市场今日依旧维持前几日震荡弱势行情, 白马股持续回调权重板块弱势 回调, 但中期结构行情未变, 随着空头释放逐渐减弱, 预计股指弱止跌后 权重重回震荡上行通道 市场行情回顾 沪指今日继续低开低走, 收盘下跌.94%, 收报 点 ; 深 证成指走势更弱, 重挫 1.92%, 惨遭四连跌

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1 股指期货日报 白马股引领指数震荡下行, 权重板块跌势减弱市场主要消息 保监会 : 强化政策导向让那些资本猎人市场炒家无处遁形 近日, 保监会副主席陈文辉强调, 监管部门将进一步强化政策导向, 在市场准入 股权管理 高管任职方面采取有效措施, 让具有风险意识 工匠精神 创新精神和稳健经营的保险企业家大有作为, 让那些资本猎人 市场炒家无处遁形 银河期货研发中心 217 年 11 月 27 日星期一银河期货研发中心李恩现股指期货研究员 : :lienxian_qh@chinastock.com.cn : 上海市浦东新区世纪大道 151 号 SOHO 世纪广场 9 层 : 从业资格号 :F 股指期货指数及持仓量 : 沪深 3 持仓量沪深 3 合约沪深 3 指数 国资委印发通知 : 六方面防范央企参与 PPP 的经营风险 在政府和社会资本合作 (PPP) 模式近期被严格规范后, 又一重磅文件出台, 国务院国有资产监督管理委员会开始要求央企管控 PPP 风险 央行发文整治无证支付 : 持证机构自查自纠至 12 月底 近日, 央行办公厅下发 关于进一步加强无证经营支付业务整治工作的通知, 针对无证支付机构进行集中整治, 同时下发了持证支付机构自查内容和无证机构的筛查重点 认定标准说明 据悉, 此次整治工作分为四个阶段, 整治工作将在 218 年 6 月底前, 完成处罚与总结 33,8. 33,6. 33,4. 33,2. 33,. 32,8. 32,6. 32,4. 32,2. 上证 持仓量上证 5 期货合约上证 5 指数 万亿解禁来袭! 明年 1 月解禁额相当于中石化 A 股流通市值 大盘指数经过半年时间的持续震荡上扬后, 马上就要迎来最大单月规模的解禁潮 其中 218 年 1 月的解禁压力创近年最高, 按照 当月开始流通市值合计规模 指标来看, 这一数额超过 57 亿元, 该数字已经接近中国石化这个大蓝筹的 A 股流通市值 近期市场运行主要逻辑 : 11 月以来, 经济整体呈现需求平 生产落 价格涨的格局 : 终端地产 中证 5 汽车需求仍然低迷 ; 与工业生产相关的发电耗煤增速大跌转负, 粗钢产量和高炉开工率也继续下滑 ; 而国内生产资料价格涨多跌少 短期经济依然滞胀 随着采暖季来临, 2+26 城错峰生产启动, 限产效应逐渐显现 比如钢铁 水泥等行业, 虽然下游需求仍有支撑, 但生产端受制于环保限产而明显收缩, 并带动库存去化 价格大涨, 高炉开工率和水泥库容比均创下历史新低, 钢价 水泥价格均涨幅扩大, 四季度工业生产前景依然堪忧 持仓量中证 5 合约中证 5 指数 操作建议 : 您最忠实和信赖的理财顾问! 1

2 市场今日依旧维持前几日震荡弱势行情, 白马股持续回调权重板块弱势 回调, 但中期结构行情未变, 随着空头释放逐渐减弱, 预计股指弱止跌后 权重重回震荡上行通道 市场行情回顾 沪指今日继续低开低走, 收盘下跌.94%, 收报 点 ; 深 证成指走势更弱, 重挫 1.92%, 惨遭四连跌, 收报 点 行 业板块普跌, 白马股持续回调 盘面上, 钢铁行业 多元金融 公用事业 化纤行业等板块表现较好, 通讯行业 民航机场 电 信营运等表现较弱 两市共计成交 4314 亿, 较前一交易日缩小 1.98% 一方面沪指收出中阴线,5 1 2 日均线继续保持向下运行, 形成空头排列,MACD 绿柱比前一交易日有所增长,KDJ 指标在 死叉后保持向下运行, 成交量比前一交易日有所放大, 说明目前 市场短期还有调整的动能 短期指数回调已经接近 33 点整数关 口, 这里是近期新高前的重要突破口, 也或将是此次支撑的主要 位置, 短期对指数的调整或有一定的支撑作用 另一方面指数继 续杀跌下, 不排除短期股指还有走低的可能 因为市场暴跌后迅 速恢复人气的可能性较小, 市场全面企稳尚需时日, 沪指或将维 持逐步企稳的局面 但沪指进一步下跌的空间较为有限, 毕竟蓝 筹股的业绩增速非常确定, 且目前估值处于合理范畴, 其股价并 没有完全体现业绩的增长, 这类股票仍将成为市场的中坚 展望后市, 由于蓝筹股成为目前做空的主要力量, 市场谨慎情 绪升温, 调整压力仍有待释放 短期市场步入区间震荡的概率较 您最忠实最可信赖的理财顾问! 2

