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1 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 ( 股 票 代 码 : 股 票 简 称 : 招 商 轮 船 ) 二 〇 一 五 年 年 度 报 告

2 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 公 司 代 码 : 公 司 简 称 : 招 商 轮 船 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 重 要 提 示 一 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 二 公 司 第 四 届 董 事 会 第 二 十 一 次 会 议 应 出 席 董 事 12 名, 实 际 现 场 出 席 董 事 11 名, 委 托 1 名 出 席 本 次 会 议 的 包 括 非 独 立 董 事 苏 新 刚 先 生 解 正 林 先 生 华 立 先 生 李 钟 汉 先 生 谢 春 林 先 生 焦 天 悦 先 生 刘 威 武 先 生, 独 立 董 事 刘 国 元 先 生 杨 斌 先 生 曲 毅 民 先 生 和 冯 道 祥 先 生 董 事 田 晓 燕 女 士 因 工 作 原 因 不 能 出 席 会 议, 事 先 审 阅 了 会 议 文 件, 委 托 解 正 林 先 生 代 为 出 席 会 议 审 议 议 案 表 决 并 签 署 相 关 文 件 三 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 为 本 公 司 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 四 公 司 负 责 人 苏 新 刚 主 管 会 计 工 作 负 责 人 刘 威 武 及 会 计 机 构 负 责 人 ( 会 计 主 管 人 员 ) 李 佳 杰 声 明 : 保 证 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 准 确 完 整 五 经 董 事 会 审 议 的 报 告 期 利 润 分 配 预 案 或 公 积 金 转 增 股 本 预 案 按 母 公 司 净 利 润 计 提 10% 法 定 盈 余 公 积, 提 取 法 定 盈 余 公 积 80,275, 元 ; 2 以 现 金 的 方 式 派 发 股 利 349,764, 元 ( 按 公 司 2015 年 底 全 部 已 发 行 股 份 5,299,458,112 股 计 算, 每 10 股 派 发 现 金 股 利 0.66 元 ( 含 税 ), 现 金 分 红 占 合 并 报 表 口 径 当 期 实 现 的 归 属 母 公 司 股 东 净 利 润 的 30.32%) 六 前 瞻 性 陈 述 的 风 险 声 明 本 报 告 所 涉 及 的 公 司 战 略 规 划 计 划 市 场 展 望 等 前 瞻 性 描 述, 不 构 成 对 公 司 股 东 潜 在 投 资 者 以 及 其 他 报 告 使 用 者 的 实 质 承 诺, 敬 请 投 资 者 注 意 投 资 风 险 七 是 否 存 在 被 控 股 股 东 及 其 关 联 方 非 经 营 性 占 用 资 金 情 况 否 八 是 否 存 在 违 反 规 定 决 策 程 序 对 外 提 供 担 保 的 情 况? 否 2 / 172

3 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 九 重 大 风 险 提 示 本 报 告 已 经 对 行 业 市 场 等 风 险 因 素 进 行 阐 述, 敬 请 投 资 者 查 阅 相 关 章 节 内 容 十 其 他 无 3 / 172

4 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 目 录 第 一 节 释 义... 5 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标... 6 第 三 节 公 司 业 务 概 要 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 第 五 节 重 要 事 项 第 六 节 普 通 股 股 份 变 动 及 股 东 情 况 第 七 节 优 先 股 相 关 情 况 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况 第 九 节 公 司 治 理 第 十 节 公 司 债 券 相 关 情 况 第 十 一 节 财 务 报 告 第 十 二 节 备 查 文 件 目 录 / 172

5 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 第 一 节 释 义 一 释 义 在 本 报 告 书 中, 除 非 文 义 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 常 用 词 语 释 义 招 商 局 轮 船 指 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 招 商 局 集 团 指 招 商 局 集 团 有 限 公 司 元 指 如 无 特 殊 说 明, 指 人 民 币 元 如 指 其 他 货 币 单 位 特 殊 说 明 香 港 明 华 (HKMW) 指 香 港 明 华 船 务 有 限 公 司 海 宏 公 司 (AMCL) 指 海 宏 轮 船 ( 香 港 ) 有 限 公 司 BVI 公 司 指 招 商 局 能 源 运 输 投 资 有 限 公 司 ( 在 BVI 注 册 ) CVLCC, China VLCC 指 中 国 能 源 运 输 有 限 公 司 CVLOC, China VLOC 指 中 国 超 大 型 矿 砂 船 运 输 有 限 公 司 CLNG 公 司 指 中 国 液 化 天 然 气 运 输 ( 控 股 ) 有 限 公 司 中 国 液 化 天 然 气 运 输 ( 控 股 ) 有 限 公 司, 是 中 国 第 一 家 从 事 LNG 运 输 投 资 与 管 理 的 公 司, 2004 年 正 式 成 立 LNG 指 Liquefied Natural Gas( 液 化 天 然 气 ), 通 常 指 常 压 时 在 摄 氏 零 下 163 度 下 液 化 的 天 然 气 散 货 船 指 Bulk Carrier, 用 于 装 运 散 装 货 物, 如 粮 食 煤 炭 铁 矿 砂 化 肥 及 水 泥 等 的 船 舶 VLOC 指 通 常 载 重 超 过 20 万 吨 以 上 的 散 货 船, 只 用 来 运 矿 砂, 被 称 为 超 大 型 矿 砂 船 (Ultra-Large Ore Carrier, 简 称 ULOC, 也 有 称 作 Very-Large Ore Carrier, 简 称 VLOC) Ultramax 指 极 限 灵 便 型 散 货 船, 即 载 重 量 6 万 吨 到 6.7 万 吨 之 间 的 散 货 船 好 望 角 型 散 货 船 指 Capesize 型 散 货 船, 即 载 重 吨 在 10 万 吨 以 上 的 散 货 船 (Cape) 超 级 油 轮 (VLCC) 指 载 重 量 超 过 20 万 吨 的 特 大 型 油 轮 阿 芙 拉 型 油 轮 指 载 重 吨 在 8 万 吨 至 12 万 吨 之 间 的 油 轮 (Aframax) 期 租 指 Time Charter, 是 一 种 常 用 的 船 舶 租 赁 形 式, 一 般 缩 写 为 T/C, 即 出 租 人 向 承 租 人 提 供 的 约 定 由 出 租 人 配 备 船 员 的 船 舶, 由 承 租 人 在 约 定 的 期 间 内 按 照 约 定 的 用 途 使 用, 并 按 日 计 算 租 金 的 船 舶 租 赁 期 租 情 况 下, 承 租 人 承 担 船 舶 的 燃 油 费 港 口 使 费 等 费 用 程 租 / 航 次 租 船 指 Voyage Charter, 是 一 种 常 用 的 船 舶 租 赁 形 式, 一 般 缩 写 为 V/C, 即 出 租 人 向 承 租 人 提 供 船 舶 或 船 舶 的 部 分 舱 位, 港 口 间 装 运 约 定 的 货 物, 由 承 租 人 支 付 约 定 运 费 载 重 吨 指 Dead Weight Ton, 一 般 缩 写 为 DWT, 即 在 一 定 水 域 和 季 节 里, 运 输 船 舶 所 允 许 装 载 的 最 大 重 量, 包 括 载 货 量 人 员 及 食 品 淡 水 燃 料 润 滑 油 炉 水 备 品 和 供 应 品 等 的 重 量, 又 称 总 载 重 吨 坞 修 指 Dry Docking, 即 对 船 体 水 下 部 分 的 构 件 和 设 备 进 行 的 修 理 船 舶 进 入 船 坞 维 修 时 可 进 行 船 体 清 洁 除 锈 油 漆, 并 可 根 据 需 要 进 行 更 换 船 壳 钢 板 等 全 面 彻 底 的 修 理, 同 时 也 可 以 对 船 舶 设 备 等 进 行 修 理 维 护 及 升 级, 以 达 到 船 级 社 的 固 定 标 准 TCE 指 Time Charter Equivalent, 等 价 期 租 租 金, 即 [ 程 租 总 运 费 ( 燃 油 费 + 港 口 使 费 + 其 他 航 次 费 用 )]/ 实 际 程 租 航 次 天 数, 通 常 以 美 元 / 天 为 单 位 WS 指 Worldscale 的 缩 写, 是 1989 年 1 月 1 日 生 效 的 新 世 界 油 轮 名 义 5 / 172

6 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 费 率 表 ( New Worldwide Tanker Nominal Freight Scale) 的 简 称 该 费 率 表 列 明 WS100 所 对 应 的 油 轮 各 航 线 的 基 本 运 费 率, 每 年 调 整 一 次 WS 指 数 值 为 市 场 运 费 与 费 率 表 所 规 定 的 基 本 运 费 率 的 百 分 比, 反 映 了 即 期 市 场 油 轮 的 运 费 价 格 水 平 COA 指 Contract of Affreightment, 包 运 合 同, 即 承 运 人 在 约 定 期 间 内 分 批 将 约 定 数 量 货 物 从 约 定 装 货 港 运 至 约 定 目 的 港 的 海 上 货 物 运 输 合 同 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标 一 公 司 信 息 公 司 的 中 文 名 称 公 司 的 中 文 简 称 公 司 的 外 文 名 称 公 司 的 外 文 名 称 缩 写 公 司 的 法 定 代 表 人 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 招 商 轮 船 China Merchants Energy Shipping Co., Ltd. CMES 苏 新 刚 二 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 孔 康 赵 娟 联 系 地 址 上 海 市 中 山 东 一 路 9 号 三 楼 香 港 干 诺 道 中 号 信 德 中 心 招 商 局 大 厦 32 楼 上 海 市 中 山 东 一 路 9 号 三 楼 香 港 干 诺 道 中 号 信 德 中 心 招 商 局 大 厦 32 楼 电 话 传 真 电 子 信 箱 IR@cmhk.com,601872@gmail.com IR@cmhk.com,601872@gmail.com 三 基 本 情 况 简 介 公 司 注 册 地 址 中 国 ( 上 海 ) 自 由 贸 易 试 验 区 西 里 路 55 号 9 楼 912A 室 公 司 注 册 地 址 的 邮 政 编 码 公 司 办 公 地 址 公 司 本 部 : 上 海 市 中 山 东 一 路 9 号 三 楼 ( 外 滩 9 号 楼 ); 香 港 营 运 中 心 : 香 港 干 诺 道 中 号 信 德 中 心 招 商 局 大 厦 32 楼 公 司 办 公 地 址 的 邮 政 编 码 公 司 网 址 电 子 信 箱 IR@cmhk.com,601872@gmail.com 四 信 息 披 露 及 备 置 地 点 公 司 选 定 的 信 息 披 露 媒 体 名 称 中 国 证 券 报 证 券 时 报 登 载 年 度 报 告 的 中 国 证 监 会 指 定 网 站 的 网 址 公 司 年 度 报 告 备 置 地 点 上 海 市 中 山 东 一 路 9 号 三 楼 香 港 干 诺 道 中 号 信 德 中 心 招 商 局 大 厦 32 楼 五 公 司 股 票 简 况 公 司 股 票 简 况 股 票 种 类 股 票 上 市 交 易 所 股 票 简 称 股 票 代 码 变 更 前 股 票 简 称 6 / 172

7 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 A 股 上 海 证 券 交 易 所 招 商 轮 船 六 其 他 相 关 资 料 公 司 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 ( 境 内 ) 公 司 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 ( 境 外 ) 报 告 期 内 履 行 持 续 督 导 职 责 的 保 荐 机 构 一 报 告 期 内 履 行 持 续 督 导 职 责 的 保 荐 机 构 二 名 称 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 办 公 地 址 北 京 东 城 区 朝 阳 门 北 大 街 8 号 富 华 大 厦 A 座 9 层 签 字 会 计 师 姓 名 叶 韶 勋 潘 传 云 名 称 办 公 地 址 签 字 会 计 师 姓 名 名 称 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 办 公 地 址 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 江 苏 大 厦 A 座 层 签 字 的 保 荐 代 表 卫 进 扬 沈 韬 人 姓 名 持 续 督 导 的 期 间 2015 年 8 月 11 日 至 2016 年 12 月 31 日 名 称 长 江 证 券 承 销 保 荐 有 限 公 司 办 公 地 址 上 海 市 世 纪 大 道 1589 号 长 泰 国 际 金 融 大 厦 21 层 签 字 的 保 荐 代 表 施 伟 朱 明 人 姓 名 持 续 督 导 的 期 间 2015 年 8 月 11 日 至 2016 年 12 月 31 日 七 近 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 会 计 数 据 主 要 会 计 数 据 2015 年 2014 年 本 期 比 上 年 同 期 增 减 2013 年 (%) 营 业 收 入 6,157,025, ,602,150, ,566,876, 归 属 于 上 市 公 司 股 1,153,680, ,264, ,183,523, 东 的 净 利 润 归 属 于 上 市 公 司 股 464,819, ,868, ,035,168, 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 经 营 活 动 产 生 的 现 2,292,155, ,066,406, ,881, 金 流 量 净 额 2015 年 末 2014 年 末 本 期 末 比 上 年 同 期 末 2013 年 末 增 减 (% ) 归 属 于 上 市 公 司 股 13,697,609, ,090,282, ,898,695, 东 的 净 资 产 总 资 产 31,240,119, ,138,043, ,899,267, 期 末 总 股 本 5,299,458, ,720,921, ,720,921, / 172

8 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 ( 二 ) 主 要 财 务 指 标 主 要 财 务 指 标 2015 年 2014 年 本 期 比 上 年 同 期 增 减 (%) 2013 年 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 增 加 8.01 个 百 分 点 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 增 加 5.57 个 百 分 点 报 告 期 末 公 司 前 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 的 说 明 报 告 期 国 际 油 轮 运 输 市 场 总 体 持 续 景 气, 但 干 散 货 航 运 市 场 持 续 低 迷 ; 公 司 2015 年 初 完 成 油 轮 合 资 公 司 China VLCC 的 组 建, 收 购 和 接 收 新 造 VLCC 油 轮, 油 轮 有 效 运 力 大 幅 增 加 ; 报 告 期 内 收 到 船 舶 拆 旧 造 新 专 项 补 助 资 金 处 置 船 舶 等 营 业 外 项 目, 并 对 部 分 船 舶 资 产 计 提 大 额 减 值 准 备 综 合 以 上 因 素, 报 告 期 内 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 较 前 两 年 度 均 有 大 幅 增 长 : 营 业 收 入 较 2013 及 2014 年 分 别 增 长 35.9 亿 元 及 35.5 亿 元, 增 长 幅 度 分 别 为 140% 及 137%; 若 扣 除 非 经 常 性 损 益 及 船 舶 减 值 因 素 影 响, 报 告 期 实 现 归 属 上 市 公 司 股 东 的 经 营 性 净 利 润 为 亿 元, 同 比 大 幅 增 长 155% 因 盈 利 大 幅 提 升 及 运 费 回 收 良 好, 报 告 期 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 2013 及 2014 年 分 别 增 长 亿 元 及 亿 元, 增 长 幅 度 分 别 为 367% 及 115%; 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 较 2013 及 2014 年 分 别 增 长 38.0 亿 元 及 36.1 亿 元, 增 长 幅 度 分 别 为 38% 及 36%; 每 股 收 益 与 净 资 产 收 益 率 均 大 幅 提 升 八 境 内 外 会 计 准 则 下 会 计 数 据 差 异 ( 一 ) 同 时 按 照 国 际 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 ( 二 ) 同 时 按 照 境 外 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 九 2015 年 分 季 度 主 要 财 务 数 据 第 一 季 度 (1-3 月 份 ) 第 二 季 度 (4-6 月 份 ) 第 三 季 度 (7-9 月 份 ) 第 四 季 度 (10-12 月 份 ) 营 业 收 入 1,361,973, ,519,350, ,669,700, ,606,001, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 225,043, ,293, ,068,317, ,974, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 225,041, ,878, ,625, ,726, / 172

9 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 454,332, ,224, ,603,298, ,699, 季 度 数 据 与 已 披 露 定 期 报 告 数 据 差 异 说 明 适 用 不 适 用 季 度 数 据 与 已 披 露 定 期 报 告 并 无 差 异 十 非 经 常 性 损 益 项 目 和 金 额 适 用 不 适 用 非 经 常 性 损 益 项 目 2015 年 金 额 附 注 ( 如 2014 年 金 额 2013 年 金 额 适 用 ) 非 流 动 资 产 处 置 损 益 -22,766, ,862, ,361, 越 权 审 批, 或 无 正 式 批 准 文 件, 或 偶 发 性 的 税 收 返 还 减 免 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助, 但 与 公 司 正 746,746, ,697, ,882, 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资 金 占 用 费 企 业 取 得 子 公 司 联 营 企 业 及 合 营 企 业 的 投 资 成 本 小 于 取 得 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 产 生 的 收 益 非 货 币 性 资 产 交 换 损 益 委 托 他 人 投 资 或 管 理 资 产 的 损 益 因 不 可 抗 力 因 素, 如 遭 受 自 然 灾 害 而 计 提 的 各 项 资 产 减 值 准 备 债 务 重 组 损 益 企 业 重 组 费 用, 如 安 置 职 工 的 支 出 整 合 费 用 等 交 易 价 格 显 失 公 允 的 交 易 产 生 的 超 过 公 允 价 值 部 分 的 损 益 同 一 控 制 下 企 业 合 并 产 生 的 子 公 司 期 初 至 合 并 日 的 当 期 净 损 益 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 项 产 生 的 损 益 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 1,348, ,837, ,082, 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 对 外 委 托 贷 款 取 得 的 损 益 采 用 公 允 价 值 模 式 进 行 后 续 计 量 的 投 资 9 / 172

