上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金

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轰宗
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1 上投摩根安泽回报混合型证券投资基金招募说明书 ( 更新 ) 摘要基金合同生效日 :2017 年 1 月 18 日基金管理人 : 上投摩根基金管理有限公司基金托管人 : 中国建设银行股份有限公司重要提示 1. 投资有风险, 投资人认购 ( 或申购 ) 基金时应当认真阅读招募说明书 ; 基金的过往业绩并不预示其未来表现 2. 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写, 并经中国证监会注册基金合同是约定基金当事人之间权利义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额, 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人, 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受, 并按照基金法运作办法基金合同及其他有关规定享有权利承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务, 应详细查阅基金合同 3. 基金管理人依照恪尽职守诚实信用谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益 4. 本基金可以参与中小企业私募债券的投资中小企业私募债发行人为中小微非上市企业, 存在着公司治理结构相对薄弱企业经营风险高信息披露透明度不足等特点投资中小企业私募债将存在违约风险和流动性不足的风险, 这将在一定程度上增加基金的信用风险和流动性风险 5. 本招募说明书摘要所载内容截止日为 2017 年 7 月 17 日, 基金投资组合及基金业绩的数据截止日为 2017 年 6 月 30 日二零一七年八月

2 一基金管理人一基金管理人概况本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司, 基本信息如下 : 注册地址 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区富城路 99 号震旦国际大楼 20 层办公地址 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区富城路 99 号震旦国际大楼 20 层法定代表人 : 穆矢总经理 : 章硕麟成立日期 :2004 年 5 月 12 日实缴注册资本 : 贰亿伍仟万元人民币股东名称股权结构及持股比例 : 上海国际信托投资有限公司 51% JPMorgan Asset Management (UK) Limited 49% 上投摩根基金管理有限公司是经中国证监会证监基字 [2004]56 号文批准, 于 2004 年 5 月 12 日成立的合资基金管理公司 2005 年 8 月 12 日, 基金管理人完成了股东之间的股权变更事项公司注册资本保持不变, 股东及出资比例分别由上海国际信托有限公司 67% 和摩根资产管理 ( 英国 ) 有限公司 33% 变更为目前的 51% 和 49% 2006 年 6 月 6 日, 基金管理人的名称由上投摩根富林明基金管理有限公司变更为上投摩根基金管理有限公司, 该更名申请于 2006 年 4 月 29 日获得中国证监会的批准, 并于 2006 年 6 月 2 日在国家工商总局完成所有变更相关手续 2009 年 3 月 31 日, 基金管理人的注册资本金由一亿五千万元人民币增加到二亿五千万元人民币, 公司股东的出资比例不变该变更事项于 2009 年 3 月 31 日在国家工商总局完成所有变更相关手续基金管理人无任何受处罚记录二主要人员情况 1. 董事会成员基本情况 :

3 董事 :Paul Bateman 毕业于英国 Leicester 大学历任 Chase Fleming Asset Management Limited 全球总监, 摩根资产管理全球投资管理业务 CEO 现任摩根资产管理全球主席摩根资产管理委员会主席及投资委员会会员同时也是摩根大通高管委员会资深成员董事 :Jed Laskowitz 美国伊萨卡学院学士学位 ( 主修政治 ) 及布鲁克林法学院荣誉法学博士学位曾任摩根资产管理亚太区行政总裁现任摩根资产管理环球投资管理方案联席总监董事 : Michael I. Falcon 学士学位 ( 主修金融 ) 曾任摩根资产退休业务总监现任摩根资产管理环球投资管理的亚太区行政总裁亚太区基金业务总监环球投资管理营运委员会成员集团亚太管理团队成员集团投资管理亚太区营运委员会主席董事 : 潘卫东硕士研究生, 高级经济师曾任上海市金融服务办公室金融机构处处长 ( 挂职 ) 上海国际集团有限公司副总裁现任上海浦东发展银行股份有限公司副行长上海国际信托有限公司党委书记董事长董事 : 陈兵博士研究生, 高级经济师曾任浦发银行总行个人银行总部财富管理部总经理上海国际信托有限公司副总经理兼董事会秘书现任上海国际信托有限公司党委副书记副董事长总经理董事 : 陈海宁研究生学历经济师

