1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2019 年 1 月 18 日复核了本报告中 的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证

Transcription

1 华泰柏瑞睿利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人 : 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 : 兴业银行股份有限公司 报告送出日期 :2019 年 1 月 21 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2019 年 1 月 18 日复核了本报告中 的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者 重大遗漏 利 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书 本报告中的财务资料未经审计 本报告期自 2018 年 10 月 1 日起至 2018 年 12 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称华泰柏瑞睿利混合交易代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2016 年 11 月 23 日报告期末基金份额总额 128,913, 份在有效控制风险和保持资产流动性的前提下, 通过积极灵活的合理资产配置, 追求超越业绩投资目标比较基准的投资回报, 力争基金资产的持续稳健增值 ( 一 ) 资产配置策略本基金为混合型基金, 以获取长期稳定收益为目标, 在投资过程中实现风险和收益的优化平衡 根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的分析与比较, 对股票 债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调整 ( 二 ) 股票投资策略本基金股票投资以定性和定量分析为基础, 从基本面分析入手, 结合宏观经济走势及市场分析, 根据市场估值与流动性优选个股, 重点配置当前业绩优良 市场认同度较高 在可预见的未来其行业处于景气周期中的股票 ( 三 ) 固定收益资产投资策略本基金固定收益资产投资的目的是投资策略在保证基金资产流动性的基础上, 有效利用基金资产, 提高基金资产的投资收益 ( 四 ) 权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具, 其投资原则为有利于基金资产增值, 有利于加强基金风险控制 本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究, 同时综合考虑权证定价模型 市场供求关系 交易制度设计等多种因素对权证进行定价 ( 五 ) 资产支持证券投资策略在对市场利率环境深入研究的基础上, 本基金投资于资产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略, 结合定量分析和定性分析的方法, 综合分析资产支持证券的利 第 2 页共 14 页

3 率风险 提前偿付风险 流动性风险 税收溢价等因素, 选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置 ( 六 ) 其他金融衍生工具投资策略在法律法规允许的范围内, 本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理, 以套期保值为目的, 对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险, 提高投资效率 本基金主要采用流动性好 交易活跃的衍生品合约, 通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作 若法律法规或监管机构以后允许基金投资如期权 互换等其他金融衍生品种, 本基金将以风险管理和组合优化为目的, 根据届时法律法规的相关规定参与投资 沪深 300 指数收益率 50%+ 中债综合指数收益业绩比较基准率 50% 本基金为混合型基金, 其预期风险与预期收益风险收益特征高于债券型基金与货币市场基金, 低于股票型基金 基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司下属分级基金的基金简称华泰柏瑞睿利混合 A 华泰柏瑞睿利混合 C 下属分级基金的交易代码 报告期末下属分级基金的份额总额 128,836, 份 77, 份 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2018 年 10 月 1 日 年 12 月 31 日 ) 华泰柏瑞睿利混合 A 华泰柏瑞睿利混合 C 1. 本期已实现收益 -11,174, , 本期利润 -9,245, , 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 123,970, , 期末基金份额净值 注 :1 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要 低于所列数字 2 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相 关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 第 3 页共 14 页

4 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 过去三个月 阶段 过去三个月 净值增长率 1 净值增长率标准差 2 华泰柏瑞睿利混合 A 业绩比较基 业绩比较基准收 准收益率 3 益率标准差 % 0.54% -5.31% 0.81% 0.73% -0.27% 净值增长率 1 净值增长率标准差 2 华泰柏瑞睿利混合 C 业绩比较基 业绩比较基准收 准收益率 3 益率标准差 % 0.54% -5.31% 0.81% 0.68% -0.27% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页共 14 页

5 注 :1 图示日期为 2016 年 11 月 23 日至 2018 年 12 月 31 日 2 按基金合同规定, 本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期, 截至报告期末本基金的各项 投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 盛豪 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业任职日期离任日期年限 量化投资部副总监 本基金的基金经理 2017 年 4 月 13 日 - 10 年 第 5 页共 14 页 说明 英国剑桥大学数学系硕士 2007 年 10 月至 2010 年 3 月任 Wilshire Associates 量化研究员,2010 年 11 月至 2012 年 8 月任 Goldenberg Hehmeyer Trading Company 交易员 2012 年 9 月加入华泰柏瑞基金管理有限公司, 历任量化投资部研究员 基金经理助

6 理 2015 年 1 月起任量化投资部副总监,2015 年 10 月起任华泰柏瑞量化优选灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞量化驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 2016 年 12 月至 2018 年 11 月任华泰柏瑞行业竞争优势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 2017 年 3 月至 2018 年 11 月任华泰柏瑞盛利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞惠利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 2017 年 3 月至 2018 年 3 月任华泰柏瑞嘉利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 2017 年 4 月至 2018 年 4 月任华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金 华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金 华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 2017 年 4 月起任华泰柏瑞睿利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 2017 年 6 月起任华泰柏瑞精选回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 2017 年 9 月起任华泰柏瑞量化阿尔法灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 2017 年 12 月起任华泰柏瑞港股通量化灵活配置混合型证券投资基金的基金经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律 法规以及基金合同的约定, 不存在损害基金持有人利 益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人根据 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 的要求, 通 过科学完善的制度及流程, 从事前 事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送 第 6 页共 14 页