10 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 性 房 地 产 公 允 价 值 变 动 产 生 的 损 益 根 据 税 收 会 计 等 法 律 法 规 的 要 求 对 当 期 损 益 进 行 一 次 性 调 整 对 当 期 损 益 的 影 响 受 托 经 营 取 得 的 托 管 费 收 入 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 -2,523, ,034, ,005, 出 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 少 数 股 东 权 益 影 响 额 -33,096, 所 得 税 影 响 额 -848, , , 合 计 688,861, ,132, ,354, 十 一 采 用 公 允 价 值 计 量 的 项 目 项 目 名 称 期 初 余 额 期 末 余 额 当 期 变 动 对 当 期 利 润 的 影 响 金 额 权 益 投 资 - 持 有 之 中 外 运 33,751, ,940, ,811, ,507, 航 运 有 限 公 司 股 票 合 计 33,751, ,940, ,811, ,507, 十 二 其 他 无 第 三 节 公 司 业 务 概 要 一 报 告 期 内 公 司 所 从 事 的 主 要 业 务 经 营 模 式 及 行 业 情 况 说 明 报 告 期 公 司 主 要 从 事 国 际 原 油 运 输 国 际 干 散 货 运 输 业 务, 并 通 过 CLNG 公 司 投 资 经 营 国 际 LNG 运 输 业 务 公 司 油 轮 和 散 货 船 队 目 前 主 要 通 过 即 期 市 场 租 船 ( 租 出 为 主 ) 期 租 租 船 ( 租 出 为 主 ) 与 主 要 货 主 签 署 COA 合 同 适 当 参 与 市 场 联 营 体 (POOL) 运 作 等 方 式 开 展 经 营 活 动 国 际 原 油 海 运 行 业 的 基 本 情 况 由 于 石 油 主 要 产 地 和 消 费 地 的 地 理 分 布 原 因, 产 生 了 原 油 海 洋 运 输 行 业, 海 运 也 是 最 大 量 高 效 和 成 本 最 低 的 石 油 运 输 方 式 从 长 期 趋 势 看, 全 球 原 油 消 费 和 贸 易 呈 现 持 续 稳 定 的 低 单 位 数 字 增 长 趋 势, 海 运 贸 易 量 的 增 速 略 高 于 消 费 量 的 增 速 由 于 需 求 和 供 应 结 构 的 变 化, 全 球 海 上 原 油 贸 易 和 运 输 的 格 局 也 在 相 应 发 生 变 化, 过 去 20 年 整 体 呈 现 平 均 运 距 加 长 的 趋 势 海 运 有 效 需 求 ( 吨 海 里 )= 海 运 贸 易 量 * 平 均 运 距, 因 此 海 上 贸 易 格 局 和 运 距 的 变 化 与 运 量 的 变 化 一 样 值 得 关 注 2014 年 以 来, 全 球 原 油 市 场 持 续 呈 现 供 大 于 求 的 状 况 预 计 若 主 要 产 油 国 不 大 规 模 减 产,2016 年 全 球 市 场 供 大 于 求 的 状 态 估 计 将 持 续 由 于 近 期 全 球 原 油 陆 上 储 存 空 间 的 日 益 减 少, 市 场 关 注 会 否 出 现 大 量 使 用 油 轮 储 油 的 可 能 而 原 油 期 现 价 差 出 现 套 利 空 间 的 contango 效 应, 往 往 刺 激 VLCC 等 大 中 型 油 轮 被 租 用 作 海 上 浮 仓 的 套 利 需 求 2008 年 金 融 危 机 后 国 际 油 价 回 升 期 间, 海 上 10 / 172

11 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 浮 仓 一 度 曾 经 高 达 1.1 亿 桶, 租 用 了 55 艘 VLCC, 占 当 时 总 运 力 近 10%, 对 当 时 的 VLCC 运 价 构 成 了 强 力 支 撑 此 外, 由 于 种 种 原 因, 相 当 一 部 分 伊 朗 油 轮 长 期 用 于 储 油 ; 市 场 上 使 用 VLCC 等 油 轮 用 作 原 油 / 燃 料 油 浮 仓 的 情 况 也 一 直 存 在, 整 体 规 模 视 乎 油 价 contango 效 应 带 来 投 机 需 求 的 变 化 目 前 VLCC 被 较 长 时 间 部 署 用 作 浮 仓 的 数 量 暂 时 处 在 多 年 来 低 位 2010 年 以 来, 中 国 原 油 进 口 量 继 续 呈 高 速 上 涨 趋 势, 年 均 上 涨 约 7%; 中 国 进 口 原 油 在 保 持 中 东 原 油 为 主 的 情 况 下 持 续 呈 多 样 化 趋 势, 在 进 口 结 构 中, 从 中 东 进 口 原 油 的 比 重 基 本 保 持 在 50% 左 右, 从 非 洲 地 区 进 口 原 油 的 比 重 下 降, 拉 美 哈 萨 克 斯 坦 等 其 他 国 家 进 口 的 原 油 比 重 增 加 与 此 相 适 应, 中 国 石 油 公 司 近 年 来 成 为 油 轮 市 场 需 求 的 主 力, 其 中 中 石 化 在 油 轮 租 赁 及 VLCC 租 赁 市 场 规 模 均 为 全 球 第 一 但 由 于 中 国 船 东 控 制 的 运 力 有 限 等 多 种 原 因, 国 油 国 运 的 比 例 近 年 虽 有 所 增 长, 但 仍 然 与 相 关 政 策 目 标 距 离 甚 远, 具 备 巨 大 的 成 长 空 间 能 源 安 全 分 析 机 构 发 布 的 预 测 报 告 显 示, 到 2020 年, 苏 伊 士 运 河 以 西 地 区 的 原 油 贸 易 量 将 下 降 420 万 桶 / 日 ; 而 苏 伊 士 运 河 以 东 地 区 的 原 油 贸 易 量 将 增 加 470 万 桶 / 日 油 轮 运 力 供 应 方 面, 据 Drewry 预 计, 至 2019 年, 全 球 油 轮 船 队 总 吨 位 将 接 近 5 亿 吨, 年 复 合 增 长 率 保 持 3% 左 右 近 期 随 市 场 好 转, 油 轮 订 单 有 所 增 多, 但 2018 年 底 之 前 能 够 交 付 的 数 量 有 限, 且 有 部 分 属 于 替 代 老 龄 油 轮 退 出 的 订 单 全 球 油 轮 的 建 造 集 中 在 韩 国 中 国 和 日 本, 总 订 单 数 接 近 全 球 订 单 数 的 90% 国 际 干 散 货 海 运 行 业 的 基 本 情 况 全 球 干 散 货 海 运 需 求 主 要 来 自 铁 矿 石 煤 炭 粮 食 等 大 宗 商 品 的 海 上 贸 易 需 求, 市 场 规 模 庞 大, 多 年 来 ( 即 使 是 2008/09 年 金 融 危 机 时 期 ) 持 续 增 长, 已 经 达 到 了 亿 吨 / 年, 比 2006 年 的 亿 吨 大 幅 增 长 据 Clarkson 2016 年 2 月 出 版 的 相 关 研 究 报 告 数 据,2015 年 尽 管 铁 矿 石 粮 食 海 上 贸 易 量 仍 然 录 得 增 长, 但 煤 炭 贸 易 量 出 现 了 10 年 来 的 首 次 负 增 长, 并 拖 累 前 五 大 货 种 海 上 贸 易 增 速 10 年 来 首 次 为 负 (-1%), 甚 至 显 著 差 于 金 融 危 机 后 的 2009 年 (2% 增 长 ) 运 力 方 面,2015 年 末, 全 球 干 散 货 船 合 计 约 7.76 亿 载 重 吨, 增 速 已 经 明 显 放 缓 但 仍 比 2014 年 底 增 长 了 1,830 万 载 重 吨, 订 单 占 现 有 运 力 的 比 例 多 年 来 首 次 降 至 20% 以 下, 为 16%, 当 年 新 签 订 单 持 续 大 幅 减 少 (2014 年 1.02 亿 载 重 吨,2014 年 6,670 万 载 重 吨, 2015 年 1,770 万 载 重 吨 ), 与 此 同 时,2015 年 拆 船 数 量 大 幅 增 长, 由 2014 年 的 1,630 万 载 重 吨 增 加 到 3,050 万 载 重 吨 LNG 运 输 市 场 LNG 是 液 化 天 然 气 (Liquefied Natural Gas) 的 缩 写, 是 天 然 气 在 超 低 温 (-162 ) 条 件 下 液 化 形 成 的, 主 要 成 分 为 甲 烷 LNG 体 积 是 同 质 量 的 天 然 气 的 1/625 LNG 作 为 清 洁 能 源, 是 传 统 能 源 的 有 效 替 代 世 界 LNG 工 业 虽 然 已 经 历 了 40 年 的 发 展 历 程, 正 如 50 年 前 的 石 油 工 业 一 样, 今 天 的 世 界 LNG 工 业 仍 处 于 大 发 展 时 期 11 / 172

12 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 LNG 运 输 是 指 通 过 LNG 运 输 专 用 船 铁 路 和 公 路 等 方 式, 将 LNG 运 送 至 终 端 站 目 前 海 上 运 输 LNG 运 量 占 世 界 LNG 运 量 的 80% 以 上 BP 公 司 在 2035 世 界 能 源 展 望 中 预 计 : 到 2035 年,LNG 将 成 为 天 然 气 贸 易 的 主 导 形 式 全 球 前 三 大 LNG 消 费 者 为 日 本 韩 国 及 中 国,2014 年 的 LNG 需 求 量 占 全 球 总 量 的 60%, 达 到 3290 亿 立 方 米 低 油 价 目 前 对 国 际 LNG 市 场 的 影 响 主 要 有 两 方 面 : 一 方 面 可 能 导 致 需 求 量 减 少 ; 另 一 方 面 推 动 贸 易 场 格 局 的 改 变 在 环 境 问 题 日 益 得 到 重 视 的 背 景 下, 尽 管 LNG 短 期 需 求 可 能 减 少, 但 行 业 中 长 期 前 景 仍 然 乐 观 目 前 亚 太 地 区 的 LNG 进 口 价 格 相 对 于 欧 美 存 在 很 高 的 溢 价 LNG 海 运 市 场 包 括 长 期 期 租 市 场 和 现 货 租 船 市 场 目 前 全 球 LNG 专 用 船 舶 超 过 400 艘, 其 中 比 较 主 流 的 万 立 方 舱 容 的 大 型 LNG 船 约 346 艘, 尚 未 交 付 的 新 船 订 单 约 133 艘 由 于 LNG 资 源 价 格 倒 挂, 上 游 开 发 商 / 贸 易 商 如 持 续 严 重 亏 损,LNG 长 期 运 输 合 约 的 执 行 可 能 存 在 风 险 二 报 告 期 内 公 司 主 要 资 产 发 生 重 大 变 化 情 况 的 说 明 1 货 币 资 金 年 末 余 额 较 年 初 余 额 增 加 209, 万 元, 增 加 比 例 为 %, 主 要 系 年 度 盈 利 增 加 经 营 活 动 现 金 流 入 增 加 等 综 合 因 素 影 响 所 致 2 应 收 账 款 年 末 余 额 比 年 初 余 额 增 加 53, 万 元, 增 加 比 例 为 %, 主 要 系 本 年 本 集 团 经 营 船 舶 运 力 较 上 年 新 增 8 艘 条 VLCC 船 和 4 艘 VLOC 大 型 矿 砂 船 以 及 年 末 经 营 船 舶 未 完 航 次 增 加 所 致 3 其 他 应 收 款 年 末 余 额 较 年 初 余 额 减 少 509, 万 元, 减 少 比 例 为 98.82%, 主 要 系 年 初 的 理 财 产 品 于 年 内 已 全 部 到 期 收 回, 转 入 银 行 存 款 4 固 定 资 产 年 末 帐 面 价 值 较 上 年 增 加 591, 万 元, 主 要 系 本 公 司 下 属 子 公 司 新 建 的 5 艘 油 轮 3 艘 散 货 船 于 本 年 建 造 完 成 投 入 运 营 由 在 建 工 程 转 入 固 定 资 产 和 本 年 新 购 入 4 艘 VLOC 大 型 矿 砂 船 以 及 汇 率 变 动 所 致 报 告 期 末 公 司 境 外 资 产 总 额 为 ( 单 位 : 亿 元 币 种 : 人 民 币 ), 占 总 资 产 的 比 例 为 96.1% 公 司 所 属 船 舶 资 产 全 部 于 境 外 登 记 及 运 营, 因 此 境 外 资 产 占 公 司 总 资 产 的 较 大 比 例 三 报 告 期 内 核 心 竞 争 力 分 析 公 司 股 东 实 力 雄 厚, 同 系 公 司 具 有 进 一 步 发 挥 协 同 效 应 的 空 间 招 商 局 集 团 在 其 涉 足 的 行 业 拥 有 一 大 批 优 秀 公 司, 在 中 国 香 港 内 地 东 南 亚 乃 至 世 界 范 围 均 有 较 大 的 影 响 力 和 号 召 力, 其 拥 有 的 内 外 部 资 源 整 合 能 力 将 可 能 给 公 司 不 断 带 来 商 业 机 会 我 们 预 期, 招 商 局 集 团 在 贯 彻 国 家 一 带 一 路 战 略 和 国 企 改 革 过 程 中, 为 公 司 的 战 略 发 展 提 供 更 广 阔 的 空 间 和 更 有 力 的 支 持 12 / 172

13 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 除 招 商 局 集 团 外, 公 司 主 要 股 东 中 国 石 化 中 国 人 寿 等 均 为 实 力 雄 厚 国 际 知 名 的 央 企, 对 本 公 司 核 心 业 务 均 予 以 高 度 重 视 和 支 持 公 司 资 本 充 足, 财 务 稳 健 公 司 董 事 会 和 管 理 层 高 度 关 注 财 务 和 经 营 投 资 风 险, 公 司 的 综 合 资 金 成 本 及 负 债 率 维 持 在 较 低 水 平, 经 营 现 金 流 强 劲, 为 公 司 实 施 稳 健 扩 张 及 产 业 链 延 伸 提 供 了 财 务 基 础 公 司 专 注 核 心 业 务, 具 有 丰 富 的 行 业 经 验 和 品 牌 优 势 公 司 长 期 专 注 于 远 洋 运 输 业 务, 在 经 营 管 理 上 形 成 了 自 己 的 特 点 和 优 势, 海 宏 公 司 (AMCL) 和 香 港 明 华 (HKMW) 这 两 家 专 业 管 理 公 司 在 业 内 均 有 较 高 的 品 牌 知 名 度 CLNG 公 司 作 为 中 国 第 一 家 投 资 和 运 营 管 理 大 型 LNG 专 用 船 的 公 司, 至 今 保 持 着 中 国 领 先 的 地 位 战 略 规 划 清 晰, 油 轮 船 队 具 有 规 模 优 势 公 司 的 战 略 定 位 为 打 造 具 有 较 强 核 心 竞 争 力 的 世 界 一 流 能 源 运 输 企 业 在 这 一 战 略 指 引 下, 公 司 制 定 了 十 三 五 规 划, 对 油 轮 散 货 船 及 LNG 船 运 输 业 务 都 制 定 了 清 晰 的 实 施 目 标 和 步 骤 公 司 油 轮 船 队 规 模 目 前 已 经 具 有 一 定 的 领 先 优 势, 有 助 于 公 司 进 一 步 开 展 全 球 化 运 营, 此 外, 公 司 将 围 绕 船 舶 贸 易 拓 展 新 加 坡 窗 口 公 司 的 功 能 等, 努 力 寻 求 产 业 链 延 伸 及 健 康 稳 定 的 项 目 投 资, 以 期 提 升 股 本 回 报 水 平 和 盈 利 的 稳 定 性 与 主 要 客 户 供 应 商 长 期 良 好 的 互 信 合 作 公 司 优 秀 的 营 运 水 平 和 船 舶 管 理 的 长 期 安 全 记 录 赢 得 了 国 际 主 要 油 公 司 等 大 货 主 的 信 任, 并 以 长 期 合 作 协 议 中 短 期 期 租 等 方 式 与 主 要 客 户 保 持 着 友 好 合 作 关 系, 进 一 步 保 障 了 货 源 此 外, 公 司 与 境 内 外 其 他 客 户 经 纪 人 船 舶 设 备 物 料 备 件 等 供 应 商 均 长 期 保 持 着 良 好 的 互 信 合 作 关 系 公 司 背 靠 内 地 立 足 香 港 面 向 全 球, 机 构 和 人 员 精 简 高 效, 管 理 成 本 相 对 较 低 公 司 目 前 业 务 发 展 重 点 仍 聚 焦 于 以 中 国 内 地 为 主 的 亚 洲 进 口 能 源 资 源 运 输 市 场 旗 下 专 业 船 舶 管 理 公 司 长 期 以 拥 有 航 运 融 资 人 才 信 息 等 优 势 的 国 际 航 运 中 心 -- 香 港 为 主 要 营 运 基 地, 同 时 长 期 培 养 吸 纳 内 地 专 才 为 公 司 服 务 总 部 管 理 机 构 精 简, 岸 基 人 员 专 业 高 效, 公 司 整 体 经 营 管 理 成 本 较 低 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 管 理 层 讨 论 与 分 析 本 公 司 在 重 组 设 立 时 报 经 国 务 院 同 意 按 控 股 公 司 运 作, 设 立 以 来 主 要 生 产 经 营 收 益 来 源 于 公 司 在 境 外 设 立 的 全 资 控 股 子 公 司 招 商 局 能 源 运 输 投 资 有 限 公 司 ( 下 称 能 源 运 输 投 资 ) 及 其 子 公 司 能 源 运 输 投 资 本 身 也 是 一 间 投 资 控 股 型 企 业, 其 通 过 中 间 层 控 股 公 司 控 股 和 参 股 的 油 轮 船 队 散 货 船 队 LNG 船 队 单 船 公 司 和 三 个 专 业 船 舶 管 理 公 司, 以 及 其 他 相 关 实 体 公 司 是 公 司 生 产 经 营 活 动 的 实 际 执 行 者 公 司 合 并 报 表 全 面 反 映 了 母 公 司 及 其 控 股 子 公 司 全 部 资 产 状 况 和 经 营 成 果 本 节 内 容 主 要 围 绕 控 股 子 公 司 和 相 关 实 体 子 公 司 的 生 产 经 营 活 动 进 行, 它 比 较 完 整 地 反 映 了 公 司 及 其 控 股 子 公 司 13 / 172