4 曾任上海浦东发展银行金融部总经理助理公投总部贸易融资部总经理武汉分行副行长武汉分行党委书记行长现任上海浦东发展银行总行资产负债管理部总经理董事 : 章硕麟获台湾大学商学硕士学位曾任怡富证券股份有限公司副总经理 ( 现名摩根大通证券 ) 摩根富林明证券股份有限公司董事长现任上投摩根基金管理有限公司总经理基金管理人于 2017 年 7 月 29 日发布公告, 章硕麟先生于 2017 年 7 月 28 日起代任公司董事长, 代为履行公司董事长职务独立董事 : 俞樵经济学博士现任清华大学公共管理学院经济与金融学教授及公共政策研究所所长曾经在加里伯利大学经济系新加坡国立大学经济系复旦大学金融系等单位任教独立董事 : 刘红忠国际金融系经济学博士现任复旦大学经济学院教授, 复旦大学金融研究中心副主任独立董事 : 戴立宁获台湾大学法学硕士及美国哈佛大学法学硕士学位曾任台湾财政部常务次长, 东吴大学法学院副教授现任北京大学法学院及光华管理学院兼职教授独立董事 : 李存修获美国加州大学柏克利校区企管博士 ( 主修财务 ) 企管硕士经济硕士等学位现任台湾大学财务金融学系专任特聘教授 2. 监事会成员基本情况 : 监事会主席 : 赵峥嵘硕士学位, 高级经济师历任工商银行温州分行副行长浦发银行温州分行副行长行长及杭州分行

5 行长等职务现任上海国际信托有限公司监事长党委副书记监事 : 石恬华台湾大学财务金融系学士及芝加哥大学布斯商学院硕士历任摩根资产管理集团台湾区摩根投顾总经理摩根投信总经理等职务 ; 现任摩根资产管理集团台湾区负责人暨摩根投信董事长, 负责台湾区的资产管理业务自 2017 年 7 月 31 日起, 石恬华女士不再担任公司监事的职务监事 : 张军曾任上投摩根基金管理有限公司交易部总监现任上投摩根基金管理有限公司国际投资部总监兼基金经理, 管理上投摩根亚太优势混合型证券投资基金和上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金监事 : 万隽宸曾任上海国际集团有限公司高级法务经理现任上投摩根基金管理有限公司首席风险官 ; 尚腾资本管理有限公司董事 3. 总经理基本情况 : 章硕麟先生, 总经理获台湾大学商学硕士学位曾任怡富证券股份有限公司副总经理 ( 现名摩根大通证券 ) 摩根富林明证券股份有限公司董事长 4. 其他高级管理人员情况 : 杨红女士, 副总经理毕业于同济大学, 获技术经济与管理博士曾任招商银行上海分行稽核监督部业务副经理营业部副经理兼工会主席零售银行部副总经理消费信贷中心总经理 ; 曾任上海浦东发展银行上海分行个人信贷部总经理个人银行发展管理部总经理零售业务管理部总经理杜猛先生, 副总经理毕业于南京大学, 获经济学硕士学位历任天同证券中原证券国信证券中银国际研究员 ; 上投摩根基金管理有限公司行业专家基金经理助理基金经理总经理助理 / 国内权益投资一部

6 总监兼资深基金经理孙芳女士, 副总经理毕业于华东师范大学, 获世界经济学硕士学位历任华宝兴业基金研究员 ; 上投摩根基金管理有限公司行业专家基金经理助理研究部副总监基金经理总经理助理 / 国内权益投资二部总监兼资深基金经理郭鹏先生, 副总经理毕业于上海财经大学, 获企业管理硕士学位历任上投摩根基金管理有限公司市场经理市场部副总监, 产品及客户营销部总监市场部总监兼互联网金融部总监总经理助理张军先生, 副总经理毕业于同济大学, 获管理工程硕士学位历任中国建设银行上海市分行办公室秘书公司业务部业务科科长, 徐汇支行副行长个人金融部副总经理, 并曾担任上投摩根基金管理有限公司总经理助理一职刘万方先生, 督察长获经济学博士学位曾任职于中国普天信息产业集团公司美国 MBP 咨询公司中国证监会 5. 本基金基金经理基金经理施虓文先生, 北京大学经济学硕士,2012 年 7 月起加入上投摩根基金管理有限公司, 在研究部任助理研究员研究员, 主要承担量化支持方面的工作, 自 2017 年 1 月起同时担任上投摩根安丰回报混合型证券投资基金基金经理及上投摩根安泽回报混合型证券投资基金基金经理基金经理唐瑭女士, 英国爱丁堡大学硕士,2008 年 2 月至 2010 年 4 月任 JPMorgan(EMEA) 分析师,2011 年 3 月加入上投摩根基金管理有限公司, 先后担任研究员及基金经理助理, 自 2015 年 5 月起担任上投摩根岁岁盈定期开放债券型证券投资基金基金经理, 自 2015 年 12 月起同时担任上投摩根强化回报债券型证券投资基金和上投摩根轮动添利债券型证券投资基金基金经理, 自 2016 年 5 月起同时担任上投摩根双债增利债券型证券投资基金基金经理, 自 2016 年 6 月

