 回 现 金 流 现 值 的 差 额 来 确 定 ; 对 于 单 项 金 额 不 重 大 及 尚 未 识 别 减 值 迹 象 的 贷 款 进 行 组 合 评 估 并 计 提 贷 款 减 值 准 备 本 行 贷 款 减 值 准 备 是 本 行 根 据 目 前 各 种 可 能 影 响 贷 款 组 合 质 量 的 因 素 进 行 判 断 和 预 期 而 计 提 的 这 些 因 素 包 括 借 款 人 本 身 的 经 营 情 况 还 款 能 力 和 还 款 意 愿 抵 质 押 物 的 可 变 现 价 值 和 将 来 能 否 获 得 保 证 人 的 支 持 本 行 信 贷 政 策 的 执 行 情 况, 以 及 中 国 宏 观 经 济 运 行 状 况 宏 观 经 济 政 策 利 率 汇 率 相 关 法 律 法 规 环 境 等 上 述 部 分 因 素 非 本 行 所 能 控 制, 本 行 对 上 述 因 素 的 判 断 和 预 期 可 能 与 未 来 实 际 情 况 不 一 致 此 外, 本 行 对 贷 款 减 值 准 备 判 断 和 预 期 的 准 确 性, 还 取 决 于 本 行 用 于 估 算 损 失 的 评 估 系 统 的 可 靠 性 应 用 该 系 统 的 技 术 能 力, 以 及 准 确 收 集 处 理 和 分 析 相 关 统 计 数 据 的 能 力 如 果 本 行 对 于 贷 款 减 值 准 备 的 估 计 和 预 期 与 未 来 实 际 情 况 不 符, 本 行 可 能 需 要 增 加 计 提 减 值 准 备, 从 而 对 本 行 的 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 造 成 重 大 不 利 影 响 3 本 行 的 贷 款 风 险 集 中 于 若 干 地 区 行 业 和 客 户 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 向 西 部 地 区 中 部 地 区 东 北 地 区 发 放 的 贷 款 余 额 合 计 占 本 行 贷 款 总 额 的 38.0%, 其 中 不 良 贷 款 余 额 合 计 占 本 行 不 良 贷 款 总 额 的 41.7% 从 历 史 情 况 看, 本 行 在 上 述 地 区 的 经 营 较 全 国 其 他 地 区 面 临 更 大 的 风 险, 且 本 行 无 法 保 证 未 来 能 够 持 续 降 低 这 种 风 险 尽 管 以 上 地 区 的 经 济 发 展 受 到 国 家 政 策 的 较 大 支 持, 但 这 些 地 区 的 经 济 政 策 日 后 可 能 发 生 变 化, 或 是 这 些 政 策 的 实 施 未 必 如 本 行 预 期 的 有 效 本 行 也 不 能 控 制 或 影 响 这 些 地 区 经 济 政 策 的 变 化 趋 势 如 果 未 来 国 家 经 济 政 策 发 生 变 化, 或 由 于 其 他 原 因 导 致 上 述 地 区 经 济 发 生 较 大 衰 退, 本 行 的 资 产 质 量 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 都 将 受 到 重 大 不 利 影 响 24

36 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 长 江 三 角 洲 珠 江 三 角 洲 和 环 渤 海 地 区 分 行 的 贷 款 合 计 占 本 行 的 54.9% 受 经 济 周 期 和 中 国 经 济 结 构 调 整 的 影 响, 上 述 区 域 和 行 业 的 企 业 可 能 出 现 经 营 或 资 金 风 险 倘 若 这 些 地 区 的 经 济 出 现 任 何 重 大 衰 退 或 局 部 区 域 性 系 统 性 风 险, 或 者 本 行 对 位 于 这 些 地 区 或 有 大 量 业 务 集 中 在 这 些 地 区 的 借 款 人 信 用 风 险 评 估 不 准 确, 都 可 能 对 本 行 的 资 产 质 量 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 产 生 重 大 不 利 影 响 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 