14 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 的 经 营 情 况 和 业 绩 年 航 运 市 场 回 顾 2015 年 世 界 经 济 和 国 际 贸 易 增 速 低 迷, 原 油 铁 矿 石 等 大 宗 商 品 价 格 深 度 下 跌, 金 融 市 场 震 荡 加 剧, 国 内 经 济 深 层 次 矛 盾 凸 显 经 济 下 行 压 力 加 大, 宏 观 环 境 对 全 球 大 宗 商 品 的 贸 易 和 海 运 带 来 了 深 远 影 响, 去 产 能 总 体 缓 慢 的 航 运 业 继 续 面 临 严 峻 挑 战 (1) 国 际 原 油 轮 运 输 市 场 2015 年, 反 映 中 东 东 向 VLCC 原 油 轮 运 费 率 的 波 交 所 TD3 指 数 呈 不 规 律 走 势, 上 半 年 在 WS50-80 区 间 高 位 震 荡 ; 第 三 季 度, 去 库 存 化 导 致 原 油 需 求 大 幅 减 少, 市 场 急 速 下 滑 至 WS30 水 平, 经 短 期 调 整 后 迅 速 反 弹, 运 费 率 呈 现 深 V 型 走 势 ; 第 四 季 度, 市 场 再 次 呈 现 高 位 震 荡 走 势, 运 费 率 一 度 冲 高 至 WS90 左 右 水 平, 为 近 5 年 来 最 高 位 纵 观 全 年,TD3 运 费 率 全 年 平 均 值 为 WS62.8, 同 比 上 涨 31.9% 2015 年 AFRAMAX 市 场 需 求 旺 盛, 运 力 净 增 仅 为 1 艘, 供 需 关 系 相 对 平 衡 TD8 运 费 率 WS 曲 线 呈 M 型 走 势 波 动,2015 上 半 年 全 球 原 油 需 求 保 持 增 长, 燃 料 油 贸 易 活 动 频 繁 等 因 素 带 动 市 场 对 AFRAMAX 需 求 增 加,TD8 平 均 运 费 率 WS118.1; 第 二 季 度 受 海 上 浮 舱 需 求 增 加 因 素 影 响,AFRAMAX TD8 短 暂 急 速 攀 升 至 全 年 最 高 点 WS160 水 平, 之 后 大 幅 下 滑 至 回 落 至 去 年 同 期 水 平 ; 第 三 季 度,AFRAMAX 远 东 市 场 受 燃 料 油 贸 易 需 求 疲 软 的 影 响 大 幅 回 落 ; 四 季 度, 传 统 旺 季 需 求 增 加, 再 次 助 推 市 场 上 涨 全 年 TD8 运 费 率 平 均 为 WS112.2, 同 比 上 升 4.1% 原 油 船 运 价 指 数 (BDTI)(TD3, TD8) ( 数 据 来 源 : 波 交 所,AMCL) 14 / 172

15 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 (2) 国 际 干 散 货 船 航 运 市 场 受 全 球 经 济 特 别 是 新 兴 经 济 体 疲 弱 影 响, 铁 矿 石 煤 炭 为 首 的 大 宗 商 品 价 格 暴 跌,2015 年 海 上 贸 易 表 现 低 迷, 铁 矿 石 贸 易 增 速 停 滞 煤 炭 更 出 现 下 降 在 需 求 不 振 的 情 况 下, 干 散 货 运 输 市 场 持 续 低 迷 态 势,BDI 指 数 分 别 在 2 月 11 月 和 12 月 三 次 创 造 历 史 新 低 BCI 全 年 市 场 平 均 日 租 金 8,130 美 元 / 天, 相 比 2014 年 大 幅 下 跌 43.58%;BPI 全 年 市 场 平 均 日 租 金 5,568 美 元 / 天, 相 比 2014 年 下 跌 27.86%;BSI 全 年 市 场 平 均 日 租 金 6,976 美 元, 相 比 2014 年 下 跌 28.95% BDI 指 数 走 势 对 比 ( 数 据 来 源 : 波 交 所, 香 港 明 华 ). 15 / 172

16 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 (3) 船 用 燃 料 油 价 格 国 际 原 油 价 格 自 2014 年 10 月 开 始 回 落, 船 用 燃 料 油 价 格 大 幅 降 低,2015 年 Fujairah 燃 料 油 价 格 在 美 元 / 吨 区 间 波 动, 价 格 水 平 大 幅 低 于 2014 年 全 年 平 均 价 格 为 美 元 / 吨 相 比 2014 年 同 期 平 均 美 元 / 吨 下 跌 约 48.8% 平 均 燃 料 油 价 格 ( 美 元 / 吨 ) 年 份 第 一 季 第 二 季 第 三 季 第 四 季 全 年 (1-2 月 ) ( 数 据 来 源 :PlattsBunkerwise,AMCL) 二 报 告 期 内 主 要 经 营 情 况 2015 年 是 招 商 轮 船 实 现 跨 越 式 发 展 的 一 年 面 对 复 杂 的 经 济 环 境 和 航 运 市 场 形 势, 在 股 东 的 大 力 支 持 和 董 事 会 的 正 确 领 导 下, 公 司 全 体 员 工 努 力 把 握 市 场 机 会, 凝 心 聚 力, 扎 实 工 作, 锐 意 创 新, 不 断 探 索 追 求 智 慧 增 长, 主 要 方 面 工 作 均 取 得 显 着 成 绩, 概 括 起 来, 有 六 个 新 : 油 轮 船 队 抢 抓 机 遇 布 局 运 力, 盈 利 再 创 新 高 ; 散 货 船 队 积 极 适 应 市 场 变 化, 大 客 户 战 略 实 施 呈 现 新 格 局 ;LNG 船 队 积 极 寻 求 稳 健 回 报 项 目 继 续 取 得 新 进 展 ; 十 三 五 战 略 规 划 谋 篇 布 局, 引 领 未 来 描 绘 新 蓝 图 ; 资 产 与 资 本 经 营 有 机 融 合, 市 场 影 响 力 实 现 新 提 升 ; 加 强 信 息 化 和 产 网 产 融 结 合, 创 新 驱 动 开 辟 新 途 径 公 司 全 面 并 超 额 完 成 了 年 度 工 作 目 标, 实 现 了 新 的 跨 越 发 展, 向 打 造 世 界 一 流 航 运 企 业 迈 出 了 坚 实 的 步 伐 16 / 172

17 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 报 告 期 公 司 旗 下 三 支 船 队 共 完 成 货 运 量 7,380 万 吨, 增 长 78.5%( 同 比, 下 同 ) 其 中, 油 轮 船 队 完 成 货 运 量 5,503 万 吨, 增 长 160.6%,( 其 中 承 运 中 国 进 口 原 油 3,115 万 吨, 增 长 216.2%), 营 运 率 97.7%; 散 货 船 队 完 成 货 运 量 1,129 万 吨, 减 少 10.4%, 营 运 率 98.5%;LNG 船 队 完 成 货 运 量 1,592 万 立 方 米 ( 约 748 万 吨 ), 减 少 1.8%, 营 运 率 100% 报 告 期 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元 ( 人 民 币, 下 同 ), 同 比 增 长 137%; 实 现 利 润 总 额 亿 元, 同 比 增 加 18 亿 元, 增 长 640%; 净 利 润 亿 元, 同 比 增 加 亿 元, 增 长 817%; 归 属 母 公 司 净 利 润 亿 元, 同 比 增 加 9.54 亿 元, 增 长 476% 若 剔 除 本 年 与 上 年 度 船 舶 减 值 拆 售 船 亏 损 及 拆 船 补 贴 等 不 可 比 因 素,2015 年 实 现 归 属 母 公 司 股 东 的 经 营 性 净 利 润 约 亿 元, 同 比 增 加 7.89 亿 元 报 告 期 所 做 的 主 要 工 作 : 一 持 续 做 好 和 改 进 安 全 生 产 管 理 安 全 生 产 是 企 业 可 持 续 发 展 的 灵 魂 公 司 高 度 重 视 安 全 生 产 工 作, 有 效 防 范 和 遏 制 重 大 特 大 安 全 事 故 的 发 生, 实 现 了 安 全 生 产 形 势 持 续 保 持 稳 定 一 是 狠 抓 安 全 基 础 管 理 工 作, 二 是 不 断 完 善 安 全 评 估 与 管 理 体 系, 三 是 加 强 航 次 执 行 与 监 控 力 度, 四 是 开 展 安 全 竞 赛 活 动 二 加 强 市 场 开 拓, 精 细 化 运 营 提 高 效 益 油 轮 船 队 方 面, 在 市 场 整 体 向 好 间 有 震 荡 的 情 形 下, 公 司 抓 市 场 促 效 益, 妥 善 布 局 船 队 运 力, 高 效 部 署 经 营 策 略, 努 力 把 握 市 场 机 会, 积 极 推 进 进 口 原 油 运 输, 取 得 了 良 好 成 绩, 确 保 了 公 司 全 年 经 营 效 益 一 是 继 续 大 力 推 进 国 油 国 运 2015 年 VLCC 船 队 共 订 载 143 个 航 次, 其 中 105 航 次 承 运 中 国 进 口 原 油, 占 比 73.4% 二 是 探 索 多 种 经 营 模 式 期 租 与 程 租 ( 包 括 COA) 结 合, 同 时 适 当 参 与 POOL 经 营 三 是 依 托 船 队 规 模 效 应, 进 一 步 开 展 全 球 经 营 VLCC 继 续 保 持 中 东 至 远 东 基 本 航 线 的 市 场 地 位, 巩 固 西 非 至 远 东 已 有 航 线, 开 辟 中 东 至 美 湾 美 西 红 海 欧 洲 航 线, 以 及 加 勒 比 地 区 或 巴 拿 马 地 区 至 远 东 航 线, 全 球 化 经 营 初 具 规 模 报 告 期 完 成 7 个 大 三 角 组 合 航 线 订 载, 船 舶 重 载 率 高 达 77% 四 是 加 强 营 销, 大 力 开 拓 新 客 源 通 过 邀 请 客 户 来 访 及 出 访, 公 司 与 国 际 知 名 石 油 公 司 贸 易 商 成 为 合 作 伙 伴,VLCC 即 期 市 场 新 增 客 户 12 家 图 : 公 司 VLCC 油 轮 航 线 拓 展 情 况 17 / 172

18 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 散 货 船 队 方 面, 在 散 货 海 运 市 场 遭 遇 寒 冬 的 形 势 下, 生 产 经 营 效 益 未 发 生 重 大 滑 坡 全 年 订 载 94 个 航 次 ( 含 租 入 船 订 载 ), 订 约 4 个 期 租, 实 现 了 经 营 性 扭 亏 的 目 标 一 是 加 强 市 场 调 研, 增 加 灵 活 性 力 争 紧 跟 大 市 抓 住 波 段 机 会 二 是 根 据 船 型 特 点 合 理 安 排 货 载 和 航 线, 提 高 老 旧 船 舶 利 用 率, 完 成 环 形 航 线, 同 时 配 合 短 租 期 形 式 回 避 市 场 低 位 CAPESIZE 船 队 与 国 内 钢 厂 的 相 对 高 运 价 长 期 期 租 合 约 继 续 执 行 良 好, 同 时 抓 住 市 场 波 段 机 会 在 全 年 市 场 最 高 位 锁 定 一 单 中 短 期 期 租 三 是 做 好 租 入 船 的 市 场 经 营, 全 年 采 取 现 船 现 货 的 方 式 租 入 租 出 4 船 南 美 粮 食 货 载, 在 积 累 经 验 的 同 时 略 有 盈 利, 达 到 了 预 期 目 标 三 继 续 推 进 重 大 项 目 2015 年, 公 司 紧 紧 围 绕 战 略 目 标 推 进 重 大 项 目 重 大 项 目 的 落 地 或 取 得 突 破 性 进 展, 为 公 司 战 略 目 标 的 实 现 奠 定 基 础 一 是 VLCC 船 队 整 合 高 质 量 完 成 2015 年 2 月, 收 购 的 19 艘 VLCC 交 接 工 作 全 部 顺 利 完 成 ; 经 董 事 会 批 准, 又 实 施 5+2 VLCC 项 目, 将 公 司 5 艘 VLCC 订 单 和 中 外 运 旗 下 公 司 长 期 租 入 的 2 艘 日 本 韩 国 建 造 的 VLCC 收 购 注 入 合 资 公 司,6 月 顺 利 完 成 交 接 二 是 推 进 落 实 淡 水 河 谷 VLOC 项 目 按 照 2014 年 签 署 的 战 略 合 作 框 架 协 议, 公 司 积 极 落 实 10 艘 新 造 VLOC 的 船 型 设 计 船 厂 安 排 及 运 输 合 约 谈 判 等 各 方 面 工 作 5 月, 招 商 局 集 团 李 晓 鹏 总 经 理 ( 时 任 公 司 董 事 长 ) 在 李 克 强 总 理 和 巴 西 总 统 罗 塞 夫 的 共 同 见 证 下, 代 表 公 司 签 署 了 与 淡 水 河 谷 的 深 化 战 略 合 作 框 架 协 议 9 月 份, 双 方 签 署 了 4 艘 现 有 VLOC 长 期 包 运 合 同, 并 顺 利 完 成 收 购 接 收 和 运 营 三 是 亚 马 尔 等 LNG 船 项 目 有 新 的 进 展 2015 年, 公 司 持 股 50% 的 CLNG 公 司 与 DYNAGAS 中 外 运 航 运 (00368.hk) 共 同 投 资 了 亚 马 尔 项 目 5 艘 北 极 型 LNG 船 舶 此 外, 亚 马 尔 项 目 常 规 LNG 船 以 及 BPS 项 目 等 也 在 研 究 推 进 中 此 外, 报 告 期 公 司 积 极 支 持 下 属 新 加 坡 代 理 公 司 的 发 展, 支 持 推 进 和 探 索 船 贸 合 资 公 司 等 相 关 产 业 链 延 伸 项 目, 探 索 产 网 产 融 结 合 等 项 目 四 持 续 优 化 船 队 结 构, 适 时 适 度 低 成 本 扩 张 运 力 报 告 期 公 司 继 续 落 实 船 舶 拆 旧 造 新, 做 好 新 造 船 舶 接 收 工 作, 淘 汰 处 置 了 一 批 老 龄 船 舶 及 船 龄 船 况 不 适 应 公 司 发 展 要 求 的 船 舶, 进 一 步 优 化 船 队 结 构, 提 升 船 队 市 场 竞 争 力 全 年 共 接 收 了 5 艘 新 建 VLCC 油 轮 和 3 艘 新 建 ULTRAMAX 散 货 船, 购 入 了 2 艘 二 手 VLCC 油 轮 和 4 艘 二 手 VLOC 矿 砂 船, 完 成 6 艘 老 龄 散 货 船 和 2 艘 VLCC 的 出 售, 收 到 7.41 亿 元 国 家 拆 旧 造 新 专 项 补 贴 原 计 划 报 告 期 内 处 置 的 2 艘 老 旧 油 轮, 考 虑 到 市 场 及 相 关 政 策 等 因 素, 拟 延 期 于 2016 年 处 置 报 告 期 末, 公 司 抓 住 新 造 船 价 位 于 历 史 相 对 低 位 的 有 利 时 机, 签 订 了 购 建 10 艘 节 能 环 保 型 VLCC 的 协 议 截 至 2015 年 底, 公 司 自 有 船 舶 61 艘, 总 载 重 吨 万 吨, 平 均 船 龄 4.98 年 ; 管 理 外 部 船 舶 5 艘 其 中 自 有 VLCC 达 到 34 艘, 加 上 手 持 订 单 19 艘,VLCC 船 队 规 模 世 界 领 先 表 :2015 年 末 公 司 自 有 船 队 概 况 18 / 172

19 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 数 量 万 DWT 平 均 船 龄 新 订 单 / 待 交 船 油 轮 船 队 41 1, 其 中 :VLCC 34 1, 五 持 续 加 强 资 本 资 金 运 作, 保 证 财 务 稳 健 资 本 运 作 方 面,2015 年, 公 司 顺 利 完 成 了 非 公 开 发 行 股 票, 方 案 设 计 时 机 选 择 融 资 效 率 和 融 资 成 本 控 制 保 持 了 较 高 水 平 股 市 大 幅 波 动 中, 公 司 股 价 总 体 表 现 相 对 平 稳, 全 年 股 价 略 有 上 升 报 告 期 末, 公 司 股 票 重 返 沪 深 300 上 证 180 等 系 列 重 要 指 数 成 分 股 行 列 财 务 和 资 金 管 理 方 面, 基 于 对 市 场 汇 率 利 率 的 跟 踪 研 究 和 判 断, 公 司 采 取 积 极 果 断 有 效 的 措 施, 上 半 年 与 银 行 协 商 将 部 分 境 外 美 元 借 款 转 换 成 中 长 年 期 的 信 用 借 款, 同 时 陆 续 把 境 内 人 民 币 大 量 换 汇 出 境, 一 部 份 用 于 支 付 造 船 进 度 款, 一 部 份 用 于 偿 还 境 外 美 元 借 款 六 加 强 战 略 研 究, 谋 划 发 展 蓝 图 报 告 期, 公 司 系 统 开 展 了 十 三 五 战 略 规 划 的 研 究 制 订 工 作 公 司 董 事 会 战 略 发 展 委 员 会 召 开 专 题 会 议, 研 究 公 司 十 三 五 战 略 发 展 规 划, 力 争 在 规 划 期 内 打 造 质 量 规 模 效 益 均 达 到 世 界 一 流 的 VLCC 船 队 不 断 提 升 公 司 的 资 本 资 产 运 作 水 平, 争 取 稳 定 和 提 高 公 司 股 东 回 报 水 平 七 降 本 增 效 多 管 齐 下 成 效 显 著 报 告 期 降 本 增 效 工 作 继 续 取 得 明 显 成 效 一 是 合 理 安 排 船 速, 在 船 舶 安 全 运 行 的 前 提 下, 实 施 能 效 管 理 计 划, 适 时 超 低 速 航 行, 显 著 降 低 燃 油 消 耗, 减 少 排 放 报 告 期 节 省 燃 油 约 68,626 吨 二 是 严 控 备 件 物 料 滑 油 采 购 成 本 通 过 集 中 批 量 采 购 比 价 谈 判 等 方 式 严 格 控 制 各 项 采 购 成 本 三 是 规 范 燃 油 采 购 报 告 期 公 司 全 方 位 改 善 燃 油 采 购 流 程, 深 化 细 化 采 购 环 节, 通 过 与 燃 油 供 应 商 紧 密 互 动, 开 展 燃 油 市 场 跟 踪 和 分 析, 采 用 电 子 化 管 理, 监 控 燃 油 品 质 等 措 施, 燃 油 采 购 得 到 了 进 一 步 规 范, 采 购 成 本 大 幅 下 降 八 继 续 夯 实 管 理 基 础 Aframax 散 货 船 队 其 中 :VLOC Capesize Ultramax LNG 船 队 总 计 61 1, 一 是 公 司 加 强 船 舶 管 理 体 系 的 建 设 和 维 护 油 轮 船 队 通 过 了 SHELL BP IMT 等 国 际 石 油 公 司 的 管 理 评 估 审 核, 完 成 了 船 舶 安 全 保 安 环 保 管 理 体 系 的 33 船 次 内 审, 通 过 了 船 旗 国 40 船 次 的 审 核 和 安 全 检 查 散 货 船 队 方 面 安 全 质 量 管 理 体 系 文 件 SQMS6.0 版 于 2015 年 4 月 正 式 运 行 ; 与 中 国 船 级 社 合 作 开 发 的 综 合 管 理 体 系 在 线 应 用 系 统 (IMMS), 属 国 内 首 创, 是 管 理 创 新 的 重 要 实 践 二 是 持 续 推 进 信 息 化 建 设, 为 船 队 高 效 调 度 和 管 控 上 提 供 了 强 有 力 的 支 撑 公 司 还 率 先 提 出 了 打 造 智 慧 船 舶 智 能 航 运 体 系, 并 已 启 动 相 关 工 作 可 视 化 管 理 信 息 平 台 的 建 设 已 完 成 主 体 开 发 工 作 三 是 法 律 合 规 管 理 力 度 加 大 报 告 期 公 司 被 中 国 交 通 企 业 管 理 协 会 评 19 / 172