7 起同时担任上投摩根分红添利债券型证券投资基金及上投摩根纯债添利债券型证券投资基金基金经理, 自 2016 年 8 月起同时担任上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金基金经理, 自 2017 年 1 月起同时担任上投摩根安丰回报混合型证券投资基金基金经理及上投摩根安泽回报混合型证券投资基金基金经理 6. 基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务杜猛, 副总经理兼投资总监 ; 孙芳, 副总经理兼投资副总监 ; 朱晓龙, 研究总监 ; 孟晨波, 总经理助理兼货币市场投资部总监 ; 赵峰, 债券投资部总监 ; 张军, 国际投资部总监 ; 黄栋, 量化投资部总监上述人员之间不存在近亲属关系二基金托管人 ( 一 ) 基本情况名称 : 中国建设银行股份有限公司 ( 简称 : 中国建设银行 ) 住所 : 北京市西城区金融大街 25 号办公地址 : 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼法定代表人 : 王洪章成立时间 :2004 年 09 月 17 日组织形式 : 股份有限公司注册资本 : 贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整存续期间 : 持续经营基金托管资格批文及文号 : 中国证监会证监基字 [1998]12 号联系人 : 田青联系电话 :(010) 中国建设银行成立于 1954 年 10 月, 是一家国内领先国际知名的大型股份制商业银行, 总部设在北京本行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市 ( 股票代码 939), 于 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市 ( 股票代码 ) 资产负债稳步增长 2016 年末, 本集团资产总额万亿元, 较上年增加 2.61 万亿元, 增幅 14.25%, 其中客户贷款总额万亿元, 较上年增加 1.27

8 万亿元, 增幅 12.13% 负债总额万亿元, 较上年增加 2.47 万亿元, 增幅 14.61%, 其中客户存款总额万亿元, 较上年增加 1.73 万亿元, 增幅 12.69% 核心财务指标表现良好积极消化五次降息利率市场化等因素影响, 本集团实现净利润 2, 亿元, 较上年增长 1.53% 手续费及佣金净收入 1, 亿元, 在营业收入中的占比较上年提升 0.83 个百分点平均资产回报率 1.18%, 加权平均净资产收益率 15.44%, 净利息收益率 2.20%, 成本收入比为 27.49%, 资本充足率 14.94%, 均居同业领先水平 2016 年, 本集团先后获得国内外知名机构授予的 100 余项重要奖项荣获欧洲货币 2016 中国最佳银行, 环球金融 2016 中国最佳消费者银行 2016 亚太区最佳流动性管理银行, 机构投资者人民币国际化服务钻石奖, 亚洲银行家中国最佳大型零售银行奖及中国银行业协会年度最具社会责任金融机构奖本集团在英国银行家 2016 年世界银行 1000 强排名中, 以一级资本总额继续位列全球第 2; 在美国财富 2016 年世界 500 强排名第 22 位中国建设银行总行设资产托管业务部, 下设综合处基金市场处证券保险资产市场处理财信托股权市场处 QFII 托管处养老金托管处清算处核算处跨境托管运营处监督稽核处等 10 个职能处室, 在上海设有投资托管服务上海备份中心, 共有员工 220 余人自 2007 年起, 托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计, 并已经成为常规化的内控工作手段 ( 二 ) 主要人员情况赵观甫, 资产托管业务部总经理, 曾先后在中国建设银行郑州市分行总行信贷部总行信贷二部行长办公室工作, 并在中国建设银行河北省分行营业部总行个人银行业务部总行审计部担任领导职务, 长期从事信贷业务个人银行业务和内部审计等工作, 具有丰富的客户服务和业务管理经验龚毅, 资产托管业务部副总经理, 曾就职于中国建设银行北京市分行国际部营业部并担任副行长, 长期从事信贷业务和集团客户业务等工作, 具有丰富的客户服务和业务管理经验黄秀莲, 资产托管业务部副总经理, 曾就职于中国建设银行总行会计部, 长期从事托管业务管理等工作, 具有丰富的客户服务和业务管理经验