向 境 内 (i) 制 造 业 (ii) 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 (iii) 房 地 产 业 (iv) 批 发 和 零 售 业 (v) 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 客 户 发 放 的 贷 款 分 别 占 本 行 公 司 类 贷 款 总 额 的 28.6% 13.4% 11.7% 11.0% 和 10.1% 若 本 行 贷 款 较 为 集 中 的 任 一 行 业 出 现 较 大 衰 退, 可 能 会 导 致 本 行 不 良 贷 款 大 幅 增 加, 从 而 对 本 行 的 资 产 质 量 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 产 生 重 大 不 利 影 响 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 向 前 十 大 借 款 人 发 放 的 贷 款 总 额 约 为 1, 亿 元, 占 本 行 全 部 贷 款 组 合 的 1.97%, 占 本 行 资 本 净 额 的 12.46% 如 果 本 行 向 前 十 大 借 款 人 发 放 的 贷 款 质 量 恶 化, 本 行 的 资 产 质 量 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 将 受 到 重 大 不 利 影 响 此 外, 本 行 还 向 农 村 地 区 客 户 和 小 微 企 业 客 户 发 放 贷 款 一 般 而 言, 这 些 贷 款 受 自 然 灾 害 经 济 波 动 等 因 素 的 影 响 较 大, 本 行 通 常 采 取 严 格 的 客 户 准 入 较 高 的 利 率 水 平 等 措 施 来 管 理 风 险, 但 本 行 无 法 保 证 上 述 风 险 管 理 措 施 能 够 有 效 降 低 或 完 全 避 免 这 些 领 域 贷 款 的 风 险 如 果 上 述 贷 款 质 量 恶 化, 本 行 的 资 产 质 量 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 将 受 到 重 大 不 利 影 响 4 本 行 贷 款 的 抵 质 押 物 或 保 证 未 必 能 完 全 保 障 本 行 免 受 信 贷 损 失 本 行 大 部 分 贷 款 附 有 抵 质 押 物 或 保 证 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 抵 押 贷 款 质 押 贷 款 保 证 贷 款 占 贷 款 总 额 的 比 例 分 别 为 48.3% 12.0% 和 17.9% 本 行 较 大 比 例 的 贷 款 有 抵 押 物 和 质 押 物 作 为 担 保 抵 质 押 物 主 要 包 括 房 产 土 地 使 用 权 债 券 股 权 及 收 费 权 等 由 于 受 宏 观 经 济 波 动 等 本 行 无 法 控 制 的 因 素 影 响, 抵 质 押 物 的 价 值 可 能 出 现 较 大 幅 度 的 波 动 尽 管 本 行 制 定 了 定 期 对 抵 质 押 物 重 新 估 值 的 政 策, 但 是 本 行 不 能 保 证 能 够 完 全 掌 握 抵 质 押 物 价 值 的 最 新 信 息, 可 能 会 对 本 行 准 确 评 估 抵 质 押 物 价 值 产 生 不 利 影 响 此 外, 本 行 对 抵 押 物 的 优 先 权 也 可 能 低 于 其 他 权 利 通 过 变 现 或 其 他 方 式 来 实 现 抵 押 物 价 值 的 程 序 可 能 耗 时 较 长, 在 执 行 中 可 能 存 在 困 难, 本 行 控 制 或 变 现 某 些 不 良 贷 款 的 抵 押 物 可 能 存 在 一 定 的 难 度 若 贷 款 抵 质 押 物 的 变 现 价 值 下 降 到 低 于 贷 款 未 偿 还 本 25