20 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 为 第 四 届 全 国 交 通 企 ( 事 ) 业 法 治 先 进 单 位 四 是 紧 紧 围 绕 内 控 建 设, 夯 实 审 计 基 础 工 作 五 是 船 员 管 理 改 革 不 断 推 进 六 是 继 续 强 化 KPI 业 绩 考 核 九 继 续 加 强 队 伍 建 设 公 司 一 直 以 来 高 度 重 视 人 才 队 伍 建 设 工 作, 为 公 司 战 略 发 展 提 供 人 力 资 源 保 障 报 告 期 采 用 全 球 招 聘 香 港 本 地 招 聘 和 内 部 招 聘 等 方 式, 聘 用 岸 基 管 理 人 员 49 人, 缓 解 了 管 理 人 员 紧 缺 状 况 长 期 激 励 约 束 机 制 方 面, 结 合 行 业 特 性 及 公 司 实 际 经 营 状 况, 在 充 分 考 虑 经 营 内 外 部 环 境 变 化 行 业 对 标 企 业 薪 酬 水 平 变 化 等 因 素 的 基 础 上, 完 成 部 分 下 属 公 司 的 薪 酬 体 系 和 激 励 机 制 改 善 方 案, 开 展 了 公 司 股 权 激 励 和 员 工 持 股 计 划 的 研 究 工 作 人 才 培 训 方 面, 全 年 开 展 的 各 类 船 员 培 训 达 700 人 次 员 工 培 训 达 70 人 次 十 继 续 加 强 企 业 文 化 和 公 司 品 牌 建 设 2015 年 企 业 文 化 建 设 重 点 工 作 主 要 包 括 加 强 品 牌 建 设 建 立 员 工 之 家 和 参 与 公 司 日 活 动, 其 他 文 体 活 动 开 展 得 有 声 有 色, 彰 显 了 公 司 的 人 文 精 神 一 是 大 力 推 动 宣 传 工 作 和 品 牌 建 设 网 站 建 设 方 面, 公 司 网 站 群 已 基 本 形 成, 英 文 网 站 和 下 属 公 司 网 站 实 现 全 新 上 线 编 辑 出 版 了 招 商 局 船 谱 和 招 商 轮 船 史 事 长 篇, 完 成 了 公 司 宣 传 片 ( 中 文 版 ) 宣 传 画 册 的 编 制 工 作 二 是 完 成 了 7 艘 船 舶 员 工 之 家 的 建 设 为 常 年 在 海 上 工 作 的 船 员 营 造 了 和 谐 的 活 动 场 所, 丰 富 船 员 的 业 余 文 化 生 活, 增 强 船 员 的 归 属 感 三 是 积 极 开 展 公 司 日 活 动 2015 年 活 动 的 主 题 是 创 造 价 值, 争 创 一 流 此 外, 公 司 严 格 遵 守 中 央 八 项 规 定, 厉 行 节 约, 高 度 重 视 廉 洁 文 化 建 设 ; 认 真 履 行 三 重 一 大 决 策 程 序, 结 合 群 众 路 线 教 育 实 践 活 动 和 三 严 三 实 专 题 教 育, 工 作 作 风 持 续 得 到 改 进 ( 一 ) 主 营 业 务 分 析 利 润 表 及 现 金 流 量 表 相 关 科 目 变 动 分 析 表 科 目 本 期 数 上 年 同 期 数 变 动 比 例 (%) 营 业 收 入 6,157,025, ,602,150, 营 业 成 本 3,799,054, ,095,447, 销 售 费 用 管 理 费 用 168,864, ,216, 财 务 费 用 164,337, ,401, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2,292,155, ,066,406, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -506,484, ,290,878, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -868,612, ,851,303, 研 发 支 出 资 产 减 值 损 失 826,059, ,737, 投 资 收 益 161,542, ,246, 营 业 外 收 入 862,611, ,472, 营 业 外 支 出 141,154, ,602, / 172

21 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 1. 收 入 和 成 本 分 析 报 告 期 国 际 油 轮 运 输 市 场 持 续 景 气, 但 干 散 货 航 运 市 场 持 续 低 迷 ;2015 年 初 完 成 油 轮 合 资 公 司 China VLCC 的 组 建, 收 购 和 接 收 新 造 VLCC 油 轮, 油 轮 有 效 运 力 大 幅 增 加 ; 报 告 期 内 收 到 船 舶 拆 旧 造 新 专 项 补 助 资 金 处 置 船 舶 等 营 业 外 项 目, 并 对 部 分 船 舶 资 产 计 提 了 大 额 减 值 准 备 综 合 以 上 因 素 影 响, 报 告 期 总 营 业 收 入 同 比 上 年 增 长 136.6%, 营 业 成 本 同 比 上 年 增 长 81.3% (1). 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 分 行 业 营 业 收 入 营 业 成 本 油 轮 运 输 散 货 船 运 输 主 营 业 务 分 行 业 情 况 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 5,482,910, ,197,318, 增 加 个 百 分 点 666,324, ,735, 减 少 0.85 个 百 分 点 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 的 说 明 公 司 船 舶 运 输 属 全 球 承 运, 公 司 的 客 户 起 运 地 目 的 地 处 于 不 同 的 国 家 和 地 区, 因 此 难 以 分 地 区 列 示 营 业 收 入 情 况 (2). 成 本 分 析 表 分 行 业 成 本 构 成 项 目 本 期 金 额 分 行 业 情 况 本 期 占 总 成 本 比 例 (%) 21 / 172 上 年 同 期 金 额 上 年 同 期 占 总 成 本 比 例 (%) 本 期 金 额 较 上 年 同 期 变 动 比 例 (%) 远 洋 运 燃 油 费 1,270,077, ,879, 输 港 口 费 377,871, ,635, 船 员 费 574,558, ,119, 用 保 险 费 83,500, ,981, 坞 修 航 157,947, ,334, 修 备 件 费 55,492, ,328, 物 料 费 52,881, ,218, 船 舶 折 871,769, ,222, 旧 费 成 本 分 析 其 他 情 况 说 明 单 位 : 元 情 况 说 明

22 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 本 年 本 集 团 经 营 船 舶 运 力 较 上 年 增 加 较 大, 除 新 增 8 艘 VLCC 船 和 4 艘 VLOC 大 型 矿 砂 船 外, 外 运 接 手 的 19 艘 船 本 年 全 年 营 运, 从 而 使 航 次 成 本 和 营 运 成 本 均 有 较 大 幅 度 上 升 2. 费 用 报 告 期 管 理 费 用 16, 万 元, 同 比 增 加 4, 万 元, 增 长 32.74%, 主 要 因 岸 基 员 工 增 加 使 人 工 等 成 本 增 加 报 告 期 股 票 增 发 而 缴 纳 印 花 税 增 加 及 因 办 公 面 积 增 加 使 租 金 增 加 报 告 期 财 务 费 用 16, 万 元, 较 上 年 增 加 3, 万 元, 增 加 比 例 为 30.01%, 主 要 系 本 集 团 上 年 新 成 立 的 控 股 子 公 司 中 国 能 源 运 输 有 限 公 司 的 长 期 借 款 本 年 计 息 期 间 较 上 年 长, 长 期 借 款 利 息 支 出 较 上 年 大 幅 增 加 所 致 报 告 期 所 得 税 费 用 1, 万 元, 比 上 年 减 少 3, 万 元, 减 少 比 例 为 66.12%, 主 要 系 本 年 购 买 理 财 产 品 的 投 资 收 益 减 少, 导 致 当 期 所 得 税 费 用 减 少 3. 现 金 流 报 告 期 公 司 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 94, 万 元 ( 公 司 于 报 告 期 末 的 银 行 结 构 性 存 款 114,237.3 万 元 计 入 其 他 货 币 资 金, 未 计 入 现 金 等 价 物 ) 公 司 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 229, 万 元, 同 比 增 加 122, 万 元, 主 要 因 公 司 经 营 业 绩 大 幅 提 升 且 运 费 回 收 良 好 公 司 投 资 活 动 现 金 流 量 净 额 -50, 万 元, 同 比 增 加 1,078, 万 元 主 要 因 本 期 收 回 全 部 银 行 保 本 型 理 财 产 品 及 船 舶 购 建 现 金 流 出 减 少 公 司 筹 资 活 动 现 金 流 量 净 额 -86, 万 元, 同 比 减 少 1,171, 万 元 主 要 因 本 期 股 票 增 发 银 行 借 款 金 额 低 于 上 年 及 偿 付 银 行 本 息 高 于 上 年 等 因 素 所 致 ( 二 ) 非 主 营 业 务 导 致 利 润 重 大 变 化 的 说 明 ( 三 ) 资 产 负 债 情 况 分 析 项 目 名 称 货 币 资 金 应 收 账 款 其 他 应 收 款 本 期 期 末 数 本 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 资 产 及 负 债 状 况 上 期 期 末 数 22 / 172 上 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 单 位 : 元 本 期 期 末 金 额 较 上 期 期 末 变 动 比 例 (%) 3,787,956, ,697,000, ,064,376, ,052, ,619, ,153,691, 情 况 说 明

23 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 存 货 325,890, ,462, 固 定 资 21,289,333, ,372,822, 产 净 额 在 建 工 2,933,945, ,462,827, 程 短 期 借 - - 2,993,205, 款 长 期 借 10,287,558, ,395,944, 款 归 属 母 13,697,609, ,090,282, 公 司 权 益 合 计 其 他 说 明 货 币 资 金 : 年 末 较 年 初 增 加 2,090,956, 元, 主 要 因 公 司 经 营 现 金 流 显 著 增 加 等 因 素 影 响 所 致 应 收 账 款 : 年 末 较 年 初 增 加 534,323, 元, 主 要 因 本 年 本 集 团 运 营 船 舶 增 加 及 运 费 水 平 上 升 而 使 应 收 账 款 相 应 增 加 其 他 应 收 款 : 年 末 较 年 初 减 少 5,093,072, 元, 主 要 因 上 年 购 买 的 保 本 型 银 行 理 财 产 品 于 本 年 到 期 全 部 收 回 并 不 再 续 购 所 致 存 货 : 年 末 数 较 年 初 数 增 加 37,428, 元, 主 要 因 本 年 末 运 营 船 舶 增 加, 船 存 燃 油 及 润 滑 油 相 应 增 加 固 定 资 产 净 额 : 年 末 较 年 初 增 加 5,916,510, 元, 主 要 因 报 告 期 内 本 集 团 陆 续 接 收 新 船 及 购 入 二 手 船 舶 所 致 在 建 工 程 : 年 末 较 年 初 减 少 528,882, 元, 主 要 因 报 告 期 内 本 集 团 在 建 船 舶 陆 续 完 工 交 船 转 入 固 定 资 产 所 致 短 期 借 款 : 年 末 较 年 初 减 少 2,993,205, 元, 因 报 告 期 内 全 部 清 偿 了 年 初 短 期 借 款 长 期 借 款 : 年 末 较 年 初 减 少 108,386, 元, 主 要 因 部 分 长 期 借 款 转 入 一 年 内 到 期 非 流 动 负 债 归 属 母 公 司 所 有 者 权 益 : 年 末 较 年 初 增 加 3,607,326, 元, 主 要 因 报 告 期 内 完 成 股 票 定 向 增 发 约 20 亿 元 及 当 期 利 润 积 累 23 / 172

24 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 ( 四 ) 投 资 状 况 分 析 1 对 外 股 权 投 资 总 体 分 析 2015 年 2 月, 本 集 团 之 下 属 境 外 子 公 司 与 香 港 海 通 ( 招 商 局 集 团 下 属 企 业 ) 之 下 属 子 公 司 于 香 港 设 立 联 营 公 司 招 商 局 船 舶 贸 易 有 限 公 司, 主 要 从 事 二 手 船 舶 买 卖 的 相 关 经 纪 业 务, 公 司 以 自 有 资 金 出 资 150 万 港 元 占 该 联 营 公 司 30% 股 份, 期 末 投 资 余 额 4,517, 元 2004 年, 本 集 团 之 下 属 境 外 子 公 司 与 大 连 远 洋 运 输 有 限 公 司 于 香 港 设 立 合 营 公 司 中 国 液 化 天 然 气 运 输 ( 控 股 ) 有 限 公 司, 从 事 中 国 进 口 LNG 的 海 上 运 输 业 务, 本 集 团 持 有 合 营 公 司 50% 股 份, 期 末 投 资 余 额 1,051,970, 元 (1) 重 大 的 股 权 投 资 本 年 增 减 变 动 减 被 投 资 单 位 年 初 余 额 追 加 投 资 减 少 投 资 权 益 法 下 确 认 的 投 资 损 益 其 他 综 合 收 益 调 整 其 他 权 益 变 动 收 到 发 放 现 金 股 利 或 利 润 计 提 减 值 准 备 其 他 年 末 余 额 值 准 备 年 末 余 额 一 联 营 企 业 招 商 局 船 舶 贸 易 有 限 1,215, ,155, , ,517, 公 司 二 合 营 企 业 中 国 液 化 天 然 气 运 输 ( 控 股 ) 949,753, ,959, ,779, , ,401, ,565, ,051,970, 有 限 公 司 合 计 949,753, ,175, ,934, , ,401, ,710, ,056,488, / 172

25 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 (2) 重 大 的 非 股 权 投 资 单 位 : 万 元 人 民 币 项 目 项 目 预 算 累 计 已 投 入 本 年 度 投 入 项 目 进 度 % 资 金 来 源 15 艘 VLCC 油 轮 在 建 项 目 786, , , 专 项 借 款 和 自 有 资 金 12 艘 ULTRMAX 散 货 船 在 建 项 目 192, , , 自 有 资 金 购 入 3 艘 二 手 VLCC 油 轮 购 入 4 艘 二 手 VLOC 散 货 船 合 计 143, , , , , , ,403, ,043, , 自 有 资 金 自 有 资 金 注 : 上 述 15 艘 VLCC 在 建 船 舶 中, 其 中 1 艘 已 于 2014 年 度 完 工 交 船,5 艘 于 报 告 期 内 完 工 交 船 ; 12 艘 ULTRMAX 散 货 船 在 建 船 舶 中, 其 中 3 艘 已 于 报 告 期 内 完 工 交 船 (3) 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 项 目 可 供 出 售 权 益 工 具 合 计 权 益 工 具 的 成 本 123,885, ,885, 公 允 价 值 22,940, ,940, 累 计 计 入 其 他 综 合 收 益 的 公 允 价 值 变 动 金 额 31,082, ,082, 已 计 提 减 值 金 额 69,862, ,862, 年 末 可 供 出 售 权 益 工 具 为 招 商 局 能 源 运 输 投 资 有 限 公 司 2007 年 购 买 的 中 外 运 航 运 有 限 公 司 在 香 港 发 行 的 股 票 可 供 出 售 金 融 资 产 年 末 价 值 较 年 初 减 少 1, 万 元, 减 少 比 例 为 32.03%, 主 要 系 本 年 出 售 中 外 运 长 航 的 股 票 5,233, 股 以 及 股 票 价 格 下 跌, 导 致 公 允 价 值 减 少 所 致 ( 五 ) 重 大 资 产 和 股 权 出 售 年 5 月 23 日 公 司 发 布 了 第 四 届 董 事 会 第 十 三 次 会 议 决 议 公 告 ( 公 告 编 号 2015[032] 号 ) 董 事 会 同 意 本 公 司 向 公 司 持 股 51% 的 控 股 子 公 司 China VLCC Company Limited 按 评 估 价 ( 比 账 面 值 合 计 增 值 万 美 元 ) 出 售 本 公 司 下 属 的 持 有 5 艘 VLCC 新 船 订 单 的 全 资 单 船 公 司 100% 股 份 年 10 月 20 日, 公 司 发 布 了 关 于 油 轮 合 资 公 司 项 目 进 展 情 况 的 公 告 ( 公 告 编 号 2015[067] 号 ), 公 告 披 露 公 司 持 股 51% 的 控 股 子 公 司 中 国 能 源 运 输 有 限 公 司 (China VLCC) 向 2 家 非 关 联 方 分 别 出 售 二 手 VLCC 船 舶, 交 易 价 格 共 计 13,300 万 美 元 2015 年 10 月 28 日, 公 司 发 布 了 第 四 届 董 事 会 第 十 七 次 会 议 决 议 公 告 ( 公 告 编 号 2015[068] 号 ), 批 准 了 上 述 2 艘 二 手 VLCC 出 售 事 宜 收 购 方 董 事 会 已 批 准 船 舶 买 卖 协 议, 船 舶 买 卖 协 议 已 生 效 25 / 172

