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阵汤
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1 中国保险行业分析报告 (2006 年 1 季度 ) 出版日期 :2006 年 05 月编写说明在当前比较有利的宏观经济形势下, 保险业保持了一个较为稳定的发展势头一季度, 我国保险业共实现保费收入亿元, 同比增长 8.44%% 其中, 财产险实现保费收入亿元, 同比增长 8.16%%; 人身险实现保费收入亿元, 同比增长 8.52%, 扣除 2005 年一季度中意人寿 200 亿元团险大单因素, 人身险同比增长 31.77%% 与 2004 年 2005 年相比, 今年一季度保险业保费收入增长有明显的加快势头, 这主要是人身险市场有较大回升其中, 银行保险业的快速发展是推动人身险市场发展的重要因素 2006 年 1-3 月, 保险赔款给付总额亿元, 同比增长 23.13%, 比保费收入 8.44% 的增长速度高个百分点其中, 财产险赔款给付额仍高于人身险赔款给付额, 其比重占到 52.32%, 基本上维持了去年的水平从增长速度来看, 今年一季度, 人身险赔款给付增长幅度超过财产险在人身险内部, 寿险赔款给付额同比增长势头最快, 人身意外伤害险其次, 健康险增速最快, 三者同比增长速度分别为 29.72% 17.26% 16.37% 一季度, 江苏广东上海三地分列全国保费收入前 3 名三地共实现保费收入亿元, 市场份额为 26.49% 其中, 排名第一的江苏省一季度实现保费收入亿元, 市场份额为 11.16% 广东省和上海市分别实现保费收入亿元亿元, 市场份额分别为 7.89% 7.44% 一季度实现保费收入最少的三个省份为西藏青海和海南, 共实现保费收入亿元, 市场份额仅为 0.41% I

2 目录 Ⅰ 一季度中国保险市场运行状况...1 一保费收入... 1 ( 一 ) 保费收入增长情况... 1 ( 二 ) 保费收入结构... 2 ( 三 ) 财产险市场... 3 ( 四 ) 人身险市场... 3 二赔款给付... 4 三保险中介... 5 Ⅱ 一季度保险市场资金运用状况...5 Ⅲ 市场竞争主体分析...7 一寿险公司... 7 二财产险公司... 9 Ⅳ 三大上市公司年报分析...10 一市场份额变化二投资收益率缓慢爬升三债市重金面临风险 Ⅴ 区域市场分析...12 一整体分析二江苏省三广东省四北京市 ( 一 ) 产险公司运行情况 ( 二 ) 寿险公司运行情况 II

3 Ⅵ 焦点分析...17 一银行保险二全国专项现场检查三机动车交通事故责任强制保险条例图表目录图表年一季度保费收入增长情况对比... 1 图表年 1-3 月保费收入增长情况... 2 图表年 1-3 月单月保费收入情况对比... 2 图表年 3 月份累计保费收入结构... 3 图表年 1-3 月份财产险单月保费收入变动情况... 3 图表年 1-3 月份人身险保费收入构成... 4 图表年 1-3 月份赔款给付情况... 4 图表年 1-3 月保险行业资产情况... 5 图表 9 一季度保险机构为第一大流通股股东个股... 6 图表年 1-3 月份人寿险公司保费收入状况表... 8 图表年 1-3 月份财产险公司保费收入状况表... 9 图表年 1-3 月全国各地区保费收入情况表本报告图表如未标明资料来源, 均来源于中经网统计数据库 III

4 Ⅰ 一季度中国保险市场运行状况一保费收入 ( 一 ) 保费收入增长情况国家统计局的最新统计资料显示, 今年以来, 我国经济增长速度平稳较快, 企业效益继续改善, 城乡居民收入增长较快, 市场价格基本稳定, 国内外需求旺盛, 国民经济和社会发展总体形势良好经初步核算, 一季度, 国内生产总值亿元, 同比增长 10.2%, 略快于上年同期 9.9% 的增长速度其中, 第一产业增加值 3200 亿元, 增长 4.6%; 第二产业增加值亿元, 增长 12.5%; 第三产业增加值亿元, 增长 8.7% 一季度, 城镇居民人均可支配收入 3293 元, 扣除价格因素, 同比实际增长 10.8%, 比上年同期加快 2.2 个百分点 ; 农村居民人均现金收入 1094 元, 实际增长 11.5%, 回落 0.4 个百分点一季度, 全国居民消费价格总水平同比上涨 1.2%, 比上年同期回落 1.6 个百分点 (3 月份上涨 0.8%) 在当前比较有利的宏观经济形势下, 保险业保持了一个较为稳定的发展势头一季度, 我国保险业共实现保费收入亿元, 同比增长 8.44%% 其中, 财产险实现保费收入亿元, 同比增长 8.16%%; 人身险实现保费收入亿元, 同比增长 8.52%, 扣除 2005 年一季度中意人寿 200 亿元团险大单因素, 人身险同比增长 31.77%% 与 2004 年 2005 年相比, 今年一季度保险业保费收入增长有明显的加快势头, 这主要是人身险市场有较大回升其中, 银行保险业的快速发展是推动人身险市场发展的重要因素图表年一季度保费收入增长情况对比单位 : 亿元保费收入同比增加其中 : 财产险同比增加人身险同比增加 % % % % % % % % % % % % 1