37 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 息 的 水 平, 可 能 会 导 致 本 行 所 能 回 收 的 金 额 下 降 此 外, 本 行 还 有 部 分 保 证 贷 款 本 行 的 保 证 贷 款 一 般 并 无 抵 质 押 物, 且 部 分 贷 款 由 借 款 人 的 关 联 方 提 供 担 保 如 果 保 证 人 的 财 务 状 况 严 重 恶 化, 可 能 导 致 其 履 行 保 证 责 任 的 能 力 大 幅 下 降 此 外, 如 果 保 证 人 在 某 些 情 况 下 未 能 遵 守 我 国 法 律 的 相 关 规 定, 法 院 可 能 判 决 保 证 人 作 出 的 保 证 无 效, 本 行 将 由 此 承 担 相 应 的 风 险 鉴 于 上 述 原 因, 本 行 未 必 能 够 收 回 上 述 贷 款 中 被 保 证 的 部 分 综 上 所 述, 如 果 借 款 人 不 能 偿 还 本 行 贷 款, 且 本 行 不 能 及 时 变 现 以 实 现 贷 款 抵 押 物 质 押 物 或 保 证 的 全 部 或 相 当 部 分 价 值, 本 行 的 资 产 质 量 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 可 能 受 到 重 大 不 利 影 响 5 本 行 贷 款 规 模 的 增 长 可 能 无 法 持 续 本 行 的 贷 款 余 额 在 报 告 期 内 持 续 上 升, 由 2011 年 12 月 31 日 的 56, 亿 元 增 至 2013 年 12 月 31 日 的 72, 亿 元, 年 均 复 合 增 长 率 为 13.2%; 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 贷 款 余 额 达 78, 亿 元, 较 2013 年 末 增 长 8.5% 贷 款 利 息 收 入 是 本 行 利 息 收 入 的 重 要 来 源, 本 行 2011 年 2012 年 2013 年 和 2014 年 1-6 月 发 放 贷 款 和 垫 款 利 息 收 入 占 利 息 收 入 的 比 重 分 别 为 68.2% 68.7% 67.5% 和 67.2% 未 来, 受 宏 观 经 济 环 境 宏 观 经 济 政 策 等 因 素 的 影 响, 本 行 贷 款 规 模 的 增 长 可 能 持 续 放 缓, 甚 至 出 现 增 长 停 滞 以 至 贷 款 规 模 收 缩 的 情 形 此 外, 为 了 应 对 越 来 越 严 格 的 资 本 监 管, 本 行 将 优 化 表 内 外 资 产 结 构, 重 点 发 展 低 资 本 消 耗 的 业 务, 以 推 动 业 务 发 展 模 式 逐 步 向 资 本 节 约 型 转 变 上 述 因 素 均 可 能 影 响 本 行 贷 款 规 模 的 增 长, 从 而 可 能 对 本 行 的 业 务 未 来 前 景 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 造 成 重 大 不 利 影 响 6 本 行 面 临 与 地 方 政 府 融 资 平 台 贷 款 有 关 的 风 险 地 方 政 府 融 资 平 台 贷 款 一 直 是 我 国 商 业 银 行 贷 款 组 合 的 组 成 部 分 根 据 中 国 银 监 会 的 统 计 口 径, 地 方 政 府 融 资 平 台 是 由 地 方 政 府 出 资 设 立 并 承 担 连 带 还 款 责 任 的 机 关 事 业 企 业 三 类 法 人 本 行 地 方 政 府 融 资 平 台 贷 款 主 要 投 向 为 交 通 基 础 设 施 市 政 基 础 设 施 和 土 地 储 备 中 心 ; 投 放 层 级 主 要 为 地 市 级 及 以 上 地 方 政 府 融 资 平 台 ; 投 放 区 域 主 要 为 长 江 三 角 洲 西 部 和 环 渤 海 等 地 区 如 果 部 分 地 方 政 府 融 资 平 台 贷 款 主 体 因 为 宏 观 经 济 波 动 或 国 家 政 策 变 化 等 因 素 出 现 不 利 于 贷 款 偿 还 的 情 形, 本 行 的 资 产 质 量 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 可 能 受 到 重 大 不 利 影 响 26