26 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 ( 六 ) 主 要 控 股 参 股 公 司 分 析 (1) 中 国 能 源 运 输 有 限 公 司 : 中 国 能 源 运 输 有 限 公 司 成 立 于 2014 年 9 月, 本 公 司 通 过 旗 下 境 外 全 资 子 公 司 持 有 其 51% 股 份, 中 国 外 运 长 航 集 团 通 过 其 境 外 全 资 子 公 司 持 有 49% 股 份 该 公 司 是 招 商 局 集 团 和 中 国 外 运 长 航 集 团 经 营 VLCC 船 队 业 务 的 唯 一 平 台 截 至 本 报 告 出 具 日, 该 公 司 已 经 拥 有 和 投 入 运 营 的 VLCC 油 轮 达 到 35 艘, 规 模 位 居 世 界 前 列 (2) 中 国 超 大 型 矿 砂 船 运 输 有 限 公 司 : 中 国 超 大 型 矿 砂 船 运 输 有 限 公 司 成 立 于 2015 年 8 月, 为 本 公 司 的 全 资 子 公 司 截 至 本 报 告 出 具 日, 该 公 司 已 拥 有 4 艘 40 万 吨 级 VLOC 及 10 艘 40 万 吨 级 VLOC 订 单 ( 均 与 巴 西 淡 水 河 谷 签 署 了 长 期 运 输 协 议 ), 预 计 未 来 可 望 成 为 全 球 领 先 的 VLOC 船 东 (3)CLNG 公 司 : 中 国 液 化 天 然 气 运 输 ( 控 股 ) 有 限 公 司 ( 英 文 名 称 为 China LNG Shipping (Holdings) Limited, 简 称 CLNG 公 司 ) 于 2004 年 3 月 15 日 经 国 家 商 务 部 批 准 ( 商 合 批 [2004]88 号 ) 在 香 港 登 记 设 立,CLNG 公 司 现 股 东 为 本 公 司 境 外 全 资 子 公 司 招 商 轮 船 LNG 运 输 投 资 有 限 公 司 和 大 连 远 洋 运 输 公 司, 各 持 有 其 50% 股 份 CLNG 公 司 经 营 范 围 为 : 投 资 与 LNG 运 输 相 关 的 业 务 ; 开 发 管 理 LNG 运 输 项 目 投 资 ; 投 资 LNG 船 舶 ; 投 资 LNG 船 舶 管 理 公 司 ; 投 资 LNG 运 输 公 司 ; 提 供 LNG 运 输 的 管 理 技 术 和 融 资 等 咨 询 服 务 报 告 期 内, 除 现 有 6 艘 LNG 船 营 运 外, CLNG 还 持 有 15 艘 LNG 船 订 单 (4) 招 商 局 船 舶 贸 易 有 限 公 司 : 招 商 局 船 舶 贸 易 有 限 公 司 成 立 于 2015 年 2 月, 本 公 司 通 过 旗 下 境 外 全 资 子 公 司 持 有 30% 股 份, 香 港 海 通 有 限 公 司 通 过 其 全 资 子 公 司 持 有 70% 股 份, 主 要 从 事 新 造 船 各 类 营 运 二 手 船 各 类 退 役 废 钢 船 的 代 理 买 卖 及 经 纪 服 务 三 公 司 关 于 公 司 未 来 发 展 的 讨 论 与 分 析 ( 一 ) 行 业 竞 争 格 局 和 发 展 趋 势 请 参 见 本 报 告 第 三 节 第 一 部 分 相 关 内 容 对 2016 年 航 运 市 场 形 势 的 基 本 判 断 国 际 原 油 轮 运 输 市 场 基 于 低 油 价 下 中 国 等 原 油 储 备 需 求 及 相 关 贸 易 需 求 增 加, 部 分 装 卸 货 港 拥 堵 导 致 油 轮 压 港 严 重 / 部 分 油 轮 用 于 储 油 减 少 市 场 有 效 运 力, 油 轮 船 东 财 务 状 况 改 善 抗 压 能 力 增 强, 油 轮 船 东 重 组 联 营 使 运 力 控 制 进 一 步 集 中 议 价 能 力 提 升 等 因 素, 我 们 对 2016 年 油 轮 运 费 率 市 场 持 积 极 和 谨 慎 乐 观 的 预 期 但 预 计 下 半 年 会 出 现 近 年 来 最 为 密 集 的 VLCC 新 船 交 付, 对 运 费 率 或 构 成 一 定 压 力 另 外,OPEC/ 俄 罗 斯 等 主 要 出 口 国 是 否 冻 产 甚 至 实 质 减 产 油 轮 用 于 储 油 数 量 的 变 化 油 价 走 势 不 确 定 性 带 来 的 各 种 变 数 等 也 会 对 油 轮 市 场 产 生 重 大 影 响 2016 年 一 季 度 以 来, 油 轮 运 费 率 出 现 了 我 们 预 期 内 的 剧 烈 波 动, 但 基 本 奠 定 了 全 年 良 好 表 现 的 基 调 我 们 预 期 未 来 油 轮 市 场 仍 将 有 望 给 船 东 带 来 较 好 的 回 报 国 际 干 散 货 船 航 运 市 场 2016 年 全 球 干 散 货 海 运 市 场 形 势 仍 然 严 峻, 需 求 依 旧 低 迷 全 球 经 济 发 展 形 势 注 定 不 会 同 步, 发 展 中 国 家 经 济 减 速 甚 至 衰 退 会 抵 消 欧 美 经 济 复 苏 带 来 的 利 好, 同 时 26 / 172

27 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 国 际 政 治 形 势 复 杂, 也 会 令 经 济 复 苏 前 景 更 加 不 稳 定 根 据 CLARKSONS 预 测,2016 年 全 球 干 散 货 海 运 量 较 2015 年 增 长 约 1.6%, 市 场 运 力 净 增 约 4.1%, 难 言 乐 观 尽 管 普 遍 对 2016 年 的 散 货 海 运 市 场 预 期 不 高, 但 不 需 要 过 度 悲 观 一 方 面, 中 国 经 济 发 展 速 度 可 控, 对 大 宗 原 材 料 商 品 需 求 基 数 较 大 ; 另 一 方 面, 市 场 长 期 在 极 低 位 运 行, 会 加 速 老 旧 运 力 的 拆 解 以 及 财 务 状 况 差 的 船 东 倒 闭, 干 散 货 市 场 正 在 经 历 一 场 供 给 侧 改 革 相 信 经 过 深 度 调 整 的 散 货 市 场 在 未 来 会 表 现 得 更 加 健 康 稳 定 此 外, 航 运 业 近 年 来 的 深 度 整 合 已 经 给 航 运 市 场 的 发 展 带 来 了 很 大 影 响, 相 关 整 合 势 必 引 起 竞 争 格 局 的 变 化, 需 要 高 度 关 注 和 重 视 总 体 而 言,2015 年 原 油 运 输 市 场 和 干 散 货 运 输 市 场 形 势 仍 可 能 继 续 分 化, 原 油 轮 运 输 市 场 或 持 续 保 持 较 高 景 气 度, 主 要 产 油 国 动 向 油 价 走 势 和 储 油 需 求 或 成 为 关 键 变 量, 预 计 市 场 季 节 性 和 短 期 性 的 剧 烈 波 动 仍 将 持 续, 机 遇 与 挑 战 并 存, 机 遇 或 大 于 挑 战 而 干 散 货 市 场 诸 多 不 利 因 素 已 经 在 惨 淡 的 运 价 和 直 观 的 BDI 指 数 以 及 开 始 出 现 的 大 型 公 司 破 产 等 消 息 上 逐 渐 充 分 反 映, 也 许 春 天 还 早, 但 大 宗 商 品 价 格 近 期 的 剧 烈 反 弹 提 醒 我 们, 继 续 过 度 悲 观 没 有 必 要, 相 信 最 艰 险 的 路 途 正 在 滑 向 身 后, 去 产 能 和 需 求 恢 复 的 叠 加 效 应 下, 春 天 或 比 普 遍 预 期 的 更 早 到 来 ( 二 ) 公 司 发 展 战 略 公 司 的 战 略 目 标 是 打 造 具 有 较 强 核 心 竞 争 力 的 世 界 一 流 能 源 运 输 企 业 公 司 要 紧 紧 围 绕 构 建 一 流 船 队 创 新 一 流 管 理 培 育 一 流 人 才 树 立 一 流 品 牌 创 造 一 流 业 绩 的 要 求, 夯 实 基 础 保 障 安 全 抢 抓 机 遇 促 进 创 新 严 控 风 险, 进 一 步 提 升 经 营 管 理 水 平 和 核 心 竞 争 力, 全 力 推 进 世 界 一 流 能 源 运 输 企 业 建 设 公 司 计 划 在 年 三 年 战 略 规 划 期 内 基 本 完 成 船 队 规 模 和 结 构 的 优 化 调 整, 提 高 船 队 专 业 化 经 营 管 理 水 平, 力 争 净 利 润 净 资 产 规 模 及 资 产 回 报 水 平 进 入 全 球 同 业 前 列 油 轮 船 队 立 志 成 为 中 国 领 先 世 界 一 流, 在 中 国 进 口 能 源 运 输 市 场 中 占 有 重 要 份 额 干 散 货 船 队 突 出 特 色 经 营 并 继 续 寻 求 大 客 户 合 作,LNG 船 队 在 控 制 投 资 风 险 的 前 提 下 继 续 寻 求 新 项 目 稳 健 扩 大 规 模 提 高 盈 利 能 力 ( 三 ) 经 营 计 划 油 轮 船 队 全 力 做 好 现 有 船 队 经 营 和 结 构 优 化 等 工 作 积 极 研 究 探 索 新 的 发 展 机 会, 散 货 船 队 积 极 推 进 落 实 淡 水 河 谷 项 目, 加 强 现 有 VLOC 的 经 营 管 理 和 新 项 目 的 推 进 工 作, 力 争 经 营 业 绩 逆 势 而 上 在 合 理 管 控 风 险 的 基 础 上 适 度 推 进 LNG 船 队 发 展, 做 好 亚 马 尔 项 目 的 投 资 管 理 和 新 项 目 拓 展 工 作 在 规 范 管 理 的 基 础 上 合 理 调 控 租 入 船 业 务 规 模, 进 一 步 开 展 船 舶 资 产 经 营, 推 进 与 公 司 主 营 业 务 相 关 及 可 能 带 来 协 同 效 应 的 产 业 链 延 伸 项 目 争 取 早 日 实 现 由 航 运 单 一 承 运 人 向 综 合 运 营 商 转 型, 积 极 寻 找 向 原 油 运 输 业 务 上 下 游 拓 展 的 投 资 机 会 研 究 筹 划 通 过 进 一 步 的 资 本 运 作 收 购 和 整 合 资 源, 进 一 步 提 升 股 东 价 值 ; 研 究 并 伺 机 推 出 长 期 激 励 约 束 机 制 27 / 172

28 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 2015 年, 公 司 计 划 实 现 船 舶 营 运 率 不 低 于 96%, 力 争 实 现 营 业 收 入 增 长 10% 以 上, 达 到 68 亿 元, 并 努 力 控 制 营 业 成 本 的 增 长 幅 度, 力 争 保 持 和 提 升 主 营 业 务 毛 利 水 平 因 维 持 当 前 业 务 并 完 成 在 建 投 资 项 目 公 司 所 需 的 资 金 需 求 根 据 截 止 报 告 期 末 公 司 的 资 本 开 支 计 划, 公 司 未 来 三 年 已 确 定 的 资 本 性 开 支 预 计 亿 元, 其 中 年 分 别 为 亿 元 亿 元 和 亿 元 ; 上 述 资 金 需 求 拟 主 要 通 过 募 集 资 金 自 有 资 金 和 境 内 外 银 行 借 款 支 付 ( 四 ) 可 能 面 对 的 风 险 1. 市 场 风 险 全 球 油 轮 航 运 市 场 波 动 的 不 确 定 性, 可 能 导 致 公 司 无 法 准 确 掌 握 最 优 租 赁 时 点, 造 成 租 金 损 失 ; 全 球 散 货 航 运 市 场 低 迷 未 能 复 苏, 可 能 造 成 散 货 船 队 经 营 困 难, 未 能 达 成 经 营 目 标 在 公 司 以 外 币 结 算 的 采 购 租 赁 业 务 境 外 地 面 运 营 等 多 个 业 务 环 节 中, 汇 率 的 波 动 可 能 对 公 司 的 成 本 及 收 益 等 多 方 面 造 成 负 面 影 响 2. 战 略 风 险 国 际 航 运 政 策 及 中 国 国 家 政 策 调 整 导 向 力 度 和 时 序 的 不 确 定 性, 可 能 造 成 公 司 业 务 发 展 策 略 方 向 出 现 偏 差, 导 致 企 业 经 营 利 益 受 损 或 战 略 无 法 实 现 的 风 险 全 球 地 缘 政 治 不 稳 定 引 发 的 地 区 冲 突, 可 能 对 公 司 在 部 分 地 区 的 业 务 开 展 造 成 负 面 影 响, 导 致 公 司 总 体 业 绩 受 损, 无 法 有 效 实 现 经 营 目 标 3. 经 营 风 险 随 着 公 司 规 模 持 续 扩 大 公 司 业 务 进 一 步 扩 张, 现 有 航 运 专 业 人 才 储 备 人 才 建 设 不 足, 可 能 造 成 人 才 队 伍 无 法 满 足 公 司 运 营 发 展 需 求 的 风 险 VLOC 船 舶 管 理 尚 未 建 立 完 善 的 管 理 制 度, 随 着 VLOC 船 队 的 建 立 及 扩 充, 可 能 造 成 对 外 管 公 司 和 船 舶 监 管 不 到 位, 导 致 潜 在 的 经 营 风 险 对 船 舶 所 挂 靠 的 港 口 缺 乏 有 效 风 险 评 估 及 信 息 搜 集, 可 能 使 得 使 得 船 舶 由 于 对 港 口 信 息 掌 握 不 全 造 成 船 损 货 损 或 被 罚 款, 导 致 公 司 经 济 利 益 受 损 的 风 险 新 客 户 评 估 不 足, 可 能 导 致 客 户 承 接 不 当, 或 未 能 有 效 识 别 客 户 存 在 的 问 题, 造 成 回 款 不 及 时, 影 响 公 司 现 金 流 的 风 险 4. 法 律 及 合 规 风 险 部 分 业 务 部 门 对 境 外 所 在 地 法 律 制 度 缺 乏 足 够 了 解, 或 沿 用 境 内 的 经 营 习 惯, 可 能 违 反 当 地 法 律 和 制 度, 造 成 法 律 合 规 风 险 预 算 外 关 联 交 易 未 经 适 当 审 批, 可 能 导 致 预 算 外 关 联 交 易 事 项 未 能 得 到 有 效 监 控, 或 关 联 交 易 披 露 未 能 满 足 监 管 要 求, 引 发 合 规 风 险 政 府 法 律 条 例 行 业 监 管 要 求 环 保 法 规 税 收 政 策 的 变 动, 导 致 可 能 因 信 息 相 对 不 对 称 而 违 反 法 律 制 度 或 没 有 采 取 恰 当 的 应 对 策 略, 从 而 承 担 经 营 损 失 或 法 律 责 任 的 风 险 28 / 172

29 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 5. 财 务 风 险 油 轮 客 户 主 要 集 中 于 大 型 客 户, 大 客 户 的 经 营 举 措 变 动, 可 能 影 响 现 有 的 运 费 率 滞 期 费 用 及 代 租 家 支 付 费 用 的 回 收 的 风 险 现 金 流 预 估 不 足, 未 能 及 时 归 还 到 期 债 务 和 利 息, 或 未 严 格 履 行 融 资 合 约 中 承 诺 的 条 款, 可 能 造 成 债 务 违 约, 进 而 导 致 公 司 信 誉 或 经 济 利 益 受 损 6. 运 营 风 险 信 息 系 统 数 据 因 意 外 损 毁, 同 时 备 份 系 统 尚 未 完 全 备 份, 可 能 造 成 公 司 重 要 信 息 丢 失, 经 营 管 理 中 断 的 风 险 7. 其 他 风 险 ( 五 ) 其 他 无 四 公 司 因 不 适 用 准 则 规 定 或 特 殊 原 因, 未 按 准 则 披 露 的 情 况 和 原 因 说 明 第 五 节 重 要 事 项 一 普 通 股 利 润 分 配 或 资 本 公 积 金 转 增 预 案 ( 一 ) 现 金 分 红 政 策 的 制 定 执 行 或 调 整 情 况 1 分 红 政 策 的 制 定 情 况 2013 年 3 月 21 日, 公 司 第 三 届 董 事 会 第 二 十 二 次 会 议 审 议 通 过 了 关 于 修 订 公 司 章 程 现 金 分 红 条 款 的 议 案, 同 意 公 司 根 据 中 国 证 监 会 公 布 的 上 市 公 司 监 管 指 引 第 3 号 上 市 公 司 现 金 分 红 对 公 司 章 程 进 行 的 相 应 修 订 修 订 后 的 分 红 条 款 更 加 细 化 和 强 调 了 采 用 现 金 分 红 的 利 润 分 配 方 式, 明 确 公 司 利 润 分 配 政 策 为 : 公 司 实 行 连 续 稳 定 的 利 润 分 配 政 策, 同 时 兼 顾 公 司 的 长 远 利 益 全 体 股 东 的 整 体 利 益 及 公 司 的 可 持 续 发 展 ; 公 司 的 利 润 分 配 应 重 视 对 投 资 者 的 合 理 投 资 回 报, 并 优 先 采 用 现 金 分 红 的 利 润 分 配 方 式 公 司 独 立 董 事 对 修 改 章 程 中 涉 及 现 金 分 红 条 款 的 议 案 发 表 了 同 意 的 独 立 意 见, 独 立 董 事 认 为 : 根 据 中 国 证 监 会 关 于 进 一 步 落 实 上 市 公 司 现 金 分 红 有 关 事 项 的 通 知 ( 证 监 发 [2012]37 号 ) 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 现 金 分 红 指 引 的 相 关 规 定, 对 公 司 章 程 中 利 润 分 配 条 款 进 行 修 订, 是 考 虑 到 对 股 东 持 续 稳 定 回 报 的 基 础 上 注 重 现 金 分 红, 保 护 投 资 者 合 法 权 益, 不 存 在 损 害 中 小 投 资 者 利 益 的 行 为 我 们 同 意 对 公 司 章 程 中 相 关 条 款 进 行 修 订 2014 年 4 月 15 日 召 开 的 公 司 2013 年 度 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 关 于 修 订 公 司 章 程 现 金 分 红 条 款 的 议 案 该 次 修 订 公 司 章 程 分 红 条 款 部 分 对 利 润 分 配 的 形 式 利 润 分 配 的 条 件 利 润 分 配 方 案 的 研 究 论 证 程 序 和 决 策 机 制 利 润 分 配 方 案 的 审 议 程 序 和 利 润 分 配 政 策 的 调 整 的 条 件 和 程 序 等 方 面 表 述 的 更 加 清 晰 关 于 利 润 分 配 方 面 的 决 策 程 序 需 经 过 董 事 会 和 股 东 大 会 审 议, 独 立 董 事 需 对 分 红 条 29 / 172