9 原玎, 资产托管业务部副总经理, 曾就职于中国建设银行总行国际业务部, 长期从事海外机构及海外业务管理境内外汇业务管理国外金融机构客户营销拓展等工作, 具有丰富的客户服务和业务管理经验 ( 三 ) 基金托管业务经营情况作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行, 中国建设银行一直秉持以客户为中心的经营理念, 不断加强风险管理和内部控制, 严格履行托管人的各项职责, 切实维护资产持有人的合法权益, 为资产委托人提供高质量的托管服务经过多年稳步发展, 中国建设银行托管资产规模不断扩大, 托管业务品种不断增加, 已形成包括证券投资基金社保基金保险资金基本养老个人账户 (R)QFII (R)QDII 企业年金等产品在内的托管业务体系, 是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一截至 2017 年一季度末, 中国建设银行已托管 719 只证券投资基金中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平, 赢得了业内的高度认同中国建设银行连续 11 年获得全球托管人财资环球金融中国最佳托管银行中国最佳次托管银行最佳托管专家 QFII 等奖项, 并在 2016 年被环球金融评为中国市场唯一一家最佳托管银行三相关服务机构一基金销售机构 : 1. 直销机构 : 上投摩根基金管理有限公司 ( 同上 ) 2. 代销机构 : (1) 申万宏源证券有限公司注册地址 : 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层办公地址 : 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 ( 邮编 :200031) 法定代表人 : 李梅电话 : 传真 : 客服电话 :95523 或电话委托 : 国际互联网网址 :

10 联系人 : 黄莹 (2) 申万宏源西部证券有限公司注册地址 : 新疆乌鲁木齐市高新区 ( 新市区 ) 北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室办公地址 : 新疆乌鲁木齐市高新区 ( 新市区 ) 北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室 ( 邮编 :830002) 法定代表人 : 李季电话 : 传真 : 客户服务电话 : 网址 : 联系人 : 李巍 (3) 上海证券有限责任公司注册地址 : 上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼办公地址 : 上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼法定代表人 : 李俊杰电话 :( 传真 :(021) 客户服务电话 : 网址 : (4) 国泰君安证券股份有限公司注册地址 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区商城路 618 号办公地址 : 上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 层法定代表人 : 杨德红联系人 : 芮敏祺电话 :(021) 转 6161 传真 :(021) 客户服务咨询电话 :95521 网址 : 基金管理人可根据有关法律法规的要求, 选择其它符合要求的机构代理销售本基金, 并及时公告二基金登记机构 :

11 上投摩根基金管理有限公司 ( 同上 ) 三律师事务所与经办律师 : 名称 : 上海源泰律师事务所注册地址 : 上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼负责人 : 廖海联系电话 : 传真 : 经办律师 : 刘佳姜亚萍四审计基金财产的会计师事务所名称 : 普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 注册地址 : 中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼办公地址 : 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼执行事务合伙人 : 李丹联系电话 :(021) 传真 :(021) 联系人 : 曹阳经办注册会计师 : 陈玲曹阳四基金概况基金名称 : 上投摩根安泽回报混合型证券投资基金基金类别 : 混合型证券投资基金运作方式 : 契约型开放式五基金份额的申购赎回和转换 1 基金申购份额的计算申购费用 = ( 申购金额申购费率 ) /(1+ 申购费率 ) 净申购金额 = 申购金额 - 申购费用申购份额 = 净申购金额 / T 日基金份额净值

12 申购费率如下表所示 : A 类基金份额申购金额区间费率人民币 100 万以下 1.0% 人民币 100 万以上 ( 含 ),500 万以下 0.6% 人民币 500 万以上 ( 含 ) 每笔人民币 1,000 元 C 类基金份额不收取申购费 2 基金赎回金额的计算本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用其中, 赎回总额 = 赎回份数 T 日该类基金份额净值赎回费用 = 赎回总额赎回费率赎回金额 = 赎回总额 - 赎回费用赎回费率如下表所示 : A 类基金份额 : 持有期限费率 7 日以内 1.5% 7 日以上 ( 含 ),30 日以内 0.75% 30 日以上 ( 含 ), 一年以内 0.50% 一年以上 ( 含 ), 两年以内 0.35% 两年以上 ( 含 ), 三年以内 0.2% 三年以上 ( 含 ) 0 % C 类基金份额 : 持有期限费率 30 日以内 0.5% 30 日以上 ( 含 ) 0% 3 基金转换基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人管理的其他基金之间的转换业务, 基金转换可以收取一定的转换费, 相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告, 并