5 保费收入同比增加其中 : 财产险同比增加人身险同比增加 % % % 资料来源 : 中国保险监督管理委员会具体分析一季度各月份的保费收入情况可以看出, 保费收入增长情况变动较大, 主要原因在于春节对保险市场的影响另外,3 月份虽然从绝对数字来看保持了一个较为平稳的增长势头, 但同比增长速度有所放缓, 这主要原因是 2005 年中意人寿的 200 亿元天价保单的影响图表年 1-3 月保费收入增长情况单位 : 亿元保费收入同比增加其中 : 财产险同比增加人身险同比增加 % % % % % % % % % 资料来源 : 中国保险监督管理委员会图表年 1-3 月单月保费收入情况对比亿元月 2 月 3 月人身险保费收入财产险保费收入资料来源 : 中国保险监督管理委员会 ( 二 ) 保费收入结构从保费收入结构来看, 一季度, 由于财产险与人身险保费收入增长速度基本持平, 所以与去年相比, 保费收入结构变化不大截至 3 月底, 财产险市场份额达到 23.16%, 比 2004 年下降了 0.06 个百分点, 人身险市场份额为 76.84%, 比去年上升了 0.06 个百分点如果扣除 2005 年中意人寿天价保单的影响, 则今年一季度的保费收入结构有较大变化, 人身险市场份额比去年上升上升 3.7 个百分点 2

6 图表年 3 月份累计保费收入结构财产险 23.16% 人身险 76.84% 健康险 5.61% 人身意外伤害 2.43% 寿险 68.80% 资料来源 : 中国保险监督管理委员会 ( 三 ) 财产险市场 2006 年 1-3 月份, 财产险保费收入增长势头有所放缓, 财产险一季度共实现保费收入亿元, 同比增长 8.16%, 比 2005 年同比增长速度下降了 15.3 个百分点其中, 今年农业保险保费收入 0.84 亿元, 同比增长 25.02% 责任保险保费收入亿元, 同比增长 51.67%, 占财产险公司保费收入的 4.48%, 较上年同期上升了 1.24 个百分点图表年 1-3 月份财产险单月保费收入变动情况亿元保费收入同比增长 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 资料来源 : 中国保险监督管理委员会 ( 四 ) 人身险市场一季度, 人身险市场回暖, 实现保费收入亿元, 同比增长 8.52%, 扣除 2005 年一季度中意人寿 200 亿元团险大单因素, 人身险同比增长 31.77%% 其中, 第三领域短期健康险和意外险业务分别实现保费 89.8 亿元 38.9 亿元, 同 3

7 比分别增长 16.91%% 和 19.04%; 一季度保险中寿险业发力, 同比增长速度达到 33.65%( 扣除天价保单的影响 ), 实现了又快又好的发展新势头一季度人身险强劲的发展势头, 一方面是由于去年同期人身险业处于负增长颓势, 另一方面, 今年以来各主要人身险公司大力推进银行保险业务发展, 且更为重视自身业务结构和重点机构的均衡发展图表年 1-3 月份人身险保费收入构成单位 : 亿元人身险其中 : 人身意外伤害占比健康险占比寿险占比 % % % % % % % % % 资料来源 : 中国保险监督管理委员会二赔款给付 2006 年 1-3 月, 保险赔款给付总额亿元, 同比增长 23.13%, 比保费收入 8.44% 的增长速度高个百分点其中, 财产险赔款给付额仍高于人身险赔款给付额, 其比重占到 52.32%, 基本上维持了去年的水平从增长速度来看, 今年一季度, 人身险赔款给付增长幅度超过财产险在人身险内部, 寿险赔款给付额同比增长势头最快, 人身意外伤害险其次, 健康险增速最快, 三者同比增长速度分别为 29.72% 17.26% 16.37% 图表年 1-3 月份赔款给付情况单位 : 亿元赔款给付 1. 财产险 2. 人身险 (1) 人身意外伤害 (2) 健康险 (3) 寿险资料来源 : 中国保险监督管理委员会 4

8 三保险中介截止到 2006 年第一季度, 全国共有专业保险中介机构 1902 家, 此次上报报表的机构 1819 家, 从业人员人, 平均持证率 65 71% 其中, 代理机构人, 平均持证率 70 07%, 经纪机构 5270 人, 平均持证率 44 31%, 公估机构 3733 人, 平均持证率 42 41% 统计显示, 各地专业保险代理市场持证情况是三类专业中介公司中最好的, 涉及人员人, 平均持证率为 70 07%, 水平比较均衡, 最高的持证率为 86 29%, 最低的为 50 21% 保险公估公司持证情况与保险经纪公司持证情况有共同特点 : 一是涉及的人员不多, 分别是 3733 人和 5270 人 ; 二是持证率都低于平均水平, 分别是 42 41% 和 44 31%; 三是水平悬殊太大, 高的持证率可达到 100%, 低的持证率甚至为零 Ⅱ 一季度保险市场资金运用状况一季度, 保险业资产总额继续维持了一个较快的增长势头,1 2 3 月份资产总额同比增长速度分别为 25.73% 28.47% 24.74% 图表年 1-3 月保险行业资产情况单位 : 亿元银行存款投资资产总额资料来源 : 中国保险监督管理委员会由于保险公司投资渠道被进一步放开, 而股票市场在今年一季度出现豪壮, 保险公司在股票市场上更为活跃相关统计资料显示, 截至今年一季度末, 保险机构共 116 次出现在 84 家上市公司的前十大流通股股东中, 持股总量为亿股, 比 2005 年底增加一倍多, 比 2005 年 9 月底增加三倍多其中, 平安保险中国人寿和泰康人寿分别出现在 11 家公司的第一大流通股股东位置上 5