30 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 款 发 表 独 立 意 见 相 关 决 策 程 序 十 分 完 备 具 体 内 容 请 见 公 司 2014 年 3 月 25 日 公 告 的 第 三 届 董 事 会 第 二 十 二 次 会 议 决 议 公 告, 公 告 编 号 2014[016] 号 2 分 红 政 策 的 执 行 情 况 (1)2014 年 度 分 红 方 案 的 执 行 情 况 2015 年 3 月 20 日 公 司 第 四 届 董 事 会 第 十 一 次 会 议 审 议 通 过 了 公 司 2014 年 度 利 润 分 配 预 案 : 以 现 金 方 式 派 发 股 利 61,371,984 元 ( 按 公 司 2014 年 底 全 部 已 发 行 股 份 4,720,921,809 股 计 算, 每 10 股 派 发 现 金 股 利 0.13 元 ( 含 税 ), 现 金 分 红 占 合 并 报 表 口 径 当 期 实 现 的 归 属 母 公 司 股 东 净 利 润 的 30.65% 独 立 董 事 审 议 了 议 案, 并 发 表 了 同 意 的 独 立 意 见 2015 年 4 月 13 日, 公 司 2014 年 度 股 东 大 会 审 议 批 准 了 2014 年 度 的 利 润 分 配 方 案 该 次 股 东 大 会 采 用 现 场 和 网 络 投 票 相 结 合 的 方 式 召 开, 对 5% 以 下 中 小 股 东 进 行 了 单 独 计 票,5% 以 下 股 东 对 于 分 红 议 案 赞 同 比 例 达 到 99.99% 具 体 内 容 请 见 公 司 2015 年 3 月 24 日 发 布 的 招 商 轮 船 第 四 届 董 事 会 第 十 一 次 会 议 决 议 公 告, 公 告 编 号 2015[013] 号 和 2015 年 4 月 14 日 发 布 的 招 商 轮 船 2014 年 度 股 东 大 会 决 议 公 告, 公 告 编 号 2015[023] 号 公 司 2015 年 6 月 1 日 披 露 临 时 公 告, 宣 告 实 施 2014 年 度 利 润 分 配 方 案 具 体 内 容 请 见 招 商 轮 船 2014 年 度 分 红 派 息 实 施 公 告, 公 告 编 号 2015[034] 号 公 司 已 于 2015 年 6 月 按 上 述 方 案 完 成 现 金 红 利 派 发 (2)2015 年 度 分 红 方 案 的 制 定 情 况 经 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 审 计, 公 司 2015 年 实 现 归 属 上 市 公 司 股 东 净 利 润 1,153,680, 元, 母 公 司 报 表 净 利 润 802,752, 元,2016 年 3 月 22 日 召 开 的 公 司 第 四 届 董 事 会 第 二 十 一 次 会 议 审 议 通 过 了 2015 年 度 利 润 分 配 预 案 如 下 : 1 按 母 公 司 净 利 润 计 提 10% 法 定 盈 余 公 积, 提 取 法 定 盈 余 公 积 80,275, 元 ; 2 以 现 金 的 方 式 派 发 股 利 349,764, 元 ( 按 公 司 2015 年 底 全 部 已 发 行 股 份 5,299,458,112 股 计 算, 每 10 股 派 发 现 金 股 利 0.66 元 ( 含 税 ), 现 金 分 红 占 合 并 报 表 口 径 当 期 实 现 的 归 属 母 公 司 股 东 净 利 润 的 30.32%) 本 分 配 预 案 将 提 交 公 司 2015 年 度 股 东 大 会 审 议 ( 二 ) 公 司 近 三 年 ( 含 报 告 期 ) 的 普 通 股 利 润 分 配 方 案 或 预 案 资 本 公 积 金 转 增 股 本 方 案 或 预 案 分 红 年 度 每 10 股 送 红 股 数 ( 股 ) 每 10 股 派 息 数 ( 元 ) ( 含 税 ) 每 10 股 转 增 数 ( 股 ) 现 金 分 红 的 数 额 ( 含 税 ) 占 合 并 报 表 中 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 的 比 率 (%) 分 红 年 度 合 并 报 表 中 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 2015 年 ,764, ,153,680, 年 ,371, ,264, 年 -2,183,523, / 172

31 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 ( 三 ) 报 告 期 内 盈 利 且 母 公 司 可 供 普 通 股 股 东 分 配 利 润 为 正, 但 未 提 出 普 通 股 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 公 司 应 当 详 细 披 露 原 因 以 及 未 分 配 利 润 的 用 途 和 使 用 计 划 二 承 诺 事 项 履 行 情 况 适 用 不 适 用 ( 一 ) 公 司 股 东 实 际 控 制 人 收 购 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 或 其 他 关 联 方 在 报 告 期 内 或 持 续 到 报 告 期 内 的 承 诺 事 项 承 诺 背 景 与 首 次 公 开 发 行 相 关 的 承 诺 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 与 再 融 资 相 关 的 承 诺 承 诺 类 型 解 决 同 业 竞 争 股 份 限 售 股 份 限 售 承 诺 方 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 招 商 局 集 团 有 限 公 司 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 中 国 人 寿 股 份 有 限 公 司 中 国 中 化 股 份 有 限 公 司 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 承 诺 内 容 在 本 公 司 设 立 后, 作 为 本 公 司 的 控 股 股 东 期 间, 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 及 其 控 制 的 法 人 均 不 从 事 与 本 公 司 现 有 业 务 构 成 竞 争 关 系 的 业 务, 以 及 不 采 取 任 何 方 式 进 行 可 能 导 致 本 公 司 利 益 受 损 的 活 动 若 本 公 司 因 此 遭 受 经 济 损 失, 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 将 承 担 相 应 的 赔 偿 责 任 所 持 招 商 轮 船 2012 年 度 非 公 开 发 行 股 票, 自 股 票 上 市 之 日 起 三 年 内 不 转 让 自 承 诺 函 出 具 之 日 起 至 本 次 非 公 开 发 行 股 份 结 束 后 6 个 月 内, 本 公 司 不 转 让 任 何 原 持 有 股 份 承 诺 时 间 及 期 限 作 为 本 公 司 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 期 间 2012 年 3 月 8 日 至 2015 年 3 月 8 日 止 2015 年 5 月 26 日 至 2016 年 2 月 11 日 是 否 有 履 行 期 限 是 是 是 是 否 及 时 严 格 履 行 是 是 是 如 未 能 及 时 履 行 应 说 明 未 完 成 履 行 的 具 体 原 因 如 未 能 及 时 履 行 应 说 明 下 一 步 计 划 三 报 告 期 内 资 金 被 占 用 情 况 及 清 欠 进 展 情 况 31 / 172

32 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 四 董 事 会 对 会 计 师 事 务 所 非 标 准 审 计 报 告 的 说 明 ( 一 ) 董 事 会 监 事 会 对 会 计 师 事 务 所 非 标 准 审 计 报 告 的 说 明 ( 二 ) 董 事 会 对 会 计 政 策 会 计 估 计 或 核 算 方 法 变 更 的 原 因 和 影 响 的 分 析 说 明 适 用 不 适 用 报 告 期 内 本 公 司 无 会 计 政 策 会 计 估 计 及 核 算 方 法 变 更 事 项 ( 三 ) 董 事 会 对 重 要 前 期 差 错 更 正 的 原 因 及 影 响 的 分 析 说 明 五 聘 任 解 聘 会 计 师 事 务 所 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 现 聘 任 境 内 会 计 师 事 务 所 名 称 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 境 内 会 计 师 事 务 所 报 酬 境 内 会 计 师 事 务 所 审 计 年 限 4 境 外 会 计 师 事 务 所 名 称 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 境 外 会 计 师 事 务 所 报 酬 56 境 外 会 计 师 事 务 所 审 计 年 限 4 名 称 报 酬 内 部 控 制 审 计 会 计 师 事 务 所 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 36 财 务 顾 问 保 荐 人 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 长 江 证 券 承 销 保 荐 有 限 公 司 900 聘 任 解 聘 会 计 师 事 务 所 的 情 况 说 明 适 用 不 适 用 2015 年 4 月 13 日 召 开 的 公 司 2014 年 度 股 东 大 会 聘 任 了 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 为 公 司 2015 年 度 财 务 审 计 机 构 和 内 控 审 计 机 构 具 体 内 容 请 见 公 司 2015 年 4 月 14 日 发 布 的 招 商 轮 船 2014 年 度 股 东 大 会 决 议 公 告, 公 告 编 号 2015[023] 号 审 计 期 间 改 聘 会 计 师 事 务 所 的 情 况 说 明 报 告 期 内 无 改 聘 会 计 师 事 务 所 的 情 形 六 破 产 重 整 相 关 事 项 七 重 大 诉 讼 仲 裁 事 项 八 上 市 公 司 及 其 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 控 股 股 东 实 际 控 制 人 收 购 人 处 罚 及 整 改 情 况 九 报 告 期 内 公 司 及 其 控 股 股 东 实 际 控 制 人 诚 信 状 况 的 说 明 报 告 期 内, 本 公 司 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 的 诚 信 状 况 良 好, 不 存 在 未 履 行 法 院 生 效 判 决 所 负 数 额 较 大 的 债 务 到 期 未 清 偿 等 情 况 十 公 司 股 权 激 励 计 划 员 工 持 股 计 划 或 其 他 员 工 激 励 情 况 及 其 影 响 ( 一 ) 临 时 公 告 未 披 露 或 有 后 续 进 展 的 激 励 情 况 股 权 激 励 情 况 32 / 172

33 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 员 工 持 股 计 划 情 况 其 他 激 励 措 施 十 一 重 大 关 联 交 易 适 用 不 适 用 ( 一 ) 与 日 常 经 营 相 关 的 关 联 交 易 1 已 在 临 时 公 告 披 露 且 后 续 实 施 无 进 展 或 变 化 的 事 项 事 项 概 述 本 公 司 于 2015 年 9 月 18 日 召 开 的 第 四 届 董 事 会 第 十 六 次 会 议 审 议 通 过 了 关 于 CLNG 对 亚 马 尔 项 目 新 增 5 艘 北 极 型 LNG 船 舶 投 资 的 议 案, 董 事 会 批 准 CLNG 针 对 亚 马 尔 项 目 新 增 5 艘 北 极 型 LNG 船 舶 投 资, 并 批 准 对 CLNG 增 资 3, 万 美 元 查 询 索 引 2015 年 9 月 22 日 公 告 的 关 于 对 下 属 合 营 公 司 增 资 的 关 联 交 易 公 告, 公 告 编 号 2015[061] 号 2 已 在 临 时 公 告 披 露, 但 有 后 续 实 施 的 进 展 或 变 化 的 事 项 1 经 2014 年 度 股 东 大 会 批 准 2015 年 度 预 计 日 常 关 联 交 易 情 况 为 :(1) 预 计 2015 年 度 与 招 商 局 工 业 集 团 有 限 公 司 子 公 司 蛇 口 友 联 船 厂 有 限 公 司 发 生 船 舶 修 理 等 交 易 不 超 过 人 民 币 5,000 万 元 ;(2) 预 计 2015 年 度 本 公 司 与 中 国 国 际 石 油 化 工 联 合 有 限 责 任 公 司 发 生 的 交 易 不 超 过 人 民 币 25 亿 元, 预 计 2015 年 度 本 公 司 与 Unipec Singapore Pte Ltd 等 发 生 的 交 易 不 超 过 人 民 币 2.5 亿 元 ;(3) 预 计 2015 年 度 本 公 司 与 香 港 海 通 有 限 公 司 及 其 下 属 公 司 发 生 物 料 备 件 及 船 用 设 备 代 理 等 交 易 不 超 过 2,000 万 元 该 次 关 联 交 易 具 体 信 息 请 见 2015 年 3 月 24 日 披 露 于 中 国 证 券 报 证 券 时 报 和 上 海 证 券 交 易 所 网 站 所 披 露 的 招 商 轮 船 关 于 2014 年 度 日 常 关 联 交 易 情 况 的 报 告 及 2015 年 日 常 关 联 交 易 预 计 情 况 的 公 告 ( 公 告 编 号 :2015[016] 号 ) 2015 年 11 月 30 日, 公 司 召 开 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会, 批 准 增 加 2015 年 度 公 司 与 海 通 公 司 日 常 关 联 交 易 数 额 3,700 万 元, 共 计 5,700 万 元 具 体 信 息 请 见 2015 年 11 月 21 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 所 披 露 的 招 商 轮 船 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 会 议 资 料 和 2015 年 12 月 1 日 在 于 中 国 证 券 报 证 券 时 报 和 上 海 证 券 交 易 所 网 站 所 披 露 的 招 商 轮 船 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 会 议 决 议 公 告, 公 告 编 号 2015[073] 号 2015 年 度 实 际 完 成 情 况 : 与 中 国 国 际 石 油 化 工 联 合 有 限 责 任 公 司 发 生 的 交 易 为 人 民 币 / 172

34 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 亿 元 ; 与 Unipec Singapore Pte Ltd 等 发 生 的 交 易 为 人 民 币 2.50 亿 元 ; 蛇 口 友 联 船 厂 有 限 公 司 的 交 易 金 额 为 人 民 币 4,993 万 元 ; 与 香 港 海 通 等 公 司 的 交 易 金 额 为 人 民 币 1,802 万 元 年 4 月 13 日 召 开 的 2014 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 了 关 于 批 准 向 关 联 方 招 商 银 行 继 续 购 买 保 本 型 银 行 理 财 产 品 的 议 案, 审 议 批 准 了 公 司 在 2015 年 1 月 1 日 起 至 2015 年 12 月 31 日 向 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 招 商 银 行 ) 购 买 保 本 型 银 行 理 财 产 品 和 进 行 结 构 性 存 款 不 超 过 30 亿 元 人 民 币 该 次 关 联 交 易 具 体 信 息 请 见 2015 年 3 月 24 日 披 露 于 中 国 证 券 报 证 券 时 报 和 上 海 证 券 交 易 所 网 站 所 披 露 的 招 商 轮 船 关 于 向 关 联 方 招 商 银 行 购 买 保 本 型 理 财 产 品 的 公 告 ( 公 告 编 号 :2015[019] 号 ) 经 公 司 2015 年 11 月 30 日 召 开 的 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 审 议 批 准, 同 意 在 2015 年 度 内 增 加 公 司 在 关 联 方 招 商 银 行 购 买 保 本 型 理 财 产 品 和 进 行 结 构 性 存 款 额 度 25 亿 元 公 司 在 2015 年 度 内 购 买 招 商 银 行 保 本 型 银 行 理 财 产 品 和 进 行 结 构 性 存 款 额 度 不 超 过 55 亿 元 具 体 信 息 请 见 2015 年 11 月 21 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 所 披 露 的 招 商 轮 船 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 会 议 资 料 和 2015 年 12 月 1 日 在 于 中 国 证 券 报 证 券 时 报 和 上 海 证 券 交 易 所 网 站 所 披 露 的 招 商 轮 船 2015 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 会 议 决 议 公 告 2015 年 度 实 际 完 成 情 况 : 在 招 商 银 行 购 买 理 财 产 品 和 结 构 性 存 款 的 关 联 交 易 金 额 为 人 民 币 亿 元 3 临 时 公 告 未 披 露 的 事 项 适 用 不 适 用 关 联 交 易 方 关 联 关 系 关 联 交 易 类 型 关 联 交 易 内 容 关 联 交 易 定 价 原 则 关 联 交 易 价 格 关 联 交 易 金 额 占 同 类 关 联 交 易 金 交 易 额 的 比 结 算 例 方 式 (%) 市 场 价 格 交 易 价 格 与 市 场 参 考 价 格 差 异 较 大 的 原 因 招 商 局 集 团 ( 上 海 ) 有 限 公 司 集 团 接 受 房 协 议 283, 兄 弟 劳 务 屋 租 价 公 赁 司 招 商 局 船 务 企 业 有 限 公 司 集 团 接 受 港 口 协 议 113, 兄 弟 代 理 使 费 价 公 34 / 172