38 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 7 本 行 面 临 与 房 地 产 贷 款 有 关 的 风 险 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 境 内 房 地 产 业 贷 款 总 额 为 5, 亿 元, 占 公 司 贷 款 总 额 的 11.7%, 房 地 产 业 不 良 贷 款 总 额 为 亿 元, 不 良 贷 款 率 为 0.41%, 不 良 贷 款 率 较 2013 年 末 下 降 0.25 个 百 分 点 ; 本 行 个 人 住 房 贷 款 总 额 为 14, 亿 元, 占 个 人 贷 款 总 额 的 62.9%, 个 人 住 房 不 良 贷 款 总 额 为 亿 元, 不 良 贷 款 率 为 0.28%, 不 良 贷 款 率 较 2013 年 末 下 降 0.01 个 百 分 点 近 年 来, 中 国 政 府 实 施 了 一 系 列 针 对 房 地 产 市 场 的 宏 观 调 控 政 策, 未 来, 部 分 调 控 政 策 可 能 继 续 或 者 根 据 市 场 情 况 进 行 调 整 这 些 政 策 可 能 对 本 行 与 房 地 产 业 相 关 贷 款 的 增 速 与 质 量 造 成 负 面 影 响 目 前, 中 国 部 分 城 市 的 房 地 产 市 场 出 现 过 热 的 情 况, 部 分 城 市 的 房 地 产 价 格 面 临 调 整 压 力 对 于 房 地 产 贷 款, 本 行 始 终 坚 持 稳 健 差 别 化 的 信 贷 策 略 对 于 公 司 类 房 地 产 贷 款, 严 格 执 行 国 家 政 策 要 求, 实 行 行 业 限 额 管 理, 持 续 优 化 信 贷 结 构 在 区 域 选 择 上, 重 点 布 局 一 二 线 城 市, 严 控 三 四 线 城 市 信 贷 规 模 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 一 二 线 城 市 公 司 类 房 地 产 贷 款 余 额 为 3,423 亿 元, 占 比 79.2% 客 户 选 择 上, 着 力 支 持 总 分 行 核 心 客 户 AA- 级 以 上 优 质 客 户 贷 款 占 比 80.2% 在 产 品 选 择 上, 重 点 满 足 基 本 住 房 和 改 善 性 住 房 项 目, 严 控 非 核 心 地 段 的 商 业 用 房 项 目 对 于 个 人 住 房 贷 款, 坚 持 有 保 有 压 的 差 异 化 信 贷 政 策, 在 有 效 防 范 风 险 的 基 础 上, 重 点 支 持 客 户 首 套 自 住 普 通 商 品 房 的 贷 款 需 求 本 行 还 定 期 根 据 银 监 会 要 求, 本 行 对 房 地 产 相 关 贷 款 定 期 进 行 压 力 测 试 尽 管 本 行 高 度 重 视 并 着 力 管 理 房 地 产 贷 款 有 关 的 风 险, 但 倘 若 未 来 中 国 房 地 产 市 场 价 格 大 幅 下 降 以 及 失 业 率 上 升, 亦 将 对 本 行 房 地 产 行 业 公 司 及 个 人 客 户 的 财 务 状 况 流 动 性 还 款 能 力 和 意 愿 产 生 不 利 影 响 此 外, 房 地 产 价 格 大 幅 下 降 也 会 使 本 行 抵 押 物 价 值 降 低, 若 贷 款 抵 质 押 物 的 变 现 价 值 下 降 到 低 于 贷 款 未 偿 还 本 息 的 水 平, 可 能 导 致 本 行 通 过 房 地 产 抵 押 权 收 回 的 金 额 下 降 以 上 因 素 可 能 导 致 本 行 房 地 产 业 贷 款 和 个 人 住 房 贷 款 的 不 良 贷 款 大 幅 增 加, 从 而 对 本 行 的 资 产 质 量 和 财 务 状 况 产 生 重 大 不 利 影 响 8 本 行 面 临 与 两 高 一 剩 行 业 贷 款 有 关 的 风 险 近 年 来, 中 国 政 府 推 进 产 业 结 构 调 整 的 决 心 与 力 度 加 大, 两 高 一 剩 行 业 中 的 部 分 企 业 受 宏 观 政 策 限 制 产 业 结 构 调 整 上 下 游 供 求 压 力 传 导 环 保 投 入 上 升 等 因 素 的 27