13 提前告知基金托管人与相关机构六基金的投资一投资目标以追求稳健收益作为基金的投资目标, 通过严格的风险控制, 力争实现基金资产的稳健增值二投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的股票 ( 含中小板创业板及其他经中国证监会核准上市的股票 ) 权证国债央行票据金融债企业债公司债中期票据可转换债券 ( 含分离交易可转债 ) 短期融资券中小企业私募债证券公司短期公司债资产支持证券债券回购同业存单银行存款股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 须符合中国证监会相关规定 ) 股票资产占基金资产的 0%-30%; 每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后, 现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围三投资策略 1 资产配置策略在大类资产配置上, 本基金将通过对宏观经济环境财政政策货币政策产业政策的分析和预测, 判断宏观经济所处的经济周期及运行趋势, 结合对资金供求状况股票债券市场的估值水平以及市场情绪的分析, 评估各类别资产的风险收益特征, 并加以分析比较, 形成对不同类别资产表现的预测, 确定基金资产在股票债券及货币市场工具等类别资产间的配置比例本基金将密切关注市场风险的变化以及各类别资产的风险收益的相对变化趋势, 动态调整各大类资产之间的比例, 在严格控制基金下行风险的前提下, 力争提高基金收益 2 债券投资策略

14 本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下, 根据对财政政策货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪, 结合不同债券品种的到期收益率流动性市场规模等情况, 灵活运用久期策略期限结构配置策略信用债策略可转债策略等多种投资策略, 实施积极主动的组合管理, 并根据对债券收益率曲线形态息差变化的预测, 对债券组合进行动态调整 (1) 久期管理策略本基金将基于对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断, 对未来市场的利率变化趋势进行预判, 进而主动调整债券资产组合的久期, 以达到提高债券组合收益降低债券组合利率风险的目的当预期收益率曲线下移时, 适当提高组合久期, 以分享债券市场上涨的收益 ; 当预期收益率曲线上移时, 适当降低组合久期, 以规避债券市场下跌的风险 (2) 期限结构配置策略在确定债券组合的久期之后, 本基金将通过对收益率曲线的研究, 分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响外, 还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响, 如历史期限结构新债发行回购及市场拆借利率等, 进而形成一定阶段内收益率曲线变化趋势的预期, 适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹杠铃及梯形策略构造组合, 并进行动态调整 (3) 信用债投资策略信用债的收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差基准收益率主要受宏观经济和政策环境的影响, 信用利差的影响因素包括信用债市场整体的信用利差水平和债券发行主体自身的信用变化基于这两方面的因素, 本基金将分别采用以下的分析策略 : 1) 基于信用利差曲线策略分析宏观经济周期国家政策信用债市场容量市场结构流动性信用利差的历史统计区间等因素, 进而判断当前信用债市场信用利差的合理性相对投资价值和风险, 以及信用利差曲线的未来趋势, 确定信用债券的配置 2) 基于信用债信用分析策略本基金将以内部信用评级为主外部信用评级为辅, 研究债券发行主体的基

15 本面, 以确定债券的违约风险和合理的信用利差水平, 判断债券的投资价值本基金将重点分析债券发行人所处行业的发展前景市场竞争地位财务质量 ( 包括资产负债水平资产变现能力偿债能力运营效率以及现金流质量 ) 等要素, 综合评价其信用等级, 谨慎选择债券发行人基本面良好债券条款优惠的信用类债券进行投资 (4) 可转换债券投资策略可转换债券 ( 含交易分离可转债 ) 兼具权益类证券与固定收益类证券的特性, 具有抵御下行风险分享股票价格上涨收益的特点可转债的选择结合其债性和股性特征, 在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析, 投资于公司基本面优良具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券, 获取稳健的投资回报 (5) 中小企业私募债投资策略基金投资中小企业私募债券, 基金管理人将根据审慎原则, 制定严格的投资决策流程风险控制制度和信用风险流动性风险处置预案, 其中, 投资决策流程和风险控制制度需经董事会批准, 以防范信用风险流动性风险等各种风险本基金对中小企业私募债的投资主要从自上而下判断景气周期和自下而上精选标的两个角度出发, 结合信用分析和信用评估进行, 同时通过有纪律的风险监控实现对投资组合风险的有效管理本基金将对债券发行人所在行业的发展前景公司竞争优势财务质量及预测公司治理营运风险再融资风险等指标进行定性定量分析, 确定债券发行人的信用评分为了提高对私募债券的投资效率, 严格控制投资的信用风险, 在个券甄选方面, 本基金将通过信用调查方案对债券发行主体的信用状况进行分析 (6) 证券公司短期公司债券投资策略本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析, 结合发行人资产负债状况盈利能力现金流经营稳定性以及债券流动性信用利差信用评级违约风险等的综合评估结果, 选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资 3 股票投资策略本基金将采用自下而上的分析方法, 根据上市公司财务分析盈利预期治