9 保险机构共 93 次出现在 79 家上市公司的 2005 年年报中, 持股总量为 5.17 亿股而本轮行情启动前的 2005 年 9 月底, 保险机构仅在 51 家上市公司的季报中亮相 59 次, 持股总量为 2.67 亿股实际上, 保险资金实际增仓数量并不只 5 亿股, 不少在季报中退出前十大流通股股东名单的保险机构账户, 很可能并不是减仓, 只是被挤出了前十名在今年这样的行情下, 整个账户大幅减仓不太可能在保险公司投资中,G 股公司得到保险机构的青睐季报显示, 截至 2006 年 3 月 31 日, 保险机构在 58 家 G 股公司的前十大流通股股东中现身, 持有 G 股总量为 9.09 亿股, 超过总持股量的八成其中,G 宝钢 G 长电 G 泸天化 G 吉恩 G 华靖 G 格力 G 三维的第一大流通股股东均为保险机构平安保险共持有 G 股 6.21 亿股, 占其持股总量的 87%, 中国人寿共持有 G 股 2.46 亿股, 占其持股总量的 78% 以机构来看, 仅平安保险 ( 包括集团寿险公司和财险公司 ) 就持有 7.08 亿股, 和去年底相比, 增仓 128% 平安保险一季度大幅增仓 G 宝钢 G 招行 G 长电, 增仓幅度较去年底分别增加 274% 294% 123% 同时, 平安登上 G 宝纲 G 长电 G 华靖青岛海尔福建高速浦发银行等 6 家公司的第一大流通股股东位置, 而去年底其仅为 G 华靖的第一大流通股股东持股总量名列第二的中国人寿 ( 包括集团和股份公司 ) 一季度持股量为 3.14 亿股, 比去年底增加 63% 持股量超过千万数量级的还有新华人寿和泰康人寿, 两家机构持股量分别比去年底增加 240% 和 195% 中国人保一季度持有 787 万股, 总量平平但增幅惊人, 比去年底增加 7 倍多稳健增长的行业质地优良的龙头公司, 是保险资金选股的主要目标交通设施钢铁有色金属汽车金融以及消费行业中的龙头公司, 都是保险公司的青睐对象资源股中的 G 宝钢 G 长电 G 包钢 G 邯钢, 金融股中的 G 招行浦发银行 G 民生交通设施股中的赣粤高速福建高速 G 沪机场 G 穗机场 G 盐田港都在保险资金重仓持有之列图表 9 一季度保险机构为第一大流通股股东个股代码简称机构名称持股数量每股收益 ( 元 ) G 宝钢平安人寿 G 长电平安人寿浦发银行平安人寿青岛海尔平安人寿

10 代码简称机构名称持股数量每股收益 ( 元 ) G 华靖平安人寿 G 格力中国人寿股份福建高速平安人寿 G 三维中国人寿股份 G 吉恩中国人寿股份 G 泸天化中国人寿股份贵绳股份泰康人寿 Ⅲ 市场竞争主体分析一寿险公司在寿险市场上,43 家寿险公司共实现保费收入亿元, 同比增长 8.08% ( 去年 3 月至今年 3 月, 新增 13 家寿险公司, 中资 9 家, 外资 4 家 ) 其中,19 家中资寿险公司共实现保费收入约亿元, 同比增长 28.01%, 占寿险业总保费的 94.73% 24 家外资寿险公司共实现保费收入亿元, 同比增长 %, 占寿险业总保费的 5.27%, 与去年年底的 8.9% 相比, 下降了 2.6 个百分点以上一季度, 寿险业传统三强 -- 中国人寿股份平安寿险和太保寿险共实现保费收入亿元, 占寿险市场总保费的 75.21%, 比去年年底的 70.13% 上升 5 个百分点其中中国人寿股份实现保费收入亿元, 同比增长 31.65%, 市场份额为 52.45%, 比去年年底的 44.07% 上升了 8 个多百分点 ; 平安寿险实现保费收入亿元, 同比增长 17.16%, 市场份额为 14.13%, 比去年年底的 16.14% 下降了 2 个百分点 ; 太保寿险实现保费收入亿元, 同比增长 -9.76%, 市场份额为 8.64%, 而去年年底则为 9.93% 在所有中资寿险公司中, 太平人寿一季度的同比增幅最大, 达到了 %; 紧跟其后的是生命人寿的 %; 新华人寿和泰康人寿也实现了两位数的增幅, 分别为 66.84% 和 62.87%; 而民生人寿的增幅仅为 -4.38% 虽然去年的 200 亿大单使中意人寿一直稳坐外资寿险公司的头把交椅, 但也使其今年一季度的保费增幅达到了创纪录的 %, 双刃剑效应明显排名第二的则是实现 16.1 亿元保费收入的友邦, 同比增长 10.65%, 信诚人寿仅以 3.8 亿元保费收入名列第三, 但同比增幅却高达 % 在其他外资寿险公司中, 除了太平洋安泰为 % 的同比增幅外, 大部分公 7

11 司的同比增幅相当惊人, 都在 3 位数以上其中, 恒安标准达到了 %; 瑞泰人寿达到了 %; 中保康联为 %; 广电日生也达到了 % 图表年 1-3 月份人寿险公司保费收入状况表单位 : 亿元,% 资本结构公司名称保费收入占比资本结构公司名称保费收入占比合计国寿股份中宏人寿太保寿太平洋安泰平安寿安联大众新华金盛泰康信诚太平人寿中保康联民生人寿恒康天安生命人寿中意国寿存续光大永明平安养老友邦合众人寿海尔纽约华泰人寿首创安泰太平养老外资中英人寿平安健康海康人寿人保健康招商信诺长城广电日生昆仑健康恒安标准瑞福德健康瑞泰人寿国民人寿 -- 大都会小计国泰人寿合计花旗人寿中航三星人保寿险中法人寿 -- 小计注 :1 保费收入为本年累计数, 数据来源于各人身险公司报送保监会月报数据 2 保费收入数据为各人身险公司内部管理报表数据, 未经审计, 各人身险公司不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任 3 友邦合计包括友邦上海友邦广州友邦深圳友邦北京友邦苏州友邦东莞和友邦江门 4 由于计算的四舍五入问题, 各人身险公司保费收入可能存在细微的误差资料来源 : 中国保险监督管理委员会 8