39 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 影 响, 成 本 支 出 加 大, 存 货 积 压, 利 润 下 降, 现 金 流 紧 张 与 此 同 时, 监 管 要 求 商 业 银 行 积 极 配 合 国 家 产 业 整 合 和 金 融 调 控 要 求, 禁 止 对 国 家 已 经 明 确 为 能 耗 污 染 不 达 标 及 严 重 产 能 过 剩 的 产 业 中 的 企 业 和 项 目 盲 目 发 放 贷 款 本 行 一 直 高 度 重 视 两 高 一 剩 行 业 贷 款 的 风 险 管 理, 严 格 控 制 对 两 高 一 剩 行 业 客 户 的 授 信, 并 不 断 加 强 对 相 关 风 险 的 识 别 和 监 测 但 是, 倘 若 上 述 两 高 一 剩 行 业 的 情 况 持 续 不 能 得 到 改 善, 国 家 将 可 能 加 大 宏 观 调 控 力 度, 部 分 借 款 人 偿 债 能 力 可 能 出 现 恶 化, 可 能 对 本 行 相 关 行 业 的 部 分 贷 款 造 成 不 利 影 响, 从 而 可 能 对 本 行 的 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响 9 本 行 面 临 与 理 财 业 务 和 有 关 的 风 险 近 年 来, 随 着 居 民 收 入 的 持 续 增 长 和 理 财 意 识 的 增 强, 中 国 银 行 业 的 理 财 业 务 快 速 发 展 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 个 人 理 财 产 品 余 额 6, 亿 元, 对 公 理 财 产 品 余 额 3, 亿 元 目 前, 本 行 存 续 的 理 财 产 品 的 期 限 一 般 短 于 投 资 资 产 的 期 限 因 此, 在 理 财 产 品 到 期 兑 付 时, 本 行 可 能 面 临 一 定 流 动 性 风 险 为 此, 本 行 可 能 采 取 发 行 新 的 理 财 产 品 出 售 投 资 资 产 或 者 拆 入 资 金 等 方 式 解 决 资 金 缺 口 如 果 本 行 无 法 通 过 以 上 方 法 筹 集 到 资 金, 或 者 本 行 无 法 以 商 业 上 合 理 的 价 格 筹 集 到 足 够 的 资 金, 则 本 行 将 面 临 流 动 性 风 险, 从 而 将 对 本 行 的 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响, 同 时 可 能 给 本 行 带 来 声 誉 风 险 本 行 发 行 的 非 保 本 理 财 产 品 在 表 外 核 算 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 表 外 核 算 理 财 产 品 规 模 为 4, 亿 元 由 于 该 类 理 财 产 品 为 非 保 本 产 品, 本 行 无 需 对 投 资 者 的 投 资 损 失 承 担 责 任 但 是, 如 果 投 资 者 因 这 些 理 财 产 品 蒙 受 损 失, 将 可 能 影 响 到 本 行 在 该 业 务 领 域 的 良 好 信 誉 和 持 续 发 展, 进 而 可 能 给 本 行 带 来 声 誉 风 险 此 外, 中 国 银 监 会 于 2013 年 3 月 下 发 中 国 银 监 会 关 于 规 范 商 业 银 行 理 财 业 务 投 资 运 作 有 关 问 题 的 通 知, 要 求 商 业 银 行 的 理 财 资 金 投 资 非 标 准 化 债 权 资 产 的 余 额 在 任 何 时 间 均 不 得 超 过 理 财 产 品 余 额 的 35% 和 商 业 银 行 上 一 年 度 的 审 计 报 告 所 披 露 总 资 产 的 4% 二 者 中 的 孰 低 者 非 标 准 化 债 权 资 产 包 括 不 在 银 行 间 市 场 或 交 易 所 交 易 的 债 权 资 产, 包 括 但 不 限 于 信 贷 资 产 信 托 贷 款 委 托 贷 款 票 据 信 用 证 应 收 账 款 各 种 收 款 权 以 及 附 带 回 购 权 的 股 权 融 资 如 果 监 管 部 门 进 一 步 就 中 国 的 商 业 银 行 开 展 理 财 业 务 颁 布 更 为 严 格 的 监 管 政 策, 则 本 行 的 流 动 性 和 盈 利 能 力 可 能 会 受 到 不 利 影 响 28