16 理结构等因素, 结合股票的价值评估, 以及对公司经营有实质性影响的事件, 精选个股, 构建投资组合基本面分析上, 本基金首先将运用定量的方法, 对公司财务状况盈利质量成长能力等方面进行综合评估, 选择财务健康成长性好的公司其次, 本基金将运用定性方法, 从公司商业模式创新能力成本控制公司治理等多方面评估公司的竞争力和成长性, 重点关注具有以下竞争优势的优质上市公司 :1 主营业务突出, 盈利能力强, 未来盈利具有可持续性 ;2 在管理品牌资源技术创新能力中的某一方面或多个方面具有竞争对手在短时间内难以模仿的优势 ;3 产品或服务具有足够的市场容量与规模, 良好的市场品牌形象, 市场份额领先 ; 4 公司治理结构规范, 管理能力强优选个股时, 本基金将采用定性与定量相结合的方法, 对公司股价的驱动要素进行建模, 考虑公司财务基本面发展预期交易特征等各个层面的因素, 综合评估股价的增值潜力选股要素包括成长性估值重大事项流动性等等在做好选股的基础上, 本基金还将根据宏观经济周期市场流动性变化市场情绪波动的分析, 结合股票组合的净值波动情况, 优化股票组合的风格特征, 把股票组合对基金整体波动率的影响控制在合理范围 4 股指期货投资策略本基金在进行股指期货投资时, 将根据风险管理的原则, 以套期保值为主要目的, 在风险可控的前提下, 本着谨慎原则, 参与股指期货的投资, 以管理投资组合的系统性风险, 改善组合的风险收益特性套期保值将主要采用流动性好交易活跃的期货合约本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究, 并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组, 授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项, 同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准 5 资产支持证券投资策略本基金综合考虑市场利率发行条款支持资产的构成及质量等因素, 主要从资产池信用状况违约相关性历史违约记录和损失比例证券的信用增强方式利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估, 在严格控

17 制风险的情况下, 确定资产合理配置比例, 在保证资产安全性的前提条件下, 以期获得长期稳定收益四投资限制 1 组合限制基金的投资组合应遵循以下限制 : (1) 股票资产占基金资产的 0%-30%; (2) 本基金持有一家公司发行的证券, 其市值不超过基金资产净值的 10%; (3) 本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券, 不超过该证券的 10%; (4) 本基金持有的全部权证, 其市值不得超过基金资产净值的 3%; (5) 本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证, 不得超过该权证的 10%; (6) 本基金在任何交易日买入权证的总金额, 不得超过上一交易日基金资产净值的 0.5%; (7) 本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例, 不得超过基金资产净值的 10%; (8) 本基金持有的全部资产支持证券, 其市值不得超过基金资产净值的 20%; (9) 本基金持有的同一 ( 指同一信用级别 ) 资产支持证券的比例, 不得超过该资产支持证券规模的 10%; (10) 本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券, 不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%; (11) 本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上 ( 含 BBB) 的资产支持证券基金持有资产支持证券期间, 如果其信用等级下降不再符合投资标准, 应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出 ; (12) 基金财产参与股票发行申购, 本基金所申报的金额不超过本基金的总资产, 本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量 ; (13) 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%, 本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年,

18 债券回购到期后不得展期 ; (14) 本基金参与股指期货交易, 需遵守下列规定 : 1) 本基金在任何交易日日终, 持有的买入股指期货合约价值, 不得超过基金资产净值的 10%; 2) 本基金在任何交易日日终, 持有的买入股指期货合约价值与有价证券市值之和, 不得超过基金资产净值的 95% 其中, 有价证券指股票债券 ( 不含到期日在一年以内的政府债券 ) 权证资产支持证券买入返售金融资产( 不含质押式回购 ) 等 ; 3) 本基金在任何交易日日终, 持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的 20%; 本基金管理人应当按照中国金融期货交易所要求的内容格式与时限向交易所报告所交易和持有的卖出期货合约情况交易目的及对应的证券资产情况等 ; 4) 本基金所持有的股票市值和买入卖出股指期货合约价值, 合计 ( 轧差计算 ) 占基金资产的 0%-30%; 5) 本基金在任何交易日内交易 ( 不包括平仓 ) 的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%; 本基金在开始进行股指期货投资之前, 应与基金托管人就股指期货开户清算估值交收等事宜另行具体协商 ; 6) 本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后, 应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券 (15) 本基金持有的全部中小企业私募债券, 其市值不超过基金资产净值的 10%; 本基金持有一家企业发行的中小企业私募债, 不得超过该债券的 10%; (16) 本基金总资产不得超过基金净资产的 140%; (17) 法律法规和基金合同约定的其他投资比例限制因证券市场波动证券发行人合并基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述规定投资比例的, 除上述第 (11) 条所述情况外, 基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整, 但中国证监会规定的特殊情形除外基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定期间, 本基金的投资范围投资策略应当符合基金合同