12 二财产险公司一季度,35 家财险公司共实现保费收入亿元, 同比增长 9.58%( 去年 3 月至今年 3 月, 新增 5 家中资财险公司 ) 其中,22 家中资财险公司共实现保费收入亿元, 同比增长 9.35%, 占非寿险业总保费的 98.69%, 与去年年底的 98.68% 基本持平 13 家外资财险公司共实现保费收入 5.04 亿元, 同比增长 30.40%, 占非寿险业总保费的 1.31% 非寿险业的前三名 -- 人保财险太保财险和平安财险 1 至 3 月共实现保费收入亿元, 市场份额为 72.07%, 比去年年底的 72.63% 稍降了约半个百分点其中, 人保财险实现保费收入亿元, 同比增长 1.34%, 市场份额为 49.33%, 比去年年底的 51.47% 下降了 2 个百分点 ; 太保财险实现保费收入亿元, 同比增长 -6.14%, 市场份额为 12.42%, 比去年年底的 11.27% 上升了约 1 个百分点 ; 平安财险实现保费收入亿元, 同比增长 28.46%, 市场份额为 10.32%, 比去年年底的 9.89% 略有上升在其他中资财险公司中, 中华联合一季度的保费收入达到亿元, 同比增长 39.01%, 市场份额为 7.7%, 比去年底的 8.12% 稍有下降此外, 除了天安永安前三个月的保费收入同比增幅分别为 % 和 % 以外, 其他中资财险公司之间的同比增幅差异很大大黑马安邦以 % 的增幅冠绝群雄, 安华农业的 % 也相当抢眼, 而上海安信仅为 3.42% 与中资公司一样, 今年一季度外资财险公司也是竞争激烈, 美亚保险以 1.73 亿元的保费收入继续排名首位, 同比增长 48.25% 东京海上则从今年起开始超越民安保险攀升至第二位,1 至 3 月的保费收入同比增长 25.09%, 民安一季度的同比增幅仅为 5.76% 而除了日本财产 1 至 3 月的保费收入同比为 -5.30% 外, 其他外资财险公司的同比增幅差异也比较大, 最高的是利宝互助的 %, 最低的则是丰泰上海的 4.88% 图表年 1-3 月份财产险公司保费收入状况表单位 : 亿元,% 资本结构公司名称保费收入占比资本结构公司名称保费收入占比中资人保股份外资民安大地财产美亚出口信用东京海上中华联合丰泰太保财皇家太阳

13 资本结构公司名称保费收入占比资本结构公司名称保费收入占比平安财联邦华泰三井住友天安三星大众中银保险华安安联永安日本财产太平保险利宝互助安信农业安盟永诚小计安邦安华农业天平车险阳光财产阳光农业都邦渤海华农 -- 小计合计注 :1 保费收入为本年累计数, 数据来源于各产险公司报送保监会月报数据 2 保费收入数据为各产险公司内部管理报表数据, 未经审计, 各产险公司不对该数据的用途及由此带来的后果承担任何法律责任 3 民安包括民安深圳民安海口 ; 美亚包括美亚上海美亚广州美亚深圳 4 由于计算的四舍五入问题, 各产险公司保费收入可能存在细微的误差资料来源 : 中国保险监督管理委员会 Ⅳ 三大上市公司年报分析在香港上市的保险业巨头中国平安中国人寿中保国际和人保财险日前相继公布了 2005 年的业绩经济持续快速增长让这些公司交出了相当满意的年报, 尽管市场份额争夺激烈, 但市场规模扩大及投资渠道的多元带来了投资收益率的提升 ; 同时, 保险业资金运用在债市下跌中面临压力一市场份额变化保险巨头们在描述保险业发展形势时大多用竞争加剧恶性竞争市场竞争非常激烈等字眼, 折射出在全面开放情况下保险业竞争压力不断加大的局面 10

14 中国人寿的年报显示,2005 年个险和团险业务增长强劲, 个险业务保费收入增长 25.5%, 达亿元, 团险业务保费收入增长 70.8%, 达 12.6 亿元, 但由于市场竞争加剧, 不断有新的保险公司加入战团, 中国人寿在寿险市场上的份额从 47% 下滑至 44% 中国平安则推行业务调整策略占据集团利润 83.3% 的寿险业务中, 除了个人寿险业务上涨 15% 外, 银行保险和团险业务继续收缩, 保费收入分别降低了 11.7% 和 15.6%, 平安寿险的市场份额由 2004 年的 17.2% 下降到 2005 年的 16.1% 但平安的产险业务加速强壮起来, 全国市场占有率上涨 0.4 个百分点, 增至 9.9% 中保国际则努力实现子公司太平人寿和太平保险达到营运收支平衡年报指出, 太平人寿采取多元化策略, 个险业务较 2004 年增加 62.6%, 市场份额略升至 2.1% 新成立的保险公司参与中国财产及伤亡保险市场令恶性竞争加剧, 对太平保险寻求保费平稳增长及保持盈利目标形成严峻考验太平保险 2005 年的营业额上升 51.5% 至 13.2 亿港元中国人民财产保险股份有限公司 2005 年的保费收入为亿元, 比 2004 年微高 0.5%, 公司的净利润为亿元, 同比增长了 7 倍多, 但这难掩人保财险的市场份额从 2004 年的 58.1% 降至 2005 年的 51.5% 二投资收益率缓慢爬升中国人寿 2005 年实现投资净收益亿元, 同比增长 47.44%,2005 年的投资收益率为 3.86%, 比 2004 年提升 37 个基点中国平安 2005 年总投资收益为亿元, 总投资收益率为 4.3%, 较 2004 年提高了 0.7 个百分点中保国际 2005 年的投资收入及收益净额为 8.54 亿港元, 同比增长 86%; 子公司中再国际全年投资收益为 5.9%,2004 年则为 6%; 太平人寿保险公司的投资收益为 4.3%( 未包含汇兑损益 ) 人保财险 2005 年的投资收益得到改善, 已实现及未实现的投资净损失为 3.36 亿元, 同比下降了 66% 考虑到 2005 年国内保险资金的全年投资收益率为 3.6% 的大背景, 这些保险巨头们的投资收益率还是相对较高的但放眼国际, 这些保险公司的投资收益率就不得不英雄气短三分了在一些发达国家, 保险公司的利润主要靠投资收益来平衡, 国际上可比非寿险上市公司投资收益率在 7% 左右, 股本回报率在 11% 左右 ; 国际可比上市寿险公司投资收益率在 10% 左右, 股本回报率在 14% 左右由于 2006 年保险资金可以投资于基础设施 QDII 等渠道的开闸, 伴随着股市财富效应的增强, 今年保险公司的投资收益率应该有所提升 11