40 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 10 本 行 未 来 可 能 出 现 无 法 满 足 监 管 部 门 对 资 本 充 足 要 求 的 情 况 根 据 中 国 银 监 会 颁 布 的 资 本 管 理 办 法 及 关 于 实 施 < 商 业 银 行 资 本 管 理 办 法 ( 试 行 )> 过 渡 期 安 排 相 关 事 项 的 通 知,2013 年 底, 系 统 重 要 性 银 行 的 核 心 一 级 资 本 充 足 率 应 不 低 于 6.5%, 一 级 资 本 充 足 率 应 不 低 于 7.5%, 资 本 充 足 率 应 不 低 于 9.5%, 并 逐 步 提 高 上 述 资 本 充 足 率 指 标 ; 至 2018 年 底, 本 行 的 核 心 一 级 资 本 充 足 率 应 不 低 于 8.5%, 一 级 资 本 充 足 率 应 不 低 于 9.5%, 资 本 充 足 率 应 不 低 于 11.5% 截 至 2014 年 6 月 30 日, 本 行 的 核 心 一 级 资 本 充 足 率 为 8.65%, 一 级 资 本 充 足 率 为 8.65%, 资 本 充 足 率 为 11.89% 1 虽 然 该 等 比 率 目 前 满 足 资 本 充 足 监 管 要 求, 但 未 来 某 些 因 素 的 变 化 可 能 导 致 本 行 无 法 持 续 满 足 相 关 要 求, 包 括 但 不 限 于 : 未 来 资 产 质 量 的 下 降 ; 资 本 未 能 与 风 险 加 权 资 产 同 步 增 加 ; 中 国 银 监 会 提 高 最 低 资 本 充 足 率 要 求 ; 中 国 银 监 会 调 整 资 本 充 足 率 计 算 方 法 ; 可 供 出 售 金 融 资 产 公 允 价 值 下 降 造 成 资 本 公 积 减 少 ; 净 利 润 减 少 造 成 的 留 存 收 益 降 低 为 支 持 本 行 业 务 的 发 展 或 满 足 银 监 会 的 资 本 充 足 率 监 管 要 求, 本 行 日 后 可 能 通 过 发 行 普 通 股 优 先 股 二 级 资 本 债 券 等 方 式 补 充 本 行 的 核 心 一 级 资 本 一 级 资 本 或 二 级 资 本 本 行 不 能 保 证 能 够 以 商 业 上 合 理 的 条 件 及 时 地 获 得 所 需 的 额 外 资 本 此 外, 本 行 获 得 额 外 资 本 的 能 力 可 能 会 受 到 以 下 因 素 的 限 制 : 本 行 未 来 的 业 务 财 务 状 况 经 营 业 绩 和 现 金 流 量 ; 必 需 的 政 府 监 管 机 构 批 准 ; 本 行 的 信 用 评 级 ; 商 业 银 行 和 其 他 金 融 机 构 融 资 所 面 临 的 总 体 市 场 情 况 ; 境 内 外 的 经 济 政 治 环 境 和 其 他 情 况 1 若 按 照 巴 塞 尔 III 要 求 和 国 际 银 行 可 比 口 径 计 量 本 行 超 额 贷 款 损 失 准 备 可 计 入 二 级 资 本 金 额, 即 采 用 内 部 评 级 法 计 量 信 用 风 险 加 权 资 产 的, 内 部 评 级 法 下 超 额 贷 款 损 失 准 备 计 入 二 级 资 本 不 超 过 对 应 信 用 风 险 加 权 资 产 的 0.6%, 并 执 行 95% 的 资 本 底 线 要 求, 将 资 本 计 量 高 级 方 法 和 其 他 方 法 计 量 的 超 额 贷 款 损 失 准 备 差 异 部 分 按 9.52 倍 调 整 计 入 风 险 加 权 资 产 按 此 方 法 执 行, 本 行 资 本 计 量 高 级 方 法 下 超 额 贷 款 损 失 准 备 可 计 入 资 本 部 分 小 于 其 他 方 法 下 超 额 贷 款 损 失 准 备 可 计 入 资 本 部 分 截 至 2014 年 6 月 30 日, 按 照 资 本 计 量 高 级 方 法 下 的 并 表 核 心 一 级 资 本 充 足 率 和 一 级 资 本 充 足 率 可 上 升 至 9.97% 9.97%, 资 本 充 足 率 可 上 升 至 11.96% 29