35 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 司 深 圳 明 华 - 上 海 海 大 进 修 学 院 集 团 接 受 培 训 兄 弟 劳 务 费 公 司 深 圳 海 顺 海 事 服 务 有 限 公 司 集 团 接 受 雇 佣 兄 弟 劳 务 及 管 公 理 船 司 员 招 商 海 达 保 险 顾 问 有 限 公 司 集 团 接 受 佣 金 兄 弟 代 理 及 保 公 险 金 司 协 议 3,360, 价 协 议 6,732, 价 协 议 1,538, 价 明 华 投 资 有 限 公 司 集 团 接 受 船 员 协 议 9,104, 兄 弟 公 司 劳 务 管 理 费 用 价 All Oceans Maritime Agency 其 他 接 受 雇 佣 协 议 1,454, Inc. 劳 务 及 管 理 船 员 价 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 母 公 借 款 利 息 协 议 38,810, 司 支 出 价 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 其 他 其 它 利 息 中 国 48,496, 流 入 收 入 人 民 银 行 规 定 利 率 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 其 他 接 受 证 券 协 议 9,000, 劳 务 承 销 价 保 荐 费 合 计 / / 118,894, / / / 大 额 销 货 退 回 的 详 细 情 况 无 关 联 交 易 的 说 明 公 司 对 关 联 方 不 存 在 依 赖, 该 等 关 联 交 易 不 会 对 公 司 独 立 性 产 生 影 响 ( 二 ) 资 产 或 股 权 收 购 出 售 发 生 的 关 联 交 易 1 已 在 临 时 公 告 披 露 且 后 续 实 施 无 进 展 或 变 化 的 事 项 无 35 / 172

36 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 2 已 在 临 时 公 告 披 露, 但 有 后 续 实 施 的 进 展 或 变 化 的 事 项 无 3 临 时 公 告 未 披 露 的 事 项 ( 三 ) 关 联 债 权 债 务 往 来 1 已 在 临 时 公 告 披 露 且 后 续 实 施 无 进 展 或 变 化 的 事 项 无 2 已 在 临 时 公 告 披 露, 但 有 后 续 实 施 的 进 展 或 变 化 的 事 项 本 公 司 2014 年 2 月 20 日 经 董 事 会 通 过, 批 准 本 公 司 通 过 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 深 圳 蛇 口 支 行 向 控 股 股 东 招 商 局 轮 船 借 入 委 托 贷 款 人 民 币 5 亿 元, 贷 款 期 限 一 年, 年 利 率 为 3% 2015 年 3 月 23 日, 因 贷 款 期 限 届 满, 双 方 协 商 同 意 延 长 借 款 合 同 期 限 不 超 过 12 个 月, 借 款 利 率 为 3.74%, 借 款 额 度 和 合 同 其 他 条 款 不 变 具 体 情 况 请 见 公 司 2015 年 3 月 24 日 公 告 的 向 控 股 股 东 继 续 借 入 委 托 贷 款 的 关 联 交 易 公 告, 公 告 编 号 2015[018] 号 本 公 司 2014 年 11 月 17 日 经 董 事 会 通 过, 批 准 本 公 司 通 过 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 深 圳 蛇 口 支 行 向 控 股 股 东 招 商 局 轮 船 借 入 委 托 贷 款 人 民 币 13 亿 元, 贷 款 期 限 自 委 托 贷 款 协 议 生 效 之 日 起 不 超 过 一 年, 贷 款 年 利 率 为 3.94% 具 体 情 况 请 见 公 司 2014 年 11 月 18 日 公 告 的 向 关 联 方 借 款 的 交 易 公 告, 公 告 编 号 2014[076] 号 2015 年 7 月 28 日, 公 司 已 归 还 了 全 部 委 托 贷 款 18 亿 元 委 托 贷 款 协 议 履 行 完 毕 3 临 时 公 告 未 披 露 的 事 项 适 用 不 适 用 向 关 联 方 提 供 资 金 关 联 方 关 联 关 系 期 初 期 末 发 生 额 余 额 余 额 UNIPEC Asia 股 东 的 子 公 司 304,989, ,999,9 Company Ltd Unipec 股 东 的 子 公 司 206,938 Singapore Pte.30 Ltd 招 商 海 达 保 险 顾 集 团 兄 弟 公 司 108, ,381,0 问 有 限 公 司 招 商 银 行 股 份 有 其 他 9,296,0 限 公 司 / 172 关 联 方 向 上 市 公 司 提 供 资 金 期 初 期 末 发 生 额 余 额 余 额

37 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 其 他 1,500,000, 招 商 局 集 团 ( 上 海 ) 有 限 公 司 集 团 兄 弟 公 司 31, , 招 商 局 集 团 ( 北 京 ) 有 限 公 司 集 团 兄 弟 公 司 51, 招 商 局 船 务 企 业 有 限 公 司 集 团 兄 弟 公 司 107, All Oceans Maritime 其 他 649,360 Agency Inc..00 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 母 公 司 1,800,0 00, Sinopec Lubricant 股 东 的 子 公 司 2,776, (Singapore) Pte Ltd Merchants Japan 集 团 兄 弟 公 司 158,429 1,613,6 Co.,Ltd 海 通 通 信 仪 器 有 限 公 司 集 团 兄 弟 公 司 97, 招 商 海 达 保 险 顾 问 有 限 公 司 集 团 兄 弟 公 司 98, 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 母 公 司 12,030, Unipec Asia Company Ltd 股 东 的 子 公 司 72, 蛇 口 明 华 船 务 有 限 公 司 集 团 兄 弟 公 司 85, , 明 华 投 资 有 限 公 司 集 团 兄 弟 公 司 285, , 海 通 通 信 仪 器 有 限 公 司 集 团 兄 弟 公 司 16, 香 港 海 通 有 限 公 司 集 团 兄 弟 公 司 67, 合 计 1,805,128, ,759 1,812,7, , 关 联 债 权 债 务 形 成 原 因 因 日 常 经 营 与 管 理 而 形 成 关 联 债 权 债 务 对 公 司 的 影 响 无 重 大 影 响 5,761, / 172

38 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 ( 四 ) 其 他 无 十 二 重 大 合 同 及 其 履 行 情 况 ( 一 ) 托 管 承 包 租 赁 事 项 ( 二 ) 担 保 情 况 ( 三 ) 委 托 他 人 进 行 现 金 资 产 管 理 的 情 况 1 委 托 理 财 情 况 适 用 不 适 用 是 计 报 否 提 是 酬 经 减 否 是 关 受 托 人 委 托 理 财 产 品 类 型 委 托 理 财 金 额 委 托 理 财 起 始 日 期 委 托 理 财 终 止 日 期 确 定 实 际 收 回 本 金 金 额 实 际 获 得 收 益 过 法 值 准 关 联 否 涉 联 关 方 定 备 交 诉 系 式 程 金 易 序 额 三 菱 东 保 本 型 银 399, ,211, ,420, 是 否 否 京 日 联 行 理 财 产, 银 行 品 ( 中 国 ) 有 限 公 司 三 菱 东 保 本 型 银 1,366, ,366,922, ,617, 是 否 否 京 日 联 行 理 财 产 22,626. 银 行 品 78 ( 中 国 ) 有 限 公 司 中 国 工 保 本 型 银 1,800,0 2014/12/2 2015/6/24 1,800,000, ,944, 是 否 否 商 银 行 行 理 财 产 00, 品 00 招 商 银 保 本 型 银 1,500, ,500,000, , 是 是 否 其 行 股 份 行 理 财 产 00, 他 有 限 公 品 00 司 招 商 银 结 构 性 存 1,500,0 2015/1/ /7/21 1,500,000, ,497, 是 是 否 其 38 / 172

39 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 行 股 份 有 限 公 司 款 00, 他 三 菱 东 保 本 型 银 613, /2/ /5/12 613,630, ,523, 是 否 否 京 日 联 行 理 财 产, 银 行 品 ( 中 国 ) 有 限 公 司 三 菱 东 保 本 型 银 612, /5/ /9/14 612,000, ,028, 是 否 否 京 日 联 行 理 财 产, 银 行 品 ( 中 国 ) 有 限 公 司 招 商 银 结 构 性 存 1,800,0 2015/6/ /7/28 1,800,000, ,274, 是 是 否 其 行 股 份 款 00,000. 他 有 限 公 00 司 招 商 银 结 构 性 存 1,470,0 2015/7/ /9/24 1,470,000, ,741, 是 是 否 其 行 股 份 款 00,000. 他 有 限 公 00 司 招 商 银 结 构 性 存 1,990,9 2015/7/ /9/29 1,990,999, ,063, 是 是 否 其 行 股 份 款 99,000. 他 有 限 公 00 司 招 商 银 结 构 性 存 370, /9/ /10/3 370,000, , 是 是 否 其 行 股 份 款, 他 有 限 公 司 招 商 银 结 构 性 存 1,142,3 2015/9/ /3/31 1,142,373, 是 是 否 其 行 股 份 款 73,000. 他 有 限 公 00 司 合 计 14,565, 14,565,135, ,673,603.3 / 135,737 / / / 9 9 / / / /.89 逾 期 未 收 回 的 本 金 和 收 益 累 计 金 额 ( 元 ) 0 委 托 理 财 的 情 况 说 明 39 / 172

40 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 2 委 托 贷 款 情 况 3 其 他 投 资 理 财 及 衍 生 品 投 资 情 况 ( 四 ) 其 他 重 大 合 同 1. 重 大 租 船 合 同 报 告 期 内, 本 公 司 的 全 部 油 轮 履 行 期 租 或 程 租 合 同 截 止 报 告 期 末, 公 司 油 轮 船 队 已 经 锁 定 的 2016 年 营 运 天 为 2,829 天, 平 均 租 金 水 平 约 39,000 美 元 / 天, 已 经 锁 定 的 2017 年 营 运 天 为 2,033 天, 平 均 租 金 水 平 约 38,500 美 元 / 天 散 货 船 队 已 经 锁 定 的 2016 年 营 运 天 为 1,569 天, 平 均 租 金 水 平 约 37,851 美 元 / 天, 已 经 锁 定 的 2017 年 营 运 天 为 1,428 天, 平 均 租 金 水 平 约 37,964 美 元 / 天 2. 短 期 借 款 合 同 本 公 司 报 告 期 内 通 过 境 外 子 公 司 分 別 与 荷 兰 商 业 银 行 签 署 了 1.5 亿 美 元 的 综 合 授 信 额 度 3. 长 期 借 款 合 同 本 公 司 报 告 期 内 通 过 境 外 子 公 司 分 別 与 荷 兰 商 业 银 行 三 菱 东 京 日 联 银 行 和 中 国 银 行 ( 香 港 ) 等 共 签 署 了 4.8 亿 美 元 的 综 合 授 信 额 度 4. 造 船 合 同 2015 年 1 月 15 日 公 司 发 布 公 告 称, 因 2014 年 9 月 30 日 公 司 在 大 连 船 舶 重 工 集 团 有 限 公 司 和 上 海 外 高 桥 造 船 有 限 公 司 分 别 订 造 了 2 艘 31.9 万 载 VLCC, 同 时 与 大 连 船 舶 重 工 就 选 择 续 造 1 艘 VLCC 签 署 了 选 择 性 协 议 书 ( 公 告 编 号 :2014[061] 号 ) 2015 年 1 月 13 日, 本 公 司 选 择 订 造 该 艘 船 舶, 并 公 告 与 大 连 船 舶 重 工 签 署 该 艘 船 舶 的 造 船 协 议 书 详 情 请 见 公 司 2015 年 1 月 16 日 发 布 的 购 建 VLCC 油 轮 公 告 公 告 编 号 2015[005] 号 年 12 月 13 日, 公 司 通 过 下 属 4 家 单 船 公 司 分 别 在 南 通 中 远 川 崎 和 大 连 中 远 川 崎 各 订 造 2 艘 30.8 万 载 重 吨 的 节 能 环 保 型 VLCC 原 油 船, 并 签 署 4 份 船 舶 订 造 协 议,4 份 协 议 总 价 款 3.52 亿 美 元 详 情 请 见 公 司 2015 年 12 月 14 日 发 布 的 购 建 VLCC 油 轮 公 告 公 告 编 号 2015[076] 号 2015 年 11 月 18 日, 公 司 通 过 下 属 6 家 单 船 公 司 在 大 船 重 工 中 国 船 贸 订 造 6 艘 30.8 万 载 重 吨 的 节 能 环 保 型 VLCC 原 油 船, 并 签 署 6 份 船 舶 订 造 协 议,6 份 协 议 总 价 款 5.22 亿 美 元 详 情 请 见 公 司 2015 年 12 月 19 日 发 布 的 购 建 VLCC 油 轮 公 告 公 告 编 号 2015[076] 号 40 / 172

41 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 十 三 其 他 重 大 事 项 的 说 明 十 四 积 极 履 行 社 会 责 任 的 工 作 情 况 ( 一 ) 社 会 责 任 工 作 情 况 招 商 轮 船 长 期 坚 持 把 社 会 责 任 融 入 到 企 业 的 战 略 决 策 运 营 和 管 理 中, 认 真 对 股 东 利 益 相 关 方 社 会 和 环 境 负 责, 努 力 创 造 经 济 社 会 和 环 境 的 综 合 价 值 1 落 实 增 效 降 本 效 能 化, 节 能 减 排 成 效 显 著 公 司 降 本 增 效 工 作 实 现 了 进 一 步 的 规 范 化, 取 得 了 明 显 的 成 效 各 职 能 部 门 和 船 员 继 续 挖 掘 潜 力, 按 照 ISO 和 ISO 管 理 体 系 和 环 保 体 系 要 求, 通 力 合 作, 采 取 新 措 施, 在 船 舶 安 全 的 前 提 下, 实 施 超 低 速 航 行 及 能 效 管 理 计 划, 显 着 降 低 燃 油 消 耗, 减 少 硫 排 放 ; 竭 尽 全 力 降 低 燃 油 润 滑 油 物 料 备 件 采 购 费 用, 严 格 控 制 物 料 备 件 及 润 滑 油 消 耗, 降 低 船 舶 营 运 成 本 ; 想 方 设 法 节 省 船 舶 坞 修 费 用 及 港 口 使 费 ; 优 化 船 舶 设 备, 降 低 油 耗, 减 少 大 气 污 染, 并 取 得 成 效 2015 年 节 能 量 98,037 吨 标 准 煤 / 年, 减 少 二 氧 化 碳 排 放 222,114 吨 / 年, 二 氧 化 硫 排 放 3,432 吨 / 年 2 积 极 吸 纳 就 业, 维 护 职 工 合 法 权 益 公 司 高 度 重 视 人 才 队 伍 建 设 工 作, 努 力 为 生 产 经 营 和 扩 大 发 展 提 供 人 力 资 源 保 障 2015 年 采 用 多 种 招 聘 方 式, 积 极 创 造 就 业 机 会, 聘 用 应 届 航 海 类 大 学 生 岸 基 管 理 人 员 及 船 员 努 力 维 护 职 工 合 法 权 益, 结 合 行 业 特 性 及 实 际 经 营 状 况, 在 充 分 考 虑 经 营 内 外 部 环 境 变 化 等 因 素 的 基 础 上, 完 成 激 励 机 制 人 才 培 训 等 完 善 方 案, 此 外, 积 极 开 展 船 舶 高 级 专 业 技 术 职 称 的 申 报 及 评 审 工 作, 2015 年 有 4 名 员 工 分 别 获 得 高 级 船 长 和 高 级 轮 机 长 职 称 3 投 入 公 益 事 业 发 展, 积 极 履 行 社 会 责 任 公 司 积 极 参 与 公 益 捐 助,2015 年 向 招 商 局 慈 善 基 金 会 捐 助 人 民 币 228 万 元 港 币 30 万 元, 支 持 慈 善 基 金 会 为 贫 困 地 区 兴 建 希 望 小 学 等 各 类 慈 善 项 目 此 外, 公 司 全 体 员 工 踊 跃 参 加 集 团 滴 水 成 涓, 十 元 捐 助 活 动, 每 个 员 工 超 额 捐 献, 表 达 向 扶 贫 地 区 的 爱 心 为 加 强 我 国 航 海 人 才 培 养, 鼓 励 和 资 助 品 学 兼 优 的 航 海 专 业 贫 困 学 生 完 成 学 业, 积 极 投 身 航 海 事 业, 确 实 保 障 国 家 航 运 的 安 全, 实 现 蓝 色 海 洋 强 国 之 梦 2015 年 公 司 继 续 与 招 商 局 慈 善 基 金 会 共 同 设 立 招 商 轮 船 奖 学 金, 对 大 连 海 事 大 学 上 海 海 事 大 学 集 美 大 学 和 江 苏 海 事 职 业 技 术 学 院 等 4 所 院 校 航 海 类 专 业 优 秀 学 生 进 行 奖 励, 共 计 340 名 学 生 获 得 奖 学 金 ( 二 ) 属 于 国 家 环 境 保 护 部 门 规 定 的 重 污 染 行 业 的 上 市 公 司 及 其 子 公 司 的 环 保 情 况 说 明 公 司 不 属 于 重 污 染 行 业, 不 存 在 重 大 环 保 问 题 十 五 可 转 换 公 司 债 券 情 况 41 / 172