15 三债市重金面临风险从年报中可以发现, 保险公司重资屯于债券之上, 投资占比都在 50% 以上, 几家公司投资于基金与股票的比例与 20% 的投资上限相去甚远中国人寿的债券投资比例由 2004 年的 40.1% 上升至 2005 年的 51.7%, 投资于基金的比例为 6.8%, 投资于股票的比例为 1.2% 中国平安债券投资为 64.8%, 包括基金股票等在内的权益投资为 6.2% 2005 年中保国际的债券投资为 67.5%, 股票投资为 2.6%, 基金投资为 8.9% 这样的资金配置反映出保险公司稳健的投资风格, 也是面对财富效应不强的股市不得已而为之的策略由于资金性质和其他投资渠道难以迅速扩大, 债券投资今年将继续成为到期和新增保险资金投资的主渠道但债券市场收益率已持续一年多下跌, 债市早就是惊弓之鸟, 由于今年流动性泛滥的局面很难全面改观, 债市的尴尬局面仍将继续, 这将给保险公司的资金运用带来不小压力另外, 随着保险公司在 2000 年和 2001 年的大量协议存款到期, 协议存款续存的难度加大, 再投资的资金压力也在显现特别是 2006 年平安集团将有近 250 亿协议存款到期, 必须进行重新投资, 无疑将是一大考验汇兑损失也在暴露之中中国平安年报显示, 由于 2005 年人民币对其他主要货币升值, 导致公司以外币计值的资产产生的汇兑损失人民币 4.05 亿元中保国际在年报中也披露, 汇兑亏损净额为 9489 万港元人保财险的汇兑损失净额为 3.05 亿元, 比 2004 年的 1500 万元增长 2.9 亿元随着人民币升值预期的增强, 保险业巨头的资产也将进一步暴露于波动风险与升值风险之中, 这也对保险资金的资产保值与衍生品工具使用提出了更高要求 Ⅴ 区域市场分析一整体分析一季度, 江苏广东上海三地分列全国保费收入前 3 名三地共实现保费收入亿元, 市场份额为 26.49% 其中, 排名第一的江苏省一季度实现保费收入亿元, 市场份额为 11.16% 广东省和上海市分别实现保费收入亿元亿元, 市场份额分别为 7.89% 7.44% 一季度实现保费收入最少的三个省份为西藏青海和海南, 共实现保费收入亿元, 市场份额仅为 0.41% 12

16 图表年 1-3 月全国各地区保费收入情况表单位 : 亿元地区保费收入财产保险寿险意外险健康险全国合计北京天津河北山西内蒙古辽宁吉林黑龙江上海江苏浙江安徽福建江西山东河南湖北湖南广东广西海南重庆四川贵州云南西藏陕西甘肃青海宁夏新疆深圳大连宁波青岛

17 地区保费收入财产保险寿险意外险健康险厦门集团总公司本级注 : 集团总公司本级是指集团总公司开展的业务, 不计入任何地区资料来源 : 中国保险监督管理委员会二江苏省今年一季度, 江苏保险市场在高位上平稳增长, 截止 3 月底, 全省共实现保费收入亿元, 同比增加亿元, 增长 7.72%, 保费总量居全国首位. 全省赔款和给付亿元, 同比增长 41.63%. 其中, 财产险赔款亿元, 同比增长 37.89%; 人身险赔款和给付亿元, 同比增长 43.42% 截止 3 月底, 全省财产险新增承保金额亿元, 人身险新增保额亿元从一季度情况看, 江苏保险市场存在以下主要特点 : 一是财产险业务保持快速增长, 增速高于全国平均一季度, 全省财产险保费收入亿元, 同比增长 17.62%, 高于全国平均增速 9.3 个百分点各主要财产险种发展势头良好, 其中, 一季度车险保费收入 20.6 亿元, 同比增长 21.7%, 对财产险业务增长的贡献度达到 76.3% 农业保险信用保险责任险企财险的增速分别达到 % 43.84% 25.17% 和 12.35% 二是人身险业务总体平稳发展, 银代业务增长迅速一季度, 人身险保费亿元, 同比增长 5.9% 一季度, 全省银邮代理渠道实现保费收入 39 亿元, 同比增加 10.8 亿元, 增长 38.2% 三广东省今年广东保险业继续保持高速增长态势最新数据显示, 今年 1 至 3 月, 广东省 ( 不含深圳 ) 实现保费收入亿元, 同比增长达 43.75%, 远远高于全国平均 8.48% 的增幅其中 : 产险实现保费收入 35.2 亿元, 同比增幅 16%; 寿险实现保费收入亿元, 同比增幅达 58%, 高于全国平均水平 22 个百分点一季度, 广东产险市场发展平稳, 实现保费收入 35.2 亿元, 同比增长 16%, 高于全国平均增速 8.32 个百分点对于今年一季度广东保险市场特别是寿险市场快速增长的原因, 有关人士认为, 这与广东保险市场发展环境好有很大的关系广东保险市场可保资源较好, 潜力较大, 加上近年来经济发展比较平稳, 居民保险意识普遍提高, 为广东保险市场迅速发展提供了良好的条件 14