19 的约定基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的, 以变更后的规定为准法律法规或监管部门取消上述限制, 如适用于本基金, 基金管理人在履行适当程序后, 则本基金投资不再受相关限制, 不需要经基金份额持有人大会审议 2 禁止行为为维护基金份额持有人的合法权益, 基金财产不得用于下列投资或者活动 : (1) 承销证券 ; (2) 违反规定向他人贷款或者提供担保 ; (3) 从事承担无限责任的投资 ; (4) 向基金管理人基金托管人出资 ; (5) 从事内幕交易操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动 ; (6) 法律行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动基金管理人运用基金财产买卖基金管理人基金托管人及其控股股东实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券, 或者从事其他重大关联交易的, 应当符合基金的投资目标和投资策略, 遵循持有人利益优先原则, 防范利益冲突, 建立健全内部审批机制和评估机制, 按照市场公平合理价格执行相关交易必须事先得到基金托管人的同意, 并按法律法规予以披露重大关联交易应提交基金管理人董事会审议, 并经过三分之二以上的独立董事通过基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查如法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定, 基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制或按变更后的规定执行五业绩比较基准沪深 300 指数收益率 20%+ 中证综合债券指数收益率 80% 本基金是混合型基金, 基金在运作过程中将维持 0%-30% 的权益类资产, 债券现金等其他金融工具占基金资产的比例不低于 70% 本基金采用沪深 300 指数和中证综合债券指数作为股票和债券投资的比较基准, 并将业绩比较基准中股票指数与债券指数的权重确定为 20% 和 80%, 基于指数的权威性和代表性以及本基金的投资范围和投资理念, 选用该业绩比较基准能够真实客观的

20 反映本基金的风险收益特征如果上述基准指数停止计算编制或更改名称, 或者今后法律法规发生变化, 或者是市场中出现更具有代表性的业绩比较基准, 或者更科学的复合指数权重比例, 本基金将根据实际情况在与基金托管人协商一致的情况下对业绩比较基准予以调整业绩比较基准的变更应履行适当的程序, 报中国证监会备案, 并予以公告, 无需召开基金份额持有人大会审议六风险收益特征本基金属于混合型基金产品, 预期风险和收益水平高于债券型基金和货币市场基金, 低于股票型基金, 属于中等风险收益水平的基金产品本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布, 请投资者关注七基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法 1. 基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利, 保护基金份额持有人的利益 ; 2. 有利于基金财产的安全与增值 ; 3. 不谋求对上市公司的控股, 不参与所投资上市公司的经营管理 ; 4. 不通过关联交易为自身雇员授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何不当利益八基金的投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 65,975, 其中 : 股票 65,975, 固定收益投资 317,992, 其中 : 债券 315,782, 资产支持证券 2,210, 贵金属投资金融衍生品投资买入返售金融资产 13,000,

21 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产银行存款和结算备付金合计 157,531, 其他各项资产 6,327, 合计 560,827, 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农林牧渔业 - - B 采矿业 2,564, C 制造业 13,943, D 电力热力燃气及水生产和供应业 545, E 建筑业 4,345, F 批发和零售业 - - G 交通运输仓储和邮政业 1,206, H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输软件和信息技术服务业 - - J 金融业 41,563, K 房地产业 1,808, L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利环境和公共设施管理业 - - O 居民服务修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 65,975,

22 3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 中国平安 152, ,551, 招商银行 182, ,361, 民生银行 483, ,971, 贵州茅台 7, ,444, 农业银行 860, ,027, TCL 集团 832, ,854, 工商银行 517, ,714, 北京银行 291, ,675, 中国建筑 223, ,158, 兴业银行 120, ,031, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 30,240, 央行票据金融债券 - - 其中 : 政策性金融债企业债券 49,054, 企业短期融资券 30,048, 中期票据 9,723, 可转债 ( 可交换债 ) 294, 同业存单 196,421, 其他合计 315,782, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净

23 值比例 (%) 兴业银行 CD ,000 89,028, 杭州银行 CD ,000 34,321, 国债 ,680 30,240, 恒丰银行 CD ,000 29,316, 江苏银行 CD ,000 24,502, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细序号证券代码证券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 兴银 1A3 200,000 2,210, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属 8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证 9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持有股指期货 10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未持有国债期货 11. 投资组合报告附注 1) 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责处罚的情形 2) 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票 3) 其他资产构成序号名称金额 ( 元 )

24 1 存出保证金 54, 应收证券清算款 219, 应收股利 - 4 应收利息 6,053, 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,327, ) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 流通受限情况说明 TCL 集团 2,854, 筹划重大事项 6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分因四舍五入的原因, 投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差七基金的业绩基金管理人依照恪尽职守诚实信用谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书安泽回报 A 阶段净值增长净值增长业绩比较基准业绩比较基准收益

