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1 证券研究报告 行业研究 环保行业 东吴证券环保行业日报 ( ) 看好 ( 维持 ) 投资要点重点公司动态 : 万邦达遭控股股东减持 万邦达控股股东 实际控制人王氏家族成员胡安君先生通过深圳证券交易所大 宗交易系统减持公司无限售流通股份 3, 万股, 占目前 公司总股本的 5.00% 杭锅股份对外提供 1.5 亿元委托贷款 杭锅股份拟通过银行, 以委托贷款的方式向浙江润成控股集 团有限公司提供财务资助不超过 15,000 万元, 主要用于补充 流动资金 桑德环境签署河南尉氏县生活垃圾焚烧发电 PPP 项目 桑德环境资源股份有限公司与河南省开封市尉氏县人 民政府在尉氏县签署了 河南尉氏县生活垃圾焚烧发电 PPP 项目特许经营协议, 项目日平均处理生活垃圾 800 吨, 总 投资 4 亿元人民币左右, 特许经营期限为 30 年 ( 含建设期 ) 11 家公司发布一季度报告 : 国电清新 兴蓉投资 中山公用 富春环保等 11 家公司发布 2015 年一季度报告 行业要闻 : 两部门发文推进水污染防治领域 PPP 工作 财政部 环保部联合发文称, 要求各级环境保护 财政部门组织实施多层次推介工作, 积极从国民经济和社会发展规划 水污染防治行动计划 主要污染物减排计划 水污染防治领域专项规划等既定规划中遴选潜在项目, 及时筛选评估社会资本发起 PPP 项目建议, 推进水污染防治领域 PPP 工作 安徽农村饮水安全 2015 年第二批中央投资 5760 万元已下达 国家发改委 水利部下达安徽省农村饮水安全工程 2015 年第二批中央投资 5760 万元, 用于 80 个县 ( 市 区 ) 农村饮水工程水质检测中心建设 市场表现 : 昨日 A 股市场继续延续上涨行情 沪深 300 指数 大涨 2.23%, 创业板指上涨 0.43%, 东吴环保板块上涨 1.06% 个股方面, 江南水务 东江环保和盛运环保三股涨停, 其中 东江环保与盛运环保受公告利好影响明显, 开盘即封涨停, 中电远达 泰达股份等五只股票涨幅超过 3%; 同济科技 巴 安水务 东湖高新 科林环保和永高股份跌幅居前 明日大事提醒 :4 月 29 日重庆水务 菲达环保 碧水源 江 南水务等九家公司将发布 2015 年一季度报告, 同时江南水务 将披露 2014 年年度报告 ; 铁汉生态 龙马环卫和永高股份将 召开业绩发布会 2015 年 4 月 28 日 分析师袁理 执业资格证书号码 :S yuanl@gsjq.com.cn 行业走势 相关研究 1 商业模式进化细分行业成长 年环保行业年度策略 2014 年 11 月 30 日

2 1. 重点公司动态 1.1. 万邦达遭控股股东减持 北京万邦达环保技术股份有限公司于 2015 年 4 月 27 日接到公司 控股股东 实际控制人王氏家族成员胡安君先生减持股份的告知函, 胡安 君先生于 2015 年 4 月 27 日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持公 司无限售流通股份 3, 万股, 占目前公司总股本的 5.00% 本次减 持后, 胡安君先生仍持有公司股份 万股, 占公司股份总数的 1.00% 本次减持后, 王氏家族合计持有公司股份 22, 万股, 占公司总股本 的 30.87%, 王氏家族仍为公司控股股东 实际控制人 1.2. 杭锅股份对外提供 1.5 亿元委托贷款 杭州锅炉集团股份有限公司拟通过银行, 以委托贷款的方式向浙江润 成控股集团有限公司提供财务资助不超过 15,000 万元, 主要用于补充流 动资金 本次财务资助期限为 1 年, 委托银行发放贷款之日起计算, 财务 资助满半年后可以提前归还 财务资助资金来自自有资金, 贷款年利率为 8.5%, 利息拟每月付息一次 截止目前, 公司及子公司累计 ( 不含本次 ) 对外 ( 不含对控股子公司的财务资助 ) 财务资助及委托贷款金额为人民币 9,000 万元, 逾期未收回的金额为 0 万元 1.3. 桑德环境签署河南尉氏县生活垃圾焚烧发电 PPP 项目 桑德环境资源股份有限公司与河南省开封市尉氏县人民政府在尉氏 县签署了 河南尉氏县生活垃圾焚烧发电 PPP 项目特许经营协议, 根据 国家相关法律法规, 尉氏县政府授予桑德环境特许经营权, 在特许经营期 限内桑德环境独家拥有尉氏县生活垃圾焚烧发电项目的投资 设计 建设 及运营维护的权利, 独家处理尉氏县境内的生活垃圾, 收取尉氏县政府支 付的生活垃圾处理补贴费, 特许经营期限为 30 年 ( 含建设期 ) 尉氏县生活垃圾处理项目系尉氏县政府根据国家有关法律法规的规 定, 拟采用国家发改委 环保部认可的国际上先进的生活垃圾焚烧发电处 理工艺, 项目总设计规模为日平均处理生活垃圾 800 吨 ( 一期 400 吨 / 天 ; 二期根据垃圾收运逐年提升, 增加 400 吨 / 天 ), 项目预计总投资 4 亿元人 民币左右 ( 其中一期投资额为 2.5 亿元人民币, 最终投资额及规模以政府 立项批复为准 ) 尉氏县生活垃圾处理项目为河南省政府和社会资本合作 (PPP) 推介项目, 将由桑德环境在尉氏县设立项目公司实施项目投资建 设及运营维护事宜 家公司发布一季度报告 国电清新 兴蓉投资 中山公用 富春环保等 11 家公司发布 2015 年一季度报告