18 去年广东省在保费总收入中, 产险寿险占比分别为 30.12% 和 69.88% 由于今年一季度寿险保费收入大幅增长 58%, 进一步扩大了寿险的占比截止今年 3 月, 寿险占比为 72.35%, 增加了 2.47%; 产险占比则为 27.35%, 下降了 2.77% 数据显示, 今年一季度, 广东寿险市场竞争格局总体没有发生根本的变化值得关注的是, 外资寿险公司的市场份额从 12.2% 下降至 11.1%, 这可能与某外资寿险公司的重疾险诉讼案有一定的关系 ; 而中资公司的市场份额则从 87.8% 上升到 88.9% 尽管与去年相比, 一季度广东寿险公司保费收入前五名仍为老面孔, 分别是中国人寿平安人寿太平洋人寿太平人寿及友邦保险, 但其排名及市场占有率却发生了变化受益于银保业务的快速增长, 一季度中国人寿保费增长幅度达到 66%, 增度比广东同业高出 8 个百分点, 使市场占有率从去年的 52.6% 上升至 53.9%, 大哥地位难以动摇此外, 与去年底相比, 一季度太平洋人寿太平人寿的排名上升一位, 分别名列第三第四位今年一季广东寿险市场快速增长, 主要得益于银保业务的快速发展, 例如中意人寿就因银行保险发展较快, 市场份额从 0.9% 上升到 1.4% 至于银保产品为何热销, 原因在于 : 一是由于现时银行存款过剩, 大力发展中间业务如代销基金保险增加收入 ; 二是近期寿险业投资收益率持续上升,2005 年国内寿险行业投资回报率超过 3.3%, 中国人寿则高达 3.86%, 高收益自然吸引市民购买的欲望, 推动了投资分红保险业务的快速发展, 从今年第一季度银行保险的快速增长就充分反映了这一现象四北京市 1-3 月, 北京保险市场实现保费收入亿元, 同比下降 57.8% 其中, 财产险保费收入 18.0 亿元, 同比增长 4.2%; 人寿保险保费收入 84.8 亿元, 同比下降 65.5%; 健康险和意外险保费收入 12.6 亿元, 同比增长 21.8% 1-3 月, 北京保险业支付各项赔款和给付 19.9 亿元, 同比增长 18.1% 其中, 财产险赔款 8.3 亿元, 同比增长 7.8%; 人寿保险给付 8.4 亿元, 同比增长 30.5%; 健康险和意外险赔款和给付 3.3 亿元, 同比增长 17.5% 15

19 ( 一 ) 产险公司运行情况 1. 保费收入情况 (1) 总体保费情况 1-3 月, 在京财险公司实现保费收入 18.5 亿元, 同比增长 5.0% 其中,3 月份实现保费收入 6.9 亿元, 同比增长 6.6% (2) 主要险种的保费情况 1-3 月车险实现保费 12.7 亿元, 同比增长 9.1%; 共承保 44.7 万辆车, 同比增长 15.8%; 车均保费 2842 元, 同比减少 151 元 1-3 月非车险实现保费收入 5.8 亿元, 同比下降 2.9% 非车险业务中, 主要险种增长率分别为 : 企财险,-4.7%; 货运险,37.2%; 工程险,-77.0%; 责任险,-14.9%; 特殊风险,6.0%; 房贷险, -42.6%; 意外险和健康险,56.1% 车险占财险公司保费收入的 68%, 其他险种的比重分别为 : 企财险,9%; 货运险,9%; 工程险,1%; 责任险,3%; 特殊风险保险,3%; 房贷险,1%; 意外险和健康险,2%, 其他险种比重共为 3% 2. 经营效益情况截至 3 月底, 在京财险公司共支付赔款 8.3 亿元, 同比增加 8.0%, 行业平均综合赔付率为 55.8% 1-3 月, 在京财险公司共支付手续费 1.2 亿元, 同比增长 71.4%; 共支付净营业费用 [1]1.7 亿元, 同比增长 18.2%; 共支付职工工资 0.72 亿元, 同比增长 12.7% 1-3 月, 在京财险公司帐单利润总额 2.4 亿元, 同比增长 48.3% ( 二 ) 寿险公司运行情况 1. 保费收入情况 (1) 规模保费 1-3 月, 寿险公司实现保费收入 96.9 亿元, 同比下降 62.1%, 其中 3 月为 26.8 亿元, 同比下降 87.8% 1-3 月新单保费为 78.1 亿元, 同比下降 67.5%, 新单中期缴保费 7.0 亿元, 新单期交率 9.0%; 续期保费 18.9 亿元, 同比增长 18.6% (2) 保费收入来源构成 1-3 月, 个险业务实现保费 25.5 亿元, 同比增长 7.4%, 占寿险公司保费收入的 26.4% 16