42 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 第 六 节 普 通 股 股 份 变 动 及 股 东 情 况 一 普 通 股 股 本 变 动 情 况 ( 一 ) 普 通 股 股 份 变 动 情 况 表 1 普 通 股 股 份 变 动 情 况 表 本 次 变 动 前 本 次 变 动 增 减 (+,-) 本 次 变 动 后 公 单 位 : 股 数 量 比 例 (%) 发 行 新 股 送 股 积 金 转 其 他 小 计 数 量 比 例 (%) 股 一 有 限 售 条 件 股 份 944,184, ,536, ,184, ,648, ,536, 国 家 持 股 539,928, ,928, ,928,434 2 国 有 法 人 持 股 404,255, ,536, ,255, ,280, ,536, 其 他 内 资 持 股 其 中 : 境 内 非 国 有 法 人 持 股 境 内 自 然 人 持 股 4 外 资 持 股 其 中 : 境 外 法 人 持 股 境 外 自 然 人 持 股 二 无 限 售 条 件 流 通 股 份 3,776,737, ,184, ,184,362 4,720,921, 人 民 币 普 通 股 3,776,737, ,184, ,184,362 4,720,921, 境 内 上 市 的 外 资 股 3 境 外 上 市 的 外 资 股 4 其 他 三 普 通 股 股 份 总 数 4,720,921, ,536, ,536,303 5,299,458, 普 通 股 股 份 变 动 情 况 说 明 本 公 司 于 2011 年 8 月 启 动 2012 年 3 月 完 成 的 非 公 开 发 行 股 票 项 目 向 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 中 国 中 化 股 份 有 限 公 司 和 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 三 名 特 定 投 资 者 非 公 开 发 行 了 858,349,420 股, 发 行 价 格 为 3.37 元, 限 售 锁 定 三 年 发 行 完 成 后 公 司 股 份 总 数 为 4,720,921,809 股 2015 年 3 月 9 日, 上 述 新 增 发 部 分 股 票 已 解 除 限 售 上 市 流 通 本 公 司 2014 年 11 月 2 日 再 次 启 动 非 公 开 发 行 股 票, 向 本 公 司 控 股 股 东 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 非 公 开 发 行 股 票 578,536,303 股, 发 行 价 格 元 / 股, 募 集 资 金 总 额 为 1,999,999, 元 2015 年 7 月 20 日, 公 司 收 到 中 国 证 监 会 关 于 核 准 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 非 公 开 发 行 股 票 的 批 复 ( 证 监 许 可 [2015]1662 号 ), 核 准 了 公 司 本 次 非 公 开 发 行 股 票 2015 年 8 月 11 日, 42 / 172

43 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 新 增 股 票 已 完 成 股 份 登 记, 上 述 股 份 限 售 锁 定 三 年,2018 年 8 月 11 日 将 解 除 限 售, 上 市 流 通 发 行 完 成 后 公 司 股 份 总 数 为 5,299,458,112 股 3 普 通 股 股 份 变 动 对 最 近 一 年 和 最 近 一 期 每 股 收 益 每 股 净 资 产 等 财 务 指 标 的 影 响 ( 如 有 ) 因 报 告 期 内 非 公 开 发 行 股 票 578,536,303 股, 使 报 告 期 每 股 收 益 减 少 0.01 元, 减 少 比 率 为 5.11%; 使 每 股 净 资 产 增 加 0.11 元, 增 加 比 率 为 4.31% 4 公 司 认 为 必 要 或 证 券 监 管 机 构 要 求 披 露 的 其 他 内 容 无 ( 二 ) 限 售 股 份 变 动 情 况 适 用 不 适 用 单 位 : 股 股 东 名 称 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 中 国 中 化 股 份 有 限 公 司 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 年 初 限 售 股 本 年 解 除 限 本 年 增 加 限 年 末 限 售 股 限 售 原 因 数 售 股 数 售 股 数 数 解 除 限 售 日 期 539,928, ,928,434 非 公 开 发 行 2015 年 3 月 9 日 235,763, ,763,000 非 公 开 发 行 2015 年 3 月 9 日 168,492, ,492,928 非 公 开 发 行 2015 年 3 月 9 日 578,536, ,536,303 非 公 开 发 行 2018 年 8 月 11 日 合 计 944,184, ,184, ,536, ,536,303 / / 二 证 券 发 行 与 上 市 情 况 ( 一 ) 截 至 报 告 期 内 证 券 发 行 情 况 股 票 及 其 衍 生 证 券 的 种 类 普 通 股 股 票 类 非 公 开 发 行 普 通 股 股 票 发 行 日 期 2015 年 8 月 11 日 单 位 : 股 币 种 : 人 民 币 发 行 价 格 获 准 上 市 交 易 终 止 发 行 数 量 上 市 日 期 ( 或 利 率 ) 交 易 数 量 日 期 ,536, 年 8 0 月 11 日 截 至 报 告 期 内 证 券 发 行 情 况 的 说 明 ( 存 续 期 内 利 率 不 同 的 债 券, 请 分 别 说 明 ): 非 公 开 股 票 发 行 情 况 请 见 前 述 普 通 股 股 份 变 动 情 况 说 明 部 分 内 容 43 / 172

44 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 ( 二 ) 公 司 普 通 股 股 份 总 数 及 股 东 结 构 变 动 及 公 司 资 产 和 负 债 结 构 的 变 动 情 况 报 告 期 内 公 司 股 份 总 数 从 4,720,921,809 股 增 加 到 5,299,458,112 股 公 司 控 股 股 东 持 有 公 司 股 份 比 例 从 40.93% 增 加 至 47.38%, 股 东 结 构 没 有 发 生 重 大 变 化 报 告 期 内 因 偿 还 部 分 银 行 借 款 及 非 公 开 发 行 股 票 等 原 因, 公 司 资 产 负 债 率 由 年 初 的 52.0% 下 降 至 年 末 的 41.6% 三 股 东 和 实 际 控 制 人 情 况 ( 一 ) 股 东 总 数 截 止 报 告 期 末 普 通 股 股 东 总 数 ( 户 ) 242,402 年 度 报 告 披 露 日 前 上 一 月 末 的 普 通 股 股 东 总 数 233,482 ( 户 ) ( 二 ) 截 止 报 告 期 末 前 十 名 股 东 前 十 名 流 通 股 东 ( 或 无 限 售 条 件 股 东 ) 持 股 情 况 表 单 位 : 股 前 十 名 股 东 持 股 情 况 持 有 有 限 售 质 押 或 冻 结 情 况 股 东 名 称 报 告 期 内 增 比 例 股 东 期 末 持 股 数 量 条 件 股 份 数 股 份 ( 全 称 ) 减 (%) 数 量 性 质 量 状 态 招 商 局 轮 船 股 份 有 578,536,303 2,511,018, ,536,303 国 有 法 无 限 公 司 人 中 国 石 油 化 工 集 团 1,000, ,886, 国 家 无 公 司 中 国 人 寿 保 险 股 份 235,763, 国 有 法 有 限 公 司 - 分 红 - 人 未 知 个 人 分 红 -005L- FH002 沪 中 国 石 化 集 团 资 产 32,297, 国 有 法 未 知 经 营 管 理 有 限 公 司 人 中 国 外 运 长 航 集 团 -18,300,000 14,700, 国 家 未 知 有 限 公 司 全 国 社 保 基 金 四 一 5,544,393 12,275, 国 家 未 知 二 组 合 西 藏 宾 悦 成 长 投 资 12,081,800 12,081, 其 他 管 理 有 限 公 司 - 宾 未 知 悦 成 长 3 号 中 国 中 化 股 份 有 限 -193,908,672 8,850, 国 有 法 未 知 公 司 人 中 国 银 行 股 份 有 限 8,283,950 8,283, 其 他 公 司 - 华 泰 柏 瑞 量 化 指 数 增 强 股 票 型 未 知 证 券 投 资 基 金 方 粉 兰 7,200,000 7,200, 未 知 其 他 前 十 名 无 限 售 条 件 股 东 持 股 情 况 44 / 172

45 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 股 东 名 称 持 有 无 限 售 条 件 流 股 份 种 类 及 数 量 通 股 的 数 量 种 类 数 量 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 1,932,481,959 人 民 币 普 通 股 1,932,481,959 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 912,886,426 人 民 币 普 通 股 912,886,426 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 235,763, ,763,000 - 分 红 - 个 人 分 红 -005L- FH002 沪 人 民 币 普 通 股 中 国 石 化 集 团 资 产 经 营 管 理 32,297,936 32,297,936 人 民 币 普 通 股 有 限 公 司 中 国 外 运 长 航 集 团 有 限 公 司 14,700,000 人 民 币 普 通 股 14,700,000 全 国 社 保 基 金 四 一 二 组 合 12,275,493 人 民 币 普 通 股 12,275,493 西 藏 宾 悦 成 长 投 资 管 理 有 限 12,081,800 12,081,800 人 民 币 普 通 股 公 司 - 宾 悦 成 长 3 号 中 国 中 化 股 份 有 限 公 司 8,850,088 人 民 币 普 通 股 8,850,088 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 - 华 8,283,950 8,283,950 泰 柏 瑞 量 化 指 数 增 强 股 票 型 证 券 投 资 基 金 人 民 币 普 通 股 方 粉 兰 7,200,000 人 民 币 普 通 股 7,200,000 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动 的 说 明 中 国 石 化 资 产 经 营 管 理 有 限 公 司 为 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 全 资 子 公 司, 存 在 关 联 关 系, 属 于 一 致 行 动 人 第 一 名 股 东 与 其 它 股 东 之 间 不 存 在 关 联 关 系, 其 它 股 东 之 间 未 知 是 否 存 在 关 联 关 系 或 属 于 上 市 公 司 收 购 管 理 办 法 规 定 的 一 致 行 动 人 2015 年 12 月 28 日, 国 务 院 国 资 委 在 其 网 站 上 发 布 公 告 称 经 报 国 务 院 批 准, 中 国 外 运 长 航 集 团 有 限 公 司 整 体 并 入 招 商 局 集 团 有 限 公 司, 成 为 其 全 资 子 企 业 截 止 本 公 告 发 布 之 日, 上 述 变 更 的 工 商 变 更 手 续 正 在 办 理 中 按 照 实 质 重 于 形 式 的 原 则, 中 国 外 运 长 航 集 团 有 限 公 司 与 本 公 司 为 同 一 实 际 控 制 人 下 的 关 联 方 前 十 名 有 限 售 条 件 股 东 持 股 数 量 及 限 售 条 件 有 限 售 条 件 股 份 可 上 市 交 易 情 况 序 号 有 限 售 条 件 股 东 名 称 持 有 的 有 限 售 条 件 股 份 数 量 可 上 市 交 易 时 间 新 增 可 上 市 交 易 股 份 数 量 1 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 578,536, 年 8 月 11 日 单 位 : 股 限 售 条 件 2 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 539,928, 年 3 月 9 日 539,928,434 3 中 国 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 司 235,763, 年 3 月 9 日 235,763,000 4 中 国 中 化 股 份 有 限 公 司 168,492, 年 3 月 9 日 168,492, / 172

46 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动 的 说 明 无 ( 三 ) 战 略 投 资 者 或 一 般 法 人 因 配 售 新 股 成 为 前 10 名 股 东 无 四 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 ( 一 ) 控 股 股 东 情 况 1 法 人 名 称 招 商 局 轮 船 股 份 有 限 公 司 单 位 负 责 人 或 法 定 代 表 人 李 建 红 成 立 日 期 主 要 经 营 业 务 ( 主 营 ) 水 上 客 货 运 输 业 务 的 管 理, 码 头 仓 库 及 车 辆 运 输 业 务 ; 拖 轮 驳 船 业 务 ; 船 舶 海 上 钻 探 设 备 的 修 理 建 造 买 卖 业 务 ; 各 类 交 通 运 输 设 备 零 配 件 物 料 的 销 售 采 购 供 应 ; 船 舶 客 货 代 理 业 务 ; 水 陆 工 程 业 务 ( 兼 营 ) 金 融 保 险 信 托 证 券 期 货 行 业 的 投 资 和 管 理 ; 为 旅 客 服 务 业 务 ; 海 上 救 助 打 捞 拖 船 业 务 ; 船 舶 钻 井 平 台 集 装 箱 检 验 业 务 及 有 关 投 资 业 务 报 告 期 内 控 股 和 参 股 的 其 他 境 持 有 招 商 局 置 地 有 限 公 司 74.35% 股 权 ; 持 有 招 商 证 券 股 份 有 限 内 外 上 市 公 司 的 股 权 情 况 公 司 50.86% 股 权 ; 持 有 深 圳 赤 湾 港 航 股 份 有 限 公 司 33.58% 股 权 ; 持 有 招 商 局 国 际 有 限 公 司 32.91% 股 权 ; 持 有 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 29.97% 股 权 ; 持 有 招 商 局 中 国 基 金 有 限 公 司 27.59% 股 权 ; 持 有 中 国 国 际 海 运 集 装 箱 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 25.44% 股 权 ; 持 有 上 海 国 际 港 务 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 24.49% 股 权 ; 持 有 宁 波 港 股 份 有 限 公 司 4.56% 股 权 ; 持 有 青 岛 港 国 际 股 份 有 限 公 司 3.21% 股 权 其 他 情 况 说 明 无 46 / 172

47 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 2 公 司 与 控 股 股 东 之 间 的 产 权 及 控 制 关 系 的 方 框 图 ( 二 ) 实 际 控 制 人 情 况 1 法 人 名 称 招 商 局 集 团 有 限 公 司 单 位 负 责 人 或 法 定 代 表 人 李 建 红 成 立 日 期 主 要 经 营 业 务 经 营 范 围 : 水 陆 客 货 运 输 及 代 理 水 陆 运 输 工 具 设 备 的 租 赁 及 代 理 港 口 及 仓 储 业 务 的 投 资 和 管 理 ; 海 上 救 助 打 捞 拖 航 ; 工 业 制 造 ; 船 舶 海 上 石 油 钻 探 设 备 的 建 造 修 理 检 验 和 销 售 ; 钻 井 平 台 集 装 箱 的 修 理 检 验 ; 水 陆 建 筑 工 程 及 海 上 石 油 开 发 工 程 的 承 包 施 工 及 后 勤 服 务 ; 水 陆 交 通 运 输 设 备 及 相 关 物 资 的 采 购 供 应 和 销 售 ; 交 通 进 出 口 业 务 ; 金 融 保 险 信 托 证 券 期 货 行 业 的 投 资 和 管 理 ; 投 资 管 理 旅 游 酒 店 饮 食 业 及 相 关 的 服 务 业 ; 房 地 产 开 发 及 物 业 管 理 咨 询 业 务 ; 石 油 化 工 业 务 投 资 管 理 ; 交 通 基 础 设 施 投 资 及 经 营 ; 境 外 资 产 经 营 ; 开 发 和 经 营 管 理 深 圳 蛇 口 工 业 区 福 建 漳 州 开 发 区 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 报 告 期 内 控 股 和 参 股 的 其 他 境 持 有 招 商 局 蛇 口 工 业 区 控 股 股 份 有 限 公 司 76.13% 股 权 ; 持 有 招 内 外 上 市 公 司 的 股 权 情 况 商 局 亚 太 有 限 公 司 75.88% 股 权 ; 持 有 招 商 局 置 地 有 限 公 司 74.35% 股 权 ; 持 有 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 50.86% 股 权 ; 持 有 深 圳 赤 湾 港 航 股 份 有 限 公 司 33.58% 股 权 ; 持 招 商 局 国 际 有 限 公 司 32.91% 股 权 ; 持 有 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 29.97% 股 权 ; 持 有 安 徽 皖 通 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 28.81% 股 权 ; 持 有 招 商 局 中 国 基 金 有 限 公 司 27.59% 股 权 ; 持 有 华 北 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 26.82% 股 权 ; 持 有 中 国 国 际 海 运 集 装 箱 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 25.44% 股 权 ; 持 有 上 海 国 际 港 务 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 24.49% 股 权 ; 持 有 四 川 成 渝 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 23.15% 股 权 ; 持 有 湖 北 楚 天 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 18.08% 股 权 ; 持 有 福 建 发 展 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 17.75% 股 权 ; 持 有 黑 龙 江 交 通 发 展 股 份 有 限 公 司 16.52% 股 权 ; 持 有 山 东 高 速 股 份 有 限 公 司 16.02% 股 权 ; 持 有 吉 林 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 15.63% 股 权 ; 持 有 河 南 中 原 高 速 47 / 172

48 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 公 路 股 份 有 限 公 司 15.43% 股 权 ; 持 有 广 西 五 洲 交 通 股 份 有 限 公 司 13.86% 股 权 ; 持 有 江 苏 宁 沪 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 11.69% 股 权 ; 持 有 宁 波 港 股 份 有 限 公 司 4.56% 股 权 ; 持 有 深 圳 高 速 公 路 股 份 有 限 公 司 4.00% 股 权 ; 持 有 青 岛 港 国 际 股 份 有 限 公 司 3.21% 股 权 2 公 司 与 实 际 控 制 人 之 间 的 产 权 及 控 制 关 系 的 方 框 图 3 实 际 控 制 人 通 过 信 托 或 其 他 资 产 管 理 方 式 控 制 公 司 无 ( 三 ) 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 其 他 情 况 介 绍 招 商 局 集 团 ( 简 称 招 商 局 ) 是 国 家 驻 港 大 型 企 业 集 团, 经 营 总 部 设 于 香 港, 亦 被 列 为 香 港 四 大 中 资 企 业 之 一 截 至 2015 年 底, 招 商 局 集 团 总 资 产 9,767 亿 元 ( 人 民 币, 未 经 审 计 ), 管 理 总 资 产 6 万 亿 元 集 团 盈 利 在 2014 年 的 基 础 上 继 续 稳 定 增 长, 创 造 历 史 新 高, 全 年 实 现 营 业 收 入 1, 亿 元, 同 比 增 长 34.81%; 利 润 总 额 亿 元, 同 比 增 长 43.47%; 净 利 润 亿 元, 同 比 增 长 49.46% 年 招 商 局 连 续 十 一 年 被 国 务 院 国 资 委 评 为 A 级 中 央 企 业 招 商 局 是 一 家 业 务 多 元 的 综 合 企 业 目 前, 招 商 局 业 务 主 要 集 中 于 交 通 ( 港 口 公 路 能 源 运 输 及 物 流 修 船 及 海 洋 工 程 ) 金 融 ( 银 行 证 券 基 金 保 险 ) 地 产 ( 园 区 开 发 与 房 地 产 ) 等 三 大 核 心 产 业 五 其 他 持 股 在 百 分 之 十 以 上 的 法 人 股 东 法 人 股 东 名 称 中 国 石 油 化 工 集 团 公 司 单 位 负 责 人 或 法 定 代 表 人 成 立 日 期 王 玉 普 1998 年 7 月 1 日 单 位 : 亿 元 币 种 : 人 民 币 组 织 机 构 主 要 经 营 业 务 或 注 册 资 本 代 码 管 理 活 动 等 情 况 X 2,748.6 实 业 投 资 石 油 天 然 气 的 勘 探 开 采 销 售 和 综 48 / 172