3 图表 1 28 日一季报情况 证券 简称 兴蓉 投资 富春 环保 力合 股份 岭南 园林 中山 公用 杭锅 股份 新兴 铸管 众合 科技 棕榈 园林 国电 清新 凯迪 电力 营业收入 ( 百万 元 ) 净利 润 ( 百 万元 ) 扣非净 利润 ( 百万 元 ) 营业收 入同比 增长率 (%) 净利润 同比增 长率 (%) 扣非净 利润同 比增长 率 (%) ROE (%) , , , 资料来源 :Wind 资讯, 2. 行业要闻 2.1. 两部门发文推进水污染防治领域 PPP 工作 4 月 27 日, 财政部 环保部联合发文称, 要求各级环境保护 财政部 门组织实施多层次推介工作, 积极从国民经济和社会发展规划 水污染防 治行动计划 主要污染物减排计划 水污染防治领域专项规划等既定规划 中遴选潜在项目, 及时筛选评估社会资本发起 PPP 项目建议, 推进水污染 防治领域 PPP 工作 2.2. 安徽农村饮水安全 2015 年第二批中央投资 5760 万元已下 达 近日国家发改委 水利部下达安徽省农村饮水安全工程 2015 年第二批 中央投资 5760 万元, 用于 80 个县 ( 市 区 ) 农村饮水工程水质检测中心建 设 省有关部门将尽快分解下达本批投资计划, 指导和督促各地加快工程

4 建设, 促进项目年内建成运行 县级水质检测中心建成后, 将具备 生活饮用水卫生标准 42 项指标检测能力, 逐步完善全省农村饮水安全工程供水水质检测体系, 保障农村居民饮水安全 3. 市场表现 昨日 A 股市场继续延续上涨行情 沪深 300 指数大涨 2.23%, 创业板指上涨 0.43%, 东吴环保板块上涨 1.06% 图表 24 月 27 日市场表现 资料来源 :Wind 资讯, 个股方面, 江南水务 东江环保和盛运环保三股涨停, 其中东江环 保与盛运环保受公告利好影响明显, 开盘即封涨停, 中电远达 泰达股 份等五只股票涨幅超过 3%; 同济科技 巴安水务 东湖高新 科林环保 和永高股份跌幅居前 图表 3 环保行业 4 月 27 日个股表现 涨幅前 5 日涨跌幅相对行业涨跌日涨跌幅相对行业涨跌涨幅后 5 (%) 幅 (%) (%) 幅 (%) 江南水务 同济科技 东江环保 巴安水务 盛运环保 东湖高新 中电远达 科林环保 泰达股份 永高股份 资料来源 :Wind 资讯, 4. 明日大事提醒

5 图表 年 4 月 29 日大事提醒 证券代码证券名称大事类别事项内容 SZ 现代投资一季报预计披露 SH 重庆水务一季报预计披露 SH 华光股份一季报预计披露 SH 菲达环保一季报预计披露 SZ 铁汉生态业绩发布会 SH 龙马环卫业绩发布会 2014 年年报业绩发布会 : 网上路演时间 : :00-17:00 ( 北京时间 ); 地点 : 投资者关系互动平台 (irm.p5w.net 2014 年年报业绩发布会 : 现场路演时间 : :00-11:00 ( 北京时间 ); 地点 : 公司会议室 ( 福建省龙岩市新罗区商务营运中心商会大厦 B 栋 17 层 SH 瀚蓝环境一季报预计披露 SH 江南水务年报预计披露 SH 江南水务一季报预计披露 SH 中材节能一季报预计披露 SZ 碧水源一季报预计披露 SZ 深圳能源一季报预计披露 SZ 永高股份业绩发布会 SZ 维尔利分红派息 2014 年年报业绩发布会 : 网上路演时间 : :00-17:00 ( 北京时间 ); 地点 : 投资者关系互动平台 (irm.p5w.net 2014 年年报分红 :10 转 10 股派 1 元扣税后派

6 0.95 元 资料来源 :Wind 资讯,

7 免责及评级说明部分 免责声明东吴证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准, 已具备证券投资咨询业务资格 本研究报告仅供东吴证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息, 本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性, 也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更, 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议, 本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任 本报告的版权归本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布 如引用 刊发, 需征得同意, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 东吴证券投资评级标准 : 行业投资评级 : 看好 : 预期未来 6 个月内, 行业指数相对强于大盘 5% 以上 ; 中性 : 预期未来 6 个月内, 行业指数相对大盘 -5%~5%; 看淡 : 预期未来 6 个月内, 行业指数相对弱于大盘 5% 以上 公司投资评级 : 强烈推荐 : 预期未来 6 个月内强于大盘指数 20% 以上 ; 推荐 : 预期未来 6 个月内强于大盘指数 10% 以上 ; 谨慎推荐 : 预期未来 6 个月内强于大盘指数 5% 以上 ; 观望 : 预期未来 6 个月内相对大盘指数 -10%~10%; 卖出 : 预期未来 6 个月内弱于大盘指数 10% 以上 苏州工业园区星阳街 5 号邮政编码 : 传真 :(0512) 公司网址 :

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