20 团险实现保费 37.1 亿元, 同比下降 82.6%, 占寿险公司保费收入的 38.2% 银行代理实现保费 34.3 亿元, 同比增长 79.3%, 占寿险公司保费收入的 35.4% (3) 保费收入险种构成 1-3 月, 人寿保险保费收入 84.8 亿元, 同比下降 65.5%, 占寿险公司保费收入的 87.5% 其中, 寿险普通型产品 6.4 亿元, 分红产品 62.9 亿元, 投连产品保费 1.3 亿元, 万能寿险 14.2 亿元, 分别占寿险公司总保费的 7.5% 74.2% 1.5% 和 16.7% 健康险累计保费 10.7 亿元, 同比增长 21.1%, 占寿险公司总保费的 11.0% 意外险保费 1.4 亿元, 同比增长 18.4%, 占寿险公司总保费的 1.5% 2. 赔款和给付情况 1-3 月, 寿险公司支付赔款和给付 11.6 亿元, 同比增长 26.5% 其中赔款支出 2.8 亿元, 同比增加 12.3%; 死伤医疗给付万元, 同比增长 45.3%; 满期给付 3.1 亿元, 同比增长 116.3%; 年金给付 4.9 亿元, 同比增长 4.4% Ⅵ 焦点分析一银行保险回顾历史, 国内保险公司与银行的合作起步于年间, 短短几年银行保险得到迅速发展, 成为与个险团险并驾齐驱的三大渠道之一但由于当前银保合作还处于浅层次, 其高速增长蕴藏了一些弊端和风险 2004 年 2005 年, 我国银保业务发展明显放缓并一度限于停滞今年一季度银保突然出现了大幅反弹相关数据表明, 今年一季度银保增长速度惊人, 同比增幅达 50% 银保业务收入业已超过保险团体直销业务据了解, 目前各大银行存款充裕, 协议存款不受欢迎, 而是加大了对中间业务的考核银保业务与基金销售同属银行的中间业务, 但由于保险公司为了争夺银保市场而向银行支付高额的代理手续费, 甚至出现账外贴补等涉嫌商业贿赂的做法, 使得银行卖保险的手续费比卖基金要高出许多, 从而造成了银行对银行保险非常热衷的情况但过高的手续费却严重挤压了保险公司的利润, 尽管银保业务猛增, 保险公司却头疼不已目前, 银保业务存在的主要问题 : 一是手续费无序竞争现行的高手续费造成了保险为银行打工的事实 ; 二是存在销售误导和信誉风险, 在目前我国的银行保险产品以分红型万能型为主环境下, 此问题更加突出 ; 三是产品结构单一 ; 17

21 四是存在法律监管真空但是, 由于环境条件的改变, 迫切需要推出合规合理的银保合作 2006 年我国金融业即将全面开放, 国内银行业改革正在大步推进, 银行和保险公司都不再满足于表面的合作, 双方在保险代理资金结算资产托管预约分保发卡业务及客户资源共享等领域的多层次合作模式已经凸显, 更有银保混业的萌动目前, 四大国有银行交通银行等都提出了投资设立保险公司的意向, 其中交行已向保监会提出了正式申请从长远来看, 银保在资本层面形成联结是深化我国银行保险内涵的必然趋势但是, 如果一味地探索资本纽带下的银保合作模式, 能否真正推动银行保险的健康发展, 确实值得进一步思考有专家指出, 银行保险的本质在于利用银行这个渠道所销售的保险, 本质上它是一个渠道, 而不是什么特别的单独保险银行保险的发展空间, 取决于这个渠道未来在保险市场中发展的空间目前, 国内产品开发的一个现状是产品围绕渠道走, 渠道的特点决定了产品特点从产品的内涵价值看, 由于银保产品的趸缴比率高而利润贡献很低, 加之高手续费, 从保险公司的角度看, 很可能是亏损的, 但保险公司追求市场规模的驱动, 导致很多公司不敢放弃这个渠道, 保险公司本身为了改变被动地位, 都在做两个方面的工作, 一是多做 10 年期, 少做期限短的产品, 二是推动期缴比率在利率预期升值的情况下, 客户如果选择期限长的银保产品, 可能在利率上升后会退保那么, 我们不难判断 : 随着人们对银保产品的认识逐渐深入, 这种储蓄性很强的银保产品会不会像现在这样被广泛接受呢? 此外, 我国的保险公司还在不断增加, 他们之间对银行有效网点的争夺加剧, 争夺的手段目前只有提高手续费可以想象, 这样的竞争对保险公司, 对消费者将导致什么样的结果呢? 无非是把不利因素进一步转嫁到消费者身上罢了如果从银行的角度来看, 现在银行似乎是保险公司之间争夺网点的最后获益者其实不然, 因为不少银行保险产品都属于分红型, 而这类银行保险产品与银行本身也具有一定的资金竞争性虽然银行很乐意从发展中间业务中提高营业收入, 但分红型保险产品毕竟难脱挤占银行储蓄之嫌, 一旦利率变动, 抢占银行储蓄的实质凸显, 分红等储蓄型的银行保险产品将举步维艰银行保险引起的储蓄分流实际上导致了银行储蓄的下降, 确切地说, 销售银行保险, 真正获益的是银行中的中介业务那么, 银行随着对银保产品认识的深入, 今后会不会只为了一点手续费而甘愿放弃自己的业务根基? 这也值得深思有人提出, 银行保险产品向保障型转变, 则可以成功解决这一矛盾, 并让银行在银行保险产品转型中得到更多的利益问题是, 如果保险公司改变银保产品的 18

22 特点, 以保障为主, 那么, 对银保销售人员的保险专业要求以及对核保的要求均要提高, 体检的比例也要增大, 如此一来, 目前银保产品购买方便现场出单的优势将面临严峻的考验总之, 银行保险的健康发展, 仅仅依靠监管部门的努力是远远不够的只有银行与保险公司之间真正结合各自的业务特点以及消费者的需求, 认真研发银行保险产品, 探索新的合作模式, 才有可能继续拓展银行保险的市场发展空间正如专家所言, 银行保险只是利用银行这个渠道销售的保险, 最主要的因素还是产品本身的属性二全国专项现场检查自今年 4 月起, 中国保监会专项现场检查工作将全面展开这是保监会成立以来, 首次在全国范围集中监管力量, 按照统一计划实施的专项现场检查此次专项检查的目的是全面掌握部分保险公司和区域保险市场现状, 切实解决关系保险消费者合法权益和影响保险业持续稳定快速协调发展的一些突出问题, 坚持速度效益诚信规范八字方针, 促进保险业又快又好发展据悉, 保监会将用 3 年左右的时间, 完成对各家总公司的检查 2006 年计划检查 8 家产险公司 7 家寿险公司和 5 家保险资产管理公司同时, 保监会及其派出机构还将重点在部分省市开展财务业务数据真实性检查主要采取联合检查或交叉检查的方式, 从严查处保险机构虚假理赔挪用保费设立帐外帐等违法违规行为为加强此次专项检查的组织领导, 保监会成立了以周延礼副主席为组长的领导小组, 设立了产险寿险中介资金统计共 5 个现场检查组和综合协调监管措施评议行政执法督查等 3 个工作机构同时, 为了提高全国专项检查工作效率, 建立了工作协调机制, 明确了报批程序, 特别是为了增强行政执法的统一性, 切实掌握行政处罚的尺度, 提出了监管措施统一评议制度此次专项现场检查中, 产险业务重点检查车险大型商业保险项目违规经营问题 4-6 月, 各保监局分别对辖内 2 家分公司开展检查, 其中,13 个保监局检查人保财险中华联合,6 个检查太平洋产险,5 个检查天安安邦,4 个检查大地,3 个检查华安,2 个检查平安产险永安,1 个检查大众 7-8 月, 再选择 2 家财产险总公司开展检查寿险业务重点检查银行邮政代理保险等业务违规支付手续费问题, 以及业务财务数据真实性等问题 4-6 月, 对 1 家寿险总公司开展检查, 同时各保监局对这家寿险公司在辖内的分支机构开展检查 7-9 月, 对湖南广东 2 省所有地市 19