25 率 1 率标准差收益率 3 率标准差 /1/18 至 2017/6/ % 0.12% 2.09% 0.13% -0.31% -0.01% 安泽回报 C 阶段业绩比净值增业绩比较基净值增较基准长率标准收益率标长率 1 收益率准差 2 准差 /1/18 至 2017/6/ % 0.12% 2.09% 0.13% -0.45% -0.01% 八基金的费用与税收一基金费用的种类 1 基金管理人的管理费; 2 基金托管人的托管费; 3 销售服务费 4 基金合同生效后与基金相关的信息披露费用; 5 基金合同生效后与基金相关的会计师费律师费诉讼费和仲裁费; 6 基金份额持有人大会费用; 7 基金的证券交易费用; 8 基金的银行汇划费用; 9 证券账户开户费用账户维护费用; 10 按照国家有关规定和基金合同约定, 可以在基金财产中列支的其他费用二基金费用计提方法计提标准和支付方式 1 基金管理人的管理费本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.7% 年费率计提管理费的计算方法如下 : H=E 0.7% 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费

26 E 为前一日的基金资产净值基金管理费每日计提, 按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据, 自动在月初 5 个工作日内按照指定的账户路径进行资金支付, 管理人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假日休息日等, 支付日期顺延 2 基金托管人的托管费本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15% 的年费率计提托管费的计算方法如下 : H=E 0.15% 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值基金托管费每日计提, 按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据, 自动在月初 5 个工作日内按照指定的账户路径进行资金支付, 管理人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假日休息日等, 支付日期顺延 3 销售服务费本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.3% C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额资产净值的 0.3% 年费率计提, 计算方法如下 : H=E 年销售服务费率当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值基金销售服务费每日计提, 按月支付, 由托管人根据与管理人核对一致的财务数据, 自动在月初五个工作日内按照指定的帐户路径进行资金支付, 管理人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假日休息日等, 支付日期顺延费用自动扣划后, 管理人应进行核对, 如发现数据不符, 及时联系托管人协商解决销售服务费主要用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金行销广告费促销活动费基金份额持有人服务费等销售服务费不包括基金募集期间的上述费用 4 除基金管理费基金托管费和销售服务费之外的基金费用, 由管理人和

27 基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定, 按费用支出金额支付, 列入或摊入当期基金费用三不列入基金费用的项目下列费用不列入基金费用 : 1 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 ; 2 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3 基金合同生效前的相关费用; 4 其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目四费用调整基金管理人和基金托管人协商一致并履行适当程序后, 可根据基金发展情况调整基金管理费率基金托管费率销售服务费率等相关费率基金管理人需要最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒介上刊登公告五基金税收本基金运作过程中涉及的各纳税主体, 其纳税义务按国家税收法律法规执行九招募说明书更新部分说明上投摩根安泽回报混合型证券投资基金于 2017 年 1 月 18 日成立, 至 2017 年 7 月 17 日运作满半年现依据中华人民共和国证券投资基金法公开募集证券投资基金运作管理办法证券投资基金销售管理办法证券投资基金信息披露管理办法及其它有关法律法规的要求, 结合基金管理人对本基金实施的投资经营活动, 对 2017 年 1 月 5 日公告的上投摩根安泽回报混合型证券投资基金招募说明书进行内容补充和更新, 主要更新的内容如下 : 1 在重要提示中, 更新内容截止日为 2017 年 7 月 17 日, 基金投资组合及基金业绩的数据截止日为 2017 年 6 月 30 日 2 在三基金管理人的主要人员情况中, 对董事长董事独立董事监事基金经理以及投资决策委员会等信息进行了更新

28 3 在四基金托管人中, 对基金托管人的信息进行了更新 4 在五相关服务机构中, 对代销机构的信息进行了更新 5 本基金的实际募集期是 2017 年 1 月 9 日至 2017 年 1 月 11 日, 根据本基金的实际募集情况, 在六基金的募集及基金合同的生效中更新了相关内容 6 在七基金份额的申购赎回和转换的申购和赎回的金额中, 对申购和赎回的数额限制进行了更新 7 在八基金的投资的风险收益特征中, 对相关信息进行了更新 6 在八基金的投资的基金的投资组合报告中, 根据本基金实际运作情况更新了最近一期投资组合报告的内容 7 在九基金的业绩中, 根据基金的实际运作情况, 对本基金成立以来的业绩进行了说明 8 新增了二十二其他应披露事项章节, 对本披露期内的重大事项进行了披露上投摩根基金管理有限公司二一七年八月三十一日

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