7 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合 其次交易部对投资指令的合规性 有效性及合理性进行独立审核, 在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块, 确保公平交易的实施 同时, 风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的, 本基金合计发生 1 次, 为量化投资因投资策略需 要, 与其他组合发生反向交易, 不存在利益输送行为 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内, 受中美贸易摩擦持续 国内去杠杆 宏观经济数据不佳等因素影响,A 股市场总体呈现震荡下行行情 10 月 19 日至 11 月底, 受利好民营企业的政策环境以及上交所将创设科创板的影响, 中小创板块相对大盘股有较大反弹, 一些基本面较弱的股票, 以及创投概念股票经历了轮番炒作 12 月炒作潮逐步褪去, 市场继续下探 本报告期内, 我们坚持了一贯的量化选股策略, 同时监控各项风险暴露, 控制个股风险, 模型运行比较平稳 2018 年,A 股市场呈现了震荡下行的走势 市场主要受到中美贸易摩擦 国内去杠杆 经济下滑, 以及质押爆仓 商誉减值, 以及其它行业相关的事件的影响 我们认为 2018 年 A 股市场在低位大幅下调已经反映了悲观的预期, 甚至部分反映了出现系统性风险的情况 ( 存在超跌的情况 ) 尽管短期的市场走势很难判断, 但从 3-5 年的时间窗口来看,A 股市场已经具备了很好的投资价值, 在国内所有可投资资产中, 应该是风险收益性价比最高的资产 随着美国中期选举后政治格局的变化, 以及政府推进支持民营企业的政策, 贸易战和股权质押问题的积极因素越来越多, 可能出现正向超越市场预期的情况 我国的金融系统流动性相对合理, 大部分金融机构运行正常 经济可能继续下行但是当前来看, 出现系统性风险的概率不是很大 基于上述观点, 我们仍坚持量化投资选股策略, 耐心等待市场调整回暖的机会 第 7 页共 14 页

8 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞睿利混合 A 基金份额净值为 元, 本报告期基金份额净值增长 率为 -4.58%; 截至本报告期末华泰柏瑞睿利混合 C 基金份额净值为 元, 本报告期基金份额 净值增长率为 -4.63%; 同期业绩比较基准收益率为 -5.31% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末, 因赎回等原因, 本基金自 2018 年 10 月 24 日至 2018 年 12 月 5 日存在连续 20 个 工作日基金份额持有人数量低于 200 人的情形, 但无基金资产净值低于 5000 万元的情形 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 基金投资 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 124,586, 其他资产 67, 合计 124,654, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注 : 本基金本报告期末未持有股票 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注 : 本基金本报告期末未持有港股通投资股票 第 8 页共 14 页

9 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有股票 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注 : 本基金本报告期末未持有债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注 : 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注 : 本基金本报告期末未投资股指期货 本基金投资股指期货的投资政策 注 : 本基金本报告期末未投资股指期货 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 注 : 本基金本报告期末未持有国债期货 第 9 页共 14 页

10 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注 : 本基金本报告期末未持有国债期货 本期国债期货投资评价 注 : 本基金本报告期末未持有国债期货 5.11 投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形, 也没有在报告 编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 基金投资的前十名股票中, 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 11, 应收证券清算款 - 3 应收股利 4 应收利息 56, 应收申购款 6 其他应收款 7 待摊费用 8 其他 9 合计 67, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注 : 本基金本报告期末未持有处于转股期内的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注 : 本基金本报告期末未持有股票投资 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 第 10 页共 14 页

11 项目华泰柏瑞睿利混合 A 华泰柏瑞睿利混合 C 报告期期初基金份额总额 198,836, , 报告期期间基金总申购份额 , 减 : 报告期期间基金总赎回份额 70,000, , 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - - 报告期期末基金份额总额 128,836, , 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注 : 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注 : 无 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 投资者类别 序号 持有基金份额比例达到或者超过 20% 的时间区间 报告期内持有基金份额变化情况 期初份额 申购份额 赎回份额 报告期末持有基金情况 持有份额 份额占比 机构个人 ,807, ,000, ,807, % 产品特有风险 本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过 20% 的情形 如果这些份额持有比例较大的投资者赎回, 可能导致巨额赎回, 从而引发流动性风险, 可能对基金产生如下影响 :(1) 延期办理赎回申请或暂停赎回的风险 当发生巨额赎回时, 投资者可能面临赎回申请延期办理 延缓支付或暂停赎回的风险 (2) 基金净值大幅波动的风险 基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现, 这将对基金资产净值产生不利影响, 同时可能发生大额赎回费用归入基金资产 基金份额净值保留位数四舍五入等问题, 这些都可能会造成基金资产净值的较大波动 (3) 基金投资目标偏离的风险 单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小, 基金将面临投资银行间债券 交易所债券时交易困难的情形, 从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性 (4) 基金合同提前终止的风第 11 页共 14 页

12 险 如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小, 不能满足存续的条件, 基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算 转型等风险 本基金管理人将密切关注申赎动向, 审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响, 同时将完善流动性风险管控机制, 最大限度的保护基金份额持有人的合法权益 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 本基金的中国证监会批准募集文件 2 本基金的 基金合同 3 本基金的 招募说明书 4 本基金的 托管协议 5 基金管理人业务资格批件 营业执照 6 本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 投资者对本报告如有疑问, 可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司 客户服务热线 : ( 免长途费 ) 公司网址 : 华泰柏瑞基金管理有限公司 2019 年 1 月 21 日 第 12 页共 14 页