23 级以上寿险机构开展检查保险中介业务重点检查专业中介机构虚开保险中介专用发票协助保险公司或投保单位违规套取资金等财务业务不真实问题, 对保险中介机构与保险公司共同实施违法违规行为, 同时检查相关保险公司并追究其责任 4-5 月, 对北京上海广东深圳 4 省市中介业务开展检查 6-8 月, 上述地区以外的保监局对辖内中介业务开展检查资金运用业务重点检查执行监管规章决策机制和风险控制体系建设等方面的问题主要检查部分地区的保险公司及其保险资产管理公司 4 月, 对具备股票投资资格的 10 家保险公司和 5 家保险资产管理公司进行股票投资情况专项检查 7 月, 再选择 9 家保险 ( 集团 ) 公司, 进行债券投资专项检查保险统计执法检查的重点是检查统计法规和保险统计规章制度贯彻落实情况和保险统计管理情况保险统计信息质量情况保险统计信息化建设情况 4-5 月, 责成各保险公司开展自查 6-9 月, 责成各保监局对人保财险中华联合太平洋人寿信诚人寿在辖内的分支机构开展检查月, 分别选择 2 家财产险总公司和 2 家寿险总公司开展检查三机动车交通事故责任强制保险条例今年 3 月份, 国务院令第 462 号公布了机动车交通事故责任强制保险条例 ( 以下简称条例 ) 自 2006 年 7 月 1 日起施行条例的出台是落实道路交通安全法中关于建立机动车交通事故责任强制保险制度和道路交通事故社会救助基金制度的具体要求, 是保护广大人民群众利益, 促进道路交通安全的有效举措条例作为规范机动车交通事故责任强制保险制度的具体措施, 经过反复研究论证, 并向社会各界公开征求意见, 广泛吸收了专家学者以及群众的意见和建议条例立足现实, 着眼长远, 既结合了中国当前经济社会发展水平和能力, 又充分借鉴了国外先进经验, 具有较强的针对性和鲜明的特点一是突出以人为本将保障受害人得到及时有效的赔偿作为首要目标条例规定, 被保险机动车发生道路交通事故造成本车人员被保险人以外的受害人人身伤亡财产损失的, 由保险公司依法在机动车交通事故责任强制保险责任限额范围内予以赔偿二是体现奖优罚劣通过经济手段提高驾驶员守法合规意识, 促进道路交通安全条例要求逐步建立机动车交通事故责任强制保险与道路交通安全违法 20

24 行为和道路交通事故的信息共享机制, 实现保险费率与交通违章挂钩安全驾驶者可以享有优惠的费率, 经常违章肇事者将负担高额保费三是坚持社会效益原则保险公司经营机动车交通事故责任强制保险不以盈利为目的, 并且机动车交通事故责任强制保险业务必须与其它业务分开管理实行单独核算保监会将定期核查保险公司经营机动车交通事故责任强制保险业务的盈亏情况, 以保护投保人的利益四是实行商业化运作机动车交通事故责任强制保险条款费率由保险公司制定, 保监会按照机动车交通事故责任强制保险业务总体上不盈利不亏损原则进行审批机动车交通事故责任强制保险是通过立法予以强制实施的保险险种, 其强制性不仅体现在要求所有上道路行驶的机动车所有人或管理人必须投保机动车交通事故责任强制保险, 同时, 也体现在要求具有经营机动车交通事故责任强制保险资格的保险公司不能拒绝承保机动车交通事故责任强制保险业务, 也不能随意解除机动车交通事故责任强制保险合同 ( 投保人未履行如实告知义务的除外 ) 机动车交通事故责任强制保险将涉及全国 1 亿多辆机动车, 保障对象包括全国十几亿道路和非道路通行者因此, 机动车交通事故责任强制保险制度的顺利运行不仅关系到广大保险消费者的切身利益, 关系到保险行业的健康发展, 也关系到社会的和谐稳定自 2006 年 7 月 1 日起, 机动车交通事故责任强制保险制度将正式实施机动车所有人管理人自本条例施行之日起 3 个月内投保机动车交通事故责任强制保险, 并在被保险机动车上放置保险标志在机动车交通事故责任强制保险制度实施前已购买商业性机动车第三者责任保险并且保单尚未到期的, 原商业性机动车第三者责任保险保单继续有效, 驾驶人应随车携带保单备查原商业性机动车第三者责任保险期满后, 应及时投保机动车交通事故责任强制保险本报告图表如未标明资料来源, 均来源于中经网统计数据库 21

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untitled 2014 6 23 300 () 20% 0% -20% Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 2013 4 2014 10% 2014-20155% S1060513080002 01059730729 JIAOWENCHAO233@pingan.com.cn S1060113090035 01059730725 LIUXINQI871@pingan.com.cn 5% 2013-2014