3 大 部分超跌个股或会有超跌反弹, 但集中性的反弹尚需时日, 沪指 33 点区域有较强支撑 表 1: 股指期货市场期货合约 昨收 开盘价 成交量 涨跌 涨跌幅 持仓量 持仓量变化 IF IH IC 表 2: 股指现货市场指数名称 前 开盘价 成交量 涨跌 涨跌幅 市盈率 PE(TTM) 沪深 上证 中证 沪深 3 合约 合约成交量沪深 3 期货合约沪深 3 指数 上证 5 合约 您最忠实最可信赖的理财顾问! 3

4 合约成交量上证 5 合约上证 5 指数 中证 5 合约 合约成交量中证 5 合约中证 5 指数 A 股市场主要指数 上证综指 您最忠实最可信赖的理财顾问! 4

5 35,,, 上证综指 3,5 3,,, 3,4 25,,, 3,3 2,,, 3,2 15,,, 3,1 1,,, 3, 5,,, 2, ,8 深证成指 5,,, 45,,, 4,,, 35,,, 3,,, 25,,, 2,,, 15,,, 1,,, 5,,, 深证成指 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 上证 5 沪深 3 您最忠实最可信赖的理财顾问! 5

6 上证 5 沪深 3 12,,, 3,5 3,,, 4,5 1,,, 8,,, 3, 2,5 25,,, 2,,, 4, 3,5 3, 6,,, 2, 1,5 15,,, 2,5 2, 4,,, 2,,, 1, 5 1,,, 5,,, 1,5 1, 5 中证 5 国证 2 中证 5 国证 2 2,,, 6,8 25,,, 1, 18,,, 16,,, 14,,, 12,,, 6,6 6,4 6,2 2,,, 15,,, 9, 8, 7, 6, 1,,, 6, 5, 8,,, 6,,, 4,,, 2,,, 5,8 5,6 5,4 1,,, 5,,, 4, 3, 2, 1, 5,2 中小板 创业板 您最忠实最可信赖的理财顾问! 6

7 中小板 创业板 25,,, 9, 14,,, 2,1 2,,, 15,,, 8, 7, 6, 5, 12,,, 1,,, 8,,, 2, 1,9 1,8 1,,, 5,,, 4, 3, 2, 1, 6,,, 4,,, 2,,, 1,7 1,6 1,5 1,4 市场资金流向 A 股资金净流入 6. A 股资金净流入 ( 日 ) ,. 上证 5 资金净流入 您最忠实最可信赖的理财顾问! 7

8 资金净流入额 : 上证 5 沪深 3 资金净流入 资金净流入额 : 沪深 3 中证 5 资金净流入 您最忠实最可信赖的理财顾问! 8

9 资金净流入额 : 中证 5 两融余额 25,. 融资融券余额 2,. 15,. 1,. 5, 海外资金流向 您最忠实最可信赖的理财顾问! 9

10 北向资金 6. 北向资金净流入 ( 当日 ) 沪股通 : 当日资金净流入 ( 人民币 ) 深股通 : 当日资金净流入 ( 人民币 ) 南向资金 6. 南向资金净流入 ( 当日 ) 沪市港股通 : 当日资金净流入 ( 人民币 ) 深市港股通 : 当日资金净流入 ( 人民币 ) 外资投资 您最忠实最可信赖的理财顾问! 1

11 金融期货研究报告 1,. 外资投资额 7, ,. 5, ,. 3, ,. 1,... QFII: 投资额度 ( 亿美元 ) RQFII: 投资额度 ( 右轴 ) 市场波动率水平 中国波指 中国波指 188.SH 资金利率水平 您最忠实最可信赖的理财顾问! 11

12 银行间质押式回购利率 银行间质押式回购加权利率 :1 天 银行间质押式回购加权利率 :7 天 SHIBOR 利率 SHIBOR: 隔夜 SHIBOR:1 周 SHIBOR:3 个月 同业存单发行利率 您最忠实最可信赖的理财顾问! 12

13 金融期货研究报告 同业存单 : 发行利率 :1 个月 同业存单 : 发行利率 :6 个月 国债到期收益率 5. 中债国债到期收益率 :5 年 中债国债到期收益率 :1 年 央行公开市场操作 您最忠实最可信赖的理财顾问! 13

14 公开市场操作 : 货币投放公开市场操作 : 货币回笼公开市场操作 : 货币净投放 免责声明 期货市场风险莫测, 交易务请谨慎从事 本报告的著作权属于银河期货有限公司 未经银河期货有限公司书面授权, 任何人不得更改或以任何方式发送 翻版 复制或传播此报告的全部或部分材料 内容 如引用 刊发, 须注明出处为银河期货有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 本报告基于银河期货有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料, 仅反映本报告作者的不同设想 见解及分析方法, 但银河期货有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 且银河期货有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更 本报告中的信息以及所表达意见, 仅作参考之用, 不构成任何投资 法律 会计或税务的最终操作建议, 银河期货有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保, 投资者根据本报告作出的任何投资决策与银河期货有限公司及本报告作者无关 您最忠实最可信赖的理财顾问! 14